汽車行業(yè)汽車技術(shù)精研系列研究一：國六重拳出擊排放精準(zhǔn)變革

1、1核心觀點2341核心觀點234國五切國六，有望帶動重卡提前消費。國六柴油車使用成本較國五增加約6000元左右，重卡或迎來提前消費。柴油機難度較大，百億增量再出發(fā)。尾氣處理或?qū)⒂绊懶乱淮l(fā)動機排放技術(shù)路演，濰柴等廠商加速推出新品。汽油機變化不大，新增GPF+OBD。國六保留TWC催化劑， 新增GPF基本可以滿足排放要求，另新增OBD檢測。國六執(zhí)行時間漸進，倒逼排放升級。國六排放標(biāo)準(zhǔn)在京津冀等多地提前執(zhí)行，限值要求加嚴(yán)，新增多項測試內(nèi)容。投資建議我們看好受益于國五升國六更新替換及節(jié)能減排帶來的產(chǎn)業(yè)鏈變革，重點關(guān)注：濰柴動力、中國重汽、銀輪股份、威孚高科、中國汽研、保隆科技等。1國六執(zhí)行時間漸進，

2、倒逼排放升級1藍天保衛(wèi)戰(zhàn)打響，排放限值箭在弦上輕型汽車污染物排放限值及測試方法（中國第六階段）和重型柴油車污染物排放限值及測量方法（中國第六階段）均已公布，分為兩個階段實施：國六a將于2019年7月日對燃氣車輛實施，2020年7月1日對城市車輛實施，2021年7月1日對所有車輛實施；國 六b將于2021年1月1日對燃氣車輛實施，2023年7月1日對所有車輛全面實施。多地已提前實施國六標(biāo)準(zhǔn)。海南、深圳于2018年11山東從2019年1月開始，其他各地從2019年7月實施。我國國六放標(biāo)實施間表多地相繼布提實施六排標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)車型分類實施具體時間第六階段輕型車a階段從2020年7月1日期實施；b階段

3、從2023年7月1日起實施；重型車a階段燃氣汽車20197月1城市車輛2020年7月1日期實施；2021年7月1日起實施；b階段燃氣汽車2021年1月1日起實施； 所有車輛2023年7月1日起實施；資料來源：新能源電動車網(wǎng)，太平洋證券整理資料來源：太平洋證券整理P 4國六排放標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)苛，限值較國五變化較大國六排放標(biāo)準(zhǔn)對標(biāo)歐六，是全球最嚴(yán)苛的排放標(biāo)準(zhǔn)之一。其較國五的變化為：（1）限值要求加嚴(yán)40-50%，國6b相對于國6a的CO、PM、THC、NMHC以及NOx限值分別下降了30%、33%、50%、50%、42%，新增了對N2O和PN排放的要求；（2）增加排放保質(zhì)期：車輛3年或6萬公里內(nèi)因故障排放

4、超標(biāo)；（3）新增實際行駛排放，從實驗室擴展到實際駕駛路面，避免排放作弊。國五國六排放限值對比標(biāo)準(zhǔn)循環(huán)THCCONOXNMHCPMPMmg/kmmg/kmmg/kmmg/kmmg/kmNumber/km國5NEDC100100060684.5/國6aWLTC10070060684.56.0 x1011國6bWLTC50500353536.0 x1011資料來源：生態(tài)環(huán)境部，太平洋證券整理P 5主要措施主要措施三步應(yīng)對尾氣處理，機后催化效率更高控制汽車尾氣排放的主要措施包括三部分：（1）改善燃油添加劑，減少有害成分；（2）提高發(fā)動機燃燒效率，改良發(fā)動機的結(jié)構(gòu)；（3）從后端加強尾氣處理裝置，吸收更多

5、有效的方式是第三點，從后端尾氣處理裝置上著力，提高催化劑的轉(zhuǎn)化效率。汽車尾氣催化器主要由催化劑載體、涂層、催化劑助劑、活性成分等四大部分組成。國 六標(biāo)準(zhǔn)在國五標(biāo)準(zhǔn)的基礎(chǔ)上對尾氣排放指標(biāo)再嚴(yán)格30載體數(shù)量都將迎來全面革新。原材料：蜂窩陶瓷、沸石分子篩、貴金屬等用量均大幅增 加。控制汽車氣排的主措施汽車尾氣化器部組示意圖燃油添加劑減少有害成分改良發(fā)動機提高燃燒效率尾氣凈化：凈化過濾 催化轉(zhuǎn)化機后措施機前措施機內(nèi)措施資料來源：淺談汽車尾氣污染的危害及防治措施，太平洋證券整理燃油添加劑減少有害成分改良發(fā)動機提高燃燒效率尾氣凈化：凈化過濾 催化轉(zhuǎn)化機后措施機前措施機內(nèi)措施2國六對汽油車尾氣處理的影響2P

6、 7挑戰(zhàn)汽油車的挑戰(zhàn)：（1）常規(guī)氣體排放限值降低了約50%；（2）汽油機提出了PN以及PM的排放要求；（3）需型型試驗， OBD診斷要求加嚴(yán)；應(yīng)對措施：（1）使CO充分燃燒：控制常規(guī)氣體的混合濃度；（2）PM及PN控制技術(shù)進噴射系統(tǒng)、升級三元催化劑，新增顆粒捕集器（GPF），單車價值增加約1000元；（3） 增加路試和OBD診斷，進行實施檢測。千款國六新車已通過檢測：截止到2月初共有63家企業(yè)1114個車型（2052個信息公開編號）汽油車排放限制變化比較三元催化劑，新增GPF捕集顆粒國五汽油機尾氣凈化結(jié)構(gòu)為三元催化器（密偶催化劑（CCC）+三元催化劑(TWC) ）HC的排放量。三元催化劑（TW

7、C）是 在密偶催化劑后，安裝在汽車底盤下部。國六汽油機尾氣凈化結(jié)構(gòu)保留三元催化器（密偶催化劑（CCC）+三元催化劑(TWC) ）。三元可以捕捉大部分有害氣體，但國六增加了PN限值，限制6.01011個/km，所以絕大多數(shù)發(fā)動機后端需要增加GPF進行顆粒捕集過濾。國五尾氣理結(jié)構(gòu)國六尾氣理結(jié)構(gòu)GPF（ GPF ）GPF（ GPF ）GPF相當(dāng)于排氣管的“口罩”GPF（汽油微粒過濾器）：鄰的兩個孔道內(nèi)只有一個進口開放，另一個只有出口開放。其生效過程為顆粒物從開放進口流入，經(jīng)過GPF載體多孔壁面，至相鄰孔道排出，最終被滯留在孔道內(nèi)。GPF與TWC有兩種布置方式：緊耦合布置(CC) 和后置式布置(UB)

8、。即把 GPFTWC 集成到一起，安裝在距離排氣歧管較近的地方，UB是把 GPFTWC位置。GPF的兩種布置式的缺點GPF捕集原理圖布置方式優(yōu)點缺點CC積碳少布置方式優(yōu)點缺點CC積碳少易再生較低難以布置油耗/功率影響大載體溫度負(fù)載較高UB容易實現(xiàn)安裝布置小載體溫度負(fù)載低易積碳再生困難再生頻次較高成為主流趨勢，國內(nèi)新增百億空間GPF把控，生產(chǎn)達到要求的GPF過濾效率大至為6580%左右。佛吉亞預(yù)計歐洲從2017年、中國從2020年、北美市場從2023年將會大量安裝GPF。我們假設(shè)國內(nèi)乘用車銷量約2500萬臺，歐洲1500萬臺，北美1750萬臺，單個GPF價格600元， 估算國內(nèi)GPF的市場空間為

9、150億，歐洲市場空間為90億，北F市場空間為100億。全球GPF市場間汽油車尾處理要供商及戶供應(yīng)商名稱主要產(chǎn)品供應(yīng)商名稱主要產(chǎn)品主要客戶博世汽柴CRS、DPF大眾，奧迪，奔馳，尼桑比亞迪，奇瑞等威孚力達SCR、DOC、GPF/DPF長安、一汽、奇瑞、吉利北汽、江淮、長城等佛吉亞DOC、GPF、SCR、ASDS（氨儲存和輸送系統(tǒng)）一汽大眾、上海大眾、神龍公司、東風(fēng)日產(chǎn)、上海通用、長安福特、長安馬自達中國北美中國北美歐洲3002001000201720202023歐洲市場中國市場北美市場資料來源：中汽協(xié)，太平洋證券整理資料來源：公開資料、太平洋證券整理P 11時監(jiān)測，增加OBD系統(tǒng)國六為實時尾氣

10、排放監(jiān)測，新增BOD系統(tǒng)。OBDOBD系統(tǒng)應(yīng)對車輛上安裝的顆粒捕集器的正常工作進行監(jiān)測，在捕集器性能下降并導(dǎo)致顆粒排放超過OBD閾值之前，OBD系統(tǒng)應(yīng)檢測出故障。國五與國的監(jiān)測對比國五與國的監(jiān)測值對比監(jiān)測相對比國五國六監(jiān)測相對比國五國六催化劑監(jiān)測失火監(jiān)測蒸發(fā)系統(tǒng)監(jiān)測二次空氣系統(tǒng)監(jiān)測燃油系統(tǒng)監(jiān)測排氣傳感器監(jiān)測PCV監(jiān)測發(fā)動機冷卻系統(tǒng)監(jiān)測冷啟動減排系統(tǒng)監(jiān)測VVT系統(tǒng)監(jiān)測GPF監(jiān)測綜合零部件監(jiān)測對其他排放控制或排放源的監(jiān)測監(jiān)測監(jiān)測閾值對比國五國六OBD閾值NMHC：320mg/kmNMHC+NOx：260mg/kmNOx： 540mg/kmNOx：250mg/kmCO:1900mg/kmCO:190

11、0mg/kmPM：50mg/kmPM： 12mg/km資料來源：生態(tài)環(huán)境部，太平洋證券整理資料來源：生態(tài)環(huán)境部、太平洋證券整理P 123國六對柴油車尾氣處理的影響3P 13柴油車排放限制加嚴(yán)，為達標(biāo)而正在攻堅柴油車的挑戰(zhàn)：（1）排放限制加嚴(yán)40-50%；（2）新增車載排放試驗；（3）耐久性測試，7年需要保證70萬公里；（4）新增遠程診斷，達到反作弊要求。應(yīng)對措施：（1）使CO充分燃燒：控制常規(guī)氣體的混合濃度；（2）PM及PN控制技術(shù)： EGR、DOC、DPF、SCR、ASC等多個催化裝置 ；（3）增加路試和OBD診斷，實施檢測。國五國六油車放限對比國五與國的OBD監(jiān)測對比標(biāo)準(zhǔn)國5國6a標(biāo)準(zhǔn)國5

12、國6a國6b循環(huán)NEDCWLTCWLTCTHCmg/km10050COmg/km500700500NOXmg/km1806035NMHCmg/km6835PMmg/km4.54.53PNNumber/k m6.0 x10116.0 x10116.0 x1011監(jiān)測項對比國五國六氧化催化器/三元催化器監(jiān)測GPF監(jiān)測選擇性催化還原（SCR）監(jiān)測LNT/EGR/VVT系統(tǒng)監(jiān)測燃油系列監(jiān)測進氣調(diào)節(jié)和渦輪增壓壓力控制監(jiān)測冷啟動減排系統(tǒng)監(jiān)測失火、CV系統(tǒng)監(jiān)測發(fā)動機冷卻系統(tǒng)監(jiān)測排氣和氧傳感器監(jiān)測怠速控制系統(tǒng)監(jiān)測資料來源：生態(tài)環(huán)境部，太平洋證券整理資料來源：生態(tài)環(huán)境部、太平洋證券整理P 14新增多個催化劑，柴

13、油車尾氣處理全面升級國五標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)用的催化劑：主要為SCR（選擇性催化還原器），SCR車用尿素有選擇性地與煙氣中的NOx反應(yīng)生成無污染的N2和H2O，能將尾氣中的NOx 減少50%以上。國六尾氣處理全面升級：催化器，除了國五階段使用的SCR技術(shù)升級外，還需要增加以下催化器：EGR（廢氣再循環(huán)系統(tǒng)），凈化尾氣中的NOx ；DOC（柴油氧化催化器），將柴油燃燒后的排放物、HC和SOF進行氧化反應(yīng)，生成二氧化碳和水，主要控制CO和HC的排放；DPF（柴油顆粒捕捉器），以將微粒排放物質(zhì)進入大氣之前將其捕捉；ASC（氨氧化催化器），氧化車用尿素還原NOx過程中泄漏出來的氨氣，使其變?yōu)榈獨狻Ｖ髁鞑裼蛙噰呋?/p>

14、器的技術(shù)路線經(jīng)過專家訪談，推測我國國六階段的主流技術(shù)路線為：EGRDOCDPFSCR+ASC。 濰柴、玉柴、錫柴、重汽等都有相應(yīng)的技術(shù)儲備；其他：康明斯采用非EGR技術(shù)：DOC+DPF+SCR+ASC一體式后處理系統(tǒng)，NOx轉(zhuǎn)化率可 達96-99%；濰柴：國六WP13采用DOC+DPF+SCR+ASCDPF采用被動再生+低溫主動再生模式，NOx轉(zhuǎn)化效率大于93%。主流重型車發(fā)動機國六尾氣處理布置方案資料來源：新能源電動車網(wǎng)，太平洋證券整理國內(nèi)催化劑市場由外資三足鼎立汽車尾氣催化器主要由催化劑載體、涂層、催化劑助劑、活性成分等四大部分組成。國六標(biāo)準(zhǔn)在國五標(biāo)準(zhǔn)的基礎(chǔ)上對尾氣排放指標(biāo)再嚴(yán)格30體數(shù)量

15、都將迎來全面革新，催化器材料及用量大幅增加。（請參照太平洋化工報告）公司占據(jù)了70%以上的市場份額，形成寡頭壟斷。多家民族企業(yè)與高校研究所提前布局催化劑領(lǐng)域，如威孚力達、浙江達峰、寧波環(huán)馳等。中國汽車尾氣催化劑市場競爭格局其他28%其他28%BASF 27%Umicore 19%Johnson Matthey 26%催化劑原材料數(shù)量與體積大幅增加 催化劑涂覆在載體上，催化劑數(shù)量增加使得陶瓷載體需求量預(yù)計翻倍；SCR和ASC需要用到沸石分子篩，ASC由貴金屬、氧化鋁、分子篩和銅組成；三效催化劑中含有貴金屬，主要為鉑、鈀、銠；DOC、DPF、ASC均需要用到氧化鋁，涂覆體積約占柴油車催化劑總體積的

16、20%左右；生產(chǎn)上游原材料的國內(nèi)外企業(yè)（用量測算請參照太平洋化工報告）材料國外企業(yè)國內(nèi)企業(yè)陶瓷載體日本NGK、美國康寧宜興王子制陶、奧福、宜興非金屬、高淳陶瓷、中鼎美達、菲爾特等分子篩美國Zeolyst、瑞士Clariant、日本Tosoh、德國BASF煙臺萬潤氧化鋁南非Sasol、比利時Solvay、美國PIDC國內(nèi)差距較大、國瓷材料、中天利鈰鎬日本DAIICHI、日本ANAN、比利時Solvay、加拿大AMR天津海賽貴金屬德國Heraeus、英國Johnson Matthey、德國BASF昆明貴研、威孚、杭州凱大非道路機械市場不容忽視環(huán)保部規(guī)定，2020段排放標(biāo)準(zhǔn)的非道路動力機械，禁止使用

17、和銷售。京津冀、長三角、珠三角等多地已提前切換第四階段的非道路移動機械。非道路移動機械園林機械等，其他柴油發(fā)動機年銷量約200-300萬臺。非道路移動機械占柴油消耗總量的20%以上，是氮氧化物重要的排放源，市場規(guī)模與監(jiān)測力度不容忽視。多地區(qū)已經(jīng)禁用高排放道路輛柴油機非道路機械銷量京津重 京津重 山東陜西 河南江蘇四川浙江禁用高排放非道路車輛地區(qū)廣東0201320142015201620172018H1柴油車銷量（萬輛）柴油非道路機械銷量（臺）資料來源：卡車之家，太平洋證券整理資料來源：wind、太平洋證券整理P 19非道路機械國四的技術(shù)路線非道路機械國四的排放限制較國三對NOx、PM要求加嚴(yán)1

18、0%以上，為了能夠?qū)崿F(xiàn)限值， 需要升級共軌系統(tǒng)燃油二次噴射、EGR（廢氣再循環(huán)裝置）和SCR（選擇性催化還原）而國三主要應(yīng)用DOC（柴油氧化催化劑）。非道路后處理技術(shù)路線對比排放標(biāo)準(zhǔn)實施技術(shù)排放標(biāo)準(zhǔn)實施技術(shù)控制策略優(yōu)點缺點Tier2 (Stage /國2）燃油噴射壓力提高100120MPa；增加渦輪增壓和中冷技術(shù)。機械式供油；利用中冷技術(shù)可以降低NOx 的生成。價格便宜，性能可靠。提升空間有限，三階段后就逐漸被淘汰。Tier3 (Stage III/國3）燃油噴射壓力提高到140160MPa；供油系統(tǒng)由機械式噴油向ECU精準(zhǔn)控制噴油轉(zhuǎn)化，部分柴油機增加EGR。噴射壓力再次提高，改善霧化，同時實

19、現(xiàn)多點噴射；利用EGR減低進氣O2含量，從而減少NOx 排放?？蓪崿F(xiàn)高壓多點噴射，霧化好。對油品要求高，需要歐三標(biāo)準(zhǔn)的燃油。Tier4I (Stage III B)燃油噴射壓力提高到160180MPa; 采用 EGR+（DOC）+DPF技術(shù)。主動再生：濾網(wǎng)捕捉顆粒后，通過噴油燃燒產(chǎn)生高溫氧化。捕捉PM效率非常高，對工況沒有要求。額外噴油會增加油耗；不適應(yīng)較高含硫柴油；DPF需采用鉑金，價格較貴。被動再生：表面特殊涂層，可以降低PM氧化溫度，不需額外加熱，尾氣溫度就能氧化。捕捉PM效率非常高，有較好的燃油經(jīng)濟性。不適應(yīng)較高含硫柴油，容易產(chǎn)生硫酸鹽覆蓋催化劑表面，降低催化效果，嚴(yán)重時會堵塞排氣系統(tǒng)

20、。DPF需采用鉑金，價格較貴。將燃油噴射壓力抬高到160180MPa；采用SCR技術(shù)機內(nèi)降低PM，機外降低NOx。對于硫不敏感，反應(yīng)溫度低；催化劑不貴，可靠性高； 燃油經(jīng)濟性較高。包含尿素管、管路、噴射裝置及路線控制系統(tǒng)整個比較復(fù)雜。尿素是消耗品，需要單獨購買即使補充。Tier 4F(Stage IV)燃油噴射壓力提高到180200MPa；采用EGR+DOC+SCR技術(shù)。氧化催化裝置把HC/CO/NOx氧化成NO2/H2O/CO2,噴入的尿素液通過水解催化劑產(chǎn)生NH3；在SCR催化還原裝置內(nèi)，NH3 與NOx。對于硫不敏感，反應(yīng)溫度低；催化劑不貴，可靠性高， 燃油經(jīng)濟性較高。包含尿素管、管路、

21、噴射裝置及線路控制系統(tǒng)整個比較復(fù)雜。同時尿素是消耗品，需要單獨購買和實時補充。、，資料來源：三一重工，太平洋證券整理P 20催化器行業(yè)競爭格局柴油車國六階段尾氣處理系統(tǒng)包含的催化器為EGRDOCDPFSCR+ASC。外資催化器在歐洲市場已有大規(guī)模應(yīng)用，如康明斯、天納克等。以SCR為例，康明斯、天納克的市場份額約36%。國內(nèi)尾氣后處理進步明顯，有望借國六進一步提升輪股份，均有SCR、DOC、EGR、DPF產(chǎn)品儲備。以SCR為例，內(nèi)資三龍頭份額約33%。國內(nèi)SCR行業(yè)格局國內(nèi)DOC+DPF行格局13%31%20%13%31%20%16%14%7%30%47%5%10%8%威孚力達康明斯凱龍高科銀輪

22、股份天納克其他威孚力達艾可藍保定屹凱龍高科其他資料來源：凱龍高科，太平洋證券整理資料來源：凱龍高科，太平洋證券整理國六柴油車尾氣處理市場空間國六帶動尾氣處理單體滲透率提升。國五階段EGR、DOC滲透率較高，DPF或SCR的出現(xiàn)在少部分車型上，預(yù)計國六階段DPF或SCR滲透率將大幅提升。尾氣處理系統(tǒng)市場空間廣闊。我們假設(shè)到2020年，重卡和輕卡銷量分別為100、250萬輛，尾氣處理系統(tǒng)催化劑使用EGR、DOC、DPF、SCR，預(yù)計市場空間約有373億。國六柴油車尾氣處理市場空間測算柴油車尾氣處理201620172018E2019E2020E重卡柴油車產(chǎn)量（萬輛）73112110100100輕卡柴

23、油車產(chǎn)量（萬輛）273256250250250工程機械柴油車產(chǎn)量（萬輛）1329322525其他非道路機械柴油車產(chǎn)量（萬輛）200200200200200SCR市場空間（億元）78136181215215EGR市場空間（億元）2291318DOC+DPF市場空間（億元）265989112140國內(nèi)柴油車尾氣處理市場空間（億元）106198279340373資料來源：中汽協(xié)，太平洋證券研究院整理4相關(guān)上市公司分享升級紅利4P 23孚高科：燃油噴射+尾氣處理系統(tǒng)雙龍頭公司主要業(yè)務(wù)包括燃油噴射系統(tǒng)和尾氣處理SCR+DOC+DPF產(chǎn)品，國六尾氣處理系統(tǒng)技術(shù)路線將對SCR+DOCDPF顯著提升。公司后處

24、理業(yè)務(wù)收入端從2008年的2.34億元增長至2017年25.67億元，十年增長十一倍， 隨著國六標(biāo)準(zhǔn)實施，仍有翻倍空間。尾氣后處產(chǎn)品依次為SCR/DPF/DOC/TWC）公司下游套客戶資料來源：公司官網(wǎng)，太平洋證券整理資料來源：公司公告，太平洋證券整理銀輪股份：EGR滲透率提升，封裝價格翻倍公司是發(fā)動機油冷器龍頭，在商用車領(lǐng)域市占率約45%，尾氣處理方面已布局EGR冷卻器、EGR 客戶拓展至工程機械：三一、徐工、龍工、卡特彼勒和農(nóng)業(yè)機械領(lǐng)域。2017年尾氣處理板塊收入3.4億，占比超過10于國六階段EGR滲透率提升和封裝價值量提高。EGR冷卻產(chǎn)品公司下游套客戶資料來源：公司官網(wǎng)，太平洋證券整理

25、資料來源：公司公告，太平洋證券整理中國汽研：受益于國六檢測，業(yè)績彈性明顯費用提升約10-20%。國六較國五增加的耐久性測試將成為檢測板塊的全新增量，在國六實施后仍將提供業(yè)績貢獻。務(wù)量較大，東風(fēng)日產(chǎn)、廣汽豐田、一汽大眾、本田等亦陸續(xù)展開合作，拓展收入來源。公司業(yè)務(wù)入構(gòu)成公司下游套客戶3.45% 1.10%61.89%29.50%技術(shù)服務(wù)專用車組裝與銷售汽車試驗設(shè)備開發(fā)制作電動汽車及管件零部件資料來源：公司公告，太平洋證券整理資料來源：公司公告，太平洋證券整理保隆科技：新增動力系統(tǒng)壓力傳感器公司是全球排氣系統(tǒng)管件和TPMS龍頭，借助TPMS傳感器研發(fā)與生產(chǎn)經(jīng)驗，現(xiàn)已布局十多個壓力傳感器。公司在TPMS北汽、東風(fēng)、一汽、廣汽、比亞迪、吉利等國內(nèi)大部分主機廠商。國六動力系統(tǒng)傳感器產(chǎn)品有：曲軸箱通風(fēng)壓力傳感器、碳罐脫附壓力傳感器、GPF壓差傳SCR加價值約200-300元。動力系統(tǒng)力傳器產(chǎn)品公司傳感配套資料來源：公司官網(wǎng)，太平洋證券整理資料來源：公司公告，太平洋證券整理隆盛科技：核心零部件EGR滲透率提升公司是國內(nèi)EGR廢氣再循環(huán)產(chǎn)品的優(yōu)秀供應(yīng)商，其主要產(chǎn)品包括EGR器和EGR冷卻器等。主要客戶包括江鈴、福田、江淮、上柴、云內(nèi)、濰柴、全柴、康明斯、力帆、依維柯、一汽解放、上汽通用五菱等。2017年銷售收入1.5億，凈利