電力設(shè)備行業(yè)：風(fēng)光Q2基金持倉(cāng)上行電動(dòng)車長(zhǎng)短期政策組合催化

1、內(nèi)容目錄 HYPERLINK l _bookmark0 19Q2 基金持倉(cāng)：倉(cāng)位下降，子板塊表現(xiàn)分化5 HYPERLINK l _bookmark1 行業(yè)觀點(diǎn)概要5 HYPERLINK l _bookmark5 新能源汽車：第 6 批推廣目錄分析9 HYPERLINK l _bookmark6 行業(yè)觀點(diǎn)概要9 HYPERLINK l _bookmark12 行業(yè)數(shù)據(jù)跟蹤11 HYPERLINK l _bookmark19 行業(yè)要聞及個(gè)股重要公告跟蹤12 HYPERLINK l _bookmark22 業(yè)績(jī)高增、出口景氣，重點(diǎn)推薦風(fēng)光板塊13 HYPERLINK l _bookmark23 行業(yè)

2、觀點(diǎn)概要13 HYPERLINK l _bookmark25 行業(yè)數(shù)據(jù)跟蹤14 HYPERLINK l _bookmark32 行業(yè)要聞及個(gè)股重要公告跟蹤15 HYPERLINK l _bookmark35 岷江水電更新資產(chǎn)重組方案16 HYPERLINK l _bookmark36 行業(yè)觀點(diǎn)概要16 HYPERLINK l _bookmark47 行業(yè)數(shù)據(jù)跟蹤19 HYPERLINK l _bookmark52 行業(yè)要聞及個(gè)股重要公告跟蹤20 HYPERLINK l _bookmark55 本周板塊行情（中信一級(jí)）21圖表目錄 HYPERLINK l _bookmark7 圖 1：各批次推廣

3、目錄分產(chǎn)品類型車型款數(shù)9 HYPERLINK l _bookmark8 圖 2：各批次推廣目錄分產(chǎn)品類型車型占比9 HYPERLINK l _bookmark9 圖 3：各批次乘用車電池配套情況9 HYPERLINK l _bookmark10 圖 4：各批次客車電池配套情況10 HYPERLINK l _bookmark11 圖 5：各批次專用車電池配套情況10 HYPERLINK l _bookmark13 圖 6：2018-2019 年新能源汽車月銷量（輛）11 HYPERLINK l _bookmark14 圖 7：電芯價(jià)格（單位：元/wh）11 HYPERLINK l _bookma

4、rk15 圖 8：正極材料價(jià)格（單位：萬(wàn)元/噸）11 HYPERLINK l _bookmark16 圖 9：負(fù)極材料價(jià)格（單位：萬(wàn)元/噸）11 HYPERLINK l _bookmark17 圖 10：隔膜價(jià)格（單位：元/平方米）11 HYPERLINK l _bookmark18 圖 11：電解液價(jià)格（單位：萬(wàn)元/噸）11 HYPERLINK l _bookmark26 圖 12：國(guó)內(nèi)風(fēng)電季度發(fā)電量 (億千瓦時(shí))14 HYPERLINK l _bookmark27 圖 13：全國(guó)風(fēng)電季度利用小時(shí)數(shù)14 HYPERLINK l _bookmark28 圖 14：多晶硅價(jià)格（美元/kg）14

5、HYPERLINK l _bookmark29 圖 15：硅片價(jià)格（156*156，美元/片）14 HYPERLINK l _bookmark30 圖 16：電池片價(jià)格(156*156，美元/片）14 HYPERLINK l _bookmark31 圖 17：組件價(jià)格(單位：美元/W)14 HYPERLINK l _bookmark37 圖 18：2016-2019 年 1-4 月中電飛華營(yíng)收及扣非歸母凈利16 HYPERLINK l _bookmark38 圖 19：2016-2019 年 1-4 月中電飛華分業(yè)務(wù)毛利率情況16 HYPERLINK l _bookmark39 圖 20：20

6、16-2019 年 1-4 月繼遠(yuǎn)軟件營(yíng)收及扣非歸母凈利16 HYPERLINK l _bookmark40 圖 21：2016-2019 年 1-4 月繼遠(yuǎn)軟件分業(yè)務(wù)毛利率情況16 HYPERLINK l _bookmark41 圖 22：2016-2019 年 1-4 月中電普華營(yíng)收及扣非歸母凈利16 HYPERLINK l _bookmark42 圖 23：2016-2019 年 1-4 月中電普華分業(yè)務(wù)毛利率情況16 HYPERLINK l _bookmark43 圖 24：2016-2019 年 1-4 月中電啟明星營(yíng)收及扣非歸母凈利17 HYPERLINK l _bookmark4

7、4 圖 25：2016-2019 年 1-4 月中電啟明星分業(yè)務(wù)毛利率17 HYPERLINK l _bookmark48 圖 26：工業(yè)制造業(yè)增加值同比增速維持高位19 HYPERLINK l _bookmark49 圖 27：工業(yè)增加值累計(jì)同比增速維持高位19 HYPERLINK l _bookmark50 圖 28：固定資產(chǎn)投資完成超額累計(jì)同比增速情況19 HYPERLINK l _bookmark51 圖 29：長(zhǎng)江有色市場(chǎng)銅價(jià)格趨勢(shì)(元/噸)19 HYPERLINK l _bookmark56 圖 30：中信指數(shù)一周漲跌幅21 HYPERLINK l _bookmark58 圖 31

8、：電力設(shè)備新能源A 股個(gè)股一周漲跌幅前 5 位及后 5 位21 HYPERLINK l _bookmark2 表 1：19Q2 電新行業(yè)持倉(cāng)市值前 20 名7 HYPERLINK l _bookmark3 表 2：19Q2 電新行業(yè)基金加倉(cāng)前 10 名7 HYPERLINK l _bookmark4 表 3：19Q2 電新行業(yè)基金減倉(cāng)前 10 名8 HYPERLINK l _bookmark20 表 4：新能源汽車行業(yè)要聞12 HYPERLINK l _bookmark21 表 5：新能源汽車行業(yè)個(gè)股公告跟蹤12 HYPERLINK l _bookmark24 表 6：風(fēng)電行業(yè)部分上市公司 1

9、9H1 中報(bào)預(yù)告13 HYPERLINK l _bookmark33 表 7：風(fēng)、光、儲(chǔ)行業(yè)要聞15 HYPERLINK l _bookmark34 表 8：風(fēng)、光、儲(chǔ)行業(yè)公告跟蹤15 HYPERLINK l _bookmark45 表 9：“101”能源互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新成果17 HYPERLINK l _bookmark46 表 10：配電物聯(lián)網(wǎng)關(guān)鍵技術(shù)與典型場(chǎng)景17 HYPERLINK l _bookmark53 表 11：電力設(shè)備及工控行業(yè)要聞20 HYPERLINK l _bookmark54 表 12：電力設(shè)備及工控行業(yè)公告跟蹤20 HYPERLINK l _bookmark57 表 13

10、：細(xì)分行業(yè)一周漲跌幅2119Q2 基金持倉(cāng)：倉(cāng)位下降，子板塊表現(xiàn)分化行業(yè)觀點(diǎn)概要電新板塊 Q2 基金持倉(cāng)占比小幅下滑?；?2 季報(bào)已經(jīng)披露完畢，根據(jù)中信一級(jí)行業(yè)分類來(lái)看，電力設(shè)備板塊持倉(cāng)比重環(huán)比 Q1 基本平穩(wěn)，約為 3.62%。實(shí)際上，考慮到行業(yè)分類的一些誤差，我們針對(duì)電新行業(yè) 248 只股票進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，結(jié)果顯示 Q2 電新板塊持倉(cāng)占比從 3.33% 下降至 2.60%。新能源發(fā)電板塊持倉(cāng)比重上升，新能源汽車、電力設(shè)備與工控均有下降。分板塊來(lái)看，新能源發(fā)電板塊從 Q1 的 0.90%上升至 1.36%，持倉(cāng)比重上升明顯；電力設(shè)備與工控板塊則出現(xiàn)明顯下行，從1.39%降至0.34%；新能源汽車

11、板塊倉(cāng)位小幅下降，從Q1 的1.04%下降至0.90%。19Q119Q23.332.601.391.360.901.040.900.34圖 2：19Q2 電新行業(yè)基金持倉(cāng)及環(huán)比變化3.503.002.502.001.501.000.500.00電力設(shè)備與工控新能源發(fā)電新能源汽車總和資料來(lái)源：wind， 持倉(cāng)公司數(shù)量大幅減少、集中度上升。19Q2 機(jī)構(gòu)重倉(cāng)電新板塊公司數(shù)量為 105 家，環(huán)比減少超過(guò)半成；持倉(cāng)總市值 557 億元，環(huán)比 Q1 下降 94%。從持倉(cāng)市值前十的公司來(lái)看，Q2 集中度有所上升，TOP10 持倉(cāng)比重占電新行業(yè)比重為 70%，高于 Q1 的 32%。具體看，前十公司出現(xiàn)較大

12、洗牌，隆基股份、通威股份、億緯鋰能、寧德時(shí)代進(jìn)入前四，持倉(cāng)比重均有上升；金風(fēng)科技、比亞迪、國(guó)電南瑞依然居于十名內(nèi)；上海電氣、長(zhǎng)城汽車、正泰電器、三花智控、宇通客車調(diào)出前十。圖 3：電新行業(yè) 19Q2 重倉(cāng)市值前十公司圖 4：電新行業(yè) 19Q1 重倉(cāng)市值前十公司140120100806040200持倉(cāng)市值（億元）持倉(cāng)比重0.700.600.500.400.300600500400300200100持倉(cāng)市值（億元）持倉(cāng)比重00.080.060.040.02隆 通 億 寧 金基 威 緯 德 風(fēng)股 股 鋰 時(shí) 科份 份 能 代 技先

13、匯 比 銀 國(guó)導(dǎo) 川 亞 河 電智 技 迪 電 南能 術(shù) 子 瑞0上 長(zhǎng) 國(guó) 正 金海 城 電 泰 風(fēng)電 汽 南 電 科氣 車 瑞 器 技通 比 三 隆 宇威 亞 花 基 通股 迪 智 股 客份 控 份 車0.00資料來(lái)源：wind， 資料來(lái)源：wind， 新能源發(fā)電：隆基、通威、金風(fēng)持倉(cāng)均有上升。該板塊中光伏上市公司仍然占據(jù)高比重。從市值前十大公司來(lái)看，光伏企業(yè)有 7 家，其中隆基股份、通威股份位居前二，分別持倉(cāng) 0.61% 和 0.31%；東方日升、陽(yáng)光電源則是新進(jìn)入前十。此外，金風(fēng)科技排名不變，位居第三，持倉(cāng)比重則從 Q1 的 0.10%小幅上升至 0.13%，同屬風(fēng)電板塊的天順風(fēng)能也新

14、進(jìn)入前十。圖 5：新能源發(fā)電板塊 19Q2 持倉(cāng)比重 TOP10圖 6：新能源發(fā)電板塊 19Q1 持倉(cāng)比重 TOP10持倉(cāng)股數(shù)（億股）持倉(cāng)比重65432100.700.600.500.400.300持倉(cāng)股數(shù)（億股）持倉(cāng)比重908070605040302010000.080.060.040.020.00隆 通 金基 威 風(fēng)股 股 科份 份 技福 中 東斯 環(huán) 方特 股 日份 升晶 陽(yáng) 上 天盛 光 海 順機(jī) 電 電 風(fēng)電 源 氣 能上 金 通海 風(fēng) 威電 科 股氣 技 份隆 協(xié) 東基 鑫 方股 集 電份 成 氣中 福 晶 林環(huán)

15、斯 盛 洋股 特 機(jī) 能份 電 源資料來(lái)源：wind， 資料來(lái)源：wind， 新能源汽車：前十排名變化大，億緯鋰能、寧德時(shí)代分居一、二。19Q2，億緯鋰能、寧德時(shí)代、先導(dǎo)智能分列基金持倉(cāng)市值前三名，較 Q1 的長(zhǎng)城汽車、比亞迪、三花智控出現(xiàn)明顯差異；同時(shí)，欣旺達(dá)、贛鋒鋰業(yè)、格林美新進(jìn)入前十。整體趨勢(shì)上看，基金偏好從下游向中上游轉(zhuǎn)移。圖 5：新能源汽車板塊 19Q2 持倉(cāng)比重 TOP10圖 6：新能源汽車板塊 19Q1 持倉(cāng)比重 TOP0.20持倉(cāng)股數(shù)（億股）持倉(cāng)比重0.25600.2050400.15300.10200.05100.000持倉(cāng)股數(shù)（億股

16、）持倉(cāng)比重80.060.040.020.00億 寧 先緯 德 導(dǎo)鋰 時(shí) 智能 代 能比 欣 華亞 旺 友迪 達(dá) 鈷業(yè)天 贛 長(zhǎng) 格齊 鋒 城 林鋰 鋰 汽 美業(yè) 業(yè) 車長(zhǎng) 比 三城 亞 花汽 迪 智車控宇 天 長(zhǎng)通 齊 安客 鋰 汽車 業(yè) 車華 特 廈 億友 銳 門 緯鈷 德 鎢 鋰業(yè) 業(yè) 能資料來(lái)源：wind， 資料來(lái)源：wind， 電力設(shè)備與工控：持倉(cāng)普遍下滑。該板塊整體持倉(cāng)比重下滑較多，但持倉(cāng)集中度大幅上升。從市值前十大公司來(lái)看，合計(jì)持倉(cāng)比重 0.32%，集中度達(dá) 95%，高于 Q1 的 42%。具體來(lái)看， 匯川技術(shù)持倉(cāng)比重升至第一，從 Q1

17、 的 0.06%上升至 0.1%；國(guó)電南瑞、正泰電器、中國(guó)西電、宏發(fā)股份均有所下降；此外，尚緯股份、湘電股份、岷江水電、平高電氣、萬(wàn)馬股份則新進(jìn)入前十名單。圖 5：電力設(shè)備與工控板塊 19Q2 持倉(cāng)比重 TOP10圖 6：電力設(shè)備與工控板塊 19Q1 持倉(cāng)比重 TOP103.532.521.510.50持倉(cāng)股數(shù)（億股）持倉(cāng)比重80.060.040.020.00持倉(cāng)股數(shù)（億股）持倉(cāng)比重45403530252015105000.080.060.040.020.00匯 銀 國(guó)川 河 電技 電 南術(shù) 子 瑞正 宏 尚泰 發(fā) 緯電 股 股器 份 份湘 岷 平

18、萬(wàn)電 江 高 馬股 水 電 股份 電 氣 份國(guó) 正 中電 泰 國(guó)南 電 西瑞 器 電匯 宏 萬(wàn)川 發(fā) 向技 股 錢術(shù) 份 潮特 易 智 臥變 事 慧 龍電 特 能 電工 源 驅(qū)資料來(lái)源：wind， 資料來(lái)源：wind， 代碼名稱持股機(jī)構(gòu)家數(shù)持流通股數(shù)量（ 億股）持股數(shù)變動(dòng)（億股）持流通股市值（億元）持倉(cāng)比重601012.SH隆基股份2515.64-1.87130.380.6067%600438.SH通威股份1614.75-15.4166.790.3108%300014.SZ億緯鋰能1621.47-2.8744.810.2085%300750.SZ寧德時(shí)代540.43-0.1529.470.13

19、71%002202.SZ金風(fēng)科技962.26-16.6628.090.1307%300450.SZ先導(dǎo)智能1100.82-0.6827.700.1289%300124.SZ匯川技術(shù)530.94-4.7121.570.1004%002594.SZ比亞迪570.32-3.7916.170.0752%002519.SZ銀河電子43.00-0.4312.910.0601%600406.SH國(guó)電南瑞490.69-14.4212.850.0598%300207.SZ欣旺達(dá)471.08-1.0612.410.0577%603806.SH福斯特270.27-3.279.870.0459%603799.SH華友

20、鈷業(yè)160.42-3.449.020.0420%601877.SH正泰電器480.37-10.128.590.0400%002129.SZ中環(huán)股份330.86-11.458.430.0392%300118.SZ東方日升130.79-0.718.070.0375%300316.SZ晶盛機(jī)電370.57-334%300274.SZ陽(yáng)光電源160.72-1.686.710.0312%600885.SH宏發(fā)股份170.28-5.126.700.0312%002466.SZ天齊鋰業(yè)170.25-4.966.420.0299%表 1：19Q2 電新行業(yè)持倉(cāng)市值前 20 名資料來(lái)源：w

21、ind， 代碼名稱持股機(jī)構(gòu)家數(shù)持流通股數(shù)量（億股）持股數(shù)變動(dòng)（億股）持流通股市值（億元） 持股市值變動(dòng)（ 億元）持倉(cāng)比重300393.SZ中來(lái)股份60.200.022.12-1.660.01%603333.SH尚緯股份30.240.002.320.260.01%300491.SZ通合科技10.00-0.030.00-0.490.00%300593.SZ新雷能20.02-0.050.32-1.020.00%300569.SZ天能重工40.07-0.090.86-2.730.00%600733.SH北汽藍(lán)谷10.00-0.100.01-0.830.00%603305.SH旭升股份10.00-0.1

22、00.02-3.150.00%002460.SZ贛鋒鋰業(yè)140.26-0.106.08-3.920.03%300340.SZ科恒股份20.00-0.120.02-2.400.00%300750.SZ寧德時(shí)代540.43-0.1529.47-19.280.14%表 2：19Q2 電新行業(yè)基金加倉(cāng)前 10 名資料來(lái)源：wind， 代碼名稱持股機(jī)構(gòu)家數(shù)持流通股數(shù)量（億股）持股數(shù)變動(dòng)（億股）持流通股市值（億元） 持股市值變動(dòng)（ 億元）持倉(cāng)比重601727.SH上海電氣91.06-79.665.72-476.220.0266%601633.SH長(zhǎng)城汽車270.70-53.975.76-422.280.0

23、268%601179.SH中國(guó)西電10.01-39.550.03-166.900.0001%002506.SZ協(xié)鑫集成20.00-34.070.03-180.900.0001%000625.SZ長(zhǎng)安汽車100.46-21.633.03-179.870.0141%000559.SZ萬(wàn)向錢潮10.00-18.190.00-122.590.0000%002202.SZ金風(fēng)科技962.26-16.6628.09-247.210.1307%600438.SH通威股份1614.75-15.4166.79-178.410.3108%600406.SH國(guó)電南瑞490.69-14.4212.85-306.050

24、.0598%600089.SH特變電工100.08-13.950.60-115.570.0028%表 3：19Q2 電新行業(yè)基金減倉(cāng)前 10 名資料來(lái)源：wind， 新能源汽車：第 6 批推廣目錄分析行業(yè)觀點(diǎn)概要7 月 12 日，工信部發(fā)布新能源汽車推廣應(yīng)用推薦車型目錄（2019 年第 6 批），共有47 家企業(yè)的的 243 款車型入選，與第 4 批 238 個(gè)車型相比推廣數(shù)量增加了 15 個(gè)，其中，純電車型 218 個(gè)，插電混動(dòng)車型 19 個(gè)，燃料動(dòng)力車型 7 個(gè)。車型方面：從產(chǎn)品類型來(lái)看，第 6 批推廣目錄中，客車占據(jù)最大約 65.84%，本批總數(shù)為160 個(gè)，較上批次 （第 4 批，下同

25、）增加 48 個(gè)。專用車型占比 20.99%，本批總數(shù)為 51 個(gè)，較上批次增加 20 個(gè)。乘用車占比 13.17%，本批總數(shù)為 3 個(gè)，較上批次減少 19 個(gè)?？傮w占比方面，乘用車和專用車占比均有所下降，而客車則由48.74%上升至 65.84%。圖 1：各批次推廣目錄分產(chǎn)品類型車型款數(shù)圖 2：各批次推廣目錄分產(chǎn)品類型車型占比資料來(lái)源：工信部， 資料來(lái)源：工信部， 電池配套方面：1）乘用車主要以三元鋰電池配套為主，共配套 28 款，占乘用車總數(shù)的87.5%。乘用車的三元鋰電池配套也占了本批所有三元鋰電池配套的 77.78%?？梢钥吹?， 隨著補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)的提升，乘用車中符合新版補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)的三元配套車

26、型占比顯著提升，磷酸鐵鋰比重進(jìn)一步降低。預(yù)計(jì)部分配套磷酸鐵鋰的車型為了實(shí)現(xiàn)性價(jià)比優(yōu)勢(shì)，將技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)降至補(bǔ)貼門檻以下，因此沒(méi)有進(jìn)入本批目錄。圖 3：各批次乘用車電池配套情況資料來(lái)源：工信部， 客車和專用車依然以磷酸鐵鋰為主流。其中，86.88%的客車使用磷酸鐵鋰電池，共計(jì) 139個(gè)型號(hào)，選擇錳酸鋰電池的客車型有 14 個(gè)，約占本次客車總數(shù)的 8.75%。共計(jì) 40 個(gè)型號(hào)的專用車選擇磷酸鐵鋰電池，占專用車總數(shù)的 78.43%。圖 4：各批次客車電池配套情況圖 5：各批次專用車電池配套情況資料來(lái)源：工信部， 資料來(lái)源：工信部， 投資建議：本批推廣目錄商用車占比較高，乘用車進(jìn)入目錄車型較少，表明在補(bǔ)貼

27、退坡后廠商進(jìn)入調(diào)整期。預(yù)計(jì) 7 月份銷量環(huán)比有所下滑，之后有望恢復(fù)上升通道。近半月以來(lái)，國(guó)家/地方政府先后出臺(tái)積分制修正案（征求意見(jiàn)稿）、北京市出租車電動(dòng)化政策， 體現(xiàn)了政策對(duì)于短、中期新能源車行業(yè)的支持。尤其在北京市出臺(tái)政策之后，其他地方政策有望陸續(xù)推出。在政策保持連續(xù)性的情況下，我們對(duì)全年銷量依然維持 160 萬(wàn)輛預(yù)期，8 月份有望出現(xiàn)拐點(diǎn)，重點(diǎn)推薦三大投資主線：主線一：參與全球配套的動(dòng)力電池環(huán)節(jié)。聚焦優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能供不應(yīng)求、參與全球配套的電芯龍頭寧德時(shí)代，同時(shí)重點(diǎn)推薦取得海外配套突破的二線龍頭億緯鋰能、欣旺達(dá)、國(guó)軒高科。主線二：材料及零部件環(huán)節(jié)中全球競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)的企業(yè)。重點(diǎn)推薦恩捷股份、璞泰來(lái)、星

28、源材質(zhì)、當(dāng)升科技、新宙邦、旭升股份、三花智控等，建議關(guān)注：宏發(fā)股份和科達(dá)利等。主線三：政策傾斜、想象空間大的充電樁環(huán)節(jié)。重點(diǎn)推薦充電運(yùn)營(yíng)龍頭特銳德。同時(shí)，我們也建議重點(diǎn)關(guān)注直接受益北京出租車電動(dòng)化政策的麥格米特。行業(yè)數(shù)據(jù)跟蹤圖 6：2018-2019 年新能源汽車月銷量（輛）圖 7：電芯價(jià)格（單位：元/wh）資料來(lái)源：中汽協(xié)， 資料來(lái)源：GGII， 圖 8：正極材料價(jià)格（單位：萬(wàn)元/噸）圖 9：負(fù)極材料價(jià)格（單位：萬(wàn)元/噸）資料來(lái)源：GGII， 資料來(lái)源：GGII， 圖 10：隔膜價(jià)格（單位：元/平方米）圖 11：電解液價(jià)格（單位：萬(wàn)元/噸）資料來(lái)源：GGII， 資料來(lái)源：GGII， 行業(yè)要聞

29、及個(gè)股重要公告跟蹤新能源車行業(yè)要聞追蹤來(lái)源廣州發(fā)布汽車產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)意見(jiàn)稿 氫燃料電池汽車項(xiàng)目最高補(bǔ)貼 500 萬(wàn) HYPERLINK http:/suo.im/4oA25o http:/suo.im/4oA25o動(dòng)力電池市場(chǎng)回暖 寧德時(shí)代半年報(bào)預(yù)增 120%-150% HYPERLINK http:/suo.im/5mJLzZ http:/suo.im/5mJLzZ京瓷將在 2020 年批量生產(chǎn)性能全面勝出全固態(tài)電池的新型“厚涂電極”鋰離子電池 HYPERLINK http:/suo.im/5esYD3 http:/suo.im/5esYD3大眾計(jì)劃采購(gòu) 3876 億元電池并合資建廠 HYPE

30、RLINK http:/suo.im/5esZbT http:/suo.im/5esZbT廣西開(kāi)始申報(bào)新能源汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施補(bǔ)貼 HYPERLINK http:/suo.im/4DyO7q http:/suo.im/4DyO7q上海電氣與天際汽車合資建立電池公司 HYPERLINK http:/suo.im/5fetXI http:/suo.im/5fetXI重慶市發(fā)布關(guān)于 2019 年申報(bào)充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)補(bǔ)貼有關(guān)事項(xiàng)的通知 HYPERLINK http:/suo.im/4Kp6nl http:/suo.im/4Kp6nl16 家鋰電企業(yè)進(jìn)入 2018 重點(diǎn)新材料補(bǔ)助目錄 HYPERLINK

31、http:/suo.im/4ZsnBn http:/suo.im/4ZsnBn繼續(xù)免征購(gòu)臵稅至 2020 年底 新能源汽車消費(fèi)仍獲政策支持 HYPERLINK http:/suo.im/4DzIpK http:/suo.im/4DzIpK寧德時(shí)代與豐田在新能源汽車動(dòng)力電池領(lǐng)域建立全面合作伙伴關(guān)系 HYPERLINK http:/suo.im/4KuJCp http:/suo.im/4KuJCpModel3 累計(jì)裝機(jī)電池總產(chǎn)能占全球 16% HYPERLINK http:/suo.im/4w http:/suo.im/4w 8RZp北京獎(jiǎng)勵(lì)出租車更新為純電動(dòng)車：上限 7.38 萬(wàn)/輛 HYPER

32、LINK http:/suo.im/4RYOQK http:/suo.im/4RYOQK工信部第四批綠色工廠公示名單 15 家電池企業(yè)入選 HYPERLINK http:/suo.im/4oEb1I http:/suo.im/4oEb1I2019-2025 年全球鋰電市場(chǎng)年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá) 15% HYPERLINK http:/suo.im/4oEb6y http:/suo.im/4oEb6y特斯拉上海工廠年底將可下線車輛 HYPERLINK http:/suo.im/4o8w http:/suo.im/4o8w FV表 4：新能源汽車行業(yè)要聞資料來(lái)源：第一電動(dòng)網(wǎng)、電動(dòng)汽車資源網(wǎng)等， 股票名稱公

33、司公告廈門鎢業(yè)長(zhǎng)城汽車寧德時(shí)代合康新能合康新能合康新能璞泰來(lái)科士達(dá)力帆控股北汽藍(lán)谷贛鋒鋰業(yè)比亞迪比亞迪雙杰電氣國(guó)軒高科恩捷股份恩捷股份億緯鋰能多氟多中報(bào)預(yù)告：歸母凈利潤(rùn) 7740.66 萬(wàn)元，同比下降 76.83%。中報(bào)預(yù)減：實(shí)現(xiàn)營(yíng)收 413.8 億元，同比減少 15.0%；歸母凈利潤(rùn) 15.3 億元，同比減少 58.6%。2018 年年度權(quán)益分配每 10 股派 1.42 元人民幣（含稅）。除權(quán)日 2019 年 7 月 22 日。公司持股 5%以上股東減持比例達(dá)到 1%，累計(jì)減持公司無(wú)限售流通股 1385 萬(wàn)股，占公司總股本的 1.23%。公司股東劉錦成解除質(zhì)押登記股份 1480 萬(wàn)股，占公司

34、總股本的 1.32%，占其持有公司股份總數(shù)的 26.32%。公司股東林芝明星解除質(zhì)押 1.4 億股，占公司總股本 1.25%，占其所持公司股份的 49.49%。公司持股 5%以上股東闊甬企業(yè)減持 620 萬(wàn)股，占公司總股本的 1.43%公司副總經(jīng)理減持 65755 股，占公司總股本的 0.0113%?？毓晒蓶|力帆控股被輪候凍結(jié)股份 6.16 億股，累計(jì)被凍結(jié)股數(shù)占其持股總數(shù)的 97.28%，占公司總股本的 45.96%。公司股東四川新泰克將其持有所有 1.69 億股股份全部無(wú)償劃轉(zhuǎn)至北汽集團(tuán)。2018 年年度權(quán)益分派 A 股每 10 股派 3.0 元（含稅），除權(quán)日 7 月 26 日；將可轉(zhuǎn)公

35、司債之轉(zhuǎn)股價(jià)由 42.58 元/股調(diào)整為 42.28 元/股。2018 年年度權(quán)益分派每 10 股派 2.04 元（含稅），除權(quán)日 7 月 26 日。公司 7 月 19 日與豐田集團(tuán)簽約，合作開(kāi)發(fā)電動(dòng)車及動(dòng)力電池；公司發(fā)行第八期超短期融資券，發(fā)起金額為 10 億元，期限 270 天2018 年年度分紅派息每 10 股派 0.25 元（含稅），除權(quán)日 7 月 26 日。2018 年度權(quán)益分派每 10 股派 1 元（含稅），除權(quán)日 7 月 25 日股權(quán)激勵(lì)授出 249 萬(wàn)萬(wàn)股，占公司總股本的 0.31%。項(xiàng)目“無(wú)錫恩捷新材料產(chǎn)業(yè)基地二期擴(kuò)建”獲批，金額為 28 億元。公司擬發(fā)布第五期員工持股計(jì)劃，

36、資金上限為 3500 萬(wàn)元。公司聘任周小平擔(dān)任公司副總經(jīng)理；公司擬對(duì)外投資設(shè)立扶貧產(chǎn)業(yè)基金，基金規(guī)模首期規(guī)模擬為 2 億元。表 5：新能源汽車行業(yè)個(gè)股公告跟蹤資料來(lái)源：choice， 業(yè)績(jī)高增、出口景氣，重點(diǎn)推薦風(fēng)光板塊行業(yè)觀點(diǎn)概要本周，風(fēng)電板塊上市公司相繼披露 19 半年報(bào)預(yù)告，風(fēng)機(jī)、鍛/鑄件、葉片/復(fù)合材料等各環(huán)節(jié)企業(yè) 19H1 業(yè)績(jī)均實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，驗(yàn)證行業(yè)高景氣。如，泰勝風(fēng)能同比預(yù)增 350%-379%； 天能重工同比增 165%-180%等。表 6：風(fēng)電行業(yè)部分上市公司 19H1 中報(bào)預(yù)告代碼公司19Q1 凈利潤(rùn)19H1 業(yè)績(jī)預(yù)告百萬(wàn)元YoY下限上限YoY300129.SZ泰勝風(fēng)能20

37、.243%53.3156.75350%-379%002080.SZ中材科技222.437%615.03691.9160%-80%300569.SZ天能重工30.157%81.0985.68165%-180%300443.SZ金雷股份34.1156%76.1384.1590%-110%300690.SZ雙一科技34.7106%66.0974.9050%-70%300772.SZ運(yùn)達(dá)股份9.1-119%9.3612.170-30%資料來(lái)源：wind， 此前我們多次強(qiáng)調(diào)，今年三北陸續(xù)解禁、以及存量項(xiàng)目加速搶裝將推動(dòng)風(fēng)電強(qiáng)勢(shì)復(fù)蘇，運(yùn)營(yíng)商今年風(fēng)電資本開(kāi)支大幅提升以及部分零部件企業(yè)上半年業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)就是對(duì)

38、行業(yè)維持高景氣最有利的印證。從數(shù)據(jù)看，今年以來(lái)風(fēng)電招標(biāo)量?jī)r(jià)齊升，1-5 月累計(jì)招標(biāo)量達(dá) 24GW，同比大幅提升。2.0/2.5MW 風(fēng)機(jī) 5 月份招標(biāo)均價(jià) 3500 元/kW 左右，環(huán)比繼續(xù)提升，部分項(xiàng)目招標(biāo)價(jià)甚至達(dá)到 3700 元/kW。當(dāng)前龍頭廠商訂單飽滿，隨著下半年旺季到來(lái)，招標(biāo)價(jià)有望進(jìn)一步回升。投資建議：從估值來(lái)看，今年風(fēng)電板塊整體估值 16 倍，明年僅 11 倍：重點(diǎn)推薦金風(fēng)科技、天順風(fēng)能、中材科技等。重點(diǎn)關(guān)注泰勝風(fēng)能、日月股份、天能重工、金雷股份、明陽(yáng)智能等。光伏方面，組件出口維持高增勢(shì)頭，行業(yè)高景氣度延續(xù)。根據(jù) solarzoom 統(tǒng)計(jì)，6 月組件出口 5.97GW，同比增長(zhǎng) 9

39、5.74%，環(huán)比增長(zhǎng) 5.48%；上半年組件累計(jì)出口達(dá) 32.21GW，同比增長(zhǎng) 86%。展望下半年，Q3 歐洲市場(chǎng)由于 summer holiday 可能略有影響，但日本市場(chǎng)面臨930 搶裝，歐洲、美國(guó) Q4 有圣誕搶裝，海外市場(chǎng)仍會(huì)維持高景氣度，且一線組件廠商訂單依然非常飽滿。根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)，我們預(yù)計(jì)下半年組件出口有望超 40GW。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)隨著競(jìng)價(jià)項(xiàng)目落地，國(guó)內(nèi)需求全面啟動(dòng)在即。預(yù)計(jì)全年國(guó)內(nèi)光伏建設(shè)規(guī)模 50GW， 年內(nèi)建成并網(wǎng) 40-45GW。其中，上半年預(yù)計(jì) 12GW，下半年競(jìng)價(jià) 21.92GW（扣除已并網(wǎng)0.86GW）、戶用 3.5GW、扶貧 2GW、特高壓配套外送和示范類 2-3GW

40、、平價(jià)示范項(xiàng)目 8GW（基地 2GW+分布式 6GW）。根據(jù)以上分析，全球市場(chǎng)上半年組件需求約 44GW，下半年超 70GW，環(huán)比增長(zhǎng)超 60%，高景氣度延續(xù)。因此，預(yù)計(jì)下半年硅料、單晶硅片等環(huán)節(jié)由于產(chǎn)能偏緊存在漲價(jià)預(yù)期，單晶 perc 電池片價(jià)格大概率企穩(wěn)回升。投資建議：重點(diǎn)推薦隆基股份、通威股份、正泰電器、中環(huán)股份、陽(yáng)光電源、中來(lái)股份、福斯特、林洋能源，建議重點(diǎn)關(guān)注福萊特、ST 新梅（愛(ài)旭）等。行業(yè)數(shù)據(jù)跟蹤圖 12：國(guó)內(nèi)風(fēng)電季度發(fā)電量 (億千瓦時(shí))圖 13：全國(guó)風(fēng)電季度利用小時(shí)數(shù)120010008006004002000風(fēng)電季度發(fā)電量同比45403530252015105070060050

41、04003002001000全國(guó)風(fēng)電平均利用小時(shí)數(shù)同比150100500-50-100-150-2002015Q12015Q42016Q32017Q22018Q12018Q42015Q12015Q42016Q32017Q22018Q12018Q4資料來(lái)源：中電聯(lián)， 資料來(lái)源：中電聯(lián)， 現(xiàn)貨價(jià)(周平均價(jià)):光伏級(jí)多晶硅現(xiàn)貨價(jià)(周平均價(jià)):光伏級(jí)多晶硅圖 14：多晶硅價(jià)格（美元/kg）圖 15：硅片價(jià)格（156*156，美元/片）252.5202151.510150.52019-04-012019-01-012018-10-012018-07-012018-04-012018-01-012017-

42、10-012017-07-012017-04-012017-01-012016-10-012016-07-012016-04-012016-01-012015-10-012015-07-012015-04-012015-01-012014-10-012014-07-012014-04-012014-01-012019-05-012019-01-012018-09-012018-05-012018-01-012017-09-012017-05-012017-01-012016-09-012016-05-012016-01-012015-09-012015-05-012015-01-012014-

43、09-012014-05-012014-01-0100現(xiàn)貨價(jià)(周平均價(jià)):多晶硅電池(156mm156mm)現(xiàn)貨價(jià)(周平均價(jià)):單晶硅電池(156mm156mm)資料來(lái)源：wind， 資料來(lái)源：wind， 圖 16：電池片價(jià)格(156*156，美元/片）圖 17：組件價(jià)格(單位：美元/W)現(xiàn)貨價(jià)(周平均價(jià)):多晶硅片(156mm156mm)現(xiàn)貨價(jià)(周平均價(jià)):單晶硅片(156mm156mm)現(xiàn)貨價(jià):多晶組件現(xiàn)貨價(jià):單晶組件2019-04-302018-12-312018-08-312018-04-302017-12-312017-08-312017-04-

44、302016-12-312016-08-312016-04-302015-12-312015-08-312015-04-302014-12-312014-08-312014-04-3000.20.12017-07-072017-04-072017-01-072016-10-072016-07-072016-04-072016-01-072015-10-072015-07-072015-04-072015-01-072014-10-072014-07-072014-04-072014-01-070資料來(lái)源：wind， 資料來(lái)源：wind， 行業(yè)要聞及個(gè)股重要公

45、告跟蹤風(fēng)、光、儲(chǔ)行業(yè)要聞追蹤來(lái)源國(guó)家電投清潔能源裝機(jī)占比突破 50% 為五大電力集團(tuán)中首家 HYPERLINK http:/suo.im/4oEcdK http:/suo.im/4oEcdK國(guó)家能源局公布上半年戶用光伏項(xiàng)目信息：指標(biāo)已用 2.23 GW 山東占 28% HYPERLINK http:/suo.im/4ZxIfn http:/suo.im/4ZxIfn國(guó)網(wǎng)江西公布了戶用光伏補(bǔ)貼項(xiàng)目信息 HYPERLINK http:/suo.im/4CZxB4 http:/suo.im/4CZxB4大唐集團(tuán)去年實(shí)現(xiàn)利潤(rùn) 96 億元 八成來(lái)自水電和風(fēng)電 HYPERLINK http:/suo.im

46、/56ZK00 http:/suo.im/56ZK00第三季全球光伏組件需求暫時(shí)放緩 全年有望突破 120GW HYPERLINK http:/suo.im/4Kq0ax http:/suo.im/4Kq0ax發(fā)改委：全力推進(jìn)電力現(xiàn)貨市場(chǎng)建設(shè) 扎實(shí)推進(jìn)增量配電試點(diǎn)落地實(shí)施 HYPERLINK http:/suo.im/4Kp0Tl http:/suo.im/4Kp0Tl中國(guó)電力國(guó)際有限公司投資風(fēng)電項(xiàng)目在哈薩克斯坦江布爾州開(kāi)工 HYPERLINK http:/suo.im/4oB0hu http:/suo.im/4oB0hu重慶市發(fā)布關(guān)于 2019 年申報(bào)充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)補(bǔ)貼有關(guān)事項(xiàng)的通知 HY

47、PERLINK http:/suo.im/4Kp6nl http:/suo.im/4Kp6nl張家港市發(fā)布?xì)淠墚a(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃 HYPERLINK http:/suo.im/5fetP0 http:/suo.im/5fetP0國(guó)網(wǎng)上海 2019 年第四批集中規(guī)模招標(biāo)采購(gòu) HYPERLINK http:/suo.im/4Kovp5 http:/suo.im/4Kovp5表 7：風(fēng)、光、儲(chǔ)行業(yè)要聞資料來(lái)源：第一電動(dòng)網(wǎng)、電動(dòng)汽車資源網(wǎng)等， 股票名稱公司公告天順風(fēng)能控股股東上海天神質(zhì)押 881 萬(wàn)股，占其所持股份比例 1.66%，累計(jì)質(zhì)押占其所持有股份的 52.5%，占公司股份總數(shù)的 15.56%。隆基股

48、份公司與越南電池科技有限公司和上海宜則新能源科技有限公司簽訂銷售合同，購(gòu)買單晶硅片 1.31 億片,預(yù)計(jì)合同總金額約 5.4 億美元。隆基股份半年報(bào)預(yù)告：實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn) 19.61 億元到 20.91 億元，同比增長(zhǎng) 50%-60%。通威股份公司完成對(duì) 2019 年第一期超短期融資券的兌付，合計(jì) 5.13 億元。中材科技擬同長(zhǎng)園集團(tuán)和湘融德創(chuàng)一起對(duì)中鋰新材增資，增資金額 9.97 億元，增資后持股比例為 60%。清源股份施賁寧辭去公司董事職務(wù)。易成新能公司股票于 2019 年 7 月 18 日開(kāi)市起復(fù)牌，證監(jiān)會(huì)有條件通過(guò)本次發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)。中來(lái)股份公司發(fā)布半年報(bào)：實(shí)現(xiàn)營(yíng)收 11

49、.58 億元，同比減少 4.40%；歸母凈利潤(rùn) 1.13 億元，同比上升 70.16%；公司變更了工商登記和會(huì)計(jì)政策。中環(huán)股份2018 年年度權(quán)益分配每 10 股派 0.3 元人民幣（含稅）。除權(quán)日 2019 年 7 月 24 日；公司參與競(jìng)拍東方環(huán)晟 40%股權(quán)，起拍價(jià) 4802 萬(wàn)元。航天機(jī)電上市非公開(kāi)發(fā)行限售股，流通數(shù) 4.45 億股，占公司總股本的 10.53%。協(xié)鑫集成公司 5%持股股東上海融境減持 5589 萬(wàn)股，占公司總股本的 1.10%。日月股份股權(quán)激勵(lì)授出 194.8 萬(wàn)股，占公司總股本的 0.37%。表 8：風(fēng)、光、儲(chǔ)行業(yè)公告跟蹤資料來(lái)源：choice， 岷江水電更新資產(chǎn)重

50、組方案行業(yè)觀點(diǎn)概要近日，岷江水電更新資產(chǎn)重組預(yù)案，調(diào)整后發(fā)行股份并支付現(xiàn)金購(gòu)買資產(chǎn)的方案如下：1、 上市公司以發(fā)行股份的方式向交易對(duì)方信產(chǎn)集團(tuán)、龍電集團(tuán)和西藏龍坤購(gòu)買資產(chǎn)，具體包括：1）向信產(chǎn)集團(tuán)購(gòu)買重大資產(chǎn)臵換的差額部分；（2）向龍電集團(tuán)和西藏龍坤購(gòu)買其分別持有的中電飛華 5%股份和 27.69%股份。2、 上市公司以支付現(xiàn)金的方式向交易對(duì)方加拿大威爾斯購(gòu)買其持有的中電啟明星 25%股權(quán)（原方案為發(fā)行股份購(gòu)買）。同時(shí)，岷江水電更新四家標(biāo)的公司最新財(cái)務(wù)情況：圖 18：2016-2019 年 1-4 月中電飛華營(yíng)收及扣非歸母凈利圖 19：2016-2019 年 1-4 月中電飛華分業(yè)務(wù)毛利率情況

51、營(yíng)收（億元）扣非歸母凈利（億元）1510502016年2017年2018年2019年1-4月806040200-20增值電信運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)通信網(wǎng)絡(luò)建設(shè)業(yè)務(wù)353025201510502016年2017年2018年2019年1-4月資料來(lái)源：公司公告， 資料來(lái)源：公司公告， 圖 20：2016-2019 年 1-4 月繼遠(yuǎn)軟件營(yíng)收及扣非歸母凈利圖 21：2016-2019 年 1-4 月繼遠(yuǎn)軟件分業(yè)務(wù)毛利率情況營(yíng)收（億元）扣非歸母凈利（億元）云網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)企業(yè)運(yùn)營(yíng)支撐服務(wù)營(yíng)收yoy凈利yoy 企業(yè)運(yùn)營(yíng)可視化服務(wù)2020401515301010205510002016年2017年2018年2019年1

52、-4月02016年2017年2018年2019年1-4月資料來(lái)源：公司公告， 資料來(lái)源：公司公告， 圖 22：2016-2019 年 1-4 月中電普華營(yíng)收及扣非歸母凈利圖 23：2016-2019 年 1-4 月中電普華分業(yè)務(wù)毛利率情況營(yíng)收（億元）扣非歸母凈利（億元） 云平臺(tái)電力營(yíng)銷營(yíng)收yoy凈利yoy25201510502016年2017年2018年2019年1-4月2520151050-5-10ERP企業(yè)運(yùn)營(yíng)支撐服務(wù)25201510502016年2017年2018年2019年1-4月資料來(lái)源：公司公告， 資料來(lái)源：公司公告， 圖 24：2016-2019 年 1-4 月中電啟明星營(yíng)收及扣

53、非歸母凈利圖 25：2016-2019 年 1-4 月中電啟明星分業(yè)務(wù)毛利率營(yíng)收（億元）扣非歸母凈利（億元）營(yíng)收yoy凈利yoy7600650054004300322001100002016年2017年2018年2019年1-4月云平臺(tái)組件企業(yè)門戶能源交易40353025201510502016年2017年2018年2019年1-4月資料來(lái)源：公司公告， 資料來(lái)源：公司公告， 本周，國(guó)家電網(wǎng) 2019 年中會(huì)議在京召開(kāi)，會(huì)中提出要“確保年底前完成新一輪農(nóng)網(wǎng)改造升級(jí)任務(wù)，確保新能源利用率達(dá)到 95%以上”、“大力推進(jìn)泛在電力物聯(lián)網(wǎng)建設(shè)，加強(qiáng)規(guī)劃引導(dǎo)和工作統(tǒng)籌”等。此前在 6 月份的第三屆配電技術(shù)

54、高峰論壇上，中國(guó)電力科學(xué)院、國(guó)家電網(wǎng)公司分別發(fā)布了“站-線-臺(tái)-戶-云”5 類“101”能源互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新成果、配電物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)展白皮書及技術(shù)發(fā)展系列創(chuàng)新成果，我們認(rèn)為，未來(lái)三型兩網(wǎng)建設(shè)速度將會(huì)加快，電網(wǎng)投資結(jié)構(gòu)也將發(fā)生根本性變化。表 9：“101”能源互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新成果區(qū)域技術(shù)創(chuàng)新成果功能作用站1、多合一能源站區(qū)域能源心臟線2、高可靠一二次融合配電開(kāi)關(guān)能源聯(lián)動(dòng)關(guān)節(jié)3、分布式智能自愈終端電網(wǎng)免疫助手臺(tái)4、臺(tái)區(qū)智能終端臺(tái)區(qū)能源管家5、能量路由器能源互聯(lián)中樞6、能量交換機(jī)能源互聯(lián)節(jié)點(diǎn)戶7、電力集能器能源互聯(lián)末梢8、用戶智慧網(wǎng)關(guān)用戶能源管家9、分布式電源即插即用裝臵清潔能源紐帶10、負(fù)荷側(cè)虛擬同步充電樁電動(dòng)

55、汽車紐帶云+1、配電物聯(lián)網(wǎng)云平臺(tái)智慧能源大腦資料來(lái)源：中國(guó)電力科學(xué)院， 關(guān)鍵技術(shù)與場(chǎng)景主要?jiǎng)?chuàng)新技術(shù)成果十大關(guān)鍵技術(shù)1、開(kāi)放式云架構(gòu)微服務(wù)架構(gòu)、物聯(lián)接入管理、云計(jì)算虛擬資源2、微應(yīng)用管控系統(tǒng)微應(yīng)用簽名授權(quán)、遠(yuǎn)程控制安裝部署、網(wǎng)絡(luò)連接監(jiān)測(cè)3、容器交互總線數(shù)據(jù)交互標(biāo)準(zhǔn)化接口、訂閱發(fā)布模塊化管理、數(shù)據(jù)存儲(chǔ)模塊化管理4、多業(yè)務(wù)融合裝臵基于國(guó)產(chǎn)芯片的高性能硬件平臺(tái)+支持多業(yè)務(wù)部署的軟件平臺(tái)5、邊云協(xié)同機(jī)制業(yè)務(wù)任務(wù)協(xié)同、與模型深度融合的數(shù)據(jù)協(xié)同、計(jì)算資源協(xié)同、存儲(chǔ)資源協(xié)同6、智能設(shè)備終端IP 化通信單元、輕量級(jí) OS、信息模型、RFID、安全芯片7、物聯(lián)通信協(xié)議廣泛互聯(lián)、即插即用、全面感知8、物聯(lián)通信單元配

56、電變壓器、低壓智能開(kāi)關(guān)、電氣傳感終端、狀態(tài)傳感終端、智能配變終端9、設(shè)備物聯(lián)信息模型公司統(tǒng)一數(shù)據(jù)模型（SG-CIM）、端設(shè)備模型、邊端交互模型、云平臺(tái)模型、云邊交互模型10、安全防護(hù)體系主動(dòng)防御、可信安全啟動(dòng)、輕量級(jí)加密認(rèn)證、海量節(jié)點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)五大典型場(chǎng)1、低壓拓?fù)鋭?dòng)態(tài)識(shí)別表 10：配電物聯(lián)網(wǎng)關(guān)鍵技術(shù)與典型場(chǎng)景景2、故障快速處臵全回路分析實(shí)現(xiàn)故障研判、15 秒故障自愈3、電能優(yōu)化治理提高電壓合格率4、電動(dòng)車有序充電管理充電樁布點(diǎn)優(yōu)化、節(jié)約電網(wǎng)成本、用戶快捷充電5、線損精準(zhǔn)化管控分層分段線損計(jì)、自動(dòng)派單、主動(dòng)檢修資料來(lái)源：國(guó)家電網(wǎng)， 變化主要體現(xiàn)在：1）配用電端投資的占比會(huì)持續(xù)上升；2）基于泛在電

57、力物聯(lián)網(wǎng)建設(shè)相關(guān)的智能化、信息化領(lǐng)域投資的占比會(huì)大幅上升。投資建議：重點(diǎn)關(guān)注泛在電力物聯(lián)網(wǎng)建設(shè)與低壓電器。2019 年是泛在電力物聯(lián)網(wǎng)建設(shè)啟動(dòng)元年，相關(guān)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)及示范項(xiàng)目都已陸續(xù)發(fā)布，重點(diǎn)推薦：國(guó)電南瑞、岷江水電、金智科技、遠(yuǎn)光軟件；建議關(guān)注新聯(lián)電子、炬華科技、朗新科技、涪陵電力、恒華科技、海興電力等。受地產(chǎn)及新能源拉動(dòng)，2019 年上半年低壓電器需求旺盛，全年有望保持 8-10%增速，龍頭企業(yè)有望保持兩位數(shù)以上增長(zhǎng)，重點(diǎn)推薦：正泰電器、良信電器。行業(yè)數(shù)據(jù)跟蹤圖 26：工業(yè)制造業(yè)增加值同比增速維持高位圖 27：工業(yè)增加值累計(jì)同比增速維持高位工業(yè)增加值:通用設(shè)備制造業(yè):當(dāng)月同比工業(yè)增加值:專用設(shè)

58、備制造業(yè):當(dāng)月同比181614121086420工業(yè)增加值：累計(jì)同比20151052017/6/1 2017/11/1 2018/4/12018/9/12019/2/102017-012017-072018-012018-072019-01資料來(lái)源：wind， 資料來(lái)源：wind， 圖 28：固定資產(chǎn)投資完成超額累計(jì)同比增速情況圖 29：長(zhǎng)江有色市場(chǎng)銅價(jià)格趨勢(shì)(元/噸)長(zhǎng)江有色市場(chǎng)：平均價(jià)：銅：1# 固定資產(chǎn)投資完成額：新建：累計(jì)同比 固定資產(chǎn)投資完成額：擴(kuò)建：累計(jì)同比固定資產(chǎn)投資完成額：改建：累計(jì)同比0505052017-022017-082018-022018-082019-0225560

59、005400025200015000048000146000440002018/5/022018/6/022018/7/022018/8/022018/9/022018/10/022018/11/022018/12/022019/1/022019/2/022019/3/022019/4/022019/5/0242000-10資料來(lái)源：wind， 資料來(lái)源：wind， 行業(yè)要聞及個(gè)股重要公告跟蹤電力設(shè)備及工控行業(yè)要聞追蹤來(lái)源國(guó)家能源局公示第一批燃?xì)廨啓C(jī)創(chuàng)新發(fā)展示范項(xiàng)目 HYPERLINK http:/suo.im/4Zv5X7 http:/suo.im/4Zv5X7中核集團(tuán)啟動(dòng)我國(guó)多功能模塊化小

60、型堆示范工程 HYPERLINK http:/suo.im/5mMMWV http:/suo.im/5mMMWV世貿(mào)組織(WTO)為中國(guó)就美國(guó)關(guān)稅制裁打開(kāi)大門，涉及太陽(yáng)能電池板和風(fēng)電設(shè)備等 HYPERLINK http:/suo.im/4w http:/suo.im/4w 8h0PABB 悄然離場(chǎng)，中國(guó)逆變器企業(yè)后來(lái)者居上 HYPERLINK http:/suo.im/4KuJWp http:/suo.im/4KuJWp表 11：電力設(shè)備及工控行業(yè)要聞資料來(lái)源：第一電動(dòng)網(wǎng)、電動(dòng)汽車資源網(wǎng)等， 股票名稱公司公告長(zhǎng)園集團(tuán)擬同中材科技和湘融德創(chuàng)一起對(duì)中鋰新材增資，增資金額 2.62 億元，增資后持股