上市工作計(jì)劃

1、上市工作計(jì)劃十二月xxxxxxx有限企業(yè) 上市工作計(jì)劃第1頁目錄一、企業(yè)介紹二、行業(yè)分析三、企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略 四、上市程序和主要步驟五、上市項(xiàng)目執(zhí)行工作六、上市面臨主要問題七、下一步工作安排上市工作計(jì)劃第2頁一、企業(yè)介紹上市工作計(jì)劃第3頁企業(yè)介紹 xxx介紹 成立時(shí)間 注冊(cè)資金 萬 注冊(cè)地址 遼寧省北鎮(zhèn)市溝幫子經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū) 主營(yíng)業(yè)務(wù) 水稻加工及副產(chǎn)品循環(huán)開發(fā)利用企業(yè)概況水稻循環(huán)開發(fā)普通大米太空香米水稻產(chǎn)出米糠提煉毛油及精油米糠油提煉谷維素米糠粕飼料水稻秸桿顆粒出口稻殼發(fā)電稻殼灰綜合利用水稻加工上市工作計(jì)劃第4頁 馬殿成xxx加工 朱金鳳 馬殿閣天河米糠油北大蒼工貿(mào)五峰集團(tuán)富佳米業(yè)92.8%7.2%1

2、00%20%80%20%80%40%60%5企業(yè)介紹企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)上市工作計(jì)劃第5頁水稻大米(68%)普通大米精制米油糠(10%)米糠毛油(15%)谷維素（0.8%）米糠精油(70%)米糠粕(80%)飼料稻殼(17%)氣化發(fā)電稻殼灰(12%)有機(jī)肥多晶硅保溫材料6* 百分?jǐn)?shù)為約估產(chǎn)量轉(zhuǎn)化比企業(yè)主要業(yè)務(wù)企業(yè)介紹上市工作計(jì)劃第6頁過去三年企業(yè)經(jīng)歷了業(yè)績(jī)高速成長(zhǎng)。7企業(yè)于開始，先后投資5000萬元完善固定資產(chǎn)及設(shè)備更新。購(gòu)置了國(guó)際先進(jìn)水平日本佐竹稻米加工生產(chǎn)線。年，深入擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，投資6000余萬元重建廠房，并投資8000萬元新建一條當(dāng)代化稻米加工生產(chǎn)線。使企業(yè)總加工能力到達(dá)50萬噸，位居全國(guó)前10

3、名。企業(yè)介紹企業(yè)業(yè)績(jī)上市工作計(jì)劃第7頁8企業(yè)介紹 董事長(zhǎng)：朱金鳳 遼寧大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)士學(xué)位，高級(jí)經(jīng)濟(jì)師。從事糧食行業(yè)，先后被選為市人大代表、商會(huì)副會(huì)長(zhǎng)、全國(guó)三八紅旗手、全國(guó)“雙學(xué)雙比”女能手、全國(guó)“十大農(nóng)民女狀元”，含有超前管理經(jīng)驗(yàn)和敏銳行業(yè)洞察力。 總裁：馬殿成 從事大米加工行業(yè)二十年，任錦州市糧食協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)，并屢次被遼寧省及錦州市政府評(píng)為“明星企業(yè)家”。被國(guó)務(wù)院政策研究室聘為糧食行業(yè)顧問。屢次受國(guó)務(wù)院研究室邀請(qǐng)參加農(nóng)產(chǎn)品加工及農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化等方面政策問題研討，參加制訂國(guó)家發(fā)展農(nóng)村經(jīng)濟(jì)政策。 副總裁：胡永彪 畢業(yè)于鄭州糧食學(xué)院，于清華大學(xué)工商管理專業(yè)進(jìn)修，曾就任于西洋集團(tuán)等國(guó)家500強(qiáng)企業(yè)，任總

4、經(jīng)理職務(wù)多年，形成了自己獨(dú)特管理格調(diào)和管理方法。 副總裁：程志 畢業(yè)于沈陽化工學(xué)院高分子化工專業(yè)，在國(guó)內(nèi)多家大型化工企業(yè)任廠長(zhǎng)，并于1990年至1994年任凌海市副市長(zhǎng)。曾就職于日本橫濱國(guó)立綜合產(chǎn)業(yè)技術(shù)研究院3年，含有從事國(guó)際貿(mào)易及新產(chǎn)品開發(fā)豐富經(jīng)驗(yàn)。企業(yè)管理層上市工作計(jì)劃第8頁9企業(yè)介紹 財(cái)務(wù)總監(jiān)：張曉薇 畢業(yè)于東北財(cái)經(jīng)大學(xué)，曾在國(guó)內(nèi)大型企業(yè)任財(cái)務(wù)總監(jiān)多年。 副總經(jīng)理：王玉 高級(jí)經(jīng)濟(jì)師，曾在上市企業(yè)擔(dān)任廠長(zhǎng)、經(jīng)理多年，含有些人事管理、財(cái)務(wù)管理及生產(chǎn)管理豐富經(jīng)驗(yàn)。 副總經(jīng)理：張偉 畢業(yè)于鄭州糧食學(xué)院，曾在國(guó)有糧庫任經(jīng)理多年，在糧食生產(chǎn)、加工、質(zhì)檢及管理工作方面有豐富經(jīng)驗(yàn)。 副總經(jīng)理：董立祥 高

5、級(jí)工程師，畢業(yè)于鄭州糧食學(xué)院，曾任國(guó)家大型油脂企業(yè)廠長(zhǎng)，精通油脂加工技術(shù)和精油加工技術(shù)，企業(yè)管理經(jīng)驗(yàn)豐富。 化驗(yàn)室主任：王會(huì)春 畢業(yè)于遼寧省糧食學(xué)校，畢業(yè)后進(jìn)入面粉廠工作，先后擔(dān)任了總務(wù)辦公室主任和化驗(yàn)室主任，后進(jìn)入糧庫，先后擔(dān)任化驗(yàn)室主任，儲(chǔ)運(yùn)科科長(zhǎng)和企管科科長(zhǎng)等。企業(yè)管理層上市工作計(jì)劃第9頁10 企業(yè)已經(jīng)過ISO9001,14000,HACCP認(rèn)證，并取得大量榮譽(yù)，被譽(yù)為“中國(guó)名牌產(chǎn)品”、“全國(guó)放心米”，并被農(nóng)業(yè)部列為“全國(guó)農(nóng)產(chǎn)品加工示范基地企業(yè)”。企業(yè)取得榮譽(yù) 企業(yè)介紹上市工作計(jì)劃第10頁二、行業(yè)分析上市工作計(jì)劃第11頁12行業(yè)分析國(guó)際大米供求仍將表現(xiàn)為產(chǎn)不足需態(tài)勢(shì) 全球大米連續(xù)六年產(chǎn)不

6、足需，以來，全球大米產(chǎn)量和消費(fèi)量均表現(xiàn)為增加。/01-/度，大米產(chǎn)量增加4.7%；而大米消費(fèi)量卻增加了5.4%。 /02-/度期間，除/度外，其它年份均表現(xiàn)為短缺，6年里累計(jì)形成6120萬噸缺口，庫存量也由/度13962萬噸下降到/度7860萬噸。中國(guó)糧食供求處于緊平衡狀態(tài)資料起源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局國(guó)內(nèi)稻米產(chǎn)需維持緊平衡 ，我國(guó)糧食產(chǎn)量超出9800億斤，總體來看，我國(guó)糧食供求處于緊平衡，結(jié)構(gòu)性、區(qū)域性糧食供求矛盾仍很突出，其中水稻產(chǎn)不足需。年，伴隨糧食播種面積逐步增加及糧食產(chǎn)量提升，稻米供給增大，但產(chǎn)需依然維持緊平衡狀態(tài)。大米產(chǎn)品供需分析上市工作計(jì)劃第12頁13全國(guó)主要糧食品種市場(chǎng)批發(fā)價(jià)格走勢(shì)行業(yè)分

7、析近期國(guó)內(nèi)大米市場(chǎng)行情穩(wěn)中上漲 糧食作物種植成本上升推進(jìn)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格上漲，近期，受肉、蛋、食用油等農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格大幅上漲影響，加之部分地域大米需求增加，大米價(jià)格穩(wěn)中上漲。大米產(chǎn)品價(jià)格分析大米價(jià)格有望連續(xù)遲緩上漲 因?yàn)閲?guó)內(nèi)城鎮(zhèn)化及耕地降低，我國(guó)糧食供給近年一直保持緊平衡狀態(tài)。以來，國(guó)內(nèi)CPI從1月2.2%逐月上漲至6.5%以上，其中食品類價(jià)格上漲17.6%，在農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格處于較高位情況下，大米價(jià)格上漲成大勢(shì)所趨。即使政府對(duì)與人民生活息息相關(guān)大米價(jià)格采取嚴(yán)格宏觀調(diào)控，但仍無法改變大米價(jià)格將遲緩上漲預(yù)期。上市工作計(jì)劃第13頁行業(yè)分析米糠油市場(chǎng)行情米糠油市場(chǎng)產(chǎn)不足需國(guó)內(nèi)米糠油產(chǎn)量有限國(guó)際市場(chǎng)米糠油價(jià)格高啟 當(dāng)

8、前世界米糠油年產(chǎn)量約50萬噸，據(jù)世界糧農(nóng)組織數(shù)據(jù)，全球?qū)泼卓酚托枨笕笨诟哌_(dá)45萬噸，因?yàn)楫?dāng)前國(guó)際市場(chǎng)上米糠油需求量增加，一些歐美米糠油經(jīng)銷商轉(zhuǎn)向中國(guó)尋求貨源。 國(guó)內(nèi)米米糠油生產(chǎn)和消費(fèi)還未完全發(fā)展，產(chǎn)品主要用于出口。我國(guó)每年精制米糠油產(chǎn)量?jī)H約為4000噸。近兩年，國(guó)內(nèi)米糠開發(fā)企業(yè)投入大量人力物力，生產(chǎn)出高品質(zhì)米糠油，多項(xiàng)指標(biāo)甚至超出韓日等國(guó)產(chǎn)品，由此拉動(dòng)國(guó)內(nèi)米糠油成品出口。 美國(guó)市場(chǎng)上米糠油零售價(jià)到達(dá)每500毫升6.97美元，而每500毫升大豆油售價(jià)不到1美元，即使是橄欖油，價(jià)格也只有3美元多。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)一級(jí)米糠油價(jià)格約在11000-13500元/噸。過去幾年，美國(guó)大量從日本進(jìn)口米糠油，最高每

9、年達(dá)13500噸。上市工作計(jì)劃第14頁15行業(yè)分析-政策分析政策分析國(guó)家采取一系列政策加大對(duì)農(nóng)業(yè)支持力度國(guó)家制訂規(guī)劃支持家產(chǎn)品加工業(yè)國(guó)家扶持農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化重點(diǎn)龍頭企業(yè) 全國(guó)主要農(nóng)產(chǎn)品加工業(yè)發(fā)展規(guī)劃確定農(nóng)產(chǎn)品加工業(yè)“逐步由初級(jí)加工向高附加值精深加工轉(zhuǎn)變”，并為企業(yè)創(chuàng)造良好政策環(huán)境，包含政策支持、稅收優(yōu)惠、信貸服務(wù)、拓寬融資渠道等。 國(guó)家對(duì)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化重點(diǎn)龍頭企業(yè)有一系列扶持政策,包含：國(guó)有商業(yè)銀行要在資金安排上給予傾斜；對(duì)于生產(chǎn)基地建設(shè)，中央財(cái)政、地方財(cái)政要支持；勉勵(lì)發(fā)展訂單農(nóng)業(yè)；對(duì)重點(diǎn)龍頭企業(yè)從事種植業(yè)、養(yǎng)殖業(yè)和農(nóng)林產(chǎn)品初加工取得所得，暫 免征收企業(yè)所得稅；勉勵(lì)重點(diǎn)龍頭企業(yè)多渠道籌集資金等；國(guó)家支持

10、可再生能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展 國(guó)家可再生能源中長(zhǎng)久發(fā)展規(guī)劃中將“加大財(cái)政投入，實(shí)施稅收優(yōu)惠政策”作為可再生能源開發(fā)利用基本標(biāo)準(zhǔn)。企業(yè)采取水稻循環(huán)經(jīng)濟(jì)模式利用產(chǎn)業(yè)鏈延伸實(shí)現(xiàn)了能源再生，符合國(guó)家提倡產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)模式，在稅收及信貸方面享受優(yōu)惠政策上市工作計(jì)劃第15頁16國(guó)內(nèi)五大大米加工生產(chǎn)企業(yè)行業(yè)分析 當(dāng)前國(guó)內(nèi)領(lǐng)先水稻加工企業(yè)業(yè)務(wù)模式以水稻加工為主，尚無企業(yè)擁有較完整深加工產(chǎn)業(yè)鏈，進(jìn)行副產(chǎn)品循環(huán)利用。行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)國(guó)內(nèi)當(dāng)前尚無企業(yè)擁有完整大米深加工產(chǎn)業(yè)鏈 上市工作計(jì)劃第16頁三、企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略 上市工作計(jì)劃第17頁企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略 經(jīng)過資本運(yùn)作，整合周圍大米加工企業(yè)，完善水稻深加工產(chǎn)業(yè)鏈，使xxx成為擁有完整產(chǎn)業(yè)鏈，以大米精

11、加工為主，集倉儲(chǔ)、米糠油生產(chǎn)、稻殼發(fā)電為一體大米生產(chǎn)龍頭企業(yè)。 進(jìn)行資產(chǎn)重組、增資擴(kuò)股，引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，實(shí)現(xiàn)企業(yè)上市。 經(jīng)過新建倉儲(chǔ)基地及大米加工基地，復(fù)制企業(yè)業(yè)務(wù)模式，快速提升企業(yè)盈利能力，擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，使企業(yè)成為行業(yè)排名前列糧食加工業(yè)上市企業(yè)。戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃上市工作計(jì)劃第18頁四、上市程序和主要步驟 上市工作計(jì)劃第19頁上市程序和主要步驟啟 動(dòng) 階 段文件準(zhǔn)備與申報(bào)階段發(fā)行與上市階段 項(xiàng)目開啟 盡職調(diào)查 編寫詳細(xì)工作計(jì)劃書 取得董事會(huì)同意成立工作小組 編寫商業(yè)計(jì)劃書 會(huì)計(jì)事務(wù)所進(jìn)場(chǎng)審計(jì) 變更為股份企業(yè) 取得省證管局驗(yàn)收同意書 中介機(jī)構(gòu)進(jìn)場(chǎng) 中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行盡職調(diào)查 編制相關(guān)文件會(huì)計(jì)事務(wù)所：審計(jì)匯

12、報(bào)資產(chǎn)評(píng)定事務(wù)所：評(píng)定匯報(bào)律師事務(wù)所：法律意見書保薦人：保薦書企業(yè)：申請(qǐng)匯報(bào) 編制招股說明書 贏利預(yù)測(cè)并由會(huì)計(jì)事務(wù)所出具審核匯報(bào) 由保薦人向中國(guó)證監(jiān)會(huì)遞交申報(bào)材料 中國(guó)證監(jiān)會(huì)反饋初審意見 企業(yè)與中介機(jī)構(gòu)共同回復(fù) 經(jīng)過發(fā)審會(huì) 向交易所報(bào)出上市申請(qǐng) 聘請(qǐng)公關(guān)企業(yè) 組建承銷團(tuán) 印制招股說明書 在指定媒體公告 路演 機(jī)構(gòu)投資者詢價(jià)，定價(jià) 與主承銷商簽定包銷協(xié)議 網(wǎng)上、網(wǎng)下發(fā)行 掛牌上市, 開始交易 后市支持主要執(zhí)行階段及關(guān)鍵事項(xiàng)上市工作計(jì)劃第20頁上市程序和主要步驟成功上市發(fā)行改制成立股份企業(yè)路演組織承銷團(tuán)盡職調(diào)查盡職調(diào)查掛牌上市定價(jià)及配售審批文件制作及報(bào)批取得證監(jiān)會(huì)同意為了提高項(xiàng)目執(zhí)行效率, 各步驟

13、之間會(huì)在時(shí)間上有所重疊主要步驟上市工作計(jì)劃第21頁上市程序和主要步驟盡職調(diào)查目標(biāo)主要內(nèi)容參加方實(shí)施過程 在招股書中正確描述企業(yè)業(yè)務(wù)(監(jiān)管政策、重大協(xié)議、執(zhí)照、法律權(quán)利、董事服務(wù)協(xié)議、認(rèn)股權(quán)計(jì)劃、股本、關(guān)聯(lián)人士） 確保對(duì)股權(quán)沒有競(jìng)爭(zhēng)利益（第三方認(rèn)股期權(quán)、股東協(xié)議中限定性條款等） 審查企業(yè)法律情況，包含企業(yè)歷史、股權(quán)結(jié)構(gòu)及監(jiān)管環(huán)境等 普通包含審查董事會(huì)會(huì)議統(tǒng)計(jì)、主要協(xié)議、執(zhí)照、權(quán)屬證實(shí)、商標(biāo)及訴訟等 發(fā)行人和承銷商法律顧問 財(cái)務(wù)顧問/保薦人/承銷商 企業(yè)內(nèi)部法律人員/管理層 行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)（如有需要） 企業(yè)為法律顧問成立數(shù)據(jù)室方便審閱文件 將貫通整個(gè)項(xiàng)目標(biāo)始末，是一個(gè)連續(xù)進(jìn)行過程 對(duì)企業(yè)和其業(yè)務(wù)有深

14、入認(rèn)識(shí)、包含行業(yè)、管理層、監(jiān)管環(huán)境、戰(zhàn)略、主要風(fēng)險(xiǎn)原因等 審查企業(yè)各方面運(yùn)作情況，包含業(yè)務(wù)、戰(zhàn)略、行業(yè)、競(jìng)爭(zhēng)、管理層和歷史及預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù) 普通包含與高級(jí)管理層和部門主管進(jìn)行見面詳細(xì)討論，實(shí)地視察廠房和設(shè)施 企業(yè)高級(jí)管理層和部門主管 財(cái)務(wù)顧問/保薦人/承銷商 發(fā)行人和承銷商法律顧問 審計(jì)師 與高級(jí)管理層和部門主管進(jìn)行會(huì)議和討論 實(shí)地造訪相關(guān)各方 整理、分析運(yùn)行數(shù)據(jù) 全方面審查企業(yè)財(cái)務(wù)情況 審計(jì)師和保薦人確認(rèn)盈利預(yù)測(cè)和營(yíng)運(yùn)資本預(yù)測(cè) 審計(jì)師簽發(fā)告慰函 審查企業(yè)財(cái)務(wù)情況 普通包含與會(huì)計(jì)師進(jìn)行見面，討論歷史和預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù) 企業(yè)高級(jí)管理層，尤其是財(cái)務(wù)總監(jiān)和財(cái)務(wù)小組 財(cái)務(wù)顧問/保薦人/承銷商 審計(jì)師 與企業(yè)

15、高級(jí)管理層，尤其是財(cái)務(wù)總監(jiān)和財(cái)務(wù)小組進(jìn)行會(huì)議討論 分析財(cái)務(wù)數(shù)據(jù) 確認(rèn)法律、業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)盡職調(diào)查結(jié)果，沒有重大事項(xiàng)發(fā)生或改變 企業(yè)業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)情況、前景和主要風(fēng)險(xiǎn) 企業(yè)管理層及其法律顧問 承銷團(tuán)及其法律顧問 普通在發(fā)行前量至三個(gè)星期和定價(jià)前數(shù)小時(shí)分別經(jīng)過會(huì)議或電話會(huì)議舉行法律盡職調(diào)查業(yè)務(wù)盡職調(diào)查財(cái)務(wù)盡職調(diào)查承銷團(tuán)及最終盡職調(diào)查法律盡職調(diào)查上市工作計(jì)劃第22頁上市程序和主要步驟文件制作及匯編目招股書企業(yè)主要法律文件承銷團(tuán)所要求文件責(zé)任文件承銷協(xié)議 給予投資者主要促銷文件 符合上市法規(guī) 披露全方面、準(zhǔn)確且沒有誤導(dǎo)性企業(yè)資料 普通而言，保薦人負(fù)責(zé)編寫招股書 主承銷商及企業(yè)管理層決定招股書中促銷語言 律師負(fù)

16、責(zé)確保招股書符合資料披露要求 企業(yè)章程 協(xié)議協(xié)議 同意、注冊(cè)文件及執(zhí)照 確定發(fā)行人及承銷商之間銷售及購(gòu)置證券法律協(xié)議 券商有標(biāo)準(zhǔn)承銷協(xié)議格式重組備忘錄主要內(nèi)容法律意見承銷團(tuán)間協(xié)議 要求承銷團(tuán)組員間法律關(guān)系 要求承銷團(tuán)組員間經(jīng)濟(jì)關(guān)系 企業(yè)介紹 風(fēng)險(xiǎn)原因 募集資金用途 股息政策 資本結(jié)構(gòu) 部分財(cái)務(wù)及運(yùn)行數(shù)據(jù) 盈利預(yù)測(cè)資料 管理層對(duì)財(cái)務(wù)情況及運(yùn)行業(yè)績(jī)討論分析（MD&A) 行業(yè)概覽 業(yè)務(wù) 管理層 主要股東 股本 稅務(wù) 承銷 財(cái)務(wù)匯報(bào) 法定及普通資料 企業(yè)歷史介紹及股權(quán)結(jié)構(gòu) 重組 重組法律基礎(chǔ) 重組理由、步驟及結(jié)構(gòu) 資產(chǎn)及負(fù)債劃分和處理 其它問題（比如：土地、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、關(guān)聯(lián)交易、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、稅務(wù)、外匯及員

17、工分配等） 主要由發(fā)行人中國(guó)律師負(fù)責(zé)準(zhǔn)備 向承銷商確保招股書中所披露資料是準(zhǔn)確，而且沒有遺漏審計(jì)師意見 審計(jì)師向保薦人/承銷商及律師提供確保，證實(shí)招股書內(nèi)財(cái)務(wù)資料是準(zhǔn)確 上市工作計(jì)劃第23頁上市程序和主要步驟股份企業(yè)股東大會(huì)中國(guó)證監(jiān)會(huì)中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)行審核委員會(huì)實(shí)施發(fā)行及上市程序 決議經(jīng)過A股上市項(xiàng)目 按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)要求準(zhǔn)備A股發(fā)行申報(bào)材料、包含招股書(初稿)、發(fā)行申請(qǐng)、已審計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表、盈利預(yù)測(cè)、募集資金投資項(xiàng)目標(biāo)可行性研究匯報(bào)和對(duì)應(yīng)同意文件(如需要)、法律意見書等 遞交首批上市申請(qǐng)文件 證監(jiān)會(huì)提出反饋意見 就反饋意見修改招股說明書并補(bǔ)充提交相關(guān)文件 發(fā)審委核準(zhǔn)發(fā)行申請(qǐng)上市審批上市工作計(jì)劃第24頁

18、成功銷售xxx投資故事為xxx尋找長(zhǎng)線和優(yōu)質(zhì)機(jī)構(gòu)投資者勉勵(lì)零售客戶主動(dòng)參加使xxx估值和股價(jià)最大化主要目標(biāo)全國(guó)推介安排選擇含有領(lǐng)導(dǎo)地位基礎(chǔ)投資者針對(duì)機(jī)構(gòu)分析員溝通對(duì)機(jī)構(gòu)投資者實(shí)施預(yù)路演等營(yíng)銷辦法面向機(jī)構(gòu)客戶路演面對(duì)機(jī)構(gòu)投資者主要伎倆 出售前營(yíng)銷周詳后勤支持面對(duì)零售客戶主要伎倆 為公開出售安排推介計(jì)劃關(guān)鍵在于xxx對(duì)潛在零售投資者滲透程度上市程序和主要步驟路演、定價(jià)及發(fā)行上市工作計(jì)劃第25頁五、上市項(xiàng)目執(zhí)行工作上市工作計(jì)劃第26頁A. 上市發(fā)行結(jié)構(gòu)考慮上市工作計(jì)劃第27頁發(fā)行結(jié)構(gòu)提議上市主體上市時(shí)間上市地點(diǎn)發(fā)行規(guī)模發(fā)行價(jià)格發(fā)行結(jié)構(gòu)募集資金投向 xxx股份有限企業(yè)(暫定) 依據(jù)路演詢價(jià)確定 待定

19、(機(jī)構(gòu)投資者與散戶百分比) 新建稻殼發(fā)電項(xiàng)目 新建倉儲(chǔ)基地及水稻加工基地 初 深圳交易所 發(fā)行最少25%新股上市工作計(jì)劃第28頁B、估值方法和融資額測(cè)算上市工作計(jì)劃第29頁企業(yè)詳細(xì)情況估值需要考慮xxx特點(diǎn)（包含增加潛力、市場(chǎng)定位和盈利能力等）和資本市場(chǎng)條件估值方法估值不但是一門科學(xué)，亦是一門藝術(shù)資本市場(chǎng)當(dāng)前資本市場(chǎng)行情和前景展望投資者對(duì)該行業(yè)企業(yè)股票興趣可比企業(yè)估值供求關(guān)系資本市場(chǎng)貼現(xiàn)現(xiàn)金流模型可比企業(yè)市盈率（P/E）企業(yè)價(jià)值/EBIT (EV/EBIT)企業(yè)價(jià)值/EBITDA（EV/EBITDA）基本估值方法股票故事財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)管理層聲譽(yù)和素質(zhì)企業(yè)治理企業(yè)詳細(xì)情況上市工作計(jì)劃第30頁 估值方法

20、更能表達(dá)企業(yè)未來增加價(jià)值，將作為實(shí)際發(fā)行過程中主要估值方法預(yù)測(cè)企業(yè)未來自由現(xiàn)金流選擇適當(dāng)增加率或終值倍數(shù)確定企業(yè)終值依據(jù)加權(quán)平均資本成本計(jì)算企業(yè)當(dāng)前價(jià)值 依據(jù)企業(yè)和市場(chǎng)特點(diǎn)選擇適合可比企業(yè)依據(jù)行業(yè)特點(diǎn)選擇適當(dāng)估值指標(biāo)：EV/EBITDA（息稅折舊攤銷前收益）、P/E市場(chǎng)估值倍數(shù)基礎(chǔ)上一定折扣來反應(yīng)首次公開發(fā)行估值水平在采取可比企業(yè)方法時(shí)候，市盈率法依據(jù)基礎(chǔ)是企業(yè)凈利潤(rùn)指標(biāo)?？杀绕髽I(yè)法現(xiàn)金流貼現(xiàn)法兩種主要估值方法：貼現(xiàn)現(xiàn)金流法和可比企業(yè)法上市工作計(jì)劃第31頁估值區(qū)間及融資額如前所述，依據(jù)xxx經(jīng)驗(yàn)和行業(yè)估值： 私募 以7倍市盈率、6000萬凈利潤(rùn)計(jì)，融資規(guī)模為8400萬 上市 公開發(fā)行取20-2

21、5倍市盈率，假設(shè)年預(yù)測(cè)凈利潤(rùn)為1億元人民幣，則企業(yè)價(jià)值約為20-25億元，假定企業(yè)公開發(fā)行25%新股，則融資規(guī)模為5-6.25億元，如企業(yè)發(fā)行30%新股，則融資規(guī)模為6-7.5億元。 融資額計(jì)算公式為： 私募集資金額=利潤(rùn) x 7倍市盈率 x 20% 公開發(fā)行募集資金額= 年預(yù)計(jì)利潤(rùn) x 市盈率 x 發(fā)行股份百分比上市工作計(jì)劃第32頁C. 上市時(shí)間表上市工作計(jì)劃第33頁上市時(shí)間表上市工作計(jì)劃第34頁D. 上市工作團(tuán)體及組織上市工作計(jì)劃第35頁預(yù)路演定價(jià)xxx/xxx按預(yù)定日期和時(shí)間召開每七天會(huì)議首次公開招股總體協(xié)調(diào)和執(zhí)行上市領(lǐng)導(dǎo)小組上市領(lǐng)導(dǎo)小組監(jiān)督各個(gè)小組工作進(jìn)度考慮工作團(tuán)體提議召開會(huì)議處理主

22、要問題發(fā)行執(zhí)行工作促銷分配路演完成法律推進(jìn)法律盡職調(diào)查以及建立資料室編制文件監(jiān)管審批起草招股說明書監(jiān)督時(shí)間表完成情況負(fù)責(zé)企業(yè)治理以及上市規(guī)則合規(guī)業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)/財(cái)務(wù)幫助準(zhǔn)備財(cái)務(wù)報(bào)表而且?guī)椭R報(bào)體系協(xié)調(diào)資產(chǎn)/土地估值推進(jìn)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查審議財(cái)務(wù)信息披露文件與法律團(tuán)體一道對(duì)關(guān)聯(lián)交易加以確定盈利預(yù)測(cè)及估值業(yè)務(wù)推進(jìn)業(yè)務(wù)盡職調(diào)查確定未來企業(yè)戰(zhàn)略審閱相關(guān)業(yè)務(wù)信息披露參加企業(yè)定位以及闡述投資故事與財(cái)務(wù)團(tuán)體合作進(jìn)行盈利預(yù)測(cè)及估值上市工作計(jì)劃第36頁上市工作團(tuán)體 審計(jì)師發(fā)行人 其它專業(yè)機(jī)構(gòu)保薦人/承銷商財(cái)務(wù)顧問和項(xiàng)目總協(xié)調(diào)人資產(chǎn)評(píng)定師法律顧問上市工作計(jì)劃第37頁中介機(jī)構(gòu)選擇中介機(jī)構(gòu)選擇標(biāo)準(zhǔn) 含有對(duì)應(yīng)資質(zhì) 最近幾年有較

23、多成功案例 能選派有經(jīng)驗(yàn)工作團(tuán)體，并確保工作時(shí)間 與其它團(tuán)體組員緊密合作 費(fèi)用合理 上市工作計(jì)劃第38頁前期委任后期委任重組上市工作工作團(tuán)體 企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)小組（企業(yè)與財(cái)務(wù)顧問） 法律顧問 企業(yè) 承銷商 會(huì)計(jì)師 審計(jì)師 資產(chǎn)評(píng)定師 券商、 保薦人 承銷團(tuán) 公關(guān)企業(yè) 收款銀行 股份過戶登記處上市工作計(jì)劃第39頁中介機(jī)構(gòu)分工 財(cái)務(wù)顧問項(xiàng)目總協(xié)調(diào)人 財(cái) 務(wù) 顧 問 職 責(zé) 確定上市方案 組建上市團(tuán)體 領(lǐng)導(dǎo)中介機(jī)構(gòu)開展工作 幫助企業(yè)協(xié)調(diào)地方政府及證券監(jiān)管部門關(guān)系 代表企業(yè)利益參加與其它中介機(jī)構(gòu)協(xié)議談判，確定發(fā)行價(jià)格及簽署承銷協(xié)議 就上市過程中出現(xiàn)問題提供咨詢服務(wù)上市工作計(jì)劃第40頁中介機(jī)構(gòu)分工 審計(jì)師審 計(jì)

24、 師 職 責(zé) 審計(jì) 撰寫招股說明書中相關(guān)財(cái)務(wù)信息資料 就招股說明書中相關(guān)會(huì)計(jì)、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)提供意見 準(zhǔn)備上市資料中相關(guān)財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)資料 回答證券會(huì)提出相關(guān)財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)方面問題 幫助企業(yè)建立符合監(jiān)管要求會(huì)計(jì)管理制度上市工作計(jì)劃第41頁中介機(jī)構(gòu)分工 保薦人保 薦 人 職 責(zé) 對(duì)企業(yè)提供上市輔導(dǎo) 出具輔導(dǎo)匯總意見書，取得遼寧省證管辦輔導(dǎo)驗(yàn)收合格 起草招股說明書及其它上市報(bào)批材料 負(fù)責(zé)與證券會(huì)及交易所聯(lián)絡(luò) 幫助企業(yè)建立規(guī)范內(nèi)部控制制度 幫助企業(yè)按照上市監(jiān)管要求發(fā)行相關(guān)披露義務(wù)上市工作計(jì)劃第42頁中介機(jī)構(gòu)分工 承銷商承 銷 商 職 責(zé) 組織路演 投資意愿登記 與企業(yè)協(xié)商發(fā)行價(jià)格 與企業(yè)簽署承銷協(xié)議 接收投資者認(rèn)

25、購(gòu)及確定發(fā)行結(jié)果 將募集資金償還企業(yè) 上市工作計(jì)劃第43頁中介機(jī)構(gòu)分工 企業(yè)律師公 司 律 師 職 責(zé) 準(zhǔn)備重組文件 準(zhǔn)備上市過程中全部需要企業(yè)準(zhǔn)備法律文件 起草企業(yè)相關(guān)投資協(xié)議，并參加同投資者談判 就企業(yè)上市申請(qǐng)出具法律意見書 回答證監(jiān)會(huì)相關(guān)企業(yè)法律方面問題 起草相關(guān)上市公告文件 就全部與企業(yè)相關(guān)協(xié)議提供法律意見 就上市過程中法律問題向企業(yè)提供咨詢上市工作計(jì)劃第44頁中介機(jī)構(gòu)分工 券商律師券商律師職責(zé) 對(duì)企業(yè)進(jìn)行盡職調(diào)查 對(duì)招股說明書進(jìn)行驗(yàn)證幫助保薦人回答證券會(huì)和交易所問題 代表保薦人和承銷商利益處理與企業(yè)和其它中介機(jī)構(gòu)關(guān)系上市工作計(jì)劃第45頁中介機(jī)構(gòu)分工 資產(chǎn)評(píng)定師資產(chǎn)評(píng)定師職責(zé) 重組過程

26、中提供資產(chǎn)及股權(quán)評(píng)定服務(wù)上市工作計(jì)劃第46頁中介機(jī)構(gòu)分工 公關(guān)企業(yè)公關(guān)企業(yè)職責(zé) 設(shè)計(jì)宣傳資料 安排路演場(chǎng)地 處理與新聞媒體關(guān)系 管理層路演形象設(shè)計(jì)與培訓(xùn) 搜集與企業(yè)相關(guān)企業(yè)及行業(yè)信息 其它定制公關(guān)服務(wù) 上市工作計(jì)劃第47頁E. 上市中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用預(yù)算上市工作計(jì)劃第48頁上市中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用預(yù)算中介機(jī)構(gòu)收費(fèi)情況（人民幣）備注會(huì)計(jì)師120-180萬分階段支付律師100-150萬分階段支付評(píng)定師10-20萬由國(guó)家制訂收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)承銷費(fèi)、保薦費(fèi)融資金額2.5%-4%視融資規(guī)模大小而定待聘請(qǐng)其它中介機(jī)構(gòu)（注1）50萬左右發(fā)審委經(jīng)過以后支付其它費(fèi)用（注2）200萬左右分階段支付累計(jì)如融資額為6億人民幣，總費(fèi)用預(yù)計(jì)為

27、2300萬人民幣，約占總?cè)谫Y金額3.9%；上市前實(shí)際需支付約400萬。說明：此費(fèi)用預(yù)算不包含財(cái)務(wù)顧問費(fèi)。注1：主要包含財(cái)經(jīng)公關(guān)企業(yè)、印刷企業(yè)等。注2：主要包含工作差旅費(fèi)、路演費(fèi)用、審核發(fā)行手續(xù)費(fèi)、其它必要公關(guān)費(fèi)等。上市工作計(jì)劃第49頁上市面臨主要問題重組工作量大行業(yè)對(duì)政策依賴度大 企業(yè)當(dāng)前組織結(jié)構(gòu)復(fù)雜，須進(jìn)行股權(quán)、業(yè)務(wù)及資產(chǎn)重組，改制設(shè)置股份有限企業(yè)，以到達(dá)上市要求。整個(gè)重組工作量大，過程復(fù)雜 糧食加工行業(yè)屬于國(guó)家重點(diǎn)調(diào)控行業(yè)，因?yàn)榧Z食關(guān)系國(guó)計(jì)民生，國(guó)家繼續(xù)對(duì)主要糧食品種進(jìn)行市場(chǎng)化調(diào)控，成為影響中國(guó)農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格主要原因。企業(yè)主營(yíng)大米產(chǎn)品價(jià)格受國(guó)家宏觀調(diào)控影響，市場(chǎng)定價(jià)能力較弱。 遼寧省已取消省農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)稅收優(yōu)惠政策 企業(yè)須盡快取得國(guó)家農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)資格，以爭(zhēng)取在稅收、信貸等方面享受優(yōu)惠50上市工作計(jì)劃第50頁上市面臨主要問題納稅負(fù)擔(dān)較重募投項(xiàng)目選擇 企業(yè)上市須補(bǔ)繳所得稅及增值稅，如初進(jìn)行股份制改造，則個(gè)人股東須交納個(gè)人所得稅，數(shù)額較大，納稅負(fù)擔(dān)較重。 企業(yè)募投項(xiàng)目包括發(fā)電、倉儲(chǔ)、大米加工等，可選擇項(xiàng)目較多。募投項(xiàng)目是證監(jiān)會(huì)審批時(shí)重點(diǎn)關(guān)注問題，如選擇不妥會(huì)給上市工作帶來風(fēng)險(xiǎn)并影響企業(yè)久遠(yuǎn)發(fā)展。怎樣從主業(yè)出發(fā)，選擇符合企業(yè)