飼料原料市場(chǎng)分析

1、2006年飼料原料市場(chǎng)大豆：一、全球大豆供應(yīng)形勢(shì)主要特點(diǎn)美國(guó)大豆生產(chǎn)連續(xù)兩年大豐收，大豆供應(yīng)充裕；本國(guó)大豆壓榨需求穩(wěn)定增長(zhǎng)，但由于目前中國(guó)和歐盟采購(gòu)美國(guó)大豆量出現(xiàn)大幅度減少，導(dǎo)致美國(guó)大豆期末庫(kù)存大幅度上升至20年來(lái)的創(chuàng)記錄水平。1美國(guó)大豆出口下降是庫(kù)存上升的根源2中國(guó)歐盟采購(gòu)美豆數(shù)量降幅較大3南美大豆產(chǎn)量保持穩(wěn)定增長(zhǎng)4中國(guó)大豆 HYPERLINK xx3722x/ 進(jìn)口量穩(wěn)定增長(zhǎng)5中國(guó)對(duì)南美大豆的需求熱情有增無(wú)減（南美大豆價(jià)格的競(jìng)爭(zhēng)力）5.1 本年度前4個(gè)月，中國(guó)的大豆進(jìn)口量與去年同期相比增加62萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)7.6%，顯示需求良性。5.2 中國(guó)減少美國(guó)大豆的進(jìn)口的部分，并不意味著實(shí)際需求的下

2、降，而是改為了從南美進(jìn)口，表明南美大豆同期價(jià)格更有競(jìng)爭(zhēng)力。二、全球大豆價(jià)格波動(dòng)特點(diǎn)1大豆供給更加依賴南北美生產(chǎn)當(dāng)前美國(guó)、巴西阿根廷三國(guó)的當(dāng)年度的大豆總產(chǎn)量已經(jīng)超過(guò)了全球總產(chǎn)量的80%，我們看到，2001年以來(lái)，大豆價(jià)格經(jīng)常出現(xiàn)暴漲暴跌的局面，這并不是因?yàn)樾枨蟮谋┰霰p所引發(fā)，恰恰是因?yàn)槿虼蠖巩a(chǎn)量的不確定以及市場(chǎng)對(duì)此種不確定所產(chǎn)生之預(yù)期的強(qiáng)化密切關(guān)聯(lián)。這可以總結(jié)為大豆價(jià)格波動(dòng)的天氣偏好因素。2異軍突起的南美力量1994年，巴西阿根廷的大豆產(chǎn)量之和只有3840萬(wàn)噸，2005年達(dá)到9200萬(wàn)噸，11年增長(zhǎng)1.4倍。當(dāng)前巴西阿根廷大豆總產(chǎn)已經(jīng)超過(guò)美國(guó)占據(jù)全球43%的份額。因此南美力量必將越來(lái)越對(duì)全球

3、大豆供給、貿(mào)易以及價(jià)格波動(dòng)機(jī)制產(chǎn)生深刻影響。3中國(guó)龍-全球大豆消費(fèi)的火車頭1995年中國(guó)從大豆出口變成進(jìn)口國(guó)，當(dāng)年度的進(jìn)口量只有區(qū)區(qū)16萬(wàn)噸，2005年度已經(jīng)達(dá)到2580萬(wàn)噸，10年來(lái)滄桑巨變，令世界矚目。中國(guó)的大豆需求嚴(yán)重依賴進(jìn)口，美國(guó)、巴西、阿根廷三國(guó)控制了90%的全球大豆出口市場(chǎng)，而三國(guó)出口大豆的43%來(lái)到了中國(guó)，因此中國(guó)的需求對(duì)世界大豆價(jià)格的影響深刻：在豐收年份，中國(guó)的需求支撐全球大豆價(jià)格；在大的減產(chǎn)年份，中國(guó)的需求容易成為價(jià)格大幅度上漲的火上澆油力量。這就是所謂中國(guó)因素。4本年度大豆進(jìn)口量推測(cè)2006年2月份，中國(guó)大豆進(jìn)口量約145萬(wàn)噸，2005年10月至2006年1月海關(guān)進(jìn)口統(tǒng)計(jì)量

4、875萬(wàn)噸，合計(jì)1020萬(wàn)噸，比去年同期的963萬(wàn)噸增加57萬(wàn)噸，增長(zhǎng)5.9%，假設(shè)增長(zhǎng)率不變，則本年度的大豆進(jìn)口量可能達(dá)到2730萬(wàn)噸，與美國(guó)農(nóng)業(yè)部當(dāng)前的預(yù)測(cè)基本一致。根據(jù)99/00至04/05計(jì)6年中國(guó)大豆進(jìn)口的平均月度比重，模擬本年度的中國(guó)大豆進(jìn)口月度到貨量如下：10/一五0、11/190、12/220、1/160、2/一五0、3/220、4/210、5/一八0、6/240、7/340、8/340、9/320合計(jì)2720-2730萬(wàn)噸三、豆粕行情分折與推測(cè)* 美國(guó)大豆庫(kù)存水平高企* 南美大豆產(chǎn)量繼續(xù)增長(zhǎng)* 南美大豆對(duì)美國(guó)大豆的出口競(jìng)爭(zhēng)的加劇* 全球范圍的禽流感的干擾與影響* 全球大豆市場(chǎng)

5、總體供大于求的矛盾將使得大豆價(jià)格承壓* 中國(guó)進(jìn)口需求的穩(wěn)定增長(zhǎng)* 生物柴油需求的亮點(diǎn)對(duì)豆油價(jià)格的拉動(dòng)* 全球商品價(jià)格的通脹因素、美元匯率的疲弱、能源期貨價(jià)格的高企等* 新年度美國(guó)大豆產(chǎn)量的不確定性對(duì)大豆價(jià)格提供潛在支持四、逢低采購(gòu)將可能是今年飼料企業(yè)豆粕采購(gòu)的基本策略* 在南美市場(chǎng)大豆市場(chǎng)的壓力體現(xiàn)之時(shí)，出口基差回落，國(guó)際海運(yùn)費(fèi)低位運(yùn)行時(shí)，將是飼料企業(yè)采購(gòu)豆粕的一個(gè)好時(shí)機(jī)。 * 如果大連5月豆粕期貨價(jià)格快速回落至2100-線時(shí)將是一次嘗試買入交割的機(jī)會(huì)。* 在美國(guó)進(jìn)入春夏大豆天氣炒作階段，注意保持合理庫(kù)存，不可盲目過(guò)分殺跌，密切關(guān)注產(chǎn)量變化。氨基酸：一、賴氨酸1產(chǎn)能快速增長(zhǎng)（1）國(guó)外賴氨酸幫商

6、擴(kuò)產(chǎn)，特別是味之素公司，該公司巴西廠、泰國(guó)廠和中國(guó)廠擴(kuò)產(chǎn)，從而使其產(chǎn)能達(dá)到20多萬(wàn)噸，再加上ADM、希杰、BASF、協(xié)和等廠家，國(guó)外賴氨酸產(chǎn)能達(dá)到60萬(wàn)噸。（2）近年，國(guó)內(nèi)賴氨酸產(chǎn)能以驚人的速度增長(zhǎng)。2001年，我國(guó)賴氨酸產(chǎn)能不足5萬(wàn)噸，2005年末增長(zhǎng)到六、七十萬(wàn)噸。2供過(guò)于求 近年來(lái)國(guó)內(nèi)賴氨酸需求增長(zhǎng)較快，2001年賴氨酸需求量為10萬(wàn)噸，2002年為12萬(wàn)噸，2003年達(dá)到一五-16萬(wàn)噸，2004年約一八萬(wàn)噸，2005年約20萬(wàn)噸左右，預(yù)計(jì)今后幾年，賴氨酸需求仍會(huì)有不同程度的增加。但隨著賴氨酸產(chǎn)能的增加，產(chǎn)量大幅增長(zhǎng)。以國(guó)內(nèi)賴氨酸生產(chǎn)為例，2000年，我國(guó)賴氨酸產(chǎn)量為1.77萬(wàn)噸，200

7、5年達(dá)到近30萬(wàn)噸（全部以98.5%賴氨酸計(jì)算），出現(xiàn)了嚴(yán)重會(huì)供過(guò)于求的局面。3進(jìn)口減少，出口增加2005年我國(guó)累計(jì)進(jìn)口賴氨酸5.43萬(wàn)噸，比上年同期減少29%，全年進(jìn)口總價(jià)值為6441萬(wàn)美元，同比下降53%；全年平均進(jìn)口價(jià)格為1一八6美元/噸，同比下降34%；可以看出，進(jìn)口賴氨酸價(jià)格下降非常大。全年出口賴氨酸6.46萬(wàn)噸，同比增加一八1%；全年出口總價(jià)值為6526萬(wàn)美元，同比增長(zhǎng)31%。全年平均出口價(jià)格為1010美地/噸，同比下降53%。目前，我國(guó)已成為賴氨酸凈出口國(guó)。4市場(chǎng)預(yù)測(cè)受口啼疫、禽流感等疫情的影響，春節(jié)后賴氨酸需求相對(duì)比較低迷。但玉米、糖密等相關(guān)原料、能源等漲價(jià)，直接導(dǎo)致賴氨酸生產(chǎn)

8、成本、物流成本等大幅上漲，受此影響，國(guó)內(nèi)外賴氨酸廠家已經(jīng)提高銷售價(jià)格；河南衡育、四川品源、江蘇菊花、牡丹江綠津等廠家持續(xù)停產(chǎn)，泉州大泉轉(zhuǎn)產(chǎn)，安徽豐原、金玉米、寧夏伊品、山東西王不同程度減產(chǎn)，大成集團(tuán)積極拓展國(guó)外銷路，98.5%賴氨酸出口較多，聊城希杰產(chǎn)品（65%）大量出口。綜上所述，預(yù)計(jì)2006年國(guó)內(nèi)賴氨酸企業(yè)將出現(xiàn)整合，生產(chǎn)格局將會(huì)改變，因此我認(rèn)為四月份以后隨著禽流感疫情的控制，賴氨酸需求將增加，賴氨酸價(jià)格將出現(xiàn)一定程度的上漲，但由于上述幾方面的原因，預(yù)計(jì)今年賴氨酸市場(chǎng)將以平穩(wěn)或穩(wěn)中有升為主，不太可能出現(xiàn)前幾年那樣的大漲大跌行情。二、蛋氨酸1產(chǎn)能擴(kuò)大目前世界蛋氨酸生產(chǎn)企業(yè)主要有德國(guó)德固薩、法

9、國(guó)安迪蘇、美國(guó)諾偉思、日本住友化學(xué)、日本曹達(dá)等5家，1998年至2001年，產(chǎn)能增加到67萬(wàn)噸，實(shí)際產(chǎn)量為51萬(wàn)噸；至2004年，全球蛋氨酸產(chǎn)能達(dá)到82.5萬(wàn)噸，產(chǎn)量為55萬(wàn)噸左右，2005年蛋氨酸產(chǎn)能達(dá)到100多萬(wàn)噸。2需求不斷增長(zhǎng)1997年全球蛋氨酸消費(fèi)量約30.5萬(wàn)噸，2001年增加到37萬(wàn)噸，2004年約為50萬(wàn)噸。隨著養(yǎng)殖和飼料工業(yè)的快速發(fā)展，我國(guó)對(duì)蛋氨酸需求增加，而且?guī)缀跞恳蕾囘M(jìn)口，2005年我國(guó)蛋氨酸消費(fèi)量8萬(wàn)噸左右。3成本壓力大從去年國(guó)際原油價(jià)格上漲后，蛋氨酸生產(chǎn)廠商就面臨成本上揚(yáng)、利潤(rùn)縮水的困境，目前，油價(jià)持續(xù)居高不下，蛋氨酸成本越來(lái)越大；據(jù)了解，雖然目前的蛋氨酸價(jià)格并不低

10、，但主要蛋氨酸生產(chǎn)廠家仍然面臨困難，受成本上漲等原因影響，日本曹達(dá)宣布將于今年九月份停產(chǎn)/4進(jìn)口量減少2005年我國(guó)累計(jì)進(jìn)口蛋氨酸66487噸，比去年同期減少22.5%。5市場(chǎng)分析目前，禽流感疫情打壓家禽飼料需求低迷，蛋氨酸的需求受抑；目前形勢(shì)：供貨緊張、需求低迷。但我國(guó)蛋氨酸完全依賴進(jìn)口，蛋氨酸生產(chǎn)廠家受成本壓力影響，不愿向中國(guó)大量供貨，因此近期蛋氨酸24元/可能會(huì)維持平穩(wěn)；一但禽流感疫情受控，家禽養(yǎng)殖恢復(fù)后，蛋氨酸需求趨增，蛋氨酸價(jià)格可能會(huì)隨之上漲。三、蘇氨酸1生產(chǎn)情況世界是主要有味之素、ADM、希杰、德固薩等幾家公司生產(chǎn)蘇氨酸，產(chǎn)能為5萬(wàn)噸左右，去年德固薩公司宣布擴(kuò)產(chǎn)蘇氨酸，新增產(chǎn)能3萬(wàn)

11、噸，該公司蘇氨酸產(chǎn)能將達(dá)到5萬(wàn)噸。我國(guó)長(zhǎng)春大成集團(tuán)擴(kuò)產(chǎn)后產(chǎn)能達(dá)到10000噸。肇慶星湖公司由賴氨酸改產(chǎn)蘇氨酸，目前產(chǎn)量較小。2需求增長(zhǎng)近幾年來(lái)，隨著我國(guó)飼料品質(zhì)的提高及蘇氨酸推廣活動(dòng)的開(kāi)展，國(guó)內(nèi)對(duì)蘇氨酸的需求增長(zhǎng)較快，但河北等部分地區(qū)仍然以低端料為主，未添加或少量添加蘇氨酸，因此中國(guó)北方蘇氨酸消費(fèi)量還有待提高。我國(guó)2003年蘇氨酸使用量一五00噸，2004年達(dá)到2000噸，2005年為5000噸左右，預(yù)計(jì)蘇氯酸會(huì)隨著飼料品質(zhì)的提高，添加量逐年增大，預(yù)計(jì)未來(lái)幾年年增長(zhǎng)率超赤20%。3市場(chǎng)分析由于歐洲蘇氨酸需求強(qiáng)勁，價(jià)格較高，味之素、德固寒不愿向中國(guó)大量供貨；大成集團(tuán)蘇氨酸積極向國(guó)外出口，肇慶星湖

12、蘇氨產(chǎn)量較小，國(guó)內(nèi)蘇氨酸供應(yīng)仍較緊張，目前市場(chǎng)價(jià)格為每公斤35元以上，預(yù)計(jì)這種狀況還要持續(xù)一段時(shí)間。四、玉米1世界玉米情況對(duì)我國(guó)玉米供求平衡的影響2005年度全球玉米產(chǎn)量分布，全球產(chǎn)量為6.8億噸，中國(guó)產(chǎn)量占20%；全球玉米消費(fèi)量7億噸，中國(guó)占20%；全球玉米供需基本平衡，需求略大于產(chǎn)量。2近年來(lái)我國(guó)玉米供需現(xiàn)狀及特點(diǎn)分析中國(guó)玉米種植的基本狀況2005年中國(guó)玉米產(chǎn)量1.34億噸，東北三省占59%。中國(guó)玉米貿(mào)易流向北糧南運(yùn)，高峰期在6-11月。中國(guó)玉米供需平衡分析，需大于供，工業(yè)消費(fèi)增長(zhǎng)速度快，中國(guó)玉米庫(kù)存量下降。中國(guó)玉米消費(fèi)結(jié)構(gòu)分析，我國(guó)的玉米消費(fèi)量呈現(xiàn)穩(wěn)定增長(zhǎng)的局面，但是玉米消費(fèi)的結(jié)構(gòu)卻會(huì)出

13、現(xiàn)輕微的調(diào)整。飼料用玉米將作為玉米消費(fèi)的主要部分，占據(jù)70%的份額，但是隨著淀粉深加工行業(yè)和酒精行業(yè)，特別是燃料酒清行業(yè)的快速發(fā)展，玉米工業(yè)消費(fèi)的數(shù)量正逐漸上升，并且上升的速度較快，占據(jù)的份額也逐漸上升，食用玉米消費(fèi)量保持穩(wěn)定，因而飼料消費(fèi)的比例呈逐漸下降趨勢(shì)。三、中國(guó)未來(lái)玉米市場(chǎng)將出現(xiàn)的幾個(gè)變化 1玉米高庫(kù)存時(shí)代已經(jīng)結(jié)束2黃淮區(qū)逐步由產(chǎn)區(qū)變?yōu)殇N區(qū)，安徽、河南、山東、河北已經(jīng)幾乎無(wú)糧可供應(yīng)南方銷區(qū)。3東北玉米主產(chǎn)區(qū)玉米本地加工能力在迅速擴(kuò)張，東北對(duì)南方的玉米供應(yīng)逐步萎縮，玉米進(jìn)口預(yù)計(jì)2007年前后就會(huì)到來(lái)，屆時(shí)全球玉米價(jià)格將上一個(gè)新的臺(tái)階。4產(chǎn)區(qū)玉米價(jià)格底部在逐年抬高。 DATE M.d.yyyy 9.17.2022 DATE HH:mm DATE M.d.yyyy 9.17.2022 DATE HH:mm 04:24 DATE HH:mm:ss 04:24:47 TIME yy.M.d 22.9