會計實務(wù)：技術(shù)改造時籌資方式的選擇

1、技術(shù)改造時籌資方式的選擇國家為支持企業(yè)進(jìn)行技術(shù)改造，制定了一些稅收優(yōu)惠政策。比如購進(jìn)符合條件的國產(chǎn)設(shè)備進(jìn)行技術(shù)改造，其投資的40%允許抵免新增企業(yè)所得稅，這是一個很好的優(yōu)惠政策，符合條件的企業(yè)應(yīng)該盡量采用。但對企業(yè)購進(jìn)進(jìn)口設(shè)備或不符合投資抵免條件的國產(chǎn)設(shè)備，因不能享受稅收優(yōu)惠，在考慮采取何種籌資方式時，有必要事先籌劃。根據(jù)關(guān)于促進(jìn)企業(yè)技術(shù)進(jìn)步有關(guān)財務(wù)稅收問題的通知（財工字 199641號）規(guī)定，企業(yè)技術(shù)改造采取融資租賃方法租入的機器設(shè)備，折舊年限可按租賃年限和國家規(guī)定的折舊年限孰短的原則確定，但最短折舊年限不短于3 年。因折舊可以抵稅，在一定條件下加速折舊可以使企業(yè)所得稅遞延，使企業(yè)在資金時間

2、價值上獲得利益。例：甲企業(yè)需購進(jìn)進(jìn)口的機器設(shè)備，價值1200 萬元，企業(yè)可從銀行借款和融資租賃兩種方式中選擇一種。根據(jù)企業(yè)的資金需求分析，企業(yè)只有在3 年以后才有能力支付該設(shè)備款項。假設(shè)銀行3 年期的年利率為8%，融資租賃公司3 年期的內(nèi)含報酬率為10%，設(shè)備購入后可立即投入使用。該設(shè)備投入使用后每年可產(chǎn)生稅前利潤為600 萬元（未扣除該設(shè)備的折舊及借款利息），該設(shè)備的正常折舊年限為年。購進(jìn)該設(shè)備是通過銀行貸款還是進(jìn)行融資租賃好，需要進(jìn)行測算。為便于分析，測算時不考慮設(shè)備價款外的其他費用及預(yù)計殘值等，并假定銀行借款利息、企業(yè)所得稅和租賃款均于每年年末支付。該機器設(shè)備在10 年內(nèi)經(jīng)歷了從無到有、

3、再到無的過程，只有通過10 年綜合分析考慮該設(shè)備所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額，才可分出方案的優(yōu)劣。在影響該機器設(shè)備的現(xiàn)金流量因素中， 支付的銀行借款利息、 企業(yè)所得稅和租賃款均會產(chǎn)生現(xiàn)金流出，利潤為現(xiàn)金流入，而折舊不會對現(xiàn)金流量產(chǎn)生影響。銀行借款方式：1. 前 3 年每年年末計提借款利息，按復(fù)利計算第1 年末為 96 萬元（ 12008%），第 2 年為 103.68 萬元（ 12968%），第 3 年為 111.97 萬元（1200+96+103.68）8%。銀行利息每年支付，借款本金于第3 年末支付。2.10 年中每年計提折舊120 萬元，每年繳納的企業(yè)所得稅為： （利潤利息折舊） 0.33 萬元

4、。從現(xiàn)金流量角度分析， 10 年中除了第 3 年要支付本金外，其他各年產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為：利潤利息（利潤利息折舊） 0.33 該年的現(xiàn)值系數(shù)。比如第 1 年現(xiàn)值系數(shù)為 0.9259 ；則現(xiàn)金流量凈額為： （600-96- （600-96-120 ）0.33 ） 0.9259=349.3236 萬元；第 3 年在按上述方法計算之外還要減去本金即：（ 600-111.9744- （ 600-111.9744-120 ） 0.33 -1200 ） 0.7938= -661.5711萬元。經(jīng)計算 10 年該方式的現(xiàn)金流量凈額（累計）為1831.9161 萬元。融資租賃方式：因融資租賃公司 3 年期的

5、內(nèi)含報酬率為 10%，可計算每年等額支付的租賃款為：12002.4869=482.5284 萬元（利率 10%，3 年期的年金現(xiàn)值為2.4869 ），同時按稅法規(guī)定折舊可采取3 年計提，則每年計提的折舊與支付的租賃款相等。每年繳納的企業(yè)所得稅為：（利潤 - 折舊） 0.33 萬元。每年該方式的現(xiàn)金流量凈額為： 利潤折舊（利潤折舊） 0.33 該年的現(xiàn)值系數(shù) 。 比如第1 年為：（ 600-482.5284- （ 600-482.5284 ） 0.33 ）0.9259=72.8739 萬元。經(jīng)計算 10 年該方式的現(xiàn)金流量凈額 （累計）為 1864.2913萬元。通過上面對兩種方式比較可知，融資租賃方式比銀行借款方式現(xiàn)金流量凈額多32.3752 萬元，故企業(yè)采取融資租賃方式為佳。小編寄語：會計學(xué)是一個細(xì)節(jié)致命的學(xué)科，以前總是覺得只要大概知道意思就可以了，但這樣是很難達(dá)到學(xué)習(xí)要求的。因為它