智能汽車產(chǎn)業(yè)深度研究報(bào)告

1、 PAGE PAGE 144智能汽車產(chǎn)業(yè)深度研究報(bào)告正文目錄 HYPERLINK l _bookmark0 引言 8 HYPERLINK l _bookmark1 智能元年開啟 電動(dòng)化下半場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng) 9 HYPERLINK l _bookmark9 電動(dòng)化：智能化最佳載體 政策驅(qū)動(dòng)加速發(fā)展 14 HYPERLINK l _bookmark10 綜述：政策驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向市場(chǎng)驅(qū)動(dòng) 行業(yè)迎加速滲透 14 HYPERLINK l _bookmark21 中國(guó) vs 海外：中國(guó)新能源轉(zhuǎn)型走在前列 19 HYPERLINK l _bookmark40 技術(shù)路線：插混、增程、純電趨勢(shì)判斷 30 HYPERLINK l

2、 _bookmark47 技術(shù)維度：電動(dòng)化系智能化最佳載體 35 HYPERLINK l _bookmark57 智能駕駛：核心要素 數(shù)據(jù)積累加速技術(shù)突破 42 HYPERLINK l _bookmark58 綜述：智能汽車核心要素 政策定調(diào)高屋建瓴 42 HYPERLINK l _bookmark61 路線：漸進(jìn)式 s 跨越式 44 HYPERLINK l _bookmark83 方案：?jiǎn)诬囍悄?vs VX 54 HYPERLINK l _bookmark131 展望：短期仍以DAS滲透為主 L3逐步導(dǎo)入 77 HYPERLINK l _bookmark136 智能座艙：第三空間 差異化訴求

3、助推快速滲透 79 HYPERLINK l _bookmark137 綜述：難度低性價(jià)比高 有望較智能駕駛更早滲透 79 HYPERLINK l _bookmark143 軟件：整體架構(gòu)與PC端高度類似 81 HYPERLINK l _bookmark159 硬件：增量零部件滲透 90 HYPERLINK l _bookmark214 展望：生態(tài)構(gòu)建為核心 軟硬件一體化能力重要性提升 117 HYPERLINK l _bookmark224 格局展望：各方勢(shì)力涌入 產(chǎn)業(yè)秩序重塑 121 HYPERLINK l _bookmark225 商業(yè)模式重塑 軟件和服務(wù)打開盈利新通道 121 HYPER

4、LINK l _bookmark241 科技巨頭入局 群雄逐鹿掘金智能 128 HYPERLINK l _bookmark249 整車終局探討 硬件超級(jí)底盤軟件上層生態(tài) 132 HYPERLINK l _bookmark252 產(chǎn)業(yè)鏈秩序重塑 中國(guó)零部件從1到10 133 HYPERLINK l _bookmark257 總結(jié)與投資建議 138 HYPERLINK l _bookmark260 風(fēng)險(xiǎn)提示 141圖表目錄 HYPERLINK l _bookmark2 圖1 全球新能源汽車銷量及同比（萬輛；） 9 HYPERLINK l _bookmark3 圖2 中國(guó)新能源汽車銷量及同比（萬輛；

5、） 9 HYPERLINK l _bookmark4 圖3 新能源汽車行業(yè)由導(dǎo)入期邁入成長(zhǎng)期 10 HYPERLINK l _bookmark5 圖4 智能汽車電子電氣架構(gòu) 11 HYPERLINK l _bookmark6 圖5 智能汽車構(gòu)成 11 HYPERLINK l _bookmark7 圖6 智能化開啟電動(dòng)化下半場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng) 11 HYPERLINK l _bookmark8 圖7 智能汽車主要構(gòu)成及參與者梳理 12 HYPERLINK l _bookmark11 圖8 汽車成本拆分（） 14 HYPERLINK l _bookmark12 圖9 寧德時(shí)代單Wh電池成本趨勢(shì)（元W；） 14

6、 HYPERLINK l _bookmark15 圖10 新勢(shì)力以及特斯拉各車系月度銷量（輛） 17 HYPERLINK l _bookmark16 圖11 部分自主企業(yè)爆款車型銷量（輛） 18 HYPERLINK l _bookmark17 圖12 國(guó)外歷年純電動(dòng)新車型投放情況 18 HYPERLINK l _bookmark18 圖13 中國(guó)歷年純電動(dòng)新車型投放情況 18 HYPERLINK l _bookmark19 圖14 新能源汽車乘用車銷量占比（%） 19 HYPERLINK l _bookmark22 圖15 全球新能源汽車銷量及同比增速（萬輛；） 20 HYPERLINK l

7、_bookmark23 圖16 全球分區(qū)域新能源汽車銷量（萬輛） 20 HYPERLINK l _bookmark24 圖17 全球新能源汽車滲透率（） 21 HYPERLINK l _bookmark25 圖18 北歐國(guó)家新能源汽車滲透率（%） 21 HYPERLINK l _bookmark26 圖19 歐洲其他國(guó)家新能源汽車滲透率（） 21 HYPERLINK l _bookmark27 圖20 其他主要國(guó)家新能源汽車滲透率（） 21 HYPERLINK l _bookmark28 圖21 中國(guó)新能源汽車銷量預(yù)測(cè)（萬輛；） 22 HYPERLINK l _bookmark29 圖22 全

8、球新能源汽車銷量預(yù)測(cè)（萬輛；） 22 HYPERLINK l _bookmark30 圖23 主流國(guó)家新能源汽車銷量占全球新能源汽車銷量比重（%） 23 HYPERLINK l _bookmark31 圖24 蔚來車型規(guī)劃 24 HYPERLINK l _bookmark32 圖25 小鵬車型規(guī)劃 24 HYPERLINK l _bookmark33 圖26 理想車型規(guī)劃 25 HYPERLINK l _bookmark34 圖27 比亞迪電動(dòng)化插混、純電路兩條腿走路 26 HYPERLINK l _bookmark35 圖28 吉利新能源汽車業(yè)務(wù)發(fā)展歷程 27 HYPERLINK l _bo

9、okmark36 圖29 特斯拉整車布局 28 HYPERLINK l _bookmark41 圖30 純電、增程、插混技術(shù)示意圖 31 HYPERLINK l _bookmark44 圖31 國(guó)內(nèi)外部分車企純電平臺(tái) 34 HYPERLINK l _bookmark45 圖32 除混連以外國(guó)內(nèi)外部分廠家混動(dòng)技術(shù)路徑 35 HYPERLINK l _bookmark50 圖33 線束成本電子電氣架構(gòu)跨域集中后的變化 37 HYPERLINK l _bookmark51 圖34 特斯拉moel3 域控制器分布圖 38 HYPERLINK l _bookmark53 圖35 未來分層式車載及后臺(tái)架構(gòu)

10、復(fù)雜需SOA支撐 39 HYPERLINK l _bookmark54 圖36 車載以太網(wǎng)最佳通訊方式 39 HYPERLINK l _bookmark56 圖37 AAS與制動(dòng)系統(tǒng)高度關(guān)聯(lián)的功能模塊 41 HYPERLINK l _bookmark62 圖38 漸進(jìn)式和跨越式技術(shù)路線 45 HYPERLINK l _bookmark65 圖39 小鵬XILOT自動(dòng)駕駛平臺(tái)進(jìn)階之路 47 HYPERLINK l _bookmark67 圖40 理想自動(dòng)駕駛開發(fā)模式 48 HYPERLINK l _bookmark68 圖41 理想ONE傳感器配置 48 HYPERLINK l _bookmar

11、k69 圖42 上汽集團(tuán)自動(dòng)駕駛布局情況 49 HYPERLINK l _bookmark70 圖43 上汽智己智能駕駛配置方案 49 HYPERLINK l _bookmark71 圖44 華為ADS高階自動(dòng)駕駛?cè)珬＝鉀Q方案 50 HYPERLINK l _bookmark72 圖45 極狐S載華為全套智能汽車解決方案 50 HYPERLINK l _bookmark73 圖46 長(zhǎng)安聯(lián)手華為、寧德打造高端智能品牌 50 HYPERLINK l _bookmark74 圖47 長(zhǎng)城智能駕駛“33”戰(zhàn)略 51 HYPERLINK l _bookmark75 圖48 長(zhǎng)城智能駕駛六大冗余系統(tǒng) 5

12、1 HYPERLINK l _bookmark77 圖49 Rboaxi導(dǎo)入歷程 53 HYPERLINK l _bookmark78 圖50 跨越式商用場(chǎng)景率先落地 53 HYPERLINK l _bookmark79 圖51 Wymo自動(dòng)駕駛汽車道路測(cè)試數(shù)據(jù)百萬英里) 53 HYPERLINK l _bookmark80 圖52 Aollo自動(dòng)駕駛開放路線圖 53 HYPERLINK l _bookmark81 圖53 初創(chuàng)企業(yè)開啟造車階段 54 HYPERLINK l _bookmark82 圖54 自動(dòng)駕駛頭部企業(yè)開啟技術(shù)方案輸出 54 HYPERLINK l _bookmark84

13、圖55 智能駕駛實(shí)現(xiàn)方案：?jiǎn)诬囍悄?VX 55 HYPERLINK l _bookmark86 圖56 激光雷達(dá)oF測(cè)距法 56 HYPERLINK l _bookmark87 圖57 激光雷達(dá)MCW測(cè)距法 56 HYPERLINK l _bookmark90 圖58 激光雷達(dá)價(jià)格變化趨勢(shì)（美元/個(gè)） 58 HYPERLINK l _bookmark91 圖59 全球車載激光雷達(dá)市場(chǎng)空間預(yù)測(cè)（億美元） 58 HYPERLINK l _bookmark93 圖60 激光雷達(dá)產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)崂?59 HYPERLINK l _bookmark95 圖61 車載攝像頭構(gòu)成 60 HYPERLINK l _b

14、ookmark96 圖62 219年車載攝像頭成本構(gòu)成（） 60 HYPERLINK l _bookmark97 圖63 攝像頭數(shù)量隨智能駕駛等級(jí)變化 61 HYPERLINK l _bookmark98 圖64 全球車載攝像頭市場(chǎng)規(guī)模及預(yù)測(cè)（億美元） 61 HYPERLINK l _bookmark99 圖65 218年全球車載攝像頭市場(chǎng)份額（%） 61 HYPERLINK l _bookmark100 圖66 220年按銷售額全球MOS市場(chǎng)份額（%） 61 HYPERLINK l _bookmark101 圖67 車載攝像頭產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)崂?62 HYPERLINK l _bookmark104

15、 圖68 毫米波雷達(dá)拆解圖 64 HYPERLINK l _bookmark105 圖69 毫米波雷達(dá)成本構(gòu)成（%） 64 HYPERLINK l _bookmark106 圖70 高級(jí)別自動(dòng)駕駛對(duì)毫米波雷達(dá)需求增加 64 HYPERLINK l _bookmark107 圖71 全球毫米波雷達(dá)市場(chǎng)規(guī)模（億美元） 64 HYPERLINK l _bookmark108 圖72 218年全球毫米波雷達(dá)市場(chǎng)份額（%） 65 HYPERLINK l _bookmark109 圖73 國(guó)內(nèi)毫米波雷達(dá)廠商情況 65 HYPERLINK l _bookmark110 圖74 毫米波雷達(dá)產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)崂?65 H

16、YPERLINK l _bookmark112 圖75 不同自動(dòng)駕駛級(jí)別算力需求 67 HYPERLINK l _bookmark117 圖76 汽車制動(dòng)技術(shù)發(fā)展過程 70 HYPERLINK l _bookmark118 圖77 全球及中國(guó)EHB市場(chǎng)規(guī)模（億元） 70 HYPERLINK l _bookmark119 圖78 全球及中國(guó)新能源和燃油車EHB規(guī)模（億元） 70 HYPERLINK l _bookmark120 圖79 To-ox和neBox對(duì)比 71 HYPERLINK l _bookmark121 圖80 To-ox和neBox競(jìng)爭(zhēng)格局 72 HYPERLINK l _boo

17、kmark122 圖81 汽車轉(zhuǎn)向技術(shù)發(fā)展過程 73 HYPERLINK l _bookmark123 圖82 目前市場(chǎng)主要線控轉(zhuǎn)向產(chǎn)品 73 HYPERLINK l _bookmark126 圖83 國(guó)家智能網(wǎng)聯(lián)汽車（上海）試點(diǎn)示范區(qū) 75 HYPERLINK l _bookmark127 圖84 國(guó)家智能網(wǎng)聯(lián)汽車（北京河北）試點(diǎn)示范區(qū) 75 HYPERLINK l _bookmark129 圖85 3PP LT-V2X及5G NR V2X標(biāo)準(zhǔn)研究進(jìn)展 76 HYPERLINK l _bookmark130 圖86 LE-2X的兩種通信方式架構(gòu) 76 HYPERLINK l _bookmar

18、k132 圖87 中國(guó)乘用車市場(chǎng)L2及以上自動(dòng)駕駛滲透率預(yù)測(cè)（） 77 HYPERLINK l _bookmark133 圖88 神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)長(zhǎng)尾效應(yīng) 78 HYPERLINK l _bookmark134 圖89 自動(dòng)駕駛數(shù)據(jù)閉環(huán)處理過程 78 HYPERLINK l _bookmark138 圖90 汽車座艙發(fā)展歷程 79 HYPERLINK l _bookmark139 圖91 智能座艙系統(tǒng)構(gòu)成 80 HYPERLINK l _bookmark140 圖92 購(gòu)車決策中的座艙智能科技（%） 81 HYPERLINK l _bookmark141 圖93 座艙智能科技配置新車滲透率預(yù)測(cè)（%）

19、81 HYPERLINK l _bookmark145 圖94 QS yprvsor 83 HYPERLINK l _bookmark150 圖95 我國(guó)中間件市場(chǎng)規(guī)模（億元） 85 HYPERLINK l _bookmark151 圖96 220年國(guó)內(nèi)主要中間件企業(yè)營(yíng)業(yè)收入（億元） 85 HYPERLINK l _bookmark153 圖97 外中間件主要企業(yè)營(yíng)收對(duì)比（百萬美元）US） 86 HYPERLINK l _bookmark154 圖98 國(guó)內(nèi)中間件市場(chǎng)份額（%） 86 HYPERLINK l _bookmark155 圖99 223年預(yù)測(cè)的全球計(jì)算產(chǎn)業(yè)投資額（億美元） 87 H

20、YPERLINK l _bookmark156 圖100 十大車載語音供應(yīng)商 88 HYPERLINK l _bookmark157 圖101 車載語音應(yīng)用用戶端使用現(xiàn)狀 89 HYPERLINK l _bookmark158 圖102 傳統(tǒng)車企與應(yīng)用廠商的數(shù)據(jù)矛盾 90 HYPERLINK l _bookmark161 圖103 “一芯多屏”圖解 91 HYPERLINK l _bookmark162 圖104 汽車座艙功能變化 91 HYPERLINK l _bookmark163 圖105 用戶對(duì)座艙智能配置需求意向 91 HYPERLINK l _bookmark164 圖106 PU

21、算力（TP）需求預(yù)測(cè) 92 HYPERLINK l _bookmark165 圖107 PU算力需求預(yù)測(cè) 92 HYPERLINK l _bookmark167 圖108 智能座艙芯片主要參與廠商 93 HYPERLINK l _bookmark171 圖109 分布式到集中式的智能座艙控制器 95 HYPERLINK l _bookmark172 圖110 全球智能座艙域控制器出貨量（萬套） 96 HYPERLINK l _bookmark173 圖111 座艙域控器廠商汽車電子營(yíng)業(yè)收入（百萬美元） 97 HYPERLINK l _bookmark175 圖112 中國(guó)智能座艙市場(chǎng)空間（億美

22、元） 98 HYPERLINK l _bookmark177 圖113 VI產(chǎn)品成本構(gòu)產(chǎn)（%） 99 HYPERLINK l _bookmark180 圖114 車載顯示屏不同數(shù)量占比預(yù)測(cè)（%） 101 HYPERLINK l _bookmark181 圖115 車載顯示屏不同分辨率占比預(yù)測(cè)（） 101 HYPERLINK l _bookmark182 圖116 VI行業(yè)三大梯隊(duì) 101 HYPERLINK l _bookmark183 圖117 020年國(guó)內(nèi)信息娛樂系統(tǒng)市場(chǎng)份額（%） 101 HYPERLINK l _bookmark184 圖118 大陸集團(tuán)研發(fā)費(fèi)用及同比（億美元；） 10

23、2 HYPERLINK l _bookmark185 圖119 安波福營(yíng)收及同比（億美元；） 102 HYPERLINK l _bookmark186 圖120 VI國(guó)內(nèi)市場(chǎng)規(guī)模及預(yù)測(cè)（億元） 103 HYPERLINK l _bookmark187 圖121 VI全球市場(chǎng)規(guī)模及預(yù)測(cè)（億元） 103 HYPERLINK l _bookmark188 圖122 VI滲透率及預(yù)測(cè)（%） 103 HYPERLINK l _bookmark189 圖123 020年國(guó)際液晶儀表市場(chǎng)份額（） 104 HYPERLINK l _bookmark190 圖124 汽車液晶儀表產(chǎn)品在汽車市場(chǎng)的滲透率及預(yù)測(cè)（）

24、 104 HYPERLINK l _bookmark191 圖125 -HD、W-U、A-HUD特點(diǎn)及優(yōu)劣勢(shì)對(duì)比 105 HYPERLINK l _bookmark192 圖126 UD技術(shù)原理 106 HYPERLINK l _bookmark193 圖127 各車企及科技公司積極布局A-HD 107 HYPERLINK l _bookmark195 圖128 UD滲透率預(yù)測(cè)（） 108 HYPERLINK l _bookmark196 圖129 購(gòu)車決策中的座艙智能科技（） 109 HYPERLINK l _bookmark197 圖130 UD市場(chǎng)需求預(yù)測(cè)（萬套） 109 HYPERLI

25、NK l _bookmark198 圖131 020年全球HUD廠商市場(chǎng)份額（） 110 HYPERLINK l _bookmark199 圖132 全球UD企業(yè)營(yíng)業(yè)收入（百萬美元) 110 HYPERLINK l _bookmark201 圖133 汽車玻璃產(chǎn)業(yè)鏈 111 HYPERLINK l _bookmark203 圖134 天幕玻璃滲透率預(yù)測(cè)（） 112 HYPERLINK l _bookmark204 圖135 分車系天幕玻璃滲透率及預(yù)測(cè)（%） 113 HYPERLINK l _bookmark205 圖136 全球天幕玻璃市場(chǎng)需求預(yù)測(cè)（萬套） 113 HYPERLINK l _b

26、ookmark207 圖137 020年全球汽玻市場(chǎng)各供應(yīng)商市場(chǎng)份額（） 114 HYPERLINK l _bookmark208 圖138 汽車玻璃各廠商毛利率（%） 115 HYPERLINK l _bookmark209 圖139 汽車玻璃各廠商歸母凈利率（） 115 HYPERLINK l _bookmark210 圖140 汽車玻璃各廠商RO（） 115 HYPERLINK l _bookmark211 圖141 汽車玻璃各廠商研發(fā)費(fèi)用率（） 115 HYPERLINK l _bookmark212 圖142 020年各廠商汽玻業(yè)務(wù)同比降幅（） 116 HYPERLINK l _bo

27、okmark217 圖143 全球汽車產(chǎn)品軟件與硬件產(chǎn)品內(nèi)容結(jié)構(gòu)占比（%） 118 HYPERLINK l _bookmark219 圖144 傳感器裝車應(yīng)用的總量預(yù)測(cè)（億個(gè)；個(gè)） 119 HYPERLINK l _bookmark220 圖145 單車傳感器數(shù)量預(yù)測(cè)（個(gè)） 119 HYPERLINK l _bookmark226 圖146 汽車全生命周期管理 121 HYPERLINK l _bookmark227 圖147 智能汽車的總體架構(gòu) 122 HYPERLINK l _bookmark228 圖148 特斯拉軟件收費(fèi)項(xiàng)目 123 HYPERLINK l _bookmark229 圖

28、149 特斯拉Atoilot累計(jì)行駛里程（英里） 123 HYPERLINK l _bookmark230 圖150 utpiotFSD選裝價(jià)格變化（美元） 123 HYPERLINK l _bookmark231 圖151 特斯拉產(chǎn)品矩陣 124 HYPERLINK l _bookmark232 圖152 特斯拉交付量預(yù)測(cè)（萬輛） 124 HYPERLINK l _bookmark233 圖153 特斯拉FSD選裝率預(yù)測(cè)（%） 125 HYPERLINK l _bookmark234 圖154 特斯拉FSD價(jià)格預(yù)測(cè)（萬美元） 125 HYPERLINK l _bookmark240 圖155

29、 蘋果公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入構(gòu)成（） 127 HYPERLINK l _bookmark242 圖156 華為汽車BU組織架構(gòu)調(diào)整 129 HYPERLINK l _bookmark243 圖157 華為智能汽車解決方案 U 架構(gòu) 129 HYPERLINK l _bookmark244 圖158 華為智能駕駛?cè)珬Ｊ浇鉀Q方案 130 HYPERLINK l _bookmark245 圖159 華為三種自動(dòng)駕駛模式和兩部分高精地圖 130 HYPERLINK l _bookmark246 圖160 百度CE 131 HYPERLINK l _bookmark247 圖161 集度首款車型基于吉利浩瀚平

30、臺(tái) 131 HYPERLINK l _bookmark248 圖162 小米造車背景及時(shí)間線 132 HYPERLINK l _bookmark250 圖163 020年全球智能手機(jī)市場(chǎng)份額（） 133 HYPERLINK l _bookmark251 圖164 020年全球汽車市場(chǎng)份額（） 133 HYPERLINK l _bookmark253 圖165 零部件與整車產(chǎn)業(yè)地位不對(duì)等 134 HYPERLINK l _bookmark254 圖166 整零關(guān)系重塑 135 HYPERLINK l _bookmark255 圖167 傳統(tǒng)部件從1到N 136 HYPERLINK l _book

31、mark256 圖168 增量部件從0到1 137 HYPERLINK l _bookmark258 圖169 電動(dòng)智能汽車投資機(jī)會(huì)梳理 140 HYPERLINK l _bookmark13 表1 208-021年新能源汽車補(bǔ)貼規(guī)則 16 HYPERLINK l _bookmark14 表2 新舊版本雙積分對(duì)比 16 HYPERLINK l _bookmark20 表3 2021年1-7月新能源汽車銷量（萬輛；%） 19 HYPERLINK l _bookmark37 表4 大眾電動(dòng)化戰(zhàn)略調(diào)整 28 HYPERLINK l _bookmark38 表5 豐田電動(dòng)化戰(zhàn)略調(diào)整 30 HYPERL

32、INK l _bookmark39 表6 豐田中國(guó)車型規(guī)劃 30 HYPERLINK l _bookmark42 表7 純電、增程、插電三種技術(shù)特點(diǎn)對(duì)比 31 HYPERLINK l _bookmark43 表8 AEP和NEP的優(yōu)勢(shì)比較 32 HYPERLINK l _bookmark46 表9 自主品牌較成熟的混動(dòng)技術(shù)與車型規(guī)劃 35 HYPERLINK l _bookmark48 表10 汽車電子電氣架構(gòu)集成化路線 35 HYPERLINK l _bookmark49 表11 分布式電子電氣架構(gòu)和集中式電子電氣架構(gòu)對(duì)比 36 HYPERLINK l _bookmark52 表12 部分國(guó)

33、內(nèi)自主企業(yè)電子電氣架構(gòu)介紹 39 HYPERLINK l _bookmark55 表13 英偉達(dá)自動(dòng)駕駛OC芯片 40 HYPERLINK l _bookmark59 表14 美國(guó)SAE與中國(guó)自動(dòng)駕駛分級(jí)對(duì)比 42 HYPERLINK l _bookmark60 表15 全球主要國(guó)家地區(qū)自動(dòng)駕駛相關(guān)政策 43 HYPERLINK l _bookmark63 表16 特斯拉自動(dòng)駕駛計(jì)算平臺(tái) 46 HYPERLINK l _bookmark64 表17 英偉達(dá)自動(dòng)駕駛OC芯片 46 HYPERLINK l _bookmark66 表18 蔚來自動(dòng)駕駛計(jì)算平臺(tái) 47 HYPERLINK l _boo

34、kmark76 表19 自動(dòng)駕駛科技巨頭及初創(chuàng)公司對(duì)比 52 HYPERLINK l _bookmark85 表20 不同類型傳感器優(yōu)劣勢(shì)對(duì)比 55 HYPERLINK l _bookmark88 表21 激光雷達(dá)主要技術(shù)方案對(duì)比 56 HYPERLINK l _bookmark89 表22 車企激光雷達(dá)產(chǎn)品選用情況 57 HYPERLINK l _bookmark92 表23 激光雷達(dá)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局 58 HYPERLINK l _bookmark94 表24 不同類型車載攝像頭對(duì)比 59 HYPERLINK l _bookmark102 表25 2GHz及77Hz毫米波雷達(dá)優(yōu)劣勢(shì)對(duì)比 62

35、HYPERLINK l _bookmark103 表26 4D點(diǎn)云成像雷達(dá)代表產(chǎn)品 63 HYPERLINK l _bookmark111 表27 超聲波雷達(dá)行業(yè)代表企業(yè) 66 HYPERLINK l _bookmark113 表28 AI芯片分類對(duì)比 67 HYPERLINK l _bookmark114 表29 主要芯片供應(yīng)商芯片算力對(duì)比 67 HYPERLINK l _bookmark115 表30 主要芯片供應(yīng)商優(yōu)劣勢(shì)及客戶對(duì)比 68 HYPERLINK l _bookmark116 表31 國(guó)內(nèi)高精地圖甲級(jí)測(cè)繪資質(zhì)名單（截至220年底） 69 HYPERLINK l _bookmar

36、k124 表32 SBW主要供應(yīng)商情況 74 HYPERLINK l _bookmark125 表33 智能網(wǎng)聯(lián)相關(guān)重點(diǎn)政策 74 HYPERLINK l _bookmark128 表34 DRC與TEV2X線路對(duì)比 75 HYPERLINK l _bookmark135 表35 不同自動(dòng)駕駛級(jí)別傳感器配置 78 HYPERLINK l _bookmark142 表36 主要車企智能座艙配置情況 81 HYPERLINK l _bookmark144 表37 電子電氣架構(gòu)（EE）演變趨勢(shì) 82 HYPERLINK l _bookmark146 表38 操作系統(tǒng)的五大管理功能 83 HYPERL

37、INK l _bookmark147 表39 傳統(tǒng)車載OS系統(tǒng)對(duì)比 84 HYPERLINK l _bookmark148 表40 鴻蒙、IS、安卓三大系統(tǒng)對(duì)比 84 HYPERLINK l _bookmark149 表41 中間件三層應(yīng)用模式 85 HYPERLINK l _bookmark152 表42 國(guó)內(nèi)主要中間件廠商對(duì)比 86 HYPERLINK l _bookmark160 表43 單一處理器優(yōu)于多處理器 90 HYPERLINK l _bookmark166 表44 7nm制程芯片類型 92 HYPERLINK l _bookmark168 表45 高通智能座艙芯片參數(shù)對(duì)比 93

38、 HYPERLINK l _bookmark169 表46 主流智能座艙域芯片參數(shù)對(duì)比 93 HYPERLINK l _bookmark170 表47 國(guó)產(chǎn)智能座艙芯片廠商對(duì)比 94 HYPERLINK l _bookmark174 表48 域控制器廠商及智能座艙域控制器 97 HYPERLINK l _bookmark176 表49 車載信息娛樂系統(tǒng)分類 98 HYPERLINK l _bookmark178 表50 華為鴻蒙一芯多屏解決方案 100 HYPERLINK l _bookmark179 表51 第四代人機(jī)智能交互系統(tǒng) 100 HYPERLINK l _bookmark194 表

39、52 2202021年部分全新車型HUD配置信息 107 HYPERLINK l _bookmark200 表53 國(guó)內(nèi)主要 HD 供應(yīng)商情況分析 110 HYPERLINK l _bookmark202 表54 2202021年部分重點(diǎn)車型天窗/天幕配置信息 111 HYPERLINK l _bookmark206 表55 2202021部分車系天幕玻璃面積 113 HYPERLINK l _bookmark213 表56 主要汽玻廠商智能化汽玻產(chǎn)品布局 116 HYPERLINK l _bookmark215 表57 主要座艙芯片企業(yè)目前情況對(duì)比 117 HYPERLINK l _book

40、mark216 表58 主要座艙芯片企業(yè)目前情況對(duì)比 117 HYPERLINK l _bookmark218 表59 車載顯示發(fā)展趨勢(shì) 118 HYPERLINK l _bookmark221 表60 健康智能”成為重要方向 119 HYPERLINK l _bookmark222 表61 企業(yè)之間的合作格局 120 HYPERLINK l _bookmark223 表62 數(shù)字化座艙 120 HYPERLINK l _bookmark235 表63 一次性收費(fèi)模式下FSD收入預(yù)測(cè) 125 HYPERLINK l _bookmark236 表64 按月訂閱模式下SD增量收入預(yù)測(cè) 125 HY

41、PERLINK l _bookmark237 表65 蔚來軟件服務(wù)訂閱價(jià)格 126 HYPERLINK l _bookmark238 表66 小鵬軟件服務(wù)訂閱價(jià)格 126 HYPERLINK l _bookmark239 表67 小鵬汽車銷售業(yè)務(wù)毛利率測(cè)算 127 HYPERLINK l _bookmark259 表68 智能汽車產(chǎn)業(yè)鏈上市公司估值表 140引言作為能源革與息變的交點(diǎn)，動(dòng)智汽車成為繼、智能機(jī)后的第三代能移終端重新義人生活出行式0年電化供端劇變，1 年智能化啟元，汽行業(yè)體呈電動(dòng)加智能開雙重特 征，百年車產(chǎn)變革然來。其電動(dòng)部分為公眾熟知未來點(diǎn)主要集中在場(chǎng)驅(qū)下的透率速向，相之下能化則

42、剛開進(jìn)入眾視野。本篇報(bào)告?zhèn)儗⒅惺崞嚹芑癄?、?shì)、間、格，并智能汽車的兩大疇智駕駛智能艙做細(xì)闡，以各位投者、業(yè)界握行業(yè)發(fā)展脈、探投資會(huì)。時(shí)我也看，智電動(dòng)汽賽道億級(jí)場(chǎng)空間吸引眾科技頭加，典如華、百、小等，本報(bào)告?zhèn)儗⒗砥淦嚇I(yè)務(wù)局，且從車產(chǎn)終局度探未來能的行競(jìng)爭(zhēng)局演。具體來看，篇報(bào)將力解答下問：智能駕駛：漸進(jìn)式和越式線差何在分別展到什么段？傳統(tǒng)車企新造分別何布？差多大？新加入者為、度、疆如布局？大算力芯及計(jì)平臺(tái)核心？硬件預(yù)埋軟付費(fèi)是來趨？不同傳感技術(shù)勢(shì)為？市空間大？上下游產(chǎn)鏈存哪些資機(jī)？智能座艙：什么是智座艙？智能座艙義何？是否會(huì)較動(dòng)駕更早透？參與者都哪些？生態(tài)構(gòu)建不是能座決勝匙？巨頭入局：哪些巨頭

43、跨界局？華為、百、大、小在做么？汽車產(chǎn)業(yè)序?qū)⒑沃?？傳統(tǒng)車企何應(yīng)？部分觀點(diǎn)能有考究懇請(qǐng)?jiān)u指。讓們一靜待智與電融合帶來的巨變未來來，握浪！智能元年開啟電動(dòng)化下半場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)政策定調(diào)，車電動(dòng)為碳中碳達(dá)實(shí)現(xiàn)的鍵一環(huán)“四五規(guī)劃和 2035遠(yuǎn)目標(biāo)要提中將力于30實(shí)現(xiàn)“達(dá)峰60實(shí)現(xiàn) “碳中和，“碳峰、中和為標(biāo)的能革命已成為球性識(shí)，新能源汽車為節(jié)減排重要徑正為能轉(zhuǎn)型主戰(zhàn)場(chǎng)。政策驅(qū)動(dòng)邁市場(chǎng)驅(qū)，新能汽車加速滲電化趨已定21 年伴隨新疫情響逐退卻優(yōu)質(zhì)給增，新源汽車啟加滲透據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)211中新能汽車現(xiàn)銷量26萬輛，比增長(zhǎng)05，帶動(dòng)新能源車滲率穩(wěn)攀升211達(dá)9，較00年的.提升 4.1pc。圖1 全球新能源汽車銷量及同比（

44、萬輛%）圖2 中國(guó)新能源汽車銷量及同比（萬輛%）005000500000607080900015%0%5%0%0%-5%005000500000607080900015%0%5%0%0%-5%全能車（；LS） Yo（；H）中國(guó)新能源汽車銷量（萬輛；LS）Yo（；H）資料來源：Marklines，華西證券研究所資料來源：中汽協(xié)，華西證券研究所對(duì)標(biāo)智能手行業(yè)，能源汽行業(yè)由導(dǎo)入邁入成期標(biāo)智手機(jī)行業(yè)，優(yōu)供給動(dòng)新源汽由導(dǎo)期逐邁入長(zhǎng)期。設(shè)25全球及中國(guó)新能汽車透率別為、，預(yù)計(jì)球中新能汽車量分別 1381.、89萬0-25復(fù)合速達(dá)3。圖3 新能源汽車行業(yè)由導(dǎo)入期邁入成長(zhǎng)期資料來源：IDC，華西證券研究所電動(dòng)

45、化趨勢(shì)定，智化開啟半場(chǎng)爭(zhēng)。未電動(dòng)、能兩間將更呈現(xiàn)雙向互補(bǔ)相輔相之關(guān)系：）電動(dòng)系智能最佳體一整車EE構(gòu)由布式向集式（融合中央腦，軟件TA予整持續(xù)級(jí)進(jìn)可能；是能上可足芯片算力提升來的制器耗成數(shù)增；三安全具備功安全信息全優(yōu)勢(shì)，保證統(tǒng)強(qiáng)棒性高可；圖4 智能汽車電子電氣架構(gòu)圖5 智能汽車構(gòu)成資料來源：博世，華西證券研究所資料來源：汽車之家，華西證券研究所）智能系電動(dòng)重要進(jìn)新源汽發(fā)展期，程焦問題大程度左右消者購(gòu)決策但伴電池術(shù)突、整續(xù)航里提升續(xù)航程對(duì)于消費(fèi)者車影程度尤其一些礎(chǔ)設(shè)相對(duì)善的一線城）已顯 著。為尋產(chǎn)品異化點(diǎn)，老勢(shì)開始目光定智能寄期過智化加速自身電化進(jìn)。圖6 智能化開啟電動(dòng)化下半場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)資料來源：華西

46、證券研究所汽車智能化要體現(xiàn)能駕駛智能艙兩大疇：）智能駛：以據(jù)積為核心包含進(jìn)式跨越兩大現(xiàn)路，其中漸進(jìn)式傳統(tǒng)企和車新力為表，現(xiàn)從L0到L5動(dòng)駕逐級(jí)階，目前處于AS加速透、3自駕駛步導(dǎo)階段，斯拉對(duì)領(lǐng)，下步拓展方向主要現(xiàn)在市道應(yīng)用景拓及功連續(xù)性升；越式科技初創(chuàng)企業(yè)代表典型谷歌W、度o等，寄一步位實(shí)高階自動(dòng)駕駛，體來“運(yùn)快于人，速快高速，特場(chǎng)景港口礦山等技術(shù)實(shí)現(xiàn)度相較低望迎先落，高貨運(yùn)之i最后伴隨車企、科技聯(lián)網(wǎng)頭發(fā)帶來數(shù)據(jù)速積，智駕駛技突破望快預(yù) 期。）智能艙：生構(gòu)建核心為智汽車智能駛之的另重要組成部分智能艙的展主受益車E架升級(jí)，即從統(tǒng)分式向現(xiàn)階段的域中式進(jìn)而現(xiàn)軟解耦多屏高效動(dòng)。相智能駛，能座艙實(shí)現(xiàn)難更

47、低性價(jià)更高同時(shí)益消者對(duì)汽車舒性性訴的日益增長(zhǎng)以消費(fèi)子產(chǎn)應(yīng)用景的步遷，短有望迎快滲。而構(gòu)成上看，智座艙與C高度似，心在操作統(tǒng)，科互聯(lián)巨頭借較強(qiáng)的生態(tài)構(gòu)能力望充受。圖7 智能汽車主要構(gòu)成及參與者梳理資料來源：各公司官網(wǎng)，華西證券研究所智能電動(dòng)機(jī)下，百汽車產(chǎn)秩序來重塑智能動(dòng)汽橫跨車、電子、計(jì)算oT多領(lǐng)，催萬億市場(chǎng)間，且件和務(wù)打新盈通道，不僅全面型的統(tǒng)車，也造車勢(shì)力積極入的科互聯(lián)企業(yè)帶來歷史機(jī)遇新勢(shì)品牌分運(yùn)互聯(lián)思維精選賽實(shí)現(xiàn)圍，為定位智能電汽車量部提供，百、小先后宣下場(chǎng)車，疆P、創(chuàng)維等亦極布，多攜手促產(chǎn)蓬勃展。時(shí)伴隨動(dòng)智化發(fā)，傳統(tǒng)汽車產(chǎn)鏈關(guān)重塑Tr5級(jí)供商出，產(chǎn)業(yè)地位移，主零件供應(yīng)商替代間廣，伴技術(shù)力

48、提，有依托中市場(chǎng)過全化配套順勢(shì)崛為全零部龍頭。電動(dòng)化：智能化最佳載體政策驅(qū)動(dòng)加速發(fā)展中國(guó)新能源汽車根本驅(qū)力由政策驅(qū)轉(zhuǎn)型供給驅(qū)動(dòng)政策由補(bǔ)貼政轉(zhuǎn)向雙積分策，“胡卜”向“棒：補(bǔ)政策自9年起大退坡，并將于3年結(jié)，接的雙分政也于9再度整，鼓勵(lì)航里程提升改為鼓勵(lì)節(jié)能平提升。從球來看，國(guó)新能源型走在前，已經(jīng)進(jìn)入市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)階段。國(guó)歐美日等主國(guó)家，大分國(guó)家新源滲透率于較低水平，政策剛剛進(jìn)入政強(qiáng)力補(bǔ)貼期借力政策力補(bǔ)貼，外新能源車銷量未來將進(jìn)入快速發(fā)展階電動(dòng)化作智能化發(fā)技術(shù)底座電動(dòng)化、氣化能力的提升可以更好地支未來整車電電氣架構(gòu)集中式演，并推動(dòng)控底盤、軟件算法、車以太等伴技術(shù)同發(fā)。綜述：政策動(dòng)轉(zhuǎn)向場(chǎng)驅(qū)動(dòng)行業(yè)迎加速滲透

49、新能源汽車行業(yè)政補(bǔ)貼成效顯，技術(shù)奇點(diǎn)至通過期的政補(bǔ)，國(guó)內(nèi)新能源汽車術(shù)與燃油車比已經(jīng)具競(jìng)爭(zhēng)力。術(shù)上，動(dòng)電池作為新能源整車重構(gòu)成能量密不提升，成逐年下降從全球領(lǐng)電池供應(yīng)商寧德時(shí)代動(dòng)電池看從04年的.0元h降到9年的6元，2020年一降到05元W，計(jì)到23年成本降到03元W。混動(dòng)技可作為三電術(shù)實(shí)力的集表現(xiàn)該術(shù)由發(fā)動(dòng)、發(fā)電、動(dòng)機(jī)、離合器、電、變速傳動(dòng)置、驅(qū)動(dòng)構(gòu)成，并過混動(dòng)策控制，使發(fā)動(dòng)機(jī)始終運(yùn)行于最熱效率區(qū)間其中電池為動(dòng)力的水池，擁削峰填谷、降低油耗的勢(shì)，前混技術(shù)比亞迪、城T等為代，已過高度集成化、定化融技術(shù)獲得性能低成優(yōu)勢(shì)據(jù)測(cè)算i成本前只比普通燃油車高1萬左右基達(dá)燃車平水平。圖8 汽車成本拆分%）圖

50、9 寧德時(shí)代單Wh電池成本趨勢(shì)（/Wh；%）%電池 底盤 內(nèi)外飾 其他120%1-%08-0%06-5%0402-0%0-5%216A217A218A219A220A221E222E成本（元/h；LH） Yo（；RS）資料來源：OFWeeK，華西證券研究所資料來源：寧德時(shí)代，華西證券研究所補(bǔ)貼政策退坡加行業(yè)優(yōu)勝劣，雙積分策加快中乘用車市場(chǎng)新源轉(zhuǎn)型7版雙積政策能充促進(jìn)新源汽高質(zhì)展9年定新政突出節(jié)能增，具來看：27年9月，信部聯(lián)合布用車業(yè)平燃料耗量新能汽車積分并行理辦以下稱7版積分策明確了（企業(yè)平均燃料消耗量、V（能源汽車）雙分的核算抵方、00年度積分比例求以對(duì)未償清負(fù)積企業(yè)處罰施。2019年7月

51、工信發(fā)布223年用車業(yè)平燃料耗量）與新能源汽車（V）積分并行管理辦（征求意見稿修正案，新增 - 2023年度EV分比要求并對(duì)分計(jì)方法工況標(biāo)進(jìn)行調(diào)。29年9月，信部布關(guān)修改乘用企業(yè)均燃消耗與新源汽 車積分并行管理辦（征求意稿決定（以簡(jiǎn)稱9版雙積分修訂征 求意見稿，將油耗用車生產(chǎn)或者口量照其數(shù)的2倍改為倍計(jì)，調(diào)純電車型耗目值等整體V積分獲難度升，目標(biāo) 積分標(biāo)準(zhǔn)高，油積計(jì)算度加，雙分規(guī)壓力逐加）V積：實(shí)際值上，不同車型新能源積分獲取難度不同程度上升；目標(biāo)值上年，目標(biāo)分要每年高以；）油積：新源汽優(yōu)惠數(shù)進(jìn)一步 下降，油耗目標(biāo)測(cè)量方式分組轉(zhuǎn)變線性，避免企卡分組間下限的作，難度進(jìn)一提高續(xù)航程測(cè)方法從D切換至

52、，標(biāo)更加格，燃油 實(shí)際值平高。影響行業(yè)：促進(jìn)業(yè)整體向油耗、新能汽車轉(zhuǎn)型預(yù)計(jì)223年能源乘用車產(chǎn)將超過30萬除了足V積比例求外乘用企業(yè)需要產(chǎn)生額的V正分抵扣C負(fù)積分根據(jù)們保測(cè)算政策求對(duì)應(yīng)的 2023年能源用車量超過60輛。影響車企：提傳統(tǒng)燃油車能性，同加大對(duì)高能新能源汽的入和投放，擴(kuò)新能源銷過程需注電耗水下降體來：提高傳統(tǒng)燃車節(jié)能9版雙積修訂求意稿將油耗車納入考核，其范疇包括節(jié)效果明顯的油電動(dòng)，并將新能源傳統(tǒng)能源乘用車獨(dú)立核算，促使企尤其是自主品加大研發(fā)提升傳燃油車節(jié)能水平;加大對(duì)高性新能源車的投和投:29版雙分修征求見稿 提高了純電動(dòng)積分計(jì)算門，對(duì)于合資品牌影響大于積分盈的自主 品牌，倒逼合資

53、車企更為極應(yīng)對(duì)，加速放更多有競(jìng)爭(zhēng)的純電產(chǎn)品。同時(shí)新版寬對(duì)端電車的耗要，鼓車企展高端動(dòng)車；擴(kuò)大新能產(chǎn)銷過程中需注耗水平下降：若耗水平能夠標(biāo)最高可有5倍的數(shù)效，對(duì)企吸極，而公里耗水的下降對(duì)技術(shù)平的求更，目前A級(jí)的電指標(biāo)對(duì)較，可促使車企加大放A車，也符主流展方。表1 2018-2021年新能源汽車補(bǔ)貼規(guī)則中國(guó)新能源車補(bǔ)貼政策逐年退坡年份純電動(dòng)續(xù)航里程范圍（）純電動(dòng)車補(bǔ)貼（萬元）插電式混動(dòng)補(bǔ)貼（萬元）2018150km=R200km1.5/200km=R250km2.4/250km=R300km3.4/300km=R=400km5/R=50km/2.22019250km=R=400km2.5/R=50

54、km/12020300km=R=400km2.25/R=50km/0.852021300km=R=400km1.8/R=50km/0.68資料來源：工信部，華西證券研究所表2 新舊版本雙積分對(duì)比名稱備注舊版新版獲取難度上升新能源汽車分計(jì)算方法純電動(dòng)0.012x續(xù)航+0.8（限5分；電耗調(diào)整系數(shù)：根據(jù)是否滿足相關(guān)要求，系數(shù)分別為 0.5、11.20.0056x續(xù)航+0.4（上限3.4分；電耗調(diào)整系數(shù)：根據(jù)是滿足相關(guān)要求，系數(shù)在 0.5、1-1.5之間（總體要求更難）相同車型，續(xù)航里程為300、 400、500、600km純電單車積分均下降53%、47%、36%、32%插電式混合動(dòng)力乘用車積分=2

55、積分=1.6單車型積分下降20%燃料電池乘用車積分=0.16x功率積分=0.08x功率單車積分下降50%新能源積分比例要求/2019-2020年：10%-12%2021-2023年：14%、16%、18%假設(shè)賣相同數(shù)量汽油車，新能源達(dá)標(biāo)值每年上升15%以上燃油積分計(jì)算里程測(cè)量方法采用NEDC測(cè)試方法采用WLTP測(cè)試方法WLTP比NECD測(cè)試更加嚴(yán)格，燃油消耗平均多10.57%/燃油消耗量目標(biāo)值照整車質(zhì)量分組設(shè)燃油消耗量目標(biāo)值以整質(zhì)量為參數(shù)的線性燃料耗量評(píng)價(jià)體系燃油消耗目標(biāo)值從分組變?yōu)榫€ 性，避免卡區(qū)間的操作空間，均降幅11%左右/新能源車優(yōu)惠系數(shù) 2016-2017年、2019年、2020年：

56、5、2新能源車優(yōu)惠系數(shù)2021-2025年：2、1.8、1.6、1.3、1優(yōu)惠系數(shù)進(jìn)一步下降/燃油消耗不大于 2.8L/100k的車輛3.5、2.5、1.5燃油消耗不大于 3.2L/100km的車輛1.4、13、1.2、1.1、1/低油耗乘用車產(chǎn)優(yōu)惠系數(shù)/21-23年，低油耗乘用車計(jì)算產(chǎn)量按真實(shí)產(chǎn)量 0.5/0.3/0.2倍計(jì)算更加鼓勵(lì)節(jié)能技術(shù)發(fā)展，節(jié)能技術(shù)發(fā)展好對(duì)21-23年NEV考核力更小資料來源：工信部，華西證券研究所新能源爆款型引領(lǐng)業(yè)增長(zhǎng)特斯、新勢(shì)、自主業(yè)有爆款推出：）特斯：o3已爆款未來有降空間0年1月國(guó)產(chǎn)l3突破2萬01年以來量圍繞5萬中樞動(dòng)dl 3交付后價(jià)格不斷下，準(zhǔn)續(xù)升級(jí)58萬

57、元 29.905萬元 30.355萬 275萬元 24.99萬元。dlY銷量持增長(zhǎng)9年美、西、中的豪華中型SUV市場(chǎng)間分達(dá)到、6和2萬輛考慮到V在中國(guó)續(xù)熱銷、歐洲 SV份額提升、中國(guó)豪華品牌滲透率提升、爆款誕生帶動(dòng)的市場(chǎng)擴(kuò)容等， ModelY全球市場(chǎng)間廣；蔚來目前有、6三車型，價(jià)均在5萬元上，借以用戶為中，全命周解決戶痛問題20年1月破0輛每月，且表現(xiàn)出續(xù)增趨勢(shì)；理想目前有理想e款車，定價(jià)在0萬元上，新勢(shì)中單品銷量冠，第款車代號(hào)X，計(jì)劃02年付；小鵬目前有、7兩車型其中7定價(jià)在0萬元以，月突破4,000輛3定價(jià)00萬元月銷破00輛；5）比亞：漢20年11月量爬過萬20年2月量達(dá)9輛，2021年

58、量總穩(wěn)定在,0輛左；6）長(zhǎng)城歐拉貓銷加速坡20年2月過至,0輛。圖10 新勢(shì)力以及特斯拉各車系月度銷量（輛）000500000500000,000月月月月5月月月月9月0月月月月月3月月月月0年年Ml YMl 3蔚來汽車?yán)硐肫囆※i汽車資料來源：上險(xiǎn)數(shù)，華西證券研究所圖11 部分自主企業(yè)爆款車型銷量（輛）400200000,00,00,00,000月月月4月月月7月月9月0月1月月月月月月5月月年1年比亞迪漢歐拉黑貓廣汽AIN S資料來源：中汽協(xié)，華西證券研究所圖12 國(guó)外歷年純電動(dòng)新車型投放情況圖13 中國(guó)歷年純電動(dòng)新車型投放情況資料來源：第一電動(dòng)網(wǎng)等，華西證券研究所資料來源：第一電動(dòng)網(wǎng)等，

59、華西證券研究所中國(guó)新能源車市歷2920年量下滑221年起術(shù)進(jìn)步產(chǎn)品力提，銷量加速長(zhǎng)電動(dòng)化來靜謐平順的駕體驗(yàn)，智座艙以自動(dòng)駕駛車帶來智控制、人工能等智能體驗(yàn)，平化造車、池等技術(shù)提升帶來成本端下降，使新能源業(yè)從政策動(dòng)轉(zhuǎn)換為供驅(qū)動(dòng)C端市場(chǎng)持續(xù)爆發(fā)。21年7國(guó)新源汽銷量達(dá)8萬輛，計(jì)同增長(zhǎng)，其中新能源用車量8萬輛，計(jì)同增加，而商車?yán)弁仍鲩L(zhǎng)僅60.。從C端銷占比看19年到01年C端占比幅提9年C端新能源平均比約在0左，到1年1月銷量比達(dá)以。我們認(rèn)為，隨著基于最電動(dòng)化、智化技術(shù)的型不斷發(fā)，新能源車行業(yè)滲透率正經(jīng)歷加上升期。0000901 0905 00000901 0905 0909 0001 0005

60、0009 0101C端 B端車型7月1-7月累計(jì)環(huán)增同增同比累增長(zhǎng)新能源汽車27.1147.85.8164.4197.1新能源乘用車25.6139.86175212.3純電動(dòng)20.6114.94.2179235.2插電式混動(dòng)524.914159.7137.5新能源商用車58.260.9純電動(dòng)54.367插電式混動(dòng)0.060.257.7116.5-36.8資料來源：中汽協(xié)，華西證券研究所資料來源：中汽協(xié)，華西證券研究所中國(guó)vs海外：中國(guó)新源轉(zhuǎn)型在前列全球新能源車銷量持高速長(zhǎng)20年接近30萬根據(jù)數(shù)據(jù)0年以全能源車年量不足1萬輛，1年增至5萬輛，此后進(jìn)入速增通道20年新源汽銷量達(dá)99萬，同增長(zhǎng)4。分