融資過程須控制八個關(guān)鍵環(huán)節(jié)

1、 項目規(guī)劃時就應(yīng)當充分考慮到控制融資過程的各個環(huán)節(jié)，在確保順利實現(xiàn)融資計劃的同時， 一、融資前的需求分析與評估環(huán)節(jié)要公正所謂事前評估是指企業(yè)對其是否需要融資進行評估。例如，為了資金周轉(zhuǎn)和臨時需要， 企業(yè)需要融資；為了添置設(shè)備、擴大規(guī)模、引進新技術(shù)和開發(fā)新產(chǎn)品，企業(yè)需要融資；為了 對外投資、 兼并其他企業(yè)，企業(yè)需要融資；為了償付債務(wù)和調(diào)整資本結(jié)構(gòu)企業(yè)需要融資；等 對企業(yè)的影響，如果有好的影響，就使用；反之則不用。在決定使用外來資金后，還應(yīng)該在融資需要的基礎(chǔ)上比較投資收益和資金成本及其與之 相對應(yīng)的風險是否相匹配。例如，投資項目未來的年均報酬率(或年均利潤率)是多少？通 過融資活動占用資金所付出的

2、代價(或稱資金成本率) 是多少？企業(yè)需要承擔哪些風險？這 資收益作一個較為可靠的預測，只有當投資收益遠大于資金成本且與之相對應(yīng)的風險可承受 的前提下，才可以確定展開融資活動。二、融資渠道與方法的選擇環(huán)節(jié)要慎重 (一)測算融資規(guī)模 一節(jié)已經(jīng)有專門的論述。作為企業(yè)財務(wù)人員，不論通過什么渠道，采用什么方式進行融資， 足而影響企業(yè)的投資效果或融資過剩而降低資金的效益。(二)選擇融資方法 留存利潤而形成的資金來源。這部分資金是企業(yè)內(nèi)部“自然”形成的，占用它們雖然也會發(fā) 生資金的使用成本(機會成本)，但是卻不需要支付融資費用。而外源融資是指在企業(yè)內(nèi)源融資不能滿足需要時，從外部融入形成的資金來源，包括銀行借

3、款、發(fā)行債券、融資租賃和 付 外面尋找資金，而是應(yīng)在充分考慮內(nèi)部資金來源是否可用之后，再考慮外源融資問題。 劣排序，以便在具體的融資實踐中實施動態(tài)選優(yōu)。 ， 健全，很多本屬于市場個體的經(jīng)濟部門行政色彩較為濃厚，可用的融資工具形式較為單一、 假設(shè)前提及應(yīng)用環(huán)境，通過適當?shù)男薷暮笤偈褂谩?來解決。必須從外部借入的短期資金，企業(yè)要在謹慎的現(xiàn)金預算基礎(chǔ)上作好到期償債計劃， 然后以比較優(yōu)惠的利率獲得短期融資(如信用額度、周轉(zhuǎn)信貸協(xié)議等方式)，切不可貿(mào)然進 行短期融資，當?shù)狡跓o法償債時又通過高成本、高風險的長期融資來償付短期債務(wù)。這樣， 必然會導致企業(yè)的財務(wù)狀況惡化和財務(wù)風險增大。 來源，在以較低的資金成

4、本和盡可能低的財務(wù)風險為融資目標的前提下具體情況具體對待。(三)確定融資對象 相應(yīng)的融資工作對象就多。因此，選擇不同的融資渠道和方式，融資對象就不同。比如，選 如中小企業(yè)信用擔保中心(公司)、信用評級機構(gòu)、資信調(diào)查機構(gòu)等。又如，申請中小企業(yè) 技術(shù)創(chuàng)新基金，相應(yīng)的工作對象就是技術(shù)專家、推薦單位、創(chuàng)新基金管理中心、銀行、評估 決策者、影響者和操作者。中小企業(yè)，特別是一些小的企業(yè)，由于對融資市場的不熟悉，在 象，比如，就當前的一次融資項目，可能銀行不是對象，但就長期看，企業(yè)很可能會和銀行 打交道。因此，企業(yè)從整個融資戰(zhàn)略來看，也應(yīng)確定銀行為工作對象，通過有意識的接觸， 達到減少信息不對稱的目的。三、

5、確定融資數(shù)量與期限環(huán)節(jié)要實際 資和往往是下棋是一樣的，真正的融資高手要想“運籌帷幄之中，決勝千里之外”就必須站 得高看得遠。要確定融資策略就要把握以下兩點：首先：資金數(shù)量上追求合理性。 本最低和企業(yè)價值最大；而對中小企業(yè)來講，融資的目的是直接確保生產(chǎn)經(jīng)營所需的資金。 業(yè)融資難，所以經(jīng)營者在遇到比較寬松的籌資環(huán)境時，往往容易犯“韓信點兵，多多益善” 其次：資金使用上追求效益性。中小企業(yè)在融資渠道和方式上不像大企業(yè)那樣存在較大的選擇余地，但這并不是說中小 企業(yè)只能“饑不擇食”，一味的仰人鼻息。相反，由于中小企業(yè)的抗風險能力弱以及籌資困 金 成本率與投資收益率的關(guān)系，盡可能的避免融資決策失誤。四、確

6、定融資種類與資金結(jié)構(gòu)環(huán)節(jié)要合理 資金不能籌措而致，而是由于經(jīng)營者不了解各種資金的特性而將短期資金不恰當?shù)赜迷诹碎L 五、融資資料準備與包裝要適度 訂；專利、商標、著作權(quán)的申請；科技成果鑒定；科技進步獎的評選、企業(yè)信用的評級；重 點新產(chǎn)品的申請；重信譽、守合同的評比；出口創(chuàng)匯企業(yè)的評選；然后是ISO9000 質(zhì)量體系 借助外部資源，充分包裝。包裝不是作假，而是通過詳細分析，評估本企業(yè)擁有的核心技術(shù)，生產(chǎn)市場方面的優(yōu)勢、劣勢，發(fā)展?jié)摿?，財?wù)狀況，把本企業(yè)的內(nèi)在 家、知名人士等加入項目組，成為顧問等。六、融資溝通與談判環(huán)節(jié)要冷靜 期限、提供方式、還款方式等細節(jié)進行協(xié)商，資金供給方也要就是否提供資金做出

7、決定。 工作，談判中也要注意應(yīng)有的技巧。(一)談判前的準備工作 體現(xiàn)企業(yè)特色的商業(yè)計劃書 優(yōu)秀的項目說明書就成為必需。 小的投資機會。因此，企業(yè)一定要站在投資方的角度去編制項目說明書，突出項目特色。(二)談判做好前期準備以后， 企業(yè)就要跟資金供給方聯(lián)系。聯(lián)系的方式有很多種，筆者認為，通 受，這樣無疑會縮短雙方建立互信的時間，為企業(yè)順利融資打下良好的基礎(chǔ)。當企業(yè)利用上述平臺受限制并且自己又無法找到合適的資金供給方時，尋找合適的融資 規(guī) 至為企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營提出合理化建議，沒有可利用的資金供給資源又能夠承擔中介費用的企 業(yè)可以考慮這種接觸途徑。第三種接觸形式就是企業(yè)直接與不熟識的資金供給方接觸。由于資金供給方對企業(yè)并不 供給方展示企業(yè)形象并說服其提供資金。 最快跟企業(yè)產(chǎn)生共鳴，企業(yè)也就最容易取得資金。七、融資組織實施過程與管理環(huán)節(jié)要細致為了確保企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營正常運行或者確保企業(yè)投資項目如期進行，必須使融通的資金按 計劃的時間、計劃的數(shù)額進入企業(yè)， 否則，企業(yè)融資就失去了其應(yīng)有的作用。如果資金提前 時改變?nèi)谫Y計劃。比如，在進行銀行信貸，發(fā)現(xiàn)費用、時間用去大半，但貸款取得的前景仍 不明朗，這時就應(yīng)該及時調(diào)整融資計劃。融資進度管理，應(yīng)從融資所需的工作量、時間、費用三方面來把握。首先，從融資工作 量看，融資項目的完成需要各個子項目的完成來支持，并且各子項