發(fā)債項目培訓(xùn)課件咨詢部

1、 地方政府專項債專題培訓(xùn)講義精簡版北京國宏英杰國際咨詢股份有限公司 目 錄一、基本概念及政策文件解讀二、項目前期申報準備及項目篩選分類三、專項債操作流程及關(guān)注要點四、案例介紹及分析六、公司簡介及服務(wù)范圍五、重點關(guān)注事項及審核要點一、基本概念及政策文件解讀一、基本概念及政策文件解讀基本概念與政策地方政府專項債券整體發(fā)行情況和趨勢地方政府專項債券特點和優(yōu)勢地方政府專項債券政策梳理地方政府債券的分類國務(wù)院關(guān)于加強地方政府性債務(wù)管理的意見（國發(fā)201443號）四川省人民政府關(guān)于印發(fā)四川省政府性債務(wù)管理辦法的通知川府發(fā)（20153號）關(guān)于印發(fā)地方政府專項債券發(fā)行管理暫行辦法的通知財庫（201583號）國

2、務(wù)院辦公廳關(guān)于印發(fā)地方政府性債務(wù)風險應(yīng)急處置預(yù)案的通知（國辦函201688號）地方政府土地儲備專項債券管理辦法（試行）（財預(yù)201762號）財政部關(guān)于試點發(fā)展項目收益與融資自求平衡的地方政府專項債券品種的通知（財預(yù)201789號）關(guān)于印發(fā)地方政府收費公路專項債券 管理辦法（試行）的通知（財預(yù)201797 號）試點發(fā)行地方政府棚戶區(qū)改造專項債券管理辦法 （財預(yù)201828號)財政部關(guān)于做好2018年地方政府債務(wù)管理工作的通知（財預(yù)201834號）關(guān)于做好地方政府專項債券發(fā)行工作的意見（財庫201872號）關(guān)于支持做好地方政府專項債券發(fā)行使用管理工作的通知（財預(yù)2018161號)關(guān)于做好地方政府專

3、項債券發(fā)行及項目配套融資工作的通知（201933號）)）)二、政策梳理 三、債券的主要內(nèi)容添加內(nèi)容添加內(nèi)容兼有政府性基金收入和其他經(jīng)營性專項收入項目對應(yīng)的政府性基金收入和用于償還專項債券的專項收入繳入國庫項目對應(yīng)可用于償還市場化融資的專項收入歸集至監(jiān)管賬戶 其中：一般債券專項債券沒有收益的純公益性項目主要以一般公共預(yù)算償還有一定收益的純公益性項目以項目對應(yīng)的政府性基金收入或?qū)ｍ検杖雰斶€納入政府性基金預(yù)算管理納入一般公共預(yù)算管理 三、債券的主要內(nèi)容添加內(nèi)容添加內(nèi)容地方政府專項債券分類 債券類型定義實施機構(gòu) 項目篩選要求土地儲備專項債券地方政府為土地儲備發(fā)行，以項目對應(yīng)并納入政府性基金預(yù)算管理的國

4、有土地使用權(quán)收入或國有土地收益的地方基金收入償還的地方政府專項債券。納入國土資源部名錄管理的土地儲備機構(gòu)按照地方政府土地儲備專項債券管理辦法(試行)有關(guān)要求，根據(jù)經(jīng)濟和社會發(fā)展計劃、土地利用總體規(guī)劃、城市總體規(guī)劃、土地利用年度計劃等，充分考慮本地區(qū)債務(wù)風險情況、土地和房地產(chǎn)存量及市場供需情況，選擇當期資金需求迫切、開發(fā)程度高、市場前景好、收益能力強、對應(yīng)納入政府性基金收入的國有土地使用權(quán)出讓收入或國有土地基金收入應(yīng)當能夠充分保障償還債券本金和支付利息的土地儲備項目。收費公路專項債券地方政府為發(fā)展政府收費公路舉借，以項目對應(yīng)并納入政府性基金預(yù)算管理的車輛通行費收入、專項收入償還的地方政府專項債券

5、。專項收入包括：對應(yīng)項目形成的廣告收入、服務(wù)設(shè)施收入等。政府及其指定的部門按照地方政府收費公路專項債券管理辦法(試行) 有關(guān)要求，充分考慮本地區(qū)債務(wù)風險狀況, 根據(jù)政府收費公路項目省級有關(guān)部門審批情況，選擇當期資金需求迫切、處于在建新建狀態(tài)、市場前景好、收益能力強、對應(yīng)納入政府性基金的車輛通行費收入及專項收入應(yīng)當能夠充分保障償還債券本金和支付利息的政府收費公路項目。政府棚戶區(qū)改造專項債券遵循自愿原則、納入試點的地方政府為推進棚戶區(qū)改造發(fā)行，以對項目對應(yīng)并納入政府性基金管理的國有土地出讓收入、專項收入償還的地方政府債券。專項收入包括：屬于政府配套的商業(yè)設(shè)施銷售、租賃收入以及其他收入。本級棚改主管

6、部門按照試點發(fā)行地方政府棚戶區(qū)改造專項債券管理辦法有關(guān)要求，充分考慮本地區(qū)債務(wù)風險情況，在納入國家棚戶區(qū)改造計劃的項目中，選擇當期資金需求迫切、市場前景好、收益能力強、對應(yīng)納入政府性基金的國有土地使用權(quán)出讓收入及專項收入應(yīng)當能夠充分保障償還債券本金和支付利息的已開工或擬開工的棚戶區(qū)改造項目。其他自求平衡專項債券除土地儲備項目、棚戶區(qū)改造項目、政府收費公路項目外，地方政府結(jié)合本地區(qū)政府性基金收入項目實際情況，優(yōu)先選擇黨中央、國務(wù)院和省委、省政府確定的重大戰(zhàn)略領(lǐng)域及重點項目，分類發(fā)行的以項目對應(yīng)的政府性基金收入或?qū)ｍ検杖雰斶€的地方政府專項債券。政府及其指定的部門按照財政部關(guān)于試點發(fā)展項目收益與融資

7、自求平衡的地方政府專項債券品種的通知有關(guān)要求，優(yōu)先選擇黨中央、國務(wù)院和省委、省政府確定的重大戰(zhàn)略領(lǐng)域及重點項目發(fā)行的項目收益專項債券，重點考慮在重大區(qū)域發(fā)展以及鄉(xiāng)村振興、脫貧攻堅、生態(tài)環(huán)保、水電氣熱等公用事業(yè)、公立醫(yī)院、公立學(xué)校、水利、文化旅游、工業(yè)園區(qū)、市政基礎(chǔ)設(shè)施等領(lǐng)域選擇符合國民經(jīng)濟和社會發(fā)展規(guī)劃及行業(yè)專項規(guī)劃的新建、在建和改建項目。項目應(yīng)具有公益屬性，按現(xiàn)行法律法規(guī)應(yīng)由政府主導(dǎo)實施，或經(jīng)評估由政府主導(dǎo)實施綜合效益更高。相關(guān)項目應(yīng)當能夠產(chǎn)生持續(xù)穩(wěn)定的反映為政府性基金收入或?qū)ｍ検杖氲默F(xiàn)金流收入，并能夠充分保障專項債券還本付息。分類 債券四、發(fā)行地方政府專項債的優(yōu)勢 就目前政策來看，為降低地

8、方政府隱性負債，目前地方政府融資渠道受限，以地方財政收入是無法滿足，需要依靠發(fā)行地方債券，擴大資金來源2019年地方政府債券發(fā)行情況發(fā)行總量、發(fā)行期數(shù)雙升截至9月30日，全國31個省市、自治區(qū)和6個計劃單列市總計發(fā)行1056只地方政府債券，債券規(guī)模為41822億元。從債券的種類來看，包括一般債券16676億元，專項債券25146億元；從債券的用途來看，包括新增債券30438億元，再融資債券10192億元，置換債券1192億元（表1）。地方政府債券僅用4年時間，規(guī)模就從2015年的1.1萬億元發(fā)展到現(xiàn)在的21萬億，一躍成為債券市場第一大券種，逐漸發(fā)展成應(yīng)對經(jīng)濟下行壓力下穩(wěn)投資的重要利器。五、整體

9、發(fā)行情況及趨勢2015-2019年地方政府債務(wù)限額和新增債券額度逐年增加，尤其是今年在中美貿(mào)易摩擦升級，國內(nèi)經(jīng)濟下行壓力進一步加大的環(huán)境下，積極“開前門”穩(wěn)投資，發(fā)揮好地方政府債券的作用尤其重要。根據(jù)2019年政府工作報告要求，安排地方政府專項債券2.15萬億元，一般債券0.93萬億元，大幅增加新增債券額度，特別是新增專項債券的發(fā)行額度， 從2015年的0.10萬億元逐漸增加到2019年2.15萬億元。五、整體發(fā)行情況及趨勢2019年專項債券發(fā)行情況添加內(nèi)容添加內(nèi)容2019年四川省新增專項債券額度980億元，其中：土地儲備320億元，占比33%；棚戶區(qū)改造170億元，占比17%；收費公路20億

10、元，占比2%；其他類型470億元，占比48%。有力支持了全省基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和重大項目推進，助力我省經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。四川省發(fā)行情況另外，于2020年1月2日和1月10日，即將發(fā)行2020年提取批次專項債卷預(yù)計發(fā)行624億元。發(fā)行利率明顯降低從2018年下半年以來，受寬松貨幣政策影響，地方政府債券利率出現(xiàn)整體下行。2019年1-9月份地方政府債券發(fā)行利率在2.834.28之間，波動幅度小于2018年的2.864.53之間。2018年地方政府債券的平均發(fā)行利率3.89%，其中一般債券3.89%、專項債券3.90%。2019年1-9月，地方政府債券平均發(fā)行利率3.46%，相較于2018年平均利率3.89

11、%，下降11.05%。發(fā)行利率的大幅下降，在一定程度上降低了地方政府融資成本。五、整體發(fā)行情況及趨勢二、項目前期申報準備及項目篩選分類重點投向交通基礎(chǔ)設(shè)施能源項目生態(tài)環(huán)保項目民生服務(wù)市政和產(chǎn)業(yè)園區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施農(nóng)林水利鐵路、收費公路、軌道交通、城市停車場等城鄉(xiāng)電網(wǎng)、天然氣管網(wǎng)和儲氣設(shè)施等城鎮(zhèn)污水垃圾處理等職業(yè)教育和托幼、醫(yī)療、養(yǎng)老等冷鏈物流設(shè)施，水電氣熱等水庫工程、城鄉(xiāng)供水、高標準農(nóng)田、畜禽糞污資源化利用、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)融合示范園區(qū)建設(shè)等項目法律和政策依據(jù)9月4日國務(wù)院常務(wù)會議一、明確申報投向城建類：市政建設(shè)、停車場配套、各類園區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施2環(huán)資類：河道水環(huán)境綜合治理、城鎮(zhèn)污水處理、垃圾處理等工程、集中供熱

12、改造、高效節(jié)能等項目345文旅類：文旅產(chǎn)業(yè)發(fā)展、旅游公共服務(wù)保障設(shè)施建設(shè)、重點景區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、鄉(xiāng)村振興、非產(chǎn)業(yè)類項目（博物館、文化館、圖書館等）農(nóng)經(jīng)類：水庫工程、城鄉(xiāng)供水、高標準農(nóng)田、畜禽糞污資源化利用、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)融合示范園區(qū)建設(shè)等項目1衛(wèi)建類：教育（職業(yè)教育、產(chǎn)教融合、培訓(xùn)基地等）、學(xué)前教育、幼兒園；各類公辦醫(yī)院新建、遷建、改拓建等。二、需要上的附件內(nèi)容 1、實施方案、財務(wù)評估報告、法律意見書。2、財評報告工作底稿、法律意見書工作底稿。3、立項文件、可研批復(fù)、規(guī)劃許可、用地手續(xù)、環(huán)評文件。4、項目資本金說明、收入測算說明5、組合融資項目增加必傳附件“融資意向書”6、生態(tài)環(huán)境部門出具的關(guān)于項目

13、環(huán)境影響評價手續(xù)辦理情況的說明，參照統(tǒng)一格式。7、自然資源部門出具的關(guān)于項目用地審批手續(xù)辦理情況的說明，參照統(tǒng)一格式。 三、專項債操作流程及關(guān)注要點一、專項債券工作流程添加內(nèi)容添加內(nèi)容債券發(fā)行工作流程項目發(fā)起項目發(fā)起項目篩選關(guān)鍵環(huán)節(jié)：相關(guān)行業(yè)主管部門以項目建議書形式向財政部門提交潛在的項目專項債券項目。關(guān)鍵環(huán)節(jié)：財政部門會同行業(yè)主管部門對項目進行評估篩選，將條件較為成熟的項目納入本級項目專項債券項目庫。項目準備管理架構(gòu)搭建實施方案編制方案報送1、政府或其指定的有關(guān)部門（單位）可作為項目實施機構(gòu)。項目實施機構(gòu)職能職責主要包括但不限于：編制項目實施方案、項目申報、政府采購、項目實施、項目監(jiān)管等。2

14、、項目實施機構(gòu)可以通過委托代建等合規(guī)方式組織項目建設(shè)，通過購買服務(wù)等方式將項目交給具備資質(zhì)和經(jīng)驗的市場化主體經(jīng)營管理。融資平臺公司轉(zhuǎn)型為公益類國有企業(yè)后，可承擔項目的建設(shè)和經(jīng)營管理職能。3、財政部門負責牽頭做好項目專項債券的項目庫管理、限額管理、預(yù)算管理、債券發(fā)行和資金管理、還本付息、風險控制、項目形成國有資產(chǎn)管理等工作。12關(guān)鍵環(huán)節(jié)：1、項目實施方案應(yīng)主要包括但不限于以下內(nèi)容： 項目基本情況、.項目投資估算及資金籌措方案、項目預(yù)期收益、成本及融資平衡情況、發(fā)行方案、風險控制、信息披露。2、鼓勵通過引入專業(yè)咨詢機構(gòu)等第三方參與項目實施方案編制。3、實施方案編制完成后，應(yīng)經(jīng)會計師事務(wù)所、律師事務(wù)

15、所等合法第三方機構(gòu)，對實施方案相關(guān)情況等進行評估，出具實施方案的財務(wù)評估報告和法律意見書。關(guān)鍵環(huán)節(jié)：1、財政部門會同項目實施機構(gòu)將一案兩書（實施方案、財務(wù)評估報告和法律意見書）匯總報送同級人民政府同意后，按要求在四川省政府債券管理平臺系統(tǒng)中錄入項目信息。二、專項債券的主要內(nèi)容添加內(nèi)容添加內(nèi)容債券發(fā)行工作流程項目審核地方初審專家審核關(guān)鍵環(huán)節(jié)：各級財政部門負責對上報的項目實施方案按照審核要點進行初步審核，確保實施方案、法律意見書、財務(wù)評估報告的完整性和一致性。項目報備項目入庫關(guān)鍵環(huán)節(jié)：項目庫分為儲備庫、發(fā)行備選庫、執(zhí)行庫三個子庫。1、通過預(yù)審的項目納入儲備庫管理。2、通過專家審核通過的項目，從儲備

16、庫轉(zhuǎn)入發(fā)行備選庫，作為發(fā)行項目專項債券的備選項目。3、在上級核定新增專項債務(wù)限額內(nèi)，地方結(jié)合項目輕重緩急等因素從發(fā)行備選庫選取項目轉(zhuǎn)入執(zhí)行庫。34關(guān)鍵環(huán)節(jié)：財政廳委托相關(guān)行業(yè)專家組成項目專項債券審核專家組，對各地在四川省政府債券管理平臺系統(tǒng)中上報的項目實施方案進行線上集中審核，并出具獨立審核意見。二、專項債券的主要內(nèi)容添加內(nèi)容添加內(nèi)容債券發(fā)行工作流程限額管理分配限額預(yù)算編制關(guān)鍵環(huán)節(jié)：1、財政廳根據(jù)可發(fā)行項目專項債券總額度，結(jié)合進入發(fā)行備選庫的項目融資需求、各地政府性基金收入、債務(wù)風險情況等因素，測算省級、市（州）和擴權(quán)縣發(fā)行項目專項債券的限額控制數(shù)。2、各級財政部門會同相關(guān)行業(yè)主管部門在限額控

17、制數(shù)內(nèi)，在已納入發(fā)行備選庫管理的項目中，確定當年擬發(fā)行項目專項債券的項目和分項目融資需求，報經(jīng)同級人民政府同意后報財政廳。3、財政廳根據(jù)各地報送的項目及分項目融資需求，確定省級及市縣發(fā)行項目專項債券限額和項目，報經(jīng)省政府批準后，下達市（州）、擴權(quán)縣財政部門，并抄送省級相關(guān)行業(yè)主管部門。債券發(fā)行確定發(fā)行計劃省政府統(tǒng)一代發(fā)專項債券關(guān)鍵環(huán)節(jié)：1、財政部門根據(jù)批準的年度發(fā)行項目專項債券額度和相關(guān)項目，提出年度本地項目專項債券發(fā)行建議，明確債券發(fā)行時間、批次、規(guī)模、期限等內(nèi)容，報送財政廳備案。2、財政廳匯總省級和市縣項目專項債券發(fā)行建議，提出全省年度項目專項債券發(fā)行方案。56關(guān)鍵環(huán)節(jié)：省政府按照債券發(fā)行

18、計劃統(tǒng)一安排發(fā)行項目專項債券，并轉(zhuǎn)貸地方使用。具體由財政廳組織發(fā)行。關(guān)鍵環(huán)節(jié)：各級財政部門應(yīng)當按照預(yù)算法以及相關(guān)債券管理辦法規(guī)定，做好項目專項債券預(yù)算調(diào)整。信息披露關(guān)鍵環(huán)節(jié)：各級財政部門應(yīng)按要求主動項目專項債券相關(guān)信息，包括發(fā)行信息、發(fā)行結(jié)果信息、付息信息、兌付信息、定期信息、重大事項信息等。二、專項債券的主要內(nèi)容添加內(nèi)容添加內(nèi)容債券發(fā)行工作流程后 續(xù)管理債券資金管理還本付息關(guān)鍵環(huán)節(jié)：1、專項債券資金收入應(yīng)全額納入國庫和支出應(yīng)實行國庫集中支付、債券項目的專項收入和支出應(yīng)專賬核算，明確反映資金的收支狀況。2、發(fā)行專項債券對應(yīng)項目形成的專項收入，應(yīng)當全部繳入國庫，并進行專賬管理。7關(guān)鍵環(huán)節(jié)：財政廳

19、按照合同約定，及時償還項目專項債券到期本金、利息以及支付發(fā)行費用。財政部門提前10個工作日向財政廳繳納本地區(qū)或本級應(yīng)當承擔的還本付息、發(fā)行費用等資金。債券對應(yīng)資產(chǎn)管理關(guān)鍵環(huán)節(jié)：財政部門應(yīng)當會同項目主管部門、項目單位將各類項目專項債券對應(yīng)項目形成的資產(chǎn)納入國有資產(chǎn)管理，建立相應(yīng)的資產(chǎn)登記和統(tǒng)計報告制度，加強資產(chǎn)日常統(tǒng)計和動態(tài)監(jiān)控。 四、案例介紹及分析四、案例介紹及分析項目案例分類宜賓高縣工業(yè)園區(qū)功能區(qū)補短板基礎(chǔ)配套建設(shè)項目珙縣文博綜合體建設(shè)項目珙縣龍茶花海景區(qū)及田園綜合體配套基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目 重大區(qū)域發(fā)展類 生態(tài)環(huán)保項目類 土儲、棚改類 衛(wèi)健類巴中糧食現(xiàn)代物流園區(qū)發(fā)債項目宜賓蜀南竹海發(fā)債項目宜賓

20、市興文縣地震災(zāi)后重建產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展發(fā)債項目珙縣文博綜合體建設(shè)項目珙縣龍茶花海景區(qū)及田園綜合體配套基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目巴中市第二水廠（玉堂水廠）二期工程巴中市第三水廠（興文水廠）二期工程珙縣金河新區(qū)土地儲備項目專項債券項目興文縣棚戶區(qū)改造項目專項債券項目珙縣中醫(yī)藥、珙縣婦幼保健院遷建及養(yǎng)老中心綜合建設(shè)項目宜賓市婦幼保健院遷建項目（一期）宜賓中醫(yī)醫(yī)院醫(yī)技大樓及住院大樓工程項目宜賓市第二人民醫(yī)院（臨港院區(qū)）市政基礎(chǔ)設(shè)施類 五、 重點關(guān)注事項及審核要點申報項目要件核對系統(tǒng)數(shù)據(jù)核對要件核對用地預(yù)審或選址意見書可研批復(fù)和立項文件環(huán)評批復(fù)文件規(guī)劃文件（總規(guī)、詳規(guī)等文件）項目資本金落實依據(jù)項目收益說明文件和佐證資料

21、申報“一案兩書”與發(fā)改批復(fù)數(shù)據(jù)申報系統(tǒng)的數(shù)據(jù)與實施方案數(shù)據(jù)項目實施方案按省廳模板要求編制“一案兩書”報告之間的數(shù)據(jù)一致性“一案兩書”與各類附件數(shù)據(jù)的一致性上傳的“一案兩書”與財政系統(tǒng)申報的收益數(shù)據(jù)的一致性一、申報項目要件核對二、專項債券重點關(guān)注內(nèi)容初審審核添加內(nèi)容添加內(nèi)容要件核對附件是否有省政府關(guān)于建設(shè)用地批復(fù)或收儲協(xié)議（土儲）附件是否有公路收費立項批復(fù)（政府收費公路）是否納入棚改計劃（棚改）是否有可研報告批復(fù)或立項文件（棚改、交通、其他） 附件或方案中是否有城市總控、詳規(guī) （土儲棚改）附件中是否有用地規(guī)劃或選址意見書（其他）附件中是否有用地審批文件（棚改、交通、其他）附件中是否有環(huán)評批復(fù)等相關(guān)文件（其他類）附件中是否有項目建設(shè)情況說明、施工許可證等附件（在建項目）方案中項目總投資、地址、建設(shè)內(nèi)容及規(guī)模與立項文件是否匹配方案中2020年是否有發(fā)債需求其他類項目是否出具“公益性”論證材料資本金落實的依據(jù)方案或附件資料中是否有近三年土地出讓價格、面積、收入等相關(guān)材料方案中是否有資金管理方案方案中是否有還款保障方案中是否有各種情形的風險管理措施方案中的收益覆蓋率是否達到1.1倍以上系統(tǒng)數(shù)據(jù)核對“一案兩書”間核對系統(tǒng)填報項目名稱是否與“一案兩書”一致系統(tǒng)填報總投資及分年投資與上傳實施方案掃描件是否一致系統(tǒng)填報投資資金來源及到位情況與上傳實施方案掃描件是否一致系統(tǒng)填報擬發(fā)行總金