淺析我國上市公司信息披露問題

1、 題目:中國上市公司信息披露分析畢業(yè)設(shè)計(論文)原件及使用授權(quán)說明原創(chuàng)性聲明我保證我提交的畢業(yè)設(shè)計(論文)是我在導(dǎo)師指導(dǎo)下所做的研究工作和成果。據(jù)我所知，除文中特別標(biāo)注和注明的地方外，不包含其他人或組織已發(fā)表的研究成果，也不包含我曾用來與其他教育機構(gòu)取得學(xué)位或?qū)W歷的材料。對本研究有所幫助和貢獻的個人或集體，都做出了明確的解釋，并表達了對本文的興趣。作者簽名:日期:講師簽名:日期:授權(quán)說明本人完全理解學(xué)校關(guān)于畢業(yè)設(shè)計(論文)收集、保存和使用的規(guī)定，即按照學(xué)校的要求提交畢業(yè)設(shè)計(論文)的印刷版和電子版；學(xué)校有權(quán)保留畢業(yè)設(shè)計(論文)的印刷版和電子版，并提供目錄檢索和閱讀服務(wù)；學(xué)?？梢圆捎糜坝　p印、

2、數(shù)字化或其他復(fù)制方式保存論文；在不盈利的前提下，學(xué)?？梢园l(fā)表論文的部分或全部內(nèi)容。簽名:日期:論文的原始陳述我再次聲明，提交的論文是我在導(dǎo)師指導(dǎo)下獨立研究的研究成果。除文中特別標(biāo)注和引用的內(nèi)容外，本論文不包含任何其他個人或集體發(fā)表或撰寫的作品。對本論文研究做出重要貢獻的個人和集體，在本文中均有明確標(biāo)注。本人完全清楚，此聲明的法律后果由本人承擔(dān)。簽名:日期:年月日學(xué)位論文使用授權(quán)書本學(xué)位論文的作者完全了解學(xué)校關(guān)于保存和使用學(xué)位論文的規(guī)定，并同意學(xué)校保存和向國家有關(guān)部門或機構(gòu)發(fā)送學(xué)位論文的副本和電子版本，允許查閱和借閱學(xué)位論文。本人授權(quán)大學(xué)將本學(xué)位論文全部或部分編入相關(guān)數(shù)據(jù)庫以供檢索，并以影印、縮

3、印或掃描的方式保存和編輯本學(xué)位論文。涉密論文按學(xué)校規(guī)定辦理。作者簽名:日期:年、月、日導(dǎo)師簽名:日期:年月日摘要上市公司信息不對稱導(dǎo)致信息失真，必然要求信息披露。隨著一些上市公司舞弊案件的查處和披露，會計信息失真已成為證券市場不可回避的焦點之一。信息技術(shù)的進步和計算機網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展極大地提高了會計信息處理的能力。會計變得“實時”而不是事后反映各種交易，會計信息披露的提供者和使用者之間的時空壁壘也將消失。日益先進的信息技術(shù)也將使編制會計信息披露的各種計量基礎(chǔ)和增加預(yù)測性數(shù)據(jù)成為可能。我國 HYPERLINK ./%20%20%20%20:/%20%20%20%20lunwentianxia%20%2

4、0%20%20/class_free/9_1.shtml 財務(wù) HYPERLINK ./%20%20%20%20:/%20%20%20%20lunwentianxia%20%20%20%20/class_free/7_1.shtml 會計該報告的目標(biāo)是向報告用戶提供量化的財務(wù)信息，以便他們做出更好的商業(yè)決策。 HYPERLINK ./%20%20%20%20:/%20%20%20%20lunwentianxia%20%20%20%20/class_free/74_1.shtml 上市公司會計信息的披露是否充分、真實和有用，無論對企業(yè)來說， HYPERLINK ./%20%20%20%20:/%

5、20%20%20%20lunwentianxia%20%20%20%20/class_free/68_1.shtml 投資這對政府和債權(quán)人至關(guān)重要。它不僅關(guān)系到投資者的利益 HYPERLINK ./%20%20%20%20:/%20%20%20%20lunwentianxia%20%20%20%20/class_free/15_1.shtml 社會資源的有效配置也關(guān)系到整體 HYPERLINK ./%20%20%20%20:/%20%20%20%20lunwentianxia%20%20%20%20/class_free/5_1.shtml 證券 HYPERLINK ./%20%20%20%2

6、0:/%20%20%20%20lunwentianxia%20%20%20%20/class_free/79_1.shtml 市場健康有序的進步和發(fā)展。因此，從定義政府的 HYPERLINK ./%20%20%20%20:/%20%20%20%20lunwentianxia%20%20%20%20/class_free/3_1.shtml 經(jīng)濟活動，加強法制建設(shè)，提高會計準(zhǔn)則質(zhì)量和上市公司信息披露等方面。關(guān)鍵詞會計信息披露；上市公司；信息失真；信息披露；股票市場目錄TOC o 1-2 h z u HYPERLINK l _RefHeading_Toc321993270 1.上市公司信息披露概述

7、1 HYPERLINK l _RefHeading_Toc321993271 1.1上市公司會計信息披露背景1 HYPERLINK l _RefHeading_Toc321993272 1.2我國上市公司會計信息披露相關(guān)定義1 HYPERLINK l _RefHeading_Toc321993273 2. 我國上市公司會計信息披露的現(xiàn)狀與存在問題22.1我國上市公司會計信息披露問題的提出2 HYPERLINK l _RefHeading_Toc321993274 2.2我國上市公司會計信息披露的現(xiàn)狀2 HYPERLINK l _RefHeading_Toc321993275 2.3我國上市公司

8、會計信息披露存在的問題3 HYPERLINK l _RefHeading_Toc321993276 3. 我國上市公司信息披露存在問題的成因分析4 HYPERLINK l _RefHeading_Toc321993277 3.1巨大利益的牽引與驅(qū)動4 HYPERLINK l _RefHeading_Toc321993278 3.2會計準(zhǔn)則制度的不完全為不公正會計信息的產(chǎn)生提供了可能5 HYPERLINK l _RefHeading_Toc321993279 3.3證券市場相關(guān)制度安排的不完善6 HYPERLINK l _RefHeading_Toc321993280 3.4社會審計機構(gòu)的“獨立

9、性”困擾6 HYPERLINK l _RefHeading_Toc321993281 3.5證券監(jiān)管力度不足7 HYPERLINK l _RefHeading_Toc321993282 4. 規(guī)我國上市公司會計信息披露的對策研究7 HYPERLINK l _RefHeading_Toc321993283 4.1加快改革,提高認識,按證券市場的規(guī)律辦事7 HYPERLINK l _RefHeading_Toc321993284 4.2制定科學(xué)、配套的會計規(guī)體系7 HYPERLINK l _RefHeading_Toc321993285 4.3建立上市公司會計信息質(zhì)量控制機制8 HYPERLINK

10、 l _RefHeading_Toc321993286 4.4加大證券市場會計信息披露的監(jiān)管力度8 HYPERLINK l _RefHeading_Toc321993287 5對我國上市公司會計信息披露的趨勢展望9 HYPERLINK l _RefHeading_Toc321993288 5.1表外信息在未來財務(wù)報告結(jié)構(gòu)中占居主要分量9 HYPERLINK l _RefHeading_Toc321993289 5.2非財務(wù)信息將被廣泛地披露10 HYPERLINK l _RefHeading_Toc321993290 5.3自愿性信息的披露呈增長趨勢10 HYPERLINK l _RefHea

11、ding_Toc321993291 5.4預(yù)測信息備受使用者的關(guān)注11 HYPERLINK l _RefHeading_Toc321993292 5.5分部信息具有重要地位12 HYPERLINK l _RefHeading_Toc321993293 5.6會計信息披露電子化12參考文獻1.上市公司信息披露概述1.1上市公司會計信息披露的背景隨著中國加入世貿(mào)組織，中國的資本市場和貨幣市場將逐步與國際接軌， HYPERLINK ./%20%20%20%20:/%20%20%20%20lunwentianxia%20%20%20%20/class_free/73_1.shtml 銀行和 HYPER

12、LINK ./%20%20%20%20:/%20%20%20%20lunwentianxia%20%20%20%20/class_free/68_1.shtml 投資人們的經(jīng)營或投資理念和操作方式將發(fā)生變化，人們將越來越依賴上市公司的經(jīng)營業(yè)績和 HYPERLINK ./%20%20%20%20:/%20%20%20%20lunwentianxia%20%20%20%20/class_free/9_1.shtml 財務(wù)貸款或 HYPERLINK ./%20%20%20%20:/%20%20%20%20lunwentianxia%20%20%20%20/class_free/101_1.shtml

13、 投資決策，同操作計劃。目前，我國已由相關(guān)機構(gòu)頒布實施了一系列股票交易法律法規(guī)，規(guī)定了公司信息披露的原則要求和內(nèi)容體系。然而，由于種種原因，我國上市公司信息披露仍存在諸多不規(guī)范之處，損害了我國證券市場和上市公司的健康發(fā)展，也給投資者造成了許多不必要的損失和風(fēng)險。因此，規(guī)范上市公司信息披露的呼聲越來越高。信息披露是為了真實客觀地反映企業(yè)。 HYPERLINK ./%20%20%20%20:/%20%20%20%20lunwentianxia%20%20%20%20/class_free/3_1.shtml 經(jīng)濟活動和結(jié)果，為相關(guān)信息使用者進行科學(xué)決策提供準(zhǔn)確的信息。上市公司的會計信息披露對行業(yè)監(jiān)

14、管、公司自身的穩(wěn)定和市場的良性發(fā)展有著不可替代的作用，也是由企業(yè)部門操作的。 HYPERLINK ./%20%20%20%20:/%20%20%20%20lunwentianxia%20%20%20%20/class_free/6_1.shtml 管理、外部部門和人員提供有用的財務(wù)信息，使信息需求者能夠了解公司的財務(wù)狀況和盈利能力等信息，以便做出合理的決策。本文從上市公司信息披露的理論基礎(chǔ)和原則出發(fā)，探討了我國上市公司信息披露的現(xiàn)狀及原因，進而提出了有效的對策。1.2上市公司會計信息披露的定義會計，又稱會計系統(tǒng)的信息反饋，是指通過會計憑證，系統(tǒng)、全面、準(zhǔn)確、及時地收集生產(chǎn)經(jīng)營活動的各種信息，然

15、后經(jīng)過核算、加工、處理，揭示反映經(jīng)濟活動真實情況的各種信息。上市公司會計信息披露是指上市公司為了維護投資者權(quán)益和資本市場運行秩序，按照法律要求向證券監(jiān)管部門報告自身的財務(wù)運行等會計信息，并向社會公眾投資者進行公告。其主要內(nèi)容和形式包括:(1)披露:關(guān)于公司運營、關(guān)聯(lián)、風(fēng)險、薪酬和治理的信息。(2)披露形式:初次披露:初次報告；持續(xù)披露:年報(年報業(yè)績預(yù)告)、中報、季報；中期披露:中期報告；其他形式，如投資者信息溝通黃紅英、X黃紅英、X蘭先，2002:新經(jīng)濟下公司會計信息披露問題研究,中南財經(jīng)政治大學(xué)2002年2月版。(3)披露方式:強制和自愿原則。2.我國上市公司會計信息披露的現(xiàn)狀及存在的問題

16、2.1我國上市公司會計信息披露問題的提出中國上市公司信息披露存在的問題及后果。在市場經(jīng)濟條件下，企業(yè)的經(jīng)濟業(yè)務(wù)趨于復(fù)雜化和多樣化，上市公司在整個經(jīng)濟金融市場中占據(jù)主導(dǎo)地位。上市公司的信息披露是維護市場透明度的首要環(huán)節(jié)。真實、準(zhǔn)確、及時的信息披露直接影響著資本市場的有效運行。然而，我國上市公司信息披露仍存在諸多問題，嚴(yán)重影響了上市公司信息披露的質(zhì)量。(1)披露的信息失真。上市公司為了在股票市場或資本市場籌集資金，塑造優(yōu)質(zhì)企業(yè)形象，或者獲得較高的信用評級，利用會計手段操縱利潤，從而使投資者產(chǎn)生誤判，嚴(yán)重損害了資本市場的健康發(fā)展。(2)上市公司信息披露不足。上市公司應(yīng)明確披露的財務(wù)信息的真實性和公允

17、性。企業(yè)經(jīng)濟業(yè)務(wù)的復(fù)雜性和多樣化使得一些經(jīng)濟業(yè)務(wù)具有多種核算方法，因此根據(jù)不同的會計政策，可能會極大地影響企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，相應(yīng)的披露信息也有所不同。(3)信息披露不合時宜。上市公司的經(jīng)營活動瞬息萬變，其財務(wù)狀況也在發(fā)生相應(yīng)的變化。如果它不盡快發(fā)布信息，就不能滿足資本市場投資者的需求，投資者就不能盡快做出相應(yīng)的決策。然而，一些上市公司為了自身企業(yè)的利益而不及時披露信息，導(dǎo)致投資者通過信息不對稱進行不公平競爭，這對資本市場的發(fā)展非常不利。(4)會計信息披露不足。上市公司的會計報告沒有披露足夠的人力資源、財務(wù)報表和事業(yè)部的信息，根本沒有披露財務(wù)預(yù)測信息、價格變動信息和管理者對會計信息的分析

18、。公司發(fā)展前景、行業(yè)前景、大勢漲跌等信息對投資者來說非常重要，但會計無法提供。會計信息的缺失是由于會計理論的缺陷，以及會計報告體系未能提供充分的披露動機。當(dāng)然，現(xiàn)有制度框架下會計信息提供者的選擇性披露、模糊披露甚至錯誤披露也是重要原因。從以上分析可以看出，上市公司的信息披露存在嚴(yán)重的問題。相應(yīng)地，上市公司的誠信形象受損，投資者的利益遭受嚴(yán)重損失，這對證券市場的效率非常不利。2.2我國上市公司會計信息披露的現(xiàn)狀中國證券市場起步于20世紀(jì)90年代初。經(jīng)過幾年的發(fā)展，它在會計信息披露方面取得了很大的成績。上市公司會計信息披露正朝著好的方向發(fā)展，但仍存在諸多問題。目前，主要進展如下:(1)會計信息披露

19、規(guī)則逐步完善。目前，我國已經(jīng)形成了以公司法、證券法、股票發(fā)行與交易暫行條例為主體，以證監(jiān)會發(fā)布的公開發(fā)行公司信息披露實施細則(試行)和信息披露內(nèi)容與格式指引為主要內(nèi)容，包括初次披露(招股說明書、上市公告書)、定期報告(中期報告、年度報告)和中期報告的信息披露基本框架。(2)上市公司會計信息披露監(jiān)管體系不斷完善。1992年11月，為適應(yīng)證券市場管理的需要，中國成立了國務(wù)院證券監(jiān)督管理委員會(以下簡稱證監(jiān)會)和中國證券監(jiān)督管理委員會(以下簡稱證監(jiān)會)。前者是我國證券市場的主管機關(guān)，后者是在證監(jiān)會指導(dǎo)下，受權(quán)對證券業(yè)務(wù)進行全面監(jiān)督、檢查和管理的政府執(zhí)行機構(gòu)，負責(zé)建立和完善證券監(jiān)管體系。從宏觀管理的角

20、度來看，它們有效地管理了我國上市公司的信息披露。此外，證券交易所還積極參與上市公司的信息披露管理。此外，在上市公司信息披露的監(jiān)管體系中，注冊會計師不可替代的重要作用越來越明顯。(3)隨著證券市場的發(fā)展，投資者的心理素質(zhì)和投資分析決策的技術(shù)能力在不斷提高。2.3我國上市公司會計信息披露存在的問題(1)相關(guān)法律法規(guī)不完善。時至今日，雖然規(guī)范我國證券市場的根本法證券法已經(jīng)頒布實施，但一些規(guī)定仍以“試行”和“暫行辦法”的形式存在，具有明顯的過渡性；上市公司會計制度不規(guī)范。根據(jù)財政部和中國證監(jiān)會的規(guī)定，我國上市公司的會計處理從1998年開始執(zhí)行財政部發(fā)布的股份會計制度、現(xiàn)金流量表和資產(chǎn)負債表。趙超，20

21、01:我國上市公司會計信息披露問題的思考，財會研究一些具體會計準(zhǔn)則，如“未來事項”等，以及其他相關(guān)條件，如關(guān)于實施具體會計準(zhǔn)則和股份合作制若干問題的解答，加強了上市公司披露會計信息的透明度，同時也體現(xiàn)了與國際慣例不斷接軌的原則。然而，隨著證券市場的擴大，現(xiàn)行會計制度中的一些規(guī)定仍然滯后。一是一些新情況、新業(yè)務(wù)在會計處理上仍需進一步規(guī)范。比如收購、兼并、合并和破產(chǎn)的會計處理，即將發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券的會計處理，金融衍生品的會計處理等。二是上市公司會計制度過于分散，無法全面執(zhí)行，三是與國際會計準(zhǔn)則不一致，跟不上中國證券市場國際化的步伐，不利于中國企業(yè)在國際資本市場融資。(2)會計信息披露不規(guī)范?，F(xiàn)

22、行的會計信息披露制度不太規(guī)范，散見于各種法規(guī)中。然而，目前我國制定上市公司信息披露法規(guī)的相關(guān)機構(gòu)包括人大、證監(jiān)會、證監(jiān)會、財政部等機構(gòu)等。，令行禁止，管理不一致，導(dǎo)致上市公司會計信息披露缺乏統(tǒng)一性；信息披露制度不穩(wěn)定，一些治標(biāo)不治本的規(guī)定變動頻繁，難以把握和執(zhí)行，從而給會計信息披露的虛假、遺漏和隱瞞以可乘之機。(3)趙超，2001:我國上市公司會計信息披露問題的思考，財會研究(4)審計實務(wù)不規(guī)范。會計師事務(wù)所作為證券市場的評估者，在市場信息披露中發(fā)揮著獨特的作用。投資者能否獲得可靠的信息，很大程度上取決于注冊會計師的意見。過去幾年，惡性虛假陳述案件接連發(fā)生，許多潛在問題令人不安。在“洪光實業(yè)”

23、、“瓊民源”等大案要案中，主管審計的蜀都、中華、大正會計師事務(wù)所扮演了不光彩的角色，肩負著不可推卸的責(zé)任。目前，注冊會計師執(zhí)業(yè)中最主要的問題是風(fēng)險意識薄弱。一些注冊會計師似乎沒有意識到，他們出具的審計報告是投資者判斷一家公司是否值得投資的重要依據(jù)。如果報告本身存在錯誤或虛假成分，不僅會給投資者造成重大損失，甚至?xí)韲?yán)重的社會后果。雖然監(jiān)管部門對注冊會計師的執(zhí)業(yè)有嚴(yán)格的處罰措施，但在實踐中，一些注冊會計師仍然不能按規(guī)定執(zhí)業(yè)。另外，注冊會計師的執(zhí)業(yè)環(huán)境也是一個值得關(guān)注的問題。許多會計師事務(wù)所受到上市公司和地方當(dāng)局的壓力和誘惑。同時，一些會計師事務(wù)所為了吸引客戶，穩(wěn)定與客戶的合作關(guān)系，接受了客戶的

24、一些不正當(dāng)要求，不正當(dāng)競爭阻礙了執(zhí)業(yè)質(zhì)量的提高。總的來說，需要進一步提高注冊會計師的技術(shù)素質(zhì)和職業(yè)道德。3.我國上市公司信息披露存在問題的原因分析。3.1巨大利益的牽引和驅(qū)動利益是上市公司不良會計行為的內(nèi)在原因。首先，上市公司的會計信息具有公共物品的某些特征，也就是說，一個會計信息需求者的合作并不影響其他行為者對其的使用。上市公司的會計信息不僅會對公司本身以及與其有直接利益關(guān)系的人的利益產(chǎn)生重大影響，還會對其他上市公司、其他投資者、證券交易所乃至整個證券市場的社會利益產(chǎn)生重大影響。由于利益驅(qū)動，公司總是要實施有利于自己的會計行為，這使得會計信息在數(shù)量和質(zhì)量上都不公平，無法滿足所有信息使用者的需

25、求。其次，會計信息的提供者是多元化的。原來會計信息供給的主體是上市公司的會計人員(代表上市公司)，而現(xiàn)在，上市公司的所有相關(guān)利益集團(如保薦人、公司主管部門、高級管理層等。)都想方設(shè)法影響上市公司的會計信息供給，甚至積極參與會計信息供給。這樣，協(xié)調(diào)后的會計信息就會有偏差。3.2不完整的會計準(zhǔn)則體系使得產(chǎn)生不公平的會計信息成為可能。會計信息披露制度和會計準(zhǔn)則制度都是證券市場會計規(guī)則的內(nèi)容，但區(qū)別在于前者規(guī)定了披露信息的表現(xiàn)形式，如披露什么、如何披露和何時披露。后者規(guī)定了所披露的會計信息的內(nèi)容和本質(zhì)，如會計人員如何通過特定的程序生成具有一定質(zhì)量的符合使用者需求的會計信息。只有當(dāng)王先生成為客觀公允的

26、會計信息，我們才能談如何披露信息。但是，目前我國上市公司會計準(zhǔn)則體系尚不完備，體現(xiàn)在兩個方面:一是會計準(zhǔn)則體系與會計實務(wù)之間存在一定的時滯。由于會計實務(wù)和經(jīng)濟創(chuàng)新層出不窮，企業(yè)的會計處理在實踐中往往“無法可依”；第二，會計準(zhǔn)則體系是統(tǒng)一的、靈活的，就像處理一個會計事項有許多可供選擇的會計方法一樣。多種會計方法的并存為企業(yè)操縱會計提供了方便之門，導(dǎo)致一些上市公司利用準(zhǔn)則和制度賦予的“活動空間”，以配股、“扭虧”、“保殼”、套現(xiàn)管理者獎金、平衡實際利潤與預(yù)測利潤、參與二級市場投機等為目的操縱會計，從而忽視會計信息的公允性和真實性。如高估資產(chǎn)、延長遞延資產(chǎn)攤銷期限、提前確認營業(yè)收入、掛賬潛在損失、改

27、變會計方法實現(xiàn)虛增利潤，或通過高估壞賬和工程投資損失、縮短無形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)攤銷期限等方式隱瞞利潤等。此外，上市公司的監(jiān)督功能弱化，監(jiān)事會和審計系統(tǒng)被以大股東為首的相關(guān)利益集團所控制，無法代表中小投資者對上市公司披露的會計信息進行監(jiān)督。3.3證券市場相關(guān)制度安排的不完善證券相關(guān)制度安排的不完善是上市公司粉飾會計信息的外部誘因。第一，股票發(fā)行的“額度”制度。目前，我國股票公開發(fā)行上市實行的是計劃配額制。在一級市場，新股額度的供給遠遠小于需求，額度成了緊俏的“資源”。所有準(zhǔn)備上市的公司都渴望在獲得一定的“配額”后實現(xiàn)籌集資本最大化的目標(biāo)。為了最大限度地籌集資本，我們必須提高股票的發(fā)行價格，而股票的

28、發(fā)行價格取決于公司上市前的盈利水平和上市后的盈利預(yù)測。這樣，圍繞提高“盈利”一攬子上市的目標(biāo)，打算公開發(fā)行股票的公司就會大做文章。二是“剝離”上市制度。我國上市公司多為國有企業(yè)，存在資產(chǎn)剝離問題。也就是說，如果企業(yè)不能整體上市，就要剝離一部分原有資產(chǎn)，轉(zhuǎn)換成股份。公司上市前，會計人員假設(shè)被剝離的資產(chǎn)是一個具有三個或三個以上會計期間的新會計主體，然后根據(jù)歷史數(shù)據(jù)將“既得”虛擬會計主體的利潤從原會計主體剝離，編制虛擬財務(wù)報表。為這只股票上市前的財務(wù)包和虛利潤提供了機會。統(tǒng)計顯示，1997年新上市公司招股說明書披露的前三個會計年度凈資產(chǎn)收益率是同期國有企業(yè)相應(yīng)指標(biāo)平均值的5倍以上。另外，公司剝離上市

29、后，相當(dāng)一部分員工的“福利”仍由母公司提供，這為上市公司與母公司之間的關(guān)聯(lián)交易增加了新的維度，為上市公司與母公司之間的利益輸送和轉(zhuǎn)移提供了便利。第三，配股的“資格線”制度。公司上市后，具有利用“殼資源”繼續(xù)股權(quán)融資的可能性，上市公司正在千方百計實現(xiàn)這種可能性。中國證監(jiān)會對上市公司配股條件有這樣的規(guī)定:稅后凈資產(chǎn)平均利潤率在10%以上(1998年改為三年平均10%以上，最低年份6%以上)。這樣，10%的凈資產(chǎn)收益率就成為上市公司配股的資格線。大部分達不到資格線的上市公司都會通過操縱利潤來達到目的。1997年凈資產(chǎn)收益率在10%-11%的上市公司有200多家，而凈資產(chǎn)收益率在9%-10%的公司只有

30、20多家?？船F(xiàn)象的本質(zhì)，不難找到癥結(jié)所在。四。關(guān)聯(lián)方交易。目前很多上市公司和母公司通過價格轉(zhuǎn)移、虛假報銷、費用轉(zhuǎn)移、資產(chǎn)置換等手段達到操縱利潤的目的。根據(jù)1998年年報，上市公司的關(guān)聯(lián)交易非常頻繁，關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生的利潤對上市公司的業(yè)績貢獻顯著。相當(dāng)多的托管收入，資產(chǎn)置換收入等。未用現(xiàn)金支付，部分上市公司大量資金被關(guān)聯(lián)公司無償占用。即使支付了，收入還在賬，還有大量的其他關(guān)聯(lián)方應(yīng)收款沒有收回。從1998年開始，很多上市公司的母公司打著資產(chǎn)重組的旗號，用母公司的財務(wù)“補貼”上市公司，然后用配股募集的資金高價購買自己的資產(chǎn)，收回“補貼”，既保住了殼資源，又有了一張光鮮的臉。其實這是一種按照母公司的意志任

31、意調(diào)整利潤的行為。3.4社會審計機構(gòu)的“獨立性”令人擔(dān)憂。作為我國上市公司的很大一部分，國有法人股占據(jù)控股地位，代表國家行使所有權(quán)的主體目前還不是很明確，所以上市公司的審計委托人實際上是上市公司的管理層，即管理層聘請會計師事務(wù)所對管理者自身行為進行審計監(jiān)督，審計費用等事項由公司管理層決定。這種不正常的委托代理關(guān)系，使得注冊會計師無法認真監(jiān)督上市公司不公平、不真實的會計信息。再加上前面提到的其他原因，注冊會計師和事務(wù)所的獨立性受到很大困擾，甚至出現(xiàn)了“合謀”現(xiàn)象。3.5證券監(jiān)管不足目前我國是我國證券市場的自律組織，交易所在運作過程中很少嚴(yán)格約束會員。由于證監(jiān)會的弱勢和權(quán)威缺失，證券市場是各種利益

32、沖突的焦點之一，多方介入。一些主管經(jīng)濟工作的同志習(xí)慣于用行政手段管理證券市場，而不是遵循證券市場的獨特規(guī)律。投資者素質(zhì)不高，導(dǎo)致有用的會計信息無法全面及時地傳遞給投資者和其他信息使用者。因此，證券監(jiān)管的缺失也是我國上市公司會計信息披露存在問題的原因之一。4.規(guī)范我國上市公司會計信息披露的對策研究。4.1加快改革，提高認識，按證券市場規(guī)則辦事。證券市場是市場經(jīng)濟的高級形式，上市公司是現(xiàn)代企業(yè)的最高層次。因此，我們必須從尋找證券市場發(fā)展的一般規(guī)律入手，加強市場經(jīng)濟體制的改革和完善，加強現(xiàn)代企業(yè)制度建設(shè)，提高認識，轉(zhuǎn)變觀念，清除計劃經(jīng)濟體制給人們思想上留下的影響，摒棄通常的行政管理方式，改變管理方法

33、，按照證券市場和現(xiàn)代企業(yè)的獨特規(guī)律辦事，建立真正正規(guī)化的市場經(jīng)濟。只有這樣，這件事才能做好，其他一切措施也只有建立在這個基礎(chǔ)上，才能取得真正的效果。否則，任何措施都是治標(biāo)不治本，這個問題不會得到根本解決。4.2制定科學(xué)的配套會計制度。會計監(jiān)管制度是對上市公司會計行為和會計信息的規(guī)范和準(zhǔn)則。只有規(guī)范了上市公司的會計行為，產(chǎn)生了客觀公正的信息，才談得上如何披露信息。因此，在實施會計信息披露制度之前，必須建立并嚴(yán)格執(zhí)行一整套科學(xué)的會計監(jiān)管制度。目前我國上市公司的會計法規(guī)主要是股份會計制度、幾個具體的會計準(zhǔn)則和一些補充規(guī)定，使得上市公司的會計處理規(guī)定不規(guī)范、不完整，很多問題無法系統(tǒng)解決。接下來要建立一

34、套完整的上市公司會計規(guī)章制度體系，包括會計法、基本會計準(zhǔn)則、具體會計準(zhǔn)則和上市公司會計制度。應(yīng)根據(jù)實際情況對現(xiàn)行會計法進行修改和補充，并制定實施細則，以利于其實際實施。應(yīng)建立和完善基本會計準(zhǔn)則，并盡快制定和頒布具體會計準(zhǔn)則。企業(yè)會計制度必須嚴(yán)謹細致，使會計工作有章可循，切實執(zhí)行。4.3建立上市公司會計信息質(zhì)量控制機制。上市公司會計信息質(zhì)量控制機制包括三個要素:上市公司控制、注冊會計師控制和證券監(jiān)管部門控制。通過它們各自職能的正常執(zhí)行和各職能之間的相互制約，保證了會計信息的質(zhì)量?？刂撇块T由上市公司部門的所有相關(guān)部門組成，通過會計部門、審計部門、所有業(yè)務(wù)部門、股東大會、董事會和監(jiān)事會的職能活動來完

35、成。其機理主要從以下幾個方面實現(xiàn):(1)會計機構(gòu)的設(shè)置必須合理有效。目前上市公司的會計部門和財務(wù)管理部門必須分開，分屬不同的領(lǐng)導(dǎo)，分擔(dān)不同的職能。財務(wù)部門由總經(jīng)理領(lǐng)導(dǎo)，會計部門由董事會領(lǐng)導(dǎo)，主要會計人員由董事會任命并對董事會負責(zé)，使會計人員真正成為會計信息供給的主體，使會計人員有責(zé)任、有能力拒絕管理人員的不合理要求，避免管理人員的欺詐行為。同時，要采取措施加強會計基礎(chǔ)工作，提高會計人員各方面的素質(zhì)，包括職業(yè)道德。(2)上市公司必須加強部門審計制度建設(shè)，設(shè)立部門審計機構(gòu)，歸監(jiān)事會領(lǐng)導(dǎo)，對會計業(yè)務(wù)進行日常部門審計監(jiān)督。至于注冊會計師和證券監(jiān)管部門對上市公司會計信息的質(zhì)量控制機制，下面介紹。4.4加

36、強對證券市場會計信息披露的監(jiān)管。首先，隨著證券法的頒布，我國上市公司會計信息披露體系初步形成。但已公布的規(guī)范性文件有的不一致，有的滯后，有的零散，難以全面落實。因此，與市場規(guī)范的要求相比，我國上市公司會計信息披露制度需要進一步完善。其次，改變多頭管理的體制。目前，我國上市公司會計信息披露管理政策繁多，權(quán)責(zé)不清，不利于統(tǒng)一有效的管理。因此，有必要參照國際慣例，改革現(xiàn)行的證券市場管理體制和上市公司會計信息披露制度。目前證券監(jiān)管機構(gòu)的設(shè)置應(yīng)該集中在兩個層面:一個層面是中央層面的證券監(jiān)管機構(gòu)。負責(zé)中國上市公司的宏觀監(jiān)管，統(tǒng)一制定證券市場政策和上市信息披露規(guī)定；另一層是證券交易所。它遵循中央證券監(jiān)管機構(gòu)

37、的規(guī)定，對上市公司的日?；顒雍蜁嬓畔⑴哆M行詳細監(jiān)管。第三，建立上市公司信息督察制度。中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)將向所有上市公司委派信息檢查員，監(jiān)督上市公司信息的生成和披露，包括招股說明書、中期報告、年度報告和股利分配信息，以防止外部利益集團干擾會計部門的信息供應(yīng)。信息檢查人員在企業(yè)行使職權(quán)時應(yīng)保持高度的獨立性，不得持有公司股份。所有工資福利都是證券監(jiān)管部門享受，任免考核都是證券監(jiān)管部門進行。最后，證券監(jiān)管部門要制定一套切實可行的上市公司會計信息披露監(jiān)督管理辦法，明確界定不規(guī)范行為，堅決杜絕“你講你的，我做我的”等不規(guī)范行為。對于已經(jīng)頒布的法律法規(guī)，要加大執(zhí)法力度，一定要查處，盡快在上市公司和證

38、券市場參與者的頭腦中樹立法律意識。特別是對于財務(wù)狀況異常的公司，更要加強監(jiān)管。4.5發(fā)展和完善注冊會計師審計制度。目前，世界各國都實行了上市公司會計信息的注冊會計師審計驗證制度。我國在推行這一制度的過程中還存在很多問題。為了提高我國注冊會計師的審計質(zhì)量，我們應(yīng)該:(1)加快會計師事務(wù)所制度改革，改善執(zhí)業(yè)環(huán)境，制定相應(yīng)的執(zhí)業(yè)自律標(biāo)準(zhǔn)，大力提高注冊會計師的風(fēng)險意識、業(yè)務(wù)水平和職業(yè)道德；(2)嚴(yán)格遵守獨立審計準(zhǔn)則和其他職業(yè)準(zhǔn)則。中國證監(jiān)會和中注協(xié)對會計師事務(wù)所和注冊會計師的審查應(yīng)形成制度，并采取有效措施控制和提高證券市場民間審計的質(zhì)量；(3)借鑒境外注冊會計師管理經(jīng)驗，建立注冊會計師懲戒制度。盡快出

39、臺注冊會計師懲戒規(guī)則，在中國注冊會計師協(xié)會設(shè)立注冊會計師懲戒委員會，賦予其懲戒權(quán)。只有這樣，注冊會計師的獨立審計才能成為上市公司會計信息質(zhì)量和披露的可靠保證，保護投資者利益，促進證券市場公平健康發(fā)展。5中國上市公司會計信息披露趨勢展望5.1表外信息是未來財務(wù)報告結(jié)構(gòu)的主要組成部分。作為一種國際商務(wù)語言，會計報表在經(jīng)濟發(fā)展中起著非常重要的作用。但是，從會計報表本身來看，其固定的格式和主要反映數(shù)字的特點決定了其所表達的會計信息的局限性。隨著市場經(jīng)濟的日益發(fā)展，特別是 HYPERLINK ./%20%20%20%20:/%20%20%20% 現(xiàn)代股份制 HYPERLINK ./%20%20%20%2

40、0:/%20%20%20% 企業(yè)以及證券市場的興起，信息使用者對會計信息的披露提出了更高、更嚴(yán)格的要求。例如，用戶不僅要求披露財務(wù)信息，還要求披露更多的非財務(wù)信息(如經(jīng)營業(yè)績信息)；不僅要求披露定量信息，還要求披露更多的定性信息(如主要指標(biāo)數(shù)據(jù)變化的原因)；不僅要求披露確定性信息，還要求披露更多的不確定性信息(如金融工具利率、信用風(fēng)險信息)；不僅要求披露 HYPERLINK ./%20%20%20%20:/%20%20%20% 歷史信息，它還要求更多地披露部門信息(例如，不同行業(yè)和地區(qū)的信息)，等等。為了提高可比性、理解性、完整性和重要性，表內(nèi)信息不能滿足決策者的需求，表外信息會不斷增加。5.

41、2非財務(wù)信息將被廣泛披露目前，許多國家要求披露非財務(wù)信息。例如，我國股票發(fā)行與交易管理暫行條例第六章第五十八條規(guī)定，上市公司中期報告除披露公司財務(wù)報告外，還應(yīng)當(dāng)披露公司管理部門對公司財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的分析。涉及公司的重大訴訟事項；公司已發(fā)行股份的變化；公司提交有表決權(quán)的股東審議的重要事項等。第59條為年度報告規(guī)定了更多的非財務(wù)信息。雖然目前各國對非財務(wù)信息披露的要求不盡相同，但從發(fā)展的角度來看，為了滿足使用者經(jīng)濟決策的需要，在財務(wù)信息量不斷增加的同時，廣泛披露非財務(wù)信息是必然的。5.3自愿信息的披露呈上升趨勢。自愿信息是相對于法定信息而言的。因為各國法律要求公開的信息不同，判斷是否是自愿信息

42、的標(biāo)準(zhǔn)也不同，比如一個國家是法定信息，另一個國家是自愿信息。很多國家和地區(qū)的現(xiàn)行政策只規(guī)定了哪些信息應(yīng)該公開，而哪些信息不允許公開卻很少或沒有規(guī)定，這就給信息的自愿公開開了綠燈。比如在西方國家，財務(wù)分析指標(biāo)，除了每股收益，一般都完全沉溺于自愿披露；盈利預(yù)測信息，美國、英國、新加坡、 HYPERLINK ./%20%20%20%20:/%20%20%20% 中國允許自愿披露?！安幌抻诖恕笔窃谥袊C監(jiān)會發(fā)布的公開發(fā)行股票公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定中寫明的，為自愿披露留有余地。在這種情況下，越來越多的企業(yè)必然會加入自愿信息披露的行列，以實現(xiàn)自己的目標(biāo)。但是，自愿的信息披露不可能回到20世紀(jì)

43、30年代以前的自由放任時代。未來的自愿性信息披露具有以下特點:(1)有更多的規(guī)則來指導(dǎo)；(二)依法批準(zhǔn)；(3)權(quán)衡利弊，不會盲目披露，不利于競爭。因此，未來的自愿性信息公開是有序的，是在正確處理好規(guī)范性與靈活性、合法性與適當(dāng)性、相關(guān)性與重要性、充分性與適當(dāng)性的關(guān)系的基礎(chǔ)上進行的。5.4預(yù)報信息已經(jīng)引起用戶的注意。決策是面向未來的。對于決策者來說，它與以下因素有關(guān) HYPERLINK ./%20%20%20%20:/%20%20%20% 企業(yè)將來的 HYPERLINK ./%20%20%20%20:/%20%20%20% 發(fā)展情況的信息比率 HYPERLINK ./%20%20%20%20:/%

44、20%20%20% 歷史信息更重要。例如，一個準(zhǔn)備在證券市場上購買股票的投資者更關(guān)注盈利預(yù)測和提高盈利水平的措施等信息，而不是在過去已經(jīng)獲得的利潤上徘徊。與這個問題相關(guān)的現(xiàn)行財務(wù)報告模式有兩個缺陷:(1)現(xiàn)行財務(wù)報告衡量企業(yè)的業(yè)績和財務(wù)狀況，基本上仍然是基于每個企業(yè)所使用的資源的原始成本或歷史成本，這似乎與未來的業(yè)績和充分衡量無關(guān)。(2)本期報告是一份回顧性報告，它可能對企業(yè)過去的業(yè)績和財務(wù)狀況提供了相當(dāng)真實和公允的描述，但使用者希望預(yù)測企業(yè)未來的業(yè)績和財務(wù)狀況。目前的情況表明，財務(wù)報告的歷史信息和用戶 HYPERLINK ./%20%20%20%20:/%20%20%20% 經(jīng)濟決策的相關(guān)性

45、日益降低，有些甚至毫無用處。因此，改革目前只關(guān)注過去的財務(wù)報告，建立更能預(yù)示未來的財務(wù)報告模式勢在必行。雖然目前該領(lǐng)域仍存在爭議，但有人認為預(yù)測性信息缺乏可靠的準(zhǔn)確性保證，不應(yīng)向公眾發(fā)布。然而，披露預(yù)測性信息畢竟可以克服歷史信息的不足，大大增強投資者和其他人對決策和評價的相關(guān)性，提高證券市場的有效性。如果不提供此類信息，人們會因其他傳播渠道而猜測公司在市場上的未來，從而導(dǎo)致誤解和誤導(dǎo)。因此，預(yù)測信息必將成為未來信息披露的一個重要發(fā)展方向。這里的關(guān)鍵問題是加強規(guī)范和監(jiān)管，提高對外披露預(yù)測信息的規(guī)范性和準(zhǔn)確性。5.5部門信息起著重要的作用。分部信息披露涉及三個基本問題:一是分部的劃分標(biāo)準(zhǔn)。如果標(biāo)準(zhǔn)

46、劃分不當(dāng)或過寬，用戶仍然難以對企業(yè)面臨的機遇和風(fēng)險進行全面深入的分析。根據(jù)現(xiàn)有的研究成果，未來分部信息的劃分標(biāo)準(zhǔn)是機會和風(fēng)險，即機會和風(fēng)險相同的經(jīng)營活動可以合并報告，而機會和風(fēng)險不同的經(jīng)營成果應(yīng)單獨報告。不同的機會和風(fēng)險一般可以匯集在不同的地區(qū)和行業(yè)，不同的地區(qū)和行業(yè)可以相互交叉。此外，大型企業(yè)還可以按生產(chǎn)線、主要產(chǎn)品、 HYPERLINK ./%20%20%20%20:/%20%20%20% 法律如實體標(biāo)準(zhǔn)，細分行業(yè)；按照產(chǎn)地和銷售地的標(biāo)準(zhǔn)劃分區(qū)域，披露更詳細的信息。第二，分部信息的內(nèi)容?；诔杀究紤]，分部信息可能僅限于一些關(guān)鍵指標(biāo)，如營業(yè)收入、營業(yè)利潤、可辨認資產(chǎn)、折舊和攤銷、資本支出等。

47、第三，報告期的分部信息。5.6會計信息的電子披露未來披露的會計信息將呈現(xiàn)矛盾的兩個方面:一是為了滿足信息使用者經(jīng)濟決策的需要，信息量不斷擴大，信息結(jié)構(gòu)越來越復(fù)雜；二是因為信息量大，信息結(jié)構(gòu)復(fù)雜，給用戶帶來不便。然而 HYPERLINK ./%20%20%20%20:/%20%20%20% 現(xiàn)代信息技術(shù)(包括數(shù)據(jù)庫技術(shù)、 HYPERLINK ./%20%20%20%20:/%20%20%20% 計算機器 HYPERLINK ./%20%20%20%20:/%20%20%20% 網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和遠程通信技術(shù)、多媒體技術(shù)和光盤存儲技術(shù)等。)來解決以上矛盾。未來，會計信息的發(fā)布和傳遞將逐步由目前的書面形式向

48、電子形式轉(zhuǎn)變，形成全國性乃至全球性的會計信息收集、分析和檢索網(wǎng)絡(luò)。特別是計算機在線實時系統(tǒng)的出現(xiàn)和應(yīng)用，將使會計業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)同時得到現(xiàn)場記錄和處理。信息使用者可以通過在線直接訪問企業(yè)的管理信息系統(tǒng)，及時有效地選擇和分析所需信息，而不必等到定期報告出來才能獲得完整的歷史信息。參考1，蘭賢，2002:新經(jīng)濟下企業(yè)會計信息披露研究，中南財經(jīng)大學(xué)，2002年2月，第145頁。2王詠梅，2005:會計信息披露監(jiān)管研究。3晁，2001:對我國上市公司會計信息披露的思考，財務(wù)與會計研究。4博，2002:我國上市公司財務(wù)信息披露現(xiàn)狀分析，財務(wù)與會計研究。5舒威，2003:上市公司虛假會計報表的識別技術(shù)，經(jīng)濟科學(xué)。

49、6傅雷，1998:會計信息披露與證券市場，管理世界，1998年第2期。7丁積剛、李玉寧等。，1999:特定制度安排下的上市公司會計行為研究，會計研究，1999年第4期。8倪，1997:論我國證券市場的信息披露監(jiān)管，財貿(mào)研究，1997年第6期。9智田，高建軍，1996:論上市公司會計信息質(zhì)量控制機制，現(xiàn)代會計，1996年第3期。10鄭，1997:第八章財務(wù)報告分析，企業(yè)管理，1997年8月。11中華人民共和國財政部:企業(yè)會計準(zhǔn)則2006。12向陽，2007:股份支付會計準(zhǔn)則下股權(quán)激勵會計處理案例研究，經(jīng)濟研究指南第8期，第152頁13羅伯特戴森。股票期權(quán)新會計的基本原則，CPA journal 2005年9月，第75卷第28-28-35頁。14交替匯率制度下的匯率波動、貿(mào)易和資本流動劍橋劍橋大學(xué)出版社2000年，p51。15Williamson，J .，2003年世界經(jīng)濟:國際經(jīng)濟教科書收割機小麥，2003年，p16。論文的原始陳述論文作者(我的