財務分析-教學大綱

1、 17財務分析教學大綱課程編號：040082B課程類型：專業(yè)選修課總學時：32講課學時：32試驗上機學時：0學分：2適用對象：會計學專業(yè)包括：會計學、國會、注會、卓越先修課程：財務會計、財務治理、統(tǒng)計學一、課程的教學目標并在此根底上重點講解如何推測將來盈余和評估企業(yè)價值。通過本課程的學習，價值評估模型把將來盈利推測轉化成對上市公司的價值評估，提出投資建議。 二、教學根本要求教學重點和難點：基于價值評估的財務信息分析、盈余推測、價值評估。推測盈利和價值評估的技術。實踐環(huán)節(jié)：無預習。3015%1570%.三、各教學環(huán)節(jié)學時安排11第十一章 基于盈余推測的價值評估與投資決策11第十一章 基于盈余推測

2、的價值評估與投資決策4學時合計32 學時序號章節(jié)內容講課1第一章會計信息與證券市場2 學時2其次章基于價值評估的資產負債表分析3 學時3第三章基于價值評估的損益表分析3 學時4第四章基于價值評估的現(xiàn)金流量表分析2 學時5第五章基于價值評估的非財務信息分析2 學時6第六章盈利力量分析3 學時7第七章投資風險分析3 學時8第八章盈余特征、盈余質量與盈余推測3 學時9第九章盈余操縱分析3 學時10第十章盈余推測4 學時四、教學內容第一章會計信息與證券市場第一節(jié)引言其次節(jié)者與資本市場的關系第三節(jié)中國股票市場介紹第四節(jié)信息根底及會計信息在企業(yè)定價中的地位第五節(jié)證券分析師與分析師推測教學重點、難點：企業(yè)定

3、價的信息根底、證券分析師與分析師推測。分析師推測。復習思考題：510 年信息。假設能夠獵取行業(yè)平均信息，也可應用行業(yè)信息做類似比較其次章 基于價值評估的資產負債表分析第一節(jié) 資產負債表介紹其次節(jié) 資產的價值打算因素第三節(jié) 會計的穩(wěn)健性原則與資產的定義第四節(jié) 資產工程的價值評估與隱性資產第五節(jié) 負債工程的價值評估與隱性負債第六節(jié) 同比分析方法第七節(jié) 案例應用演示教學重點、難點： 市凈率、資產和負債工程的價值評估。構造、資本構造等信息。復習思考題：爭辯資產負債表附注中所涉及的重大相關會計政策；可能對企業(yè)價值的影響進展爭辯；、資本構造等問題。對于發(fā)生重大變化的比率，思考其成因和后果；1.第三章估的損

4、益表分析第一節(jié)損益表介紹其次節(jié)方法與應計制會計方法第三節(jié)應計制會計方法與收入確認第四節(jié)則、穩(wěn)健性原則與費用確認第五節(jié)支出的費用化與資產化第六節(jié)與盈余推測第七節(jié)案例應用演示教學重點、難點：市盈率、配比會計原則和穩(wěn)健性原則。夠運用同比分析法、時間序列分析法和橫向比照法進展損益表的分析。復習思考題：爭辯損益表附注包含的涉及收入及本錢費用工程的重大會計政策；分析公司的收入構成、本錢費用構成；思考穩(wěn)健性原則對分析公司本錢、費用確認有無重大影響；分析公司主營業(yè)務以外的收益來源及其性質和可持續(xù)性；12 31 日的市盈率并爭辯依據市盈率推斷是否存在錯誤定價的可能性。留意：做以上分析時，需要適當參加和比照公司同

5、類數(shù)據的比較。第四章估的現(xiàn)金流量表分析第一節(jié)現(xiàn)金流量表介紹其次節(jié)預備現(xiàn)金流量表的意義第三節(jié)現(xiàn)金流量表和資產負債表、損益表的關系第四節(jié)流量表分析企業(yè)進展周期第五節(jié)案例應用演示教學重點、難點： 現(xiàn)金流量表和資產負債表、損益表的關系。業(yè)的進展周期。復習思考題：的成因；應計盈余與現(xiàn)金盈余之間的差異反映了哪些問題？企業(yè)現(xiàn)金流量表的構成有什么特點，企業(yè)大體處于什么樣的進展階段？企業(yè)的自由現(xiàn)金流歷年進展趨勢及其對企業(yè)的影響。留意：做以上分析時，需要適當參加和比照公司同類數(shù)據的比較。第五章估的非財務信息分析第一節(jié)非財務信息概述其次節(jié)第三節(jié)第四節(jié)信息第五節(jié)案例應用演示教學重點、難點：宏觀信息和行業(yè)信息。對財務報

6、表分析和證券投資的影響。復習思考題：并賜予深入分析與解釋；。第六章析第一節(jié)盈利力量分析根本框架概述其次節(jié)資產回報率分析第三節(jié)股東權益回報率分析第四節(jié)和銷售利潤率分析第五節(jié)我國上市公司盈利力量分析 第六節(jié)案例應用演示售利潤率分析。運用杜邦分析法、比照分析法和時間序列分析法進展盈利力量指標的分析與預 測。復習思考題：分析對象公司的盈利力量水平和變化趨勢；思考哪些工程是推動企業(yè)盈利的最重要因素？思考上述重要因素在今后幾年的進展趨勢如何？并作出推測。第七章投資風險分析第一節(jié)什么是風險其次節(jié)險與資本本錢第三節(jié)投資風險的衡量第四節(jié)資本本錢的衡量第五節(jié)基于財務報表的風險分析 第六節(jié)案例應用演示標的計算。解其

7、局限性，把握流淌性風險指標和償債風險指標的計算及應用。復習思考題：60 beta beta值和資本資產定價模型計算股票年度資本本錢折現(xiàn)率。日無風險利率可以承受3 個月國債利率留意折成日利率。Altman Z指數(shù)。全面評價股票的風險。第八章盈余質量與盈余推測第一節(jié)盈余特征與盈余質量問題概述其次節(jié)現(xiàn)金盈余與盈余的持續(xù)性第三節(jié)穩(wěn)健性原則與盈余的持續(xù)性第四節(jié)回轉特征與盈余的持續(xù)性第五節(jié)案例應用演示教學重點、難點：盈余特征及其對盈余持續(xù)性盈余質量的影響余的時間序列的影響。運用這些特征對盈余持續(xù)性進展分析。復習思考題：把全部年度對象公司和比照公司的總盈余分解為現(xiàn)金盈余和應計盈余，對推測企業(yè)將來盈余的影響。

8、司本期盈余和將來期間盈余的影響。爭辯均值回轉特征對推測對象公司將來盈余的影響。第九章 盈余操縱分析第一節(jié) 盈余操縱問題概述其次節(jié) 盈余操縱的根本手段與覺察盈余操縱的根本方法概述第三節(jié) 以增加收入為目的的操縱第四節(jié) 以削減費用為目的的操縱第五節(jié) 以增加費用為目的的操縱第六節(jié) 綜合案例教學重點、難點：覺察盈余操縱的根本方法?？v的根本方法。復習思考題：通過同比分析、時間序列分析、比照分析和增長分析，觀看收入、主要縱行為；思考企業(yè)是否存在盈余操縱的動機？如有，分析都有哪些動機；思考企業(yè)可能發(fā)生的盈余操縱的手法；思考盈余操縱行為對企業(yè)當期盈余和將來盈余的影響。第十章盈余推測第一節(jié)題概述其次節(jié)構造化盈余推

9、測第三節(jié)間序列的簡化推測第四節(jié)盈余操縱影響的調整第五節(jié)盈余質量的影響第六節(jié)盈余推測的影響教學重點、難點：構造化盈余推測和基于盈余時間序列的簡化推測方法。知偏差對推測的影響。復習思考題：爭辯宏觀信息、行業(yè)信息、企業(yè)非財務信息對盈余推測的影響；爭辯在構造化盈余推測過程中考慮的將來大事或特別事項的影響；爭辯構造化推測中所做的各種假設的緣由和合理性；心理偏差的調整；最終匯報推測結果。第十一章 基于盈余推測的價值評估與投資決策第一節(jié)價值評估與投資決策概述其次節(jié)起點第三節(jié)股利折現(xiàn)模型 第四節(jié)模型第五節(jié)價模型第六節(jié)比照定價法第七節(jié)價值評估與投資決策教學重點、難點：股利折現(xiàn)模型、現(xiàn)金流折現(xiàn)模型和剩余收益定價模

10、型。值評估模型，把握比照定價法，運用價值評估結果進展投資決策。復習思考題：依據第十章中的推測結果，承受現(xiàn)金流折現(xiàn)模型、剩余收益模型和比照8作為折現(xiàn)率，同時在敏感性檢驗中分析折現(xiàn)率為6、10、12時對結果的影響。推測期完畢后的終值計算中，承受 2的永0，4，6時對結果的影響；爭辯價值評估過程中的假設、方法和結果；推斷合理價值的范圍，給出最終定價。五、課程總報告完整分析報告報告根本內容不局限于：企業(yè)根本狀況介紹；商業(yè)模式介紹；影響企業(yè)的重要宏觀因素和行業(yè)因素；重要風險因素；盈余操縱和盈余質量的爭辯；盈余推測及相關假設；價值評估；投資建議。六、主要參考書黑體，小四號字姜國華. 財務報表分析與證券投資. 北京：北京大學出版社. 2022 9 月Stephen H. Penma