研發(fā)費用資本化和盈余管理 中文

1、研發(fā)費用資本化和盈余管理：以意大利上市公司為例摘要：研發(fā)費用的資本化一直以來都是個有爭議的會計問題，因為 資本化處理極易受到盈余管理動因的影響。以選取的意大利上市公司樣 本為例，本研究探討企業(yè)研發(fā)費用資本化的決策是否會受到盈余管理動 機的制約。因為意大利會計準則允許將研發(fā)費用資本化，所以意大利公 司的案例提供了根本性的研究方向，使我們可以利用回歸模型來驗證所 提出的合理假設。研究表明，企業(yè)確實傾向于通過費用資本化來達到利 益最大化的目的，但以資本化降低違反債務契約風險的假設是不成立 的。關鍵詞：盈余管理，費用資本化，研發(fā)會計，平穩(wěn)收入，債務契 約，意大利公司簡介在當前全球化的時代，監(jiān)管機構面臨

2、的一個重要問題是學者和 從業(yè)人員能否對研發(fā)費用做出適當?shù)臅嬏幚?。在國際會計準則（IASB， 2004）第38號“無形資產(chǎn)”中，討論了研發(fā)費用的會計處理方法。在 第54章標準中規(guī)定，沒有經(jīng)過調(diào)查的無形資產(chǎn)研究費用是不能被確認 為資產(chǎn)的，這類研發(fā)支出應在其發(fā)生時確認為費用。至于企業(yè)開發(fā)階段 的費用，在國際會計準則第38號第57段指出，當且僅當企業(yè)可證明以 下所有各項時，開發(fā)活動（或內(nèi)部項目開發(fā)階段）產(chǎn)生的無形資產(chǎn)才可 予確認：（1）無形資產(chǎn)的成功開發(fā)在技術上是可行的；（2）有意完成 該無形資產(chǎn)并使用或銷售它；（3）有能力使用或銷售該無形資產(chǎn)；（4） 該無形資產(chǎn)可以產(chǎn)生可能的未來收益；（5）為完成

3、該無形資產(chǎn)的開發(fā)， 并使用或銷售該無形資產(chǎn)，有足夠的技術、資金和其他資源的支持；（6） 對歸集于該無形資產(chǎn)開發(fā)階段的支出，能夠可靠的計量。雖然國際會計 準則第38條允許公司將開發(fā)費用資本化，但由于研發(fā)過程中所固有的 主觀性，管理者有權決定是否滿足國際會計準則第38條的條件。從本 質(zhì)上講，國際會計準則第38條賦予管理者在開發(fā)費用方面有相當大的 靈活性。美國會計準則對這一問題有嚴格的規(guī)定，在財務會計準則（FASB， 1974）第2號“研發(fā)費用”中要求所有的研發(fā)費用在當期列為支出。唯 一例外的是，會計準則（FASB，1985）在第86號規(guī)定，涉及軟件開發(fā) 的費用可以資本化。在國際上，某些國家的會計準

4、則（例如意大利的） 規(guī)定，當一些條件得到滿足的時候允許靈活使用研發(fā)費用資本化。這些 都是與國際會計準則所要求相似的文件。研發(fā)費用資本化一直是個有爭議的會計問題。資本化支持者的報告 結果表明，研發(fā)是一項長期資產(chǎn)未來盈利能力的重要影響因素（例如， Bublitz 和 Ettredge，1989； Sougiannias，1994； Ballester 等，2003）； 此外，研發(fā)費用金額與企業(yè)市場價值之間是正相關的（Hirschey和 Weyanandt， 1985； Shevlin， 1991； Sougiannis， 1994）。而費用化的支持者相對較少。他們強調(diào)研發(fā)活動對未來經(jīng)濟利益做 出貢

5、獻缺乏可靠的證據(jù)（例如，F(xiàn)ASB，1974； AIMR，1993； Kothari等， 2002）；或者指出相較于資本化，費用化對信息一致性和可比性的好處。 另外，最保守的費用化處理支持者強調(diào)了財務信息可靠性和盈余管理政 策的要求，特別是費用化提高了財務報表的客觀性，消除了因管理人員 進行費用資本化處理而產(chǎn)生的研發(fā)資產(chǎn)減值的可能性（Nelson等，2003；Schilit， 2002）。參考其他文獻也可以發(fā)現(xiàn)，爭議圍繞何為最有效的研發(fā)費用會計處 理方法，研究則主要權衡會計信息之間在相關性（即預測能力）和可靠 性（即真實性）上的關系（FASB，1980； AICPA，1994； IASB，200

6、4）。 到目前為止，研發(fā)費用的實證研究主要集中在相關性的權衡，而甚少提 及可靠性方面，這可能使研發(fā)費用受到盈余管理的限制。此外，一些研 究也表明，研發(fā)支出確實受到盈余管理的限制，即企業(yè)為了實現(xiàn)其盈利 目標而降低他們的研發(fā)投資金額（例如，Perry和Grinaker， 1994； Bushee，1998； Mande等，2000）。而且，缺乏關于允許研發(fā)費用資本 化靈活使用的會計處理的研究。測試企業(yè)是否通過研發(fā)費用會計處理從 事盈余管理，可以顯著促進全世界對這種費用的最佳處理方法的辯論。 近來提出的這種辯論，在美國財務會計準則和國際會計準則、國際財務 報告準則中逐漸顯現(xiàn)。這說明，操縱盈余作為研發(fā)

7、費用資本化的動機， 將使目前美國公認的會計準則堅持拒絕這類費用資本化的立場。相反， 也顯示出企業(yè)不使用研發(fā)費用的會計處理方法進行盈余管理，將支持現(xiàn) 在的國際會計準則、國際財務報告準則的規(guī)定，使資本化在一定條件下 是允許的。這項研究有助于為這一論點提供關于費用資本化動機的經(jīng)驗證據(jù)。 我們推測，政府決定利用研發(fā)支出有兩個主要動因：平穩(wěn)收入和債務契 約。我們測試的假設使用的是在米蘭證券交易所上市公司的抽樣調(diào)查數(shù) 據(jù)。多種結果表明：該公司利用把研發(fā)費用資本化來平穩(wěn)收入，雖然目 前還不支持債務契約假說。這些結果全面體現(xiàn)了企業(yè)內(nèi)部的各種特征， 如企業(yè)規(guī)模，風險，增長機會，盈利能力，管理特點，產(chǎn)業(yè)結構和時間

8、 控制。文章編排如下。第二部分介紹了意大利的會計與研發(fā)核算制度背景。 第三部分討論以前的文獻。第四部分提出了假說，然后第五部分是研究 方法。第六部分提出結果，第七部分對研究進行了總結。2意大利的 研發(fā)費用會計處理制度意大利會計制度一直允許企業(yè)靈活運用研發(fā)費 用資本化，這與國際會計準則類似。無形資產(chǎn)的會計處理由會計準則第 24號規(guī)定，將研發(fā)費用區(qū)分為如下三種不同類型：1）“基礎研究”，其中包括研究，調(diào)查和試驗，不涉及具體項目。 這種類型的研發(fā)費用通常是一個公司的一般效用探索（例如，市場研究， 服務更新等）；2）“應用研究”，其中包括研究，調(diào)查和實驗，是指具體項目；3）“發(fā)展”，其中包括將研究成果

9、應用到特定的材料、工具、產(chǎn)品 和生產(chǎn)工藝上?；A研究費用應在損益表中扣除。然而，如果滿足以下 條件，有關研發(fā)費用可以資本化：（a）費用明確為產(chǎn)品或工藝的實現(xiàn) 所耗費的；（b）費用是可以識別和衡量的；（c）該項目的費用是應用 在技術上的；（d）公司擁有必要的資源來完成和利用該項目；（。）通 過開發(fā)該項目產(chǎn)生的收益，可以補償費用的損耗。很明顯，由意大利會計準則規(guī)定的開發(fā)成本條件與國際會計準則的 規(guī)定類似。事實上，意大利標準下“應用研究”中的定義，也符合國際 會計準則第38條提供的開發(fā)費用的定義。意大利標準不同于國際會計 準則之處在于，當發(fā)生上述情況時，公司也可以不使用靈活性來進行研 發(fā)費用資本化。

10、但是，這種差異相當正常。從對一些條件評估的主觀性 來看，即使在國際會計準則下，當上述條件得到滿足時，公司偏好費用 化的這種做法也是很明顯的。有關研發(fā)費用分攤，意大利的會計準則要求進行攤銷的時間為從開 始使用最長不超過五年。意大利法典（第2426條）中collegio sindacale （審計條例）提出研發(fā)費用的資本化應被審核而且它不能用于支付股 息，直到有足夠的盈利來掩蓋研發(fā)費用資本化的賬面價值。這一規(guī)定限 制了利用研發(fā)費用增加所支付股息的目的。民商法也要求在“企業(yè)管理 討論和分析”部分對研發(fā)活動進行討論。最后，民商法規(guī)定，研發(fā)費用 的攤銷時間表等方面的信息應在財務報表附注中提供。盈余管理與

11、具體的預提費用盈余管理的定義是“對外部財務報告過程有目的的干預，以獲得某 種私利的意圖”（Schipper，1989，第92頁）。在普遍接受的條款中， 盈余管理出現(xiàn)在“當管理人員在財務報告中使用判斷和修改交易結構來 改變財務報告，向某些利益相關者描述虛假的公司經(jīng)濟表現(xiàn)，或依靠會 計報表中的數(shù)字來影響合同的結果”（Healy，Wahlen，1999，第368 頁）。迄今為止大量的研究已經(jīng)表明，管理人員行使酌情權并且通過 各種方式進行盈余管理，從而在權責發(fā)生制下進行特別交易（即所謂真 實的盈余管理）。進行盈余管理的主要誘因包括一些債務契約、獎金計 劃和平穩(wěn)收入。債務契約假說認為，管理層進行盈余管理

12、的動機是為了 避免違反債務合同的約定，這是在會計數(shù)字或比例方面很典型的說法。 獎金計劃假說認為，管理層進行盈余管理是為了最大限度的獲取收益。Healy （1985）認為，如果管理層的收入高于或低于獎金計劃的范圍， 他們往往會降低企業(yè)收益。相反，當他們的收入在兩者之間，談們往往 會增加企業(yè)收入。最后，收入平滑假說認為，企業(yè)追求利潤以減少盈余 波動。盈余管理實證研究的發(fā)現(xiàn)支持了在各種環(huán)境中的上述動機。許多研 究驗證了預提費用與盈余管理激勵機制之間的關系。（例如，Healy， 1985； DeAngelo，1986； Jones，1991； Dechow 等，1995）。作為替代 方法，其他的研究集

13、中于單一的項目，這表明具體的預提費用與系統(tǒng)的 盈余管理激勵機制有關。對后者的研究，McNichols和Wilson（1998） 認為公司管理其壞賬準備是根據(jù)獎金計劃假說的。Zucca和Campbell（1992）通過審查可供出售的資產(chǎn)減值現(xiàn)象，表明企業(yè)使用這些預提費 用是為了加強戰(zhàn)略或盈余平穩(wěn)。Francis，Hanna和Vincent（ 1996）認 為盈余管理激勵機制在解釋商譽注銷和重組費用中發(fā)揮重要作用。其他 的研究集中在遞延稅款津貼（例如，Miller和Skinner，1998； Vincent 和Wong，2003），它們提供了各自不同的結果。最后，Dowdell和Press（200

14、4）分析了研發(fā)支出減值的過程，但他們沒有找到證據(jù)支持他們的 獎勵計劃假設。關于盈余管理和具體的預提費用的結論，與上述研究 是一致的。這項研究的目的，是測試當存在靈活性時，研發(fā)費用資本化 還是費用化是否受盈余管理動機的影響。理論假設以下研究探討的是盈余管理的三種主要誘因：盈余平穩(wěn)、 債務契約和獎勵計劃。在這項研究中，我們側重于前兩個，因為在意大 利公司現(xiàn)存數(shù)據(jù)中，有關獎勵計劃的信息披露是有限的。平穩(wěn)收入假說認為，管理人員的會計自由裁量權，是由他們的欲望驅(qū)使減少收入來源導致的（Fudenberg and Tirole 1995）。平穩(wěn)收入 的過程是把中期到期末之間的收入波動從高峰轉(zhuǎn)入到不太成功的時期， 降低了高峰期收益，使收益波動較小（Copeland，1968）。平穩(wěn)收入一直被看作