研發(fā)費(fèi)用資本化和盈余管理 中文

1、研發(fā)費(fèi)用資本化和盈余管理：以意大利上市公司為例摘要：研發(fā)費(fèi)用的資本化一直以來都是個(gè)有爭議的會(huì)計(jì)問題，因?yàn)?資本化處理極易受到盈余管理動(dòng)因的影響。以選取的意大利上市公司樣 本為例，本研究探討企業(yè)研發(fā)費(fèi)用資本化的決策是否會(huì)受到盈余管理動(dòng) 機(jī)的制約。因?yàn)橐獯罄麜?huì)計(jì)準(zhǔn)則允許將研發(fā)費(fèi)用資本化，所以意大利公 司的案例提供了根本性的研究方向，使我們可以利用回歸模型來驗(yàn)證所 提出的合理假設(shè)。研究表明，企業(yè)確實(shí)傾向于通過費(fèi)用資本化來達(dá)到利 益最大化的目的，但以資本化降低違反債務(wù)契約風(fēng)險(xiǎn)的假設(shè)是不成立 的。關(guān)鍵詞：盈余管理，費(fèi)用資本化，研發(fā)會(huì)計(jì)，平穩(wěn)收入，債務(wù)契 約，意大利公司簡介在當(dāng)前全球化的時(shí)代，監(jiān)管機(jī)構(gòu)面臨

2、的一個(gè)重要問題是學(xué)者和 從業(yè)人員能否對研發(fā)費(fèi)用做出適當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)處理。在國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（IASB， 2004）第38號“無形資產(chǎn)”中，討論了研發(fā)費(fèi)用的會(huì)計(jì)處理方法。在 第54章標(biāo)準(zhǔn)中規(guī)定，沒有經(jīng)過調(diào)查的無形資產(chǎn)研究費(fèi)用是不能被確認(rèn) 為資產(chǎn)的，這類研發(fā)支出應(yīng)在其發(fā)生時(shí)確認(rèn)為費(fèi)用。至于企業(yè)開發(fā)階段 的費(fèi)用，在國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第38號第57段指出，當(dāng)且僅當(dāng)企業(yè)可證明以 下所有各項(xiàng)時(shí)，開發(fā)活動(dòng)（或內(nèi)部項(xiàng)目開發(fā)階段）產(chǎn)生的無形資產(chǎn)才可 予確認(rèn)：（1）無形資產(chǎn)的成功開發(fā)在技術(shù)上是可行的；（2）有意完成 該無形資產(chǎn)并使用或銷售它；（3）有能力使用或銷售該無形資產(chǎn)；（4） 該無形資產(chǎn)可以產(chǎn)生可能的未來收益；（5）為完成

3、該無形資產(chǎn)的開發(fā)， 并使用或銷售該無形資產(chǎn)，有足夠的技術(shù)、資金和其他資源的支持；（6） 對歸集于該無形資產(chǎn)開發(fā)階段的支出，能夠可靠的計(jì)量。雖然國際會(huì)計(jì) 準(zhǔn)則第38條允許公司將開發(fā)費(fèi)用資本化，但由于研發(fā)過程中所固有的 主觀性，管理者有權(quán)決定是否滿足國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第38條的條件。從本 質(zhì)上講，國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第38條賦予管理者在開發(fā)費(fèi)用方面有相當(dāng)大的 靈活性。美國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對這一問題有嚴(yán)格的規(guī)定，在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（FASB， 1974）第2號“研發(fā)費(fèi)用”中要求所有的研發(fā)費(fèi)用在當(dāng)期列為支出。唯 一例外的是，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（FASB，1985）在第86號規(guī)定，涉及軟件開發(fā) 的費(fèi)用可以資本化。在國際上，某些國家的會(huì)計(jì)準(zhǔn)

4、則（例如意大利的） 規(guī)定，當(dāng)一些條件得到滿足的時(shí)候允許靈活使用研發(fā)費(fèi)用資本化。這些 都是與國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則所要求相似的文件。研發(fā)費(fèi)用資本化一直是個(gè)有爭議的會(huì)計(jì)問題。資本化支持者的報(bào)告 結(jié)果表明，研發(fā)是一項(xiàng)長期資產(chǎn)未來盈利能力的重要影響因素（例如， Bublitz 和 Ettredge，1989； Sougiannias，1994； Ballester 等，2003）； 此外，研發(fā)費(fèi)用金額與企業(yè)市場價(jià)值之間是正相關(guān)的（Hirschey和 Weyanandt， 1985； Shevlin， 1991； Sougiannis， 1994）。而費(fèi)用化的支持者相對較少。他們強(qiáng)調(diào)研發(fā)活動(dòng)對未來經(jīng)濟(jì)利益做 出貢

5、獻(xiàn)缺乏可靠的證據(jù)（例如，F(xiàn)ASB，1974； AIMR，1993； Kothari等， 2002）；或者指出相較于資本化，費(fèi)用化對信息一致性和可比性的好處。 另外，最保守的費(fèi)用化處理支持者強(qiáng)調(diào)了財(cái)務(wù)信息可靠性和盈余管理政 策的要求，特別是費(fèi)用化提高了財(cái)務(wù)報(bào)表的客觀性，消除了因管理人員 進(jìn)行費(fèi)用資本化處理而產(chǎn)生的研發(fā)資產(chǎn)減值的可能性（Nelson等，2003；Schilit， 2002）。參考其他文獻(xiàn)也可以發(fā)現(xiàn)，爭議圍繞何為最有效的研發(fā)費(fèi)用會(huì)計(jì)處 理方法，研究則主要權(quán)衡會(huì)計(jì)信息之間在相關(guān)性（即預(yù)測能力）和可靠 性（即真實(shí)性）上的關(guān)系（FASB，1980； AICPA，1994； IASB，200

6、4）。 到目前為止，研發(fā)費(fèi)用的實(shí)證研究主要集中在相關(guān)性的權(quán)衡，而甚少提 及可靠性方面，這可能使研發(fā)費(fèi)用受到盈余管理的限制。此外，一些研 究也表明，研發(fā)支出確實(shí)受到盈余管理的限制，即企業(yè)為了實(shí)現(xiàn)其盈利 目標(biāo)而降低他們的研發(fā)投資金額（例如，Perry和Grinaker， 1994； Bushee，1998； Mande等，2000）。而且，缺乏關(guān)于允許研發(fā)費(fèi)用資本 化靈活使用的會(huì)計(jì)處理的研究。測試企業(yè)是否通過研發(fā)費(fèi)用會(huì)計(jì)處理從 事盈余管理，可以顯著促進(jìn)全世界對這種費(fèi)用的最佳處理方法的辯論。 近來提出的這種辯論，在美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、國際財(cái)務(wù) 報(bào)告準(zhǔn)則中逐漸顯現(xiàn)。這說明，操縱盈余作為研發(fā)

7、費(fèi)用資本化的動(dòng)機(jī)， 將使目前美國公認(rèn)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則堅(jiān)持拒絕這類費(fèi)用資本化的立場。相反， 也顯示出企業(yè)不使用研發(fā)費(fèi)用的會(huì)計(jì)處理方法進(jìn)行盈余管理，將支持現(xiàn) 在的國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則的規(guī)定，使資本化在一定條件下 是允許的。這項(xiàng)研究有助于為這一論點(diǎn)提供關(guān)于費(fèi)用資本化動(dòng)機(jī)的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)。 我們推測，政府決定利用研發(fā)支出有兩個(gè)主要?jiǎng)右颍浩椒€(wěn)收入和債務(wù)契 約。我們測試的假設(shè)使用的是在米蘭證券交易所上市公司的抽樣調(diào)查數(shù) 據(jù)。多種結(jié)果表明：該公司利用把研發(fā)費(fèi)用資本化來平穩(wěn)收入，雖然目 前還不支持債務(wù)契約假說。這些結(jié)果全面體現(xiàn)了企業(yè)內(nèi)部的各種特征， 如企業(yè)規(guī)模，風(fēng)險(xiǎn)，增長機(jī)會(huì)，盈利能力，管理特點(diǎn)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和時(shí)間

8、 控制。文章編排如下。第二部分介紹了意大利的會(huì)計(jì)與研發(fā)核算制度背景。 第三部分討論以前的文獻(xiàn)。第四部分提出了假說，然后第五部分是研究 方法。第六部分提出結(jié)果，第七部分對研究進(jìn)行了總結(jié)。2意大利的 研發(fā)費(fèi)用會(huì)計(jì)處理制度意大利會(huì)計(jì)制度一直允許企業(yè)靈活運(yùn)用研發(fā)費(fèi) 用資本化，這與國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則類似。無形資產(chǎn)的會(huì)計(jì)處理由會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第 24號規(guī)定，將研發(fā)費(fèi)用區(qū)分為如下三種不同類型：1）“基礎(chǔ)研究”，其中包括研究，調(diào)查和試驗(yàn)，不涉及具體項(xiàng)目。 這種類型的研發(fā)費(fèi)用通常是一個(gè)公司的一般效用探索（例如，市場研究， 服務(wù)更新等）；2）“應(yīng)用研究”，其中包括研究，調(diào)查和實(shí)驗(yàn)，是指具體項(xiàng)目；3）“發(fā)展”，其中包括將研究成果

9、應(yīng)用到特定的材料、工具、產(chǎn)品 和生產(chǎn)工藝上?；A(chǔ)研究費(fèi)用應(yīng)在損益表中扣除。然而，如果滿足以下 條件，有關(guān)研發(fā)費(fèi)用可以資本化：（a）費(fèi)用明確為產(chǎn)品或工藝的實(shí)現(xiàn) 所耗費(fèi)的；（b）費(fèi)用是可以識別和衡量的；（c）該項(xiàng)目的費(fèi)用是應(yīng)用 在技術(shù)上的；（d）公司擁有必要的資源來完成和利用該項(xiàng)目；（。）通 過開發(fā)該項(xiàng)目產(chǎn)生的收益，可以補(bǔ)償費(fèi)用的損耗。很明顯，由意大利會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定的開發(fā)成本條件與國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的 規(guī)定類似。事實(shí)上，意大利標(biāo)準(zhǔn)下“應(yīng)用研究”中的定義，也符合國際 會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第38條提供的開發(fā)費(fèi)用的定義。意大利標(biāo)準(zhǔn)不同于國際會(huì)計(jì) 準(zhǔn)則之處在于，當(dāng)發(fā)生上述情況時(shí)，公司也可以不使用靈活性來進(jìn)行研 發(fā)費(fèi)用資本化。

10、但是，這種差異相當(dāng)正常。從對一些條件評估的主觀性 來看，即使在國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下，當(dāng)上述條件得到滿足時(shí)，公司偏好費(fèi)用 化的這種做法也是很明顯的。有關(guān)研發(fā)費(fèi)用分?jǐn)?，意大利的?huì)計(jì)準(zhǔn)則要求進(jìn)行攤銷的時(shí)間為從開 始使用最長不超過五年。意大利法典（第2426條）中collegio sindacale （審計(jì)條例）提出研發(fā)費(fèi)用的資本化應(yīng)被審核而且它不能用于支付股 息，直到有足夠的盈利來掩蓋研發(fā)費(fèi)用資本化的賬面價(jià)值。這一規(guī)定限 制了利用研發(fā)費(fèi)用增加所支付股息的目的。民商法也要求在“企業(yè)管理 討論和分析”部分對研發(fā)活動(dòng)進(jìn)行討論。最后，民商法規(guī)定，研發(fā)費(fèi)用 的攤銷時(shí)間表等方面的信息應(yīng)在財(cái)務(wù)報(bào)表附注中提供。盈余管理與

11、具體的預(yù)提費(fèi)用盈余管理的定義是“對外部財(cái)務(wù)報(bào)告過程有目的的干預(yù)，以獲得某 種私利的意圖”（Schipper，1989，第92頁）。在普遍接受的條款中， 盈余管理出現(xiàn)在“當(dāng)管理人員在財(cái)務(wù)報(bào)告中使用判斷和修改交易結(jié)構(gòu)來 改變財(cái)務(wù)報(bào)告，向某些利益相關(guān)者描述虛假的公司經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)，或依靠會(huì) 計(jì)報(bào)表中的數(shù)字來影響合同的結(jié)果”（Healy，Wahlen，1999，第368 頁）。迄今為止大量的研究已經(jīng)表明，管理人員行使酌情權(quán)并且通過 各種方式進(jìn)行盈余管理，從而在權(quán)責(zé)發(fā)生制下進(jìn)行特別交易（即所謂真 實(shí)的盈余管理）。進(jìn)行盈余管理的主要誘因包括一些債務(wù)契約、獎(jiǎng)金計(jì) 劃和平穩(wěn)收入。債務(wù)契約假說認(rèn)為，管理層進(jìn)行盈余管理

12、的動(dòng)機(jī)是為了 避免違反債務(wù)合同的約定，這是在會(huì)計(jì)數(shù)字或比例方面很典型的說法。 獎(jiǎng)金計(jì)劃假說認(rèn)為，管理層進(jìn)行盈余管理是為了最大限度的獲取收益。Healy （1985）認(rèn)為，如果管理層的收入高于或低于獎(jiǎng)金計(jì)劃的范圍， 他們往往會(huì)降低企業(yè)收益。相反，當(dāng)他們的收入在兩者之間，談們往往 會(huì)增加企業(yè)收入。最后，收入平滑假說認(rèn)為，企業(yè)追求利潤以減少盈余 波動(dòng)。盈余管理實(shí)證研究的發(fā)現(xiàn)支持了在各種環(huán)境中的上述動(dòng)機(jī)。許多研 究驗(yàn)證了預(yù)提費(fèi)用與盈余管理激勵(lì)機(jī)制之間的關(guān)系。（例如，Healy， 1985； DeAngelo，1986； Jones，1991； Dechow 等，1995）。作為替代 方法，其他的研究集

13、中于單一的項(xiàng)目，這表明具體的預(yù)提費(fèi)用與系統(tǒng)的 盈余管理激勵(lì)機(jī)制有關(guān)。對后者的研究，McNichols和Wilson（1998） 認(rèn)為公司管理其壞賬準(zhǔn)備是根據(jù)獎(jiǎng)金計(jì)劃假說的。Zucca和Campbell（1992）通過審查可供出售的資產(chǎn)減值現(xiàn)象，表明企業(yè)使用這些預(yù)提費(fèi) 用是為了加強(qiáng)戰(zhàn)略或盈余平穩(wěn)。Francis，Hanna和Vincent（ 1996）認(rèn) 為盈余管理激勵(lì)機(jī)制在解釋商譽(yù)注銷和重組費(fèi)用中發(fā)揮重要作用。其他 的研究集中在遞延稅款津貼（例如，Miller和Skinner，1998； Vincent 和Wong，2003），它們提供了各自不同的結(jié)果。最后，Dowdell和Press（200

14、4）分析了研發(fā)支出減值的過程，但他們沒有找到證據(jù)支持他們的 獎(jiǎng)勵(lì)計(jì)劃假設(shè)。關(guān)于盈余管理和具體的預(yù)提費(fèi)用的結(jié)論，與上述研究 是一致的。這項(xiàng)研究的目的，是測試當(dāng)存在靈活性時(shí)，研發(fā)費(fèi)用資本化 還是費(fèi)用化是否受盈余管理動(dòng)機(jī)的影響。理論假設(shè)以下研究探討的是盈余管理的三種主要誘因：盈余平穩(wěn)、 債務(wù)契約和獎(jiǎng)勵(lì)計(jì)劃。在這項(xiàng)研究中，我們側(cè)重于前兩個(gè)，因?yàn)樵谝獯?利公司現(xiàn)存數(shù)據(jù)中，有關(guān)獎(jiǎng)勵(lì)計(jì)劃的信息披露是有限的。平穩(wěn)收入假說認(rèn)為，管理人員的會(huì)計(jì)自由裁量權(quán)，是由他們的欲望驅(qū)使減少收入來源導(dǎo)致的（Fudenberg and Tirole 1995）。平穩(wěn)收入 的過程是把中期到期末之間的收入波動(dòng)從高峰轉(zhuǎn)入到不太成功的時(shí)期， 降低了高峰期收益，使收益波動(dòng)較?。–opeland，1968）。平穩(wěn)收入一直被看作