個人理財?shù)?-10章

1、 銀行從業(yè)資格考前培訓個人理財廣東省郵政培訓中心 李文周第九章 個人理財業(yè)務風險管理 本章首先從投資者角度介紹了個人理財業(yè)務風險的宏觀和微觀影響因素以及理財產(chǎn)品風險的評估和相關(guān)信息的獲取方式，然后從商業(yè)銀行業(yè)務經(jīng)營管理的角度闡述了個人理財業(yè)務的風險管理要求以及四類風險管理，即產(chǎn)品風險管理，操作風險管理，銷售風險管理和聲譽風險管理。第九章 個人理財業(yè)務風險管理二、考綱要求序 號考 綱 要 求1掌握的內(nèi)容：理財產(chǎn)品風險類型、綜合理財服務的風險管理、個人理財顧問服務的風險管理、2熟悉的內(nèi)容：風險的類型、宏觀和微觀影響因素、產(chǎn)品風險管理、操作風險管理3了解的內(nèi)容：理財產(chǎn)品評估方法、主體、風險管理基本要

2、求、銷售風險管理、聲譽風險管理第九章 個人理財業(yè)務風險管理 個人投資理財實質(zhì)上是一種風險管理行為，遵循風險與收益相匹配的基本金融原則。第一節(jié) 個人理財?shù)娘L險（客戶角度）911 個人理財風險的影響因素1風險類型 風險來源：理財服務和理財產(chǎn)品本身 理財顧問與綜合理財服務業(yè)務風險主要在于產(chǎn)品屬性（風險與收益）與客戶風險偏好（承受能力）類型的錯配風險第一節(jié) 個人理財?shù)娘L險（客戶角度） 個人理財產(chǎn)品風險方面，按照個人理財產(chǎn)品的主要構(gòu)成要素，可以分為如下三個類型： （1）基礎資產(chǎn)的市場風險，即投資的產(chǎn)品所面臨的市場風險 信用類，有信用風險；利率類，有利率風險；匯率類，有匯率風險；股票類，有股票價格風險；商

3、品類，有商品價格風險。第一節(jié) 個人理財?shù)娘L險（客戶角度）（2）支付條款中的支付結(jié)構(gòu)風險 一是由于支付條款的設計缺陷導致的投資風險。例如，某些產(chǎn)品的收益支付依賴于小概率的市場情形，就容易給客戶帶來投資損失。 二是由于支付條款設計中的特別安排，如增信措施、流動性或期限安排（如銀行和客戶的提前贖回權(quán)），自然隱含著信用風險和流動性風險、再投資風險等。第一節(jié) 個人理財?shù)娘L險（客戶角度）（3）理財資金的投資管理風險 投資團隊的專業(yè)程度、理財經(jīng)驗以及交易活動帶來的風險。 交易對手方風險是指由于理財資金交易活動中涉及第三方交易對手，從而不可避免地面臨交易對手不履約的信用風險。 例如，2008年金融危機。第一節(jié)

4、 個人理財?shù)娘L險（客戶角度）2宏觀影響因素（第一章已講過） 影響理財產(chǎn)品的宏觀因素包括社會環(huán)境、政府法律環(huán)境、經(jīng)濟環(huán)境、技術(shù)環(huán)境等?？蛻粼诓煌慕?jīng)濟環(huán)境可調(diào)整其理財策略，選擇不同特點的理財產(chǎn)品。3微觀影響因素（客戶的情況，銀行產(chǎn)品及服務的情況）第一節(jié) 個人理財?shù)娘L險（客戶角度）912 理財產(chǎn)品風險評估1風險類型（1）政策風險，貨幣政策、財政政策、產(chǎn)業(yè)政策的變化。舉例如信貸政策、房地產(chǎn)政策等。（2）違約風險和信用風險，信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓項目、新增貸款項目、企業(yè)信托融資項目例如，信托類的固定收益理財產(chǎn)品。第一節(jié) 個人理財?shù)娘L險（客戶角度）（3）市場風險，市場價格出現(xiàn)不利的變化而導致的風險，是理財產(chǎn)品面臨

5、的最常見的風險。例如，掛鉤類理財產(chǎn)品在2008年金融危機中的表現(xiàn)。（4）流動性風險，一般期限越長流動性越差，所以作為對流動性的補償，預期收益會相對高一些。（5）提前終止風險，銀行或產(chǎn)品發(fā)行人可提前終止，所以客戶可能面臨不能按預期期限取得預期收益的風險。第一節(jié) 個人理財?shù)娘L險（客戶角度）（6）銷售風險，對投資者的誤導和不當銷售。（7）操作風險，不當操作導致的損失。（8）交易對手管理風險。 （9）延期風險，理財產(chǎn)品不能按時兌付。（10）不可抗力及意外事件風險。第一節(jié) 個人理財?shù)娘L險（客戶角度）【例題】銀行結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品通常是無法提前終止的，其終止是事先約定的條件發(fā)生才出現(xiàn)，這體現(xiàn)了結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品面

6、臨的哪一類主要風險?（ ）A價格波動風險 B本金風險 C流動性風險 D收益風險答案：C。解析：銀行理財產(chǎn)品的流動性風險是指產(chǎn)品通常無法提前終止，其終止是事先約定的條件發(fā)生才出現(xiàn)，因此，結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品的流動性不及一些其他的銀行理財產(chǎn)品第一節(jié) 個人理財?shù)娘L險（客戶角度）【例題】2008年，包括中國在內(nèi)的全球很多國家CPI上漲，則債券投資者承擔的風險是（ ） A價格風險 B再投資風險 C通貨膨脹風險 D違約風險 答案：C。解析：CPI是指消費者物價指數(shù)用來衡量物價指數(shù)的指標。物價指數(shù)持續(xù)上漲，意味著債券投資存在著通貨膨脹風險。第一節(jié) 個人理財?shù)娘L險（客戶角度）2評估方法 理財產(chǎn)品的風險評估可采用定性

7、、定量兩種方法來進行。 定性方法，投資者需對宏觀環(huán)境、理財產(chǎn)品發(fā)行方（比如商業(yè)銀行）和管理者（比如基金管理人和托管人）、投資基礎資產(chǎn)的性質(zhì)特點有一定的認識。第一節(jié) 個人理財?shù)娘L險（客戶角度） 定量方法，即在對過去損失資料分析的基礎上，運用概率和數(shù)理統(tǒng)計的方法對風險事故的發(fā)生概率和風險事故發(fā)生后可能造成的損失的嚴重程度進行定量的分析和預測。 風險測量的常用指標是：產(chǎn)品收益率的方差，標準差、VaR，（Value at Risk），稱為風險價值模型。第一節(jié) 個人理財?shù)娘L險（客戶角度）【例題】商業(yè)銀行可承受的風險程度應當是可定性化指標，可以與商業(yè)銀行的資本總額相聯(lián)系，也可以與個人理財業(yè)務收入等其他指標

8、相聯(lián)系。（ ）答案：解析：商業(yè)銀行個人理財業(yè)務風險管理指引第三十八條規(guī)定，商業(yè)銀行可承受的風險程度應當是量化指標，可以與商業(yè)銀行的資本總額相聯(lián)系，也可以與個人理財業(yè)務收入等其他指標相聯(lián)系。第一節(jié) 個人理財?shù)娘L險（客戶角度） 3評估主體不同類別的理財產(chǎn)品有不同側(cè)重的評估指標。債券類，風險的主要評估主體是存款利率及匯率的變動對收益率的影響。利率類，利率波動對收益率的影響。匯率類，匯率波動對收益率的影響。信用類，貸款方的信用程度、貸款的使用計劃、資金贖回條件等影響其還款的風險等。第一節(jié) 個人理財?shù)娘L險（客戶角度） 股票類，系統(tǒng)風險和個股風險等。 組合類，產(chǎn)品設計的結(jié)構(gòu)和各種基礎資產(chǎn)的比例及各自的風險

9、指標等。 結(jié)構(gòu)類，產(chǎn)品設計結(jié)構(gòu)、所用金融衍生品的杠桿效應、衍生品組合的收益率等第一節(jié) 個人理財?shù)娘L險（客戶角度）【例題】投資結(jié)構(gòu)性外匯理財產(chǎn)品的客戶面臨的風險由下列哪些因素導致?（ ）A市場利率和外匯市場匯率波動 B提前終止權(quán)掌握在銀行手里 C債券市場投資者信心不足 D不能提前支取，可能導致很高的機會成本 E股票市場價格指數(shù)波動答案：ABD。解析：結(jié)構(gòu)性外匯理財產(chǎn)品的風險主要是利率風險、匯率風險和流動性風險，不涉及股指的波動和債券市場的運行狀況第一節(jié) 個人理財?shù)娘L險（客戶角度） 4相關(guān)信息可獲得性 三個渠道可獲得產(chǎn)品信息：發(fā)售機構(gòu)的網(wǎng)站、柜臺和第三方理財服務機構(gòu)。 發(fā)售機構(gòu)提供的理財產(chǎn)品合同文

10、本是最終的參照信息。第一節(jié) 個人理財?shù)娘L險（客戶角度）921 個人理財業(yè)務面臨的主要風險 個人理財顧問服務和綜合理財服務過程中面臨的法律風險、操作風險、聲譽風險等主要風險，理財計劃或產(chǎn)品包含的相關(guān)交易工具的市場風險、信用風險、操作風險、流動性風險及其他。第二節(jié) 個人理財業(yè)務面臨的主要風險【例題】商業(yè)銀行開展個人理財業(yè)務時，理財計劃或產(chǎn)品包含的風險有（ ）A合規(guī)性風險 B戰(zhàn)略風險 C法律風險和聲譽風險 D操作風險和信用風險 答案：D。第二節(jié) 個人理財業(yè)務面臨的主要風險922 個人理財業(yè)務風險管理的基本要求 923 個人理財顧問服務的風險管理 個人理財顧問服務：法律風險、聲譽風險、操作風險、合規(guī)性

11、風險第二節(jié) 個人理財業(yè)務面臨的主要風險1設置風險管理機構(gòu)（1） 建立個人理財業(yè)務管理部門內(nèi)部調(diào)查和審計部門獨立審計兩個層面的內(nèi)部監(jiān)督機制-降低個人理財顧問服務法律風險、操作風險和聲譽風險等的重要性（2）內(nèi)審需保證審計活動的獨立性。第二節(jié) 個人理財業(yè)務面臨的主要風險 2建立有效的規(guī)章制度 客戶最大利益原則客戶細分操作從業(yè)人員保障跟蹤評估資源支持 3個人理財顧問服務管理基本內(nèi)容 客戶分層從業(yè)人員限制從業(yè)人員需全面掌握產(chǎn)品情況了解評估客戶，簽字客戶執(zhí)意購買不合適產(chǎn)品，簽字高風險產(chǎn)品銷售通俗解釋最壞情形第二節(jié) 個人理財業(yè)務面臨的主要風險4商業(yè)銀行個人理財顧問業(yè)務內(nèi)部的審查與監(jiān)督管理 人員配備內(nèi)部監(jiān)督（

12、重點檢查是否存在錯誤銷售和不當銷售）-內(nèi)審獨立-客戶評估報告審核（著重審查理財投資建議是否存在誤導客戶的情況）-大額客戶審核第二節(jié) 個人理財業(yè)務面臨的主要風險5個人理財顧問服務的風險提示（1）商業(yè)銀行向客戶提供的所有可能影響客戶投資決策的材料，商業(yè)銀行銷售的各類投資產(chǎn)品介紹，以及商業(yè)銀行對客戶投資情況的評估和分析等，都應包含相應的風險揭示內(nèi)容。風險揭示應當充分、清晰、準確，確?？蛻裟軌蛘_理解風險揭示的內(nèi)容。商業(yè)銀行通過理財服務銷售的其他產(chǎn)品，也應進行明確的風險揭示。第二節(jié) 個人理財業(yè)務面臨的主要風險（2）商業(yè)銀行提供個人理財顧問服務業(yè)務時，要向客戶進行風險提示。風險提示應設計客戶確認欄和簽字

13、欄?？蛻舸_認欄應載明以下語句，并要求客戶抄錄后簽名：“本人已經(jīng)閱讀上述風險提示，充分了解并清楚知曉本產(chǎn)品的風險，愿意承擔相關(guān)風險?！钡诙?jié) 個人理財業(yè)務面臨的主要風險924 綜合理財業(yè)務的風險管理 1設置綜合理財業(yè)務風險管理機構(gòu)（1）理財計劃風險分析部門、研究部門應當與理財計劃的銷售部門、交易部門分開。（2）理財計劃的內(nèi)部監(jiān)督部門和審計部門應當獨立于理財計劃的運營部門。2建立自上而下的風險管理制度體系 內(nèi)審的獨立性銷售產(chǎn)品類型總體的風險程度及承受風險限額管理第二節(jié) 個人理財業(yè)務面臨的主要風險3綜合理財產(chǎn)品的風險管理制度（1）確定理財計劃的銷售起點。保證收益理財計劃的起點金額，人民幣應在5萬元以

14、上，外幣應在5000美元（或等值外幣）以上；其他理財計劃和投資產(chǎn)品的銷售起點金額應不低于保證收益理財計劃的起點金額。（2）建立委托投資跟蹤審計制度，資金使用符合與客戶的約定，未經(jīng)書面許可，不得變更。（3）銷售理財計劃前，進行風險評估，制定主要風險的管控措施，并建立分級審核批準制度。第二節(jié) 個人理財業(yè)務面臨的主要風險4綜合理財業(yè)務的風險控制（1）商業(yè)銀行應采用多重指標管理市場風險限額，交易限額、止損限額、錯配限額、期權(quán)限額和風險價值限額等。（2）總體市場風險限額-部門、人員、單一產(chǎn)品的限額。（3）結(jié)算前信用風險限額-傳統(tǒng)信貸業(yè)務信用額度的計算方式，根據(jù)交易對手的信用狀況計算 結(jié)算信用風險限額-根

15、據(jù)理財計劃所涉及的交易工具的實際結(jié)算方式計算。第二節(jié) 個人理財業(yè)務面臨的主要風險（4）流動性風險限額管理，應至少包括期限錯配限額（5）限額內(nèi)交易，超過審批。（6）保證相關(guān)風險評估測算的一致性。（7）負責理財計劃或產(chǎn)品相關(guān)交易工具的交易人員，與負責銀行自營交易的交易人員相分離。第二節(jié) 個人理財業(yè)務面臨的主要風險5綜合理財業(yè)務的風險提示（1）對于保證收益理財計劃和保本浮動收益理財計劃，風險提示的內(nèi)容應至少包括以下語句：“本理財計劃有投資風險，您只能獲得合同明確承諾的收益，您應充分認識投資風險，謹慎投資?！保?）對于非保本浮動收益理財計劃，風險提示的內(nèi)容應至少包括以下語句：“本理財計劃是高風險投資產(chǎn)

16、品，您的本金可能會因市場變動而蒙受重大損失，您應充分認識投資風險，謹慎投資。”第二節(jié) 個人理財業(yè)務面臨的主要風險【例題】對于（ ），風險提示的內(nèi)容應至少包括以下語句：“本理財計劃是高風險投資產(chǎn)品，您的本金可能會因市場變動而蒙受重大損失，您應充分認識投資風險，謹慎投資?！?A保證收益型理財計劃 B非保本浮動收益理財計劃 C保本浮動收益理財計劃 D保本固定收益理財計劃上 答案：B。第二節(jié) 個人理財業(yè)務面臨的主要風險1產(chǎn)品設計風險管理 商業(yè)銀行應該對理財產(chǎn)品的資金成本和收益進行獨立測算，用科學合理的方法預測產(chǎn)品的收益率。2產(chǎn)品運作風險管理售后管理3產(chǎn)品到期風險管理資金償還及財務處理第三節(jié) 產(chǎn)品風險管

17、理1操作管理體系建立體系-設立專門的理財業(yè)務風險管理部門內(nèi)審2操作管理方法方法：評估操作風險、內(nèi)部控制、損失事件的報告、數(shù)據(jù)收集、關(guān)鍵風險指標的監(jiān)測、新產(chǎn)品和新業(yè)務的風險評估、內(nèi)部控制的測試和審查、操作風險的報告制定程序，定期報告潛在風險預警第四節(jié) 操作風險管理1銷售人員管理 首先，上崗人員合格； 其次，按理財顧問服務和綜合理財服務分別制定制度及管理部門和人員。2銷售過程管理 合規(guī)的銷售，流程要符合。分析客戶，揭示風險等。第五節(jié) 銷售風險管理負面評價的風險。 商業(yè)銀行建立排查機制、分類分級管理、應急處理機制、建立投訴處理監(jiān)督評估機制、信息發(fā)布、新聞工作歸口管理制度、輿情信息研判機制、內(nèi)部培訓和

18、激勵機制、信息管理制度和后評價機制。第六節(jié) 聲譽風險管理1.下列投資方式中由左到右風險依次降低的是（）。A. 股票基金、政府債券、股票、儲蓄B. 政府債券、股票、股票基金、儲蓄C. 股票、股票基金、政府債券、儲蓄D. 股票、政府債券、股票基金、儲蓄2.對于保證收益理財計劃和保本浮動收益理財計劃，風險提示的內(nèi)容至少應包括的語句有（）。A. “本理財計劃有投資風險，您應謹慎投資”B. “本理財計劃有投資風險，您應充分認識投資風險，謹慎投資”C. “本理財計劃有投資風險，您只能獲得合同明確承諾的收益，您應充分認識投資風險，謹慎投資”D. “本理財計劃是高風險投資產(chǎn)品，您的本金可能會因市場變動而蒙受重

19、大損失，您應充分認識投資風險，謹慎投資”3.商業(yè)銀行可根據(jù)實際業(yè)務情況確定流動性風險限額的管理，流動性風險限額應至少包括（）。A. 交易限額B. 風險價值限額C. 止損限額D. 期限錯配限額4.理財產(chǎn)品所面臨的最常見甚至最主要的風險是（）。A. 匯率風險B. 基礎資產(chǎn)的市場風險C. 支付條款中的支付結(jié)構(gòu)條款D. 理財機構(gòu)的投資管理風險5.下列關(guān)于商業(yè)銀行理財業(yè)務的做法，正確的是（ ）。A.將一般儲蓄存款產(chǎn)品單獨當做理財計劃銷售B.將理財計劃與本行儲蓄存款進行強制性搭配銷售C.無條件向客戶承諾高于同期儲蓄存款利率的保證收益率D.將結(jié)構(gòu)性儲蓄產(chǎn)品中的基礎資產(chǎn)與衍生交易部門相分離6.商業(yè)銀行下列做法

20、，不正確的是（ ）。A.銷售不能獨立測算的理財計劃B.設置理財計劃的期限和銷售起點金額C.對理財計劃的資金成本與收益進行獨立測算D.提供非保證收益理財計劃預期收益率的測算數(shù)據(jù)7.按照個人理財產(chǎn)品的主要構(gòu)成要素，個人理財產(chǎn)品風險可以分為（）。A. 表明理財資金最終運用方向的基礎資產(chǎn)的市場風險B. 支付條款中蘊涵的支付結(jié)構(gòu)風險C. 理財機構(gòu)的投資管理風險D. 客戶自身的風險E. 客戶的操作風險8.產(chǎn)品風險管理的三個階段包括（）。A. 產(chǎn)品設計風險管理B. 產(chǎn)品運作風險管理C. 產(chǎn)品到期風險管理D. 客戶違約風險管理E. 客戶操作風險管理1.商業(yè)銀行可承受的風險程度應當是定性化指標，可以與商業(yè)銀行的

21、資本總額相聯(lián)系，也可以與個人理財業(yè)務收入等其他指標相聯(lián)系。（）2.信用風險屬于系統(tǒng)性風險。（）3.某銀行的客戶評估報告認為小張不適宜購買外匯理財產(chǎn)品，但小張仍然強烈要求購買，此時該銀行應當拒絕小張的要求。（）第十章 職業(yè)道德和投資者教育一、本章概要 本章中的投資者教育部分是2010年教材新增部分，在過去的考試中所占分值還未全面體現(xiàn)。本章常見的題型是單選和多選，判斷很少，總體來說分值較小。需要記憶的內(nèi)容較多靈活應用的不多，難度不大，是相對容易得分的部分。 本章首先對個人理財業(yè)務從業(yè)資格進行簡要介紹，然后重點探討銀行個人理財業(yè)務從業(yè)人員所應具備的職業(yè)道德，最后對銀行個人理財投資者教育進行總結(jié)。第十

22、章 職業(yè)道德和投資者教育二、考綱要求序 號 考 綱 要 求1掌握的內(nèi)容：從業(yè)人員的職業(yè)道德2熟悉的內(nèi)容：投資者教育3了解的內(nèi)容：從業(yè)資格簡介第十章 職業(yè)道德和投資者教育1021 從業(yè)人員基本行為準則1誠實信用。-開展理財業(yè)務應當遵循符合客戶利益的原則。2守法合規(guī)。 3專業(yè)勝任。4勤勉盡職。-開展理財業(yè)務應當遵守審慎盡責的原則。第二節(jié) 銀行個人理財業(yè)務從業(yè)人員的職業(yè)道德1031 投資者教育概述1投資者教育概念銀行個人理財?shù)耐顿Y者教育，主要是指針對銀行個人理財客戶開展的普及理財知識、宣傳理財政策法規(guī)、揭示理財風險，并引導客戶依法維權(quán)等各項活動。2投資者教育對象-廣大理財服務對象3投資者教育實施主體-商業(yè)銀行、監(jiān)管機構(gòu)、行業(yè)協(xié)會以及其他組織。第三節(jié) 個人理財投資者教育1032 投資者教育功能1投資者教育可以幫助客戶樹立正確的理財觀，提高客戶素質(zhì)，增強客戶的風險意識 （1）投資者教育有利于