計量經(jīng)濟學數(shù)據(jù)分析

1、計量經(jīng)濟學數(shù)據(jù)據(jù)分析學院：管理與經(jīng)經(jīng)濟學院專業(yè)：技術經(jīng)濟濟及管理姓名：葛文學號：208008172分析中國經(jīng)濟發(fā)發(fā)展對中國股股票市場的影影響 本文通通過分析20000年到22007年各各月股票市場場流通市值（vvalue），成交金額(turnover)，GDP現(xiàn)價和居民儲蓄(saving)的相關數(shù)據(jù)，試圖分析我國經(jīng)濟發(fā)展對股票市場的影響。數(shù)據(jù)來源為CCFR數(shù)據(jù)庫和證監(jiān)會網(wǎng)站。具體分析如下： 一、繪繪制四個數(shù)據(jù)據(jù)變量的線性性圖，查看22000年到到2007年年他們各自的的走勢。二、采用最小二二乘法（）進行分分析回歸表達式：ggdp=100433.448+0.11912188*turnnover其

2、中：Probb低于0.005，說明對對應系數(shù)顯著著不為零；RR2=0.1995641，說說明擬合程度度一般；Prrob（F-statiistic）=0.000001300.05，說說明至少有一一個解釋變量量的回歸系數(shù)數(shù)不為零?；貧w表達式：ggdp=84470.5667+0.11968533*valuue其中：Probb低于0.005，說明對對應系數(shù)顯著著不為零；RR2=0.1554730，說說明擬合程度度一般；Prrob（F-statiistic）=0.00001251.083488)=0.338941，PP(F2.677055)=0.000904，所所以原假設“TURNOOVER 不不是GD

3、P變變化的原因”被接受，但但原假設“GDP不是是TURNOOVER變化化的原因”被拒絕。（2）檢驗GDDP同成交金金額之間的格格蘭杰因果關關系滯后期為10，PP(F0.635144)=0.777782，PP(F3.306366)=0.000185，所所以原假設“VALUEE不是GDPP變化的原因因”被接受，但但原假設“GDP不是是VALUEE變化的原因因”被拒絕。四、時間序列模模型估計（1）時間序列列圖（2）流通市值值的相關圖和和偏相關圖由圖可知，流通通市值的是平平穩(wěn)序列。（3）成交金額額的相關圖和和偏相關圖由圖可知，成交交金額是平穩(wěn)穩(wěn)序列。（4）GDP與與居民儲蓄散散點圖五、居民儲蓄的的單位

4、根ADFF檢驗（一階差差分）ADF=-7.4499884，為負且且絕對值很大大，則拒絕單單位根假設而而表明序列是是平穩(wěn)的。六、VAR模型型分析與協(xié)整整檢驗（1）GDP與與流通市值的的VAR模型型（2）GDP與與成交金額的的VAR模型型（3）DGP與與成交金額的的協(xié)整性檢驗驗 以檢驗水平0.05判斷，跡跡統(tǒng)計量檢驗驗有12.66614315.499471，11.91455153.8414666；最大特特征統(tǒng)計量檢檢驗有10.74692214.226460，11.914551515.499471，110.0555653.8414666；最大特特征統(tǒng)計量檢檢驗有32.00673314.226460，

5、110.0555653.8414666，所以GGDP和成交交金額序列存存在協(xié)整關系系。七、結(jié)論本文運用最小二二乘法，格蘭蘭杰因果關系系檢驗，相關關性檢驗，單單位根檢驗，以以及VAR模模型和協(xié)整檢檢驗，分析了了2000年年到20077年GDP，成成交金額，流流通市值和居居民儲蓄的月月度數(shù)據(jù)。通通過數(shù)據(jù)分析析，我們可以以發(fā)現(xiàn)我國近近七年的GDDP保持較快快的增長，并并且增長勢頭頭良好。我國國的股票市場場在20000年到20005年之間，無無論在流通市市值還是在成成交金額方面面，基本保持持平穩(wěn)的發(fā)展展，20066年基本上算算是一個突變變點，股市出出現(xiàn)了快速增增長，甚至可可以用激增來來形容。這與與我國

6、20006年和20007年經(jīng)濟濟過熱，通貨貨膨脹現(xiàn)象有有關，我國居居民表現(xiàn)出了了巨大的投資資熱情，同時時股票市場非非常繁榮，使使得我國國民民炒股比率迅迅速增加，這這帶動了流通通市值和成交交金額的顯著著增長。本文文通過使用最最小二乘法，找找出了GDPP同流通市值值以及成交金金額之間的函函數(shù)關系式，并并且通過格蘭蘭杰因果關系系檢驗，得出出GDP是流流通市值以及及成交金額的的格蘭杰因果果關系。最后后運用時間序序列的方法，分分析了GDPP同流通市值值及交易金額額的協(xié)整檢驗驗，通過分析析，我們可以以得出他們之之間是存在協(xié)協(xié)整關系的。從數(shù)據(jù)到現(xiàn)實，我我們回顧幾年年我國經(jīng)濟的的發(fā)展情況，從20000年到20

7、007年，我國國的GDP都都保持持續(xù)、穩(wěn)穩(wěn)定、高速的的增長。在持持續(xù)、穩(wěn)定、高高速的經(jīng)濟增增長情況下，我國的股票市場也逐步的完善和繁榮。首先，伴隨總體性的經(jīng)濟增長，使企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境不斷改善，上市公司的利潤總體水平也會持續(xù)上升，從而帶來股息紅利的增加和投資風險的降低，這就有利于股票價格的上升。其次，在經(jīng)濟增長勢頭較好的情況下，將使投資者對未來經(jīng)濟形勢形成良好的預期，提高對證券投資的積極性，從而增加對股票投資的需求，這也有利于股票價格的上升。最后，隨著GDP的增加，個人的可支配收入也會同步上升，個人收入的增加必然會在客觀上增加對證券投資的資金來源，實際上等于是擴大了對證券的需求，這也是有利于證券價

8、格的上升。因此我們可以看出，我國經(jīng)濟的穩(wěn)定健康快速的發(fā)展對于我國的股票市場起到了積極的推動作用。附錄：統(tǒng)計數(shù)據(jù)據(jù)流通市值 (億億元）成交金額(億元元）GDP現(xiàn)價 （億元）居民儲蓄（億元）2000019623.399 4183.955 5502.900 60241.884 20000210867.007 6279.422 5948.633 62270.225 20000311641.993 8474.455 6430.477 62492.229 20000412037.117 5759.199 6470.644 62536.112 20000512605.441 4174.977 7001.23

9、3 62195.339 20000613229.009 6084.555 7575.333 62842.338 20000714138.775 5149.066 6834.866 62841.550 20000814291.223 6310.488 7395.311 62861.111 20000913884.997 3040.655 8001.733 63243.227 20001014455.447 2620.077 8719.500 63122.334 20001115492.449 5012.277 9417.077 63492.006 20001216087.552 3737.600

10、 10170.443 64332.338 20010116205.330 3013.633 6084.255 66547.331 20010215518.007 1950.055 6595.322 67343.336 20010317662.113 5095.177 7149.333 68365.113 20010417892.115 5395.877 7084.499 68618.446 20010518845.111 4452.166 7665.422 68393.554 20010618866.336 4917.122 8293.999 69628.558 20010716272.009

11、 3100.688 7462.555 69677.777 20010815937.665 2490.855 8044.633 70558.448 20010915178.116 1766.644 8672.111 71252.664 20011014560.116 1951.500 9367.444 71818.881 20011115209.558 2092.266 10070.000 72323.882 20011214463.117 2079.255 10825.225 73762.443 20020112873.225 1954.655 6528.033 74953.771 20020

12、213278.008 1262.744 7050.277 78114.333 20020314264.331 4673.755 7614.300 78728.330 20020414882.559 3006.688 7626.288 79728.220 20020513703.002 1876.133 8251.644 80394.330 20020615550.883 4070.622 8928.277 81711.779 20020715063.882 3136.188 8098.599 82527.990 20020815279.881 1886.044 8770.777 83275.9

13、97 20020914558.112 1403.099 9498.744 84139.005 20021013894.888 1139.244 10075.771 84725.113 20021113074.115 1846.711 10912.000 85693.449 20021212484.556 1734.633 11817.669 86910.665 20030113824.993 2972.711 7186.455 90677.663 20030213955.225 1620.866 7926.655 92824.221 20030313807.444 2080.288 8743.

14、100 94567.884 20030413824.110 5716.699 8286.688 95194.112 20030514386.777 3158.333 9049.055 96351.667 20030613454.338 2478.711 9881.577 97674.557 20030713425.009 2303.788 8926.655 98590.990 20030813063.224 1499.600 9756.833 99255.558 20030912663.772 1643.788 10664.222 100888.60 20031012379.007 1599.

15、466 11223.005 101381.89 20031112774.001 2783.500 12289.224 102235.44 20031213178.552 4257.588 13456.771 103617.65 20040114301.443 3589.188 8252.200 109232.65 20040215320.881 7129.177 9060.922 110646.38 20040315855.994 5697.199 9948.888 111872.18 20040414367.668 5215.633 9629.322 112175.44 2004051411

16、9.775 1801.255 10563.337 112610.18 20040612604.336 2604.099 11588.001 113792.47 20040712717.665 2536.777 10459.009 114253.24 20040812223.773 1864.522 11452.770 114489.63 20040912906.997 3936.400 12540.771 115458.74 20041012231.559 2873.377 13169.551 116000.99 20041112532.442 3016.788 14420.662 11761

17、7.90 20041211688.664 2069.622 15790.557 119555.39 20050111067.777 1740.733 11680.119 122237.3420050212161.118 1984.277 12906.661 127823.4420050310996.552 2977.300 14261.880 129259.3520050410658.999 2964.566 12797.332 129816.832005059989.177 1457.744 14141.004 130577.4420050610004.221 3086.100 15625.

18、885 132339.142005079814.855 2176.599 13413.995 133656.4420050810633.667 4641.277 14809.000 134505.0120050910692.776 4078.222 16349.114 136316.3220051010132.009 2061.200 17419.886 136827.1120051110135.770 2229.100 19231.553 138504.2820051210630.552 2266.066 21231.661 141050.9920060111753.775 3561.055 13196.994 147994.31 20060212199.552 3642.199 14569.442 151179.62 20060312434.227 3991.188 16084.664 152819.02 20060413635.117 7157.855 14517.334 153401.04 20060516162.883 107