財務成本管理期末復習試卷及答案

1、文檔編碼 : CI8X6F8E5X9 HK3G8D5S10V4 ZJ4D6A8N5U5- .財務本錢治理期末總復習一、單項選擇題每題 1 分,共 20 分 進展組織和把握,并正確處理企業(yè)與1、財務治理是人們利用價值形式對企業(yè)的各方面財務關系的一項經(jīng)濟治理工作；A、勞動過程B、使用價值運動C、物質(zhì)運物D、資金運動稱為2、影響企業(yè)經(jīng)營決策和財務關系的主要外部財務環(huán)境是A、政治環(huán)境B、經(jīng)濟環(huán)境C、國際環(huán)境D、技術環(huán)境3、企業(yè)資金中資本與負債的比例關系稱為A、財務構造B、資本構造C、本錢構造D、利潤構造4、按時價或中間價格發(fā)行股票,股票的價格低于其面額,稱為A、等價發(fā)行B、折價發(fā)行C、溢價發(fā)行D、平價

2、發(fā)行5、債券發(fā)行時,當票面利率與市場利率一樣A、等價發(fā)行債券B、溢價發(fā)行債券C、折價發(fā)行債券D、平價發(fā)行債券6、企業(yè)愿意向客戶供應商業(yè)信用所要求的關于客戶信用狀況方面的最低標準,A、信用條件B、信用額度C、信用標準D、信用期限7、企業(yè)庫存現(xiàn)金限額一般為 的零星開支量；A、3 天B、5 天C、35 天D、15 天8、由于勞動生產(chǎn)率提高和社會科學技術的進步而引起的固定資產(chǎn)的原始價值貶值,稱為 A、自然損耗 B、無形損耗 C、有形損耗 D、效能損耗9、生產(chǎn)中消耗的機器設備、房屋、建筑物的價值,以 計入產(chǎn)品本錢；A、物料消耗 B、治理費用 C、折舊費 D、直接材料10、企業(yè)對外銷售產(chǎn)品時,由于產(chǎn)品經(jīng)營

3、和品種不符合規(guī)定要求,而適當降價,稱作 A、銷售退回 B、價格折扣 C、銷售折讓 D、銷售折扣1 D 2B 3B 4 B 5 A6C7C 8 B 9 C10C 11、銷售本錢對平均存貨的比率,稱為 A、營業(yè)周期 B、應收帳款周轉(zhuǎn)率 C、資金周轉(zhuǎn)率 D、存貨周轉(zhuǎn)率12、資金占用費與產(chǎn)品產(chǎn)銷數(shù)量之間的依存在系,稱為 A、資金周轉(zhuǎn)率 B、存貨周轉(zhuǎn)率 C、資金習性 D、資金趨勢13、利用財務杠桿,給企業(yè)帶來破產(chǎn)風險或一般股收益發(fā)生大幅度變動的風險,稱為 A、經(jīng)營風險 B、財務風險 C、投資風險 D、資金風險14、銷售本錢對平均存貨的比率,稱為 A、營業(yè)周期 B、應收帳款周轉(zhuǎn)率 C、資金周轉(zhuǎn)率 D、存貨

4、周轉(zhuǎn)率15、資金占用費與產(chǎn)品產(chǎn)銷數(shù)量之間的依存在系,稱為 A、資金周轉(zhuǎn)率 B、存貨周轉(zhuǎn)率 C、資金習性 D、資金趨勢16、利用財務杠桿,給企業(yè)帶來破產(chǎn)風險或一般股收益發(fā)生大幅度變動的風險,稱為 ；.word.zl.- A、經(jīng)營風險B、財務風險C、投資風險D、資金風險17、以下各籌資方式中,不必考慮籌資費用的籌資方式是A 銀行借款B 發(fā)行債券C 發(fā)行股募D 留存收益- 18、企業(yè)的支出所產(chǎn)生的效益僅與本年度相關,這種支出是. A、債務性支出B、營業(yè)性支出C、資本性支出D、收益性支出19、企業(yè)投資凈收益是指 A、股利和債券利息收入B、投資分得的利潤C、長期投資的增加額D、投資收盜減投資缺失后的余額

5、 20、按.企業(yè)財務通那么.規(guī)定, 企業(yè)發(fā)生的銷售費用、治理費用和財務費用,應當 19 D 20 C A、計入制造本錢B、計入當期產(chǎn)品生產(chǎn)費用C、計人當期損益D、計入營業(yè)外支出11 B 12 C 13B 14B 15C 16 B 17D 18 D 21、財務治理是人們利用價值形式對企業(yè)的 面財務關系的一項經(jīng)濟治理工作；進展組織和把握,并正確處理企業(yè)與各方A、勞動過程B、使用價值運動C、物質(zhì)運動 D、資金運動22 企業(yè)資金中資本與負債的比例關系稱為 A、財務構造B、資本構造C、本錢構造D、利潤構造23、影響企業(yè)經(jīng)營決策和財務關系的主要外部財務環(huán)境是A、政治環(huán)境B、經(jīng)濟環(huán)境C、國際環(huán)境D、技術環(huán)境

6、24、與年金終值系數(shù)互為倒數(shù)的是；A、年終現(xiàn)值系數(shù)B、資本回收系數(shù)C、復利現(xiàn)值系數(shù)D、償債基金系數(shù)25、企業(yè)資金構造通常是指；A、長期資金與短期資金的比例關系 C、直接籌資與間接籌資的比例關系B、借入資金與自有資金的比例關系 D、外部資金與部資金的比例關系26、以下各籌資方式中,不必考慮籌資費用的籌資方式是；A 銀行借款 B 發(fā)行債券C 發(fā)行股募 D 留存收益21 D 22 B 23 B 24 D 25 B 26D 二多項選擇1、財務治理的目標主要有A、產(chǎn)值最大化B、利潤最大化C、財寶最大化D、最好的財務關系E、削減或轉(zhuǎn)移風險2、影響企業(yè)財務活動的外部財務環(huán)境包括A、政治環(huán)境B、經(jīng)濟環(huán)境C、技

7、術環(huán)境D、國際環(huán)境E、產(chǎn)品生產(chǎn)環(huán)境3、財務推測按其推測的容劃分,可以分為A、客觀推測B、微觀推測C、資金推測D、本錢費用推測E、利潤推測4、企業(yè)持有現(xiàn)金的總本錢主要包括A、占有本錢B、轉(zhuǎn)換本錢C、治理本錢D、短缺本錢E、壞帳本錢5、信用政策是企業(yè)關于應收賬款等債權資產(chǎn)的治理或把握方面的原那么性規(guī)定,包括- A、信用標準B、收帳期限C、壞帳缺失D、收帳費用E、信用條件.word.zl.1 ABCE 2 ABCD 3 CDE 4 ACD 5 AE - .6、短期有價證券的特點有A、變現(xiàn)性強B、歸仍期明確C、有確定的風險性D、免征所得稅E、價格有確定的波動性7、產(chǎn)品的制造本錢包括A、直接材料B、治理

8、費用C、直接工資D、其他直接支出E、制造費用8、目前企業(yè)主要的社會資金籌集方式有A、股票B、債券C、租賃D、吸取投資E、商業(yè)信用9、企業(yè)部直接財務環(huán)境主要包括企業(yè)的A、生產(chǎn)才能B 聚財才能C、用財才能D、生財才能E、理財人員素養(yǎng)10、短期融資券按發(fā)行方式不同,可以分為A、金融企業(yè)的融資券B、非金融企業(yè)融資券C、國融資券D、經(jīng)紀人代銷的融資券E、直接銷售的融資券6 ACE 7ACDE 8 ABCDE 9 BCD 10DE 11、企業(yè)從事短期有價證券投資所關懷的因素是證券的A、平安性B、穩(wěn)健性C、變現(xiàn)性D、風險性E、收益性12、工業(yè)企業(yè)的生產(chǎn)本錢是指工業(yè)產(chǎn)品的制造本錢,包括A、直接材料B、直接工資

9、C、其他直接支出D、制造費用E、治理費用13、企業(yè)銷售利潤總額,包括A、產(chǎn)品銷售利潤B、其他業(yè)務利潤C、營業(yè)利潤D、投資凈收益E、營業(yè)外收支凈額14、財務推測的作用主要表現(xiàn)在A、是財務決策的根底B、是編制財務方案的前提C、是財務治理的核心D、是編制財務方案的依據(jù) 15、反映企業(yè)盈利才能的指標主要有E、是組織日常財務活動的必要條件A、資產(chǎn)利潤率B、資本金利潤率C、銷售利潤率D、本錢費用利潤率E、凈值酬勞率11ACE 12ABCD 13CDE 14 ABE 15ABCDE 三名詞說明 1 杜邦分析法： 是利用幾種主要的財務比率之間的關系來綜合分析企業(yè)的財務狀況,這種分 析方法是由美國杜邦公司最早制

10、造的,故稱為杜邦分析法；2、企業(yè)籌資： 是指企業(yè)做為籌資主體依據(jù)其生產(chǎn)經(jīng)營、對外投資和調(diào)整資本構造等需要,通過籌資渠道和金融市場,運用籌資方式,經(jīng)濟有效地籌措和集中資本的活動；3、一般股： 公司發(fā)行的代表股東享有公正的權益、義務,不加特別限制,股利不固定的股 票；一般股是最根本的股票；4、融資租賃： 又稱資本租賃、 財務租賃, 是由租賃公司依據(jù)承租企業(yè)的要求融資購置設備,并在契約或合同規(guī)定的較長期限供應應承租企業(yè)使用的信用性業(yè)務；5、資本構造： 是指企業(yè)各種資本的價值構成及其比例關系,是企業(yè)確定時期籌資組合的結 果；6、現(xiàn)金流量： 長期投資決策中所說的現(xiàn)金流量是指與長期投資決策有關的現(xiàn)金流入和

11、流出 的數(shù)量；它是評判投資方案是否可行時必需事先運算的一個根底性指標 7 營運本錢： 有廣義和狹義之分；廣義是指總營運資本,簡潔來說是指在生產(chǎn)經(jīng)營活動中的- .word.zl.- .通常所短期資產(chǎn)； 狹義的營運資本那么是指凈營運資本,是短期資產(chǎn)減去短期負債的差額；說的營運資本多指后者；8、股利政策： 是確定公司的凈利潤如何支配的方針和策略；主要包括四項容： 1股利分配的形式； 即接受現(xiàn)金股利仍是股票股利；2股利支付率的確定； 3每股股利額的確定；4股利支配的時間,即何時支配和多長時間支配一次；9、股票股利： 是股份以股票的形式從公司凈利潤中支配給股東的股利；10 終值 Future Value

12、,FV是指現(xiàn)在的一筆資金在將來某一時間的價值；11 現(xiàn)值 Present Value,PV是指將來某一時間的一筆資金相當于現(xiàn)時的價值；12 單利在運算利息時只對本金運算利息,而不將以前運算期的利息累加到本金中去再運算利息,即利息不再生息；四簡答題 1 簡述年金的概念和種類（1）年金是指確定時間每期相等金額的收付款項； 2年金按付款方式,可分為后付年金一般年金 、先付年金即付年金 、延期年金和永續(xù)年金；2 什么是股利政策？股利政策主要包括哪些容？股利政策是確定公司的凈利潤如何支配的方針和策略；公司的股利政策主要包括四項容：1股利支配的形式, 即接受現(xiàn)金股利仍是股票股利； 2股利支付率的確定； 3

13、每股股利額的確定； 4股利支配的時間,即何時支配和多長時間支配一次； 其中每股股利與股利支付率的確定是股利政策的核心容,它準備了公司的凈利潤中有多少以現(xiàn)金股利的形式發(fā)放給股東,有多少以留存收益的形式對公司進展再投資；3 短期資金和長期資金各自的優(yōu)點短期資金使用期限短變現(xiàn)才能強資金本錢低籌資風險小長期資金歸仍期限長籌資風險大資金本錢高籌資頻率低4 一般股籌資的優(yōu)缺點答：一般股籌資的優(yōu)點沒有歸仍期； 沒有固定的負擔；增強了公司的資金實力；較其他籌資方式簡潔吸取資金牛市時期,股價隨之上漲；一般股籌資的缺點可能分散公司的把握權；資金本錢較高；緣由一,由于投資者購置一般股股票既沒有取得固定收益的保證,也

14、不能抽回投資即收本錢,從而一般股股東的投資風險最高,要求有較高的投資酬勞；緣由二,發(fā)行本錢較高；發(fā)行一般股可能會造成股價的下跌；每股收益會下降,投資者心理消極預期五運算題：1 如某人準備從孩子 10 歲生日到 18 歲生日止每年年末不包括第 10 歲生日為孩子存入銀行 2022 元,以交納孩子上高校學費；如銀行存款利率為 10,父母在孩子 18 歲生日時能從銀行取出多少錢？一般年金終值系數(shù)F/A,10,8=11.436 F=2022 F/A,10,8=202211.436=22872元- .word.zl.- .5 年后從銀行提2、某人從現(xiàn)在起預備每年年末等額存入銀行一筆錢,目的在于取 150

15、,000 元,用于購置福利住房；假如銀行存款利率為 12,每年應存多少才能到達目的？一般年金終值系數(shù)F/A 12 5=6.353 A=F/F/A 12 5=150000/6.353=23610.89元3：某技術工程 1 年建成并投產(chǎn),投產(chǎn)后每年凈利潤為50,000 元,按 10的利率運算,在 3 年剛好能收回全部投資；問此工程投資多少？一般年金現(xiàn)值系數(shù)P/A 103=2.487 P=AP/A 103 =50,000P/A 103=50,0002.487=124350元4 某公司需用一臺設備,買價為150 000元,使用期限為 10 年；假如租入,那么每年年末要支付 22 000 元；除此以外,

16、其他情形完全一樣,假設利率為 8%；要 求： 運算 并答 復該 公司 購置 設 備好 仍 是租用設 備好； 一般年金現(xiàn) 值系數(shù) P/A,8%,10=6.7101 P=22022*P/A,8%,10=22022*6.7101=147620元 5：某公司現(xiàn)在從銀行借款100,000 元,借款利率為18；銀行要求該公司從本年開場分 5 年等額仍清這筆借款, 那么該公司每年應仍多少？一般年金現(xiàn)值系 數(shù)P/A 18 5 =3.127 A=P/P/A 18 5 =100,000/3.127=31979.53元6、B 公司對某投資工程的分析與評判資料如下：該投資工程適用的所得稅率為 30%,營業(yè) 收入為 1

17、000 萬元,付現(xiàn)本錢為 500 萬元,折舊 200 萬元；那么,該工程年營業(yè)現(xiàn)金凈流量- .word.zl.- .為多少？. 解：. 現(xiàn)金凈流量 =凈利潤 +折舊. 1000* 1-30% -500* 1-30% + 200=550萬元7：復利終值系數(shù)F/P,10%,10=2.5937 . 復利終值系數(shù)F/P,12%,10=3.1058 . 復利終值系數(shù)F/P,i,10=2.8910 . 求 i .i-10% /12%-10% = .2.8910-2.5937 /3.1058-2.5937 . =0.5806 . i=11.16% 8 貼現(xiàn)率為 15時,凈現(xiàn)值為-4.13 ,貼現(xiàn)率為 12時

18、,凈現(xiàn)值為 5.16,求該方案的部報酬率；. 解：將部酬勞率設為 X .15%-X /-4.13-0=15%-12%/-4.13-5.16 . 得出 X 為 13.7% 9 復利現(xiàn)值系數(shù)P/F,7%,2=0.8734 . 復利現(xiàn)值系數(shù)P/F,8%,2=0.8573 . 復利現(xiàn)值系數(shù)P/F,i,2=0.8613 . 求 i .i-7% /8%-7% = .0.8613-0.8734 /0.8573-0.8734 =-0.0121/-0.0161 .=0.7516 16%時,凈現(xiàn)值為6.12,那么該.i=7.75% 10 某投資方案貼現(xiàn)率為18%時,凈現(xiàn)值為 -3.17 ,貼現(xiàn)率為方案的部酬勞率為

19、？.18%-i/18%-16%=-3.17-0/-3.17-6.12 40 萬元,流淌比率2.2,.I=18%-3.17/9.29*0.02=17.32% 11 依據(jù)以下數(shù)據(jù)運算存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)率及周轉(zhuǎn)天數(shù)：流淌負債速動比率 1.2,銷售本錢80 萬元,毛利率20解：速動比率 =速動資產(chǎn) /流淌負債速動資產(chǎn)：貨幣現(xiàn)金,交易性金融資產(chǎn)股票、債券、應收賬款=流淌資產(chǎn) - 存貨- .word.zl.- .流淌資產(chǎn) =402.2=88 速動資產(chǎn) =401.2=48 年末存貨 =88-48=40 毛利率 =銷售收入 - 銷售本錢 /銷售收入 =1-銷售本錢 /銷售收入 - -銷售收入 =銷售成本/1- 毛利

20、率銷售收入 =80/1-20 =100 存貨周轉(zhuǎn)率 =銷售收入 /存貨 =100/40=2.5 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) =365/銷售收入 /存貨 =365/2.5=146 12 某公司擬于2022 年 4 月 1 日發(fā)行面額為1 000 元的債券, 其票面利率為6%,每年 1 月 1日運算并支付一次利息,并于 3 年后的 4 月 30 日到期； 同等風險投資的必要酬勞率為10%,那么債券的價值為？P/A,10%,3=2.4869, P/F,10%,3=0.7513 解： PV=60*P/A,10%,3+1000*P/F,10%,3 =60*2.4869+1000*0.7513 =900.514 13.

21、資料：某企業(yè) 2022 年、 2022 年有關資料如下表：金額單位：萬元項 目 2022 年 2022 年銷售收入 280 350 其中：賒銷收入 76 80 全部本錢 235 288 其中：銷售本錢 108 120 治理費用 87 98 財務費用 29 55 銷售費用 11 15 利潤總額 45 62 所得稅 15 21 稅后凈利 30 41 資產(chǎn)總額 128 198 其中：固定資產(chǎn) 59 78 現(xiàn)金 21 39 應收賬款平均8 14 存貨 40 67 - .word.zl.負債總額- 55 88 .要求：運用杜邦分析法對該企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率及其增減變動緣由分析；.解：銷售凈利率 =凈利潤

22、/銷售收入 *100% 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率次數(shù)=銷售收入 /總資產(chǎn)權益乘數(shù) =總資產(chǎn) /股東權益 =總資產(chǎn) /總資產(chǎn) -負債2022 年：凈資產(chǎn)收益率=銷售凈利率 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 權益乘數(shù)= 30/280 280/128128/128-55=0.11 2.191.75=0.241.75=0.42 2022 年：凈資產(chǎn)收益率=銷售凈利率 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 權益乘數(shù)= 41/350 350/198 198/198-88 =0.121.771.8=0.211.77=0.37 2022 年的凈資產(chǎn)收益率比 2022 年有所下降,主要緣由是資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的顯著降低,從相關資料中可以分析出：2022 年總資產(chǎn)明顯增大,導致資產(chǎn)

23、周轉(zhuǎn)率降低；本年負債比例有所上升,因而權益乘數(shù)上升；綜合以上分析可以看出,本年凈資產(chǎn)收益率降低了；14 有一純貼現(xiàn)債券,面值1 000 元,10 年期；假設折現(xiàn)率為10%,其價值為？ P/F ,10%,10 =0.3885 PV=1000*P/F ,10%,10 =1000*0.3885 =388.5 15 有一純貼現(xiàn)債券,面值 1 000 元,票面利率 14%,單利計息, 10 年期,到期一次仍本付息；假設折現(xiàn)率為 10%,其價值為？ P/F,10%,10=0.3855 PV=1000+1000*14%*10 *P/F,10%,10 =2400*0.3855 =925.2 16 有一永久債券

24、,每年付息20 元,假設年折現(xiàn)率為5%,那么其價值為PV=20/5% =400 元17 某股票每年年末股利收入為 P/A, 10%,5 =3.7908 PV=80P/A,i,n =80P/A, 10%,5 =80*3.7908 =303.264 元80 元,折現(xiàn)率為 10%,5 年后預備售出, 求估算的股票價值？18、某股票每年年末股利收入為80 元,折現(xiàn)率為10%,第五年售出,售價300 元,求股票- .word.zl.價值？- .P/A, 10%,5=3.7908 ,P/F,10%,5=0.6209 PV=80P/A,i,n+300P/F,i,n =80P/A, 10%,5+300P/F,10%,5 =80*3.7908+300*0.6209 =489.534 元19、某股票每年支配4 元股利,必要酬勞率或稱折現(xiàn)率為