貨幣銀行學(xué)考試試題

1、 HYPERLINK ./ 更多資料請(qǐng)?jiān)L問(wèn)問(wèn).(.)更多企業(yè)學(xué)院：./Shopp/中小企業(yè)管理理全能版183套講座+897000份資料./SShop/440.shttml總經(jīng)理、高層層管理49套講座+116388份份資料./SShop/338.shttml中層管理學(xué)院院46套講座+66020份資料./SShop/339.shttml國(guó)學(xué)智慧、易易經(jīng)46套講座./SShop/441.shttml人力資源學(xué)院院56套講座+227123份份資料./SShop/444.shttml各階段員工培培訓(xùn)學(xué)院77套講座+ 324份資料./SShop/449.shttml員工管理企業(yè)業(yè)學(xué)院67套講座+ 8720

2、份份資料./SShop/442.shttml工廠生產(chǎn)管理理學(xué)院52套講座+ 139200份資料./SShop/443.shttml財(cái)務(wù)管理學(xué)院院53套講座+ 179455份資料./SShop/445.shttml銷(xiāo)售經(jīng)理學(xué)院院56套講座+ 143500份資料./SShop/446.shttml銷(xiāo)售人員培訓(xùn)訓(xùn)學(xué)院72套講座+ 4879份份資料./SShop/447.shttml貨幣銀行學(xué)題題庫(kù) 一、名名詞解釋?zhuān)?1. 金融：當(dāng)貨貨幣的運(yùn)動(dòng)和和信用的活動(dòng)動(dòng)密不可分地地連結(jié)在一起起時(shí)，就產(chǎn)生生了新的范疇疇-金融。 2. 信信用經(jīng)濟(jì)：現(xiàn)現(xiàn)代社會(huì)經(jīng)濟(jì)濟(jì)可被稱為信信用經(jīng)濟(jì)，也也叫負(fù)債經(jīng)濟(jì)濟(jì)、金融經(jīng)濟(jì)濟(jì)。它

3、表現(xiàn)為為經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中中信用關(guān)系無(wú)無(wú)處不在；信信用規(guī)模日趨趨擴(kuò)大；信用用結(jié)構(gòu)日趨復(fù)復(fù)雜。 3. 直接接融資：公司司、企業(yè)在金金融市場(chǎng)上從從資金所有者者那里直接融融通傾向資金金，其方式是是發(fā)行股票或或債券。在這這個(gè)過(guò)程中，貨貨幣資金所有有者與需求者者直接建立金金融聯(lián)系，無(wú)無(wú)需中介者既既充當(dāng)債務(wù)人人又充當(dāng)債權(quán)權(quán)人。 44. 間接融融資：在銀行行信用中，銀銀行等金融機(jī)機(jī)構(gòu)是信用活活動(dòng)的中間環(huán)環(huán)節(jié)，是媒介介。它是貨幣幣資金所有者者的債務(wù)人，也也是貨幣資金金需求者的債債權(quán)人，而貨貨幣資金所有有者與需求者者之間并不發(fā)發(fā)生直接的債債權(quán)債務(wù)關(guān)系系。 5. 收益資本本化：任何有有收益的事物物，不論它是是否是一筆放放

4、出去的貨幣幣金額，甚至至也不論它是是否是一筆資資本，都可以以通過(guò)收益與與利率的對(duì)比比而倒過(guò)來(lái)算算出它相當(dāng)于于多大的資本本金額。這習(xí)習(xí)慣地被稱為為“資本化”。 6. 市場(chǎng)利率：隨市場(chǎng)規(guī)律而自由變動(dòng)的利率。 7. 基準(zhǔn)利率：在多種利率并存條件下起決定作用的利率，也就是說(shuō)：這種利率變動(dòng)，其它利率也隨之變動(dòng)。 8. 實(shí)際利率：是指物價(jià)不變，從而貨幣購(gòu)買(mǎi)力不變條件下的利息率。 9. 浮動(dòng)利率：是一種在借貨期內(nèi)可定期調(diào)整的利率。 10. 金融工具：是在信用活動(dòng)中產(chǎn)生，能夠證明金融交易金額、期限、價(jià)格的書(shū)面文件。它對(duì)于債權(quán)債務(wù)雙方所應(yīng)承擔(dān)的義務(wù)與享有的權(quán)利均有法律約束意義。 11. 融通票據(jù)：指并無(wú)交易的背

5、景而只是為了融通資金所簽發(fā)的商業(yè)票據(jù)。 12. 金融衍生工具：是指其價(jià)值依賴于原生性金融工具（股票、債券、存單、貨幣等）的一類(lèi)金融產(chǎn)品，它往往根據(jù)原生金融工具預(yù)期價(jià)格的變化定值。 13. 貨幣市場(chǎng)：是交易期限在1年以內(nèi)的短期金融交易市場(chǎng)，其功能在于滿足交易者的資金流動(dòng)性需求。 14. 資本市場(chǎng)：是交易期限在1年以上的長(zhǎng)期金融交易市場(chǎng)，主要滿足工商企業(yè)的中長(zhǎng)期投資需求和政府彌補(bǔ)財(cái)政赤字的資金需要。 15. 初級(jí)市場(chǎng)：是組織證券發(fā)行業(yè)務(wù)的市場(chǎng)，也叫資金創(chuàng)造市場(chǎng)。 16. 二級(jí)市場(chǎng)：也稱次級(jí)市場(chǎng)，是買(mǎi)賣(mài)已上市的證券的市場(chǎng)，也叫資金流動(dòng)市場(chǎng)。 17. 包銷(xiāo)：在證券公募發(fā)行中，經(jīng)銷(xiāo)商或承購(gòu)全部證券，爾后

6、推銷(xiāo)；或先代銷(xiāo)，對(duì)銷(xiāo)售不出支的部分再承銷(xiāo)。這種方式風(fēng)險(xiǎn)大，收益也大，包銷(xiāo)業(yè)務(wù)一般由一家投資銀行等金融機(jī)構(gòu)牽頭，組成推銷(xiāo)銀團(tuán)。 18. 保證金交易：指客戶通過(guò)經(jīng)紀(jì)人買(mǎi)賣(mài)證券時(shí)，只需要向經(jīng)紀(jì)人支付一定現(xiàn)款或證券作為保證金，差額部分由經(jīng)紀(jì)人墊付的交易方式。 19. 柜臺(tái)交易：批在證券交易所以外進(jìn)行的證券交易。由于其相當(dāng)部分是在證券商柜臺(tái)上進(jìn)行的，所以也叫“柜臺(tái)交易”或“店頭交易”。 20. 遠(yuǎn)期合約(Forwards)：合約雙方約定在未來(lái)某一日期按約定的價(jià)格買(mǎi)賣(mài)約定數(shù)量的相關(guān)資產(chǎn)。一般由兩個(gè)金融機(jī)構(gòu)或金融機(jī)構(gòu)與其客戶之間簽署，通常不在規(guī)范交易所內(nèi)進(jìn)行，主要有貨幣遠(yuǎn)期和利率遠(yuǎn)期兩類(lèi)。 21. 期貨合約

7、(Futures)：與遠(yuǎn)期合約相似，也是交易雙方按約定價(jià)格在未來(lái)某一期間完成特定資產(chǎn)交易行為的一種方式。區(qū)別在于：期貨交易在有組織的交易所內(nèi)完成，合約的內(nèi)容都有標(biāo)準(zhǔn)化的特點(diǎn)，這使其更規(guī)模化，也更易于管理。 22. 期權(quán)合約(Options)：指期權(quán)的買(mǎi)方有權(quán)在約定的時(shí)間或時(shí)期內(nèi)按照約定的價(jià)格買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出一定數(shù)量的相關(guān)資產(chǎn)，也可以根據(jù)需要放棄行使這一權(quán)利。買(mǎi)方必須向賣(mài)方支付一定數(shù)額的期權(quán)費(fèi)方能取得這一權(quán)利。 23. 存款貨幣銀行：習(xí)慣上稱為商業(yè)銀行，是金融體系中骨干力量，以經(jīng)營(yíng)工商業(yè)存、放款業(yè)務(wù)為主，并為顧客提供多種服務(wù)。它通過(guò)辦理轉(zhuǎn)賬結(jié)算實(shí)現(xiàn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的絕大部分貨幣周轉(zhuǎn)，并起著創(chuàng)造貨幣的作用。

8、24. 投資銀行：專(zhuān)門(mén)對(duì)工商企業(yè)辦理投資和長(zhǎng)期信貸業(yè)務(wù)的銀行。 25. 投資基金：一種間接的金融投資機(jī)構(gòu)或工具。它通過(guò)向投資者發(fā)行股份或受益憑證募集社會(huì)閑散資金，再以適度分散的組合方式投資于各種金融資產(chǎn)，從而為投資者謀取最高利益。 26. 信用貸款：是指無(wú)抵押品作擔(dān)保的貸款，通常由借款人出具簽字的文書(shū)。它一般貸給良好資信者，它收取較高的利息，并往往附加一定條件。 27. 銀行證券投資：指商業(yè)銀行以其資金在金融市場(chǎng)上購(gòu)買(mǎi)各種有價(jià)證券的業(yè)務(wù)活動(dòng)。它主要是為了增加收益和資產(chǎn)的流動(dòng)性，對(duì)象通常是信用可靠，風(fēng)險(xiǎn)較小，流動(dòng)性較強(qiáng)的政府及其所屬機(jī)構(gòu)的證券或財(cái)力雄厚、信譽(yù)較高的公司債券。 28. 金融創(chuàng)新：是

9、近年近年西方金融業(yè)中迅速發(fā)展的一種趨向。其內(nèi)容是突破金融業(yè)多處傳統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)局面，在金融工具、金融方式、金融技術(shù)、金融機(jī)構(gòu)以及金融市場(chǎng)等方面均進(jìn)行了明顯的創(chuàng)新、變革。這個(gè)趨勢(shì)自60年代后期始，80年代已形成全球浪潮。 29. 貼現(xiàn)：是銀行應(yīng)客戶的要求，買(mǎi)進(jìn)其未到付款日期的票據(jù)，或就叫購(gòu)買(mǎi)票據(jù)的業(yè)務(wù)。 30. 再貼現(xiàn)：商業(yè)銀行向中央銀行借款的方式之一，就是把自己辦理貼現(xiàn)業(yè)務(wù)所買(mǎi)進(jìn)的未到期票據(jù)，如商業(yè)票據(jù)、短期國(guó)庫(kù)券等，再轉(zhuǎn)賣(mài)給中央銀行。 31. 轉(zhuǎn)貼現(xiàn)： 32. 商業(yè)貸款理論（真實(shí)票據(jù)論）：為了保持資金的高度流動(dòng)性，貸款應(yīng)是短期和商業(yè)性的；用于商品生產(chǎn)和流通過(guò)程的貸款有自償性，最理想。 33. 可轉(zhuǎn)

10、換理論：為了應(yīng)付提存所需保持的流動(dòng)性，商行可以將其資金的一部分投資于具備轉(zhuǎn)讓條件的證券上。由于這些盈利資產(chǎn)能隨時(shí)出售，轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金，所以貸款不一定非要局限于短期和自償性投放范圍。 34. 預(yù)期收入理論：一筆好的貸款，應(yīng)當(dāng)以根據(jù)借款人未來(lái)收入或現(xiàn)金流量而制訂的還款計(jì)劃為基礎(chǔ)。它強(qiáng)調(diào)借款人的確有可用于還款的任何預(yù)期收入。 35. 現(xiàn)金漏損率：也叫提現(xiàn)率。是現(xiàn)金漏損與存款總額之比。 36. 超額準(zhǔn)備率：銀行超過(guò)法定要求保留的準(zhǔn)備金與存款總額之比。 37. 衍生存款：也叫派生存款，是在原始存款基礎(chǔ)上擴(kuò)大的存款。 38. 基礎(chǔ)貨幣：或稱高能貨幣、強(qiáng)力貨幣。指起創(chuàng)造存款貨幣作用的商業(yè)銀行在中央銀行的存款準(zhǔn)備

11、金（包括商業(yè)銀行的庫(kù)存現(xiàn)金和在央行的法定存款準(zhǔn)備金、超額存款準(zhǔn)備金）與流通于銀行體系之外的通貨這兩者的總和。 39. 貨幣乘數(shù)：作為貨幣供給之源的基礎(chǔ)貨幣，可以引出數(shù)倍于自身的貨幣供給量。貨幣供給量與基礎(chǔ)貨幣之比就是貨幣乘數(shù)。 40. 流動(dòng)性陷阱：當(dāng)一定時(shí)期的利率水平降低到不能再低時(shí)，人們就會(huì)產(chǎn)生利率上升從而債券價(jià)格下跌的預(yù)期，貨幣需求彈性就會(huì)變得無(wú)限大，即無(wú)論增加多少貨幣，都會(huì)被人們貯存起來(lái)。 41. 恒久性收入：是弗里德曼分析傾向需求所提出的概念，可以理解為預(yù)期平均長(zhǎng)期收入。它與貨幣需求的關(guān)系是正相關(guān)系。 42. 貨幣層次：根據(jù)貨幣不同口徑，可將貨幣分為不同層次，我國(guó)現(xiàn)階段貨幣供應(yīng)量劃分為

12、M0、M1、M2。 43. 貨幣內(nèi)生性：貨幣當(dāng)局決定不了貨幣供給的變動(dòng)，起決定作用的是經(jīng)濟(jì)體系中實(shí)際變量以及微觀主體的經(jīng)濟(jì)行為等因素。 44. 貨幣外生性：貨幣供給并不是由經(jīng)濟(jì)因素，如收入、儲(chǔ)蓄、投資、消費(fèi)等因素所決定的，而是由貨幣當(dāng)局的貨幣政策決定的。 45. 再貸款：指中國(guó)人民銀行對(duì)商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)發(fā)放的貸款，其對(duì)象基本就是國(guó)有商業(yè)銀行與中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行。 46. 公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)：指貨幣當(dāng)局在金融市場(chǎng)上出售或購(gòu)入財(cái)政部和政府機(jī)構(gòu)的證券，特別是短期國(guó)庫(kù)券，用以影響基礎(chǔ)貨幣。 47. 直接信用控制：從質(zhì)和量?jī)煞矫?，以行政命令或其他方式，直接?duì)金融機(jī)構(gòu)尤其是商業(yè)銀行的信用活動(dòng)所進(jìn)行的控制。其手段

13、包括利率最高限、信用配額、流動(dòng)性比率和直接干預(yù)。 48. 間接信用指導(dǎo)：中央銀行通過(guò)道義勸告、窗口指導(dǎo)等辦法間接影響商業(yè)銀行的信用創(chuàng)造。 49. 窗口指導(dǎo)：中央銀行根據(jù)產(chǎn)業(yè)行情、物價(jià)趨勢(shì)和金融市場(chǎng)動(dòng)向，規(guī)定商業(yè)銀行每季度貸款的增減額，并要求其執(zhí)行。 50. 滯脹：就業(yè)已不能用通貨膨脹的代價(jià)來(lái)?yè)Q取，也就是通貨膨脹存在的同時(shí)卻是經(jīng)濟(jì)停滯和突出的失業(yè)問(wèn)題。 51. 貨幣政策時(shí)滯：任何政策從制定到獲得主要的或全部的效果，必須經(jīng)過(guò)一段時(shí)間，這段時(shí)間即稱為時(shí)滯，主要由內(nèi)部時(shí)滯和外部時(shí)滯組成。 52. 貨幣面紗論：貨幣對(duì)于實(shí)際經(jīng)濟(jì)過(guò)程來(lái)說(shuō)，就像罩在人臉上的面紗，它的變動(dòng)除了對(duì)價(jià)格產(chǎn)生影響外，度不會(huì)引起諸如儲(chǔ)

14、蓄、投資、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)等實(shí)際經(jīng)濟(jì)部門(mén)的變動(dòng)。如果說(shuō)在一定條件下，貨幣供給在短期內(nèi)還具有增加實(shí)際產(chǎn)出的效應(yīng)，從長(zhǎng)時(shí)期考察，也只能增加名義產(chǎn)出量，而不能提高實(shí)際產(chǎn)出水平。 53. 金融相關(guān)率：指一定時(shí)期內(nèi)社會(huì)金融活動(dòng)總量與經(jīng)濟(jì)活動(dòng)總量的比值。 54. 貨幣化率：即社會(huì)的貨幣化程度，指一定經(jīng)濟(jì)范圍內(nèi)通過(guò)貨幣進(jìn)行商品與服務(wù)交換的價(jià)值占國(guó)民生產(chǎn)總值的比重。 55. 金融壓抑：指市場(chǎng)機(jī)制的作用沒(méi)有得到充分發(fā)揮的發(fā)展中國(guó)家中存在的過(guò)多金融管制、利率限制、信貸配額、金融資產(chǎn)單調(diào)等現(xiàn)象。 56. 金融深化：政府放棄對(duì)金融市場(chǎng)和金融體系的過(guò)度干預(yù)，放松利率和匯率的嚴(yán)格管制，使利率和匯率成為反映資金供求和外匯對(duì)比變化的

15、信號(hào)，從而有利于增加儲(chǔ)蓄和投資，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。 57. 購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)：本國(guó)與外國(guó)兩國(guó)物價(jià)水平之比。 58. 直接標(biāo)價(jià)法：以一定數(shù)量的外國(guó)貨幣單位（1或100等）為基礎(chǔ)，用折成多少本國(guó)貨幣單位來(lái)表示。 59. 浮動(dòng)匯率：各國(guó)對(duì)匯價(jià)波動(dòng)不加限制，聽(tīng)其隨市場(chǎng)供求關(guān)系的變化而漲跌，各國(guó)中央銀行只是根據(jù)需要，自由選擇是否進(jìn)行干預(yù)以及把匯價(jià)維持在什么樣的水平上。 60. 特里芬難題：60年代初由美國(guó)國(guó)際金融專(zhuān)家特里芬提出，以一國(guó)貨幣如美元，作為主要國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)，具有不可克服的矛盾。國(guó)際清償力的增加要靠美國(guó)外匯收支逆差的不斷輸出美元來(lái)維持，而美國(guó)外匯收支逆差不斷增加，會(huì)危及美元的可兌換性和美元的信用；反之，如

16、果美國(guó)保持外匯收支平衡以穩(wěn)定美元，則會(huì)導(dǎo)致國(guó)際清償力不足。他預(yù)言以美元為中心的布雷頓森林體系最終會(huì)崩潰。雖然各國(guó)大量的官方美元儲(chǔ)備不再能要求兌換黃金，但在外匯領(lǐng)域一國(guó)為一方，全世界為另一方的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，意味著潛伏著極大的隱患。 二、簡(jiǎn)答題： 1. “現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活中貨幣量越多表明銀行信用資金來(lái)源越多”的說(shuō)法正確嗎?為什么? 如果不考慮通貨膨脹因素，這種說(shuō)法是對(duì)的。當(dāng)今社會(huì)的貨幣就是信用貨幣，買(mǎi)賣(mài)行為就是信用行為，隨著經(jīng)濟(jì)年復(fù)一年地?cái)U(kuò)張，貨幣量只能是年復(fù)一年地增加。信用的擴(kuò)張與收縮實(shí)際上就表現(xiàn)為貨幣量的增加與減少。但銀行的信用資金雖然在形式上可無(wú)限增長(zhǎng)，但從經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)角度考察，是有客觀界限的，超越

17、了這一界限，就會(huì)造成過(guò)多的貨幣量或虛假性資金來(lái)源。 2. 為什么說(shuō)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)就是信用經(jīng)濟(jì)? 無(wú)論是發(fā)達(dá)國(guó)家或發(fā)展中國(guó)家，都極其普遍地存在著債權(quán)債務(wù)關(guān)系。對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，在國(guó)內(nèi)、國(guó)外經(jīng)濟(jì)聯(lián)系中借債與放債須臾不可缺少；政府沒(méi)有不發(fā)行債券的，與外國(guó)政府也往往是既放債又借債；個(gè)人如果不辦理銀行儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)，不辦消費(fèi)信貸都是不可想象的，若能獲取信貸才說(shuō)明有較高的信譽(yù)。正是由于信用行為在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活中無(wú)處不在，所以現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)就是信用經(jīng)濟(jì)。 3. 將“新債補(bǔ)舊債的循環(huán)”或“債臺(tái)高筑”一律視為壞事正確嗎?為什么? 不正確。我國(guó)長(zhǎng)期以來(lái)對(duì)舉債有著觀念上的誤差，認(rèn)為舉債是一件很不光彩的事情，國(guó)家也始終奉行“既無(wú)內(nèi)債，又無(wú)外

18、債”的錯(cuò)誤方針。實(shí)際上，國(guó)家信用的工具是國(guó)債，一個(gè)國(guó)家的外債與內(nèi)債在經(jīng)濟(jì)生活中都起著不可忽視的作用，它只是一個(gè)經(jīng)濟(jì)范疇，通過(guò)發(fā)行國(guó)債募集資金彌補(bǔ)赤字，雖然收益率低，但是一種流動(dòng)性強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)低的非常好的形式，它與國(guó)家的經(jīng)濟(jì)、政治制度無(wú)關(guān)。比如，前蘇聯(lián)在上個(gè)世紀(jì)30年代利用西方經(jīng)濟(jì)大蕭條時(shí)期，大舉外債發(fā)展本國(guó)經(jīng)濟(jì)，打破了西方的經(jīng)濟(jì)封鎖，十年內(nèi)建立了完整的國(guó)民經(jīng)濟(jì)體系，順利還債，經(jīng)濟(jì)實(shí)力突飛猛進(jìn)。 后來(lái)，國(guó)人的觀念慢慢有了改觀，也開(kāi)始對(duì)外舉債，但由于前蘇聯(lián)在50年代后期逼迫我們提前還債造成的沉重陰影，帶來(lái)了長(zhǎng)期的負(fù)面影響，總是害怕受制于人，失去主動(dòng)權(quán)，甚至到了80年代末又出現(xiàn)了這種錯(cuò)誤思想的回潮。比如

19、，提前歸還貸款，致使后來(lái)我們推動(dòng)了很多利率極低的援助貸款；不向世界貨幣基金實(shí)報(bào)黃金貯備，造成中國(guó)信用低下，無(wú)法得到更多的貸款。 而實(shí)際上那種年代已經(jīng)一去不復(fù)返了，只有與世界合作越密切，才越不容易受人制裁。再比如，拉美一些國(guó)家就曾因經(jīng)濟(jì)發(fā)展停滯無(wú)力還貸，被宣布為破產(chǎn)國(guó)，反而引進(jìn)了大量外債的重新進(jìn)入，促使國(guó)家對(duì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)進(jìn)行重組，后來(lái)隨著本國(guó)經(jīng)濟(jì)的恢復(fù)與增長(zhǎng)，逐步歸還了貸款。 因此，在當(dāng)今金融經(jīng)濟(jì)全球化的條件下，只要融入世界經(jīng)濟(jì)大體系，抓住機(jī)遇，大膽舉債，制裁的作用只會(huì)消亡。當(dāng)然，同時(shí)也應(yīng)當(dāng)謹(jǐn)慎舉債，盡量避免陷債務(wù)危機(jī)。所以說(shuō)，在良好的市場(chǎng)機(jī)制下，“債臺(tái)高筑”不失為一件好事，一旦到了還債高峰，可有發(fā)

20、行的新債來(lái)補(bǔ)還舊債，使新、舊債在國(guó)民經(jīng)濟(jì)承受范圍內(nèi)保持循環(huán)。 4. 消費(fèi)信用的基本功能何在? A/生產(chǎn)與消費(fèi)是統(tǒng)一體，鼓勵(lì)消費(fèi)信用實(shí)際上是刺激生產(chǎn)的一種方式； B/可以引導(dǎo)消費(fèi)，轉(zhuǎn)變?nèi)藗兊南M(fèi)結(jié)構(gòu)，提高消費(fèi)層次； C/可以調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)，抵押貸款證券化，對(duì)發(fā)展活躍證券市場(chǎng)，改善銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)起到巨大的推動(dòng)作用。 5. 實(shí)際利率理論的內(nèi)涵是什么? 實(shí)際利率理論是西方傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)中的關(guān)于利率的理論。它強(qiáng)調(diào)非貨幣因素在利率決定中的作用。實(shí)際因素是生產(chǎn)率和節(jié)約。生產(chǎn)率用邊際投資傾向表示，節(jié)約用邊際儲(chǔ)蓄傾向表示。投資流量會(huì)因利率的提高而減少，儲(chǔ)蓄流量會(huì)因利率的提高而增加。投資是利率的減函數(shù)，儲(chǔ)蓄是利率的增函數(shù)。利

21、率的變化取決于投資流量與儲(chǔ)蓄流量的均衡。 6. 簡(jiǎn)述凱恩斯關(guān)于利率決定的分析。 凱恩斯的利率決定理論基本上是貨幣理論。利率決定于貨幣供求數(shù)量，而貨幣需求量又基本取決于人們的流動(dòng)性偏好。人們對(duì)流動(dòng)性的偏好強(qiáng)，愿意持有的貨幣數(shù)量就增加，當(dāng)貨幣的需求大于貨幣的供給時(shí)，利率上升；反之利率下降。利率由流動(dòng)性偏好曲線和貨幣供給曲線共同決定的。 7. 簡(jiǎn)述利率決定理論中的“可貸資金論”。 由英國(guó)的羅伯特和瑞典的俄林提出。這個(gè)理論認(rèn)為：借貸資金的需求來(lái)自某期間投資流量和該期間人們希望保有的貨幣余額，即DL=I+MD；借貸資金供給則來(lái)自于同一期間的儲(chǔ)蓄流量和該期間貨幣供給量的變動(dòng)，即SL=S+MS。顯然，借貸資

22、金供給一項(xiàng)內(nèi)容的貨幣供給與利率呈負(fù)相關(guān)關(guān)系；而作為借貸資金需求一項(xiàng)內(nèi)容的貨幣需求與利率則是正相關(guān)關(guān)系，均衡條件為I+MD= S+MS，這樣，利率就建立在或貸資金供求均衡的基礎(chǔ)上。不過(guò)如果投資與儲(chǔ)蓄的力量對(duì)比不變，則貨幣供需力量對(duì)比的變化即足以改變利率。因此，利率在一定程度上是貨幣現(xiàn)象。 8. 如何理解“融資證券化”的趨勢(shì)? 金融市場(chǎng)的交易對(duì)象是貨幣資金，在發(fā)達(dá)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，金融市場(chǎng)的交易主體包括任何參與交易的個(gè)人、企業(yè)、政府和金融機(jī)構(gòu)，個(gè)人、企業(yè)和政府不專(zhuān)門(mén)從事金融活動(dòng)，它們是利用直接金融工具進(jìn)行直接金融的交易；而各類(lèi)銀行、保險(xiǎn)、財(cái)務(wù)公司等金融機(jī)構(gòu)是專(zhuān)門(mén)從事金融活動(dòng)的，它們是通過(guò)間接金融發(fā)生金

23、融交易的。直接融資是無(wú)法取代間接融資的，間融是一國(guó)貨幣市場(chǎng)的金融主體，創(chuàng)造整個(gè)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的貨幣量，直融沒(méi)有創(chuàng)造貨幣的權(quán)利。如果沒(méi)有間融，創(chuàng)造貨幣資金的主體不存在了，分散的債券和股票發(fā)行很難取代統(tǒng)計(jì)表、集中發(fā)行的貨幣，所以直融也不能獨(dú)立存在的；而間融還可采用證券進(jìn)行融資，如銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)可用主動(dòng)發(fā)行金融債券或大額可轉(zhuǎn)讓定期存單進(jìn)行融資，銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)也可利用住房抵押貸款等方式進(jìn)行融資，這就是融資證券化。融資證券化已形成一個(gè)趨勢(shì)，它可以使社會(huì)資源的配置更為有效。 9. 微觀主體在進(jìn)行資產(chǎn)選擇時(shí)一般主要考慮哪些因素? A/資產(chǎn)本身的收入：如實(shí)物資產(chǎn)不運(yùn)用時(shí)無(wú)收入等，而股票等有收入； B/價(jià)格的收入：如

24、預(yù)期股票行市會(huì)提高，這是預(yù)期的價(jià)格收入，而現(xiàn)金及一般銀行存款等則無(wú)價(jià)格收入； C/交易成本：大部分資產(chǎn)買(mǎi)賣(mài)都有傭金，如果利息收入、各種價(jià)格收入等被傭金所抵消，則無(wú)收益； D/風(fēng)險(xiǎn)：幾乎任何資產(chǎn)都有風(fēng)險(xiǎn)，如通貨膨脹時(shí)，手持現(xiàn)金和固定面值的債券會(huì)貶值等。 10. 簡(jiǎn)述商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)向全能化發(fā)展的主要原因及途徑。 原因：在金融業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的條件下，商業(yè)銀行面對(duì)其他金融機(jī)構(gòu)的挑戰(zhàn)、利潤(rùn)率不斷降低，迫使它們不得不從事各種更廣泛的業(yè)務(wù)活動(dòng)；吸收資金的負(fù)債業(yè)務(wù)，其結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，可以獲得大量長(zhǎng)期資金來(lái)進(jìn)行更多的業(yè)務(wù)活動(dòng)，特別是長(zhǎng)期信貸和投資活動(dòng)；在這樣的形勢(shì)下，國(guó)家金融管理當(dāng)局也逐步放寬了對(duì)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)分工

25、的限制等。 途徑：利用金融創(chuàng)新繞開(kāi)管制，向客戶提供原來(lái)所不能經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)；通過(guò)收購(gòu)、合并或成立附屬機(jī)構(gòu)形式滲入對(duì)方業(yè)務(wù)領(lǐng)域；通過(guò)直接開(kāi)辦其他金融機(jī)構(gòu)所經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)綜合經(jīng)營(yíng)。 11. 舉例說(shuō)明信用“續(xù)短為長(zhǎng)”原理在融資活動(dòng)中的具體體現(xiàn)。 A/負(fù)債業(yè)務(wù)，頻繁周轉(zhuǎn)的活期存款的最低余額會(huì)形成銀行的長(zhǎng)期性資金來(lái)源。如每個(gè)企業(yè)暫時(shí)閑置資金100萬(wàn)、期限1天，如有365筆類(lèi)似資金首尾銜接，將意味著100萬(wàn)資金可供銀行使用1年，這100萬(wàn)就是最低余額，銀行就可在吸收這100萬(wàn)的第一天發(fā)放一年期貸款。而現(xiàn)實(shí)中的余額源源不斷，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于此。 B/資產(chǎn)業(yè)務(wù)，頻繁周轉(zhuǎn)的短期貸款的最低余額將形成對(duì)銀行資金的長(zhǎng)期占用（短貸

26、長(zhǎng)占）。比如，一個(gè)企業(yè)貸1000萬(wàn)、期限1個(gè)月，如果24家企業(yè)首尾銜接地向銀行貸款，將意味著1000萬(wàn)兩年不回銀行，它需要銀行用1000萬(wàn)來(lái)滿足長(zhǎng)期占用的需要，所有銀行的長(zhǎng)期占用資金遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于長(zhǎng)期資金來(lái)源。所以長(zhǎng)期資金來(lái)源不一定能用于長(zhǎng)期貸款。 C/國(guó)家信用，新債補(bǔ)舊債的不斷循環(huán)，會(huì)產(chǎn)生一筆長(zhǎng)期不用歸還的債務(wù)。 D/證券市場(chǎng)，股票募集的資金永遠(yuǎn)不用還，它是由大量短期資金在良好的二級(jí)市場(chǎng)的接力賽式的動(dòng)作中形成的，由此產(chǎn)生股本金。 E/現(xiàn)金鈔票，個(gè)人手中的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)頻繁，卻為中國(guó)銀行提供了一筆穩(wěn)定、龐大的資金來(lái)源。 12. 如何看商業(yè)貸款理論與我國(guó)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)改革的關(guān)系? 13. 簡(jiǎn)述可轉(zhuǎn)換性理論對(duì)我

27、國(guó)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)改革的意義。 14. 預(yù)期收入理論對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)改革的現(xiàn)實(shí)意義何在? 15. 結(jié)合負(fù)債管理理論的基本特點(diǎn)，簡(jiǎn)要闡明我國(guó)銀行在開(kāi)展主動(dòng)型負(fù)債業(yè)務(wù)時(shí)應(yīng)注意的問(wèn)題。 16. 簡(jiǎn)述居民儲(chǔ)蓄分流對(duì)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的影響。 17. 簡(jiǎn)述居民儲(chǔ)蓄分流之于我國(guó)融資格局的影響。 18. 如何理解中央銀行的特點(diǎn)? A/不以盈利為目的。央行是國(guó)家管理機(jī)關(guān)，它在客觀業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)上是盈利的，但盈利不是目的，央行以金融調(diào)控為己任，以穩(wěn)定貨幣、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展為宗旨，這個(gè)目標(biāo)不能打任何折扣。中國(guó)央行體制自1984年以來(lái)就存在嚴(yán)重的問(wèn)題，85年以工商行的分離為標(biāo)志的二級(jí)銀行體制的產(chǎn)生，直至98年大量分支機(jī)構(gòu)的改

28、革撤并，都在試圖解決存在的問(wèn)題，但中國(guó)還不是一個(gè)法制國(guó)家，沒(méi)有非現(xiàn)場(chǎng)檢查機(jī)制，不能馬上到位。 B/不經(jīng)營(yíng)普通銀行業(yè)務(wù)。不牟企業(yè)、個(gè)人開(kāi)展銀行業(yè)務(wù)，只針對(duì)商業(yè)銀行和財(cái)政部門(mén)等機(jī)構(gòu)開(kāi)展業(yè)務(wù)，使其管理功能孕于經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)之中。 C/獨(dú)立執(zhí)行金融貨幣政策，為國(guó)家政策服務(wù)。不論央行的資本金屬于誰(shuí)，它只為國(guó)家政策服務(wù)，在貨幣制度的制定與執(zhí)行上保持高度的獨(dú)立性，并與市場(chǎng)建立緊密，以便對(duì)市場(chǎng)變化做出及時(shí)反映。央行的獨(dú)立性取決于其在國(guó)家機(jī)構(gòu)中權(quán)威性，但中國(guó)央行嚴(yán)重缺乏權(quán)威性與獨(dú)立性，它受到各級(jí)政府的干預(yù)，國(guó)有銀行和非國(guó)有銀行對(duì)它還存在著“倒逼”。 19. 簡(jiǎn)述我國(guó)現(xiàn)金流通特點(diǎn)及其啟示。 A/以銀行為中心運(yùn)動(dòng)?，F(xiàn)金從

29、銀行走出，最終回到銀行，只有少部分變?yōu)槌恋碡泿帕舸嬗诩?、家庭中?B/不斷地投放和不斷地回籠，使流通中總有一部分貨幣量存在，這叫市場(chǎng)貨幣量，其中大部分為城鄉(xiāng)居民所有（我國(guó)是農(nóng)業(yè)大國(guó)，70%在農(nóng)村，30%在城鎮(zhèn)），一小部分為企事業(yè)單位的庫(kù)存現(xiàn)金。這種分布格局是由我國(guó)現(xiàn)金管理制度決定的，企事業(yè)單位除少量小額購(gòu)買(mǎi)用現(xiàn)金外，其余必須用轉(zhuǎn)帳結(jié)算，只允許與個(gè)人有關(guān)的支出采用現(xiàn)金。這說(shuō)明中國(guó)有廣闊的農(nóng)村市場(chǎng)，貨物流通向農(nóng)村轉(zhuǎn)移，也是保證貨幣穩(wěn)定的基礎(chǔ)，要在生產(chǎn)、供銷(xiāo)、產(chǎn)品開(kāi)發(fā)上對(duì)農(nóng)村有全局的安排。 C/貨幣投放、回籠的季節(jié)性特征。上半年回籠為主，下半年投放為主，全年為凈投放。這是因?yàn)橹袊?guó)在北半球，又是農(nóng)業(yè)

30、大國(guó)，秋收后的投放現(xiàn)金量很大，而上半年春節(jié)期間大量消費(fèi)貨幣固籠迅速，時(shí)間長(zhǎng)，長(zhǎng)年軋差結(jié)果凈投放，市場(chǎng)貨幣量年復(fù)一年地?cái)U(kuò)張。所以應(yīng)當(dāng)保證收購(gòu)資金及時(shí)到位，打“白條、綠條”。 20. 從存款貨幣銀行特征角度，說(shuō)明對(duì)其應(yīng)加強(qiáng)監(jiān)管的具體理由。 A/存款者一般難以判別銀行真實(shí)經(jīng)營(yíng)情況，而評(píng)價(jià)銀行的可靠性絕不是單個(gè)存款者力所能及的； B/流通中貨幣量的主要部分是由商業(yè)銀行體系創(chuàng)造并提供的，一旦發(fā)生銀行倒閉風(fēng)潮，將造成嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)震蕩甚至蕭條； C/整個(gè)社會(huì)的轉(zhuǎn)賬支付系統(tǒng)是以商業(yè)銀行的活期存款為依據(jù)的，哪怕是短暫的故障，也會(huì)引起支付鏈條的中斷并造成極大的混亂和損害； D/是防止擠兌引起銀行連鎖倒閉的必要手段。

31、 21. 費(fèi)雪、劍橋兩貨幣需求模式的主要差異是什么? A/對(duì)貨幣需求分析的側(cè)重點(diǎn)不同。費(fèi)強(qiáng)調(diào)貨幣的交易手段功能，劍重視貨幣作為一種資產(chǎn)的功能。 B/費(fèi)又叫現(xiàn)金交易說(shuō)，它把貨幣需求與支出流量聯(lián)系起來(lái)，重視貨幣支出的數(shù)量和速度；劍又叫現(xiàn)金余額說(shuō)，它從用貨幣形式保存有資產(chǎn)存量的角度考慮貨幣需求，重視存量占收入的比例。 C/貨幣需求決定因素不同，劍的決定因素多于費(fèi)，特別中利率的作用已不容忽視。 22. 凱恩斯的貨幣需求模式及含義是什么? 人們的貨幣需求行為是由三種動(dòng)機(jī)決定的，即交易動(dòng)機(jī)、預(yù)防動(dòng)機(jī)和投機(jī)動(dòng)機(jī)，人們保有貨幣除了交易需要和應(yīng)付意外支出外，還是為了貯存價(jià)值或財(cái)富。貯存財(cái)富的資產(chǎn)有貨幣和債券兩類(lèi)

32、，貨幣是不能生息的資產(chǎn)，債券是生息資產(chǎn)，如果預(yù)期利率水平會(huì)下降，債券價(jià)格會(huì)上升，人們會(huì)傾向于多持債券，反之則傾向于多持貨幣。由交易動(dòng)機(jī)和預(yù)防動(dòng)機(jī)決定的貨幣需求M1是收入Y的函數(shù)，而投機(jī)動(dòng)機(jī)的貨幣需求M2則是利率r的函數(shù)，即M=M1+M2=L1（Y）+L2（r），L1和代表人們對(duì)持有流動(dòng)性強(qiáng)的貨幣的偏好，也就是流動(dòng)性偏好。凱恩斯還提出了流動(dòng)性陷阱假說(shuō)：當(dāng)一定時(shí)期的利率水平降低到不能再低時(shí)，人們就會(huì)產(chǎn)生利率上升從而債券價(jià)格下跌的預(yù)期，貨幣的需求彈性變得無(wú)限大，即無(wú)論增加多少貨幣，都會(huì)被人們貯存起來(lái)。 23. 簡(jiǎn)析利率之于貨幣需求的效應(yīng)。 主要有替代效應(yīng)和收入效應(yīng)。假設(shè)利率提高，預(yù)期債券價(jià)格將上升，

33、就會(huì)鼓勵(lì)財(cái)富保有者冒更大的風(fēng)險(xiǎn)少持貨幣、多持債券；相反，就會(huì)多持貨幣、少持債券，這就是利率升降產(chǎn)生的替代效應(yīng)。利率提高意味著財(cái)富保有者收入增加，這將使之多持貨幣；反之，多持貨幣，這就是利率升降產(chǎn)生的收入效應(yīng)。一般說(shuō)來(lái)替代效應(yīng)大于收入效應(yīng)，因此貨幣需求總是同市場(chǎng)利率呈反方向變化。 24. 簡(jiǎn)述平方根定律的含義。 。交易性貨幣需求是收入Y的函數(shù)，隨著用于交易的收入數(shù)量的增加，貨幣需求量隨之增加，但Y的指數(shù) 又說(shuō)明其增加的幅度較小，即交易性貨幣需求有規(guī)模節(jié)約的特點(diǎn)；同時(shí)又表明貨幣需求是利率r的函數(shù)，而r的指數(shù) 說(shuō)明，交易性貨幣需求與利率的變動(dòng)呈反方向變化，其變動(dòng)幅度較利率變動(dòng)幅度為小。 25. 簡(jiǎn)析

34、后凱恩斯學(xué)派關(guān)于投機(jī)性貨幣需求的見(jiàn)解。 投資者通過(guò)對(duì)利率的預(yù)期，會(huì)在貨幣和債券之間選擇能帶來(lái)最大收益的資產(chǎn)?，F(xiàn)實(shí)生活中微觀主體是既持有貨幣又持有債券，變動(dòng)的只是二者的比例。人們會(huì)全面權(quán)衡，找出持有貨幣和債券的最佳比例關(guān)系。 26. 現(xiàn)代貨幣主義關(guān)于貨幣需求分析的主要特點(diǎn)何在? 現(xiàn)代貨幣主義的代表人物是弗里德曼，其代表公式為： 。他提出了恒久性收入的概念，也就是預(yù)期平均長(zhǎng)期收入（y），它與貨幣需求（ ）是正相關(guān)關(guān)系；他認(rèn)為財(cái)富分為人力財(cái)富和非人力財(cái)富，非人力財(cái)富占個(gè)人總財(cái)富的比率（w）與貨幣需求為負(fù)相關(guān)關(guān)系； 作為機(jī)會(huì)成本變量可衡量出持有貨幣的潛在收益或損失；u是一個(gè)綜合變數(shù)。貨幣、債券、股票和

35、非人力財(cái)富的總和是人們持有的財(cái)富總額，可用恒久性收入作為代表性指標(biāo)，由于恒久性收入的波動(dòng)幅度比現(xiàn)期收入小得多，且貨幣流通速度也相對(duì)穩(wěn)定，貨幣需求因而也是比較穩(wěn)定的。 27. 為什么必須重視從微觀角度考察貨幣需求? 長(zhǎng)處：在規(guī)模變量一定時(shí)解釋貨幣流通速度的變動(dòng)；提請(qǐng)人們注意，貨幣不僅有交易媒介功能，而且還有資產(chǎn)和價(jià)值貯存功能；強(qiáng)調(diào)利率、價(jià)格等市場(chǎng)信號(hào)對(duì)貨幣需求能產(chǎn)生相當(dāng)程度的影響；有可能使短期貨幣需求分析更精確。 28. 居民持幣行為之于C/D(通貨比率)影響的主要因素有哪些? A/財(cái)富效應(yīng)。C/D與財(cái)富和收入的變動(dòng)成反方向變化。 B/預(yù)期報(bào)酬率變動(dòng)效應(yīng)。假若只存在現(xiàn)金和儲(chǔ)蓄存款兩種金融資產(chǎn)，儲(chǔ)

36、蓄存款利率變動(dòng)與C/D是負(fù)相關(guān)關(guān)系，但實(shí)際上還存在其他一些資產(chǎn)，它們的價(jià)格或收益率的變動(dòng)就會(huì)迂回地影響C/D。 C/金融危機(jī)。此時(shí)居民會(huì)大量提現(xiàn)，C/D會(huì)增大。 D/非法經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。為了逃避法律，采用現(xiàn)金交易，因此其規(guī)模與C/D為正相關(guān)關(guān)系。 29. 簡(jiǎn)析影響存款貨幣銀行保有超額準(zhǔn)備的主要?jiǎng)訖C(jī)。 A/成本和收益動(dòng)機(jī)。一筆資金用于貸款或證券投資能獲得收入，保有超額準(zhǔn)備金等于放棄收入，這就是超額準(zhǔn)備金的機(jī)會(huì)成本，所以商業(yè)銀行力求將其壓至最低限度。 B/風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避動(dòng)機(jī)。商業(yè)銀行為了防止存款流出的不確定性所可能造成的損失而采取保有超額準(zhǔn)備金的考慮。不確定性系數(shù)與超額準(zhǔn)備水平是正相關(guān)關(guān)系。 30. 財(cái)政以發(fā)

37、行債券方式彌補(bǔ)赤字就不會(huì)給市場(chǎng)供求造成新的壓力嗎?為什么? 財(cái)政以發(fā)行國(guó)債的方式彌補(bǔ)赤字并不必然導(dǎo)致通貨膨脹。當(dāng)企業(yè)、個(gè)人等以活期存款購(gòu)買(mǎi)債券時(shí)，變?yōu)榱素?cái)政的現(xiàn)金與存款，這是M1層次內(nèi)不同主體之間的轉(zhuǎn)移，這樣一般是不會(huì)造成新的市場(chǎng)壓力的，也就是說(shuō)如果本身就是通貨膨脹，發(fā)行國(guó)債后如果財(cái)政不用，會(huì)有所緩解，但要是使用了就會(huì)依然保持原來(lái)的市場(chǎng)壓力。如果財(cái)政以M2-M1的層次（準(zhǔn)貨幣）來(lái)認(rèn)購(gòu)，將使?jié)撛诘呢泿刨?gòu)買(mǎi)力轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)貨幣購(gòu)買(mǎi)力，M1層次擴(kuò)張了，這就必定會(huì)造成新的市場(chǎng)供求壓力，壓力過(guò)大將會(huì)導(dǎo)致通貨膨脹。如果只在M1層次中轉(zhuǎn)移，居民儲(chǔ)蓄存款分流，現(xiàn)金回籠會(huì)引起貨幣供應(yīng)量的倍數(shù)擴(kuò)張，從而導(dǎo)致通貨膨脹。

38、 31. 如果肯定貨幣的能動(dòng)作用，那么貨幣擴(kuò)張中的產(chǎn)出及價(jià)格效應(yīng)是怎樣的呢? 可利用潛在資源或可利用資源的狀況進(jìn)行分析。如圖所示， 第一階段，只要經(jīng)濟(jì)體系中存在著現(xiàn)實(shí)可用作擴(kuò)大再生產(chǎn)的資源，且其數(shù)量比較充分，那么在一定時(shí)期內(nèi)增加貨幣供給不能夠提高實(shí)際產(chǎn)出水平而不會(huì)推動(dòng)價(jià)格總水平的上漲； 第二階段，待潛在資源的利用持續(xù)一段時(shí)期而且貨幣供給仍在繼續(xù)增加后，經(jīng)濟(jì)中可能出現(xiàn)實(shí)際產(chǎn)出水平同價(jià)格水平都在提高的現(xiàn)象。 第三階段，當(dāng)潛在資源已被充分利用但貨幣供給仍在繼續(xù)擴(kuò)張，經(jīng)濟(jì)體系中就會(huì)產(chǎn)生價(jià)格總水平上漲但實(shí)際產(chǎn)出水平不變的情況。 32. 凡提高貨幣工資就會(huì)導(dǎo)致成本推動(dòng)型通貨膨脹嗎?為什么? 不是。如果貨幣

39、工資率的增長(zhǎng)沒(méi)有超過(guò)邊際勞動(dòng)生產(chǎn)率的增長(zhǎng)，就不會(huì)發(fā)生工資推進(jìn)通貨膨脹；即使貨幣工資的增長(zhǎng)超過(guò)了邊際勞動(dòng)生產(chǎn)率的增長(zhǎng)，如果其結(jié)果不是由于工會(huì)發(fā)揮作用，而是由于市場(chǎng)對(duì)勞動(dòng)力的過(guò)度需求，那么其原因是需求的拉上。 33. 如何理解供求混合推進(jìn)型通貨膨脹? 這是將供求二者的因素綜合起來(lái)，認(rèn)為通貨膨脹是由需求拉上和成本推進(jìn)共同作用的結(jié)果，很難分清究竟是哪個(gè)，即所謂“拉中有推，推中有拉”；另外，成本推進(jìn)只有另上需求拉上才有可能產(chǎn)生一個(gè)持續(xù)性通貨膨脹?，F(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)中，當(dāng)非充分就業(yè)均衡嚴(yán)重存在時(shí)，則往往會(huì)引起政府的需求擴(kuò)張政策。 34. 簡(jiǎn)述通貨膨脹的強(qiáng)制儲(chǔ)蓄效應(yīng)。 政府用增稅籌措生產(chǎn)性投資，這部分儲(chǔ)蓄是從家庭和企

40、業(yè)的儲(chǔ)蓄中擠出的，從而全社會(huì)的儲(chǔ)蓄總量并不增加。如果這部分資金是政府向中央銀行借債，會(huì)造成直接或單位增發(fā)貨幣，這種辦法會(huì)強(qiáng)制增加全社會(huì)的儲(chǔ)蓄總量，最終導(dǎo)致物價(jià)上漲。在公眾名義收入不變的條件下，按原有模式和數(shù)量消費(fèi)和儲(chǔ)蓄，兩者實(shí)際額均減少，而其減少部分相當(dāng)于政府運(yùn)用通貨膨脹強(qiáng)制儲(chǔ)蓄的部分。 35. 簡(jiǎn)述通貨膨脹的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整效應(yīng)。 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整效應(yīng)也稱財(cái)富分配效應(yīng)。家庭資產(chǎn)由實(shí)物資產(chǎn)和金融資產(chǎn)組成，其資產(chǎn)凈值為資產(chǎn)價(jià)值與債務(wù)價(jià)值之差。在通貨膨脹環(huán)境下，實(shí)物資產(chǎn)的貨幣值大體隨通貨膨脹率的變動(dòng)而相應(yīng)升降。金融資產(chǎn)中的股票有通貨膨脹下會(huì)呈上升趨勢(shì)，但它并非通貨膨脹中穩(wěn)妥的保值資產(chǎn)形式；而那些貨幣債權(quán)債

41、務(wù)的金融資產(chǎn)，均有確定的貨幣金額，名義值不會(huì)變化，但實(shí)際貨幣值隨物價(jià)的升降而升降。所以，通貨膨脹有利于債務(wù)人而不利于債權(quán)人。小額存款人和債券持有人最易受通貨膨脹的打擊，而大的債權(quán)人同時(shí)往往是大的債務(wù)人，可享受通貨膨脹帶來(lái)的巨大好處。 36. 簡(jiǎn)述通貨膨脹目標(biāo)制。 核心是以確定的通貨膨脹率作為貨幣政策目標(biāo)，或一個(gè)目標(biāo)區(qū)間。在通貨膨脹控制的比較好的國(guó)家，這無(wú)疑是當(dāng)局所認(rèn)定的不可避免的通貨膨脹率，對(duì)高通貨膨脹率的國(guó)家則無(wú)疑是當(dāng)局認(rèn)定可能實(shí)現(xiàn)的反通貨膨脹的目標(biāo)。如預(yù)測(cè)高于目標(biāo)，采取控制性政策，反之則采取較為寬松的政策。它增加了貨幣政策的透明度和可信度。 37. 以利率作為貨幣政策中介指標(biāo)的優(yōu)缺點(diǎn)何在?

42、 優(yōu)：A/可控性強(qiáng)，央行可直接控制再貼現(xiàn)率，調(diào)節(jié)市場(chǎng)利率的走向； B/可測(cè)性強(qiáng)，央行隨時(shí)都能觀察市場(chǎng)利率水平和結(jié)構(gòu)； C/貨幣當(dāng)局能夠通過(guò)利率影響投資和消費(fèi)支出，從而調(diào)節(jié)總供求。 缺：作為內(nèi)生經(jīng)濟(jì)變量，利率變動(dòng)是順循環(huán)的，即經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)，利率上升，經(jīng)濟(jì)停滯時(shí)，利率下降；但作為政策變量，利率與總需求應(yīng)同方向變動(dòng)，即經(jīng)濟(jì)過(guò)熱，應(yīng)提高利率，經(jīng)濟(jì)疲軟，應(yīng)降低利率。所以，利率作為內(nèi)生變量或作為政策變量很難區(qū)分，央行很難判斷自己的政策操作是否已經(jīng)達(dá)到預(yù)期目的。 38. 簡(jiǎn)述貨幣政策的時(shí)滯。 貨幣政策時(shí)滯指任何政策從制定到獲得主要的或全部的效果，必須經(jīng)過(guò)一段時(shí)間，這段時(shí)間即稱為時(shí)滯，主要由內(nèi)部時(shí)滯和外部時(shí)滯組

43、成。內(nèi)部時(shí)滯指從政策制定到貨幣當(dāng)局采取行動(dòng)這段期間，它的長(zhǎng)短取決于貨幣當(dāng)局對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)發(fā)展的預(yù)見(jiàn)能力、制定對(duì)策的效率和行動(dòng)的決心等；外部時(shí)滯又稱影響時(shí)滯，指從貨幣當(dāng)局采取行動(dòng)開(kāi)始直到對(duì)政策目標(biāo)產(chǎn)生影響為止的這段過(guò)程，它主要由客觀的經(jīng)濟(jì)和金融條件決定。時(shí)滯是影響貨幣政策效應(yīng)的重要因素。 39. 簡(jiǎn)述凱恩斯學(xué)派的貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制理論。 通過(guò)貨幣供給M的增減影響利率r，利率的變化則通過(guò)資本邊際效益的影響使投資I以乘數(shù)方式增減，而投資的增減進(jìn)而影響到總支出E和總收入Y，即 。這個(gè)過(guò)程中中心環(huán)節(jié)是利率。 40. 簡(jiǎn)述貨幣學(xué)派的貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制理論。 利率在貨幣傳導(dǎo)機(jī)制中不起重要作用，而更強(qiáng)調(diào)貨幣供應(yīng)量在整

44、個(gè)傳導(dǎo)機(jī)制上的直接效果： 。 是貨幣供給量的變化直接影響支出； 指變化了的支出用于投資的過(guò)程，這是個(gè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整的過(guò)程；Y是名義收入，是價(jià)格和實(shí)際產(chǎn)出的乘積。貨幣供給的變化短期內(nèi)對(duì)實(shí)際產(chǎn)量和價(jià)格水平都有影響，而在長(zhǎng)期內(nèi)，只會(huì)影響物價(jià)水平。 三、論述題： 1. 試述現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中間接融資與直接融資的關(guān)系。 在銀行信用中，銀行等金融機(jī)構(gòu)是信用活動(dòng)的媒介，它們是貨幣資金所有者的債務(wù)人，也是貨幣資金需求者的債權(quán)人，貨幣資金的所有者同需求者之間不發(fā)生直接的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，這種資金籌集方式稱為間接融資或間接金融。直接融資或直接金融指公司、企業(yè)在金融市場(chǎng)上從資金所有者那里直接融通貨幣資金，其方式是發(fā)行股票或債券；

45、股票或公司債券的發(fā)行者售出股票、債券，取得貨幣資金；資金所有者買(mǎi)進(jìn)股票、債券，付出了貨幣資金；在這個(gè)過(guò)程中資金所有者與需求者之間直接建立金融聯(lián)系，不需要中介者充當(dāng)債權(quán)債務(wù)人角色這個(gè)環(huán)節(jié)。 二者既有優(yōu)點(diǎn)又有局限性： 直融的優(yōu)點(diǎn)：A/資金供求雙方直接聯(lián)系，根據(jù)各自條件實(shí)現(xiàn)融資； B/供求雙方直接形成債權(quán)債務(wù)關(guān)系，相互監(jiān)督，可提高資金的使用效益； C/通過(guò)發(fā)行長(zhǎng)期債券和股票，有利于籌集穩(wěn)定、可長(zhǎng)期使用的投資資金。 直融的局限性：A/雙方在資金數(shù)量、期限、利率等方面受到的限制比間融多； B/對(duì)于資金供給者來(lái)說(shuō)，由于缺乏中介的緩沖，直融比間融的風(fēng)險(xiǎn)大。 間融的優(yōu)點(diǎn)：A/銀行等金融機(jī)構(gòu)因其網(wǎng)點(diǎn)多、吸收存款

46、起點(diǎn)低，可廣泛籌集社會(huì)閑散資金，積少成多，形成巨額資金； B/由于金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)、負(fù)債多樣化，融資風(fēng)險(xiǎn)可分散承擔(dān)，安全性較高。 間融的局限性：由于資金供給者與需求者之間加入了金融機(jī)構(gòu)為中介，隔斷了雙方的直接聯(lián)系，一定程度上減少了投資者對(duì)投資對(duì)象經(jīng)營(yíng)狀況的關(guān)注少籌資者在資金使用方面的壓力和約束。 2. 闡明多種信用形式并存對(duì)我國(guó)銀行經(jīng)營(yíng)改革的積極影響。 3. 如何全面認(rèn)識(shí)國(guó)家信用在我國(guó)的開(kāi)展? （是否同簡(jiǎn)3） 4. 我國(guó)在確定利率水平時(shí)應(yīng)主要考慮哪些因素? 我國(guó)是官定利率的國(guó)家，在決定利率時(shí)應(yīng)考慮以下幾點(diǎn)： A/社會(huì)平均利潤(rùn)率。這是從馬克思理論中來(lái)的，中國(guó)以前根本不存在平均利潤(rùn)率，這個(gè)指標(biāo)只要不

47、太高或低于零，大多數(shù)企業(yè)能夠承受即可。不應(yīng)僵硬地將利率決定與平均利潤(rùn)率相聯(lián)系，馬克思所說(shuō)的等量醬帶來(lái)等量利潤(rùn)是很難形成的。 B/資金供求狀況。如果完全依據(jù)供求關(guān)系決定利率就不是官定利率了，我國(guó)只在金融同業(yè)拆借利率、民間借貸利率、國(guó)債招投標(biāo)利率、金融債券招投標(biāo)利率上走向市場(chǎng)化。目前如果單純由市場(chǎng)決定利率，大多數(shù)企業(yè)、行業(yè)無(wú)法承受，資金無(wú)法注入那些只有宏觀效益的企業(yè)。 C/國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策的要求。這是我國(guó)決定利率時(shí)應(yīng)考慮的最首要的一條。 D/物價(jià)變動(dòng)率。如果沒(méi)有通貨膨脹，物價(jià)變動(dòng)率等于利率，而實(shí)際利率是名義利率與通貨膨脹率之差，影響利率的唯一因素是通脹率，通脹率過(guò)高會(huì)出現(xiàn)負(fù)利率。利率變動(dòng)會(huì)直接影響投資

48、。目前，我國(guó)和利率水平比較合適，既有上調(diào)的空間，又有下調(diào)的余地。 E/證券市場(chǎng)狀況。證券行勢(shì)（證券價(jià)格）是收益與利率之比，它與利率呈反比，利率是影響證券價(jià)格的一個(gè)長(zhǎng)期因素?？赏ㄟ^(guò)調(diào)低利率來(lái)加大儲(chǔ)蓄分流力度，引導(dǎo)資金流入證券市場(chǎng)，促進(jìn)資本市場(chǎng)，尤其是股票市場(chǎng)的發(fā)展。 F/國(guó)際金融市場(chǎng)的利率水平。98年我國(guó)下調(diào)利率后，人們大量拋售本幣，改存美元，導(dǎo)致黑市爆起，外匯大量流失。這個(gè)事件給了我們一個(gè)深刻的教訓(xùn)，我國(guó)應(yīng)從外匯利率隨國(guó)際市場(chǎng)利率浮動(dòng)開(kāi)始，在確定本幣利率時(shí)，也加以考慮。 5. 如何理解金融市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)其功能所應(yīng)具備的理想條件? 若要金融市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)其功能，必須具備兩個(gè)理想條件：完整的信息和完全由市場(chǎng)供

49、求決定的價(jià)格。 完整的信息指金融交易的買(mǎi)賣(mài)雙方均可迅速獲得所需信息，并據(jù)此進(jìn)行決策。但任何方法也無(wú)法保證提供完整信息，即使真是“完整”信息，買(mǎi)賣(mài)雙方獲得的也是不對(duì)稱的信息，故而不能處于同等的決策地位。 完全由市場(chǎng)供求決定的價(jià)格指價(jià)格水平的形成除取決于資金供給者與需求者的競(jìng)爭(zhēng)均衡外，不受任何力量干預(yù)，這樣就可實(shí)現(xiàn)有充分彈性的市場(chǎng)。但任何均衡價(jià)格的形成都只是一個(gè)趨向，資金的分配也不會(huì)由于具有對(duì)價(jià)格的充分彈性而像設(shè)想的那樣“優(yōu)化”和“有效益”。 總之，金融市場(chǎng)要實(shí)現(xiàn)其功能，不可能有那么理想的條件，必須以社會(huì)難以避免的損失為代價(jià)，這是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)必須付出的代價(jià)。 6. 論我國(guó)現(xiàn)階段實(shí)行金融分業(yè)經(jīng)營(yíng)及管理的

50、必要性。 在世界范圍內(nèi)，商業(yè)銀行全能化經(jīng)營(yíng)是大勢(shì)所趨，但對(duì)于我國(guó)來(lái)說(shuō)，基礎(chǔ)條件還不具備，職能分工型是不可逾越的階段，否則，冒然進(jìn)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)，危險(xiǎn)性是極大的。這是因?yàn)椋?A/我國(guó)的企業(yè)，特別是國(guó)有企業(yè)還沒(méi)有建立“產(chǎn)權(quán)明晰，權(quán)責(zé)明確，政企分開(kāi)，管理科學(xué)”的現(xiàn)代企業(yè)制度，金融運(yùn)行的微觀基礎(chǔ)很差，商業(yè)銀行盲目地混業(yè)經(jīng)營(yíng)，會(huì)導(dǎo)致惡性后果。 B/商業(yè)銀行“自主經(jīng)營(yíng)，自負(fù)盈虧，自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，自我約束，自求平衡”的現(xiàn)代企業(yè)制度也正在建立之中，特別是國(guó)有銀行，不是市場(chǎng)中的經(jīng)營(yíng)主體，自主經(jīng)營(yíng)就根本無(wú)法做到。 C/證券市場(chǎng)很不成熟，充滿投機(jī)與欺詐。 D/金融宏觀調(diào)控體系不完善，沒(méi)有建立現(xiàn)代的調(diào)節(jié)、控制、監(jiān)管體系。 7.

51、 試述我國(guó)銀行經(jīng)營(yíng)向全能化發(fā)展的內(nèi)外部條件。 （同上） 8. 試析我國(guó)銀行業(yè)務(wù)形式多樣化發(fā)展的必要性及目前的約束條件。 9. 商業(yè)銀行之所以能夠創(chuàng)造派生存款的基本條件是什么? 商業(yè)銀行只要擁有了央行創(chuàng)造的基礎(chǔ)貨幣，就可以在準(zhǔn)備金制度下，通過(guò)企業(yè)在商業(yè)銀行間的轉(zhuǎn)賬結(jié)算業(yè)務(wù)進(jìn)行貨幣的倍數(shù)擴(kuò)張，從而創(chuàng)造存款貨幣。 通常，商行在央行均開(kāi)有存款賬戶，被稱為準(zhǔn)備存款，其多少是由國(guó)家規(guī)定的，這筆準(zhǔn)備存款與該銀行吸收的存款總額之比為法定準(zhǔn)備率。假設(shè)法定準(zhǔn)備率為10%，如果A銀行收到一張甲企業(yè)100萬(wàn)的支票，那么，A銀行在央行的準(zhǔn)備存款增加了10萬(wàn)，而甲企業(yè)付款時(shí)，貸出數(shù)額不得超過(guò)90萬(wàn)；甲企業(yè)通過(guò)銀行間的轉(zhuǎn)賬

52、結(jié)算將90萬(wàn)付給B銀行開(kāi)戶的乙企業(yè)，B銀行在央行的準(zhǔn)備存款增加了9萬(wàn)，乙企業(yè)付款時(shí)，貸出數(shù)額不得超過(guò)88萬(wàn)。如此類(lèi)推，從銀行A、B、C到N，持續(xù)存款貸款，貸款存款，商業(yè)銀行在央行的準(zhǔn)備存款會(huì)增至100萬(wàn)，而貸出款項(xiàng)達(dá)900萬(wàn)，而這900萬(wàn)就是最初的原始存款100萬(wàn)所創(chuàng)造出的派生存款，這三者之間的關(guān)系是：派生存款=原始存款*法定存款準(zhǔn)備率倒數(shù)，而法定準(zhǔn)備金率的倒數(shù)就是存款貨幣的擴(kuò)張倍數(shù)。 10. 制約其存款倍數(shù)擴(kuò)張的因素是如何發(fā)揮作用的? 存款貨幣呈法定準(zhǔn)備金率倒數(shù)倍數(shù)擴(kuò)張是在假設(shè)超額準(zhǔn)備金率和現(xiàn)金漏損率為零的前提下產(chǎn)生的，而在現(xiàn)實(shí)社會(huì)中，銀行出于安全或應(yīng)付意外的需要，是不會(huì)全額發(fā)放超額準(zhǔn)備金的

53、；而且客戶總會(huì)從銀行提取或多或少的現(xiàn)金，這都會(huì)減小銀行分行派生存款的能力。再加上銀行的活期存款和定期存款分別規(guī)定了不同的準(zhǔn)備率，而由活期存款轉(zhuǎn)化為定期存款的那一部分不能創(chuàng)造存款貨幣。所以，銀行吸收一筆原始存款能派生創(chuàng)造多少存款，除取決于法定準(zhǔn)備金率的高低以外，還受提現(xiàn)率、超額準(zhǔn)備金率和定期存款準(zhǔn)備率的大小的制約。另外，考慮到客戶對(duì)貸款的需求要受經(jīng)濟(jì)發(fā)展的制約，銀行并非總有機(jī)會(huì)將可能貸出的款項(xiàng)全部貸出，這也會(huì)影響存款派生規(guī)模的實(shí)現(xiàn)。 11. 試結(jié)合派生存款創(chuàng)造中對(duì)乘數(shù)(K)的修正，談?wù)勩y行吸收定期存款的意義。 ，（原K=1/rd）rd為法定準(zhǔn)備率,c為提現(xiàn)率,e為超額準(zhǔn)備率,rt為定期存款法定準(zhǔn)

54、備率,t為活期存款中轉(zhuǎn)化為定期存款之比。 12. 從中國(guó)國(guó)情出發(fā)，闡明我國(guó)實(shí)行間接融資占主導(dǎo)地位的必要性。 13. 試析居民儲(chǔ)蓄分流之于我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融的影響。 14. 從商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理理論發(fā)展沿革看，開(kāi)創(chuàng)負(fù)債管理意義何在? 值得注意的問(wèn)題是什么? 負(fù)債管理理論是金融創(chuàng)新中發(fā)展起來(lái)的理論，其核心是主張以借入資金的辦法來(lái)保持銀行流動(dòng)性，從而增加資產(chǎn)業(yè)務(wù)，增加銀行收益。銀行的流動(dòng)性不僅可通過(guò)加強(qiáng)資產(chǎn)管理獲得，向外借款也可提供流動(dòng)性，只要借款領(lǐng)域廣大，流動(dòng)性就有保證，負(fù)債業(yè)務(wù)管理有效則無(wú)需經(jīng)常保有大量高流動(dòng)性資產(chǎn)，并可將資金投入到更有利可圖的資產(chǎn)上，銀行收益將會(huì)提高。負(fù)債管理開(kāi)創(chuàng)了保持銀行流動(dòng)性的新途

55、徑，可根據(jù)資產(chǎn)的需要調(diào)整或組織負(fù)債，讓負(fù)債去適應(yīng)或支持資產(chǎn)，為銀行擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模和范圍創(chuàng)造了條件。 但它也存在明顯缺陷：首先，由于借款融資須支付高于一般存款的利息，故提高了銀行的融資成本；其次，由于金融市場(chǎng)變幻莫測(cè)，增加了經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；另外，銀行忽視了自身資本的補(bǔ)充，不利于銀行穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。 所以，一個(gè)能將盈利性、流動(dòng)性和安全性更協(xié)調(diào)合理、有效率的管理，應(yīng)當(dāng)是對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債的并重管理、綜合性管理。 15. 試述深化我國(guó)中央銀行體制改革面臨的主要問(wèn)題及對(duì)策。 16. 試述后凱恩斯學(xué)派對(duì)凱恩斯貨幣需求理論的發(fā)展。 A/后派從微觀主體持幣行為入手，論證了利率對(duì)交易性貨幣需求也有影響。如果貨幣旁邊有生利資產(chǎn)，他們

56、可用一部分預(yù)定用于交易的貨幣購(gòu)買(mǎi)債券以取得收入，當(dāng)手中貨幣用完時(shí)可再把債券賣(mài)出，換成貨幣。換成債券的比例越大，收入越多，成本越大，由此提出了“平方根法則”，即 ，交易性貨幣需求與利率的變動(dòng)呈反方向變化，其變動(dòng)幅度比利率變動(dòng)幅度小。 B/后派認(rèn)為預(yù)防性貨幣需求也是類(lèi)似。任何微觀主體持有的預(yù)防性貨幣無(wú)法滿足不確定支出時(shí)，就要出售其持有債券，如果持有的預(yù)防性貨幣較多，就會(huì)節(jié)約傭金支出，但由債券利息損失帶來(lái)的邊際成本就高。為了求得最小成本，必須要衡量出售債券的支出和利息收益，所以預(yù)防性貨幣需求也是利率函數(shù)問(wèn)題。 C/后派產(chǎn)生了多樣化資產(chǎn)組合選擇理論?，F(xiàn)實(shí)生活中，微觀主體并非或持貨幣，或持債券，而是既持

57、貨幣，又持債券，變動(dòng)的是二者的比例。人們不是只考慮收益，還要考慮風(fēng)險(xiǎn)，從債券方面看，既要考慮債券收益，又要考慮跌價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)期財(cái)富越大，風(fēng)險(xiǎn)越大；而保存貨幣，雖無(wú)收益，但等于保有流動(dòng)性，風(fēng)險(xiǎn)較小。所以，不得不權(quán)衡利弊，找出持有貨幣和債券的最佳比例。 17. 運(yùn)用所學(xué)貨幣需求原理，結(jié)合中國(guó)實(shí)際談?wù)剬?duì) 這一流行公式的看法。 是指貨幣供給增長(zhǎng)率等于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率加預(yù)期（或計(jì)劃）物價(jià)上漲率。它旨在解決如何確定年度計(jì)劃貨幣供給增長(zhǎng)率的問(wèn)題，公式中 的 實(shí)際上是M1或口徑更大的貨幣增長(zhǎng)率，而 比傳統(tǒng)社會(huì)零售商品總額指標(biāo)所包括的范圍大得多，而 的進(jìn)入，實(shí)際上是承認(rèn)了物價(jià)上漲對(duì)名義貨幣需求的不容忽視的影響作用，也就

58、是說(shuō)，貨幣當(dāng)局要保證物價(jià)的調(diào)整符合貨幣需求量。通常將該公式達(dá)到10%=8%+2%水平時(shí)經(jīng)濟(jì)就會(huì)平穩(wěn)發(fā)展，如果貨幣供給量高于10%，就會(huì)引起經(jīng)濟(jì)大蕭條，最終導(dǎo)致通貨膨脹和經(jīng)濟(jì)疲軟。而在我國(guó)卻存在著一種很奇怪的現(xiàn)象，就是在 大大高于 卻表現(xiàn)為通貨緊縮，這是因?yàn)橹袊?guó)經(jīng)濟(jì)只是金融市場(chǎng)上的泡沫經(jīng)濟(jì)、虛擬經(jīng)濟(jì)，大量資本只投資金融產(chǎn)品，而不愿投資實(shí)質(zhì)經(jīng)濟(jì)、實(shí)物經(jīng)濟(jì)，所以只表現(xiàn)為金融產(chǎn)品的物價(jià)上漲，而不是物質(zhì)產(chǎn)品的物價(jià)上漲，這被稱為失蹤的貨幣。 18. 論微觀主體行為對(duì)貨幣供給的影響。 A/居民：當(dāng)居民增加現(xiàn)金保有量時(shí)，通貨對(duì)活期存款的比率即通貨比率與貨幣供給量呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。 a/財(cái)富效應(yīng)。C/D與財(cái)富和收入

59、的變動(dòng)成反方向變化。 b/預(yù)期報(bào)酬率變動(dòng)效應(yīng)。假若只存在現(xiàn)金和儲(chǔ)蓄存款兩種金融資產(chǎn)，儲(chǔ)蓄存款利率變動(dòng)與C/D是負(fù)相關(guān)關(guān)系，但實(shí)際上還存在其他一些資產(chǎn)，它們的價(jià)格或收益率的變動(dòng)就會(huì)迂回地影響C/D。 c/金融危機(jī)。此時(shí)居民會(huì)大量提現(xiàn)，C/D會(huì)增大。 d/非法經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。為了逃避法律，采用現(xiàn)金交易，因此其規(guī)模與C/D為正相關(guān)關(guān)系。 B/企業(yè)：市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，企業(yè)在籌集運(yùn)用貨幣資金進(jìn)行投資或資產(chǎn)選擇時(shí)，對(duì)貨幣供給的影響主要表現(xiàn)為： a/經(jīng)營(yíng)的擴(kuò)大或收縮。當(dāng)企業(yè)擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)時(shí)，如果自身積累不足以補(bǔ)充貨幣資金時(shí)，需要追加貸款，從而影響貨幣的供給，對(duì)貸款需求的壓力加大，意味著對(duì)貨幣供給的壓力加大。 b/經(jīng)營(yíng)效益的高

60、低。如果企業(yè)因經(jīng)營(yíng)不善或整個(gè)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)有問(wèn)題造成資金周轉(zhuǎn)不靈，還貸期限就會(huì)延長(zhǎng)，從而導(dǎo)致貨幣供給量的增加；若是減縮經(jīng)營(yíng)或破產(chǎn)，就會(huì)勾銷(xiāo)部分貸款，相應(yīng)收縮部分貨幣供給；如果企業(yè)持續(xù)虧損卻繼續(xù)要求貸款支持，貨幣供給也被迫增加。 C/存款貨幣銀行：商業(yè)銀行主要通過(guò)調(diào)節(jié)超額準(zhǔn)備金的比率和向央行借款的規(guī)模來(lái)影響貨幣供給。 a/超額準(zhǔn)備金。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，商業(yè)銀行超額準(zhǔn)備金比率的增減取決于兩個(gè)動(dòng)機(jī)，一是成本和收益動(dòng)機(jī)，一筆資金用于貸款或證券投資能獲得收入，保有超額準(zhǔn)備金等于放棄收入，這就是超額準(zhǔn)備金的機(jī)會(huì)成本，所以商業(yè)銀行力求將其壓至最低限度；二是風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避動(dòng)機(jī)，商業(yè)銀行為了防止存款流出的不確定性可能造成的損失