如何防范財(cái)務(wù)造假

1、財(cái)務(wù)造假（一）利用關(guān)聯(lián)交易造假2005 年 4 月底，科龍電器被曝巨虧了6416 萬，引起了5月11日證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查科龍電器的事件。同年9 月，科龍對(duì)重大事項(xiàng)進(jìn)行了公告，廣東省佛山市的公安局經(jīng)過佛山人民檢察的批準(zhǔn)后，于2005年9月2日對(duì)科龍電器的前任董事長(zhǎng)顧雛軍、執(zhí)行董事長(zhǎng)嚴(yán)友松以及張宏、原科龍電器管理人員晏果如、姜源、劉義忠、劉科執(zhí)行逮捕?？讫堧娖鲗⒁媾R破產(chǎn)或重組兩種選擇?？讫垙?1998 年在深交所上市至今，控股的股東兩易其主，科龍的業(yè)績(jī)也是有盈利有虧損，股價(jià)更是高低起伏，一度戴上 了ST 的帽子，曾經(jīng)數(shù)次被停牌。掀起了股市市場(chǎng)巨大波動(dòng)的科龍電器，運(yùn)用的舞弊手法主要是涉及挪用、侵占、詐

2、騙上市公司及其子公司的財(cái)產(chǎn)，虛增利潤(rùn)，現(xiàn)金流異常，重大事項(xiàng)未披露，編造虛假事項(xiàng)等。1. 利用關(guān)聯(lián)交易詐騙了上市公司子公司的財(cái)產(chǎn)。其關(guān)聯(lián)交易過程如圖所示：圖 2-1 科龍關(guān)聯(lián)交易過程圖一數(shù)據(jù)來源：根據(jù)廣東證監(jiān)會(huì)調(diào)查結(jié)果的資料整理得到圖 2-2 科龍關(guān)聯(lián)交易過程圖二數(shù)據(jù)來源：根據(jù)廣東證監(jiān)會(huì)調(diào)查結(jié)果的資料整理得到顯然，利用了關(guān)聯(lián)的交易詐騙了科龍電器公司的財(cái)產(chǎn)，而且經(jīng)過了中間的公司轉(zhuǎn)手，這種行為具有很大的隱蔽性。（二）虛增利潤(rùn) 顧通過其全資子公司順德柯林格爾收購(gòu)科龍，并實(shí)際控制了科龍?？讫堧娖鞴驹诒皇召?gòu)之前是我國(guó)規(guī)模性最大的家電業(yè)的制造商和我國(guó)家電行業(yè)十強(qiáng)之一，擁有優(yōu)秀的制冷技術(shù)團(tuán)隊(duì)和一系列的專利技

3、術(shù)和營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)。自2007年以來的首次報(bào)虧后,2008年的中期報(bào)告顯示,科龍銷售收入和利潤(rùn)持續(xù)下降。與 2007年同期的銷售相比收入下跌了 9.8%，純利急降 了85%，每股盈利 0.02 元。當(dāng)天公布的報(bào)告,該公司在香港的股價(jià)下跌12%。但是科龍電器不論是在生產(chǎn)的能力傷還是在品牌的影響力方面都是擁有雄厚的實(shí)力的，只要時(shí)間，打造好科龍電器的生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)能力以及核心的競(jìng)爭(zhēng)力，就可以從虧轉(zhuǎn)為盈利。但是這樣做是需要時(shí)間的，顧入主科龍后需要證明自己的能力，需要科龍盡快的交出一份漂亮的財(cái)務(wù)報(bào)表。2007年2008年2009年2010年2011年凈利潤(rùn)-78.952.99-266.668.4221.238.83

4、1.329.13-7.527.13較上年差異（243.311.41）-98.826.54276.796.1221.201.44-37.745.16主營(yíng)業(yè)務(wù)收入552.199.11582.157.75598.936.8727.922.1123.856.89較上年差異（231.187.54）41.269.7526.881.17239.996.39（715.176.32）營(yíng)業(yè)費(fèi)用102.920.68231.605.4480.259.80200.340.21231.756.54管理費(fèi)用58.404.15102.271.816.090.0447.590.8263.397.14財(cái)務(wù)費(fèi)用8.414.199.

5、779.808.664.7321.140.8423.856.89合計(jì)257.626.79331.534.93103.704.45257.878.64296.788.35較上年差異35.016.2184.019.2489-238.841.592265.186.203349.019.82資料來源：根據(jù)科龍各年報(bào)表整理得到從上面的表我們可以看出，2007年和 2007 年均虧損，正像前面敘述，顧在 2008年的年底入主了科龍，以相對(duì)較低的價(jià)格收購(gòu)了科龍股份。接手了科龍之后，在 2009 年，也就是說接手了科龍的第二年，再年度報(bào)表中就轉(zhuǎn)虧損為盈利，凈利潤(rùn)為 1 億多，較 2007 年增長(zhǎng)了2.7億元。

6、往后，2010 年的利潤(rùn)也繼續(xù)增加，2011 年虧損7527 萬元，正是由于這個(gè)原因，證監(jiān)會(huì)于次年 4 月份開始對(duì)科龍立案調(diào)查。除 2007 年和 2011 年主營(yíng)業(yè)務(wù)的收入變化較大外，在2008 至 2010 年間，收入雖然也有變化，但較凈利潤(rùn)的變化可以說收入變化比較平穩(wěn)，既然如此，凈利潤(rùn)的變化又是如何造成的呢？三項(xiàng)費(fèi)用合計(jì)在 2008年有大幅增加，增加了8億多，而在 2009年又有巨幅減少，減少了23億之多。在這些費(fèi)用的變化之中，管理費(fèi)用及營(yíng)業(yè)費(fèi)用起道了決定性的作用，其中 2008 年的增加數(shù)中，營(yíng)業(yè)費(fèi)的用占到 49.65%，管理費(fèi)用占 60.33%，在2009年的減少數(shù)中，營(yíng)業(yè)費(fèi)用 43

7、.56%，管理費(fèi)用 77.79%。仔細(xì)的閱讀了科龍的 2009年財(cái)務(wù)的報(bào)表，可以發(fā)現(xiàn)，在 2009 年，科龍公司的壞賬準(zhǔn)備被轉(zhuǎn)回了約1.6億元，存貨的減值準(zhǔn)備被轉(zhuǎn)回約3.23億元，沖回的廣告費(fèi)為 8011萬元，維修費(fèi)的撥備相對(duì) 2008年度的減少了計(jì)提約為6111萬元；合計(jì)為4.0億。恐怕正是由于這些原因，科龍才得以在 2009年轉(zhuǎn)虧為盈。（三）成本費(fèi)用造假 在中國(guó)證券市場(chǎng)上，由于監(jiān)管不夠嚴(yán)密，取證困難，懲戒力度輕微，上市公司財(cái)務(wù)造假情況屢見不鮮，由于造假行為的出現(xiàn)，致使眾多包括專業(yè)投資者的判斷出現(xiàn)嚴(yán)重失誤，被迫接受虧損的無情現(xiàn)實(shí)我們可以看到，最近相關(guān)消息發(fā)布了一些財(cái)務(wù)造假的公司，其中有一家公

8、司筆者也陷入了反思，這家公司就是中國(guó)一重601106。該公司是2010年上市的一家公司，分析其財(cái)務(wù)報(bào)表，業(yè)績(jī)算可以，由于其參與的核電項(xiàng)目屬于新能源的項(xiàng)目，股票絕對(duì)價(jià)格不高，是值得投資的一家上市公司，分析其圖表走勢(shì)，在5.5元附近形成一個(gè)底部，在新能源的大旗召喚下，該股出現(xiàn)連續(xù)上升走勢(shì)，成功突破6元的阻力位，到達(dá)8元的相對(duì)高位區(qū)，但由于日本的核電危機(jī)，該股不得不快速下跌至5.5元的附近，按照?qǐng)D表分析，該股應(yīng)該在這個(gè)位置有一定支持力度，屬于一個(gè)底部空間，但今年第三季度公布的指標(biāo)/日期2011-06-302010-12-312009-12-312008-12-31凈利潤(rùn)（萬元）5584.817898

9、0.54118921.83100636.23凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率（%）-84.41-33.5818.16114.11凈資產(chǎn)收益率（%）0.344.8126.8340.69資產(chǎn)負(fù)債比率（%）45.5341.1078.1187.42凈利潤(rùn)現(xiàn)金含量（%）-2247.84-216.19-148.17-113.34資料來源：根據(jù)中國(guó)一重報(bào)表整理得到的2011年中報(bào)出現(xiàn)凈利潤(rùn)的大幅下滑，08年金融危機(jī)是10億元，2010年變成只有五千萬，看看上述這份財(cái)報(bào)欄目，所有財(cái)務(wù)指標(biāo)就像坐上過山車，陡直般的下跌！看看08-2010年的利潤(rùn)變化，投資者完全可以聯(lián)想到公司不過是粉飾報(bào)表，以達(dá)到上市的目的，而中國(guó)一重的投資者只能接

10、受這種無情的欺騙？值得慶幸的是該股由于前期從8元-5.5元的下跌，已經(jīng)釋放了一部分下跌動(dòng)能，所以截止到目前跌幅比較其它股票較小，大致在30%左右，比上不足比下有余，作為投資者只能是利用反彈離場(chǎng)吧，不過是比別人少虧了一些而已！不論對(duì)于價(jià)值投資者，還是圖表分析技術(shù)派，公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)造假都是微觀中的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，這樣的風(fēng)險(xiǎn)就像戰(zhàn)爭(zhēng)一樣，無法預(yù)測(cè)，虧損只能自認(rèn)倒霉，這也是中國(guó)證券市場(chǎng)的最大發(fā)展障礙?。ㄋ模?huì)計(jì)政策造假2006年7月16日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)廣東科龍電器股份有限公司及其責(zé)任人的證券違法違規(guī)行為做出行政處罰與市場(chǎng)永久性禁入決定。這是新的證券市場(chǎng)禁入規(guī)定自2006年7月10日施行以來，證監(jiān)會(huì)做出的第一

11、個(gè)市場(chǎng)禁入處罰。本文擬通過分析科龍電器違法違規(guī)行為中的會(huì)計(jì)審計(jì)問題，討論其帶給我們的思考和啟示。 事實(shí)證明，顧雛軍收購(gòu)了科龍之后，科龍公司經(jīng)營(yíng)的狀況并沒有明顯的改善，凈利潤(rùn)的高低屬于人為的調(diào)控，扭轉(zhuǎn)虧損的神話原來靠的就是做假賬?？讫埼璞椎氖址ㄖ唬禾摌?gòu)企業(yè)少計(jì)壞賬準(zhǔn)備、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、編造虛假財(cái)務(wù)報(bào)告、少計(jì)訴訟賠償金等。經(jīng)過查看，在2009年至2011年的3年間，科龍?jiān)谄淠甓葓?bào)表中虛增利的利潤(rùn)有4.98億元(其中，2009年虛增了利潤(rùn)2.2007億元，20010年虛增了利潤(rùn)2.2958億元，2011年度虛增了利潤(rùn)2.5986億元)。 我們仔細(xì)的分析，科龍2008年中報(bào)實(shí)現(xiàn)了收入28.0億元，凈利潤(rùn)20.86萬元，到了年報(bào)的時(shí)候，則實(shí)現(xiàn)了收入58.3億元，凈虧了26.67億元?？讫?jiān)?008年的下半年出現(xiàn)了近27億元的巨額虧損的主要原因就是計(jì)提了減值準(zhǔn)備的7.46億元。2008年的科龍?jiān)谀陥?bào)時(shí)被審計(jì)師做出了拒絕的表示意見。到了2009年，科龍轉(zhuǎn)回了各項(xiàng)的減值準(zhǔn)備，對(duì)于當(dāng)年利潤(rùn)上的影響是4.6元?？墒怯惺裁礃拥淖C據(jù)能夠證明到其巨額的資產(chǎn)減值計(jì)提和轉(zhuǎn)回都是“公允”的，如果在2008年的時(shí)候沒有計(jì)提各項(xiàng)廣告費(fèi)用和減值