證券從業(yè)資格考試《證券市場基礎(chǔ)知識》真題

1、PAGE PAGE 342011年3月證券從業(yè)資格考試證券市場基礎(chǔ)知識真題一、單項選擇題(每題05分，共30分，以下備選答案中只有一項最符合題目要求，不選、錯選均不得分)1在深圳交易所中小企業(yè)板塊中，（）是指中小企業(yè)板塊的交易由獨立于主板市場交易系統(tǒng)的第二交易系統(tǒng)承擔(dān)。A運行獨立B監(jiān)察獨立C代碼獨立D指數(shù)獨立2下列屬于深證交易所的綜合指數(shù)的是（）。A深證成分股指B深證A股指數(shù)C深證綜合指數(shù)D深證B股指數(shù)3下列關(guān)于地方政府債券的論述，正確的是（）。A地方政府債券通?？梢苑譃橐话銈推胀▊疊收益?zhèn)侵傅胤秸疄榫徑赓Y金緊張或解決臨時經(jīng)費不足而發(fā)行的債券C普通債券是指為籌集資金建設(shè)某項具體工程

2、而發(fā)行的債券D地方政府債券簡稱“地方債券”，也可以稱為“地方公債”或“地方債”4我國主權(quán)財富基金的發(fā)端是（）。A中國投資有限責(zé)任公司B中國國際金融有限公司CQFIIDQDII5收入型基金以獲?。ǎ槟康?。A基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值B當(dāng)期的最大收入C投資組合的債券中得到適當(dāng)?shù)睦⑹找鍰獲取穩(wěn)定收益6.以下不屬于證券交易所會員大會的職權(quán)的是（）。A.制定和修改證券交易所章程B選舉和罷免會員理事C審議和通過理事會、總經(jīng)理的工作報告D制定證券交易價格7當(dāng)未來市場利率趨于下降時，應(yīng)選擇發(fā)行（）。A長期債券B短期債券C不確定D中期債券8債券發(fā)行的定價方式以（）最為典型。A累積投標(biāo)詢價B上網(wǎng)競價C公開招標(biāo)D協(xié)

3、商定價9、金融期貨不包括（）。A外匯期貨B利率期貨C股權(quán)類期貨D貨幣期貨10證券公司自營業(yè)務(wù)的最高決策機構(gòu)是（）。A公司總經(jīng)理B自營業(yè)務(wù)部門C公司投資決策機構(gòu)D董事會11在上市公司的稅后利潤中，其分配順序是（ ）。A公積金和公益金、優(yōu)先股股息、普通股股息、盈余公積金B(yǎng)公積金和公益金、優(yōu)先股股息、盈余公積金、普通股股息C盈余公積金、公益金、任意公積金、優(yōu)先股股息、普通股股息D公積金和公益金、普通股股息、優(yōu)先股股息、盈余公積金 HYPERLINK / 來源：12履約擔(dān)保的標(biāo)的證券數(shù)量等于（）A權(quán)證上市數(shù)量行權(quán)比例擔(dān)保系數(shù)B證上市數(shù)量+行權(quán)比例+擔(dān)保系數(shù)C權(quán)證上市數(shù)量-行權(quán)比例-擔(dān)保系數(shù)D權(quán)證上市數(shù)

4、量行權(quán)比例擔(dān)保系數(shù)13保險公司次級債的期限為（）。A2年以上B3年以上C5年以上(含5年)D10年以上(含10年)14按（）劃分，結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品分為利率聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品、股權(quán)聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品(其收益與單只股票，股票組合或股票價格指數(shù)相聯(lián)系)、匯率聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品、商品聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品。A聯(lián)結(jié)的金融基礎(chǔ)產(chǎn)品B收益保障性C發(fā)行方式D價格決定方式15雙重交易機制是（）的重要特征。A存托憑證B證券交易所交易基金C認股權(quán)證D備兌憑證16債券是實際運用的（）證書。A虛擬資本B真實資本C要式證書D證權(quán)證書17一般情況下，下列關(guān)于基金管理費的說法，不正確的是（）。A基金管理費是指基金管理人管理基金資產(chǎn)而向基金收取的費用B基金規(guī)模

5、越大，基金管理費率越高C基金風(fēng)險程度越高，基金管理費率越高來源：考試大D我國債券基金的管理費率一般低于股票基金18債券發(fā)行注冊制的核心是（）。A質(zhì)量控制原則B數(shù)量控制原則C實質(zhì)管理原則D公開原則19公開披露的基金信息不包括（）。A基金招募說明書、基金合同、基金托管協(xié)議B基金份額申購、贖回價格C涉及基金管理人、基金財產(chǎn)、基金托管業(yè)務(wù)的訴訟D基金管理人的資產(chǎn)20公司型基金通過（）選舉董事。A董事長B公司員工C股東大會D證監(jiān)會21股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具不包括（）。A股票期貨B股票期權(quán)C股票指數(shù)期貨D貨幣互換22外國債券的發(fā)行一般由（）的金融機構(gòu)、證券公司承銷。A投資者所在國B發(fā)行者所在國C發(fā)行地所在國

6、D第三國23當(dāng)股份公司因解散或破產(chǎn)進行清算時，優(yōu)先股股東可優(yōu)先于普通股股東分配公司剩余資產(chǎn)，但一般是按優(yōu)先股票的（）清償。A份額B固定股息率考試大中國教育考試門戶網(wǎng)站(wwwE)C市值D面值24股息率可調(diào)整優(yōu)先股票的股息率的調(diào)整一般隨（）的變化作調(diào)整。A公司經(jīng)營狀況B銀行存款利率C普通股股息D股票市場市盈率25在中國境外注冊、在香港上市但主要業(yè)務(wù)在中國內(nèi)地或大部分股東權(quán)益來自中國內(nèi)地的股票是（）。AB股BH股C紅籌股DH股26外國證券機構(gòu)直接從事B股交易的申請可由（）受理。A證券交易所B國務(wù)院C國家外匯管理局D中國證監(jiān)會27股東大會是股份公司的權(quán)力機構(gòu)，由（）組成。A持股5%以上的股東B公司高

7、級管理人員c全體股東D全體員工28如果市場是有效的，則債券的平均收益率和股票的平均收益率（）。 HYPERLINK / o 點擊打開“考 試 大 網(wǎng)” 來源：考試大的美女編輯們A大體保持相對穩(wěn)定B保持相對的關(guān)系C兩者沒有任何關(guān)系D大體保持相等的關(guān)系29通常所說的“金邊債券”是指（）。A政府債券B企業(yè)債券C金融債券D以金融儲備為擔(dān)保而發(fā)行的債券30可轉(zhuǎn)換公司債券享受轉(zhuǎn)換特權(quán)，在轉(zhuǎn)換前和轉(zhuǎn)換后的形式分別為（）。A公司債券、股票B股票、公司債券C股票、股票D債券、債券31我國在國際市場已發(fā)行的金融債券的最長期限為（）年。A5B8C12D1532依據(jù)我國證券投資基金法規(guī)定，基金管理人的職責(zé)之一是（）。

8、A出具基金業(yè)績報告，并提供詳細的基金托管情況B負責(zé)辦理基金名下的資金往來C安全保管基金的全部資產(chǎn)D及時向基金份額持有人分配收益33假設(shè)某基金持有的某三種股票的數(shù)量分別為l0萬股、50萬股和100萬股，每股的收盤價分別為30元、20元和10元，銀行存款為1000萬元，對托管人或管理人應(yīng)付未付的報酬為500萬元，應(yīng)付稅金為500萬元，則基金資產(chǎn)凈值總額為（）萬元。A2200來源： HYPERLINK / 考試大B2250C2300D235034（）是指按照約定的名義本金，交易雙方在約定的未來日期交換支付浮動利率和固定利率的遠期協(xié)議。A遠期利率協(xié)議B遠期匯率協(xié)議C債券類資產(chǎn)的遠期合約D股權(quán)類資產(chǎn)的遠

9、期合約35金融互換交易的主要用途是改變交易者（）的風(fēng)險結(jié)構(gòu)，從而規(guī)避相應(yīng)風(fēng)險。A資產(chǎn)和負債B資產(chǎn)C負債D資產(chǎn)或負債36金融期貨交易實行保證金制度和每日結(jié)算制度，交易者均以（）為交易對手。A買方B賣方C期貨經(jīng)紀(jì)公司D交易所(或期貨清算公司)。37為政府、金融機構(gòu)和企業(yè)提供籌集資金的渠道是（）的基本功能。A同業(yè)拆借市場B回購協(xié)議市場C證券流通市場D證券發(fā)行市場38根據(jù)契約，對在代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)中掛牌公司的信息披露行為進行監(jiān)管、指導(dǎo)和督促是（）的權(quán)力。A證券公司B證券業(yè)協(xié)會C證監(jiān)會D證券交易所39在計算股份指數(shù)時，先計算各樣本股的個別指數(shù)，再加總求算術(shù)平均數(shù)，這是股票價格指數(shù)計算方法中的（）。A計算

10、期加權(quán)法B基期加權(quán)法C綜合法D相對法40從財務(wù)風(fēng)險的角度分析，當(dāng)融資產(chǎn)生的利潤大于債息率時，給股東帶來的效應(yīng)是（）。A資本收益B收益減少C資本損失D收益增長41我國證券公司設(shè)立子公司，實行（）。A審批制B注冊制C報備制D備案制42證券公司應(yīng)當(dāng)自領(lǐng)取營業(yè)執(zhí)照之日起（）日內(nèi)，向證券監(jiān)督管理機構(gòu)申請經(jīng)營證券業(yè)務(wù)許可。A5B7來源： HYPERLINK / C10D1543下列關(guān)于證券公司的分類監(jiān)管制度的說法，正確的是（）。A以凈資本為基準(zhǔn)B以扶優(yōu)限劣為核心C以提高風(fēng)險管理能力為目的D以市場準(zhǔn)人和監(jiān)管措施為依據(jù)44證券發(fā)行與承銷管理辦法規(guī)定，目前在深圳中小企業(yè)板公司的首次公開發(fā)行過程中，發(fā)行人及其保薦

11、機構(gòu)可以通過（）直接確定發(fā)行價格。A累計投標(biāo)詢價B初步詢價C靜態(tài)市盈率D動態(tài)市盈率45股份公司申請上市的，其股本總額不得少于（）萬元。A500B1000C2000D300046股份有限公司將法定公積金轉(zhuǎn)為股本時，留存的該項公積金不得少于注冊資本的（）。A10%B15%C20%D25%47（）負責(zé)證券投資者保護基金籌集、管理和使用。A社?；鹄硎聲﨎證券業(yè)協(xié)會C中國證券投資者保護基金有限公司D中國證券登記結(jié)算機構(gòu)48指數(shù)基金比較適合于數(shù)額較大，風(fēng)險承受能力較低的（）投資。A社會閑資B對沖基金C激進的投資者D社?；饋碓矗?HYPERLINK / 考試大49投資者在買賣封閉式基金時，在基金價格之外

12、要支付的費用為（）。A手續(xù)費B印花稅C申購費D贖回費50基金管理費費率大小，通常（）。A與基金規(guī)模成反比，與風(fēng)險成正比B與基金規(guī)模成反比，與風(fēng)險成反比C與基金規(guī)模成正比，與風(fēng)險成正比D與基金規(guī)模成正比，與風(fēng)險成反比51按照我國現(xiàn)行規(guī)定，以下不屬于證券投資基金投資對象的是（）。A上市交易的股票B期貨C上市交易的國債D上市交易的企業(yè)債券52除交易所交易的標(biāo)準(zhǔn)化期權(quán)、權(quán)證之外，還存在大量場外交易的期權(quán)，這些新型期權(quán)通常被稱為（）。A現(xiàn)貨期權(quán)B期貨期權(quán)C看跌期權(quán)D奇異型期權(quán)53股票價格指期貨數(shù)的出現(xiàn)主要是為了規(guī)避（）。A市場風(fēng)險B違約風(fēng)險C系統(tǒng)性風(fēng)險D非系統(tǒng)風(fēng)險54國債基金的收益率易受貨幣市場利率的影

13、響，一般影響機制是（）。A貨幣市場利率下調(diào)時，國債基金的收益率下降B貨幣市場利率上升時，國債基金的收益率上升C貨幣市場利率上升時，國債基金的收益率下降D貨幣市場利率下調(diào)時，國債基金的收益率不變；只有貨幣市場利率上升時，國債基金的收益率才變55根據(jù)相關(guān)規(guī)定，上市公司非公開發(fā)行股票，發(fā)行對象均屬于原前千名股東的，可以由上市公司（）。A代銷B包銷C傾銷D自銷56拉斯貝爾加權(quán)指數(shù)是指（）。A基期加權(quán)股價指數(shù)來源： HYPERLINK / 考試大B計算期加權(quán)股價指數(shù)C簡單算術(shù)股價指數(shù)D幾何加權(quán)股價指數(shù)57滬深300指數(shù)的計算采用（），按照樣本股的調(diào)整股本權(quán)數(shù)加權(quán)計算。A除數(shù)修正法B派許加權(quán)法C市值總價加

14、權(quán)法D加權(quán)平均法58關(guān)于私募證券，下列說法正確的是（）。A發(fā)行人通過中介機構(gòu)發(fā)行B審查條件嚴(yán)格，投資者也較少C證券發(fā)行的對象是少數(shù)特定的投資者D采取公示制度59關(guān)于股票的清算價值，下列說法正確的是（）。A股票清倉時，股票所能獲得的出售價值B股票的清算價值應(yīng)與賬面價值相等C股票的清算價值是公司清算時每一股份所代表的實際價值D公司破產(chǎn)清算時，其發(fā)行的股票的交易價值60在一般國家，社?；鸱譃閮蓚€層次：其一是國家以（）形式征收的全國性基金；其二是由企業(yè)定期向員工支付并委托基金公司管理的（）。A社會保障稅；社會保險基金B(yǎng)社會保障稅；企業(yè)年金C社會保險基金；社會保障基金D社會保險基金；企業(yè)年金二、多項選

15、擇題(每題l分，共40分，以下備選項中有兩項或兩項以上符合題目要求，多選、少選、錯選均不得分)1特殊類型基金包括（）。A系列基金B(yǎng)基金中的基金C保本基金D交易型開放式指數(shù)基金2證券、期貨投資咨詢?nèi)藛T在報刊上發(fā)表投資咨詢文章時，必須注明（）。A機構(gòu)地址B個人真實姓名C機構(gòu)聯(lián)系電話 HYPERLINK / 來源：D機構(gòu)名稱3根據(jù)基礎(chǔ)資產(chǎn)劃分，常見的金融遠期合約包括（）。A遠期匯率協(xié)議B債權(quán)類資產(chǎn)的遠期合約C遠期利率協(xié)議D股權(quán)類資產(chǎn)的遠期合約4我國近年通過銀行發(fā)行的憑證式國債具有的特點是（）。A不可上市流通B可上市流通C可掛失D可記名5資產(chǎn)證券化的有關(guān)當(dāng)事人包括（）。A信用增級機構(gòu)B資金和資產(chǎn)存管機

16、構(gòu)C特定目的機構(gòu)或特定目的受托人D原始權(quán)益人6國際證監(jiān)會組織公布的證券市場監(jiān)督目標(biāo)（）。A保證證券市場的公平、效率和透明B穩(wěn)定市場價格C降低系統(tǒng)性風(fēng)險D保護投資者7我國上市公司證券發(fā)行管理辦法規(guī)定，上市公司增資的方式有（）。A向原股東配售股份B向不特定對象公開募集股份C非公開發(fā)行股票D發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券8金融互換可分為（）。A利率互換B股權(quán)互換C貨幣互換D信用互換9期貨價格克服了分散、局部的市場價格在（）的局限性A時間上B空間上C數(shù)量上D質(zhì)量上10下列既可以是證券發(fā)行人，也可以是證券投資者的是（）。A政府機構(gòu)B保險公司C商業(yè)銀行D個人11股票發(fā)行市場的主要參與者是（）。A股票承銷商B股票發(fā)行者

17、C股票投資者D證券業(yè)協(xié)會12固定收益證券綜合電子平臺所交易的固定收益證券包括（）。AETFB公司債券C分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券中的公司債券D國債13外國債券一般是由發(fā)行地所在國的（）承銷。A證券公司B幾家大銀行C金融機構(gòu)D中央銀行14契約型基金與公司型基金的區(qū)別主要在于（）。A投資對象不同 HYPERLINK / 轉(zhuǎn)載自:考試大 - Examda.ComB基金的營運依據(jù)不同C投資者的地位不同D資金的性質(zhì)不同15股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具的種類包括（）。A股票指數(shù)期權(quán)B股票指數(shù)期貨C股票期權(quán)D股票期貨16固定收入型基金的主要投資對象是（）。A債券B普通股C優(yōu)先股D期權(quán)17中國證監(jiān)會對申請設(shè)立子公司的證

18、券公司在（）等方面提出了審慎性要求。A風(fēng)險控制指標(biāo)B智力結(jié)構(gòu)C內(nèi)部控制機制D經(jīng)營管理能力18證券投資基金具有（）特點。A定向投資B集合投資C專業(yè)理財D分散風(fēng)險19影響股票價格的宏觀經(jīng)濟與政策因素包括（）。A貨幣政策B市場利率c通貨膨脹D經(jīng)濟周期循環(huán)20債券按照其券面形態(tài)可分為（）。A憑證式債券B記賬式債券C附息債券D實物債券21證券市場按交易結(jié)構(gòu)可分為（）。A貨幣市場B外匯市場C無形市場D有形市場22隨著信用制度的發(fā)展，（）等融資方式不斷出現(xiàn)，越來越多的信用工具隨之涌現(xiàn)。A銀行信用B國家信用C私人信用D商業(yè)信用23證券業(yè)從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則要求從業(yè)人員（）。A不得損害所在機構(gòu)的合法權(quán)益B不得從

19、事與其履行職責(zé)有利益沖突的業(yè)務(wù)考試大中國教育考試門戶網(wǎng)站(wwwE)C不得對外透露自營買賣信息，誘導(dǎo)客戶買賣該種證券 D不得在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中接受客戶的全權(quán)委托24證券交易市場包括（）。A證券交易所市場B票據(jù)交易所市場C場外交易市場D產(chǎn)權(quán)交易中心25關(guān)于股票的內(nèi)在價值，下列說法正確的是（）。A股票的內(nèi)在價值即理論價值，也即股票未來收益的現(xiàn)值B股票的內(nèi)在價值決定股票的市場價格，股票的市場價格總是圍繞其內(nèi)在價值波動C由于未來收益及市場利率的不確定性，各種價值模型計算出來的“內(nèi)在價值”只是股票真實的內(nèi)在價值的估計值D經(jīng)濟形勢的變化、宏觀經(jīng)濟政策的調(diào)整、供求關(guān)系的變化等都會影響股票未來的收益，但內(nèi)在價值不會

20、變化26財政政策是政府的重要宏觀經(jīng)濟政策，其對股票價格的影響表現(xiàn)在（）。A通過擴大財政赤字、發(fā)行國債籌集資金，增加財政支出，刺激經(jīng)濟發(fā)展B通過調(diào)節(jié)稅率影響企業(yè)利潤和股息C干預(yù)資本市場各類交易適用的稅率D國債發(fā)行量會改變證券市場的證券供應(yīng)和資金需求，從而間接影響股票價格27根據(jù)我國政府對WTO的承諾，在加入后3年內(nèi)，允許合資券商（）。A開發(fā)咨詢服務(wù)及其他輔助性金融服務(wù)，包括公開收購及公司重組等列B對所有新批準(zhǔn)的證券業(yè)務(wù)給予國民待遇C設(shè)立合營公司，外資比例不超過14D在中國設(shè)立分支機構(gòu)28基金管理人運用基金財產(chǎn)進行證券投資，不得有（）的情形。A違反基金合同關(guān)于投資范圍、投資策略和投資比例等約定B一

21、只基金持有一家上市公司的股票，其市值超過基金資產(chǎn)凈值的10%C一只基金持有一家上市公司的股票，其市值超過基金資產(chǎn)凈值的7%D同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司發(fā)行的證券，超過該證券的5%29擔(dān)任合規(guī)總監(jiān)的任職選擇條款包括（）。A具有任職資格B具有8年以上證券工作經(jīng)驗C通過有關(guān)專業(yè)考試或具有8年以上法律工作經(jīng)歷D從事證券工作5年以上30根據(jù)我國公司法規(guī)定，公司可以收購本公司股份的情形有（）。A將股份獎勵給本公司職工B為減少公司注冊資本C維護二級市場股價D與持有本公司股份的其他公司合并31按照現(xiàn)行規(guī)定，下列哪些不是我國混合資本債券所具有的基本特征（）A當(dāng)發(fā)行人清算時，混合資本債券本金和利息的

22、清償順序列于一般債務(wù)和次級債務(wù)之前B當(dāng)發(fā)行人清算時，混合資本債券本金和利息的清償順序先于股權(quán)資本C混合資本債券到期時，如果發(fā)行人無力支付清償順序在該債券之前的債務(wù)，或支付該債券將導(dǎo)致無力支付清償順序在混合資本債券之前的債務(wù)，發(fā)行人可以延期支付該債券的本金和利息D期限在10年以上，發(fā)行之日起5年內(nèi)不得贖回32有權(quán)對存放在本機構(gòu)的客戶的交易結(jié)算資金、委托資金和客戶擔(dān)保賬戶內(nèi)的資金、證券的動用情況進行監(jiān)督的機構(gòu)有（）。A指定商業(yè)銀行B證券登記結(jié)算機構(gòu)C資產(chǎn)托管機構(gòu)請訪問考試大網(wǎng)站/D證券交易所33如果（），那么資產(chǎn)評估機構(gòu)不能申請證券評估資格。A在執(zhí)業(yè)活動中受到刑事處罰、行政處罰，自處罰決定執(zhí)行完畢

23、之日起至提出申請之日止未滿3年B因以欺騙等不正當(dāng)手段取得證券評估資格而被撤銷該資格，自撤銷之日起至提出申請之日止未滿3年C申請證券評估資格過程中，因隱瞞有關(guān)情況或者提供虛假材料被不予受理或者不予批準(zhǔn)的，自被出具不予受理憑證或者不予批準(zhǔn)決定之日起至提出申請之日止未滿3年D最近3年在稅務(wù)、工商、金融等行政管理機關(guān)以及自律組織、商業(yè)銀行等機構(gòu)有不良誠信記錄34下列各項中，不屬于證券公司短期融資債的發(fā)行市場的有（）。A銀行間債券市場B公募基金市場C滬深股票市場D國際資本市場35下列關(guān)于封閉式基金和開放式基金的說法中，正確的有（）。A封閉式基金一般有固定的存續(xù)期限B開放式基金一般沒有固定的存續(xù)期限C封閉

24、式基金投資人少D開放式基金投資人多36我國中小企業(yè)板塊的總體設(shè)計可以概括為“兩個不變”和“四個獨立”，其中“兩個不變”是指（）。A中小企業(yè)板塊的監(jiān)控系統(tǒng)與主板相同B中小企業(yè)板塊的股票編碼與主板市場相同C中小企業(yè)板塊遵循的法律、法規(guī)和部門規(guī)章與主板市場相同D中小企業(yè)板塊的發(fā)行上市條件和信息披露要求與主板市場相同37下列關(guān)于金融衍生工具概念的說法中，正確的有（）。A又稱金融衍生產(chǎn)品，與基礎(chǔ)金融產(chǎn)品相對應(yīng)B其價格取決于基礎(chǔ)金融產(chǎn)品價格的變動C包括獨立衍生工具和嵌入式衍生工具D衍生工具包括金融遠期合約、金融期貨、金融互換和期權(quán)38下列各項中，屬于金融衍生工具特征的有（）。來源：考試大A跨期性B期限性C

25、聯(lián)動性D收益性39金融期貨的主要交易制度有（）。A集中交易制度B標(biāo)準(zhǔn)化的期貨合約和對沖機制C.保證金制度D限倉制度40下列關(guān)于期貨交易保證金的說法中，正確的有（）。A期貨交易買賣雙方都有可能在最后結(jié)算時發(fā)生虧損，所以雙方都要繳納保證金B(yǎng)雙方成交時繳納的保證金稱為初始保證金C保證金賬戶必須保持一個最低的水平，稱為維持保證金D當(dāng)交易者連續(xù)虧損，保證金余額不足以維持最低水平時，結(jié)算所會通過經(jīng)紀(jì)人發(fā)出追加保證金的通知，要求交易者在規(guī)定時間內(nèi)追加保證金直達維持保證金水平三、判斷題(每題05分，共30分，不選、錯選均不得分)1為避免現(xiàn)貨多頭部位所面臨的價格風(fēng)險，期貨交易市場的套期保值者應(yīng)做多頭套期保值。（

26、）2我國證券法規(guī)定，上市公司最近三年連續(xù)虧損由中國證監(jiān)會決定暫停其股票上市交易。（）3在資產(chǎn)證券化當(dāng)事人中，接受發(fā)起人轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)，或受發(fā)起人委托持有資產(chǎn)，并以該資產(chǎn)為基礎(chǔ)發(fā)行證券化產(chǎn)品的機構(gòu)是資金和資產(chǎn)存管機構(gòu)。（）4對于無息票債券而言，由于投資期間并無利息收入，因而不存在再投資風(fēng)險。（）5我國股票市場融資國際化是以發(fā)行紅籌股作為突破口的。（）6證券業(yè)協(xié)會的權(quán)利機構(gòu)是理事會。（）7金融期貨合約設(shè)計成標(biāo)準(zhǔn)化合約的目的之一是為了便于對沖，從而避免實物交割。（）8金融期權(quán)是指以金融期貨為基礎(chǔ)工具的買賣選擇權(quán)交易。（）9發(fā)行一級有擔(dān)保存托憑證，美國的相關(guān)法律對其公開性沒有詳細要求。（）10一般意義上的

27、優(yōu)先股票就是指股息率固定的優(yōu)先股票。（）11證券代表的是一定數(shù)額的實物資產(chǎn)，投資者持有證券也就是同時擁有這部分的資產(chǎn)，因而證券本身具有收益性。（）12被動型基金由于其投資組合模仿某一股價指數(shù)或債券指數(shù)，收益隨著即期的價格指數(shù)呈反向波動。（）13我國早期的股票發(fā)行制度是行政審批制，目前已開始實施注冊制。（）14證券交易所可以對特定證券投資者采取證券市場禁入措施，限制或者禁止其證券交易行為。（）15與發(fā)行股票和債券相比，發(fā)行存托憑證的成本更低。（）16證券市場是價值直接交換的場所。（）17利率期貨的基礎(chǔ)資產(chǎn)是利率指數(shù)。（）18浮動利息債券是息票累積債券的一種。（）19我國目前尚沒有分離交易的可轉(zhuǎn)換

28、公司債券。（）20在日本發(fā)行的外國債券的面值貨幣是日元。（）21利率風(fēng)險是系統(tǒng)風(fēng)險，因而對不同證券的影響程度是相同的。（）22我國投資者進行記賬式國債的買賣，必須在證券公司開立債券賬戶。（）23無記名股票是指在股票票面和股份公司股東名冊上均不記載股東姓名的股票。（）24我國現(xiàn)行基金指數(shù)的選擇范圍包括了在證券交易所上市的封閉式基金和沒有在證券交易所上市的開放式基金。（）25在證券市場監(jiān)管內(nèi)容方面，各國均以強制方式要求信息披露。（）26在我國混合資本債券的期限為10年及以上。（）27目前在我國市場上的可轉(zhuǎn)換證券只有可轉(zhuǎn)換債券。（）28股票是有價證券，我國公司法規(guī)定，股票由公司董事長簽名，公司蓋章。

29、（）29提貨單、運貨單、倉庫棧單以及商業(yè)匯票都屬于商品證券。（）30中證500指數(shù)為小盤股指數(shù)。（）31證券投資咨詢機構(gòu)的業(yè)務(wù)人員屬于證券業(yè)從業(yè)人員。（）32我國證券公司監(jiān)督管理條例明確規(guī)定了證券公司的設(shè)立條件與基本程序。（）33有價證券本身是具有市場價值的。（）34無限售條件股份不包括境內(nèi)上市外資股，即B股。（）35股票股息是以股票的方式派發(fā)的股息，只能由公司用新增發(fā)的股票作為股息代替現(xiàn)金分派給股東。（）36收益與風(fēng)險的本質(zhì)關(guān)系可以用公式表述為：預(yù)期收益率=無風(fēng)險利率+風(fēng)險補償。（）37證券公司的自營業(yè)務(wù)必須以自己的名義、通過專用自營席位進行，并由非自營業(yè)務(wù)部門負責(zé)自營賬戶的管理，包括開戶、

30、銷戶、使用登記等。（）38資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是指證券公司根據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)和投資委托人的投資意愿，作為管理人，與委托人簽訂資產(chǎn)管理合同，將委托人委托的資產(chǎn)在證券市場上從事股票、債券等金融工具的組合投資，以實現(xiàn)委托資產(chǎn)收益最大化的行為。（）39限定性集合資產(chǎn)管理計劃中，投資于權(quán)益類證券以及股票型證券投資基金的資產(chǎn)，不得超過該計劃資產(chǎn)凈值的15%。（）40制衡性原則要求證券公司內(nèi)部控制制度必須涵蓋公司經(jīng)營管理的各個環(huán)節(jié)，不得留有制度上的空白或漏洞。（）41結(jié)算風(fēng)險保證基金包括清算交割準(zhǔn)備金和交收風(fēng)險基金兩部分。（）42根據(jù)資產(chǎn)證券化的地域分類，可以分為股權(quán)型證券化、債權(quán)型證券化和混合型證化。（）43無擔(dān)

31、保ADR的存款協(xié)議只規(guī)定存券銀行與ADR持有者之間的權(quán)利義務(wù)關(guān)系。（）44全額包銷過程中，承銷機構(gòu)與證券發(fā)行人之間的關(guān)系是委托一理關(guān)系。（）45股票面值會隨時間的推移逐漸背離每股凈資產(chǎn)，所以面額溲有任何意義。（）46證券發(fā)行時，詢價對象應(yīng)承諾獲得網(wǎng)下配售的股票持有期限不少于5個月。（）47承購包銷是指通過招標(biāo)方式確定債券承銷商和發(fā)行條件的發(fā)行方式。（）48我國規(guī)定，首次公開發(fā)行股票以協(xié)商定價方式確定股票發(fā)行價格。（）49中小企業(yè)板指數(shù)以最新自由流通股本數(shù)為權(quán)重，即以扣除流通受限制的股份后的股本數(shù)量為權(quán)重，以基期加權(quán)法計算；并以逐日連鎖計算的方法得出實時指數(shù)的綜合指數(shù)。（）50上市公司在3年內(nèi)購

32、買、出售重大資產(chǎn)或者擔(dān)保金額超過公司資產(chǎn)總額10%的，應(yīng)當(dāng)由股東大會做出決議。（）51投資者可以通過買賣不同的股票來消除證券的非系統(tǒng)性風(fēng)險。（）52一般來說，率先漲價的商品、上游商品、熱銷商品股票的購買力風(fēng)險較大，國家進行價格控制的公用事業(yè)、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和下游產(chǎn)品等股票的購買力風(fēng)險較小。（）53利率風(fēng)險對普通股的影響不像債券和優(yōu)先股那樣沒有回旋余地。（）54普通股沒有還本要求，股息也不固定，因而不存在信用風(fēng)險。（）55不同債券的利率不同，這是對財務(wù)風(fēng)險的補償。（）56自2006年1月1日新修訂的證券法實施，我國將證券公司分為經(jīng)紀(jì)類和綜合類證券公司，實行分類管理。（）57我國證券法規(guī)定，證券公司的組

33、織形式為有限責(zé)任公司、股份有限公司以及合伙形式。（）58會計師事務(wù)所申請證券相關(guān)業(yè)務(wù)許可證時，應(yīng)提交最近5年的年度會計報表。（）59從事證券相關(guān)業(yè)務(wù)的會計師事務(wù)所、審計師事務(wù)所必須具有10名以上取得證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格考試合格證書或者已經(jīng)取得許可證的注冊會計師(不含分支機構(gòu)注冊會計師)。（）60貨銀兌付原則是證券結(jié)算的一項基本原則，可以將證券結(jié)算中的違約交收風(fēng)險降低到最低程度。（）2011年3月證券市場基礎(chǔ)知識真題答案詳解 一、單項選擇題 1【答案詳解】A。中小企業(yè)板塊的總體設(shè)計可以概括為“兩個不變，和“四個獨立”。其中，“四個獨立”是指中小企業(yè)板塊是主板市場的組成部分，同時實行運行獨立、監(jiān)

34、察獨立、代碼獨立、指數(shù)獨立。運行獨立是指中小企業(yè)板塊的交易由獨立于主板市場交易系統(tǒng)的第二交易系統(tǒng)承擔(dān)。 2【答案詳解】C。深證交易所的綜合指數(shù)包括深證綜合指數(shù)、深證新指數(shù)、中小企業(yè)板指數(shù)。 3【答案詳解】D。地方政府債券是由地方政府發(fā)行并負責(zé)償還的債券，簡稱“地方債券”，也稱為“地方公債”或“地方債”。地方政府債券按資金用途和償還資金來源分類，通?？梢苑譃橐话銈?普通債券)和專用債券(收益證券)。前者是指地方政府為緩解資金緊張或解決臨時經(jīng)費不足而發(fā)行的債券，后者是指為籌集資金建設(shè)某項具體工程而發(fā)行的債券。 4【答案詳解】A。中國投資有限責(zé)任公司于2007年9月29日宣告成立，成為專門從事外匯

35、資金投資業(yè)務(wù)的國有投資公司，以境外金融組合產(chǎn)品為主，開展多元投資，實現(xiàn)外匯資產(chǎn)保值增值，被視為中國主權(quán)財富基金的發(fā)端。 5【答案詳解】B。收入型基金是主要投資于可帶來現(xiàn)金收入的有價證券，以獲取當(dāng)期的最大收入為目的。收入型基金資產(chǎn)成長的潛力較小，損失本金的風(fēng)險相對也較低，一般可分為固定收入型基金和權(quán)益收入型基金。 6【答案詳解】D。證券交易所或者證券交易所會員大會都不負責(zé)制定交易價格。 7【答案詳解】B。當(dāng)未來市場利率趨于下降時，應(yīng)選擇發(fā)行期限較短的債券；當(dāng)未來市場利率趨于上升時，應(yīng)選擇發(fā)行期限較長的債券。 8【答案詳解】C。債券發(fā)行的定價方式以公開招標(biāo)最為典型。按照招標(biāo)標(biāo)的的分類可分為有價格招

36、標(biāo)和收益率招標(biāo)；按價格方式分類可分為美式招標(biāo)和荷蘭式招標(biāo)。 9【答案詳解】D。按基礎(chǔ)工具劃分，金融期貨主要有三種類型：外匯期 貨、利率期貨、股權(quán)類期貨。 10【答案詳解】D。證券公司自營業(yè)務(wù)的最高決策機構(gòu)是董事會。 11【答案詳解】C。在上市公司的稅后利潤中，其分配順序如下：(1)彌補以前年度的虧損；(2)提取法定盈余公積金；(3)提取公益金；(4)提取任意公積金；(5)支付優(yōu)先股股息；(6)支付普通股股息。 12【答案詳解】A。履約擔(dān)保品數(shù)量計算公式：對于證券給付結(jié)算方式的認購權(quán)證，申請保管的履約擔(dān)保標(biāo)的證券數(shù)量一權(quán)證上市數(shù)量行權(quán)比例擔(dān)保系數(shù)(擔(dān)保系數(shù)由發(fā)行人、深交所和公司三方協(xié)商，確定后由

37、深交所發(fā)布)。 13【答案詳解】C。保險公司次級債是指保險公司經(jīng)批準(zhǔn)定向募集的、期限在5年以上(含5年)，本金和利息的清償順序列于保單責(zé)任和其他負債之后、先于保險公司股權(quán)資本的保險公司債務(wù)。 14【答案詳解】A。按聯(lián)結(jié)的金融基礎(chǔ)產(chǎn)品劃分，結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品分為利率聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品股權(quán)聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品(其收益與單只股票，股票組合或股票價格指數(shù)相聯(lián)系)、匯率聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品、商品聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品。 15【答案詳解】B。雙重交易機制是證券交易所交易基金的重要特征。 16【答案詳解】B。債券是一種虛擬資本。因為債券的本質(zhì)是證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系的證書，在債權(quán)債務(wù)關(guān)系建立時所投入的資金已被債務(wù)人占用，因此，債券是實際運用的真實資本的

38、證書。 17【答案詳解】B。管理費率的高低與基金規(guī)模有關(guān)，一般而言，基金規(guī)模越大，基金管理費率越低。但同時基金管理費率與基金類別及不同國家或地區(qū)也有關(guān)系。一般而言，基金風(fēng)險程度越高，其基金管理費率越高，其中費率最高的基金為證券衍生工具基金。 18【答案詳解】D。債券發(fā)行制度有核準(zhǔn)制度和注冊制度兩種。前者的核心是實質(zhì)管理原則，后者的核心是公開原則。 19【答案詳解】D。(1)基金招募說明書、基金合同、基金托管協(xié)議；(2)基金募集情況；(3)基金份額上市交易公告書；(4)基金資產(chǎn)凈值、基金份額凈值；(5)基金份額申購、贖回價格；(6)基金財產(chǎn)的資產(chǎn)組合季度報告、財務(wù)會計報告及中期和年度基金報告；(

39、7)臨時報告；(8)基金份額持有人大會決議；(9)基金管理人、基金托管人的專門基金托管部門的重大人事變動；(10)涉及基金管理人、基金財產(chǎn)、基金托管業(yè)務(wù)的訴訟；(11)依照法律、行政法規(guī)有關(guān)規(guī)定，由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定應(yīng)予披露的其他信息。 20【答案詳解】C。公司型基金本身就是一個公司，它是依照公司法的規(guī)定組建的，以營利為目的，主要投資于有價證券的投資機構(gòu)。公司型基金通過發(fā)行股份來籌集資金，投資者購買公司股份而成為公司股東，再由股東大會選舉出董事、監(jiān)事，然后由董事會委托專門的投資管理機構(gòu)進行公司資金的投資運作。 21【答案詳解】D。股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具，是指以股票或股票指數(shù)為基礎(chǔ)工具的金

40、融衍生工具，主要包括股票期貨、股票期權(quán)、股票指數(shù)期貨、股票指數(shù)期權(quán)以及上述合約的混合交易合約。 22【答案詳解】A。外國債券是指某一國家借款人在本國以外的某一國家發(fā)行以該國貨幣為面值的債券。它的特點是績?nèi)l(fā)行人屬于一個國家，債券的面值貨幣和發(fā)行市場屬于另一個國家。因此，外國債券的發(fā)行一般由投資者所在國的金融機構(gòu)、證券公司承銷。 23【答案詳解】D。當(dāng)股份公司因解散或破產(chǎn)時，在對公司剩余資產(chǎn)的分配上，優(yōu)先股票股東排在債權(quán)人之后、普通股票股東之前。也就是說，優(yōu)先股票股東可優(yōu)先于普通股票股東分配公司剩余資產(chǎn)，但一般是按優(yōu)先股票的面值清償。 24【答案詳解】B。股息率可調(diào)整優(yōu)先股票的股息率的調(diào)整一般與

41、公司的經(jīng)營狀況無關(guān)，而主要隨市場上其他證券價格或者銀行存款利率的變化作調(diào)整。 25【答案詳解】C。紅籌股不屬于外資股。紅籌股是指在中國境外注冊、在香港上市但主要業(yè)務(wù)在中國內(nèi)地或大部分股東權(quán)益來自中國內(nèi)地的股票。 26【答案詳解】A。外國證券機構(gòu)直接從事B股交易及外國證券機構(gòu)駐華代表處成為證券交易所的特別會員的申請可由證券交易所受理；新建合營從事證券投資基金、證券承銷業(yè)務(wù)公司的設(shè)立由中國證監(jiān)會受理有關(guān)申請。 27【答案詳解】C。股票持有人作為股份公司的股東，有權(quán)出席股東大會，體現(xiàn)對公司經(jīng)營決策的參與權(quán)。股東大會是股份公司的權(quán)力機構(gòu)，由全體股東構(gòu)成。 28【答案詳解】A。從單個債券和股票來看，他們

42、的收益率經(jīng)常會發(fā)生差異，而且有時差距還很大。但總體而言，如果市場是有效的，則債券的平均收益率和股票的平均收益率會大體保持相對穩(wěn)定的關(guān)系，其差異反映了 二者風(fēng)險程度的差并。 29【答案詳解】A。在各類債券中，政府債券的信用等級是最高的，通常被稱為“金邊債券”。投資者購買政府債券，是一種較安全的投資選擇。 30【答案詳解】A?？赊D(zhuǎn)換公司債券兼有債權(quán)投資和股權(quán)投資的雙重優(yōu)勢，轉(zhuǎn)換以前為公司債券，轉(zhuǎn)換以后為股票。 31【答案詳解】C。我國在國際市場已發(fā)行的金融債券的期限均為中、長期，最短的為5年，最長的12年，絕大多數(shù)采用公募方式發(fā)行。 32【答案詳解】D。根據(jù)我國證券投資基金法的規(guī)定，基金管理人應(yīng)按

43、照基金合同的約定確定基金收益分配方案，及時向基金份額持有人分配收益。 33【答案詳解】C?；鹳Y產(chǎn)凈值=基金資產(chǎn)總值-基金負債。即基金資產(chǎn)凈值=(10 30+5020+10010+1000)-(500+500)=2300(萬元)。 34【答案詳解】A。遠期利率協(xié)議屬于金融遠期合約，是指按照約定的名義本金，交易雙方在約定的未來日期交換支付浮動利率和固定利率的遠期協(xié)議。 35【答案詳解】D。金融互換交易的主要用途是改變交易者資產(chǎn)或負債的風(fēng)險結(jié)構(gòu)(如利率或匯率結(jié)構(gòu))，從而規(guī)避相應(yīng)風(fēng)險。 36【答案詳解】D。金融期貨交易實行保證金制度和每日結(jié)算制度，交易者均以交易所(或期貨清算公司)為交易對手，基本不

44、用擔(dān)心交易違約。而遠期交易通常不存在上述安排，存在一定的交易對手違約風(fēng)險。 37【答案詳解】D。政府、企業(yè)和個人在經(jīng)濟活動中可能出現(xiàn)暫時閑置的貨幣基金，證券發(fā)行市場提供了多種多樣的投資機會，實現(xiàn)社會儲蓄向投資轉(zhuǎn)化。 38【答案詳解】A。代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)由中國證券業(yè)協(xié)會負責(zé)自律性管理，以契約明確參與各方的權(quán)利、義務(wù)和責(zé)任。證券公司以其自有或租用的業(yè)務(wù)設(shè)施，為非上市股份有限公司提供股份轉(zhuǎn)讓服務(wù)。證券公司根據(jù)契約，對在代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)中掛牌公司的信息披露行為進行監(jiān)管、指導(dǎo)和督促。 HYPERLINK / www.xamda.CoM考試就上考試大39【答案詳解】D。相對法是先計算各樣本股的個別指數(shù)，再

45、加總求算術(shù)平均數(shù)；綜合法是將樣本股票基期價格和計算期價格分別加總，然后再求出股價指數(shù)；加權(quán)股價指數(shù)是以樣本股票發(fā)行量或成交量為權(quán)數(shù)加以計算。 40【答案詳解】D。財務(wù)風(fēng)險是指公司財務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不當(dāng)而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險。當(dāng)融資產(chǎn)生的利潤大于債息率時，給股東帶來的是收益增長的效應(yīng)；反之，就是收益減少的財務(wù)風(fēng)險。 41【答案詳解】A。證券公司子公司是指依照公司法和證券法設(shè)立，由一家證券公司控股，經(jīng)營經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)的單項或者多項證券業(yè)務(wù)的證券公司。同證券公司的設(shè)立制度一樣，我國證券公司設(shè)立子公司同樣實行審批制。 42【答案詳解】D。證券公司設(shè)立申請獲得批準(zhǔn)后，申請人應(yīng)當(dāng)在規(guī)定期限內(nèi)向

46、公司登記機關(guān)申請設(shè)立登記，領(lǐng)取營業(yè)執(zhí)照。證券公司應(yīng)當(dāng)自領(lǐng)取營業(yè)執(zhí)照之日起l5日內(nèi)，向證券監(jiān)督管理機構(gòu)申請經(jīng)營證券業(yè)務(wù)許可。未取得經(jīng)營證券業(yè)務(wù)許可，證券公司不得經(jīng)營證券業(yè)務(wù)。 43【答案詳解】A。作為我國證券公司常規(guī)監(jiān)管的重要措施之一，分類監(jiān)管制度主要以凈資本為基準(zhǔn)、以風(fēng)險管理能力為核心、以合規(guī)程度為依據(jù)、以市場準(zhǔn)入和監(jiān)管措施為手段、以扶優(yōu)限劣為目標(biāo)。 44【答案詳解】B。證券發(fā)行與承銷管理辦法對在深證鉦券交易所中小企業(yè)板上市的公司，規(guī)定可以通過初步詢價直接定價，在主板市場上市的公司必須經(jīng)過初步詢價和累計投標(biāo)詢價兩個階段定價，不再強制所有公司都要經(jīng)過兩個詢價階段。 45【答案詳解】D。根據(jù)證券法

47、第五十條規(guī)定，股份有限公司申請股票上市應(yīng)當(dāng)符合的條件之一是公司股本總額不少于人民幣3000萬元。 46【答案詳解】D。根據(jù)公司法第一百六十條的規(guī)定，股份有限公司將法定公積金轉(zhuǎn)為股本時，留存的該項公積金不得少于注冊資本的25%。 47【答案詳解】C。根據(jù)中國證監(jiān)會、財政部、中國人民銀行聯(lián)合發(fā)布的證券投資者保護基金管理辦法，中國證券投資者保護基金有限責(zé)任公司(簡稱“保護基金公司”)于2005年8月30日注冊成立。保護基金公司是負責(zé)保護基金籌集、管理和使用，不以營利為目的的國有獨資公司。48【答案詳解】D。由于指數(shù)基金收益率的穩(wěn)定性、投資的分散性以及高流動性，特別適于社?；鸬葦?shù)額較大、風(fēng)險承受能力

48、較低的資金投資。 49【答案詳解】A。投資者在買賣封閉式基金時，在基金價格之外還要支付手續(xù)費。印花稅屬于基金交易費；申購和贖回費是在買賣開放式基金時發(fā)生的費用。 50【答案詳解】A?；鸸芾碣M費率的大小通常與基金規(guī)模成反比，與風(fēng)險成正比?；鹨?guī)模越大，風(fēng)險越小，管理費率就越低；反之，則越高。 51【答案詳解】B。目前我國的基金主要投資于國內(nèi)依法公開發(fā)行上市的股票、非公開發(fā)行股票、國債、企業(yè)債券和金融債券、公司債券、貨幣市場工具、資產(chǎn)支持證券、權(quán)證等。 52【答案詳解】D。金融期權(quán)是指合約買方向賣方支付一定費用，在約定日期內(nèi)(或約定日期)享有按事先確定的價格向合約賣方買賣某種金融工具的權(quán)利的契約

49、。除交易所交易的標(biāo)準(zhǔn)化期權(quán)、權(quán)證之外，還存在大量場外交易的期權(quán)，這些新型期權(quán)通常被稱為奇異型期權(quán)。 53【答案詳解】C。股票價格指數(shù)期貨是為適應(yīng)人們控制股市風(fēng)險，尤其是系統(tǒng)性風(fēng)險的需要而產(chǎn)生的，在股票現(xiàn)貨市場和股票價格指數(shù)期貨市場進行相反的操作，并通過貝塔系數(shù)進行調(diào)整，就可以在一定程度上抵消股票市場面臨的系統(tǒng)性風(fēng)險。 54【答案詳解】C。國債基金的收益率會受貨幣市場利率的影響，當(dāng)貨幣市場利率下調(diào)時，其收益率會上升；反之，若貨幣市場利率上升，其收益率將下降。 55【答案詳解】D。我國證券發(fā)行與承銷管理辦法和上市公司證券發(fā)行管理辦法規(guī)定，上市公司非公開發(fā)行股票為采用自行銷售方式或者上市公司向原股東

50、配售股份的應(yīng)當(dāng)采用代銷方式發(fā)行。上市公司非公開發(fā)行股票，發(fā)行對象均屬于原前十名股東的，可以由上市公司自行銷售。 56【答案詳解】A?；诩訖?quán)股價指數(shù)又稱為拉斯貝爾加權(quán)指數(shù)。57【答案詳解】B。滬深300指數(shù)的計算采用派許加權(quán)法，按照樣本股的調(diào)整股本為權(quán)數(shù)加權(quán)計算。 58【答案詳解】C。私募證券是指向少數(shù)特定的投資者發(fā)行的證券，其審查條件相對寬松，投資者也較少，不采取公示制度。 59【答案詳解】c。股票的清算價值是公司清算時每一股份所代表的實際價值。從理論上講，股票的清算價值應(yīng)與賬面價值一致，實際上并非如此。只有當(dāng)清算時的資產(chǎn)實際出售額與財務(wù)報表上反映的賬面價值一致時，每一股的清算價值才會和賬面

51、價值一致。但在公司清算時，其資產(chǎn)往往需要打折出售，清算價值往往小于賬面價值。 60【答案詳解】B。在一般國家，社?；鸱譃橐陨鐣Ｕ隙惖刃问秸魇盏娜珖曰鸷陀善髽I(yè)定期向員工支付并委托基金公司管理的企業(yè)年金。由于資金來源不一樣，且最終用途不一樣，這兩種形式的社保基金管理方式完全不同。二、多項選擇題 1【答案詳解】ABCD。特殊類型基金包括系列基金、基金中的基金、保本基金、交易型開放式指數(shù)基金與ETF聯(lián)接基金。 2【答案詳解】BD。證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法第二十二條規(guī)定，證券、期貨投資咨詢?nèi)藛T在報刊、電臺、電視臺或者其他傳播媒體上發(fā)表投資咨詢文章、報告或者意見時，必須注明所在證券、期貨投資

52、咨詢機構(gòu)的名稱和個人真實姓名，并對投資風(fēng)險作充分說明。證券、期貨投資咨詢機構(gòu)向投資人或者客戶提供的證券、期貨投資咨詢傳真件必須注明機構(gòu)名稱、地址、聯(lián)系電話和聯(lián)系人姓名。 3【答案詳解】ABCD。根據(jù)基礎(chǔ)資產(chǎn)劃分，常見的金融遠期合約包括四個大類，即A、B、C、D四個選項。 4【答案詳解】ACD。我國近年通過銀行發(fā)行的憑證式國債具有的特點是：可記名、可掛失、不可上市流通。 5【答案詳解】ABC。資產(chǎn)證券化交易比較復(fù)雜，涉及的當(dāng)事人較多，一般而言，主要包括發(fā)起人、特定目的機構(gòu)或特定目的受托人、資金和資產(chǎn)存管機構(gòu)、信用增級機構(gòu)、信用評級機構(gòu)、承銷人、證券化產(chǎn)品投資者。除上述當(dāng)事人外，證券化交易還可能需

53、要金融機構(gòu)充當(dāng)服務(wù)人。服務(wù)人負責(zé)對資產(chǎn)池中的現(xiàn)金流進行日常管理，通常可由發(fā)起人兼任。 6【答案詳解】ACD。國際證監(jiān)會組織公布了證券監(jiān)管的三個目標(biāo)是：保護投資者；保證證券市場的公平、效率和透明；降低系統(tǒng)性風(fēng)險。 7【答案詳解】ABCD。我國上市公司證券發(fā)行管理辦法規(guī)定，上市公司增資的方式有A、B、C、D四個選項。8【答案詳解】ABCD。金融互換是指兩個或兩個以上的當(dāng)事人按共同商定的條件，在約定的時間內(nèi)定期交換現(xiàn)金流的金融交易，可分為貨幣互換、利率互換、股權(quán)互換、信用互換等類別。 9【答案詳解】AB。期貨價格并非時時刻刻都能準(zhǔn)確地反映市場的供求關(guān)系，但這一價格克服了分散、局部的市場價格在時間和空

54、間上的局限性，具有公開性、連續(xù)性、預(yù)期性的特點。 10【答案詳解】ABC。證券發(fā)行人是指為籌措資金而發(fā)行債券、股票等證券的發(fā)行主體。它包括公司(企業(yè))、政府和政府機構(gòu)、金融機構(gòu)。證券投資人是指通過證券而進行投資的各類機構(gòu)法人和自然人，相應(yīng)地，證券投資人可分為機構(gòu)投資者和個人投資者兩大類。機構(gòu)投資者主要有政府機構(gòu)、 金融機構(gòu)、企業(yè)和事業(yè)法人及各類基金等。 11【答案詳解】ABC。股票發(fā)行市場由三個主體因素相互連結(jié)而組成，這三者就是股票發(fā)行者、股票承銷商和股票投資者。 12【答案詳解】BCD。固定收益證券綜合電子平臺是上海證券交易所設(shè)置的、與集中競價交易系統(tǒng)平行、獨立的固定收益市場體系。固定收益平

55、臺所交易的固定收益證券包括國債、公司債券、企業(yè)債券、分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券中的公司債券。 13【答案詳解】AC。外國債券是指某一國家借款人在本國以外的某一國家發(fā)行以該國貨幣為面值的債券。它的特點是債券發(fā)行人屬于一個國家，債券的面值貨幣和發(fā)行市場屬于另一個國家。因此，外國債券的發(fā)行一般由投資者所在國的金融機構(gòu)、證券公司承銷。 14【答案詳解】BCD。契約型基金又稱為單位信托基金，是指將投資者、管理人、托管人三者作為信托關(guān)系的當(dāng)事人，通過簽訂基金契約的形式發(fā)行收益憑證而設(shè)立的一種基金。公司型基金是依據(jù)基金公司章程設(shè)立，在法律上具有獨立法人地位的股份投資公司。二者的主要區(qū)別體現(xiàn)在選項B、C、D三方

56、面。 HYPERLINK / o 點擊打開“考 試 大 網(wǎng)” 來源：考試大的美女編輯們15【答案詳解】ABCD。股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具是指以股票或股票指數(shù)為基礎(chǔ)工具的金融衍生工具，主要包括股票期貨、股票期權(quán)、股票指數(shù)期貨、股票指數(shù)期權(quán)以及上述合約的混合交易合約。 16【答案詳解】AC。固定收入型基金的主要投資對象是債券和優(yōu)先股，因而盡管收益率較高，但長期成長的潛力很小，而且當(dāng)市場利率波動時，基金凈值容易受到影響。 17【答案詳解】ACD。根據(jù)證券公司設(shè)立子公司試行規(guī)定，對申請設(shè)立予公司的證券公司在風(fēng)險控制指標(biāo)、凈資本、經(jīng)營管理能力、風(fēng)險管理、內(nèi)部控制機制等方面提出了審慎性要求，規(guī)定最近一年凈資本

57、不低于12億元。 18【答案詳解】BCD。證券投資基金的特點是集合投資、分散風(fēng)險、專業(yè)理財。 19【答案詳解】ABCD。影響股票價格的宏觀經(jīng)濟與政策因素包括經(jīng)濟增長、經(jīng)濟周期循環(huán)、貨幣政策、財政政策、市場利率、通貨膨脹、匯率變化、國際收支狀況。 20【答案詳解】ABD。債券有不同的形式，根據(jù)債券券面形態(tài)可以分為實物債券、憑證式債券和記賬式債券。 21【答案詳解】CD。按證券交易活動是否在固定場所進行，即交易場所結(jié)構(gòu)的不同，證券市場可分為有形市場和無形市場。 22【答案詳解】ABD。隨著信用制度的發(fā)展，商業(yè)信用、國家信用、銀行信用等融資方式不斷出現(xiàn)，越來越多的信用工具隨之涌現(xiàn)。 23【答案詳解】

58、ABCD。四個選項均屬于證券業(yè)從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則對從業(yè)人員的要求。24【答案詳解】AC。證券交易所是為已經(jīng)公開發(fā)行的證券提供流通轉(zhuǎn)讓機會的市場。證券交易市場通常可分為證券交易所市場和場外交易市場。 25【答案詳解】ABC。D選項，經(jīng)濟形勢的變化、宏觀經(jīng)濟政策的調(diào)整、供求關(guān)系的變化等都會影響股票未來的收益，從而引起內(nèi)在價值的變化。 26【答案詳解】ABCD。財政政策對股票價格的影響有四個方面：擴大財政赤字、發(fā)行國債籌集資金，增加財政支出，或是通過增加財政盈余或降低赤字，減少財政支出，改變企業(yè)生產(chǎn)的外部環(huán)境，進而影響企業(yè)利潤水平和股息派發(fā)；通過調(diào)節(jié)稅率影響企業(yè)利潤和股息；干預(yù)資本市場各類交易適用

59、的稅率；國債發(fā)行量會改變證券市場的證券供應(yīng)和資金需求，從而間接影響股票價格。 27【答案詳解】ABD。根據(jù)我國政府對WT0的承諾，允許合資券商開展咨詢服務(wù)及其他輔助性金融服務(wù)，包括信用查詢與分析，投資與有價證券研究、咨詢，公開收購及公司重組等；對所有新批準(zhǔn)的證券業(yè)務(wù)給予國民待遇，允許在中國設(shè)立分支機構(gòu)。加入后3年，內(nèi)，允許外國證券公司設(shè)立合營公司，外資比例不超過l3。合營公司可以(不通過中方中介)從事A股的承銷，從事8股和H股、政府和公司債券的承銷和交易，以及發(fā)起設(shè)立基金。 28【答案詳解】AB?；鸸芾砣诉\用基金財產(chǎn)進行證券投資，不得有下列情形：一只基金持有一家上市公司的股票，其市值超過基金

60、資產(chǎn)凈值的10%；同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司發(fā)行的證券，超過該證券的10%；基金財產(chǎn)參與股票發(fā)行申購，單只基金所申報的金額超過該基金的總資產(chǎn)，單只基金所申報的股票數(shù)量超過擬發(fā)行股票公司本次發(fā)行股票的總量；違反基金合同關(guān)于投資范圍、投資策略和投資比例等約定；中國證監(jiān)會規(guī)定禁止的其他情形。29【答案詳解】CD。合規(guī)總監(jiān)的任職條件中工作經(jīng)歷屬于選擇條款，可以是從事證券工作5年以上，并且通過有關(guān)專業(yè)考試或具有8年以上法律工作經(jīng)歷；或在證券監(jiān)管機構(gòu)的專業(yè)監(jiān)管崗位任職8年以上。 30【答案詳解】ABD。我國公司法第一百四十三務(wù)規(guī)定，公司不得收購本公司股份。但是，有下列情形之一的除外：減少公司