管理層特征對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效影響的實(shí)證分析

1、畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）開(kāi)題報(bào)告管理層特征對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效影響的實(shí)證分析一以機(jī)械行業(yè)上市公司為例的開(kāi)題報(bào)一、選題的背景和意義機(jī)械行業(yè)屬于資本、技術(shù)及勞動(dòng)力密集型產(chǎn)業(yè)，是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的物資基礎(chǔ)和產(chǎn) 業(yè)主體之一，也是拉動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的重要力量。2011年全年工業(yè)總產(chǎn)值16.89萬(wàn)億 元；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.2萬(wàn)億元；完成進(jìn)出口總額6312億美元。同時(shí)，該行業(yè)也是 解決中國(guó)就業(yè)問(wèn)題的主要產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，不僅本身吸納了大量從業(yè)人員，還有著其他 產(chǎn)業(yè)無(wú)可比擬的帶動(dòng)效應(yīng)。然而，目前的機(jī)械行業(yè)面臨種種困難。首先，中國(guó)機(jī)械行業(yè)基本特征是“大 而不強(qiáng)”。產(chǎn)業(yè)規(guī)模雖然很大，但產(chǎn)品結(jié)構(gòu)水平偏低，仍然處于全球產(chǎn)業(yè)鏈的低 端。導(dǎo)致我國(guó)機(jī)械行業(yè)一方面

2、擁有世界第一的產(chǎn)業(yè)規(guī)模，另一方面則面臨國(guó)內(nèi)中 高端市場(chǎng)尤其是高端市場(chǎng)仍然依賴進(jìn)口的局面。其次，機(jī)械行業(yè)陷入國(guó)際市場(chǎng)“前 阻后追”的困局。美、歐、日等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體正實(shí)施以先進(jìn)制造業(yè)為核心的“再工 業(yè)化”，此為追兵；國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)也正向高端化方向發(fā)展，技術(shù)質(zhì)量要求提高， 這使得我國(guó)機(jī)械行業(yè)具有比較優(yōu)勢(shì)的中低端產(chǎn)品擴(kuò)大出口難度增大，前路受阻。 最后，機(jī)械行業(yè)在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的前景也不容樂(lè)觀。機(jī)械產(chǎn)品需求總量增長(zhǎng)趨緩，但 對(duì)裝備產(chǎn)品的水平及質(zhì)量要求提高；國(guó)內(nèi)市場(chǎng)國(guó)際化趨勢(shì)明顯，提高產(chǎn)業(yè)核心競(jìng) 爭(zhēng)力要求緊迫；成本上升壓力加大，行業(yè)利潤(rùn)空間被壓縮；資源及環(huán)境約束趨于 強(qiáng)化，粗放發(fā)展模式難以為繼。在艱難時(shí)刻，管理團(tuán)隊(duì)

3、作為企業(yè)的管理者和戰(zhàn)略的制定者，他們的行為直接 影響整個(gè)企業(yè)的前途和命運(yùn)。而管理團(tuán)隊(duì)是否能制定正確的戰(zhàn)略、采取適當(dāng)?shù)男?動(dòng)，很大程度上取決于管理團(tuán)隊(duì)特征。基于以上的認(rèn)識(shí)，我將畢業(yè)論文題目定為 管理層特征對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效影響的實(shí)證分析一一以機(jī)械行業(yè)上市公司為例。二、國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢(shì)首先，國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)TMT的定義眾說(shuō)紛紜。Li等（1999）將高管團(tuán)隊(duì)解釋為 公司高層經(jīng)理的相關(guān)小群體，包括CEO、總經(jīng)理、副總經(jīng)理以及直接向他們匯 報(bào)工作的高級(jí)經(jīng)理。Carpenter等（2004）認(rèn)為團(tuán)隊(duì)?wèi)?yīng)當(dāng)是由處于企業(yè)高層并對(duì)企業(yè) 發(fā)展全權(quán)負(fù)責(zé)的管理者組成，他們對(duì)企業(yè)戰(zhàn)略起到關(guān)鍵性的領(lǐng)導(dǎo)和決策作用。結(jié) 合中國(guó)

4、企業(yè)戰(zhàn)略決策的實(shí)際情況，賀遠(yuǎn)瓊和陳昀（2009）認(rèn)為T(mén)MT包括董事長(zhǎng)、 總經(jīng)理、總經(jīng)理助理、副總經(jīng)理、各職能部門(mén)總監(jiān)、總會(huì)計(jì)師、總經(jīng)濟(jì)師、總工 程師、黨委書(shū)記等。馬紅和阮萍萍（2010）認(rèn)為T(mén)MT 一般包括董事會(huì)主席、副 主席、首席執(zhí)行官、總裁、資深副總裁和執(zhí)行副總裁等。其次，研究的理論基礎(chǔ)是Hambrick和Mason（ 1984）提出的高階理論（Upper Echelons Theory）o在此基礎(chǔ)上，學(xué)者認(rèn)為管理層主要特征有教育背景、任職年 限、平均年齡和性別。對(duì)于異質(zhì)性，國(guó)外已有的關(guān)于高層管理團(tuán)隊(duì)性的研究沒(méi)有 取得完全一致的結(jié)果，但多認(rèn)為高層管理團(tuán)隊(duì)成員組成異質(zhì)性與企業(yè)績(jī)效正相 關(guān)。我

5、國(guó)學(xué)者魏立群等（2002）與之后的國(guó)內(nèi)學(xué)者都得出不同于西方研究的結(jié)論： 管理層平均年齡與企業(yè)績(jī)效成正相關(guān)；人口特征多樣性與企業(yè)績(jī)效間為負(fù)相關(guān)。 對(duì)于教育背景，Cohen和Levinthal（1990）、McNamara（2002）、古家軍和胡蓓 （2008）、邱茜和徐向藝（2010）等人的研究結(jié)果表明，TMT成員的教育程度 對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新有顯著的積極影響。對(duì)于任職年限，Ensley（2002）發(fā)現(xiàn)凝聚力 強(qiáng)的團(tuán)有穩(wěn)固的人際關(guān)系，良好的溝通和工作配合；陳昀等（2011）認(rèn)為任期長(zhǎng) 和任期相似性高可以增強(qiáng)團(tuán)隊(duì)凝聚力。對(duì)于平均年齡，Wiersema和Bantel（1992） 提出管理人員的年齡會(huì)影響

6、其進(jìn)行創(chuàng)新、改變現(xiàn)狀、調(diào)整戰(zhàn)略的意愿。林新奇和 蔣瑞（2011）認(rèn)為我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制還不成熟，高層管理者的社會(huì)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)和 經(jīng)驗(yàn)資源就顯得尤其重要。對(duì)于性別，Ad1er（2001）、美國(guó)非盈利組織Cataly St （2004）、任顳和王崢（2010）均發(fā)現(xiàn)女性在高管團(tuán)隊(duì)中的參與能提升企業(yè)績(jī)效。最后，通過(guò)對(duì)文獻(xiàn)的梳理和歸納可以發(fā)現(xiàn)，環(huán)境的不同導(dǎo)致管理層特征對(duì)企 業(yè)績(jī)效的影響不同，因此國(guó)內(nèi)外學(xué)者的研究結(jié)論出現(xiàn)了一定分歧，尤其是在異質(zhì) 性上。同時(shí)從內(nèi)容上來(lái)看，研究存在一些不足。第一，大多數(shù)研究在TMT劃分 標(biāo)準(zhǔn)上采用“便利取樣”原則，沒(méi)有采取一致的標(biāo)準(zhǔn)。第二，高階理論沒(méi)有考慮 地域、企業(yè)規(guī)模等特征變

7、量的影響，這使以此為基礎(chǔ)的研究出現(xiàn)分歧。第三，目 前用于衡量企業(yè)績(jī)效的指標(biāo)不能全面準(zhǔn)確地衡量企業(yè)績(jī)效。而從方法上來(lái)看，國(guó) 外學(xué)者為管理層特征與企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效的相關(guān)性研究打下了堅(jiān)實(shí)的理論基礎(chǔ)。國(guó)內(nèi) 學(xué)者更多的是在這些理論基礎(chǔ)上，針對(duì)中國(guó)特有國(guó)情進(jìn)行了實(shí)證研究。從范圍上 來(lái)看，有學(xué)者對(duì)中國(guó)所有上市公司、中小型企業(yè)、以房地產(chǎn)等少量行業(yè)的上市公 司進(jìn)行實(shí)證研究。但是鮮有學(xué)者基于機(jī)械行業(yè)上市公司數(shù)據(jù)來(lái)研究人口統(tǒng)計(jì)特征 對(duì)公司績(jī)效的影響。所以，對(duì)不同行業(yè)、不同地域、不同經(jīng)濟(jì)環(huán)境中的企業(yè)進(jìn)行管理層特征與企 業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效的相關(guān)性及相關(guān)程度實(shí)證分析，取得具有現(xiàn)實(shí)意義的研究結(jié)論，是管 理層特征與企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效相關(guān)性研究

8、的主要發(fā)展趨勢(shì)。其中，為填補(bǔ)研究空白， 也為幫助企業(yè)走出困境做大做強(qiáng)，對(duì)機(jī)械行業(yè)上市公司進(jìn)行實(shí)證研究是特別有必 要的。三、研究的基本內(nèi)容本篇論文將由為標(biāo)題、摘要與關(guān)鍵字、目錄、理論闡述、文獻(xiàn)回顧、樣本數(shù) 據(jù)來(lái)源與變量選取、實(shí)證分析、結(jié)論與建議、致謝、參考文獻(xiàn)這十部分組成。其 主要內(nèi)容如下：第一，引言部分主要是說(shuō)明問(wèn)題的由來(lái)，提出問(wèn)題，即闡明本次研究的背景 與意義。第二，理論闡述部分是引入“財(cái)務(wù)績(jī)效”、“管理層”、“管理層特征”等概念， 并闡述管理層特征與企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效的相關(guān)性。第三，文獻(xiàn)回顧部分是展示國(guó)內(nèi)外學(xué)者的研究成果，介紹管理層不同特征對(duì) 財(cái)務(wù)績(jī)效的影響，指出研究中存在的爭(zhēng)論與問(wèn)題。第四，樣

9、本、數(shù)據(jù)來(lái)源與變量選取的內(nèi)容提出研究的假設(shè)；說(shuō)明樣本、數(shù)據(jù) 來(lái)源；選取適當(dāng)變量，包括自變量、因變量及控制變量。第五，實(shí)證分析的內(nèi)容是對(duì)樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行描述性統(tǒng)計(jì)，計(jì)算均值、標(biāo)準(zhǔn)差等； 對(duì)因變量和自變量使用person相關(guān)系數(shù)分析，初步討論兩者相關(guān)性；對(duì)控制變 量與因變量進(jìn)行多元線性回歸分析，討論控制變量對(duì)因變量的解釋程度；再加入 自變量，進(jìn)行第二次多遠(yuǎn)線性回歸分析，進(jìn)一步討論管理層特征與企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效 的相關(guān)性。最終，討論分析實(shí)證結(jié)果，驗(yàn)證假設(shè)是否成立。第六，結(jié)論與建議部分的內(nèi)容包括得出管理層特征對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效能否產(chǎn)生 影響及影響程度的結(jié)論，并且對(duì)機(jī)械行業(yè)提出建議。（一）論文基本框架標(biāo)題摘要與關(guān)鍵字

10、引言一、理論闡述二、文獻(xiàn)回歸（一）國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀（二）研究中存在的問(wèn)題三、樣本、數(shù)據(jù)來(lái)源與變量選?。ㄒ唬┭芯考僭O(shè)（二）樣本、數(shù)據(jù)來(lái)源（三）變量選取因變量自變量控制變量四、管理層特征與企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效相關(guān)性的實(shí)證分析（一）描述性統(tǒng)計(jì)分析（二）person相關(guān)系數(shù)分析（三）多元線性回歸分析（四）實(shí)證結(jié)果分析五、結(jié)論與建議致謝參考文獻(xiàn)（二）研究的重點(diǎn)和難點(diǎn)研究的重點(diǎn)主要包括選取機(jī)械行業(yè)上市公司管理層數(shù)據(jù)，界定管理層范圍， 對(duì)管理層各種特征對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效的影響進(jìn)行調(diào)查研究，即實(shí)證分析管理層特征 與企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效是否存在相關(guān)性及相關(guān)關(guān)系是否顯著，提出管理層特征對(duì)企業(yè)財(cái) 務(wù)績(jī)效能否產(chǎn)生影響及影響程度的研究結(jié)論，

11、并在人力資源配置等方面給予企業(yè) 一定的建議。研究的主要難點(diǎn)首先在于設(shè)置適當(dāng)自變量、因變量和控制變量。為保證研究 能取得誤差較小的結(jié)果，需要在管理層特征中選取合適因素作為自變量，在眾多 企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)中選取具有說(shuō)明性的指標(biāo)作為因變量，以及在企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境中選 取顯著影響企業(yè)績(jī)效的因素作為實(shí)證分析中的控制變量。此外，研究難點(diǎn)還在于 數(shù)據(jù)的收集。對(duì)企業(yè)管理層特征描述性統(tǒng)計(jì)時(shí)，需要管理人員的個(gè)人信息，如任 職年限、教育背景、年齡等，但是這些信息在財(cái)務(wù)報(bào)表等資料中未必完全披露， 增加了研究難度。（三）擬解決的關(guān)鍵問(wèn)題學(xué)者們?cè)谘芯抗芾韺犹卣髋c績(jī)效關(guān)系時(shí)，結(jié)果往往不理想。他們歸因于沒(méi)有 精確地衡量自變量和因變

12、量，以及高階理論沒(méi)有考慮不同環(huán)境對(duì)管理層的溝通方 式等的影響。因此研究過(guò)程中，需要通過(guò)控制變量來(lái)減小結(jié)論誤差，并且選擇更 為合適的自變量、因變量。這也是本次論文擬解決的關(guān)鍵問(wèn)題之一。此外，大多 數(shù)研究在界定管理層時(shí)采用“便利取樣”原則，沒(méi)有采取一致的標(biāo)準(zhǔn)，這在一定 程度上影響了實(shí)證結(jié)果的穩(wěn)健性。因此，確定合理的管理層范圍是是本次論文擬 解決的關(guān)鍵問(wèn)題之二。四、研究的方法及措施（一）研究方法本次研究的方法主要有文獻(xiàn)法和實(shí)證分析法。文獻(xiàn)法是指通過(guò)借閱學(xué)校圖書(shū)館的圖書(shū)、報(bào)紙、雜志、期刊等，運(yùn)用網(wǎng)絡(luò)信 息資源，確定論文主題。并通過(guò)資料對(duì)前人的研究成果進(jìn)行總結(jié)、歸納和分析， 提出自己的觀點(diǎn)和見(jiàn)解。而實(shí)證

13、分析法是先根據(jù)前人研究提出假設(shè)；再選取自變量、因變量和控制變 量；然后運(yùn)用統(tǒng)計(jì)學(xué)知識(shí)對(duì)樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行處理統(tǒng)計(jì)，如描述性統(tǒng)計(jì)、相關(guān)性分析、 多元回歸分析；最后依據(jù)統(tǒng)計(jì)結(jié)果驗(yàn)證假設(shè)，并分析得出結(jié)論。（二）研究措施首先，本次研究主要利用學(xué)校圖書(shū)管資源登陸萬(wàn)方數(shù)據(jù)庫(kù)，及寧波市免費(fèi)提 供的數(shù)字圖書(shū)館一維普期刊站點(diǎn)，來(lái)搜索關(guān)于管理層特征與企業(yè)績(jī)效的文獻(xiàn)。其次，本次研究從上海證券交易所網(wǎng)站、深圳交易所網(wǎng)站中搜集機(jī)械行業(yè) 2011年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，從學(xué)校提供的國(guó)泰安數(shù)據(jù)庫(kù)中搜索機(jī)械行業(yè)上市公司管理人 員的相關(guān)信息。在剔除數(shù)據(jù)不全的企業(yè)后，最終確定樣本數(shù)據(jù)。再次，在實(shí)證分析中，本次研究先提出假設(shè)，再以管理層部分特征為自

14、變量， 以合適企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)為因變量，以影響績(jī)效的企業(yè)內(nèi)外因素為控制變量。之后， 利用統(tǒng)計(jì)軟件SPSS進(jìn)行數(shù)據(jù)分析對(duì)樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行描述性統(tǒng)計(jì)，對(duì)因變量和 自變量使用person相關(guān)系數(shù)分析，對(duì)控制變量與因變量進(jìn)行多元線性回歸分析， 再加入自變量進(jìn)行第二次多遠(yuǎn)線性回歸分析，之后討論分析實(shí)證結(jié)果，得出研究 結(jié)論。最后，依據(jù)上述思路，確立論文框架，撰寫(xiě)并完成初稿。五、預(yù)期研究成果本論文是一篇實(shí)證分析為重點(diǎn)的論文，通過(guò)文獻(xiàn)綜述提出假設(shè)，結(jié)合實(shí)證分 析檢驗(yàn)假設(shè)的真實(shí)性，得出機(jī)械行業(yè)上市公司管理層特征對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效能否產(chǎn) 生影響及影響程度的研究結(jié)論，并撰寫(xiě)成一篇一萬(wàn)字左右的論文。希望此次研究 可以對(duì)機(jī)械行業(yè)上

15、市公司聘用選拔管理人員提供一些參考性的資料。六、研究工作進(jìn)度計(jì)劃（一）啟動(dòng)與選題（2011年10月28日2011年11月30日）結(jié)合專業(yè)特點(diǎn)，綜合專業(yè)知識(shí)，翻閱大量與本專業(yè)范圍相關(guān)的報(bào)刊書(shū)籍，找 出新穎的研究方向，確定論文題目。根據(jù)研究對(duì)象，檢索相關(guān)文獻(xiàn)，做好原始資料的積累，為日后開(kāi)題報(bào)告及文 獻(xiàn)綜述的撰寫(xiě)打下基礎(chǔ)。與導(dǎo)師充分溝通，獲取相關(guān)的經(jīng)驗(yàn)，提出自己的思路，獲得導(dǎo)師的修改與指 正，完善自己的思想構(gòu)架。（二）整理文獻(xiàn)及開(kāi)題報(bào)告撰寫(xiě)（2011年11月30日2012年2月18日） 根據(jù)收集的文獻(xiàn)資料，進(jìn)行歸納整理，完成文獻(xiàn)檢索與閱讀、文獻(xiàn)翻譯。根據(jù)論文主題，結(jié)合我國(guó)市場(chǎng)的特殊背景，從選題背景及意義、可行性研究、 研究?jī)?nèi)容等方面撰寫(xiě)開(kāi)題報(bào)告。（三）開(kāi)題報(bào)告答辯階段（20