債市啟明系列：繁花入眼就業(yè)形勢(shì)知多少

1、2019 2 22 15 日，李克強(qiáng)總理指出財(cái)政和貨幣政策在很大程度上都圍繞著就業(yè)來(lái)進(jìn)行；5 確把握就業(yè)現(xiàn)狀。那么，哪些就業(yè)標(biāo)較為有效？又該如何來(lái)分析當(dāng)前的就業(yè)壓力呢？ 紛繁的就業(yè)統(tǒng)計(jì)指標(biāo)我國(guó)有關(guān)就業(yè)情況的指標(biāo)較多，常見(jiàn)指標(biāo)包括城鎮(zhèn)登記失業(yè)率、城鎮(zhèn)調(diào)查失業(yè)率、求人倍率、勞動(dòng)參與率、新增就業(yè)人數(shù)等。具體來(lái)看個(gè)中區(qū)別：城鎮(zhèn)登記失業(yè)率/ 城鎮(zhèn)登記的失業(yè)人數(shù)城鎮(zhèn)從業(yè)人數(shù)）*100%城鎮(zhèn)調(diào)查失業(yè)率1800 個(gè)縣，其統(tǒng)計(jì)方法為：城鎮(zhèn)調(diào)查失業(yè)率=抽樣調(diào)查的失業(yè)人數(shù)/（抽樣調(diào)查的失業(yè)人數(shù)+抽樣調(diào)查的就業(yè)人數(shù)）*100%，數(shù)據(jù)更貼近實(shí)際，發(fā)布頻率更高，切使用的勞動(dòng)力人口，更具有國(guó)家之間的可比性。勞動(dòng)參與率1抽樣

2、數(shù)據(jù)，反映了經(jīng)濟(jì)活動(dòng)人口（包括就業(yè)者和失業(yè)者（16 周歲至退休年齡=(有工作人數(shù)+目前正在找工作人數(shù)歲-64 歲人口求人倍率反映了勞動(dòng)力市場(chǎng)在一=有效需求人數(shù)/ 1 說(shuō)明職城鎮(zhèn)新增就業(yè)人數(shù)=報(bào)告期內(nèi)累計(jì)新就業(yè)人員數(shù)-（的企業(yè)減員（就業(yè)政策落實(shí)進(jìn)度有關(guān)，在用于觀察整體勞動(dòng)力市場(chǎng)情況與經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)的有效性時(shí)存在局限。請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款那么，用哪個(gè)指標(biāo)來(lái)觀察就業(yè)情況更合適呢？請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款表 1：國(guó)內(nèi)主要就業(yè)指標(biāo)一覽經(jīng)濟(jì)指標(biāo)公布頻率統(tǒng)計(jì)口徑統(tǒng)計(jì)方法指標(biāo)優(yōu)點(diǎn)指標(biāo)缺點(diǎn)登記失業(yè)率月度人社部被動(dòng)統(tǒng)計(jì)符合一定條件且自愿前往登記的失業(yè)者，沒(méi)有登記的未就業(yè)人員不統(tǒng)計(jì)為失業(yè)城鎮(zhèn)登記失業(yè)率=城鎮(zhèn)/

3、 城鎮(zhèn)登記的失業(yè)人數(shù)+城鎮(zhèn)）便于為城鎮(zhèn)失業(yè)者提首先，統(tǒng)計(jì)方式較為被動(dòng)，低估了真實(shí)失業(yè)。調(diào)查失業(yè)率月度統(tǒng)計(jì)局主動(dòng)進(jìn)行全國(guó)城鄉(xiāng)區(qū)域月度家庭戶(hù)口和集體戶(hù)口勞動(dòng)力調(diào)查城鎮(zhèn)調(diào)查失業(yè)率=抽樣/ 抽樣調(diào)查的失業(yè)人數(shù)+抽樣）不要求失業(yè)登記，發(fā)布頻率更高，分母項(xiàng)采用國(guó)際通用的勞動(dòng)力人口，可進(jìn)行跨國(guó)對(duì)比。抽取樣本有局限性、數(shù)據(jù)時(shí)間序列較短，仍不足以反映經(jīng)濟(jì)周期的變化。勞動(dòng)參與率年度來(lái)源于人口普查 1抽樣數(shù)據(jù)，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)人口（包括就業(yè)（16 勞動(dòng)力參與率=(有工作人數(shù)+目前正在找工作人數(shù))/（16 歲-64 歲人口）可以更直觀地反映市場(chǎng)上經(jīng)濟(jì)活動(dòng)人口的相對(duì)規(guī)模。僅包括勞動(dòng)供給單方面的信息求人倍率季度勞動(dòng)力市場(chǎng)中的有效

4、需求人數(shù)與有效求職人數(shù)之比。求人倍率=有效需求人數(shù)/有效求職數(shù)同時(shí)包括了勞動(dòng)供給和勞動(dòng)需求兩方面的信息求人倍率誤差較大，難以準(zhǔn)確反映全部勞動(dòng)力市場(chǎng)的就業(yè)情況。新增就業(yè)人數(shù)月度新增就業(yè)人數(shù)=報(bào)告期內(nèi)累計(jì)新就業(yè)人員數(shù)- 自然減員新增就業(yè)數(shù)據(jù)發(fā)布頻率較高只考慮自然減員人數(shù)， 沒(méi)有考慮失業(yè)情況；同時(shí)季節(jié)性較為明顯資料來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，人力資源與社會(huì)保障部， 不畏浮云遮望眼：看總量也看供需2010 2019 1 3.67%2018 1 5%左右的水平窄幅波動(dòng)，2019 年6 月城鎮(zhèn)調(diào)查失業(yè)率為%pcts從失業(yè)率的統(tǒng)計(jì)方法來(lái)看，失業(yè)率=失業(yè)人員/經(jīng)濟(jì)活動(dòng)人口*100%，分母項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)人口=失業(yè)人員+（就業(yè)

5、人員/經(jīng)濟(jì)活動(dòng)人口可能在一定程度上導(dǎo)致單一的失業(yè)率/就業(yè)率指標(biāo)并不能完整得反映真實(shí)的就業(yè)現(xiàn)狀，因 此，一個(gè)更嚴(yán)謹(jǐn)、微觀的思路是從供需兩端綜合分析當(dāng)前的就業(yè)現(xiàn)狀。請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款從2017 6 2018 12 1.27， 2010 2018 2.88 0.64%2017 1.71%請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款圖1：求人倍顯示動(dòng)力場(chǎng)需齊弱（%）圖2：農(nóng)民工數(shù)增放緩（%）求職人數(shù):同比需求人數(shù):同比農(nóng)民工人數(shù):同比30.0020.0010.002010-032010-102010-032010-102011-052011-122012-072013-022013-092014-04201

6、4-112015-062016-012016-082017-032017-102018-052018-12-10.00-20.00-30.006.005.004.003.002.001.000.00資料來(lái)：Wind， 資料來(lái)：Wind， （特別是女性勞動(dòng)力如果簡(jiǎn)單觀察美國(guó)（3%、日本（%、中國(guó)（%）可類(lèi)比的失業(yè)率數(shù)據(jù)，也容易得出中國(guó)未來(lái)的失業(yè)率將下降的結(jié)論，但我們認(rèn)為并不必然是這樣，原因是各國(guó)勞動(dòng)參與率水平不同。68.7%， 高于美國(guó)（%、英國(guó)（%、日本（%、韓國(guó)（0%）等發(fā)達(dá)國(guó)家，同時(shí)圖3：中國(guó)的動(dòng)參率相較（%）圖4：偏高的性勞力帶了國(guó)的高動(dòng)參率（%）80.0075.0070.0065.00

7、60.0019951997199519971999200120032005200720092011201320152017中國(guó)高收入家中等收國(guó)家低收入全球平水平80.0070.0060.0050.0040.0030.0020.0010.000.00女性男性請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款資料來(lái)：Wind， 資料來(lái)：Wind， 請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款 微觀視角就業(yè)面面觀GDP 2012 2018 2012 2.58 2.03 億，第2012年的2.322.142012年的 2.77 億升至 3.59 億。圖5：就業(yè)結(jié)向第產(chǎn)業(yè)斜萬(wàn)人）就業(yè)人員:第一業(yè)就業(yè)人員:第二業(yè)就業(yè)人員:第三業(yè)0201120

8、12201320142015201620172018資料來(lái)源：Wind， IT 我們從各行業(yè)就2017 2015 機(jī)軟件業(yè)、租賃服務(wù)業(yè)等行業(yè)的就業(yè)情況持續(xù)改善，從業(yè)人員數(shù)量持續(xù)升高。圖6：各行業(yè)業(yè)人數(shù)量比速（%） 衛(wèi)生、社保障社會(huì)利業(yè):同比租賃和商服務(wù):同比房地產(chǎn)業(yè):同比金融業(yè):同比信息傳輸計(jì)算服務(wù)軟件業(yè):同比建筑業(yè):同比電力、煤及水生產(chǎn)供應(yīng)業(yè):同比制造業(yè):同比20.00采礦業(yè):同比農(nóng)、林、漁:同比10.000.00-10.00-20.00201520162017請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款資料來(lái)源：Wind， 請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款從就業(yè)人員總量變動(dòng)看，2013 年至今，私營(yíng)企業(yè)、個(gè)體

9、工商戶(hù)就業(yè)人員數(shù)量持比看2%和%，至201733.3%23.4%，而國(guó)有企業(yè)占比則從201224.4%201715.2%。菲利普斯曲線(xiàn)還有效嗎？20181012就業(yè)數(shù)據(jù)對(duì)債券市場(chǎng)的指示意義如何CPI、10 圖7：美國(guó)失率與脹基反（%）圖8：日本失率與脹水負(fù)關(guān)（%，%）12.0010.008.006.004.002.001983-051985-071983-051985-071987-091989-111992-011994-031996-051998-072000-092002-112005-012007-032009-052011-072013-092015-112018-01-2.00-4

10、.00美國(guó):失率:季調(diào)美國(guó):CPI:當(dāng)月同比10.008.006.004.002.001980-071983-031980-071983-031985-111988-071991-031993-111996-071999-032001-112004-072007-032009-112012-072015-032017-11-2.00-4.00日本:CPI:當(dāng)月同比日本:失業(yè)率:季調(diào)（右軸）6.005.004.003.002.001.000.00資料來(lái)：Wind， 資料來(lái)：Wind， 長(zhǎng)4 傳（農(nóng)業(yè)部門(mén)（之間流動(dòng)。美國(guó)作為世周期、通脹水平之間的相關(guān)性并不明顯。請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款PMI

11、從業(yè)人員對(duì)通脹與利率有一定指示作用?？紤]到城鎮(zhèn)失業(yè)率與登記失業(yè)率的上述缺陷，我們?cè)噲D從求人倍率同比增減、非制造業(yè) PMI 從業(yè)人員（非制造業(yè)是轉(zhuǎn)型方向，具有風(fēng)向標(biāo)意義）入手分析就業(yè)與通脹、債市的關(guān)系。PMI從業(yè)人員均與債券收益率和通脹具備較明顯的請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款相關(guān)性，求人倍率擬合度更高（但該數(shù)據(jù)為季度數(shù)據(jù)，非制造業(yè)I就業(yè)指數(shù)的擬合度相對(duì)較弱（但數(shù)據(jù)為月頻PMI員作為就業(yè)失業(yè)情況的觀察點(diǎn)，菲利普斯曲線(xiàn)仍然有效。圖 9：求人倍率同比增減與通脹和債市收益率存在明顯的相關(guān)性（%，%）10年期國(guó)債期收率CPI:當(dāng)月同比求人倍同比減0.20 0.15 0.100.050.002002-052

12、003-012002-052003-012003-092004-052005-012005-092006-052007-012007-092008-052009-012009-092010-052011-012011-092012-052013-012013-092014-052015-012015-092016-052017-012017-092018-052019-01-0.10-0.15資料來(lái)源：Wind， 圖 10：非制造業(yè) PMI 與通脹和債市收益率存在一定的相關(guān)性（%，%）10年期國(guó)債期收率CPI:當(dāng)月同比非制造業(yè)PMI從業(yè)員（軸）10.008.006.004.002.002007

13、-052007-112007-052007-112008-052008-112009-052009-112010-052010-112011-052011-112012-052012-112013-052013-112014-052014-112015-052015-112016-052016-112017-052017-112018-052018-112019-05-2.00-4.0056.0054.0052.0050.0048.0046.0044.00資料來(lái)源：Wind， 請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款PMI PMI 從業(yè)人員指數(shù)為 2%（-%，位于歷史低位，勞動(dòng)力供給的收縮也表明就業(yè)面臨一

14、定壓力，說(shuō)明10 年期國(guó)債3.0%3.4%的區(qū)間震蕩，向下突破的方向性機(jī)會(huì)可以觀察就業(yè)溫和走弱、外部利率環(huán)境維持寬松、利率并軌等實(shí)質(zhì)性利好。請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款 資金面市場(chǎng)回顧2019 7 24 日，銀存間質(zhì)押式回購(gòu)加權(quán)利率全面下行，隔夜、7 天、14 天、21 1個(gè)月分別變動(dòng)了-7.82bps-6.59bps-9.54bps-16.33bps和-28.66bps2.48%、2.53%、2.58%、2.60%2.54%。國(guó)債到期收益率全面上行，1 年、3 年、5 年、10 年0.15bps、1.79bps、1.79bps、2.26

15、bps 2.63%、2.90%、3.01%、3.17%。0.80%0.99%1.22% 1,553.72。周三央行未開(kāi)展逆回購(gòu)操作, 1000 7 1000 億元流動(dòng)性?xún)艋鼗\。2017 性的“投與收”。增量方面，我們根據(jù)逆回購(gòu)、SLF、MLF 等央行公開(kāi)市場(chǎng)操作、國(guó)庫(kù)現(xiàn)金2018 3 2016 12 M0 累計(jì)4388.8 4473.2 5562.4 億元，粗算每日流動(dòng)性減少總量。同時(shí)，我們對(duì)公開(kāi)市場(chǎng)操作到期情況進(jìn)行監(jiān)控。圖 11：2018 年 1 月 1 日至 2019 年 7 月 24 日公開(kāi)市場(chǎng)操作和到期監(jiān)控（億元）資料來(lái)源：Wind， 圖 12：2017 年 1 月 1 日至 2019

16、 年 7 月 24 日流動(dòng)性投放和回籠統(tǒng)計(jì)（億元）資料來(lái)源：Wind， 圖 13：2019 年 7 月 24 日人民幣對(duì)各幣種匯率當(dāng)前值相對(duì)于 2017 年年末值變化百分比資料來(lái)源：Wind， 市場(chǎng)回顧及觀點(diǎn)可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)回顧7月48%5點(diǎn)，0.23%17186（2%（%（%（-%（-%請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款長(zhǎng)青轉(zhuǎn)債（-0.77%）領(lǐng)跌。171 支可轉(zhuǎn)債正股，除中寵股份停牌，招商公路、福能股份、山鷹紙業(yè)、特一藥業(yè)、海印股份、小康股份、林洋能源和無(wú)錫銀行橫盤(pán)外，132 支上漲， 0 支下跌。其中，藍(lán)思科技（%、海瀾之家（%、和而泰（%）領(lǐng)漲，玲瓏輪胎（-%、萬(wàn)達(dá)信息（-2%、一心堂（-%）領(lǐng)跌

17、。請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)周觀點(diǎn)上周轉(zhuǎn)債市場(chǎng)呈現(xiàn)出小幅震蕩略微收漲的局面。個(gè)券之間仍舊以結(jié)構(gòu)化行情為主，市場(chǎng)似乎延續(xù)著波瀾不驚的走勢(shì)。尋找逆周期的預(yù)期差。隨著市場(chǎng)的風(fēng)格再平衡，alpha 以從醫(yī)藥、汽車(chē)、科技等板塊中提前布局潛在的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。beta 角尋找相關(guān)個(gè)券。威轉(zhuǎn)債、洲明轉(zhuǎn)債、光電轉(zhuǎn)債、桐昆轉(zhuǎn)債、天康轉(zhuǎn)債以及金融轉(zhuǎn)債。22 和大銀行轉(zhuǎn)債。風(fēng)險(xiǎn)因素：市場(chǎng)流動(dòng)性出現(xiàn)大幅波動(dòng)，宏觀經(jīng)濟(jì)不如預(yù)期，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率大幅波動(dòng)，正股股價(jià)超預(yù)期波動(dòng)。 股票市場(chǎng)表 2：市場(chǎng)概況代碼簡(jiǎn)稱(chēng)收盤(pán)價(jià)日變化（%）成交額（億）成交額同比變000001.SH上證指數(shù)2,923.280.801788.5820.7

18、9399001.SZ深證成指9,266.300.992214.4726.42399300.SZ滬深 3003,819.830.79399005.SZ中小板指5,706.891.23399006.SZ創(chuàng)業(yè)板指1,553.721.22000016.SH上證 502,906.550.88請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款資料來(lái)源：Wind， 請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款表 3：行業(yè)漲跌幅榜每日漲幅前五板塊日漲跌幅（%）每日跌幅前五板塊日漲跌幅（%）通信2.44食品飲料-0.06電子元器件2.21房地產(chǎn)0.14計(jì)算機(jī)1.87餐飲旅游0.29國(guó)防軍工1.

19、58鋼鐵0.47輕工制造1.45電力及公用事業(yè)0.49每日漲幅前五板塊日漲跌幅（%）每日跌幅前五板塊日漲跌幅（每日漲幅前五板塊日漲跌幅（%）每日跌幅前五板塊日漲跌幅（%）蘋(píng)果3.35上海自貿(mào)區(qū)0.04生物識(shí)別3.26西藏振興0.39長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶2.67醫(yī)藥電商0.44安防監(jiān)控2.58生物育種0.47芯片國(guó)產(chǎn)化2.58福建自貿(mào)區(qū)0.48資料來(lái)源：Wind， 轉(zhuǎn)債市場(chǎng)5名稱(chēng)收盤(pán)價(jià)日變化（%）中證轉(zhuǎn)債指數(shù)318.320.24平價(jià)指數(shù)91.58-0.07轉(zhuǎn)債指數(shù)108.850.23名稱(chēng)簡(jiǎn)稱(chēng)收盤(pán)價(jià)（元）漲跌幅（%）成交額（千萬(wàn)）名稱(chēng)簡(jiǎn)稱(chēng)收盤(pán)價(jià)（元）漲跌幅（%）成交額（千萬(wàn)）110030.SH格力轉(zhuǎn)債104

20、.63-0.020.10110031.SH航信轉(zhuǎn)債107.000.665.65110033.SH國(guó)貿(mào)轉(zhuǎn)債111.14-0.260.13110034.SH九州轉(zhuǎn)債102.690.310.36110038.SH濟(jì)川轉(zhuǎn)債107.26-0.200.20110040.SH生益轉(zhuǎn)債133.943.2913.97110041.SH蒙電轉(zhuǎn)債113.500.070.58110042.SH航電轉(zhuǎn)債116.100.510.53110043.SH無(wú)錫轉(zhuǎn)債102.960.492.60110044.SH廣電轉(zhuǎn)債154.740.417.96110045.SH海瀾轉(zhuǎn)債99.781.391.59113008.SH電氣轉(zhuǎn)債114

21、.210.621.61113009.SH廣汽轉(zhuǎn)債107.750.211.81113011.SH光大轉(zhuǎn)債110.39-0.0114.09113012.SH駱駝轉(zhuǎn)債100.860.050.01113013.SH國(guó)君轉(zhuǎn)債114.330.463.32113014.SH林洋轉(zhuǎn)債96.63-0.190.28113015.SH隆基轉(zhuǎn)債134.240.296.15名稱(chēng)簡(jiǎn)稱(chēng)收盤(pán)價(jià)（元）漲跌幅（%）成交額（千萬(wàn)）113016.SH小康轉(zhuǎn)債96.760.400.09113017.SH吉視轉(zhuǎn)債99.90-0.080.15113019.SH玲瓏轉(zhuǎn)債115.610.011.26113502.SH嘉澳轉(zhuǎn)債96.650.27

22、0.10113503.SH泰晶轉(zhuǎn)債113.32-1.1756.34113504.SH艾華轉(zhuǎn)債106.900.961.25113505.SH杭電轉(zhuǎn)債106.37-0.140.92113507.SH天馬轉(zhuǎn)債114.140.420.34113508.SH新鳳轉(zhuǎn)債100.02-0.100.34113509.SH新泉轉(zhuǎn)債99.890.020.03113510.SH再升轉(zhuǎn)債105.881.440.05113511.SH千禾轉(zhuǎn)債119.840.380.70113514.SH威帝轉(zhuǎn)債99.350.030.07113515.SH高能轉(zhuǎn)債117.25-0.190.64113516.SH蘇農(nóng)轉(zhuǎn)債105.55-0.0

23、60.79113517.SH曙光轉(zhuǎn)債109.520.021.41113518.SH顧家轉(zhuǎn)債107.070.720.89123001.SZ藍(lán)標(biāo)轉(zhuǎn)債117.16-0.143.60123002.SZ國(guó)禎轉(zhuǎn)債118.100.340.16123003.SZ藍(lán)思轉(zhuǎn)債97.771.334.24123004.SZ鐵漢轉(zhuǎn)債100.250.330.06123007.SZ道氏轉(zhuǎn)債99.52-0.200.14123009.SZ星源轉(zhuǎn)債110.00-0.700.20123010.SZ博世轉(zhuǎn)債104.160.930.61123011.SZ德?tīng)栟D(zhuǎn)債96.75-0.070.37123012.SZ萬(wàn)順轉(zhuǎn)債108.590.380

24、.13123013.SZ橫河轉(zhuǎn)債102.550.020.03123014.SZ凱發(fā)轉(zhuǎn)債103.800.000.26123015.SZ藍(lán)盾轉(zhuǎn)債107.660.110.17127003.SZ海印轉(zhuǎn)債102.370.170.24127004.SZ模塑轉(zhuǎn)債92.410.100.64127005.SZ長(zhǎng)證轉(zhuǎn)債118.700.947.08127006.SZ敖東轉(zhuǎn)債100.59-0.110.47127007.SZ湖廣轉(zhuǎn)債106.900.001.50128010.SZ順昌轉(zhuǎn)債100.900.150.25128012.SZ輝豐轉(zhuǎn)債97.020.000.28128013.SZ洪濤轉(zhuǎn)債96.780.200.2512

25、8014.SZ永東轉(zhuǎn)債97.51-0.070.23128015.SZ久其轉(zhuǎn)債92.50-0.010.38128016.SZ雨虹轉(zhuǎn)債115.701.011.26128017.SZ金禾轉(zhuǎn)債113.902.160.94128018.SZ時(shí)達(dá)轉(zhuǎn)債94.610.010.05128019.SZ久立轉(zhuǎn) 2108.520.110.31128020.SZ水晶轉(zhuǎn)債107.102.012.94128021.SZ兄弟轉(zhuǎn)債104.660.370.10請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款名稱(chēng)簡(jiǎn)稱(chēng)收盤(pán)價(jià)（元）漲跌幅（%）成交額（千萬(wàn)）128022.SZ眾信轉(zhuǎn)債98.620.260.06128023.SZ

26、亞太轉(zhuǎn)債92.750.050.21128024.SZ寧行轉(zhuǎn)債132.890.9825.54128025.SZ特一轉(zhuǎn)債110.28-0.200.33128026.SZ眾興轉(zhuǎn)債93.51-0.050.29128027.SZ崇達(dá)轉(zhuǎn)債111.510.821.00128028.SZ贛鋒轉(zhuǎn)債96.920.100.11128029.SZ太陽(yáng)轉(zhuǎn)債109.200.180.60128030.SZ天康轉(zhuǎn)債126.921.069.79128032.SZ雙環(huán)轉(zhuǎn)債92.700.021.57128033.SZ迪龍轉(zhuǎn)債100.651.050.19128034.SZ江銀轉(zhuǎn)債105.920.233.47128035.SZ大族轉(zhuǎn)債

27、98.830.741.53128036.SZ金農(nóng)轉(zhuǎn)債129.12-0.615.41128037.SZ巖土轉(zhuǎn)債94.73-0.010.16128038.SZ利歐轉(zhuǎn)債107.700.240.29128039.SZ三力轉(zhuǎn)債105.071.170.54128040.SZ華通轉(zhuǎn)債100.400.290.13128041.SZ盛路轉(zhuǎn)債125.602.702.18128042.SZ凱中轉(zhuǎn)債98.000.100.28128043.SZ東音轉(zhuǎn)債137.800.420.94128044.SZ嶺南轉(zhuǎn)債99.350.350.35128045.SZ機(jī)電轉(zhuǎn)債110.00-0.160.37128046.SZ利爾轉(zhuǎn)債101.

28、55-0.090.03113520.SH百合轉(zhuǎn)債122.970.270.06128048.SZ張行轉(zhuǎn)債105.100.082.53113519.SH長(zhǎng)久轉(zhuǎn)債105.88-0.050.18123016.SZ洲明轉(zhuǎn)債117.190.332.32128047.SZ光電轉(zhuǎn)債118.650.550.64113521.SH科森轉(zhuǎn)債103.020.580.20110047.SH山鷹轉(zhuǎn)債107.49-0.401.07113522.SH旭升轉(zhuǎn)債104.920.020.05113020.SH桐昆轉(zhuǎn)債112.89-0.2812.11110046.SH圓通轉(zhuǎn)債115.870.334.77128049.SZ華源轉(zhuǎn)債10

29、0.69-0.260.29123017.SZ寒銳轉(zhuǎn)債99.36-0.390.46127008.SZ特發(fā)轉(zhuǎn)債192.001.1414.79113523.SH偉明轉(zhuǎn)債120.160.890.03128050.SZ鈞達(dá)轉(zhuǎn)債100.000.060.43110048.SH福能轉(zhuǎn)債111.610.000.00113524.SH奇精轉(zhuǎn)債99.380.190.07128051.SZ光華轉(zhuǎn)債103.000.890.88113525.SH臺(tái)華轉(zhuǎn)債104.24-0.170.86110049.SH海爾轉(zhuǎn)債120.500.873.04128052.SZ凱龍轉(zhuǎn)債170.852.5736.73請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款請(qǐng)

30、務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款名稱(chēng)簡(jiǎn)稱(chēng)收盤(pán)價(jià)（元）漲跌幅（%）成交額（千萬(wàn)）110050.SH佳都轉(zhuǎn)債121.100.871.20123018.SZ溢利轉(zhuǎn)債120.06-0.200.59127010.SZ平銀轉(zhuǎn)債120.850.2929.04113526.SH聯(lián)泰轉(zhuǎn)債131.662.4722.36113527.SH維格轉(zhuǎn)債96.08-0.030.82127009.SZ冰輪轉(zhuǎn)債132.92-0.281.45128053.SZ尚榮轉(zhuǎn)債105.300.290.57128054.SZ中寵轉(zhuǎn)債102.420.000.00113021.SH中信轉(zhuǎn)債104.620.027.03113528.SH長(zhǎng)城轉(zhuǎn)債98.6

31、9-0.310.18128056.SZ今飛轉(zhuǎn)債98.980.420.27123019.SZ中來(lái)轉(zhuǎn)債104.550.421.19110051.SH中天轉(zhuǎn)債103.64-0.061.11123021.SZ萬(wàn)信轉(zhuǎn) 2102.30-2.9019.26113022.SH浙商轉(zhuǎn)債105.200.042.58123020.SZ富祥轉(zhuǎn)債106.41-0.010.14110052.SH貴廣轉(zhuǎn)債119.020.752.00128057.SZ博彥轉(zhuǎn)債103.750.310.20128059.SZ視源轉(zhuǎn)債114.40-0.070.11113529.SH絕味轉(zhuǎn)債127.330.050.94128055.SZ長(zhǎng)青轉(zhuǎn) 21

32、13.62-0.770.37110053.SH蘇銀轉(zhuǎn)債107.810.1916.02127011.SZ中鼎轉(zhuǎn) 2107.010.590.39110055.SH伊力轉(zhuǎn)債111.23-0.061.66128058.SZ拓邦轉(zhuǎn)債113.151.450.13123022.SZ長(zhǎng)信轉(zhuǎn)債106.780.440.35110054.SH通威轉(zhuǎn)債122.400.001.35128060.SZ中裝轉(zhuǎn)債108.992.054.82110056.SH亨通轉(zhuǎn)債96.750.411.54123023.SZ迪森轉(zhuǎn)債99.22-0.160.15123024.SZ岱勒轉(zhuǎn)債101.430.191.78113530.SH大豐轉(zhuǎn)債9

33、8.600.070.29123025.SZ精測(cè)轉(zhuǎn)債112.610.100.37113531.SH百姓轉(zhuǎn)債112.801.522.48113533.SH參林轉(zhuǎn)債121.350.441.42113532.SH海環(huán)轉(zhuǎn)債103.660.251.07128063.SZ未來(lái)轉(zhuǎn)債103.530.110.72128062.SZ亞藥轉(zhuǎn)債96.790.020.39128061.SZ啟明轉(zhuǎn)債113.600.700.33113024.SH核建轉(zhuǎn)債102.950.021.14127012.SZ招路轉(zhuǎn)債104.150.000.86110057.SH現(xiàn)代轉(zhuǎn)債106.190.040.59113534.SH鼎勝轉(zhuǎn)債97.490

34、.250.31113025.SH明泰轉(zhuǎn)債99.900.160.56128064.SZ司爾轉(zhuǎn)債101.56-0.443.86請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款名稱(chēng)簡(jiǎn)稱(chēng)收盤(pán)價(jià)（元）漲跌幅（%）成交額（千萬(wàn)）113026.SH核能轉(zhuǎn)債104.230.1238.20110058.SH永鼎轉(zhuǎn)債95.180.060.51128065.SZ雅化轉(zhuǎn)債94.990.090.86128066.SZ亞泰轉(zhuǎn)債99.000.120.32127013.SZ創(chuàng)維轉(zhuǎn)債98.500.510.36128067.SZ一心轉(zhuǎn)債109.10-0.091.82113535.SH大業(yè)轉(zhuǎn)債99.150.150.2011

35、3536.SH三星轉(zhuǎn)債102.970.410.19128068.SZ和而轉(zhuǎn)債109.002.012.37123026.SZ中環(huán)轉(zhuǎn)債106.900.471.25123027.SZ藍(lán)曉轉(zhuǎn)債108.920.620.95113537.SH文燦轉(zhuǎn)債100.05-0.031.33113028.SH環(huán)境轉(zhuǎn)債117.900.432.82113027.SH華鈺轉(zhuǎn)債99.510.092.66128069.SZ華森轉(zhuǎn)債100.54-0.010.14123028.SZ清水轉(zhuǎn)債104.01-0.254.92113538.SH安圖轉(zhuǎn)債115.911.284.54128070.SZ智能轉(zhuǎn)債98.550.331.17請(qǐng)務(wù)必閱

36、讀正文之后的免責(zé)條款名稱(chēng)簡(jiǎn)稱(chēng)收盤(pán)價(jià)（元）漲跌幅（%）請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款名稱(chēng)簡(jiǎn)稱(chēng)收盤(pán)價(jià)（元）漲跌幅（%）成交額（億）600185.SH格力地產(chǎn)4.87-0.810.18600271.SH航天信息22.401.732.44600755.SH廈門(mén)國(guó)貿(mào)8.200.491.05600998.SH九州通12.00-0.500.37600566.SH濟(jì)川藥業(yè)31.77-0.971.34600183.SH生益科技15.133.074.89600863.SH內(nèi)蒙華電3.060.330.43600372.SH中航電子14.970.201.15600908.SH無(wú)錫銀行5.680.000.27600831

37、.SH廣電網(wǎng)絡(luò)9.581.381.20600398.SH海瀾之家8.997.662.62601727.SH上海電氣5.432.261.91601238.SH廣汽集團(tuán)11.303.481.38601818.SH光大銀行3.810.262.47601311.SH駱駝股份10.231.890.83601211.SH國(guó)泰君安17.951.014.33601222.SH林洋能源4.360.000.44601012.SH隆基股份25.000.206.29601127.SH小康股份13.080.000.13601929.SH吉視傳媒2.310.430.14601966.SH玲瓏輪胎18.53-1.961.0

38、5603822.SH嘉澳環(huán)保25.211.240.18603738.SH泰晶科技19.740.975.07名稱(chēng)簡(jiǎn)稱(chēng)收盤(pán)價(jià)（元）漲跌幅（%）成交額（億）603989.SH艾華集團(tuán)18.483.470.50603618.SH杭電股份7.520.271.03603668.SH天馬科技8.261.720.31603225.SH新鳳鳴12.170.410.18603179.SH新泉股份14.21-0.980.48603601.SH再升科技7.784.570.36603027.SH千禾味業(yè)20.48-1.062.08603023.SH威帝股份4.321.170.07603588.SH高能環(huán)境10.30-1

39、.150.92603323.SH蘇農(nóng)銀行5.430.740.40603019.SH中科曙光34.580.128.85603816.SH顧家家居30.431.570.55300058.SZ藍(lán)色光標(biāo)5.02-0.402.27300388.SZ國(guó)禎環(huán)保9.631.580.24300433.SZ藍(lán)思科技7.179.973.37300197.SZ鐵漢生態(tài)3.39-0.290.46300409.SZ道氏技術(shù)11.191.540.46300568.SZ星源材質(zhì)27.30-0.551.36300422.SZ博世科11.761.910.92300473.SZ德?tīng)柟煞?7.560.800.14300057.SZ萬(wàn)

40、順新材5.710.530.63300539.SZ橫河模具8.31-0.720.22300407.SZ凱發(fā)電氣7.601.060.23300297.SZ藍(lán)盾股份5.831.571.04000861.SZ海印股份2.700.000.31000700.SZ模塑科技3.880.520.39000783.SZ長(zhǎng)江證券7.89-0.753.61000623.SZ吉林敖東16.601.100.76000665.SZ湖北廣電5.281.150.25002245.SZ澳洋順昌3.901.560.26002496.SZ輝豐股份2.81-0.710.59002325.SZ洪濤股份3.041.000.13002753

41、.SZ永東股份9.391.080.63002279.SZ久其軟件6.210.810.18002271.SZ東方雨虹22.701.071.63002597.SZ金禾實(shí)業(yè)20.654.141.74002527.SZ新時(shí)達(dá)4.990.400.16002318.SZ久立特材7.68-1.160.79002273.SZ水晶光電10.643.204.78002562.SZ兄弟科技4.44-0.220.56002707.SZ眾信旅游5.742.500.22002284.SZ亞太股份4.980.610.11002142.SZ寧波銀行23.570.904.03002728.SZ特一藥業(yè)16.660.000.06

42、002772.SZ眾興菌業(yè)7.900.510.23請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款名稱(chēng)簡(jiǎn)稱(chēng)收盤(pán)價(jià)（元）漲跌幅（%）成交額（億）002815.SZ崇達(dá)技術(shù)14.742.290.46002460.SZ贛鋒鋰業(yè)22.311.411.86002078.SZ太陽(yáng)紙業(yè)6.991.600.90002100.SZ天康生物10.071.723.57002472.SZ雙環(huán)傳動(dòng)5.090.390.12002658.SZ雪迪龍7.501.490.09002807.SZ江陰銀行4.590.440.19002008.SZ大族激光28.023.0518.00002548.SZ金新農(nóng)11.660.69

43、0.96002542.SZ中化巖土4.141.720.21002131.SZ利歐股份1.801.120.66002224.SZ三力士5.712.700.66002758.SZ華通醫(yī)藥8.891.830.09002446.SZ盛路通信8.643.852.00002823.SZ凱中精密9.204.550.38002793.SZ東音股份15.370.990.37002717.SZ嶺南股份5.122.810.96002013.SZ中航機(jī)電6.851.180.57002258.SZ利爾化學(xué)12.930.470.25603313.SH夢(mèng)百合17.550.920.23002839.SZ張家港行5.631.0

44、80.54603569.SH長(zhǎng)久物流11.100.270.07300232.SZ洲明科技8.993.100.87002179.SZ中航光電35.142.812.58603626.SH科森科技8.182.000.33600567.SH山鷹紙業(yè)3.280.000.36603305.SH旭升股份24.69-0.200.29601233.SH桐昆股份12.880.781.68600233.SH圓通速遞11.951.100.43002787.SZ華源控股6.770.150.09300618.SZ寒銳鈷業(yè)43.550.810.96000070.SZ特發(fā)信息10.672.302.03603568.SH偉明環(huán)

45、保21.002.690.64002865.SZ鈞達(dá)股份18.792.450.72600483.SH福能股份8.220.000.00603677.SH奇精機(jī)械12.122.620.15002741.SZ光華科技12.282.931.57603055.SH臺(tái)華新材7.351.800.17600690.SH海爾智家16.881.083.85002783.SZ凱龍股份11.582.931.34600728.SH佳都科技9.352.192.21300381.SZ溢多利10.05-0.590.26000001.SZ平安銀行13.880.877.93603797.SH聯(lián)泰環(huán)保11.921.531.52603518.SH錦泓集團(tuán)8.380.480.07請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款名稱(chēng)簡(jiǎn)稱(chēng)收盤(pán)價(jià)（元）漲跌幅（%）成交額（億）000811.SZ冰輪環(huán)境7.28-0.410.87002551.SZ尚榮醫(yī)療4.980.810.12002891.SZ中寵股份18.4