債市啟明系列：如何看待產、銷、庫的非自洽性

1、 第 頁 HYPERLINK / 請務必閱讀正文之后的免責條款部分3120197PMI數據。值得注意的是，PMI分項指 HYPERLINK / 請務必閱讀正文之后的免責條款部分分化的產、銷、庫（減速（改善（增加的組合看起來并不合理。PMI7月MI6月的%回升至2.%6月的49.8%50%的榮枯線以下；原材料庫存、產成品庫存指數分別648.2%48.1%48.02%圖1：企業(yè)生、銷、庫的系資料來源： 2015 2015 7 8 月、2015 月、2018 12 月、2019 6 7 月。值得一提2015 年后制造業(yè)整體的感知始終有降低庫存的傾向，這里面可能有產能過剩后的主動出庫存，也有網購時代下

2、物流倉儲效率提升降低了庫存要求的影響。PMI PMI HYPERLINK / HYPERLINK / 請務必閱讀正文之后的免責條款部分僅可能與實際數據表現存在偏差，還可能缺乏指標間的呼應，為求穩(wěn)妥，我們需要參考其他數據加以佐證。那么，從實際經濟數據看，三者間的矛盾是否依然存在？生產-50新訂單-50產成品庫-50圖 2：歷史上 生產-50新訂單-50產成品庫-506.004.002.000.00-2.00-4.00-6.002015-012015-032015-012015-032015-052015-072015-092015-112016-012016-032016-052016-0720

3、16-092016-112017-012017-032017-052017-072017-092017-112018-012018-032018-052018-072018-092018-112019-012019-032019-052019-07資料來源：Wind， 實際情況：孤立的判斷和“飄忽”的生產產、銷售、存貨間的關系。（而非全部工業(yè)似指標?；仡櫄v史我們發(fā)現三者走勢較為一致，鮮有出現理論上的背離。進一步，我們將視角推至前文中提到的發(fā)生背離的四個時期，具體來看，2015 年 7 %回落至%回落至%，7.4%6.8%，整體呈生產、需求、庫存齊弱的組合。2015月、20181220196月也

4、均為制造業(yè)增加值同比持平或下降，而營業(yè)收入、產PMI（的分項數據呈生產強、銷售與庫存走弱的組合，為何？圖 3：制造業(yè)庫存與工業(yè)企業(yè)庫存走勢一致（%）工業(yè)企業(yè):產成存貨:累同比制造業(yè):產成品存貨:同比12108121086420資料來源：Wind， 圖 4：從工業(yè)數據看，制造業(yè)生產、銷售、庫存的組合并無矛盾（%）制造業(yè):主營業(yè)收入:累同比制造業(yè):營業(yè)收入:累計同比 工業(yè)企業(yè):產成存貨:累同比工業(yè)增加值:制業(yè):累計11.0010.009.008.007.006.005.004.00 HYPERLINK / HYPERLINK / 請務必閱讀正文之后的免責條款部分資料來源：Wind， 根據國家統(tǒng)計局

5、的解釋，采購經理指數（PMI）PMI 數據來說更加客觀、準確。PMI PMI 各20190530當前是主動補庫存嗎？曾指出，PMI 存貨指標與工業(yè)數據中的存貨指PMI PMI 分項指標出現分化的四個時期均發(fā)生在年中和年末，這可能和企業(yè)的季節(jié)性備貨行為有關。 HYPERLINK / HYPERLINK / 請務必閱讀正文之后的免責條款部分表 1：各指標統(tǒng)計方法指標統(tǒng)計方法PMI采購經理指數（PMI）是通過向企業(yè)采購經理發(fā)布調查問卷，根據調查結果匯總、編制而成的指數，涵蓋企業(yè)采購、生產、流通等環(huán)節(jié)，是宏觀經濟的先行指標。工業(yè)增加值工業(yè)增加值是工業(yè)企業(yè)全部生產活動總成果扣除生產過程中消耗或轉移的物質

6、產品和勞務價值后的余額。覆蓋年主營業(yè)務收入 2000 萬元以上企業(yè)，按月進行全面調查。工業(yè)企業(yè)利潤工業(yè)企業(yè)利潤數據由統(tǒng)計局通過工業(yè)企業(yè)統(tǒng)計報表制度搜集，涵蓋主營業(yè)務 2000 萬以上的工業(yè)企業(yè)，按月進行全面調查。工業(yè)企業(yè)營業(yè)收入年主營業(yè)務收入為 2000 萬元及以上的企業(yè)經營主要業(yè)務和其他業(yè)務所確認的收入總額，按月進行全面調查。工業(yè)企業(yè)產成品存貨年主營業(yè)務收入為 2000 萬元及以上的企業(yè)報告期末已經加工生產并完成全部生產過程，可以對外銷售的制成產品，按月進行全面調查。生產與需求的裂口已達高位PMIPMI20195月開始，PMI數據持續(xù)呈現出生產強、需求弱的組合，PMIPMI新訂單PMI樣強？

7、圖5：PMI生產-PMI新訂單差續(xù)上升已達歷史位（%）PMI:生產:-PMI:新訂單3.503.002.502.001.501.000.502012-022012-052012-022012-052012-082012-112013-022013-052013-082013-112014-022014-052014-082014-112015-022015-052015-082015-112016-022016-052016-082016-112017-022017-052017-082017-112018-022018-052018-082018-112019-022019-05-0.50-

8、1.00-1.50資料來源：Wind， 結合微觀數據看，當前制造業(yè)的生產難言改善，生產端的走強主要靠上游行業(yè)帶動， 而下游行業(yè)的生產仍在磨底。分行業(yè)看，6 年高爐開工率的表現也強于去年同期；而下游行業(yè)中半鋼胎開工率維持在歷反映出當20190730生產向左、利潤在右，反映了什么？中已做分析。圖6：制造業(yè)電量比增仍持低位（%）圖7：粗鋼、炭產持續(xù)善（%）201720182019產量:粗:當月同比產量:焦:當月同比 2 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月11月20.0015.0010.005.000.00-5.00-10.0015.0010.005.002014-052014-0

9、92014-052014-092015-012015-052015-092016-012016-052016-092017-012017-052017-092018-012018-052018-092019-012019-05-5.00-10.00-15.00-20.00資料來：Wind， 資料來：Wind， 圖8：汽車產量仍磨底（%）圖9：半鋼胎工率未明改（%）52011/022011/082011/022011/082012/022012/082013/022013/082014/022014/082015/022015/082016/022016/082017/022017/082018

10、/022018/082019/02產量累同比銷量累計同比20172018 2019807570656055第1周第1周第4第7周第10第13第16第19第22第25第28第31第34第37第40周 HYPERLINK / HYPERLINK / 請務必閱讀正文之后的免責條款部分資料來：Wind， 資料來：Wind， 7 PMI 生產指數-PMI 2.3%2015 年下半年供給側改革以來的歷史新高。而從歷史看，每當生產-訂單之差處于高位時，往往伴隨著經濟基本面月-2012 8 -新訂單之差持續(xù)位14%3.78% 3.47%2012 2013 3 月、2015 3 月-2015 12 月，均呈現出

11、產銷差均觸及高位，而工業(yè)增加值、現券收益率不斷探底的特征。圖 10：產銷差走高往往對應著經濟基本面的走弱（%，%）PMI:生產:-PMI:新訂單工業(yè)增加:累同比右軸）15.00 14.00 13.0012.0011.0010.009.008.007.006.002011-082011-122011-082011-122012-042012-082012-122013-042013-082013-122014-042014-082014-122015-042015-082015-122016-042016-082016-122017-042017-082017-122018-042018-082

12、018-122019-04資料來源：Wind， 圖 11：產銷差維持高位也與收益率下行相對應（%，%）PMI:生產:-PMI:新訂單中債國債期收率:10年（右）2011-082011-122011-082011-122012-042012-082012-122013-042013-082013-122014-042014-082014-122015-042015-082015-122016-042016-082016-122017-042017-082017-122018-042018-082018-122019-04 HYPERLINK / HYPERLINK / 請務必閱讀正文之后的免責條

13、款部分資料來源：Wind， 7 PMI PMI 也集中在上游，缺乏下游需求端支撐，結合歷史上生產-新訂單之差的水平對基本面和債市的影響來看，當前生產-新訂單之差已達到近年來高位，對債市收益率存在利好，綜合判斷，我們看好利率在基本面引導下接近 3.0%并在內外共振倒逼貨幣寬松后向下突破的機會，風險情緒的回落對利率債和黃金而言也均是機會。 資金面市場回顧2019 8 6 7 14 21 天和1 個月分別變動了-26.99bps-15.73bps-3.2bps-6.16bps 和-0.63bp 2.26%2.43%、2.41%、2.34%2.57%。國債到期收益率大體上行，1 年、3 年、5 年、1

14、0 年分別變動-1.51bps、0.53bp、0.97bp、0.50bps 2.57%、2.85%、2.92%、3.06%。上證綜指下跌%至77.51%至5.47%至1,50.91。 HYPERLINK / HYPERLINK / 請務必閱讀正文之后的免責條款部分周二央行未開展逆回購操作, 無逆回購到期，實現流動性零投放零回籠。2017 性的“投與收”。增量方面，我們根據逆回購、SLF、MLF 等央行公開市場操作、國庫現金2018 3 2016 12 M0 累計4388.8 4473.2 5562.4 億元，粗算每日流動性減少總量。同時，我們對公開市場操作到期情況進行監(jiān)控。圖 12：2018

15、年 1 月 1 日至 2019 年 8 月 6 日公開市場操作和到期監(jiān)控（億元）資料來源：Wind， 圖 13：2017 年 1 月 1 日至 2019 年 8 月 6 日流動性投放和回籠統(tǒng)計（億元）資料來源：Wind， HYPERLINK / HYPERLINK / 請務必閱讀正文之后的免責條款部分圖 14：2019 年 8 月 6 日人民幣對各幣種匯率當前值相對于 2017 年年末值變化百分比資料來源：Wind， 市場回顧及觀點可轉債市場回顧688.16108.83點， 0.26%172支下跌。其中，臺華轉債（%、百姓轉債（%、光電轉債（%）領漲，聯泰（-0%（-%（-%12支可轉債正股，

16、4（%（4%（5%）領漲，萬達信息（-%、岱勒新材（-%、聯泰環(huán)保（-4%）領跌。可轉債市場周觀點上周轉債市場受權益市場壓制基本收平，但市場溢價率依舊處于近期較高位置。alpha alpha 的目標此時首要因素來自正股從總體策略來看，A是弄清楚哪些標的值得布局哪些標的的長期性價比不足。不可否認溢價率走擴的確帶來了一些短期收益的機會，特別是高評級流動性不俗的標的明顯受益，且近幾日呈現出擴散的勢頭。從背后原因來看，對權益市場偏樂觀的預期是 HYPERLINK / HYPERLINK / 請務必閱讀正文之后的免責條款部分一些逆周期的板塊（例如消費電子、汽車等板塊，對此兩點我們不再贅述。在此基礎上形成

17、支持作用，因此建議重點關注公用事業(yè)板塊。高彈性組合建議重點關注參林（百姓）轉債、和而（拓邦）轉債、絕味轉債、高能轉債、精測轉債、通威轉債、洲明轉債、光電轉債、桐昆轉債、天康轉債以及金融轉債。22、海爾轉債和大銀行轉債。風險因素：市場流動性出現大幅波動，宏觀經濟不如預期，無風險利率大幅波動，正股股價超預期波動。 股票市場表 2：市場概況代碼簡稱收盤價日變化（%）成交額（億）成交額同比變化（%）000001.SH上證指數2,777.56-1.562552.0929.62399001.SZ深證成指8,859.47-1.392684.2822.42399300.SZ滬深 3003,636.33-1.0

18、7399005.SZ中小板指5,490.62-1.19399006.SZ創(chuàng)業(yè)板指1,507.91-1.53000016.SH上證 502,760.68-0.93每日漲幅前五板塊日漲跌幅（%）每日跌幅前五板塊日漲跌幅（每日漲幅前五板塊日漲跌幅（%）每日跌幅前五板塊日漲跌幅（%）食品飲料-0.45鋼鐵-3.26非銀行金融-0.52綜合-3.16銀行-1.06基礎化工-3.10家電-1.14計算機-2.72餐飲旅游-1.26傳媒-2.56資料來源：Wind， HYPERLINK / HYPERLINK / 請務必閱讀正文之后的免責條款部分表 4：概念板塊漲跌幅榜每日漲幅前五板塊日漲跌幅（%）每日跌幅

19、前五板塊日漲跌幅（%）滬股通 50-1.11創(chuàng)投-4.50證金概念-1.47長江經濟帶-4.39國家隊-1.61賽馬-4.36核能核電-1.71PM2.5-4.30無人機-1.92燃料電池-4.17資料來源：Wind， 轉債市場5名稱收盤價日變化（%）中證轉債指數319.02-0.28平價指數88.16-1.90轉債指數108.83-0.26名稱簡稱收盤價（元）漲跌幅（%）成交額（千萬）名稱簡稱收盤價（元）漲跌幅（%）成交額（千萬）110030.SH格力轉債104.59-0.010.18110031.SH航信轉債106.610.060.53110033.SH國貿轉債110.70-0.280.6

20、4110034.SH九州轉債102.37-0.350.48110038.SH濟川轉債9110040.SH生益轉債0.000.000.00110041.SH蒙電轉債115.50-0.550.85110042.SH航電轉債115.81-0.611.64110043.SH無錫轉債103.75-0.271.13110044.SH廣電轉債125.97-5.064.10110045.SH海瀾轉債100.15-0.350.48113008.SH電氣轉債113.25-0.771.38113009.SH廣汽轉債108.500.151.44113011.SH光大轉債111.09-0.1934.79113012.S

21、H駱駝轉債99.91-0.250.08113013.SH國君轉債113.420.7710.74113014.SH林洋轉債97.01-0.230.24113015.SH隆基轉債133.52-0.219.53113016.SH小康轉債95.68-0.360.26113017.SH吉視轉債99.93-0.121.68113019.SH玲瓏轉債118.32-0.241.44113502.SH嘉澳轉債96.380.020.09113503.SH泰晶轉債127.23-0.9973.76113504.SH艾華轉債107.01-0.220.02113505.SH杭電轉債99.56-0.770.97名稱簡稱收盤

22、價（元）漲跌幅（%）成交額（千萬）113507.SH天馬轉債113.83-1.640.38113508.SH新鳳轉債103.01-0.383.54113509.SH新泉轉債98.69-0.820.42113510.SH再升轉債104.30-0.780.05113511.SH千禾轉債117.270.661.11113514.SH威帝轉債98.92-1.110.18113515.SH高能轉債112.60-2.212.26113516.SH蘇農轉債107.44-0.262.19113517.SH曙光轉債110.80-0.701.69113518.SH顧家轉債108.51-0.910.02123001

23、.SZ藍標轉債112.30-2.372.84123002.SZ國禎轉債117.50-2.740.58123003.SZ藍思轉債99.580.012.12123004.SZ鐵漢轉債98.28-0.340.14123007.SZ道氏轉債99.67-1.180.36123009.SZ星源轉債110.80-1.320.19123010.SZ博世轉債102.50-1.750.82123011.SZ德爾轉債96.76-0.880.47123012.SZ萬順轉債102.39-2.600.40123013.SZ橫河轉債99.89-1.600.09123014.SZ凱發(fā)轉債103.76-1.790.261230

24、15.SZ藍盾轉債105.00-1.800.18127003.SZ海印轉債99.92-0.280.96127004.SZ模塑轉債92.23-0.140.53127005.SZ長證轉債116.08-0.0614.68127006.SZ敖東轉債101.50-0.160.80127007.SZ湖廣轉債106.50-0.610.96128010.SZ順昌轉債100.49-0.290.28128012.SZ輝豐轉債96.60-0.270.61128013.SZ洪濤轉債95.00-0.350.61128014.SZ永東轉債97.81-0.710.10128015.SZ久其轉債91.75-0.470.471

25、28016.SZ雨虹轉債116.20-0.641.44128017.SZ金禾轉債111.180.000.17128018.SZ時達轉債94.60-0.330.19128019.SZ久立轉 2106.72-1.281.15128020.SZ水晶轉債110.00-1.351.46128021.SZ兄弟轉債104.41-1.490.95128022.SZ眾信轉債97.98-0.330.07128023.SZ亞太轉債92.40-0.110.29128024.SZ寧行轉債124.82-1.5134.60128025.SZ特一轉債105.54-1.630.09128026.SZ眾興轉債93.16-0.77

26、0.43128027.SZ崇達轉債118.600.341.83 HYPERLINK / HYPERLINK / 請務必閱讀正文之后的免責條款部分名稱簡稱收盤價（元）漲跌幅（%）成交額（千萬）128028.SZ贛鋒轉債97.58-0.200.32128029.SZ太陽轉債108.760.420.32128030.SZ天康轉債131.600.004.24128032.SZ雙環(huán)轉債93.40-0.120.29128033.SZ迪龍轉債100.50-0.700.36128034.SZ江銀轉債107.900.204.17128035.SZ大族轉債98.570.261.47128036.SZ金農轉債123

27、.95-4.0113.91128037.SZ巖土轉債94.73-0.390.14128038.SZ利歐轉債105.90-0.050.59128039.SZ三力轉債101.59-1.180.16128040.SZ華通轉債100.31-0.260.47128041.SZ盛路轉債120.10-3.530.47128042.SZ凱中轉債99.15-0.230.23128043.SZ東音轉債134.33-1.080.21128044.SZ嶺南轉債98.63-0.780.39128045.SZ機電轉債111.00-0.580.58128046.SZ利爾轉債101.90-0.590.02113520.SH百

28、合轉債119.300.130.61128048.SZ張行轉債106.93-1.002.19113519.SH長久轉債106.89-0.580.35123016.SZ洲明轉債113.43-0.961.03128047.SZ光電轉債126.101.373.64113521.SH科森轉債101.12-1.050.74110047.SH山鷹轉債105.57-0.831.56113522.SH旭升轉債105.88-1.881.40113020.SH桐昆轉債113.43-0.506.29110046.SH圓通轉債117.14-0.2017.19128049.SZ華源轉債98.50-0.900.401230

29、17.SZ寒銳轉債106.40-0.151.57127008.SZ特發(fā)轉債174.07-5.462.46113523.SH偉明轉債114.99-1.820.53128050.SZ鈞達轉債98.38-0.770.20110048.SH福能轉債113.45-0.414.55113524.SH奇精轉債99.29-1.100.15128051.SZ光華轉債102.40-0.850.27113525.SH臺華轉債106.992.240.11110049.SH海爾轉債118.90-0.342.62128052.SZ凱龍轉債145.70-5.665.65110050.SH佳都轉債117.71-3.172.7

30、8123018.SZ溢利轉債116.611.180.85127010.SZ平銀轉債120.800.9236.05113526.SH聯泰轉債129.77-7.3016.16113527.SH維格轉債95.50-0.620.40 HYPERLINK / HYPERLINK / 請務必閱讀正文之后的免責條款部分名稱簡稱收盤價（元）漲跌幅（%）成交額（千萬）127009.SZ冰輪轉債128.50-3.061.13128053.SZ尚榮轉債104.34-1.630.35128054.SZ中寵轉債101.72-0.180.07113021.SH中信轉債105.04-0.2810.55113528.SH長城

31、轉債98.66-0.350.72128056.SZ今飛轉債98.20-0.820.34123019.SZ中來轉債103.06-2.141.07110051.SH中天轉債103.36-0.412.13123021.SZ萬信轉 294.50-0.585.02113022.SH浙商轉債104.76-0.902.42123020.SZ富祥轉債106.00-0.560.50110052.SH貴廣轉債117.32-1.543.99128057.SZ博彥轉債101.75-0.850.60128059.SZ視源轉債116.60-1.191.60113529.SH絕味轉債129.000.024.65128055

32、.SZ長青轉 2111.51-1.101.59110053.SH蘇銀轉債108.460.1527.81127011.SZ中鼎轉 2105.80-0.050.88110055.SH伊力轉債112.74-0.102.17128058.SZ拓邦轉債112.00-1.590.91123022.SZ長信轉債109.60-0.821.40110054.SH通威轉債122.78-1.226.57128060.SZ中裝轉債108.50-1.371.64110056.SH亨通轉債98.260.202.49123023.SZ迪森轉債98.35-1.070.18123024.SZ岱勒轉債102.60-2.293.6

33、2113530.SH大豐轉債98.30-0.200.26123025.SZ精測轉債112.35-0.690.40113531.SH百姓轉債120.101.460.48113533.SH參林轉債134.761.2610.82113532.SH海環(huán)轉債104.09-0.640.48128063.SZ未來轉債103.50-0.960.49128062.SZ亞藥轉債99.20-0.521.03128061.SZ啟明轉債115.96-0.041.77113024.SH核建轉債104.00-0.092.83127012.SZ招路轉債105.56-0.988.94110057.SH現代轉債105.82-0.

34、662.82113534.SH鼎勝轉債97.51-0.500.71113025.SH明泰轉債100.81-0.302.20128064.SZ司爾轉債99.66-1.042.51113026.SH核能轉債105.30-0.213.70110058.SH永鼎轉債95.28-0.230.93128065.SZ雅化轉債94.80-0.720.82128066.SZ亞泰轉債98.56-0.570.18 HYPERLINK / HYPERLINK / 請務必閱讀正文之后的免責條款部分名稱簡稱收盤價（元）漲跌幅（%）成交額（千萬）127013.SZ創(chuàng)維轉債98.40-0.431.22128067.SZ一心轉

35、債111.200.440.17113535.SH大業(yè)轉債99.53-0.260.17113536.SH三星轉債102.89-0.230.37128068.SZ和而轉債111.01-1.240.48123026.SZ中環(huán)轉債107.71-2.091.88123027.SZ藍曉轉債108.00-1.240.60113537.SH文燦轉債99.43-1.282.06113028.SH環(huán)境轉債117.58-0.644.92113027.SH華鈺轉債100.83-1.243.03128069.SZ華森轉債99.94-0.860.16123028.SZ清水轉債101.56-1.601.14113538.S

36、H安圖轉債117.700.432.44128070.SZ智能轉債99.00-0.610.33113539.SH圣達轉債106.700.244.25113540.SH南威轉債99.99-0.834.60 HYPERLINK / 請務必閱讀正文之后的免責條款部分名稱簡稱收盤價（元）漲跌幅（% HYPERLINK / 請務必閱讀正文之后的免責條款部分名稱簡稱收盤價（元）漲跌幅（%）成交額（億）600185.SH格力地產4.42-2.640.24600271.SH航天信息20.62-4.854.52600755.SH廈門國貿7.39-2.121.14600998.SH九州通12.500.891.346

37、00566.SH濟川藥業(yè)27.990.681.63600183.SH生益科技19.752.8117.04600863.SH內蒙華電3.04-1.620.55600372.SH中航電子13.89-2.180.94600908.SH無錫銀行5.32-2.740.51600831.SH廣電網絡8.31-6.001.78600398.SH海瀾之家8.70-1.470.71601727.SH上海電氣4.91-3.541.34601238.SH廣汽集團10.57-1.210.79601818.SH光大銀行3.73-1.583.08601311.SH駱駝股份9.21-4.951.25601211.SH國泰君

38、安16.79-0.655.15601222.SH林洋能源4.09-2.620.54601012.SH隆基股份24.900.046.72601127.SH小康股份12.40-0.240.20601929.SH吉視傳媒2.10-4.980.35601966.SH玲瓏輪胎18.93-1.051.06603822.SH嘉澳環(huán)保22.73-4.420.15603738.SH泰晶科技20.89-4.833.53603989.SH艾華集團19.020.050.25名稱簡稱收盤價（元）漲跌幅（%）成交額（億）603618.SH杭電股份5.63-3.260.83603668.SH天馬科技8.12-0.490.2

39、8603225.SH新鳳鳴11.43-4.430.45603179.SH新泉股份12.31-5.230.27603601.SH再升科技6.94-4.010.33603027.SH千禾味業(yè)19.551.352.40603023.SH威帝股份4.10-3.530.07603588.SH高能環(huán)境9.34-3.210.76603323.SH蘇農銀行5.09-2.861.03603019.SH中科曙光32.57-3.478.87603816.SH顧家家居28.82-2.210.56300058.SZ藍色光標4.71-3.092.81300388.SZ國禎環(huán)保8.81-4.240.44300433.SZ藍

40、思科技7.60-0.132.64300197.SZ鐵漢生態(tài)3.00-4.760.55300409.SZ道氏技術10.77-5.610.81300568.SZ星源材質24.49-2.551.10300422.SZ博世科10.64-4.230.91300473.SZ德爾股份26.70-1.070.10300057.SZ萬順新材4.90-4.480.45300539.SZ橫河模具7.53-4.800.22300407.SZ凱發(fā)電氣7.14-4.550.35300297.SZ藍盾股份5.17-4.960.95000861.SZ海印股份2.55-0.390.34000700.SZ模塑科技3.24-4.4

41、20.25000783.SZ長江證券7.090.142.71000623.SZ吉林敖東15.20-2.381.34000665.SZ湖北廣電4.97-3.120.34002245.SZ澳洋順昌3.46-6.230.53002496.SZ輝豐股份2.59-3.360.47002325.SZ洪濤股份2.82-4.410.28002753.SZ永東股份8.47-2.870.18002279.SZ久其軟件5.73-4.820.26002271.SZ東方雨虹22.33-0.041.90002597.SZ金禾實業(yè)19.58-0.101.29002527.SZ新時達4.83-1.430.21002318.S

42、Z久立特材6.93-4.280.82002273.SZ水晶光電10.73-1.292.49002562.SZ兄弟科技4.63-4.541.09002707.SZ眾信旅游5.23-5.770.47002284.SZ亞太股份4.63-5.120.22002142.SZ寧波銀行22.19-1.205.39002728.SZ特一藥業(yè)14.79-3.520.11002772.SZ眾興菌業(yè)7.46-4.480.41 HYPERLINK / HYPERLINK / 請務必閱讀正文之后的免責條款部分名稱簡稱收盤價（元）漲跌幅（%）成交額（億）002815.SZ崇達技術15.831.741.91002460.S

43、Z贛鋒鋰業(yè)20.89-4.964.90002078.SZ太陽紙業(yè)6.85-0.291.20002100.SZ天康生物10.29-2.003.24002472.SZ雙環(huán)傳動4.93-3.520.31002658.SZ雪迪龍7.08-4.320.16002807.SZ江陰銀行4.37-2.460.37002008.SZ大族激光24.93-1.0710.94002548.SZ金新農11.38-6.343.63002542.SZ中化巖土3.76-4.570.34002131.SZ利歐股份1.65-2.371.42002224.SZ三力士5.07-4.340.61002758.SZ華通醫(yī)藥8.69-2.

44、360.17002446.SZ盛路通信8.08-4.491.64002823.SZ凱中精密9.90-1.690.57002793.SZ東音股份14.99-0.730.36002717.SZ嶺南股份4.65-2.310.44002013.SZ中航機電6.56-2.241.08002258.SZ利爾化學11.49-6.890.76603313.SH夢百合16.45-3.180.20002839.SZ張家港行5.30-2.750.79603569.SH長久物流10.80-2.170.12300232.SZ洲明科技7.90-5.051.16002179.SZ中航光電37.561.022.5760362

45、6.SH科森科技7.53-4.680.30600567.SH山鷹紙業(yè)3.13-1.881.04603305.SH旭升股份22.09-6.440.70601233.SH桐昆股份12.10-3.281.96600233.SH圓通速遞11.85-1.580.83002787.SZ華源控股6.25-2.950.09300618.SZ寒銳鈷業(yè)4000070.SZ特發(fā)信息9.49-6.042.39603568.SH偉明環(huán)保18.60-2.770.76002865.SZ鈞達股份16.26-4.690.38600483.SH福能股份8.21-0.970.49603677.SH奇精機械11.37-4.290.2

46、5002741.SZ光華科技11.10-4.970.61603055.SH臺華新材6.75-4.260.16600690.SH海爾智家15.43-2.346.40002783.SZ凱龍股份9.89-4.631.14600728.SH佳都科技8.25-5.823.71300381.SZ溢多利9.761.460.24000001.SZ平安銀行13.370.1511.67603797.SH聯泰環(huán)保11.10-9.242.23 HYPERLINK / HYPERLINK / 請務必閱讀正文之后的免責條款部分名稱簡稱收盤價（元）漲跌幅（%）成交額（億）603518.SH錦泓集團7.69-3.630.13000811.SZ冰輪環(huán)境6.78-4.780.90002551.SZ尚榮醫(yī)療4.51-4.040.20002891.SZ中寵股份16.50-3.620.25601998.SH中信銀行5.59-1.761.14603897.SH長城科技18.40-3.970.23002863.SZ今飛凱達5.36-4.460.2