“資本弱化”防范規(guī)范解讀

1、解讀“資本弱化”防范規(guī)定近日財(cái)政部 國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)關(guān)聯(lián)方利息支出稅前扣除標(biāo)準(zhǔn)有關(guān)稅收政策問(wèn)題的通知（財(cái)稅2008121號(hào)）（以下簡(jiǎn)稱121號(hào)文），就對(duì)企業(yè)所得稅法第46條“企業(yè)從其關(guān)聯(lián)方同意的債權(quán)性投資與權(quán)益性投資的比例超過(guò)規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)而發(fā)生的利息支出，不得在計(jì)算應(yīng)納稅所得額時(shí)扣除?！逼渲械摹皹?biāo)準(zhǔn)”、“例外條款”等進(jìn)行了明確，使得新企業(yè)所得稅法下的“資本弱化”防范規(guī)定得以完善，并具有了可操作性。那個(gè)地點(diǎn)筆者將“資本弱化”防范規(guī)定的理解與大伙兒交流。 一、資本弱化概述 “資本弱化”是指在企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)安排中債權(quán)資本大于股權(quán)資本的現(xiàn)象。企業(yè)資本是由權(quán)益資本和債務(wù)資本構(gòu)成，但企業(yè)和企業(yè)的投資者為了

2、最大化自身利益或其它目的，在融資和投資方式的選擇上，降低股本的比重，提高貸款的比重從而造成企業(yè)負(fù)債與所有者權(quán)益的比率超過(guò)一定的限額。通俗的講，“資本弱化”即是指企業(yè)通過(guò)加大借貸款（債權(quán)性投資）而減少股份性投資（權(quán)益性投資）比例的方式增加稅前扣除，以降低企業(yè)稅負(fù)的一種行為。由于各國(guó)稅法中通常規(guī)定，債權(quán)資本所產(chǎn)生的利息能夠在所得稅前列支，而股息收入必須課稅。因此許多企業(yè)把資本弱化作為有效的避稅手段，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化。為了更好的理解，我們舉一個(gè)簡(jiǎn)單的例子。甲企業(yè)投資總額200萬(wàn)元，2008年實(shí)現(xiàn)稅息前應(yīng)納稅所得100萬(wàn)元，投資者選擇不同的債權(quán)資本和股權(quán)資本比例會(huì)產(chǎn)生如下效果，其中借款為流淌資金借

3、款，年利率5%，金額單位萬(wàn)元：投資方案 投資總額 稅息前所得 利息 稅前所得 注冊(cè)資本 借款 1 2 3 4 5=3*5% 6 方案一 200 100 0 100 方案二 100 100 100 5 95 方案三 50 150 100 7.5 92.5 從上面的分析，我們能夠看出，由于利息能夠稅前扣除的緣故，不同的權(quán)益資本和債務(wù)資本比例，對(duì)稅前所得會(huì)產(chǎn)生阻礙。這時(shí)有人要問(wèn)，這和避稅有什么聯(lián)系呢，假設(shè)這些款項(xiàng)是關(guān)聯(lián)方乙企業(yè)借出的，甲企業(yè)作利息支出，乙企業(yè)作利息收入，假如都有贏利，適用稅率一樣，整體沒(méi)有減稅，而且增加了流轉(zhuǎn)稅（利息收入需要交納營(yíng)業(yè)稅）。要想達(dá)到避稅的效果，必須是甲企業(yè)或乙企業(yè)的稅收

4、待遇有差異?！炯僭O(shè)1】假如乙企業(yè)適用重點(diǎn)扶持高新技術(shù)企業(yè)稅率15%，甲企業(yè)適用稅率25%，假設(shè)利息收入前乙企業(yè)有贏利，我們就能夠看到，避稅效果如下表：資本弱化稅收阻礙計(jì)算表1金額單位：萬(wàn)元投資方案 甲企業(yè)投資總額 甲企業(yè) 乙企業(yè) 合計(jì)稅款阻礙數(shù) 注冊(cè)資本 借款 利息支出 稅款阻礙數(shù) 利息收入 1稅款阻礙數(shù) 1 2 3 4 5=4*25% 6 7=6*15% 8=5+7 方案一 200 0 0 0 0 方案二 100 100 5 -1.25 5 0.75 -0.5 方案三 50 150 7.5 -1.875 7.5 1.125 -0.75 -1 未考慮流轉(zhuǎn)稅的阻礙這種稅收待遇差異，包括國(guó)內(nèi)、國(guó)際

5、間的。如香港對(duì)香港企業(yè)來(lái)自于地區(qū)外所得免征所得稅，【假設(shè)2】假如乙企業(yè)設(shè)立在香港，其避稅效果如下表： 資本弱化稅收阻礙計(jì)算表2金額單位：萬(wàn)元投資方案 甲企業(yè)投資總額 甲企業(yè) 乙企業(yè) 合計(jì)稅款阻礙數(shù) 注冊(cè)資本 借款 利息支出 稅款阻礙數(shù) 利息收入 1稅款阻礙數(shù) 1 2 3 4 5=4*25% 6 7=6*5%2 8=5+7 方案一 200 0 0 0 0 方案二 100 100 5 -1.25 5 0.25 1 方案三 50 150 7.5 -1.875 7.5 0.375 1.5 -1 未考慮流轉(zhuǎn)稅的阻礙2 預(yù)提所得稅率按安排規(guī)定為5%從上述案例計(jì)算中，“資本弱化”與一般的常規(guī)的避稅方法相比具

6、有隱蔽性更強(qiáng)、危害性更大的特點(diǎn)，因此，利用資本弱化避稅問(wèn)題，差不多引起各國(guó)稅務(wù)當(dāng)局的緊密關(guān)注。假如一國(guó)稅務(wù)治理當(dāng)局對(duì)本國(guó)企業(yè)資本弱化狀況沒(méi)有一定的限制，那么該國(guó)稅收利息就會(huì)受到阻礙。為此，許多國(guó)家都對(duì)資本弱化問(wèn)題進(jìn)行立法，防范跨國(guó)公司通過(guò)資本弱化躲避納稅義務(wù)。 經(jīng)濟(jì)合作與進(jìn)展組織（OECD）提倡采納兩種方法應(yīng)付資本弱化：“固定比率法”和“正常交易法”?！肮潭ū嚷史ā币卜Q為安全港規(guī)則，即在稅收上對(duì)債務(wù)資本和權(quán)益資本的比例進(jìn)行限制，假如公司債務(wù)對(duì)股本的比率在稅法規(guī)定的固定比率內(nèi)，則債務(wù)的利息支出同意在稅前扣除。如超過(guò)法定比率，則超過(guò)部分債務(wù)的利息支出不同意稅前扣除。“正常交易法”即在決定貸款或募股

7、資金的特征時(shí)，要看關(guān)聯(lián)方的貸款條件是否與非關(guān)聯(lián)方的貸款相同，假如不同，則關(guān)聯(lián)方的貸款可能被視為隱蔽的募股，要按資本弱化法規(guī)處理對(duì)利息的征稅。 我國(guó)對(duì)“資本弱化”的企業(yè)所得稅法第四十六條增加了采納固定債務(wù)和權(quán)益比率法來(lái)防范資本弱化避稅的內(nèi)容，即對(duì)從關(guān)聯(lián)方同意的債權(quán)性投資和權(quán)益性投資比例進(jìn)行了限定。二、防范資本弱化規(guī)定那個(gè)地點(diǎn)結(jié)合121號(hào)文針對(duì)新企業(yè)所得稅法下，對(duì)“資本弱化”防范相關(guān)規(guī)定總結(jié)如下:（一）資本弱化防范規(guī)定企業(yè)所得稅法第46條“企業(yè)從其關(guān)聯(lián)方同意的債權(quán)性投資與權(quán)益性投資的比例超過(guò)規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)而發(fā)生的利息支出，不得在計(jì)算應(yīng)納稅所得額時(shí)扣除?！?21號(hào)文規(guī)定“在計(jì)算應(yīng)納稅所得額時(shí)，企業(yè)實(shí)際支付

8、給關(guān)聯(lián)方的利息支出，不超過(guò)以下規(guī)定比例和稅法及事實(shí)上施條例有關(guān)規(guī)定計(jì)算的部分，準(zhǔn)予扣除，超過(guò)的部分不得在發(fā)生當(dāng)期和以后年度扣除.”上述規(guī)定的理解應(yīng)注意以下概念的理解：1.關(guān)聯(lián)方關(guān)于關(guān)聯(lián)方的認(rèn)定，企業(yè)所得稅法實(shí)施條例條例第一百零九條規(guī)定“所稱關(guān)聯(lián)方，是指與企業(yè)有下列關(guān)聯(lián)關(guān)系之一的企業(yè)、其他組織或者個(gè)人：（一）在資金、經(jīng)營(yíng)、購(gòu)銷等方面存在直接或者間接的操縱關(guān)系；（二）直接或者間接地同為第三者操縱；（三）在利益上具有相關(guān)聯(lián)的其他關(guān)系?！北仨毷菍?duì)關(guān)聯(lián)方借貸，產(chǎn)生的借款利息支出，才能適用上述調(diào)整規(guī)定。2.實(shí)際支付 關(guān)于利息支出如未實(shí)際支付，其依照企業(yè)所得稅法第八條：“企業(yè)實(shí)際發(fā)生的與取得收入有關(guān)的，合理

9、的支出，包括成本、費(fèi)用、稅金、損失和其他支出，準(zhǔn)予在計(jì)算應(yīng)納稅所得額時(shí)扣除?！?，視為為實(shí)際發(fā)生，不得稅前扣除。因此對(duì)關(guān)聯(lián)企業(yè)支付的利息支出調(diào)整，強(qiáng)調(diào)在實(shí)際支付時(shí)。3.債權(quán)性投資企業(yè)所得稅法實(shí)施條例第一百一十九條，關(guān)于債權(quán)性投資和權(quán)益性投資有明確的定義。從關(guān)聯(lián)方獲得的債權(quán)性投資是指企業(yè)從關(guān)聯(lián)方獲得的需要償還本金和支付利息或者需要以其他具有利息性質(zhì)的方式予以補(bǔ)償?shù)娜谫Y。如購(gòu)買企業(yè)債券。從獲得方式上，債權(quán)性投資既包括直接從關(guān)聯(lián)方獲得的債權(quán)性投資，又包括間接從關(guān)聯(lián)方同意的債權(quán)性投資。其中間接從關(guān)聯(lián)方獲得的債權(quán)性投資包括：（一）關(guān)聯(lián)方通過(guò)無(wú)關(guān)聯(lián)方第三方提供的債權(quán)性投資。（二）無(wú)關(guān)聯(lián)第三方提供的、由關(guān)聯(lián)方

10、擔(dān)保且負(fù)有連帶責(zé)任的債權(quán)性投資。（三）其他間接從關(guān)聯(lián)方獲得的具有債務(wù)實(shí)質(zhì)的債權(quán)性投資。需要提醒企業(yè)關(guān)注的是，因金融工具日益繁多，實(shí)施條例無(wú)法對(duì)債權(quán)性投資的進(jìn)行具體細(xì)致的界定，因此企業(yè)應(yīng)更關(guān)注投資的實(shí)質(zhì)。債權(quán)性投資不僅僅包括貸款和債券等傳統(tǒng)方式，融資租賃、補(bǔ)償貿(mào)易、背靠背貸款或者托付貸款等各種具有負(fù)債實(shí)質(zhì)的投資也應(yīng)被認(rèn)定為債權(quán)性融資。4.權(quán)益性投資權(quán)益性投資，是指企業(yè)同意的不需要支付償還本金和支付利息，投資人對(duì)企業(yè)凈資產(chǎn)擁有所有權(quán)的投資。該定義采納的是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的定義，其范圍包括投資人對(duì)企業(yè)投入資本以及形成的資本公積金、盈余公積和未分配利潤(rùn)等。權(quán)益性投資反映的是所有者對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的剩余索取權(quán)，是企

11、業(yè)資產(chǎn)中扣除負(fù)債后應(yīng)由所有者享有的部分，反映所有者投入資本的保值增值情況。5.規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)121號(hào)文規(guī)定“企業(yè)實(shí)際支付給關(guān)聯(lián)方的利息支出，除符合規(guī)定外，其同意關(guān)聯(lián)方債權(quán)性投資與其權(quán)益性投資比例為： （1）金融企業(yè)，為5：1； （2）其他企業(yè)，為2：1。 ”關(guān)于兼業(yè)的處理，文件規(guī)定“企業(yè)同時(shí)從事金融業(yè)務(wù)和非金融業(yè)務(wù)，事實(shí)上際支付給關(guān)聯(lián)方的利息支出，應(yīng)按照合理方法分開(kāi)計(jì)算；沒(méi)有按照合理方法分開(kāi)計(jì)算的，一律按本通知第一條有關(guān)其他企業(yè)的比例計(jì)算準(zhǔn)予稅前扣除的利息支出?！鄙鲜鰳?biāo)準(zhǔn)，適應(yīng)稱“債務(wù)/股本比”，還需要進(jìn)一步明確如下問(wèn)題： （1）金融企業(yè)，金融業(yè)務(wù)的界定參照金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度的定義，中華人民共和國(guó)境內(nèi)

12、依法成立的各類金融企業(yè)，包括銀行（含信用社，下同）、保險(xiǎn)公司、證券公司、信托投資公司、期貨公司、基金治理公司、租賃公司、財(cái)務(wù)公司等。（2）比例的計(jì)算：債權(quán)性投資和股權(quán)性投資全年是變動(dòng)的，因此比例就有個(gè)計(jì)算方法的問(wèn)題，有可能是按納稅年度全年月末債權(quán)性投資和權(quán)益性投資余額的平均數(shù)，進(jìn)行計(jì)算。6.稅法及事實(shí)上施條例有關(guān)規(guī)定稅法及事實(shí)上施條例有關(guān)規(guī)定要緊是指向關(guān)聯(lián)方支付利息應(yīng)符合稅前扣除的一般性規(guī)定，及關(guān)于借款費(fèi)用的特不規(guī)定，還包括其他規(guī)定，其中借款費(fèi)用的特不規(guī)定包括：（1）借款費(fèi)用的資本化企業(yè)所得稅法實(shí)施條例第三十七條規(guī)定：“企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中發(fā)生的合理的不需要資本化的借款費(fèi)用，準(zhǔn)予扣除。企業(yè)為購(gòu)

13、置、建筑和生產(chǎn)固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和通過(guò)12個(gè)月以上的建筑才能達(dá)到預(yù)定可銷售狀態(tài)的存貨發(fā)生借款的，在有關(guān)資產(chǎn)購(gòu)建期間發(fā)生的合理的借款費(fèi)用，應(yīng)當(dāng)作為資本性支出計(jì)入有關(guān)資產(chǎn)的成本，并按照本條例有關(guān)規(guī)定扣除?！保?）借款的利率水平企業(yè)所得稅法實(shí)施條例第三十八條“企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中發(fā)生的下列利息支出，準(zhǔn)予扣除：（二）非金融企業(yè)向非金融企業(yè)借款的利息支出，不超過(guò)按照金融企業(yè)同期同類貸款利率計(jì)算的數(shù)額的部分?！敝档米⒁獾氖菧?zhǔn)予扣除利息的借款實(shí)施條例并不沒(méi)有規(guī)定個(gè)人借款利息支出是否同意扣除，而實(shí)施條例中關(guān)聯(lián)方的認(rèn)定包含了個(gè)人，相關(guān)規(guī)定還有待后續(xù)文件進(jìn)行明確。7.超過(guò)部分對(duì)關(guān)聯(lián)企業(yè)支付利息支出的調(diào)整局限于超過(guò)

14、比例的部分，未超過(guò)部分準(zhǔn)予據(jù)實(shí)扣除。8.不得在發(fā)生當(dāng)期和以后年度扣除.不得在發(fā)生當(dāng)期和以后年度扣除，要緊針對(duì)借款費(fèi)用存在費(fèi)用化和資本化的問(wèn)題，其中費(fèi)用化的不得在當(dāng)期扣除，資本化通過(guò)折舊或攤銷的方式在也不準(zhǔn)以后年度扣除。那個(gè)地點(diǎn)強(qiáng)調(diào)超過(guò)部分不僅當(dāng)期不準(zhǔn)扣除，關(guān)于資本化的部分也不同意以后年度扣除，調(diào)整相應(yīng)的資產(chǎn)的計(jì)稅基礎(chǔ)，表述更加規(guī)范和清晰。對(duì)應(yīng)上述規(guī)定，前述甲企業(yè)支付給乙企業(yè)的利息支出準(zhǔn)予扣除數(shù)見(jiàn)下表（金額單位：萬(wàn)元）投資方案 投資總額 債權(quán)/資本比 利息 不得扣除利息 準(zhǔn)予扣除利息 注冊(cè)資本 借款 1 2 3 4=3：2 5=3*5% 6=（3-2*2）*5% 7=5-6 方案一 200 0

15、0 0 0 方案二 100 100 1：1 5 0 5 方案三 50 150 3：1 7.5 2.5 5 （二）境內(nèi)企業(yè)境外借款的管制關(guān)于境內(nèi)企業(yè)向境外借款，按照外債治理暫行方法（國(guó)家進(jìn)展打算委員會(huì)、財(cái)政部、國(guó)家外匯治理局令第28號(hào)）規(guī)定“境內(nèi)中資企業(yè)等機(jī)構(gòu)舉借中長(zhǎng)期國(guó)際商業(yè)貸款，須經(jīng)國(guó)家進(jìn)展打算委員會(huì)批準(zhǔn)。外商投資企業(yè)舉借的中長(zhǎng)期外債累計(jì)發(fā)生額和短期外債余額之和應(yīng)當(dāng)操縱在審批部門批準(zhǔn)的項(xiàng)目總投資和注冊(cè)資本之間的差額以內(nèi)。在差額范圍內(nèi)，外商投資企業(yè)可自行舉借外債。超出差額的，須經(jīng)原審批部門重新核定項(xiàng)目總投資。” 。外匯治理?xiàng)l例 （國(guó)務(wù)院令第532號(hào)）第四十三條規(guī)定“有擅自對(duì)外借款、在境外發(fā)行債

16、券或者提供對(duì)外擔(dān)保等違反外債治理行為的，由外匯治理機(jī)關(guān)給予警告，處違法金額30%以下的罰款?！逼渲袑?duì)外資企業(yè)違反規(guī)定的按照關(guān)于改進(jìn)外商投資企業(yè)資本項(xiàng)目結(jié)匯審核與外債登記治理工作的通知（匯發(fā)200442號(hào)）規(guī)定“外商投資企業(yè)舉借的中長(zhǎng)期外債累計(jì)發(fā)生額和短期外債余額之和嚴(yán)格操縱在審批部門批準(zhǔn)的項(xiàng)目投資總額和注冊(cè)資本之間的差額以內(nèi)。非經(jīng)原審批部門批準(zhǔn)變更投資總額，外匯局不得辦理外商投資企業(yè)超額匯入部格外債資金的登記和結(jié)匯核準(zhǔn)手續(xù)。如外商投資企業(yè)外債資金已超額匯入，應(yīng)自覺(jué)到原審批部門補(bǔ)辦變更投資總額核準(zhǔn)，外匯局同意企業(yè)在三個(gè)月期限內(nèi)保留外債資金，如超出此期限，外匯局應(yīng)以資本項(xiàng)目外匯業(yè)務(wù)核準(zhǔn)件的形式通知

17、開(kāi)戶銀行將超額部分資金沿原匯路退回?！睆纳鲜鲆?guī)定能夠看出，境內(nèi)企業(yè)向境外借款，形成外債，在中國(guó)是受管制的。企業(yè)從境外借入的資金，企業(yè)持有有關(guān)借款合同等材料向外匯治理機(jī)關(guān)辦理外債登記手續(xù)。推斷境內(nèi)企業(yè)支付境外關(guān)聯(lián)方利息支出的時(shí)候，在判定是否符合資本弱化的防范規(guī)定，是否符合借款費(fèi)用扣除的一般規(guī)定，還需要判定是否符合外債治理規(guī)定，具體包括：（1）在列支向境外關(guān)聯(lián)方利息支出時(shí)，應(yīng)明確企業(yè)提供外匯治理部門相關(guān)外債治理資料如相關(guān)批文及外債登記資料。 （2）關(guān)于違反外債治理規(guī)定，擅自借款或超過(guò)借款額度的形成的利息支出，應(yīng)會(huì)同外匯治理部門進(jìn)行處理。（三）例外性條款121號(hào)文規(guī)定“企業(yè)假如能夠按照稅法及事實(shí)上施

18、條例的有關(guān)規(guī)定提供相關(guān)資料，并證明相關(guān)交易活動(dòng)符合獨(dú)立交易原則的；或者該企業(yè)的實(shí)際稅負(fù)不高于境內(nèi)關(guān)聯(lián)方的，事實(shí)上際支付給境內(nèi)關(guān)聯(lián)方的利息支出，在計(jì)算應(yīng)納稅所得額時(shí)準(zhǔn)予扣除?！?.提供資料 我國(guó)轉(zhuǎn)讓定價(jià)制度的一大特色確實(shí)是納稅人的舉證責(zé)任。我國(guó)關(guān)于關(guān)聯(lián)交易調(diào)整，被調(diào)整企業(yè)對(duì)調(diào)整有異議負(fù)有舉證責(zé)任，即企業(yè)要想不被調(diào)整，要求企業(yè)舉證。中華人民共和國(guó)稅收征收治理法實(shí)施細(xì)則第四十七條第三款規(guī)定：“ 納稅人對(duì)稅務(wù)機(jī)關(guān)采取本條規(guī)定的方法核定的應(yīng)納稅額有異議的，應(yīng)當(dāng)提供相關(guān)證據(jù)，經(jīng)稅務(wù)機(jī)關(guān)認(rèn)定后，調(diào)整應(yīng)納稅額。”國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于修訂的通知（國(guó)稅發(fā)2004143號(hào)，以下簡(jiǎn)稱治理規(guī)程（修訂稿）第三十五條“主管稅務(wù)

19、機(jī)關(guān)可將經(jīng)審議的調(diào)整意見(jiàn)以書(shū)面或會(huì)談形式與被調(diào)整企業(yè)見(jiàn)面，征詢意見(jiàn)，企業(yè)如有異議，可在稅務(wù)機(jī)關(guān)規(guī)定的期限內(nèi)提供有關(guān)足以講明價(jià)格合理的證據(jù)資料?！逼髽I(yè)所得稅法實(shí)施條例第一百一十五條規(guī)定：“企業(yè)對(duì)稅務(wù)機(jī)關(guān)按照前款規(guī)定的方法核定的應(yīng)納稅所得額有異議的，應(yīng)當(dāng)提供相關(guān)證據(jù)，經(jīng)稅務(wù)機(jī)關(guān)認(rèn)定后，調(diào)整核定的應(yīng)納稅所得額。”121號(hào)文資料提供的要求，也秉承關(guān)聯(lián)企業(yè)調(diào)整一貫的要求：企業(yè)對(duì)關(guān)聯(lián)企業(yè)的利息支出，要不受“債務(wù)/股本比”限制，應(yīng)提供相應(yīng)的資料，假如不提供資料則必須受“債務(wù)/股本比例”限制。值得注意的是121文對(duì)不同情況下，包括企業(yè)年度匯算時(shí)，稅務(wù)機(jī)關(guān)交易調(diào)整的資本弱化相關(guān)資料提供時(shí)刻及期限沒(méi)有明確的規(guī)定，

20、還有待文件進(jìn)一步明確。2.資料審核關(guān)于企業(yè)提供的資料，稅務(wù)機(jī)關(guān)要緊以下三個(gè)方面審核:（1）交易活動(dòng)是否符合獨(dú)立交易原則企業(yè)所得稅法實(shí)施條例第一百一十條規(guī)定“ 所稱獨(dú)立交易原則，是指沒(méi)有關(guān)聯(lián)關(guān)系的交易各方，按照公平成交價(jià)格和營(yíng)業(yè)常規(guī)進(jìn)行業(yè)務(wù)往來(lái)遵循的原則?！比绾卫斫馀卸ń灰谆顒?dòng)是否符合獨(dú)立交易原則，121號(hào)文并沒(méi)有做出明確的規(guī)定，過(guò)去的一些文件一般從兩個(gè)方面進(jìn)行判定：一是對(duì)借款利率的判定治理規(guī)程（修訂稿）第29條規(guī)定：“對(duì)關(guān)聯(lián)企業(yè)之間融通資金的利息參照正常利率水平進(jìn)行調(diào)整。 調(diào)整時(shí)要注意企業(yè)與關(guān)聯(lián)企業(yè)的借貸業(yè)務(wù)及與非關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的借貸業(yè)務(wù)，在融資的金額、幣種、期限、擔(dān)保、融資人的資信、還款方式、

21、計(jì)息方法等方面的可比性。 ”但治理規(guī)程（修訂稿）并沒(méi)有對(duì)什么是正常利率水平做出明確的規(guī)定。國(guó)家稅務(wù)總局 關(guān)于取消及下放外商投資企業(yè)和外國(guó)企業(yè)及外籍個(gè)人若干稅務(wù)行政審批項(xiàng)目的后續(xù)治理問(wèn)題的通知（國(guó)稅發(fā)【2004】80號(hào)）中規(guī)定，“外商投資企業(yè)和外國(guó)企業(yè)對(duì)每次發(fā)生的對(duì)外借款，應(yīng)在報(bào)送其年度所得稅申報(bào)表時(shí)，同時(shí)應(yīng)附送關(guān)于借款利率與簽訂借款合同時(shí)的一般商業(yè)貸款利率比較講明。”從該通知看到，目前實(shí)踐中將一般商業(yè)貸款利率視為正常利率水平的重要參考標(biāo)準(zhǔn)。 當(dāng)?shù)囟悇?wù)機(jī)關(guān)在對(duì)企業(yè)的納稅申報(bào)進(jìn)行審核評(píng)估時(shí)，應(yīng)審核分析企業(yè)報(bào)送的有關(guān)利息資料。對(duì)企業(yè)報(bào)送資料，凡不符合要求或者不能有效講明情況的，應(yīng)要求企業(yè)在限定的時(shí)刻

22、內(nèi)重新提供。凡企業(yè)沒(méi)有提供利率比較講明資料的，其利息支出在計(jì)算應(yīng)納稅所得額時(shí)不予扣除。凡企業(yè)發(fā)生的利息支出，高于當(dāng)期一般商業(yè)利率計(jì)算的利息的，其高出的部分，不得在計(jì)算企業(yè)應(yīng)納稅所得額時(shí)給予扣除；對(duì)注冊(cè)資本投資不到位的企業(yè)所發(fā)生的借款利息，應(yīng)嚴(yán)格按照國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于外商投資企業(yè)利息列支問(wèn)題的批復(fù)（國(guó)稅函發(fā)1991326號(hào)）執(zhí)行。二是對(duì)轉(zhuǎn)貸的判定國(guó)稅函【2002】837號(hào)，集團(tuán)公司統(tǒng)一向金融機(jī)構(gòu)借款，所屬企業(yè)申請(qǐng)使用，只是資金治理方式的變化，不阻礙所屬企業(yè)使用的銀行信貸資金的性質(zhì)，不屬于關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的借款，凡集團(tuán)公司能夠出具從金融機(jī)構(gòu)取得貸款的證明文件，其所屬企業(yè)使用集團(tuán)公司轉(zhuǎn)貸的金融機(jī)構(gòu)借款支付

23、的利息，不高于金融機(jī)構(gòu)同類同期貸款利率的部分，同意在稅前全額扣除。關(guān)于轉(zhuǎn)貸，治理規(guī)程（修訂稿）第29條也做出了規(guī)定“對(duì)債權(quán)人向他人借入資金后再轉(zhuǎn)貸給債務(wù)人的融資業(yè)務(wù)，可按債權(quán)人實(shí)際支付的利息加所支出的成本或費(fèi)用和合理的利潤(rùn)，作為正常利息?！保?）支付利息企業(yè)的實(shí)際稅負(fù)是否不高于境內(nèi)關(guān)聯(lián)方一般的理解由于關(guān)聯(lián)方借貸，作為支付利息支出一方，因增加稅前扣除項(xiàng)目了，在所得稅計(jì)算規(guī)定一致的話，事實(shí)上際所得稅稅負(fù)應(yīng)不高于利息收入境內(nèi)關(guān)聯(lián)方。但假如境內(nèi)關(guān)聯(lián)方因某項(xiàng)稅收優(yōu)惠，如享受西部大開(kāi)發(fā)，軟件及集成電路企業(yè)，重點(diǎn)扶持高新技術(shù)企業(yè)等稅收優(yōu)惠時(shí)，則可能導(dǎo)致支付利息的企業(yè)的實(shí)際稅負(fù)會(huì)高于境內(nèi)關(guān)聯(lián)方，如【假設(shè)1】的

24、情況?，F(xiàn)在的關(guān)聯(lián)借貸專門容易被判定為進(jìn)行資本弱化來(lái)進(jìn)行避稅。該條款是第一次引入，與“交易活動(dòng)是否符合獨(dú)立交易原則”并列，即企業(yè)只要符合兩條中的一條就能夠，如何判定121號(hào)也沒(méi)有給出明確的規(guī)定。結(jié)合前面對(duì)的討論，慎重的認(rèn)為該條款適用于無(wú)公平成交價(jià)格以及無(wú)營(yíng)業(yè)常規(guī)等除借款和債權(quán)之外的其他具有負(fù)債實(shí)質(zhì)的債權(quán)性融資，如保理、融資租賃、補(bǔ)償貿(mào)易等。（3）是否向境內(nèi)關(guān)聯(lián)方實(shí)際支付即不受前述比例限制的向關(guān)聯(lián)企業(yè)支付利息支出，僅限于境內(nèi)，而不適用境外。這和反避稅的實(shí)踐是相符的，對(duì)“資本弱化”進(jìn)行調(diào)整，一方面作為承擔(dān)利息的企業(yè)部分不同意稅前扣除，另一方面收取利息的企業(yè)要全額納稅，這一定程度上形成了重復(fù)征稅。從稅

25、收立法角度講消除雙重征稅，以保持稅收中性是政策制定的核心。然而稅收本軀體現(xiàn)了主權(quán)，因此關(guān)于國(guó)際間的避稅行為，各國(guó)稅務(wù)當(dāng)局都從維護(hù)自身利益的角度動(dòng)身，進(jìn)行限制和調(diào)整。121號(hào)文件，將符合條件境內(nèi)“資本弱化”的不納入調(diào)整范圍，也是遵從上述原則。關(guān)于涉及境外的“資本弱化”達(dá)到限制條款時(shí)，必須進(jìn)行調(diào)整，以維護(hù)主權(quán)收益。稅務(wù)機(jī)關(guān)對(duì)企業(yè)提供的相關(guān)資料進(jìn)行審核，對(duì)符合條件的，不受相關(guān)比例限制，同意據(jù)實(shí)扣除。上述案例中甲企業(yè)支付給乙企業(yè)的利息，假如乙企業(yè)如【假設(shè)1】的情況，且交易活動(dòng)符合一定的要件，同意據(jù)實(shí)列支，不必調(diào)整，而乙企業(yè)如【假設(shè)2】的情況，假如超過(guò)“債務(wù)/股本比”限制，超過(guò)部分的利息支出不得當(dāng)期扣除

26、。（四）關(guān)聯(lián)方對(duì)應(yīng)處理 121號(hào)文規(guī)定：“企業(yè)自關(guān)聯(lián)方取得的不符合規(guī)定的利息收入應(yīng)按照有關(guān)規(guī)定繳納企業(yè)所得稅?！?企業(yè)所得稅法實(shí)施往常，我國(guó)為了消除國(guó)內(nèi)因關(guān)聯(lián)交易調(diào)整造成的重復(fù)征稅，國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)與其關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的業(yè)務(wù)往來(lái)相應(yīng)調(diào)整問(wèn)題的批復(fù)（國(guó)稅函20031284號(hào)）規(guī)定“對(duì)廣州市國(guó)家稅務(wù)局審計(jì)該公司與其關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的融通資金往來(lái)所支付或者收取的利息超過(guò)或者低于沒(méi)有關(guān)聯(lián)關(guān)系的企業(yè)之間所能同意的數(shù)額而作出的應(yīng)納稅的收入或者所得額的調(diào)整，應(yīng)同意其關(guān)聯(lián)企業(yè)作相應(yīng)調(diào)整，以消除雙重征稅。”該規(guī)定實(shí)質(zhì)上，確認(rèn)了對(duì)收取利息方要求按全額并入應(yīng)納稅所得，否定了對(duì)利息支出方按規(guī)定進(jìn)行的調(diào)整，利息收入能夠進(jìn)行

27、相應(yīng)調(diào)整的處理，加大了對(duì)利用“資本弱化”避稅方式的懲治力度。三、資本弱化防范規(guī)定對(duì)企業(yè)的阻礙（一）資本弱化防范規(guī)定的變化比較過(guò)去的資本弱化防范的一些規(guī)定，新政策變化要緊體現(xiàn)在如下方面：1.提高了“債務(wù)/股本比”新規(guī)定中“債務(wù)/股本比”一般企業(yè)為2：1，相對(duì)企業(yè)所得稅稅前扣除方法（國(guó)稅發(fā)200480號(hào)）規(guī)定的“納稅人從關(guān)聯(lián)方的借款金額超過(guò)其注冊(cè)資本50%的（即1：2）”有明顯的提高。2.增加了“例外性條款”正如前面討論過(guò)的，關(guān)于境內(nèi)企業(yè)的關(guān)聯(lián)企業(yè)借貸，在消除雙重征稅，引入了“例外性條款”，即符合一定的條件，可不受相關(guān)“債務(wù)/權(quán)益比”的限制。相對(duì)過(guò)去的規(guī)定在消除雙重征稅阻礙上，走出一大步，鼓舞企業(yè)

28、間合理的資金融通。3.加大了資本弱化懲處力度關(guān)于資本弱化懲處包括兩方面：作為支付利息的一方面，超過(guò)標(biāo)準(zhǔn)的部分，不得在發(fā)生當(dāng)期和以后年度扣除；對(duì)收取利息一方要求全額納稅。取消了對(duì)一方調(diào)整另一方能夠相應(yīng)調(diào)整的規(guī)定，對(duì)資本弱化進(jìn)行重復(fù)征稅，加大了懲處力度。4.強(qiáng)化了“資料提供”一方面按照企業(yè)所得稅法規(guī)定，企業(yè)關(guān)于關(guān)聯(lián)方資金融通，包括關(guān)聯(lián)方借貸，年度所得稅申報(bào)時(shí)，應(yīng)報(bào)送相關(guān)資料；另一方面企業(yè)豁免“資本弱化”調(diào)整，需要預(yù)備相關(guān)資料。（二）資本弱化防范規(guī)定對(duì)企業(yè)的阻礙資本弱化防范規(guī)定的完善，對(duì)企業(yè)而言，應(yīng)關(guān)注以下方面：1.注意適用對(duì)象該政策是專門針對(duì)關(guān)聯(lián)企業(yè)間的融資行為而出臺(tái)的政策，假如借款企業(yè)間不存在關(guān)

29、聯(lián)關(guān)系是不能適用這一政策的。 2.厘清債權(quán)性投資債權(quán)性投資不僅僅包括貸款和債券等傳統(tǒng)方式，融資租賃、補(bǔ)償貿(mào)易、背靠背貸款或者托付貸款等各種具有負(fù)債實(shí)質(zhì)的投資也應(yīng)被認(rèn)定為債權(quán)性融資。企業(yè)應(yīng)厘清來(lái)自于關(guān)聯(lián)方的債權(quán)投資，測(cè)算“債務(wù)/股本比”，對(duì)關(guān)聯(lián)方的利息支出是否納入調(diào)整范圍。3.兼營(yíng)金融的核算依照121號(hào)文的規(guī)定，企業(yè)同時(shí)從事金融業(yè)務(wù)和非金融業(yè)務(wù)，事實(shí)上際支付給關(guān)聯(lián)方的利息支出，應(yīng)按照合理方法分開(kāi)計(jì)算；沒(méi)有按照合理方法分開(kāi)計(jì)算的，一律按其他企業(yè)的比例計(jì)算準(zhǔn)予稅前扣除的利息支出4.預(yù)備資料關(guān)于支付給境內(nèi)關(guān)聯(lián)方利息支出，在符合一定條件下，能夠豁免資本弱化調(diào)整，企業(yè)應(yīng)對(duì)比規(guī)定著手資料預(yù)備。5.規(guī)范外債登記關(guān)于境內(nèi)企業(yè)向境外之外支付的利