控股情況下股權(quán)變化對(duì)商譽(yù)影響的思考

1、控股情況下股權(quán)變化對(duì)商譽(yù)影響的思考、探討范圍：收購(gòu)少數(shù)股權(quán)、不喪失控制權(quán)的處置部分股權(quán)二、探討重點(diǎn)：交易過(guò)程中合并報(bào)表中商譽(yù)的變化三、現(xiàn)行的處理方式：（單位：萬(wàn)元）關(guān)于收購(gòu)少數(shù)股權(quán)，收購(gòu)少數(shù)股權(quán)時(shí)，不增加合并報(bào)表的商譽(yù)。例，05年底，甲公司以20，000取得乙公司70%股權(quán)，當(dāng)日，乙公司公允價(jià)值25, 000； 06年，凈利潤(rùn)2500； 06年底，甲公司以7500取得乙公司20%的股權(quán)，自購(gòu)買日開(kāi)始持續(xù) 計(jì)算的可辨認(rèn)凈資產(chǎn)價(jià)值27, 500。06年底，母公司在單獨(dú)報(bào)表中“長(zhǎng)期股權(quán)投資”27500， 在合并報(bào)表中，“商譽(yù)” 2500=20，00025000*70%。收購(gòu)少數(shù)股權(quán)的交易日，母公司新

2、取 得的長(zhǎng)期股權(quán)投資與按照新增持股比例20%計(jì)算應(yīng)享有的自購(gòu)買日開(kāi)始持續(xù)計(jì)算的可辨認(rèn) 凈資產(chǎn)價(jià)值份額之間的差額，調(diào)整資本公司（資本溢價(jià)或股本溢價(jià)），資本公積的余額不足 沖減的，調(diào)整留存收益。即，750027500*20%=2000,這個(gè)差額調(diào)整合并資產(chǎn)負(fù)債表資本公 積項(xiàng)目。（企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則解釋第2號(hào)，2008年）關(guān)于不喪失控制權(quán)的處置部分股權(quán)，部分股權(quán)轉(zhuǎn)出時(shí)，商譽(yù)也隨時(shí)轉(zhuǎn)出對(duì)應(yīng)的一部分。例，07年底，甲公司以8600取得乙公司80%的股權(quán)，當(dāng)日乙公司公允價(jià)值9800。08 年底，甲公司出售其中的25%的股權(quán)，取得價(jià)款2600。07年，母公司報(bào)表中，“長(zhǎng)期股權(quán) 投資”價(jià)值8600，合并報(bào)表中“商譽(yù)

3、” 760=86009800*80%（9800為07年底乙公司公允 價(jià)值9800）； 08年，母公司報(bào)表中，“長(zhǎng)期股權(quán)投資”價(jià)值為6450（6450=8600-8600*25%）， 合并報(bào)表中“商譽(yù)” 570=6450-9800*60%。其中的“商譽(yù)”隨著“長(zhǎng)期股權(quán)投資”的出售轉(zhuǎn) 出了原賬面價(jià)值的25%。四、對(duì)現(xiàn)行準(zhǔn)則的理解：1、矛盾之處在同樣處于控股的狀態(tài)下，收購(gòu)少數(shù)股權(quán)時(shí)不增加商譽(yù)，而出售部分股權(quán)時(shí)商譽(yù)卻減 少了。假設(shè)這樣的情況，從70%變?yōu)?0%，再?gòu)?0%變回為70%的時(shí)候，70%里面包含的 商譽(yù)減少了，從這個(gè)角度看，準(zhǔn)則的內(nèi)在一致性有待考慮。2、現(xiàn)行準(zhǔn)則的合理之處對(duì)理念方面的理解：從

4、合并報(bào)表理念入手，目前國(guó)際上比較通行的是實(shí)體理論，實(shí)體理論下，合并報(bào)表為全 體股東服務(wù)，包括母公司的股東和子公司的少數(shù)股東。我國(guó)的合并會(huì)計(jì)準(zhǔn)則從92年開(kāi)始出 現(xiàn)應(yīng)當(dāng)編制合并會(huì)計(jì)報(bào)表這樣的簡(jiǎn)單說(shuō)明到06年正式發(fā)布CAS20號(hào)經(jīng)歷了一個(gè)很漫長(zhǎng)的過(guò) 程，在這個(gè)過(guò)程中，國(guó)際上也經(jīng)歷了大部分采用母公司觀（只考慮母公司的股東）到現(xiàn)在基 本采用實(shí)體觀的過(guò)程。這個(gè)變化過(guò)程當(dāng)然也有很多博弈的過(guò)程。我國(guó)現(xiàn)在的準(zhǔn)則是一個(gè)與國(guó) 際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則趨同的過(guò)程中，合并會(huì)計(jì)方面也不例外。目前的CAS20中主要體現(xiàn)的還是實(shí)體觀，但是，商譽(yù)是體現(xiàn)了母公司觀，即在合并報(bào) 表中只體現(xiàn)屬于母公司份額的部分，并且少數(shù)股權(quán)也并未采納實(shí)體觀，當(dāng)然

5、也不是母公司觀 （母公司觀認(rèn)為少數(shù)股權(quán)應(yīng)該是賬面價(jià)值*小比例），少數(shù)股權(quán)是子公司公允價(jià)值中小比例占 的份額。單看這兩個(gè)獨(dú)立的事件，首先，關(guān)于收購(gòu)少數(shù)股權(quán)，為什么在收購(gòu)少數(shù)股權(quán)時(shí)不再增加 確認(rèn)商譽(yù)呢？由于少數(shù)股權(quán)在報(bào)表中并不含有商譽(yù)，那么收購(gòu)少數(shù)股權(quán)這個(gè)行為作為報(bào)表內(nèi)的一種 交易，交易的過(guò)程中自然是不能新增“商譽(yù)”的?？紤]到報(bào)表的前后一致性，那么從少數(shù) 股東手中購(gòu)買來(lái)部分股權(quán)時(shí)商譽(yù)不能增加則是“合理”的，準(zhǔn)則現(xiàn)在的做法是把母公司新 取得的長(zhǎng)期股權(quán)投資與按照新增持股比例計(jì)算應(yīng)享有的自購(gòu)買日開(kāi)始持續(xù)計(jì)算的可辨認(rèn)凈 資產(chǎn)價(jià)值份額之間的差額，調(diào)整資本公司（資本溢價(jià)或股本溢價(jià)），資本公積的余額不足沖 減的

6、，調(diào)整留存收益。除了這種報(bào)表的前后一致性，我們理解準(zhǔn)則的這種做法是，類同于從一開(kāi)始就擁有了那 部分少數(shù)股權(quán)，所以少數(shù)股權(quán)上體現(xiàn)出來(lái)的差額計(jì)入報(bào)表的所有者權(quán)益。另外，合并報(bào)表中 的商譽(yù)體現(xiàn)的是合并時(shí)的剩余值，出于這種考慮，收購(gòu)少數(shù)股權(quán)已經(jīng)不算是合并的內(nèi)容，所 以這種差額也不能體現(xiàn)為商譽(yù)。其次，在不喪失控制權(quán)的情況下出售少數(shù)股權(quán)，既然母公司還有控制權(quán)，為什么商譽(yù)還 是會(huì)減少呢？控股情況下，母公司在報(bào)表中以“長(zhǎng)期股權(quán)投資”項(xiàng)目體現(xiàn)對(duì)子公司的投資，只有在合 并報(bào)表中才體現(xiàn)出長(zhǎng)期股權(quán)投資中隱含的“商譽(yù)”。在處置部分股權(quán)時(shí)，母公司“長(zhǎng)期股權(quán) 投資”中的部分賬面價(jià)值轉(zhuǎn)出，很顯然，這部分賬面價(jià)值中是含有商譽(yù)的

7、，那么在轉(zhuǎn)出時(shí)， 商譽(yù)的這部分比例也轉(zhuǎn)出了。這種做法，是延續(xù)了長(zhǎng)期股權(quán)投資中處置的做法。五、對(duì)現(xiàn)行準(zhǔn)則的一些質(zhì)疑1、從理論層面來(lái)說(shuō)，實(shí)體論中對(duì)商譽(yù)采用的是母公司觀，少數(shù)股權(quán)中也沒(méi)有體現(xiàn)可能 有的商譽(yù)。理論界對(duì)于商譽(yù)不采用實(shí)體論普遍提出了這樣一種理由，只有多數(shù)股東才真正愿 意按高于子公司可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的價(jià)格購(gòu)買子公司的股權(quán)，它所支付的價(jià)格可能包括 為了獲得控制權(quán)及其相關(guān)的財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)而額外支付的代價(jià)，少數(shù)股東并沒(méi)有掌握控制權(quán)， 它當(dāng)然不愿意支付與控股股東一樣的價(jià)格來(lái)購(gòu)買子公司的股權(quán)。（黃世忠，孟平，2001）。然 而，在我們看到的一些資料中，卻又相悖的表述。國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中是采用與CAS20

8、同樣的方法來(lái)計(jì)算合并報(bào)表中的商譽(yù)和少數(shù)股權(quán)，但 是隱含了少數(shù)股權(quán)中是含有商譽(yù)的（國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則一闡釋與應(yīng)用，沈穎玲等，p448）； 另外，在CPA教材中資產(chǎn)減值中也有類似的表述（p171，例題解釋中）。我們認(rèn)為，盡管 IFRS和CAS中都沒(méi)有采用實(shí)體觀處理商譽(yù)，但是，在某些時(shí)候還是認(rèn)可這種做法的。2、在現(xiàn)行的合并報(bào)表中，不管是“商譽(yù)”還是“少數(shù)股權(quán)”中都沒(méi)有體現(xiàn)少數(shù)股權(quán)占 有的商譽(yù)。這樣做是因?yàn)樯套u(yù)的不確定性太大，只能在實(shí)際的交易中才能知道到底少數(shù)股 權(quán)中包含多少的商譽(yù)（而不是不含商譽(yù)），出于會(huì)計(jì)的謹(jǐn)慎性以及貨幣計(jì)量的特點(diǎn)，我們?cè)?報(bào)表中選擇不體現(xiàn)。出于這種理解，不管是母公司還是少數(shù)股東，持

9、有的子公司股份中都是含有商譽(yù)的。那 么在收購(gòu)少數(shù)股權(quán)時(shí)，把母公司新取得的長(zhǎng)期股權(quán)投資與按照新增持股比例計(jì)算應(yīng)享有的 自購(gòu)買日開(kāi)始持續(xù)計(jì)算的可辨認(rèn)凈資產(chǎn)價(jià)值份額之間的差額，確認(rèn)為商譽(yù)也是可行的。事 實(shí)上，在08年企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則解釋第二號(hào)出版前，確實(shí)有類似的做法（企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則精解與 題庫(kù)，王清剛，中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，p309例題詳解）。3、在上面的合理性解釋中，我們表述了為什么在收購(gòu)少數(shù)股權(quán)時(shí)不應(yīng)該增加商譽(yù)，假 設(shè)這樣的處理是合理的，那么在不喪失控制權(quán)的情況，轉(zhuǎn)出部分也不應(yīng)該減少商譽(yù)，因?yàn)?轉(zhuǎn)給少數(shù)股東部分股權(quán)還是報(bào)表內(nèi)的交易，考慮到報(bào)表的前后一致性，少數(shù)股權(quán)上面沒(méi)有 增加商譽(yù)，母公司當(dāng)然也不應(yīng)該減

10、少商譽(yù)。但是事實(shí)上，按準(zhǔn)則現(xiàn)在的做法，隨著部分股 權(quán)的轉(zhuǎn)出，合并報(bào)表中的商譽(yù)減少了。我們有一個(gè)很不成熟的想法，但是至少是有一些創(chuàng)新 性的，跟老師分享一下。在購(gòu)買時(shí)長(zhǎng)期股權(quán)投資中體現(xiàn)商譽(yù)為二級(jí)科目，在轉(zhuǎn)出時(shí)商譽(yù)不變， 只轉(zhuǎn)出屬于子公司公允價(jià)值份額的那一部分。最后，從整體考慮來(lái)說(shuō)，盡管內(nèi)在一致性并沒(méi)有保持，但我們認(rèn)為，在現(xiàn)行的狀態(tài)下， 準(zhǔn)則的做法是最佳的，這可能是出于謹(jǐn)慎性的原因或者其他，在收購(gòu)少數(shù)股權(quán)的時(shí)候不增 加商譽(yù)，而在出售的時(shí)候商譽(yù)隨之轉(zhuǎn)出一部分。關(guān)于商譽(yù)的一些其他思考：周日（28號(hào)）的講座中，南大會(huì)計(jì)系的楊勝雄老師正好提到了合并中的權(quán)益結(jié)合法和 購(gòu)買法的博弈，國(guó)際上權(quán)益結(jié)合法已經(jīng)廢止了（

11、國(guó)際會(huì)計(jì)，常勛，p249），采用購(gòu)買法，這 過(guò)程中其實(shí)也是各方利益的博弈，采用購(gòu)買法更符合經(jīng)濟(jì)實(shí)際可能是一方，很大的受益方是 子公司原有的股東，其實(shí)現(xiàn)在的股東慢慢并不關(guān)注企業(yè)到底經(jīng)營(yíng)何如，他們更關(guān)心的是現(xiàn)在 的價(jià)值，在這個(gè)過(guò)程中他們提高價(jià)值拿到錢走人，差額作為商譽(yù)，以及以后的處理他們并不 關(guān)注。對(duì)于此，我們思考了管理者對(duì)于過(guò)多或過(guò)少的商譽(yù)會(huì)如何操作利潤(rùn)等等，但是考慮到 現(xiàn)在的商譽(yù)是采用年末減值測(cè)試的后續(xù)計(jì)量方法，出于知識(shí)儲(chǔ)備太少，我們并不認(rèn)為管理者 對(duì)商譽(yù)能有怎樣的操縱。PS：張宏偉同學(xué)上次提出可以把收購(gòu)少數(shù)股權(quán)時(shí)差額不計(jì)入商譽(yù)的解釋是，類同于“同 一控制下的股權(quán)收購(gòu)”，我們并不贊同這樣的觀點(diǎn)，有兩點(diǎn)：第一，少數(shù)股權(quán)指子公司凈經(jīng) 營(yíng)成果和凈資產(chǎn)中不直接或間接通過(guò)其他子公司歸屬