債券回購相關(guān)知識

1、更多企業(yè)學院： 中小企業(yè)管理理全能版183套講座+897000份資料總經(jīng)理、高層層管理49套講座+116388份份資料中層管理學院院46套講座+66020份資料國學智慧、易易經(jīng)46套講座人力資源學院院56套講座+227123份份資料各階段員工培培訓學院77套講座+ 324份資料員工管理企業(yè)業(yè)學院67套講座+ 8720份份資料工廠生產(chǎn)管理理學院52套講座+ 139200份資料財務(wù)管理學院院53套講座+ 179455份資料銷售經(jīng)理學院院56套講座+ 143500份資料銷售人員培訓訓學院72套講座+ 4879份份資料 債券回購回購參與方正回購：融入資資金、出質(zhì)債債券逆回購：融出資資金、享有債債券質(zhì)權(quán)

2、滬深交易所的債債券回購質(zhì)押式回購 國債回購（滬滬：204*、深：1318*） 企業(yè)債/分分離債/公司司債回購（滬滬：204*，標準準券公用、深深：無）買斷式回購 國債回購（滬滬：203*、深：無）非質(zhì)押式回購 企業(yè)債回購購（滬：無、深深：13199*）【注：原滬企業(yè)業(yè)債：2022*在22008年110月13日日停止交易】回購交易賬戶A股股東賬戶交易權(quán)限逆回購（以資融融券）無需簽簽署協(xié)議，可可以通過外圍圍系統(tǒng)自助操操作。正回購（以券融融資）業(yè)務(wù)客客戶必須到營營業(yè)部簽訂債債券質(zhì)押式回回購委托協(xié)議議書和債債券回購交易易風險提示書書后，開通通質(zhì)押式回購購權(quán)限。只能能在營業(yè)部柜柜臺通過柜臺臺人員操作，而

3、且需要經(jīng)過兩級復(fù)核（營業(yè)部經(jīng)理和存管部）交易規(guī)則委托方式正回購（融資）買買入，逆回購購（融券）賣賣出委托價格按回購國債每百百元資金應(yīng)收收（付）的年年收益率報價價，報價時可可省略百分號號（%）。價格變動單位 滬：0.0005或其整整數(shù)倍 深：0.001或其整數(shù)數(shù)倍（2）價格申報報限制：買入入不得高于即即時揭示價110%，賣出出不得底于即即時揭示價110%。 委托數(shù)量我司系統(tǒng)債券都都是按張（面面額100元元）存放，按按張委托。滬：100手即即1000張張（10萬元）的整數(shù)倍倍深：1手即100張（10000元）的整整數(shù)倍。兩市單筆數(shù)量不不超過1萬手手即10萬張張（10000萬元）回購到期日的計計算到

4、期日委托日日回購品種種的天數(shù)（該該天數(shù)以自然然日計）逆回購可取日：到期日日白天資金可可用但不可取取，到期日晚上上清算后，下下一個工作日日資金可取。（如如到期日是節(jié)節(jié)假日，清算算順延到下一一工作日進行行，資金可取取時間也相應(yīng)應(yīng)順延，如下下表）資金占用期：如如GC0033（三天回購購），如下表表所示，在周周一、周五做做，資金的占占用期是3天天，在周四做做，資金的占占用期是4天天，在周二、三三做，資金的的實際占用期期是5天。周一周二周三周四周五周六周天下周一下周二委托123可取委托12345可取委托12345可取委托1234可取委托123可取正回購1、正回購操作作當天，融到到的資金馬上上可用，但不不

5、可取，到第第二個工作日日可取。2、正回購融到到的資金客戶戶可以用來交交易證券品種種，也可以進進行轉(zhuǎn)出。只只要在到期日日當天能將資資金還上即可可。3、正回購到期期日前一天晚晚上清算后，會會先凍結(jié)客戶戶融資的金額額；同時，客客戶質(zhì)押的債債券進行解凍凍。例：某客戶做一天正正回購，融資資10萬。TT日操作，TT+1日到期期。T日白天，融到到的資金可用用，但不可取取。T日晚上上清算后，將將客戶賬戶中中融資的金額額進行凍結(jié)，同同時，將券解解凍。如果客客戶融到資金金后沒有進行行操作，則晚晚上清算后就就立刻被凍結(jié)結(jié)起來，第二二天資金不可可用，但是券券可用。T+1日晚上清清算后，資金金真正扣走。因此，對于做一一

6、天正回購的的客戶，資金金沒有轉(zhuǎn)出的的機會。另外外，客戶T日日融到資金后后如果不進行行操作，晚上上清算之后錢錢立刻就被凍凍結(jié)了，到期期日當天資金金無法使用，相相當于客戶此此次回購并沒沒有真正使用用到資金?；刭彶僮鲿r的資資金情況正回購客戶操作正回購購，如果質(zhì)押押10萬元的的債券進行融融資，融到的的資金應(yīng)該要要預(yù)扣正回購購的費用，并并非10萬元元整。正回購的利息部部分是在到期期日前一天晚晚上凍結(jié)資金金的時候一起起凍結(jié)，到期期日晚上清算算時真正扣除除。逆回購客戶操作逆回購購，如果要做做10萬元的的回購，則凍凍結(jié)的資金為為10萬元+回購的費用用（費用視回回購天數(shù)不同同而有所區(qū)別別）。逆回購的利息部部分是

7、在到期期日晚上清算算后才入賬，可可取日可以取取出?；刭徖鴤刭徖⑺闼惴ǎ豪?60金金額天數(shù)，其其中收益率（利利率3600天數(shù)）的的結(jié)果四舍五五入精確到小小數(shù)點第5位位回購的交易費用用傭金：國債（企企業(yè)債）回購購的傭金標準準隨著回購品品種的不一樣樣而不一樣，如如下表。上海國債質(zhì)押式式回購1 天成交金額的 00.001%2 天成交金額的 00.002%3 天成交金額的 00.003%4 天成交金額的 00.004%7 天成交金額的 00.005%14 天成交金額的 00.01%28 天成交金額的 00.02%28 天以上成交金額的 00.03%深證國債回購131810R-0010.001%

8、131811R-0020.002%131800R-0030.003%131809R-0040.004%131801R-0070.005%131802R-0140.01%131803R-0280.02%131805R-0910.03%131806R-1820.03%經(jīng)手費：為了促促進債券市場場發(fā)展，上交交所規(guī)定20008年100月6日至22009年111月30日日免收經(jīng)手費費。 【原經(jīng)手費費規(guī)定：上海?；刭彽慕?jīng)手手費為傭金的的5，一般般含在傭金中中，所以傭金金最低收費不不能低于經(jīng)手手費。例如77天回購的經(jīng)經(jīng)手費=0.005%0.05=0.000025%】逆回購賬戶顯示示情況實例某周四（T日），某

9、某客戶操作110筆各100萬元的2004001逆逆回購T日做完5筆回購后后的持倉顯示示：由于客戶分5筆筆操作，那么么針對每一筆筆10萬元的的逆回購扣除除手續(xù)費1元元附加預(yù)扣11元，則為110元?？蛻魬羧诔鲑Y金得得到質(zhì)押的標標準券，盈虧虧包含預(yù)估賣賣出費用，則則得到的500萬標準券賣賣出費用為1100元附加加預(yù)扣1元，則則為101元元。所以盈虧虧顯示-1111清算后交割單：清算后資金流水水：T+1日持倉顯示：清算后資金流水水：由于追蹤賬戶資資料尚未獲取取，現(xiàn)先以另另一賬戶顯示示為例：正回購相關(guān)概念質(zhì)押庫制度：融融資方應(yīng)在回回購申報前，先先申報提交相相應(yīng)的債券作作質(zhì)押（俗稱稱質(zhì)押券入庫庫）。 A、

10、哪些債券可可以作為質(zhì)押押券？ 國債債和符合條件件的部分企業(yè)業(yè)債、分離債債和公司債可可作為質(zhì)押券券用于質(zhì)押式式回購。 B、什么條條件呢？交易所和登記公公司認可，一一般為發(fā)行人人是央企、國國有銀行全額額擔保、主體體評級和債券券評級均在AAA級（含）以以上。標準券：指由不不同債券品種種按相應(yīng)折算算率折算形成成的，用以確確定可利用質(zhì)質(zhì)押式回購交交易進行融資資的額度。折算率：指各債債券現(xiàn)券品種種所能折成的的標準券金額額和面值之比比。簡稱折算率，即即標準券金額額折算率債券面值。質(zhì)押券：申報提提交結(jié)算公司司作為質(zhì)押物物的債券。上海正回購的操操作A、先到營業(yè)部部簽訂正回購購協(xié)議，開通通正回購權(quán)限限B、需購買足夠夠的債券（國國債）C、提交債券質(zhì)質(zhì)押（以國債債為例）：質(zhì)質(zhì)押券的申報報通過周邊系系統(tǒng)進行。質(zhì)押券申報代碼碼為“ 09*”，后四位為為相應(yīng)國債的的后四位代碼碼；買賣方向向標識質(zhì)押券券的申報類型型，“賣出”為提交質(zhì)押押券，“買入”為轉(zhuǎn)回質(zhì)押押券。D、進行正回購購申報：通過過周邊系統(tǒng)申申報，方向為為買入（融資資）E、在我們常用用的集中競價價系統(tǒng)上，國國債、公司債債、企業(yè)債、分分離債：當天天買入的債券券當天可以申申報質(zhì)押入庫庫，當天可以以正回購；當當天質(zhì)押出庫庫的債券當天天就可以賣掉掉。F、在上