某某年財務成本管理模擬試卷

1、第一章 財務管理總論本章重點：1.財務管理目標。2.財務管理的12條原則。第二章 財務報表分析本章重點：1.熟熟悉一些些重要的的財務指指標。22.杜邦邦分析體體系。第三章 財財務預測測與計劃劃本章重點：1.外部融融資銷售售增長比比的應用用；2.穩(wěn)態(tài)模模型下和和變化條條件下的的收入增增長率的的計算及及應用，超超高速增增長資金金來源分分析；3.現(xiàn)金預預算和預預計資產(chǎn)產(chǎn)負債表表的編制制。第四章 財務務估價本章重點：1.債券價價值的計計算及其其影響因因素、債債券到期期收益率率的計算算；2.固定成成長股票票、非固固定成長長后的零零成長和和非固定定成長后后的固定定成長股股票價值值的計算算與評價價；3.掌握

2、兩兩種證券券投資組組合的預預期報酬酬率和標標準差的的計算、兩兩種證券券投資組組合的有有效集及及其結(jié)論論；分離離定理及及其應用用（總期期望報酬酬率和總總標準差差的計算算，關(guān)鍵鍵是Q的的確定和和借入組組合和貸貸出組合合的含義義）；證證券市場場線和資資本市場場線的異異同。第五章 投資資管理本章重點：1.資本投投資評價價的基本本原理；2.投資項項目評價價的基本本方法（凈凈現(xiàn)值和和內(nèi)含報報酬率）；3.項目實實體現(xiàn)金金流量和和股權(quán)現(xiàn)現(xiàn)金流量量的計算算；4.的確定定方式。5. 固定定資產(chǎn)更更新（差差量分析析法、平平均年成成本法和和總成本本法）。第六章 流流動資金金管理本章重點：1.最佳現(xiàn)現(xiàn)金持有有量的存存貨

3、模式式和隨機機模型（基基本原理理、上限限持有量量及最佳佳返回線線的應用用）；2.應收賬賬款管理理中的信信用期決決策和現(xiàn)現(xiàn)金折扣扣政策；3.存貨決決策的基基本模型型和設置置保險儲儲備量模模型的決決策。第七章 籌籌資管理理本章重點：1.放棄現(xiàn)現(xiàn)金折扣扣成本的的計算及及其在決決策中的的應用；2.短期借借款的有有關(guān)內(nèi)容容；3.可轉(zhuǎn)換換債券的的有關(guān)內(nèi)內(nèi)容；4.租賃融融資的有有關(guān)內(nèi)容容；5.三種營營運資金金籌集政政策的含含義及特特點。第八章 股利利分配本章重點：1.股利無無關(guān)論和和股利相相關(guān)論的的有關(guān)內(nèi)內(nèi)容；2.剩余股股利政策策和固定定股利支支付率政政策的內(nèi)內(nèi)容及理理由；3.股票股股利對股股東權(quán)益益、每股

4、股市價、每每股收益益、流通通股數(shù)、公公司價值值等的影影響。第九章 資本成成本和資資本結(jié)構(gòu)構(gòu) 本章重點：1.個別資資本成本本、加權(quán)權(quán)平均資資本成本本的計算算及用途途；2.經(jīng)營杠杠桿、財財務杠桿桿及總杠杠桿系數(shù)數(shù)的計算算、說明明的問題題及其控控制手段段；3.幾種資資本結(jié)構(gòu)構(gòu)理論的的主要觀觀點和每每股收益益無差別別點的計計算及作作用。第十章 企業(yè)價價值評估估本章重點：1.企業(yè)價價值評估估的現(xiàn)金金流量折折現(xiàn)法的的原理和和應用；2.企業(yè)業(yè)價值評評估的經(jīng)經(jīng)濟利潤潤法的原原理和應應用；3.企業(yè)業(yè)價值評評估的相相對價值值法的原原理和應應用。第十一章 成成本計算算本章重點：1.全部成成本計算算制度和和變動成成本

5、計算算制度以以及產(chǎn)量量基礎(chǔ)成成本計算算制度和和作業(yè)基基礎(chǔ)成本本計算制制度的特特點及區(qū)區(qū)別；2.制造費費用和輔輔助生產(chǎn)產(chǎn)費用的的分配；3.生產(chǎn)費費用在完完工產(chǎn)品品和在產(chǎn)產(chǎn)品之間間進行分分配的約約當產(chǎn)量量法和定定額比例例法；4.逐步結(jié)結(jié)轉(zhuǎn)分步步法和平平行結(jié)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)分步法法的特點點、區(qū)別別及其計計算。如何理解約約當產(chǎn)量量法？A分配原原材料費費用分兩兩種情況況：原材料在在生產(chǎn)開開工時一一次投入入:不需需要計算算在產(chǎn)品品的約當當產(chǎn)量；原材料隨隨著加工工進度陸陸續(xù)投入入:例如：某產(chǎn)產(chǎn)品需經(jīng)經(jīng)過兩道道工序加加工完成成，原材材料消耗耗定額為為5000千克，其其中：第第一道工工序的原原材料消消耗定額額為2440千克

6、克，第二二道工序序的原材材料消耗耗定額為為2600千克。月月末在產(chǎn)產(chǎn)品數(shù)量量3500件，其其中：第第一道工工序在產(chǎn)產(chǎn)品2000件，第第二道工工序在產(chǎn)產(chǎn)品1550件。1）原材料料隨著加加工進度度分工序序投入，但但在每道道工序則則是在開開始時一一次投入入：則：工序工序開始時時一次投投入的原原材料消消耗定額額完工率（投投料率）在產(chǎn)品的約約當產(chǎn)量量第一道工序序240千克克200448%=96件件第二道工序序260千克克1501100%=1550件合計500千克克246件2）原材料料隨著加加工進度度分工序序投入，在在每道工工序也是是隨加工工進度陸陸續(xù)投入入:則：工序本工序原材材料消耗耗定額完工率（投投料

7、率）在產(chǎn)品的約約當產(chǎn)量量第一道工序序240千克克200224%=48件件第二道工序序260千克克150774%=1111件合計500千克克159件B人工成成本和制制造費用用的分配配，必須須計算在在產(chǎn)品的的約當產(chǎn)產(chǎn)量某工序在產(chǎn)產(chǎn)品完工工率=說明：如果果告訴了了各工序序的平均均完工程程度，則則應按其其計算，就就不應利利用500%計算算。如：某廠的的甲產(chǎn)品品單位工工時定額額為800小時，經(jīng)經(jīng)過兩道道工序加加工完成成，第一一道工序序的工時時定額為為20小小時，第第二道工工序的定定額工時時為600小時。假假設本月月末第一一道工序序有在產(chǎn)產(chǎn)品300件，平平均完工工程度為為60；第二二道工序序有在產(chǎn)產(chǎn)品50

8、0件；平平均完工工程度為為40。第一道工序序的完工工程度為為：； 第二道道工序的的完工程程度為：則在產(chǎn)品的的約當產(chǎn)產(chǎn)量為：3015%+50055%=322（件）(5)在產(chǎn)產(chǎn)品成本本按定額額成本計計算；(6)定額額比例法法。例4如何何理解定定額比例例法?A分配內(nèi)內(nèi)容：月月初在產(chǎn)產(chǎn)品的實實際成本本+本月月投入的的實際成成本B分配范范圍：完完工產(chǎn)品品和月末末在產(chǎn)品品如果月末末盤點了了在產(chǎn)品品，即可可以確定定月末在在產(chǎn)品的的定額資資料，此此時，要要根據(jù)月月末在產(chǎn)產(chǎn)品的定定額資料料+本月月完工產(chǎn)產(chǎn)品的定定額資料料計算求求出分配配率。如如：材料費用分分配率=完工產(chǎn)品應應分配的的材料成成本=完完工產(chǎn)品品定額

9、材材料成本本（或定定額消耗耗量）材料費費用分配配率完工產(chǎn)品應應分配的的人工工工資（或或制造費費用）=完工產(chǎn)產(chǎn)品定額額工時人工工工資（或或制造費費用）分分配率如果月末末沒有盤盤點在產(chǎn)產(chǎn)品，即即無法取取得月末末在產(chǎn)品品的定額額資料，此此時，要要根據(jù)月月初在產(chǎn)產(chǎn)品的定定額資料料+本月月投產(chǎn)的的定額資資料計算算求出分分配率。如如：材料費用分分配率=第十二章 成本數(shù)量利潤分分析本章重點：1.本量利利基本關(guān)關(guān)系式：2.盈虧臨臨界點和和安全邊邊際的影影響因素素；3.銷售利利潤率=安全邊邊際率邊際貢貢獻率4.敏感性性系數(shù)的的應用。第十三章 成本控控制本章重點：1.熟悉成成本控制制的經(jīng)濟濟原則；2.熟悉標標準成

10、本本的概念念、種類類（基本本標準成成本和現(xiàn)現(xiàn)行標準準成本的的含義及及特點）；3.掌握成成本差異異（主要要是變動動制造費費用和固固定制造造費用）的的計算、賬賬務處理理方法。 第十四章 業(yè)績績評價本章重點：1.確定可可控成本本的三原原則2.制造費費用歸屬屬和分攤攤方法3.利潤中中心的考考核：注注意區(qū)分分可控邊邊際貢獻獻和部門門邊際貢貢獻4.投資中中心業(yè)績績的考核核5.內(nèi)部轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)移價格格的類型型模擬試卷（一一）一、單單項選擇擇題（本本題型共共10題題，每題題1分，共共10分分。每題題只有一一個正確確答案，請請從每題題的備選選答案中中選出一一個你認認為正確確的答案案，在答答題卡相相應位置置上用22B鉛筆

11、筆填涂相相應的答答案代碼碼。答案案寫在試試題卷上上無效。）1.某公司司從租賃賃公司租租入一臺臺價值為為40000萬元元的設備備，租賃賃合同規(guī)規(guī)定：租租期100年，租租金每年年年初支支付一次次，利率率8%，租租賃手續(xù)續(xù)費按設設備價值值的4%支付，租租賃期滿滿后設備備無償交交歸該公公司所有有。租金金包括租租賃資產(chǎn)產(chǎn)的成本本、成本本利息和和租賃手手續(xù)費，其其中租賃賃手續(xù)費費按租期期平均計計算。則則該公司司每年應應支付的的租金為為（ ）萬元元。A.5888.244B.6544.122C.6255.888D.5677.9662某投資資項目原原始投資資為1220000元，當當年完工工投產(chǎn)，有有效期限限3年

12、，每每年可獲獲得現(xiàn)金金凈流量量46000元，則則該項目目內(nèi)含報報酬率為為（ ）。A7.332% B.77.688% CC.8.32% D.6.668%3.某只股股票要求求的收益益率為115%，收收益率的的標準差差為255%，與與市場投投資組合合收益率率的相關(guān)關(guān)系數(shù)是是0.22，市場場投資組組合要求求的收益益率是114%，市市場組合合的標準準差是44%，假假設處于于市場均均衡狀態(tài)態(tài)，則市市場風險險價格和和該股票票的貝他他系數(shù)分分別為（）。A.4%；1.25B.5%；1.775C.4.225%；1.445D.5.225%；1.5554. 某企企業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)甲、乙乙、丙三三種產(chǎn)品品。這三三種產(chǎn)品品是聯(lián)產(chǎn)

13、產(chǎn)品，分分離后即即可直接接銷售，本本月發(fā)生生聯(lián)合生生產(chǎn)成本本97882000元。該該公司采采用售價價法分配配聯(lián)合生生產(chǎn)成本本，已知知甲、乙乙、丙三三種產(chǎn)品品的銷售售量分別別為6225000公斤、3372000公斤斤和4880000公斤，單單位售價價分別為為4元、77元和99元。則則甲產(chǎn)品品應分配配的聯(lián)合合生產(chǎn)成成本為（ ）萬萬元。A.24.84B.25.95C.26.66D.26.325某種產(chǎn)產(chǎn)品由三三個生產(chǎn)產(chǎn)步驟組組成，采采用逐步步結(jié)轉(zhuǎn)分分步法計計算成本本。本月月第一生生產(chǎn)步驟驟轉(zhuǎn)入第第二生產(chǎn)產(chǎn)步驟的的生產(chǎn)費費用為330000元，第第二生產(chǎn)產(chǎn)步驟轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)入第三三生產(chǎn)步步驟的生生產(chǎn)費用用為5000

14、0元元。本月月第三生生產(chǎn)步驟驟發(fā)生的的費用為為46000元（不不包括上上一生產(chǎn)產(chǎn)步驟轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)入的費費用），第第三步驟驟月初在在產(chǎn)品費費用為111000元，月月末在產(chǎn)產(chǎn)品費用用為7000元，本本月該種種產(chǎn)品的的產(chǎn)成品品成本為為（ ）元元。 AA.92200 BB.72200 CC.1000000 DD.699006某企業(yè)業(yè)現(xiàn)金收收支狀況況比較穩(wěn)穩(wěn)定，全全年的現(xiàn)現(xiàn)金需要要量為22000000元元，每次次轉(zhuǎn)換有有價證券券的交易易成本為為4000元，有有價證券券的年利利率為110%。達達到最佳佳現(xiàn)金持持有量的的全年交交易成本本是（ ）元元。A. 10000 BB. 220000C. 30000 D. 40

15、0007.某公司司的主營營業(yè)務是是從事家家用洗衣衣機的生生產(chǎn)和銷銷售，目目前準備備投資汽汽車產(chǎn)業(yè)業(yè)。汽車車產(chǎn)業(yè)上上市公司司的值為11.6，行行業(yè)標準準產(chǎn)權(quán)比比率為00.855，投資資汽車產(chǎn)產(chǎn)業(yè)項目目后，公公司的產(chǎn)產(chǎn)權(quán)比率率將達到到1.22。兩公公司的所所得稅稅稅率均為為24%，則該該項目的的股東權(quán)權(quán)益值是（ ）。A.1.889211 B.11.26658C.0.998166 D.1.8858778某公司司計劃發(fā)發(fā)行債券券，面值值5000萬元，年年利息率率為100%，期期限5年年，每年年付息一一次，到到期還本本。預計計發(fā)行價價格為6600萬萬元，所所得稅稅稅率為333%，則則該債券券的稅后后資本

16、成成本為（ ）。 AA3.64% BB4.05% CC2.42%D3.112%9某種股股票當前前的市場場價格為為40元,每股股股利是22元,預期的的股利增增長率是是5%,則其市市場決定定的預期期收益率率為( )。A.55% B.55.5% CC.100% D.110.225%10.企業(yè)業(yè)能夠駕駕馭資金金的使用用，采用用以下融融資政策策比較合合適的是是（ ）。A.配合型型融資政政策 B.激進型型融資政政策C.適中型型融資政政策 D.穩(wěn)健型型融資政政策二、多項選選擇題（本本題型共共10題題，每題題1.55分，共共15分分。每題題均有多多個正確確答案，請請從每題題的備選選答案中中選出你你認為正正確的

17、所所有答案案，在答答題卡相相應位置置上用22B鉛筆筆填涂相相應的答答題代碼碼。每題題所有答答案選擇擇正確的的得分，不不答、錯錯答、漏漏答均不不得分。答答案寫在在試題卷卷上無效效。）1股利無無關(guān)論成成立的條條件是（）。A不存在在稅負 BB股票票籌資無無發(fā)行費費用 C投資者者與管理理者擁有有的信息息不對稱稱 D股利支支付比率率不影響響公司價價值2.下列屬屬于凈增增效益原原則應用用領(lǐng)域的的是（ ）。A.委委托代理理理論B.機機會成本本和機會會損失C.差差額分析析法D.沉沉沒成本本概念3下列關(guān)關(guān)于資本本資產(chǎn)定定價原理理的說法法中，正正確的是是（ ）。 AA股票票的預期期收益率率與值線性性正相關(guān)關(guān) BB

18、無風風險資產(chǎn)產(chǎn)的值為零零 CC資本本資產(chǎn)定定價原理理既適用用于單個個證券，同同時也適適用于投投資組合合 DD市場場組合的的值為114.某公司司的主營營業(yè)務是是從事家家用轎車車的生產(chǎn)產(chǎn)和銷售售，目前前準備投投資電子子商務網(wǎng)網(wǎng)絡。電電子商務務網(wǎng)絡行行業(yè)上市市公司的的值為11.5，行行業(yè)標準準產(chǎn)權(quán)比比率為00.6，投投資電子子商務網(wǎng)網(wǎng)絡項目目后，公公司的產(chǎn)產(chǎn)權(quán)比率率將達到到0.88。兩公公司的所所得稅稅稅率均為為33%，則該該項目的的資產(chǎn)值和股股東權(quán)益益值分別別是（ ）。A.1.887 B.11.344C.1.007 D.11.6445.有關(guān)雙雙方交易易原則表表述正確確的有（）。A.一方獲利只能建立

19、在另外一方付出的基礎(chǔ)上B.承認在交易中，買方和賣方擁有的信息不對稱C.雙方都按自利行為原則行事，誰都想獲利而不是吃虧D.由于稅收的存在，使得一些交易表現(xiàn)為“非零和博弈”6.直接材材料的數(shù)數(shù)量標準準是指在在現(xiàn)有生生產(chǎn)技術(shù)術(shù)條件下下生產(chǎn)單單位產(chǎn)品品所需要要的各種種材料消消耗量，包包括（ ）。A.構(gòu)成產(chǎn)產(chǎn)品實體體的材料料數(shù)量B.生產(chǎn)產(chǎn)產(chǎn)品的輔輔助材料料數(shù)量C.生產(chǎn)中中必要的的材料損損耗量D.不可避避免的廢廢品所消消耗的材材料數(shù)量量7.資本市市場如果果是有效效的，那那么（ ）。A.價格反反映了內(nèi)內(nèi)在價值值B.價格反反映了所所有的可可知信息息，沒有有任何人人能夠獲獲得超常常收益C.公司股股票的價價格不會

20、會因為公公司改變變會計處處理方法法而變動動D.在資本本市場上上，只獲獲得與投投資風險險相稱的的報酬，也也就是與與資本成成本相同同的報酬酬，不會會增加股股東財富富8.某公司司20003年息息稅前利利潤為222000萬元,所得稅稅稅率為為33%,折舊舊與攤銷銷為700萬元,流動資資產(chǎn)增加加3600萬元,無息流流動負債債增加1115萬萬元,有有息流動動負債增增加555萬元,長期資資產(chǎn)總值值增加6650萬萬元,無無息長期期債務增增加2114萬元元,有息息長期債債務增加加2088萬元,稅后利利息488萬元。則則下列說說法正確確的有（ ）。A.營業(yè)現(xiàn)現(xiàn)金毛流流量為115444萬元B.營業(yè)現(xiàn)現(xiàn)金凈流流量為1

21、12999萬元C.實體現(xiàn)現(xiàn)金流量量為8663萬元元D.股權(quán)現(xiàn)現(xiàn)金流量量為10078萬萬元9.某公司司20005年11-4月月份預計計的銷售售收入分分別為1100萬萬元、2200萬萬元、3300萬萬元和4400萬萬元，每每月材料料采購按按照下月月銷售收收入的880%采采購,采采購當月月付現(xiàn)660%，下下月付現(xiàn)現(xiàn)40%。假設設沒有其其他購買買業(yè)務，則則20005年33月311日資產(chǎn)產(chǎn)負債表表“應付賬賬款”項目金金額和220055年3月月的材料料采購現(xiàn)現(xiàn)金流出出分別為為（ ）萬萬元。A1488BB.2118C1288 D.288810.某公公司20003年年流動資資產(chǎn)為5500萬萬元，流流動負債債為

22、3000萬元元,其中中有息流流動負債債為2000萬元元,長期期負債為為5000萬元,其中有有息長期期負債3300萬萬元,股股東權(quán)益益為6000萬元元；20004年年流動資資產(chǎn)為7700萬萬元，流流動負債債為4550萬元元,其中中有息流流動負債債為4000萬元元,長期期負債為為7000萬元,其中有有息長期期負債5580萬萬元,股股東權(quán)益益為9000萬元元。則220044年的營營業(yè)流動動資產(chǎn)增增加額和和凈投資資分別為為（ ）萬萬元。A.2500B.7800C.50D.6800三、判斷題題（本題題型共110題，每每題1.5分，共共15分分。請判判斷每題題的表述述是否正正確，你你認為正正確表述述的，在

23、在答題卡卡相應位位置上用用2B鉛鉛筆填涂涂代碼“”；你你認為錯錯誤的，請請?zhí)钔看a“”。每每題判斷斷正確的的得1.5分；每題判判斷錯誤誤的倒扣扣1.55分；不不答題既既不得分分，也不不扣分?？劭鄯肿疃喽嗫壑帘颈绢}型零零分為止止。答案案寫在試試題卷上上無效。）1.自利行行為原則則認為在在任何情情況下,人們都都會選擇擇對自己己經(jīng)濟利利益最大大的行動動。（ ）2.某企業(yè)業(yè)去年的的銷售凈凈利率為為5.773，資資產(chǎn)周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率為22.177；今年年的銷售售凈利率率為4.88，資產(chǎn)產(chǎn)周轉(zhuǎn)率率為2.83。若若兩年的的資產(chǎn)負負債率相相同，今今年的權(quán)權(quán)益凈利利率比去去年的變變化趨勢勢為上升升。（）3管理費費用多

24、屬屬于固定定成本，所所以，管管理費用用預算一一般是以以過去的的實際開開支為基基礎(chǔ)，按按預算期期的可預預見變化化來調(diào)整整。（ ）4.有價值值的創(chuàng)意意原則既既應用于于項目投投資，也也應用于于證券投投資。（ ）5.預期通通貨膨脹脹提高時時，無風風險利率率會隨著著提高，進進而導致致證券市市場線的的向上平平移。風風險厭惡惡感的加加強，會會提高證證券市場場線的斜斜率。（ ）6.在保持持經(jīng)營效效率和財財務政策策不變，而而且不從從外部進進行股權(quán)權(quán)融資的的情況下下,股利利增長率率等于可可持續(xù)增增長率。（ ）7企業(yè)職職工個人人不能構(gòu)構(gòu)成責任任實體，因因而不能能成為責責任控制制體系中中的責任任中心。（ ）8在其他他

25、因素不不變的條條件下，一一個投資資中心的的剩余收收益的大大小與企企業(yè)投資資人要求求的最低低報酬率率呈反向向變動。（ ）9.有甲、乙乙兩臺設設備可供供選用，甲甲設備的的年使用用費比乙乙設備低低20000元，但但價格高高于乙設設備60000元元。若資資本成本本為122，甲甲設備的的使用期期應長于于4年，選選用甲設設備才是是有利的的。( )10如果果在折扣扣期內(nèi)將將應付賬賬款用于于短期投投資，所所得的投投資收益益率高于于放棄現(xiàn)現(xiàn)金折扣扣的成本本，則應應放棄現(xiàn)現(xiàn)金折扣扣，直至至到期再再付款。（）四、計算及及分析題題（本題題型共55題，每每小題66分。本本題型共共30分分。要求求列示出出計算步步驟，每每

26、步驟運運算得數(shù)數(shù)精確到到小數(shù)點點后兩位位。在答答題卷上上解答，答答在試題題卷上無無效。）1某商業(yè)業(yè)企業(yè)220055年四季季度現(xiàn)金金收支的的預計資資料如下下： （11）20005年年預計全全年的銷銷售收入入為80000萬萬元，假假設全年年均衡銷銷售，按按年末應應收賬款款計算的的周轉(zhuǎn)次次數(shù)為112次，第第三季度度末預計計的應收收賬款為為5000萬元,預計的的現(xiàn)金余余額為66萬元。 （2）銷售毛利率為28%，假設全年均衡銷售，當期購買當期付款。按年末存貨計算的周轉(zhuǎn)次數(shù)為8次，第三季度末預計的存貨為480萬元。（3）四季季度的費費用預算算為500萬元，其其中折舊舊為122萬元其余費費用須當當季用現(xiàn)現(xiàn)金

27、支付付。 （44）預計計四季度度將購置置設備一一臺，支支出1003萬元元，須當當期付款款。 （55）四季季度預交交所得稅稅58萬萬元。 （6）假假設該商商業(yè)企業(yè)業(yè)只經(jīng)銷銷一類商商品，適適用的增增值稅稅稅率為117%；（7）該商商業(yè)企業(yè)業(yè)日常的的現(xiàn)金管管理采用用隨機模模式，每每季度最最高現(xiàn)金金存量與與最優(yōu)現(xiàn)現(xiàn)金返回回線的差差額不超超過5萬萬元，已已知每季季度最低低現(xiàn)金存存量為22萬元。要求：計算四季度度的現(xiàn)金金流入量量、現(xiàn)金金流出量量和現(xiàn)金金收支差差額；計算確定四四季度是是否需要要進行現(xiàn)現(xiàn)金和有有價證券券的轉(zhuǎn)換換，如需需要轉(zhuǎn)換換計算轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)換的數(shù)數(shù)量以及及四季度度末的現(xiàn)現(xiàn)金余額額。2.某公司司的財務

28、務數(shù)據(jù)如如下:該公司適用用的所得得稅稅率率為333%，要要求總資資產(chǎn)周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率不低低于1.5次但但不會高高于3次次,資產(chǎn)產(chǎn)負債率率不超過過60%。 單位位:萬元元年度2002年年2003年年銷售收入10001400稅后利潤5070股利2528股東權(quán)益250292資產(chǎn)負債率率50%58.288%要求：（1）計算算該公司司20002年和和20003年的的銷售凈凈利率、總總資產(chǎn)周周轉(zhuǎn)率、權(quán)權(quán)益乘數(shù)數(shù)、留存存收益率率和權(quán)益益凈利率率（凡是是涉及資資產(chǎn)負債債表數(shù)據(jù)據(jù)用年末末數(shù)計算算）；（2）計算算該公司司20002年的的可持續(xù)續(xù)增長率率和20003年年的實際際增長率率；（3）對對20003年實實際增長長超

29、過可可持續(xù)增增長所需需要的資資金來源源進行分分析：計算實際際增長超超過可持持續(xù)增長長增加的的銷售額額和增加加的資金金需求(假設不不從外部部股權(quán)融融資)；分析留存存收益率率和權(quán)益益乘數(shù)的的變動，對對超常增增長所需需要的資資金的影影響；（4）該公公司20004年年計劃實實現(xiàn)銷售售收入115000萬元，在在不從外外部進行行股權(quán)融融資，同同時在保保持財務務政策和和銷售凈凈利率不不變的前前提下可可否實現(xiàn)現(xiàn)？如果果該公司司20004年計計劃實現(xiàn)現(xiàn)銷售收收入18800萬萬元，在在不從外外部進行行股權(quán)融融資，同同時在保保持經(jīng)營營效率和和留存收收益率不不變的前前提下可可否實現(xiàn)現(xiàn)？3.資料： CC公司在在2000

30、1年11月1日日發(fā)行55年期債債券，面面值10000元元，票面面年利率率10%，于每每年122月311日付息息，到期期時一次次還本。 要要求： （11）假定定20001年11月1日日金融市市場上與與該債券券同類風風險投資資的利率率是9%，該債債券的發(fā)發(fā)行價應應當定為為多少？（2）假定定1年后后該債券券的市場場價格為為10449.006元，該該債券于于20002年11月1日日的到期期收益率率是多少少？(3) 假假定其他他條件同同(2),將該該債券改改為到期期一次還還本付息息,單利利計息, 該債債券于220022年1月月1日的的到期收收益率是是多少？ （44）假設設該債券券改為每每年6月月30日日

31、和122月311日付息息兩次,發(fā)行22年后該該公司被被揭露出出會計賬賬目有欺欺詐嫌疑疑，這一一不利消消息使得得該債券券價格在在20003年11月1日日由開盤盤的11118.52元元跌至收收盤的110100元。跌跌價后該該債券的的名義到到期收益益率和實實際到期期收益率率分別是是多少（假假設能夠夠全部按按時收回回本息）？4.某大型型企業(yè)WW準備進進入機械械行業(yè),為此固固定資產(chǎn)產(chǎn)投資項項目計劃劃按255%的資資產(chǎn)負債債率融資資，固定定資產(chǎn)原原始投資資額為550000萬元，當當年投資資當年完完工投產(chǎn)產(chǎn)，借款款期限為為4年，利利息分期期按年支支付，本本金到期期償還。該該項投資資預計有有6年的的使用年年限

32、,該該方案投投產(chǎn)后預預計銷售售單價440元，單單位變動動成本114元，每每年經(jīng)營營性固定定付現(xiàn)成成本1000萬元元,年銷銷售量為為45萬萬件。預預計使用用期滿有有殘值110萬元元，稅法法規(guī)定的的使用年年限也為為6年，稅稅法規(guī)定定的殘值值為8萬萬元，會會計和稅稅法均用用直線法法提折舊舊。目前前機械行行業(yè)有一一家企業(yè)業(yè)A，AA企業(yè)的的資產(chǎn)負負債率為為40%，值為為1.55。A的的借款利利率為112%，而而W為其其機械業(yè)業(yè)務項目目籌資時時的借款款利率可可望為110%，公公司的所所得稅稅稅率均為為40%，市場場風險溢溢價為88.5%,無風風險利率率為8%，預計計4年還還本付息息后該項項目的權(quán)權(quán)益的值值

33、降低220%，假假設最后后2年仍仍能保持持4年前前的加權(quán)權(quán)平均資資本成本本水平不不變，權(quán)權(quán)益成本本和債務務成本均均不考慮慮籌資費費。分別別實體現(xiàn)現(xiàn)金流量量法和股股權(quán)現(xiàn)金金流量法法用凈現(xiàn)現(xiàn)值法進進行決策策。(折折現(xiàn)率小小數(shù)點保保留到11%)。5.某商業(yè)業(yè)企業(yè)220055年有兩兩種信用用政策可可供選用用：甲方案預計計應收賬賬款平均均周轉(zhuǎn)天天數(shù)為445天，其其收賬費費用為00.1萬萬元，壞壞賬損失失率為貨貨款的22%。乙方案的信信用政策策為(22/100，1/20，nn/900)，預預計將有有30%的貨款款于第110天收收到，220%的的貨款于于第200天收到到，其余余50%的貨款款于第990天收收

34、到(前前兩部分分貨款不不會產(chǎn)生生壞賬，后后一部分分貨款的的壞賬損損失率為為該部分分貨款的的4%)，收賬賬費用為為0.115萬元元。假設設該企業(yè)業(yè)所要求求的最低低報酬率率為8%。該企企業(yè)按經(jīng)經(jīng)濟訂貨貨量進貨貨，假設設購銷平平衡、銷銷售無季季節(jié)性變變化。甲甲方案的的年銷售售量36600件件，進貨貨單價660元，售售價 1100元元，單位位儲存成成本5元元（假設設不含占占用資金金利息），一一次訂貨貨成本2250元元；乙方方案的年年銷售量量40000件，改變信用政策預計不會影響進貨單價、售價、單位儲存成本、一次訂貨成本等，所有銷貨假設均為賒銷。要求：為該該企業(yè)作作出采取取何種信信用政策策的決策策，并說

35、說明理由由。五、綜合題題（本題題型共22題，每每題155分，共共30分分。要求求列出計計算步驟驟，每步步驟運算算得數(shù)精精確到小小數(shù)點后后兩位。在在答題卷卷上解答答，答在在試題卷卷上無效效）。1資料： 某某公司220022年、220033年的財財務報表表數(shù)據(jù)摘摘要如下下（單位位：萬元元）：利潤表數(shù)據(jù)據(jù)：2002年年2003年年營業(yè)收入100000300000 銷銷售成本本7300235600 營營業(yè)費用用及管理理費用11003830 利利息費用用（均為為年末長長期借款款利息，年年利率55.4%）100810稅前利潤15001800 所所得稅450540凈利潤10501260資產(chǎn)負債表表數(shù)據(jù)：20

36、02年年末2003年年末貨幣資金5001000應收賬款20008000存貨5000200000其他流動資資產(chǎn)01000流動資產(chǎn)合合計7500300000長期資產(chǎn)5000300000資產(chǎn)總計125000600000無息流動負負債6501000流動負債合合計6501000無息長期負負債0290000長期借款1850150000負債合計2500450000股本9000135000年末未分配配利潤10001500所有者權(quán)益益合計100000150000負債及所有有者權(quán)益益總計125000600000 要要求：（提提示：為為了簡化化計算和和分析，計計算各種種財務比比率時需需要的資資產(chǎn)負債債表數(shù)據(jù)據(jù)均使用

37、用期末數(shù)數(shù)；一年年按3660天計計算）： （11）權(quán)益益凈利率率變動分分析：確確定權(quán)益益凈利率率變動的的差額，按按順序計計算確定定資產(chǎn)凈凈利率和和權(quán)益乘乘數(shù)變動動對權(quán)益益凈利率率的影響響； （22）資產(chǎn)產(chǎn)凈利率率變動分分析：確確定資產(chǎn)產(chǎn)凈利率率變動的的差額，按按順序計計算確定定資產(chǎn)周周轉(zhuǎn)率和和銷售凈凈利率變變動對資資產(chǎn)凈利利率的影影響；（3）假設設20004年保保持20003年年的銷售售收入增增長率、年年末各項項資產(chǎn)的的周轉(zhuǎn)率率和資本本結(jié)構(gòu)（有有息負債債和股東東權(quán)益）不不變，無無息流動動負債和和無息長長期負債債與銷售售收入同同比例增增長。各各項營業(yè)業(yè)成本費費用與收收入同比比例增長長,各項項所得

38、稅稅率均為為30%。企業(yè)業(yè)的融資資政策是是：權(quán)益益資本的的籌集優(yōu)優(yōu)先選擇擇利潤留留存，然然后考慮慮增發(fā)普普通股,剩余利利潤全部部派發(fā)股股利；債債務資本本的籌集集選擇長長期借款款，長期期借款的的年利率率繼續(xù)保保持5.4%不不變,計計息方式式不變。計計算20004年年的下列列數(shù)據(jù)：年末投資資資本和和凈投資資；年末長期期借款和和股東權(quán)權(quán)益；利息費用用、凈利利潤和當當年應派派發(fā)的股股利；年末未分分配利潤潤和年末末股本。（4）假設設20004年保保持20003年年的銷售售收入增增長率、年年末各項項資產(chǎn)的的周轉(zhuǎn)率率不變，無無息流動動負債和和無息長長期負債債與銷售售收入同同比例增增長。各各項營業(yè)業(yè)成本費費用

39、與收收入同比比例增長長,各項項所得稅稅率均為為30%。企業(yè)業(yè)投資資資本籌集集的優(yōu)先先次序是是：利潤潤留存、長長期借款款和增發(fā)發(fā)普通股股,在歸歸還借款款之前不不分配股股利，在在歸還借借款后剩剩余部分分全部發(fā)發(fā)放股利利。長期借款的的年利率率繼續(xù)保保持5.4%不不變,計計息方式式改為按按上年末末長期借借款余額額計息。計計算20004年年的下列列數(shù)據(jù)：年末投資資資本和和凈投資資；利息費用用、凈利利潤和當當年應派派發(fā)的股股利； 年末長期期借款和和年末股股東權(quán)益益；年末未分分配利潤潤。2資料： 某某公司220033年的財財務報表表數(shù)據(jù)摘摘要如下下（單位位：萬元元）：利潤表及利利潤分配配表數(shù)據(jù)據(jù)：2003年

40、年營業(yè)收入300000 營營業(yè)成本本225000 營營業(yè)費用用及管理理費用3000其中：折舊舊 885 利利息費用用（均為為年末長長期借款款余額計計算的利利息,年年利率66.755%）303.775稅前利潤4196.25 所所得稅1258.88凈利潤2937.37年初未分配配利潤 622.633可供分配利利潤3000股利500年末未分配配利潤2500資產(chǎn)負債表表數(shù)據(jù)：2003年年末貨幣資金1000應收賬款8000存貨2000其他流動資資產(chǎn)1000流動資產(chǎn)合合計120000固定資產(chǎn)凈凈值3000資產(chǎn)總計150000無息流動負負債1000流動負債合合計1000無息長期負負債2000長期借款4500

41、長期負債合合計6500負債合計7500股本5000年末未分配配利潤2500股東權(quán)益合合計7500負債及股東東權(quán)益總總計150000預計20004年20005年的的銷售收收入增長長率為110%，220066年及以以后銷售售收入增增長率降降低為88%。假設今后保保持20003年年的年末末各項資資產(chǎn)的周周轉(zhuǎn)率和和資本結(jié)結(jié)構(gòu)（有有息負債債和股東東權(quán)益）不不變，無無息流動動負債和和無息長長期負債債與銷售售收入同同比例增增長。各各項營業(yè)業(yè)成本費費用與收收入同比比例增長長,各項項所得稅稅率均為為30%。企業(yè)業(yè)的融資資政策是是：權(quán)益益資本的的籌集優(yōu)優(yōu)先選擇擇利潤留留存，不不足部分分考慮增增發(fā)普通通股,剩剩余部

42、分分全部派派發(fā)股利利；債務務資本的的籌集選選擇長期期借款，長長期借款款的年利利率以及及計息方方式均保保持20003的的水平不不變。目前至20006年年加權(quán)平平均資本本成本為為15%，20006年年以后年年度降低低為122%。要求：編制完成22004420006年的的預計報報表數(shù)據(jù)據(jù)。有關(guān)關(guān)數(shù)據(jù)直直接填入入下表（見見答案）。根據(jù)現(xiàn)金流流量折現(xiàn)現(xiàn)法計算算該公司司的實體體價值。根據(jù)經(jīng)濟利利潤法計計算該公公司的價價值。模擬試卷（一一）參考考答案一一、單項項選擇題題1 【答答案】DD【解析】本本題的主主要考核核點是融融資租賃賃的租金金計算。該公司每年年應支付付的租金金=40000（PP/A，88%，99

43、）+11+4400004%10=5677.966（萬元元）。2【答案】AA【解析】本本題的主主要考核核點是內(nèi)內(nèi)含報酬酬率的計計算。設設內(nèi)含報報酬率為為i，則則120000=46000(PP/A,i,33)，(P/AA,i,3)=2.660877,查年年金現(xiàn)值值系數(shù)表表用插值值法即可可求得。3.【答案案】A【解析】本本題的主主要考核核點是風風險價格格和貝他他系數(shù)的的計算。=0.2225%/4%=1.25由由：Rff+1.25(144%-RRf)=115%得得：Rff=100%風險險價格=14%-100%=44%。4【答案】BB【解析】本本題的主主要考核核點是聯(lián)聯(lián)產(chǎn)品加加工成本本分配的的售價法法的

44、應用用。甲產(chǎn)品應分分配的聯(lián)聯(lián)合生產(chǎn)產(chǎn)成本=255.955（萬元元）。5【答案】CC【解析】本本題的主主要考核核點是產(chǎn)產(chǎn)品成本本的計算算。產(chǎn)品品成本=11000+446000+50000-7000=1000000（元）。6【答案】BB【解析】本本題的主主要考核核點是最最佳現(xiàn)金金持有量量確定的的存貨模模式。最最佳現(xiàn)金金持有量量=4400000（元元）達到最佳現(xiàn)現(xiàn)金持有有量的全全年轉(zhuǎn)換換成本=（20000000/4400000）4000=20000（元元）。7.【答案案】D【解析】本本題的主主要考核核點是考考慮所得得稅后的的股東權(quán)權(quán)益值的計計算。汽汽車產(chǎn)業(yè)業(yè)上市公公司的值為11.6，行行業(yè)標準準產(chǎn)權(quán)

45、比比率為00.855，所以以，該值屬于于含有負負債的股股東權(quán)益益值，其其不含有有負債的的資產(chǎn)的的值=股股東權(quán)益益值1+產(chǎn)權(quán)比比率（11-T）=1.6/1+00.855（1-24%)=0.997211；汽車車產(chǎn)業(yè)上上市公司司的資產(chǎn)產(chǎn)的值可以以作為新新項目的的資產(chǎn)的的值，再再進一步步考慮新新項目的的財務結(jié)結(jié)構(gòu)，將將其轉(zhuǎn)換換為含有有負債的的股東權(quán)權(quán)益值，含含有負債債的股東東權(quán)益值=不不含有負負債的資資產(chǎn)的值1+產(chǎn)權(quán)比比率（11-T） =00.977211+1.22（1-24%)=1.885877。8【答案】CC【解析】本本題的主主要考核核點是債債券稅后后資本成成本的計計算。NPV=550010%（1

46、-33%）（P/A，KK，5）+5000（P/S，KK，5）-6000當K=4%，NPPV=550010%（1-33%）（P/A，44%，55）+5500（PP/S，44%，55）-6600 =333.54.445188+50000.882199-6000=1149.14+4100.955-6000=-39.91（萬萬元）當K=2%，NPPV=550010%（1-33%）（P/A，22%，55）+5500（PP/S，22%，55）-6600 =333.54.771355+50000.990577-6000=1157.9+4452.85-6000=100.755（萬元元）K=2.42%。9.【答

47、案案】D【解析】本本題的主主要考核核點是用用股利增增長模型型來計算算股票成成本。 因因 所以 。10. 【答案】AA【解析】本本題的主主要考核核點是配配合型營營運資金金融資政政策的特特點。配配合型營營運資金金融資政政策對于于臨時性性流動資資產(chǎn)，運運用臨時時性負債債籌集資資金滿足足其資金金需求；對于永永久性流流動資產(chǎn)產(chǎn)和固定定資產(chǎn)（統(tǒng)統(tǒng)稱為永永久性資資產(chǎn)），運運用長期期負債、自自發(fā)性負負債和權(quán)權(quán)益資本本籌集資資金滿足足其資金金需要，是是一種理理想的，對對企業(yè)有有著較高高資金使使用要求求的營運運資金籌籌集政策策。二、多項選選擇題1.【答案案】A、BB【解析】本本題的主主要考核核點是股股利無關(guān)關(guān)論成

48、立立的條件件。股利利無關(guān)理理論是建建立在一一系列假假設之上上的，這這些假設設條件包包括：不不存在公公司或個個人所得得稅；不不存在股股票籌資資費用；投資決決策不受受股利分分配的影影響；投投資者和和管理者者獲取關(guān)關(guān)于未來來投資機機會的信信息是對對稱的。2.【答案案】C、DD【解析】本本題的主主要考核核點是有有關(guān)凈增增效益原原則的應應用領(lǐng)域域。凈增增效益原原則的應應用領(lǐng)域域之一是是差額分分析法，也也就是在在分析投投資方案案時只分分析增量量部分；另一個個應用是是沉沒成成本概念念，沉沒沒成本與與將要采采納的決決策無關(guān)關(guān)，因此此在分析析決策方方案時應應將其排排除。選選項A、BB是自利利行為原原則的應應用領(lǐng)

49、域域，自利利行為原原則的依依據(jù)是理理性的經(jīng)經(jīng)濟人假假設，一一個重要要應用是是委托代理理理論，另另一個重重要應用用是機會會成本的的概念。3【答案】AA、B、CC、D【解析】本本題的主主要考核核點是資資本資產(chǎn)產(chǎn)定價模模式。 由上式可知知，股票票的預期期收益率率Ki與值線性性正相關(guān)關(guān)；又由由值的計計算公式式：可知知，無風風險資產(chǎn)產(chǎn)的為零零，所以以，無風風險資產(chǎn)產(chǎn)的值為零零；市場場組合相相對于它它自己的的，同時時，相關(guān)關(guān)系數(shù)為為1，所所以，市市場組合合相對于于它自己己的值為11。資本本資產(chǎn)定定價原理理既適用用于單個個證券，同同時也適適用于投投資組合合。4.【答案案】C、DD【解析】本本題的主主要考核核

50、點是考考慮所得得稅后的的資產(chǎn)值和股股東權(quán)益益值的計計算。電電子商務務網(wǎng)絡行行業(yè)上市市公司的的值為1.5，行行業(yè)標準準產(chǎn)權(quán)比比率為00.6，所所以，該該值屬于于含有負負債的股股東權(quán)益益值，其其不含有有負債的的資產(chǎn)的的值=股東權(quán)權(quán)益值11+產(chǎn)權(quán)權(quán)比率（1-T）=1.5/1+0.6（1-33%)=1.07；電子商務網(wǎng)絡行業(yè)上市公司的資產(chǎn)的值可以作為新項目的資產(chǎn)的值，再進一步考慮新項目的財務結(jié)構(gòu)，將其轉(zhuǎn)換為含有負債的股東權(quán)益值，含有負債的股東權(quán)益值=不含有負債的資產(chǎn)的值1+產(chǎn)權(quán)比率（1-T） =1.071+0.8（1-33%)=1.64。5.【答案案】A、BB、C、D【解析】本本題的主主要考核核點是有

51、有關(guān)雙方方交易原原則的理理解。6. 【答案】AA、B、CC、D【解析】本本題的主主要考核核點是直直接材料料的數(shù)量量標準的的構(gòu)成。直直接材料料的數(shù)量量標準是是指在現(xiàn)現(xiàn)有生產(chǎn)產(chǎn)技術(shù)條條件下生生產(chǎn)單位位產(chǎn)品所所需要的的各種材材料消耗耗量，包包括：構(gòu)構(gòu)成產(chǎn)品品實體的的材料數(shù)數(shù)量；生生產(chǎn)產(chǎn)品品的輔助助材料數(shù)數(shù)量；生生產(chǎn)中必必要的材材料損耗耗量；不不可避免免的廢品品所消耗耗的材料料數(shù)量。7. 【答案】AA、B、CC、D【解析】資資本市場場有效原原則，是是指在資資本市場場上頻繁繁交易的的金融資資產(chǎn)的市市場價格格反映了了所有可可獲得的的信息，而而且面對對新信息息完全能能迅速地地做出調(diào)調(diào)整。 資資本市場場有效原

52、原則要求求理財時時重視市市場對企企業(yè)的估估價，股股價的高高低可以以綜合反反映公司司的業(yè)績績，所以以，賬面面利潤不不能始終終決定公公司的股股票價格格。如果資本市市場是有有效的，購購買或出出售金融融工具的的交易凈凈現(xiàn)值就就為零，股股票市價價也能真真實地反反映它的的內(nèi)在價價值。在在資本市市場上，只只獲得與與投資風風險相稱稱的報酬酬，也就就是與資資本成本本相同的的報酬，不不會增加加股東財財富。財財務管理理的目標標并非基基于市場場有效原原則得出出的結(jié)論論。如果資本市市場是有有效的，股股票價格格反映了了其內(nèi)在在價值。因因為股票票的價格格是其價價值的體體現(xiàn)，而而價值是是未來經(jīng)經(jīng)濟利益益流入的的現(xiàn)值，改改變會

53、計計處理方方法只能能影響短短期利益益的流入入而不影影響長期期經(jīng)濟利利益的流流入，所所以，如如果資本本市場是是有效的的，公司司股票的的價格不不會因為為公司改改變會計計處理方方法而變變動。如果資本市市場是有有效的，市市場利率率反映了了投資者者期望的的投資報報酬率或或籌資者者的資本本成本，所所以，無無論站在在投資者者或籌資資者的角角度來看看，給其其帶來的的未來經(jīng)經(jīng)濟利益益的流入入和流出出按市場場利率折折現(xiàn)，則則凈現(xiàn)值值（未來來經(jīng)濟利利益流入入的現(xiàn)值值與流出出現(xiàn)值的的差額）必必然為零零。8. 【答案】AA、B、CC、D【解析】營營業(yè)現(xiàn)金金毛流量量=息前前稅后利利潤+折折舊與攤攤銷=222000(1-3

54、3%)+770=115444(萬元元)營業(yè)現(xiàn)金凈凈流量=營業(yè)現(xiàn)現(xiàn)金毛流流量-營營業(yè)流動動資產(chǎn)增增加 =營業(yè)業(yè)現(xiàn)金毛毛流量-(流動動資產(chǎn)增增加-無無息流動動負債增增加) =15544-(3660-1115)=12299(萬元)實體現(xiàn)金流流量=營營業(yè)現(xiàn)金金凈流量量-資本本支出 =營營業(yè)現(xiàn)金金凈流量量-(長長期資產(chǎn)產(chǎn)總值增增加-無無息長期期債務增增加) =112999-(6650-2144)=8863(萬元)股權(quán)現(xiàn)金流流量=實實體現(xiàn)金金流量-稅后利利息+有有息債務務凈增加加 =實實體現(xiàn)金金流量-稅后利利息+(有息流流動負債債增加+有息長長期債務務增加) =8863-48+(555+2008)=107

55、78(萬萬元)9 【答案】CC、D【解析】本本題的主主要考核核點是資資產(chǎn)負債債表“應付賬賬款”項目金金額和材材料采購購現(xiàn)金流流出的確確定。2005年年3月331日資資產(chǎn)負債債表“應付賬賬款”項目金金額=440080%40%=1228（萬萬元）2005年年3月的的采購現(xiàn)現(xiàn)金流出出=300080%40%+400080%60%=2888（萬萬元）。10.【答案】AA、B【解析】營營業(yè)流動動資產(chǎn)增增加=流流動資產(chǎn)產(chǎn)增加-無息流流動負債債增加=2000-（-50）=2500（萬元元）凈投資=投投資資本本增加 =本本期投資資資本-上期投投資資本本 =（本本期有息息負債+本期所所有者權(quán)權(quán)益）-（上期期有息負

56、負債+上上期所有有者權(quán)益益） =有有息負債債+所有有者權(quán)益益 =（4400+5800-2000-3300）+（9000-6600） =7780（萬萬元）。三、判斷題題1.【答案案】【解析】本本題的主主要考核核點是自利行行為原則則的含義義。自利利行為原原則并不不是認為為錢以外外的東西西都是不不重要的的,而是是在“其他條條件都相相同時選選擇對自自己經(jīng)濟濟利益最最大的行行動”。2. 【答答案】【解析】本本題的主主要考核核點是杜杜邦分析析體系。權(quán)益凈利率率=銷售售凈利率率資產(chǎn)周周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘乘數(shù) =資資產(chǎn)凈利利率權(quán)益乘乘數(shù)從公式中看看，決定定權(quán)益凈凈利率高高低的因因素有三三個：銷銷售凈利利率、資資產(chǎn)周轉(zhuǎn)

57、轉(zhuǎn)率和權(quán)權(quán)益乘數(shù)數(shù)。去年的資產(chǎn)產(chǎn)凈利率率=5.732.117=112.443%；今年的的資產(chǎn)凈凈利率=4.8882.883=113.881%；所以，若若兩年的的資產(chǎn)負負債率相相同，今今年的權(quán)權(quán)益凈利利率比去去年的變變化趨勢勢為上升升。3【答案案】【解析】本本題的主主要考核核點是管管理費用用預算的的特點。銷銷售和管管理費用用多屬于于固定成成本，所所以，一一般是以以過去的的實際開開支為基基礎(chǔ)，按按預算期期的可預預見變化化來調(diào)整整。4 【答答案】【解析】本本題的主主要考核核點是有價值值的創(chuàng)意意原則的的應用領(lǐng)領(lǐng)域。有有價值的的創(chuàng)意原原則主要要應用于于直接投投資項目目（即項項目投資資），而而不適用用于證

58、券券投資。資資本市場場有效原原則主要要應用于于證券投投資。5.【答案案】【解析】證證券市場場線:KKi=Rf+(Km-Rf)從證券市場場線可以以看出，投投資者要要求的收收益率不不僅僅取取決于市市場風險險，而且且還取決決于無風風險利率率（資本本市場線線的截距距）和市市場風險險補償程程度（資資本市場場線的斜斜率）。由由于這些些因素始始終處于于變動中中，所以以證券市市場線也也不會一一成不變變。預期期通貨膨膨脹提高高時，無無風險利利率（包包括貨幣幣時間價價值和通通貨膨脹脹附加率率)會隨隨之提高高，進而而導致證證券市場場線的向向上平移移。風險險厭惡感感加強，大大家都不不愿冒險險，風險險報酬率率即(KKm

59、-Rf)就會會提高，提提高了證證券市場場線的斜斜率。6.【答案案】【解析】本本題的主主要考核核點是可可持續(xù)增增長率問問題。在在保持經(jīng)經(jīng)營效率率和財務務政策不不變的情情況下, 經(jīng)營營效率不不變，意意味著銷銷售凈利利率不變變，即銷銷售增長長率等于于凈利潤潤增長率率；而財財務政策策不變，意意味著股股利支付付率不變變，即凈凈利潤增增長率等等于股利利增長率率。所以以，在保保持經(jīng)營營效率和和財務政政策不變變，而且且不從外外部進行行股權(quán)融融資的情情況下,股利增增長率等等于銷售售增長率率（即此此時的可可持續(xù)增增長率）。7 【答案】【解析】本本題的主主要考核核點是成成本中心心的確定定。成本本中心的的應用范范圍非

60、常常廣，甚甚至個人人也能成成為成本本中心。8【答案案】【解析】本本題的主主要考核核點是剩剩余收益益的影響響因素。因因為：剩剩余收益益=利潤潤-投資資額規(guī)定或或預期的的最低投投資報酬酬率，所所以剩余余收益的的大小與與企業(yè)投投資人要要求的最最低報酬酬率呈反反向變動動。9.【答案案】【解析】本本題的主主要考核核點是已已知年金金現(xiàn)值系系數(shù)如何何求期限限。設備備的年成成本=年年使用費費+分攤攤的年購購置價格格。由于于甲設備備的價格格高于乙乙設備660000元，甲甲設備的的年使用用費比乙乙設備低低20000元，要要想使的的選用甲甲設備是是有利的的, 則則甲、乙乙兩臺設設備分攤攤的年購購置價格格的差額額必須