股權(quán)激勵案例集

1、PAGE PAGE 30股權(quán)激勵案例集集TOC o 1-1 h z u HYPERLINK l _Toc329594786 案例一：某醫(yī)療療器械公司股股權(quán)激勵 PAGEREF _Toc329594786 h 1 HYPERLINK l _Toc329594787 案例二：某工業(yè)業(yè)自動化產(chǎn)品品綜合服務(wù)商商股權(quán)激勵 PAGEREF _Toc329594787 h 6 HYPERLINK l _Toc329594788 案例三：某大型型自主研發(fā)企企業(yè)股權(quán)激勵勵 PAGEREF _Toc329594788 h 10 HYPERLINK l _Toc329594789 案例四：某茶葉葉生產(chǎn)公司股股權(quán)激勵

2、 PAGEREF _Toc329594789 h 16 HYPERLINK l _Toc329594790 案例五：某綜合合地產(chǎn)集團公公司股權(quán)激勵勵 PAGEREF _Toc329594790 h 21 HYPERLINK l _Toc329594791 案例六：某培訓(xùn)訓(xùn)與咨詢專業(yè)業(yè)機構(gòu)股權(quán)激激勵 PAGEREF _Toc329594791 h 28 HYPERLINK l _Toc329594792 案例七：某制造造型企業(yè)股權(quán)權(quán)激勵 PAGEREF _Toc329594792 h 34 HYPERLINK l _Toc329594793 案例八：某科技技型企業(yè)股權(quán)權(quán)激勵 PAGEREF _T

3、oc329594793 h 36 HYPERLINK l _Toc329594794 案例九：某連鎖鎖零售型企業(yè)業(yè)股權(quán)激勵 PAGEREF _Toc329594794 h 39案例一：某醫(yī)療療器械A(chǔ)公司股權(quán)激勵勵案例背景：發(fā)展展速度過慢，通通過股權(quán)激勵勵提升企業(yè)發(fā)發(fā)展進程，最最終實現(xiàn)上市市發(fā)展戰(zhàn)略某醫(yī)療器械A(chǔ)公公司創(chuàng)立于11998年，注注冊于某高新技術(shù)產(chǎn)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)，是是一家高新技技術(shù)企業(yè)。公公司主要致力力于醫(yī)療器械械、醫(yī)用高分分子材料、生生物技術(shù)和信信息技術(shù)等產(chǎn)產(chǎn)品的研發(fā)、生生產(chǎn)、銷售和和服務(wù)。目前前公司在部門門設(shè)置上有生生產(chǎn)部、質(zhì)量量管理部、技技術(shù)部、各銷銷售大區(qū)、財財務(wù)部、行政政部等部門，

4、人人員結(jié)構(gòu)正在在向研發(fā)及銷銷售兩頭延展展，形成啞鈴鈴式的人才發(fā)發(fā)展格局。近期某競爭對手手成功登錄創(chuàng)創(chuàng)業(yè)板，公司司上市欲望越越來越強烈，但但目前公司的的經(jīng)營業(yè)績與與創(chuàng)業(yè)板要求求的相關(guān)財務(wù)務(wù)指標仍有一一定差距。因因此，公司希希望通過股權(quán)權(quán)激勵來促進進員工工作積積極性，同時時吸引和留住住優(yōu)秀人才。 本本次項目重點點是如下：幫幫助其解決銷銷售人員和職職能部門人員員如何根據(jù)各各自的業(yè)績貢貢獻進行激勵勵的問題；避避免損害股東東利益，改變變現(xiàn)有的股權(quán)權(quán)結(jié)構(gòu)；不能能影響公司的的上市。解決方案：多層層持股平臺進進行激勵，考考慮上市轉(zhuǎn)換換機制持股平臺為體現(xiàn)股權(quán)激勵勵的業(yè)績導(dǎo)向向原則，最大大限度地調(diào)動動激勵對象的的

5、工作積極性性，經(jīng)邦咨詢詢設(shè)計了三層層持股平臺：現(xiàn)有公司為為母體公司，部部分銷售人員員（其所負責(zé)責(zé)區(qū)域銷售規(guī)規(guī)模較?。┏沙闪N售子公公司（或分公公司），部分分銷售人員（其其所負責(zé)區(qū)域域銷售規(guī)模較較大）成立區(qū)區(qū)域銷售分公公司。其中，公司職能能部門核心人人員在母公司司層面持股；銷售人員在在銷售子公司司（或分公司司）持股；對對于營業(yè)收入入在X萬元（含）以以上、凈利潤潤在X萬元（含）以以上的銷售大大區(qū)，該區(qū)域域的銷售人員員在本區(qū)域持持股。激勵股的授予時時間（一）股權(quán)激勵勵擬分2期授授予，授予時時間為20112年窗口期、22013年窗口期。（二）若規(guī)劃中中的激勵崗位位在實施股權(quán)權(quán)授予計劃時時激勵對象尚尚未

6、到崗或因因其它原因未未達到激勵條條件，則此部部分股權(quán)作為為預(yù)留股，其其具體授予時時間由董事會會確定。激勵股的分配原原則激勵股的分配主主要考慮激勵勵對象的崗位位重要性及個個人的歷史貢貢獻，即根據(jù)據(jù)崗位等級擬擬定崗位系數(shù)數(shù)，根據(jù)工作作年限擬定工工作年限系數(shù)數(shù)。個人獲授激勵股股數(shù)量當(dāng)期期持股平臺擬擬授予激勵股股總量個人崗位系系數(shù)個人工作年年限系數(shù)（個人崗位位系數(shù)個人工作年年限系數(shù)）。注：對于業(yè)績貢貢獻突出（考考核成績?yōu)榱剂己没騼?yōu)秀）的的激勵對象，可可獲得董事會會的特授股份份。激勵對象范圍（一）母公司層層面激勵對象象范圍界定如如下：總經(jīng)理、副總經(jīng)經(jīng)理；總監(jiān)、部部門經(jīng)理；同同時滿足下列列條件的優(yōu)秀秀員工

7、：在某某醫(yī)療器械公公司工作滿33年；在職期期間的平均年年度綜合考核核成績?yōu)閮?yōu)秀秀或?qū)居杏刑厥庳暙I；掌握特殊技技能，屬于市市場稀缺人才才，培養(yǎng)周期期較長、培訓(xùn)訓(xùn)投入較多、招招聘難度較大大。（二）銷售子公公司（或分公公司）層面激激勵對象范圍圍界定如下：銷售總監(jiān)、未設(shè)設(shè)獨立持股平平臺的銷售區(qū)區(qū)域大區(qū)經(jīng)理理及銷售骨干干（銷售骨干干指上年度銷銷售業(yè)績在XX萬元以上（分分片區(qū)制定標標準）、回款款率在X%以以上的銷售人人員。）（三）區(qū)域銷售售分公司層面面激勵對象范范圍界定如下下：大區(qū)經(jīng)理、銷售售骨干股權(quán)激勵方式根據(jù)某醫(yī)療器械械公司目前所所處的發(fā)展階階段及財務(wù)狀狀況，擬采用用期股激勵方方式。要點如如下：（

8、一）根據(jù)某醫(yī)醫(yī)療器械公司司激勵股總體體規(guī)劃及激勵勵對象的個人人崗位重要性性、歷史貢獻獻確定當(dāng)期擬擬授予激勵對對象的期股數(shù)數(shù)量。（二）激勵對象象必須出資認認購獲授的期期股，但為了了體現(xiàn)激勵性性，采用象征征性出資方式式，出資額僅僅為當(dāng)期某醫(yī)醫(yī)療器械公司司股價的300%（付款期期限為12個個月），逾期期未認購的期期股視為自動動放棄。（三）期股自認認購之日起開開始享受分紅紅。（四）期股設(shè)鎖鎖定期3年；鎖定期滿后后，激勵對象象可在窗口期期內(nèi)申請將所所持期股按某某醫(yī)療器械公公司當(dāng)期股價價予以兌現(xiàn)（即即向某醫(yī)療器器械公司出售售期股，出售售后期股滅失失），但每年年兌現(xiàn)的數(shù)量量不得高于其其所持該批次次期股總量的

9、的三分之一。激勵股規(guī)劃（一）母公司層層面參照某醫(yī)療器械械公司目前的的經(jīng)營狀況及及預(yù)期戰(zhàn)略規(guī)規(guī)劃，擬增資資擴股至X萬萬股（待定；或根據(jù)盈利利能力直接將將公司總股本本設(shè)定為X萬萬股），計劃劃提取總股本本的X%（計計劃10%，預(yù)預(yù)留4%；不不含董事會特特授股份）用用于母公司層層面人員的激激勵。（二）銷售子公公司（或分公公司）層面根據(jù)實施股權(quán)激激勵計劃上年年度分公司的的盈利能力對對分公司股本本予以規(guī)劃，依據(jù)分公司股本規(guī)模、預(yù)期發(fā)展規(guī)劃及激勵人數(shù)提取激勵股份額，激勵股占比為5-25%。（三）區(qū)域銷售售分公司層面面同銷售子公司（或或分公司）規(guī)規(guī)劃思路。激勵股股價的計計算方法（一）母公司股股價計算方法法（1

10、）初始（22012年窗口期）股股價根據(jù)20011年末母公司司每股凈資產(chǎn)產(chǎn)而定，為NN元/股。（2）在激勵期期內(nèi)，每年股股價主要母公公司凈利潤實實現(xiàn)情況及分分紅比例予以以確定。 （二）銷售子公公司（或分公公司）股價計計算方法（1）以首首次實施銷售售子公司（或或分公司）股股權(quán)激勵計劃劃的上年度為為基期（20012年窗口期開開始實施分公公司股權(quán)激勵勵計劃的基期期為20111年，20113年窗口期開開始實施分公公司股權(quán)激勵勵計劃的基期期為20122年，以此類類推），將分分公司初始（首首次授予激勵勵股的窗口期期）股價定為為1元/股。（2）在激勵期期內(nèi)每年銷售售子公司（或或分公司）的的股價將根據(jù)據(jù)銷售子公

11、司司（或分公司司）營業(yè)收入入、凈利潤的的綜合增長情情況予以確定定。 （三）區(qū)域域銷售分公司司股價計算方方法 同銷售子公司（或或分公司）股股價計算方法法激勵股的考核辦辦法為實現(xiàn)股權(quán)激勵勵收益與某醫(yī)醫(yī)療器械公司司戰(zhàn)略目標完完成情況的高高度一致，在在激勵期內(nèi)，每每年對公司和和個人考核一一次。（一）公司層面面：只有當(dāng)公公司達到當(dāng)年年預(yù)定的業(yè)績績目標時（各各項指標的完完成率均不低低于X%），方方能啟動公司司當(dāng)年的期股股分紅計劃及及期股兌現(xiàn)計計劃，若公司司層面考核不不合格，則當(dāng)當(dāng)年全部激勵勵股均不得參參與分紅和兌兌現(xiàn)。公司考考核指標及權(quán)權(quán)重設(shè)置如下下：指標2012年2013年2014年目標值完成值目標值完

12、成值目標值完成值營業(yè)收入（萬元元）凈利潤（萬元）回款率（二）個人層面面：激勵對象象個人考核成成績需合格方方具有參與當(dāng)當(dāng)年分紅的資資格。若個人人考核不合格格，則其所持持激勵股做如如下處理：（1）期股當(dāng)年年不得參與分分紅，其股份份名下的當(dāng)年年公司利潤由由其他股東分分享。（2）期股當(dāng)年年不得申請兌兌現(xiàn)。（3）若激勵對對象連續(xù)兩年年考核均不合合格，則期股股由公司按激激勵對象的原原始購股價回回購。上市股改在激勵期內(nèi)，若若某醫(yī)療器械械公司上市股股改，則激勵勵對象所持期期股的處理辦辦法如下：（1）激勵對象象所持的母公公司期股由公公司按當(dāng)期母母公司股價回回購，激勵對對象所持的分分公司期股由由公司按當(dāng)期期分公司

13、股價價回購。（2）根據(jù)激勵勵對象的崗位位重要性和歷歷史貢獻確定定個人獲授的的擬上市主體體股權(quán)，個人人獲授數(shù)量擬授予擬上上市主體股權(quán)權(quán)總量個人崗位系系數(shù)個人歷史貢貢獻系數(shù)（個個人崗位系數(shù)數(shù)個人歷史貢貢獻系數(shù)），認認購價格擬擬上市主體凈凈資產(chǎn)擬上上市主體總股股本。注：參照上市公公司股權(quán)激勵勵管理辦法，擬擬上市主體用用于股權(quán)激勵勵的股數(shù)約占占總股本的110%。（3）全體激勵勵對象認購的的實股統(tǒng)一納納入持股公司司進行管理，激激勵對象通過過持股公司間間接持股擬上上市主體。注：持股公司可可在某醫(yī)療器器械公司上市市股改前1-2年設(shè)立，也也可在本次股股權(quán)激勵時設(shè)設(shè)立。案例二：某工業(yè)業(yè)自動化產(chǎn)品品綜合服務(wù)商商股

14、權(quán)激勵案例背景：市場場競爭日益激激烈，需要通通過股權(quán)激勵勵吸引和留住住優(yōu)秀人才B公司是一家融融產(chǎn)品代理貿(mào)貿(mào)易、電氣成成套產(chǎn)品、產(chǎn)產(chǎn)品維修、技技術(shù)服務(wù)等多多元化業(yè)務(wù)為為一體的，緊緊密高效的工工業(yè)自動化產(chǎn)產(chǎn)品綜合服務(wù)務(wù)商。公司創(chuàng)創(chuàng)立時間不長長，但發(fā)展速速度較快，年年銷售額超XX元，年利潤潤超X元。公公司目前股東東只有兩兄弟弟，比較單一一。員工收入入在行業(yè)內(nèi)處處于中等水平平，競爭力不不強。近兩年年來，市場競競爭加劇，公公司為了吸引引和留住優(yōu)秀秀人才，決定定對經(jīng)營管理理層實施股權(quán)權(quán)激勵。 在項目目調(diào)研過程中中，擬激勵對對象表示，個個人目前出資資能力較差，同同時又希望得得到實股激勵勵。公司股東東也表示愿

15、意意與激勵對象象共享公司經(jīng)經(jīng)營成果，激激勵對象無需需出資，但需需要通過設(shè)計計保證激勵對對象獲授股份份后能進一步步提升工作業(yè)業(yè)績。 本次項項目重點在于于如何保證激激勵對象獲授授股份后，不不會“躺在股份上上睡覺”，工作業(yè)績績反而下降。解決方案：股權(quán)權(quán)分配與期權(quán)權(quán)激勵相結(jié)合合 激勵對象公司總經(jīng)理、副副總經(jīng)理、總總監(jiān)、部門經(jīng)經(jīng)理激勵方式采用“實股期期權(quán)”的復(fù)合激勵勵方式。（一）實股激勵勵（1）依激勵對對象的崗位重重要性和歷史史貢獻擬定個個人獲授實股股數(shù)量。（2）為體現(xiàn)激激勵性，激勵勵對象無需出出資。（3）實股授予予后，在一月月之內(nèi)辦理股股權(quán)的工商變變更手續(xù)。（二）期權(quán)激勵勵（1）依激勵對對象的崗位重重

16、要性和歷史史貢獻擬定個個人獲授期權(quán)權(quán)數(shù)量。（2）期權(quán)設(shè)等等待期1年，等等待期滿后，若若激勵對象達達到公司規(guī)定定的行權(quán)條件件，則可按約約定價格行權(quán)權(quán)購股，若激激勵對象未達達到規(guī)定的行行權(quán)條件，則則所獲期權(quán)自自動失效。（3）為體現(xiàn)激激勵性，激勵勵對象無需繳繳納行權(quán)資金金。（4）期權(quán)行權(quán)權(quán)后（期權(quán)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)換成實股）開開始享受分紅紅。（5）本次期權(quán)權(quán)行權(quán)計劃全全部結(jié)束時（預(yù)預(yù)計為20115年3月份），集集中辦理實股股的工商變更更手續(xù)。激勵股的權(quán)利（一）實股的權(quán)權(quán)利（1）分紅權(quán)激勵對象按所持持實股數(shù)量享享受分紅，紅紅利公司當(dāng)當(dāng)年凈利潤分紅比例激勵對象所所持實股數(shù)量量公司總股股本，分紅比比例由董事會會確定（暫

17、定定為30%）。（2）增值權(quán)公司股價增長產(chǎn)產(chǎn)生的股權(quán)增增值收益歸激激勵對象所有有，增值收益益（當(dāng)期公公司股價授授予時公司股股價）激勵對象所所持實股數(shù)量量。（3）投票權(quán)、表表決權(quán)激勵對象按持股股比例享有公公司法及公公司章程規(guī)規(guī)定的投票權(quán)權(quán)、表決權(quán)。（二）期權(quán)的權(quán)權(quán)利（1）期權(quán)行權(quán)權(quán)前享有增值值權(quán)，但不享享有分紅權(quán)、投投票權(quán)、表決決權(quán)；若激勵勵對象因未達達到行權(quán)條件件而導(dǎo)致期權(quán)權(quán)失效，則激激勵對象亦無無法享受期權(quán)權(quán)的增值權(quán)。（2）期權(quán)行權(quán)權(quán)后（轉(zhuǎn)換成成實股），激激勵對象可享享受實股的分分紅權(quán)、增值值權(quán)、投票權(quán)權(quán)、表決權(quán)。授予計劃（一）實股實股為一次性授授予，授予時時間為20112年窗口期。授授予數(shù)

18、量的確確定主要考慮慮激勵對象的的崗位重要性性及個人的歷歷史貢獻。（二）期權(quán)期權(quán)分三期授予予，授予時間間為20122年窗口期、22013年窗口期、22014年窗口期。授授予數(shù)量的確確定主要考慮慮激勵對象的的崗位重要性性及個人的歷歷史貢獻。公司股價的確定定辦法（1）實施股權(quán)權(quán)激勵前（截截止到20111年12月331日）的資資本公積和未未分配利潤歸歸公司的老股股東所有，公公司的初始（22011年窗窗口期）股價價設(shè)定為1元元/股。（2）在激勵期期內(nèi)，每年股股價主要根據(jù)據(jù)公司凈利潤潤實現(xiàn)情況及及分紅比例予予以確定。 激勵股的考核（一）授予考核核（1）公司層面面：公司上年年度達到預(yù)定定業(yè)績目標值值是啟動本

19、年年度公司股權(quán)權(quán)激勵授予計計劃的前提條條件。（2）個人層面面：激勵對象象個人上年度度考核成績需需合格方具有有獲授本年度度激勵股的資資格。（二）分紅/兌兌現(xiàn)考核1、公司層面：只有當(dāng)公司司達到當(dāng)年預(yù)預(yù)定的業(yè)績目目標時（各項項指標的加權(quán)權(quán)完成率不低低于80%），方方能啟動公司司當(dāng)年的實股股分紅計劃。公公司考核指標標及權(quán)重設(shè)置置如下：指標權(quán)重2012年2013年2014年目標值完成值目標值完成值目標值完成值銷售額（萬元）40%XXXXXX凈利潤（萬元）60%XXXXXX2、個人層面：激勵對象個個人考核成績績需合格方具具有參與當(dāng)年年分紅的資格格。若考核不不合格，則激激勵對象所持持實股當(dāng)年不不得參與分紅紅

20、；若連續(xù)兩兩年考核均不不合格，則實實股由大股東東按激勵對象象的原始購股股價回購。（三）期權(quán)的行行權(quán)條件激勵對象完成預(yù)預(yù)期業(yè)績指標標方可對所持持期權(quán)進行行行權(quán)，期權(quán)的的行權(quán)條件設(shè)設(shè)置如下：業(yè)績指標2012年2013年2014年銷售額（萬元）XXX 說明：（1）若業(yè)業(yè)績指標的實實際完成值小小于目標值的的80%，則則當(dāng)期期權(quán)全全部滅失；（22）若業(yè)績指指標的實際完完成值大于（含含等于）目標標值的80%，但不足1100%，則則當(dāng)期期權(quán)可可行權(quán)數(shù)量當(dāng)期待行權(quán)權(quán)的期權(quán)數(shù)量量當(dāng)期業(yè)績指指標實際完成成值/當(dāng)期業(yè)業(yè)績指標目標標值；（3ee）若業(yè)績指指標的實際完完成值大于目目標值的1000%，則當(dāng)當(dāng)期期權(quán)可全全部

21、行權(quán)。激勵股的限制（1）激勵對象象所持的各類類激勵股均不不得私自轉(zhuǎn)讓讓。（2）激勵股所所獲收益產(chǎn)生生的個人所得得稅由個人承承擔(dān)。案例三：某大型型自主研發(fā)企企業(yè)股權(quán)激勵勵案例背景：受人人才流之困，渴望股權(quán)激勵 C公司是北京一一家大型自主主研發(fā)企業(yè)，近近年來市場一一片大好，公公司轉(zhuǎn)入高成成長期。但令令大股東擔(dān)憂憂的是，團隊隊的工作士氣氣開始有下降降的征兆，高高層次人才流流失率有不斷斷上升的趨勢勢。為扭轉(zhuǎn)員員工的工作心心態(tài)，保留核核心骨干員工工，公司嘗試試推行股權(quán)激激勵計劃。談到股權(quán)激勵的的構(gòu)想，C公司表達了了這樣幾點期期望：第一，合合理確定每位位員工的股權(quán)權(quán)授予數(shù)量，避避免分配不公公；第二，合合理

22、確定股價價，確保激勵勵對象能按個個人實際付出出分享公司的的經(jīng)營成果；第三，確定定適合公司的的激勵方式，既既操作簡單又又有激勵效果果；第四，合合理確定激勵勵周期，既不不使員工覺得得遙不可及，又又要規(guī)避一些些員工的短期期行為。另外，C公司也也表達了自己己的一些擔(dān)憂憂，比如，在在目前經(jīng)濟危危機的時候?qū)崒嵤┕蓹?quán)激勵勵，時機合適適嗎？授予股股權(quán)后，員工工不努力工作作怎么辦？員員工中途離職職，股權(quán)收益益如何結(jié)算？員工對股權(quán)權(quán)不感興趣，怎怎么辦？解決方案：在系系統(tǒng)診斷的基基礎(chǔ)上進行分分層激勵、分分步推進盡職調(diào)查后，經(jīng)經(jīng)邦咨詢團隊隊發(fā)現(xiàn)，C公司目前采采用的是“拍腦袋”式的薪酬激激勵方式，沒沒有科學(xué)的依依據(jù)，激

23、勵機機制缺乏公平平性和競爭性性，也沒有長長期留人手段段。這是導(dǎo)致致士氣低落、人人才外流的主主要原因。為為從根源上解解決這一問題題，我們對CC公司的治理理結(jié)構(gòu)、所處處的發(fā)展階段段、戰(zhàn)略規(guī)劃劃、企業(yè)文化化、薪酬結(jié)構(gòu)構(gòu)、考核方式式等方面進行行了深入分析析，并在此基基礎(chǔ)上擬定了了系統(tǒng)的股權(quán)權(quán)激勵方案。其其關(guān)鍵點如下下：第一步，從人力力資本附加值值、歷史貢獻獻、難以取代代程度三個方方面確定激勵勵對象范圍。全員持股盡管在在美國非常流流行，但在中中國并不適用用，用在中國國的非上市公公司身上更不不妥當(dāng)。在一一定程度上來來說，無原則則地擴大激勵勵對象范圍是是產(chǎn)生股權(quán)糾糾紛的根源所所在。所以，確確認激勵資格格，應(yīng)

24、從人力力資本附加值值、歷史貢獻獻、難以取代代程度三個方方面予以考察察。從人力資本附加加值來看，激激勵對象應(yīng)該該能夠?qū)舅疚磥淼某掷m(xù)續(xù)發(fā)展產(chǎn)生重重大影響，畢畢竟著眼于未未來是股權(quán)激激勵的根本。從從歷史貢獻來來看，激勵對對象應(yīng)該對公公司過去的經(jīng)經(jīng)營業(yè)績增長長或管理能力力提升做出了了突出貢獻，因因為尊重歷史史貢獻，是避避免出現(xiàn)內(nèi)部部爭議風(fēng)波的的基礎(chǔ)。從難難以取代程度度來看，激勵勵對象應(yīng)該包包括那些掌握握核心商業(yè)機機密和專有技技術(shù)的特殊人人力資本持有有者，關(guān)注難難以取代程度度，是保護企企業(yè)商業(yè)機密密的現(xiàn)實需要要。根據(jù)以上原則，我我們將C公司的激勵勵對象分成了了三個層面：第一層面是是核心層，為為公司的

25、戰(zhàn)略略決策者，人人數(shù)約占員工工總數(shù)的13；第二二層面是經(jīng)營營層，為擔(dān)任任部門經(jīng)理以以上職位的管管理者，人數(shù)數(shù)約占員工總總數(shù)的10；第三層面面是骨干層，為為特殊人力資資本持有者，人人數(shù)約占員工工總數(shù)的155。第二步，進行人人力資本價值值評估，結(jié)合合公司業(yè)績和和個人業(yè)績的的實現(xiàn)情況，綜綜合確定激勵勵力度。激勵人還是激勵勵人所在的崗崗位？這是個個爭論不休的的話題。經(jīng)邦邦咨詢以為，解解答“對人還是對對崗”這個難題，需需要上升到企企業(yè)的發(fā)展階階段及面臨的的管理主題這這個層面來考考察。對于處在成長期期的企業(yè)來說說，其業(yè)務(wù)模模式尚不固定定，兼崗、輪輪崗現(xiàn)象非常常普遍，很難難用一個固化化的崗位說明明書來界定員

26、員工的工作內(nèi)內(nèi)容。在這種種情況下，崗崗位價值不應(yīng)應(yīng)該成為確定定股權(quán)激勵力力度的依據(jù)。對對于處在成熟熟期的企業(yè)來來說，其業(yè)務(wù)務(wù)模式趨于固固化，員工的的能力發(fā)揮在在很大程度上上取決于其所所在的崗位，“統(tǒng)一、規(guī)范、有序”成為企業(yè)的管理主題。此時，進行基于崗位價值的評估對于確定股權(quán)激勵力度來說非常重要。鑒于C公司尚處在成長期，我們以人力資本價值評估為依據(jù)來確定員工的初始激勵力度。 值得一提的是，無論對人激勵還是對崗激勵，固化激勵額度的作法都是不妥當(dāng)?shù)摹榇?，我們引入了股?quán)激勵的考核機制，并且將考核分為公司績效、部門績效（或項目績效）、個人績效三個層面。對于層面比較高的員工，強化對公司績效的考核；對于層

27、面稍低的員工，強化對個人績效的考核。第三步，按激勵勵層面確定激激勵方式。激勵效果不僅取取決于激勵總總額，還取決決于激勵方式式。確定激勵勵方式，應(yīng)綜綜合考慮員工工的人力資本本附加值、敬敬業(yè)度、員工工出資意愿等等方面。結(jié)合合C公司的實際際情況，相應(yīng)應(yīng)的激勵方式式如下：對于附加值高且且忠誠度高的的員工，采用用實股激勵，以以使員工體會會到當(dāng)家作主主的感覺。參參照上市公司司股權(quán)激勵的的相關(guān)規(guī)定（用用于股權(quán)激勵勵的股本比例例不得超過總總股本的100%），結(jié)合合C公司的股本本結(jié)構(gòu)及激勵勵期內(nèi)預(yù)期業(yè)業(yè)務(wù)增長情況況，我們建議議用于實股激激勵的股本數(shù)數(shù)量為5000萬股（約占占公司總股本本的5%）。個個人授予量根根

28、據(jù)人力資本本價值予以確確定，即個人人授予量5500萬股個人人力資資本價值個人人力資資本價值。對于不愿出資的的員工，采用用分紅權(quán)激勵勵和期權(quán)激勵勵，以提升員員工參與股權(quán)權(quán)激勵的積極極性。分紅權(quán)權(quán)數(shù)量取決于于激勵對象的的人力資本價價值及激勵期期的每股分紅紅額，即個人人獲授分紅權(quán)權(quán)數(shù)量個人人人力資本價價值每股分分紅額。期權(quán)權(quán)授予量取決決于人力資本本價值及激勵勵期內(nèi)的股價價增長情況，即即個人獲授期期權(quán)數(shù)量個個人人力資本本價值每股股價差收益。第四步，按企業(yè)業(yè)戰(zhàn)略確定股股價增長機制制。股權(quán)激勵之所以以能調(diào)動員工工的積極性，其其重要的一個個原因就是，激激勵對象能夠夠通過自身的的工作努力影影響激勵成果果的大小

29、和實實現(xiàn)概率。選選取恰當(dāng)?shù)募ぜ顦说奈?，可可以實現(xiàn)企業(yè)業(yè)與員工的雙雙贏。確定激勵標的物物，應(yīng)綜合考考慮這樣四個個因素：第一一，激勵標的的物必須與公公司的價值增增長相一致；第二，激勵勵標的物的價價值評定應(yīng)該該是明確且令令人信服的；第三，激勵勵標的物的數(shù)數(shù)值應(yīng)該是員員工可以通過過自身努力而而影響的；第第四，公開激激勵標的物時時應(yīng)不至于泄泄露公司的財財務(wù)機密，這這一條對非上上市公司而言言非常重要。對照上述標準，結(jié)結(jié)合C公司所處的的發(fā)展階段及及財務(wù)管理現(xiàn)現(xiàn)狀，我們選選取了銷售額額這一增長類類指標作為股股價變動的標標的物。考慮慮到銷售額增增長率與凈利利潤或凈資產(chǎn)產(chǎn)的增長率并并非一一對應(yīng)應(yīng)，結(jié)合S公公司的

30、歷史財財務(wù)數(shù)據(jù)，我我們將股價增增長率確定為為銷售額增長長率的60%（可由董事事會根據(jù)當(dāng)期期實際經(jīng)營情情況予以適當(dāng)當(dāng)調(diào)整）。舉舉例說，如果果目標年度銷銷售額相對于于基期銷售額額的增長率為為50%，則則股價增長率率為30%。第五步，綜合企企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)規(guī)劃期、員工工的心理預(yù)期期、工作性質(zhì)質(zhì)確定激勵周周期。若要產(chǎn)生長期激激勵效用，股股權(quán)激勵必須須分階段來推推進，以確保保員工的工作作激情能夠得得以延續(xù)。劃劃分激勵時段段，可參照企企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)規(guī)劃期、員工工的心理預(yù)期期、工作性質(zhì)質(zhì)三個方面進進行綜合確定定。一方面，作為支支撐企業(yè)戰(zhàn)略略實現(xiàn)的激勵勵工具，股權(quán)權(quán)激勵的周期期應(yīng)與企業(yè)的的戰(zhàn)略規(guī)劃期期相匹配。另另一

31、方面，股股權(quán)激勵旨在在通過解除員員工的后顧之之憂來贏取員員工的忠誠，過過長的激勵周周期會弱化激激勵效果，無無法調(diào)動員工工的參與欲望望，但過短的的激勵周期也也會使一部分分員工萌生投投機念頭。最最后，企業(yè)之之所以采用股股權(quán)激勵，也也是因為某些些崗位的工作作成果無法在在短期內(nèi)呈現(xiàn)現(xiàn)出來，所以以股權(quán)激勵的的周期設(shè)置還還應(yīng)考慮激勵勵對象的工作作性質(zhì)。根據(jù)C公司的實實際情況，我我們將股權(quán)激激勵的授予期期設(shè)為3年，按按3：3：44的比例，每每年次，分分3次授予完完畢，同期股股權(quán)的解鎖及及期權(quán)的兌現(xiàn)現(xiàn)亦分3年期期實施，這樣樣，一項股權(quán)權(quán)激勵計劃的的全部完成就就會延續(xù)6年年（請確認）。之之所以設(shè)成循循環(huán)機制，其

32、其原因在于，在在激勵的同時時施加必要的的約束員工中途途任何時刻想想離開企業(yè)，都都會覺得有些些遺憾，以此此增加其離職職成本，強化化長期留人的的效用。第六步，簽署授授予協(xié)議，細細化退出機制制，避免法律律糾紛。為規(guī)避法律糾紛紛，在推行股股權(quán)激勵方案案前應(yīng)事先明明確退出機制制。參照勞勞動合同法，結(jié)結(jié)合研發(fā)型企企業(yè)的工作特特點，C公司可從三三個方面界定定退出辦法：其一，對于合同同期滿、法定定退休等正常常的離職情況況，已實現(xiàn)的的激勵成果歸歸激勵對象所所有，未實現(xiàn)現(xiàn)部分則由企企業(yè)收回。若若激勵對象離離開企業(yè)后還還會在一定程程度上影響企企業(yè)的經(jīng)營業(yè)業(yè)績，則未實實現(xiàn)部分也可可予以保留，以以激勵其能繼繼續(xù)關(guān)注公司

33、司的發(fā)展。其二，對于辭職職、辭退等非非正常退出情情況，除了未未實現(xiàn)部分自自動作廢之外外，已實現(xiàn)部部分的收益可可適度打折處處理。其三，對于只出出勤不出力的的情況，退出出辦法規(guī)定，若若激勵對象連連續(xù)兩次考核核不合格，則則激勵資格自自動取消，即即默認此激勵勵對象不是公公司所需的人人力資本，當(dāng)當(dāng)然沒有資格格獲取人力資資本收益。在確定股權(quán)激勵勵方案后，與與激勵對象簽簽署股權(quán)授予予協(xié)議是一個個不可或缺的的環(huán)節(jié)。這是是股權(quán)激勵正正式實施的標標志，也是對對雙方權(quán)利和和義務(wù)的明確確界定。警示：將股權(quán)激激勵打造成“稀缺品”作為一個備受爭爭議的激勵工工具，股權(quán)激激勵的負面作作用不容忽視視，這也是股股權(quán)激勵讓人人又愛

34、又恨的的根源所在。回回顧股權(quán)激勵勵失敗案例的的教訓(xùn)，其關(guān)關(guān)鍵還在于企企業(yè)沒有領(lǐng)會會股權(quán)激勵的的靈魂。對于于企業(yè)來說，要要想使股權(quán)激激勵發(fā)揮拉動動企業(yè)績效的的激勵魔力，必必須想方設(shè)法法把股權(quán)激勵勵打造成一種種“稀缺品”，而千萬不不能成為員工工的一項福利利。其一，莫把股權(quán)權(quán)激勵做成“股權(quán)獎勵”。股權(quán)激勵不不等于“股權(quán)獎勵”，失去行為為調(diào)控能力的的所謂獎勵是是對激勵基金金的一種浪費費。“獎勵”強調(diào)公平，而而“激勵”更注重效率率。員工的職職位高低和歷歷史貢獻大小小是“獎勵”的依據(jù)，但但不是“激勵”的依據(jù)?！蔼剟睢敝塾谶^去去，致力于營營造公平、和和諧的企業(yè)氛氛圍；“激勵”著眼于未來來，致力于提提升企業(yè)

35、的經(jīng)經(jīng)營績效。如如果將“股權(quán)激勵”做成“股權(quán)獎勵”，那么監(jiān)督督人缺位的激激勵對象就會會躺在低效的的溫床上熟睡睡，這無疑會會嚴重侵蝕其其他股東的利利益。其二，把股權(quán)激激勵提升到企企業(yè)經(jīng)營的高高度。“小勝靠智，大大勝靠德”，這是牛根根生的人生信信條之一。而而牛根生所指指的“德”，就是他所所說的“我相信，財財聚人散，財財散人聚”?！白寙T工551%給自己己干”，這是牛根生生的管理心得得，也是蒙牛牛迅速崛起的的一大秘笈。在在蒙牛的成長長過程中，股股權(quán)激勵的激激勵作用體現(xiàn)現(xiàn)得淋漓盡致致。阿里巴巴，作為為中國互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)發(fā)展史上的的一個傳奇，崛崛起的背后，是是阿里巴巴分分散的股權(quán)對對經(jīng)營團隊積積極性的拉動動。馬

36、云對股股權(quán)激勵的認認識深度是很很多企業(yè)家所所望塵莫及的的。在談及股股權(quán)激勵的作作用時，馬云云如是說，“從第一天開開始，我就沒想過過用控股的方方式控制，也不想以自自己一個人去去控制別人，這個公司需需要把股權(quán)分分散”，“這樣，其他股東和和員工才更有有信心和干勁勁”。作為大股東的一一種散財行為為，股權(quán)激勵勵是企業(yè)家博博大胸襟的一一種展現(xiàn)。從從這個角度來來講，成功推推進股權(quán)激勵勵，不僅是對對企業(yè)家管理理能力的挑戰(zhàn)戰(zhàn)，更是對其其心胸開闊度度的考驗。其三，正面宣傳傳激勵方案，積積極引導(dǎo)激勵勵對象。作為為支撐企業(yè)戰(zhàn)戰(zhàn)略實現(xiàn)的長長效激勵工具具，股權(quán)激勵勵的根本之處處在于能夠?qū)崒崿F(xiàn)企業(yè)利益益與個人利益益的有效捆

37、綁綁。從這個角角度來講，股股權(quán)激勵的效效果在很大程程度上取決于于激勵對象對對激勵方案的的認知程度和和接受程度，所所以，在方案案制訂的各個個階段都應(yīng)充充分聽取激勵勵對象的意見見和建議，這這樣做出的方方案才合他們們的“胃口”。 從規(guī)避糾紛的角角度來看，在在推行激勵方方案前，對激激勵目的、方方案設(shè)計原則則、方案關(guān)鍵鍵點、激勵對對象的權(quán)利和和義務(wù)等予以以進一步明確確是非常必要要的。當(dāng)然，對對于非上市公公司而言，出出于保護企業(yè)業(yè)商業(yè)機密的的現(xiàn)實需要，對對激勵股本、個個人激勵數(shù)量量等財務(wù)數(shù)據(jù)據(jù)進行保密也也是明智的選選擇。知識經(jīng)濟時代，建建立“以能為本、按按知分配”的人力資源源管理體系，加加快人力資源源參與

38、剩余索索取權(quán)的進程程，乃人力資資源管理的大大勢所趨。作作為實現(xiàn)人力力資源資本化化的有效途徑徑，股權(quán)激勵勵成為越來越越多非上市公公司激勵核心心人才的戰(zhàn)略略舉措。鑒于于股權(quán)激勵的的兩面性，要要規(guī)避“財散人散”的悲劇發(fā)生生，尚需悟股股權(quán)激勵之“道”、通股權(quán)激激勵之“術(shù)”。案例四：某茶葉葉生產(chǎn)公司股股權(quán)激勵公司簡介D公司是一家茶茶葉生產(chǎn)公司司,目前擁有有2家子(分分)公司，公公司主營模式式為生產(chǎn)-加加工-貿(mào)易為為一體,是國國內(nèi)少有幾家家擁有全產(chǎn)業(yè)業(yè)鏈并且生產(chǎn)產(chǎn)有機茶葉的的公司。公司司管理還處于于初級階段，缺缺乏規(guī)范的管管理規(guī)章制度度，主要是以以車間生產(chǎn)為為主。員工忠忠誠度很高，但但缺乏積極性性。公司計

39、劃劃與其他公司司成立一家銷銷售公司，拓拓展國內(nèi)的銷銷售市場。公公司目前的股股權(quán)架構(gòu)圖：公司戰(zhàn)略目標 完善公公司的全產(chǎn)業(yè)業(yè)鏈模式，計計劃5年后上上市。公司提出要求上市前的公司股股權(quán)規(guī)劃布局局圖子分公司的員工工如何激勵能激發(fā)員工對股股權(quán)的渴望，調(diào)調(diào)動員工工作作的熱情方案的設(shè)計既要要保證對公司司的控制權(quán)，又又能激勵到員員工設(shè)計方案的核心心如何布局公司的的股權(quán)員工以何種方式式持有公司的的股權(quán)總股本，股權(quán)購購買價格，股股權(quán)分配數(shù)量量的設(shè)計分析思路：基于公司戰(zhàn)略規(guī)規(guī)劃，為整合合公司有效資資源，因此建建議公司新注注冊一個股份份有限公司，將將該公司作為為集團公司，旗旗下的子公司司納入到集團團公司。將集集團公司

40、作為為一個整體，爭爭取五年后能能夠上市。（2）由于激勵勵對象人數(shù)較較多，為了保保證實際控制制人對公司的的絕對控制權(quán)權(quán)，設(shè)立一個個持股有限公公司，除幾個個激勵對象直直接持有公司司股權(quán)外，把把大部分激勵勵對象的股權(quán)權(quán)放在持股公公司里，持股股公司將成為為新注冊的股股份公司股東東之一，而激激勵對象則通通過持股公司司間接成為新新注冊的股份份公司的股東東，待上市前前夜，員工通通過股權(quán)置換換持股各子公公司的股份。（3）按照公司司凈資產(chǎn)計算算總股本； 股權(quán)權(quán)購買價格可可參考原始股股份價格計算算股權(quán)數(shù)量分配參參考員工的崗崗位等級、個個人業(yè)績（4）基于（11）與（2）的的分析思路，根根據(jù)公司自身身情況以及產(chǎn)產(chǎn)業(yè)發(fā)

41、展特點點，公司的股股權(quán)布局圖如如下：股東股東1股東2股份公司（擬上市主體）香港貿(mào)易公司原料生產(chǎn)基地加工廠銷售公司外部公司A持股公司激勵對象股本及股權(quán)激勵勵計劃股價的的確定總股本:公司的的凈資產(chǎn)作為為總股本公司股價：按照照原始股份價價格計算，初初始股價為11元/股。 股權(quán)激勵計劃劃的模式確定定在公司年度財務(wù)務(wù)指標及激勵勵對象個人績績效考核合格格的條件下，授授予激勵對象象一定數(shù)量的的期股。 期股須須激勵對象以以授予日當(dāng)期期股價自籌110%的定金金。該期股鎖鎖定期為5年年，在鎖定期期內(nèi)可享受公公司一年一次次的分紅。在在鎖定期后的的窗口期，激激勵對象可按按當(dāng)期股價每每年把20%的期股兌現(xiàn)現(xiàn)價差，兌現(xiàn)現(xiàn)

42、價差后期股股自動注銷，或或激勵對象選選擇繼續(xù)持有有期股（繼續(xù)享受年年度分紅以及及期股增值等等相應(yīng)權(quán)利）。期股的授予（一）授予對象象與數(shù)量期股激勵計劃的的激勵對象主主要為公司中中高層，包括括：總經(jīng)理、副副總經(jīng)理、總總監(jiān)、經(jīng)理等等，特殊情況況（如：受過過公司特別表表彰、擁有特特殊專業(yè)背景景或優(yōu)秀績效效等）可由公公司董事會特特批。（二）授予時間間首期期股授予時時間視公司實實際情況由公公司董事會確確定，初步定定為20122年5月份。 期股激勵計劃劃的實施（一）期股的等等待期激勵對象所持有有的期股的等等待期為5年年。（二）期股的行行權(quán)期及行權(quán)權(quán)方式1、期股行權(quán)期期為等待期過過后的行權(quán)窗窗口期（每年年5月

43、份） ，即激勵對對象可在等待待期結(jié)束后的的行權(quán)窗口期期，將期股進進行行權(quán)。2、期股行權(quán)有有兩種方式：a)每年把把20%期股股的增值兌現(xiàn)現(xiàn)掉，兌現(xiàn)后后期股自動被被注銷；b）申申請按獲得期期股時的股價價由個人實際際出資將期股股轉(zhuǎn)為實股，最最終由董事會會決定是否批批準激勵對象象提出的申請請。3、期股永久有有效，滿足行行權(quán)條件后激激勵對象每年年可選擇行權(quán)權(quán)或不行權(quán)。（三）期股的分分紅1、期股的分紅紅將于年度財財務(wù)結(jié)算結(jié)束束后的5月份份進行。（具具體分紅比例例由公司董事事會視當(dāng)年公公司實際情況況而定。）2、激勵對象需需在公司干滿滿1個完整的的會計年度，中中途離開不得得享有該年度度分紅。3、授予期股條條件

44、：（1）公司考核核指標達標（2）激勵對象象個人考核指指標達標（四）期股的行行權(quán)條件1、期股等待期期滿后2、公司考核及及激勵對象個個人考核指標標均達標3、其他董事會會特批的情況況 期股的權(quán)利與與義務(wù)（一）期股的權(quán)權(quán)利1、分紅權(quán)：激激勵對象因持持有分紅股所所獲得的分紅紅歸個人所有有；2、可轉(zhuǎn)換權(quán)：激勵對象享享有等待期過過后可向公司司董事會申請請以授予時的的股價將期股股轉(zhuǎn)換為實股股的權(quán)利，享享受同股同權(quán)權(quán)。3、享受增值權(quán)權(quán)：激勵對象象享有等待期期過后每年可可把20%期期股的增值兌兌現(xiàn)，享受期期股增值帶來來的收益。（二）期股的義義務(wù)1、嚴禁激勵對對象從事有損損于公司利益益的一切活動動，否則公司司有權(quán)強

45、制收收回其所持有有的期股。2、激勵對象須須承擔(dān)公司要要求范圍內(nèi)的的保密義務(wù)。若若有違反，公公司有權(quán)收回回其所持有的的期股，取消消其股權(quán)激勵勵資格。公司整體層面考考核期股激勵計劃設(shè)設(shè)置考核，考考核分為公司司整體層面考考核與個人層層面考核。公公司整體層面考核達達標是公司期期股激勵計劃劃啟動的條件件，即若公司司整體層面考考核未達標，則則已授予的期期股不得分紅紅，已在行權(quán)權(quán)期的期股不不能行權(quán)。公司層面考核指指標：指標權(quán)重2012年2013年2014年目標值完成值目標值完成值目標值完成值銷售額（萬元）40%XXXXXX凈利潤（萬元）60%XXXXXX（注：以后年度度的考核指標標根據(jù)公司實實際發(fā)展情況況另

46、定）個人層面考核（一）股權(quán)激勵勵個人層面考考核（1）考核指標標設(shè)置：激勵對象個人的的考核指標設(shè)設(shè)置以公司制制定的個人年年度考核為主主，并結(jié)合績績效評定結(jié)果果。（2）考核結(jié)果果的應(yīng)用公司年底根據(jù)激激勵對象當(dāng)年年度的個人年年度考核成績績以及績效評定結(jié)果果，確定當(dāng)年年激勵對象個個人所持有的的期股是否能能分紅、行權(quán)權(quán)。股權(quán)激勵計劃的的退出機制激勵對象所持有有的期股、已已滿鎖定期的的期股及實股股的退出辦法法按照公司制制定的相關(guān)規(guī)章制度度執(zhí)行。案例五：某綜合合地產(chǎn)集團公公司股權(quán)激勵勵公司簡介E集團有限公司司是一家以商商業(yè)地產(chǎn)為主的民營企業(yè)業(yè)集團公司，有有16家子公公司，主要包包括國際廣場場、國際采購購基地

47、有限公公司、進出口口公司、大酒酒店、國際商商務(wù)酒店、飯飯店、房地產(chǎn)產(chǎn)等子(分)公司。Z公公司股權(quán)架構(gòu)構(gòu)非常凌亂復(fù)復(fù)雜，旗下許許多子公司的的實際控制人人為大股東，但但工商登記注注冊股東為其其公司員工。其其原始股權(quán)架架構(gòu)圖如下： 股東1股東16股東15 股東1股東16股東15股東4者者 股東4者者股東2股東2A A股東3股東5F股東3股東5FH H股東6B股東6B C CI股東7股東8 I股東7股東8NED NEDG G股東13瓏J 股東13瓏J 股東9股東股東9股東10華股東14M 股東14MK K 股東11 股東11LL公司戰(zhàn)略目標用5年時間，爭爭取把公司資資產(chǎn)從40億億做到2000億，并在適

48、適當(dāng)?shù)臅r候可可以進行上市市。公司提出要求公司內(nèi)部結(jié)構(gòu)復(fù)復(fù)雜凌亂，疏疏理好公司股股權(quán)架構(gòu)，建建立有效控制制體系如何激勵好元老老以及新進來來的管理層人人員（3）公司老員員工不需要拿拿錢來購買股股份，新進管管理人才，要要拿錢來購買買股份設(shè)計激勵方案的的核心如何梳理公司股股權(quán)架構(gòu)激勵對象的股權(quán)權(quán)應(yīng)如何設(shè)置置如何設(shè)置公司的的股本如何分配股權(quán)如何確定購買股股份的價格分析思路:把公司在新疆的的所有資產(chǎn)打打包，列入集集團名下，然然后實際控制制人控制集團團，集團全資資控股子公司司，子公司與與母公司的之之間通過股權(quán)權(quán)轉(zhuǎn)讓，收購購各子公司股股權(quán)，梳理后后的股權(quán)架構(gòu)構(gòu)圖如下：實際控制人實際控制人ABECDGKHLF實

49、際控制人ABECDGKHLF由于激勵對象人人數(shù)較多，為為了保證實際際控制人對公公司的絕對控控制權(quán)，設(shè)立立一個持股有有限公司，除除幾個激勵對對象直接持有有公司股權(quán)外外，把大部分分激勵對象的的股權(quán)放在持持股公司里，持持股公司將成成為集團的股股東之一，而而激勵對象則則通過持股公公司間接成為為集團的股東東。其圖如下下：PAGE PAGE 57%AB其他中高層激勵對象%大股東人高管2高管1高管3高管4持股公司子（分）公司子（分）公司大股東根據(jù)公司所處行行業(yè)以及實際際情況，按公公司的凈資產(chǎn)產(chǎn)計算總股本本在分配股權(quán)數(shù)量量方面，參考考員工的歷史史貢獻、崗位位等級、個人人業(yè)績根據(jù)每個激勵對對象的工作年年限,其認

50、購購價格打相應(yīng)應(yīng)比例折扣股權(quán)激勵方案框框架第一章 總 則 股本及股權(quán)激激勵計劃股價價的確定公司凈資產(chǎn)：按按當(dāng)期市場價價進行評估總股本:公司凈凈資產(chǎn)作為總總股本公司股價：公司司每股價格按按每股市場價值值的80%計計算。 股權(quán)激勵計劃劃的模式確定定在公司年度財務(wù)務(wù)指標及激勵勵對象個人績績效考核合格格的條件下，授授予激勵對象象一定數(shù)量的的激勵股份（激激勵股包括分分紅股、期股股及實股，具具體股份數(shù)量量比例根據(jù)激激勵對象崗位位層級及其他他因素,由公司董事事會討論決定定）。其中：1）分紅股分紅股每個人員員都有，無需需出資，計劃劃用分紅股的的分紅款來替替代每年的年年終獎，以后后就以股份分分紅的形式來來發(fā)每個

51、人的的年終獎。激激勵對象在公公司就有分紅紅股，離開公公司分紅股全全部自動注銷銷。2）期股期股須激勵對象象以授予日當(dāng)當(dāng)期股價自籌籌10%的定定金。該期股股鎖定期為55年，在鎖定定期內(nèi)可享受受公司一年一一次的分紅。在在鎖定期后的的窗口期，激激勵對象可按按當(dāng)期股價每每年把20%的期股兌現(xiàn)現(xiàn)價差，兌現(xiàn)現(xiàn)價差后期股股自動注銷，或或激勵對象選選擇繼續(xù)持有有期股(繼續(xù)享受年年度分紅以及及期股增值等等相應(yīng)權(quán)利)。3）實股實股須激勵對象象以授予日當(dāng)當(dāng)期自籌的出出資方式（老老員工無需出出資），按照照公司授予日日股價購買，一一次性出資，成成為公司真正正股東，依法法享有相應(yīng)的的權(quán)利和承擔(dān)擔(dān)義務(wù)第二章 激勵勵方案分紅股

52、激勵計劃劃 分紅股的授予予（一）授予對象象分紅股的激勵對對象為公司全全體人員。（二）個人的授授予數(shù)量每個人分紅股的的數(shù)量依據(jù)預(yù)預(yù)計每股分紅紅額與計劃發(fā)發(fā)的年獎金核核算，計算如如下：個人分紅股的數(shù)數(shù)量=計劃發(fā)發(fā)的年終獎預(yù)計每股分分紅額（三）分紅股的的授予時間與與追授時間分紅股的授予采采用一次性授授予的方式，授授予一次在公公司工作期間間永久享有，授授予時間在每每年5月份。期股的授予（一）授予對象象與數(shù)量期股激勵計劃的的激勵對象主主要為公司中中高層，包括括：總裁、副副總裁、總監(jiān)監(jiān)、副總監(jiān)、部部門經(jīng)理及優(yōu)優(yōu)秀員工，特特殊情況（如如：受過公司司特別表彰、擁擁有特殊專業(yè)業(yè)背景或優(yōu)秀秀績效等）可可由公司董事

53、事會特批。（二）授予時間間首期期股授予時時間視公司實實際情況由公公司董事會確確定，初步定定為20122年5月份。期股激勵計劃的的實施（一）期股的等等待期激勵對象所持有有的期股的等等待期為5年年。（二）期股的行行權(quán)期及行權(quán)權(quán)方式1、期股行權(quán)期期為等待期過過后的行權(quán)窗窗口期（每年年5月份） ，即激勵對對象可在等待待期結(jié)束后的的行權(quán)窗口期期，將期股進進行行權(quán)。2、期股行權(quán)有有兩種方式：a)每年把把20%期股股的增值兌現(xiàn)現(xiàn)掉，兌現(xiàn)后后期股自動被被注銷；b）申申請按獲得期期股時的股價價由個人實際際出資將期股股轉(zhuǎn)為實股，最最終由董事會會決定是否批批準激勵對象象提出的申請請。3、期股永久有有效，滿足行行權(quán)條

54、件后激激勵對象每年年可選擇行權(quán)權(quán)或不行權(quán)。（三）期股的分分紅1、期股的分紅紅將于年度財財務(wù)結(jié)算結(jié)束束后的5月份份進行。（具具體分紅比例例由公司董事事會視當(dāng)年公公司實際情況況而定。）2、激勵對象需需在公司干滿滿1個完整的的會計年度，中中途離開不得得享有該年度度分紅。3、授予期股條條件：（1）公司考核核指標達標（2）激勵對象象個人考核指指標達標（四）期股的行行權(quán)條件1、期股等待期期滿后2、公司考核及及激勵對象個個人考核指標標均達標3、其他董事會會特批的情況況期股的權(quán)利與義義務(wù)（一）期股的權(quán)權(quán)利1、分紅權(quán)：激激勵對象因持持有分紅股所所獲得的分紅紅歸個人所有有；2、可轉(zhuǎn)換權(quán)：激勵對象享享有等待期過過后

55、可向公司司董事會申請請以授予時的的股價將期股股轉(zhuǎn)換為實股股的權(quán)利，享享受同股同權(quán)權(quán)。3、享受增值權(quán)權(quán)：激勵對象象享有等待期期過后每年可可把20%期期股的增值兌兌現(xiàn)，享受期期股增值帶來來的收益。（二）期股的義義務(wù)1、嚴禁激勵對對象從事有損損于公司利益益的一切活動動，否則公司司有權(quán)強制收收回其所持有有的期股。2、激勵對象須須承擔(dān)公司要要求范圍內(nèi)的的保密義務(wù)。若若有違反，公公司有權(quán)收回回其所持有的的期股，取消消其股權(quán)激勵勵資格。實股的授予（一）授予對象象實股激勵計劃的的激勵對象公公司的4位（暫暫定）高層管管理人員。（二）個人的授授予數(shù)量激勵對象的具體體分配數(shù)額根根據(jù)崗位、入入職時間、薪薪酬狀況以及及

56、其他附加因因素由股東會會確定。（三）授予時間間實股授予時間與與期股授予時時間同步進行行。 實股激勵計劃劃的實施（一）實股的購購買激勵對象可以以以授予時的股股價購買公司司實股，購買買資金來源于于自籌。（二）實股的分分紅實股的分紅按公公司董事會決決議的方式實實施。 實股的權(quán)利與與義務(wù)（一）實股的權(quán)權(quán)利激勵對象持有的的實股享有同同其他實股股股東相同的權(quán)權(quán)利，其可按按所持有股份份數(shù)量分享各各自公司的投投資成果，參參與資產(chǎn)增值值收益分配，具具體分配方案案由公司董事事會討論決定定。（二）實股的義義務(wù)嚴禁激勵對象從從事有損于公公司利益的一一切活動，否否則原轉(zhuǎn)讓股股東有權(quán)按轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓價收回轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓給激勵對對象的實股

57、。公司整體層面考考核分紅股的分紅不不設(shè)置考核，但但期股激勵計計劃設(shè)置考核核，考核分為為公司整體層層面考核與個人層層面考核。公公司整體層面面考核達標是是公司期股激激勵計劃啟動動的條件，即即若公司整體體層面考核未未達標，則已已授予的期股股不得分紅，已已在行權(quán)期的的期股不能行行權(quán)。公司層面考核指指標：指標權(quán)重2012年2013年2014年目標值完成值目標值完成值目標值完成值凈利潤（萬元）40%XXXXXX凈資產(chǎn)（萬元）60%XXXXXX（注：以后年度度的考核指標標根據(jù)公司實實際發(fā)展情況況另定） 個人層面考核核（一）股權(quán)激勵勵個人層面考考核（1）考核指標標設(shè)置：激勵對象個人的的考核指標設(shè)設(shè)置以公司制制

58、定的個人年年度考核為主主。（2）考核結(jié)果果的應(yīng)用公司年底根據(jù)激激勵對象當(dāng)年年度的個人年年度考核成績績進行評定，確確定當(dāng)年激勵勵對象個人所所持有的期股股是否能分紅紅、行權(quán)。案例六：某培訓(xùn)訓(xùn)與咨詢專業(yè)業(yè)機構(gòu)股權(quán)激激勵公司簡介F公司是一家為為企業(yè)提供實實效管理整體體服務(wù)的培訓(xùn)訓(xùn)與咨詢專業(yè)業(yè)機構(gòu)。目前前擁有22家家子分公司，公公司主營模式式為培訓(xùn)+咨咨詢，利潤主主要來源于培培訓(xùn)費用。公司戰(zhàn)略目標爭取用3-5年年時間，讓公公司能夠順利利上市。公司提出要求上市前的公司股股權(quán)規(guī)劃布局局圖子分公司的員工工如何激勵能激發(fā)員工對股股權(quán)的渴望，調(diào)調(diào)動員工工作作的熱情方案的設(shè)計既要要保證對公司司的控制權(quán)，又又能激勵到

59、員員工設(shè)計方案的核心心如何布局公司的的股權(quán)員工以何種方式式持有公司的的股權(quán)總股本，股權(quán)購購買價格，股股權(quán)分配數(shù)量量的設(shè)計分析思路：基于公司上市戰(zhàn)戰(zhàn)略規(guī)劃，為為避免公司因因歷史遺留問問題而對未來來上市造成障障礙，因此建建議公司新注注冊一個股份份有限公司，逐逐步將老公司司的資產(chǎn)與業(yè)業(yè)務(wù)納入到新新公司中，爭爭取三年后新新公司的財務(wù)務(wù)狀況符合上上市條件。由于激勵對象人人數(shù)較多，為為了保證實際際控制人對公公司的絕對控控制權(quán)，設(shè)立立一個持股有有限公司，除除幾個激勵對對象直接持有有公司股權(quán)外外，把大部分分激勵對象的的股權(quán)放在持持股公司里，持持股公司將成成為新注冊的的股份公司股股東之一，而而激勵對象則則通過持

60、股公公司間接成為為新注冊的股股份公司的股股東。按照股份公司注注冊資本計算算總股本； 股股權(quán)購買價格格參考每股收收益，市盈率率；股權(quán)數(shù)量分配參參考員工的崗崗位等級、個個人業(yè)績（4） 結(jié)合（11）與（2）的的分析思路，我我們可以規(guī)劃劃出該公司的的整體股權(quán)布布局圖，其布布局圖如下所所示，其中AA、B、C、DD、E為公司司創(chuàng)始股東，F(xiàn)F、G、H、II、J、K、LL為公司核心心高管。%A管理股份公司（擬上市主體）激勵人員及預(yù)留股份持股公司BCDE各地分公司各地分公司各地分公司各地分公司ABCDE控股公司FGHIJKL%股本及股權(quán)激勵勵計劃股價的的確定總股本:股份公公司注冊資本本作為總股本本公司股價：每股