風(fēng)險(xiǎn)投資相關(guān)資料

1、 HYPERLINK 風(fēng)險(xiǎn)投資資什么是是風(fēng)險(xiǎn)投投資？ 一、風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)投資資的定義義風(fēng)險(xiǎn)投資資是指由由職業(yè)金金融家將將風(fēng)險(xiǎn)資資本投向向新興的的迅速成成長的有有巨大競競爭潛力力的未上上市公司司（主要要是高科科技公司司），在在承擔(dān)很很大風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)的基礎(chǔ)礎(chǔ)上為融融資人提提供長期期股權(quán)資資本和增增值服務(wù)務(wù)，培育育企業(yè)快快速成長長，數(shù)年年后通過過上市、并購或或其它股股權(quán)轉(zhuǎn)讓讓方式撤撤出投資資并取得得高額投投資回報(bào)報(bào)的一種種投資方方式。投資對(duì)象象：新興興、快速速成長、有巨大大競爭潛潛力資本屬性性：權(quán)益益資本（中長期期投資）投資目的的：追求求高額回回報(bào)（財(cái)財(cái)務(wù)性投投資）二、風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)投資的的基本特特征1、是一一種權(quán)益益投

2、資風(fēng)險(xiǎn)投資資不是一一種借貸貸資本，而是一一種權(quán)益益資本；其著眼眼點(diǎn)不在在于投資資對(duì)象當(dāng)當(dāng)前的盈盈虧，而而在于他他們的發(fā)發(fā)展前景景和資產(chǎn)產(chǎn)的增值值，以便便通過上上市或出出售達(dá)到到蛻資并并取得高高額回報(bào)報(bào)的目的的。所以以，產(chǎn)權(quán)權(quán)關(guān)系清清晰是風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)資本本介入的的必要前前提。2、是一一種無擔(dān)擔(dān)保、有有高風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)的投資資風(fēng)險(xiǎn)投資資主要用用于支持持剛剛起起步或尚尚未起步步的高技技術(shù)企業(yè)業(yè)或高技技術(shù)產(chǎn)品品，一方方面沒有有固定資資產(chǎn)或資資金作為為貸款的的抵押和和擔(dān)保，因此無無法從傳傳統(tǒng)融資資渠道獲獲取資金金，只能能開辟新新的渠道道；另一一方面，技術(shù)、管理、市場(chǎng)、政策等等風(fēng)險(xiǎn)都都非常大大，即使使在發(fā)達(dá)達(dá)國家高高技

3、術(shù)企業(yè)業(yè)的成功功率也只只有200330，但由于于成功的的項(xiàng)目回回報(bào)率很很高，故故仍能吸吸引一批批投資人人進(jìn)行投投機(jī)。3、是一一種流動(dòng)動(dòng)性較小小的中長長期投資資風(fēng)險(xiǎn)投資資往往是是在風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)企業(yè)初初創(chuàng)時(shí)就就投資入入資金，一般需需經(jīng)38年才才能通過過蛻資取取得收益益，而且且在此期期間還要要不斷地地對(duì)有成成功希望望的企業(yè)業(yè)進(jìn)行增增資。由由于其流流動(dòng)性較較小，因因此有人人稱之為為“呆滯資資金”。4、是一一種高專專業(yè)化和和程序化化的組合合投資由于創(chuàng)業(yè)業(yè)投資主主要投向向高新技技術(shù)產(chǎn)業(yè)業(yè)，加上上投資風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)較大大，要求求創(chuàng)業(yè)資資本管理理者具有有很高的的專業(yè)水水準(zhǔn)，在在項(xiàng)目選選擇上要要求高度度專業(yè)化化和程序序化，精

4、精心組織織、安排排和挑選選，盡可可能地鎖鎖定投資資風(fēng)險(xiǎn)。為了分散散風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)投投資通常常投資于于一個(gè)包包含100個(gè)項(xiàng)目目以上的的項(xiàng)目群群，利用用成功項(xiàng)項(xiàng)目所取取得的高高回報(bào)來來彌補(bǔ)失失敗項(xiàng)目目的損失失并獲得得收益。5、是一一種投資資人積極極參與的的投資風(fēng)險(xiǎn)資金金與高新新技術(shù)兩兩要素構(gòu)構(gòu)成推動(dòng)動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)投投資事業(yè)業(yè)前行的的兩大車車輪，二二者缺一一不可。風(fēng)險(xiǎn)投投資家（公司）在向風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)業(yè)注入資資金的同同時(shí)，為為降低投投資風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)，必然然介入該該企業(yè)的的經(jīng)營管管理，提提供咨詢?cè)?，參與與重大問問題的決決策，必必要時(shí)甚甚至解雇雇公司經(jīng)經(jīng)理，親親自接管管公司，盡力幫幫助該企企業(yè)取得得成功。6、是一一種追求求超

5、額回回報(bào)的財(cái)財(cái)務(wù)性投投資風(fēng)險(xiǎn)投資資是以追追求超額額利潤回回報(bào)為主主要目的的的一種種投資行行為，投投資人并并不以在在某個(gè)行行業(yè)獲得得強(qiáng)有力力的競爭爭地位為為最終目目標(biāo)，而而是把它它作為一一種實(shí)現(xiàn)現(xiàn)超額回回報(bào)的手手段，因因此風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)投資具具有較強(qiáng)強(qiáng)的財(cái)務(wù)務(wù)性投資資屬性。三、風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)投資的的四大要要素1 風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)資本風(fēng)險(xiǎn)資本本是指由由專業(yè)投投資人提提供的投投向快速速成長并并且具有有很大升升值潛力力的新興興公司的的一種資資本。在在通常情情況下，由于被被投資企企業(yè)的財(cái)財(cái)務(wù)狀況況不能滿滿足投資資人于短短期內(nèi)抽抽回資金金的需要要，因此此無法從從傳統(tǒng)的的融資渠渠道如銀銀行貸款款獲得所所需資金金，這時(shí)時(shí)風(fēng)險(xiǎn)資資本便通

6、通過購買買股權(quán)、提供貸貸款或既既購買股股權(quán)又提提供貸款款的方式式進(jìn)入這這些企業(yè)業(yè)。2、風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)投資人人風(fēng)險(xiǎn)投資資人是風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)資本本的運(yùn)作作者，它它是風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)投資流程程的中心心環(huán)節(jié)，其工作作職能是是：辨認(rèn)認(rèn)、發(fā)現(xiàn)現(xiàn)機(jī)會(huì)；篩選投投資項(xiàng)目目；決定定投資；促進(jìn)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)業(yè)迅速成成長、退退出。資資金經(jīng)由由風(fēng)險(xiǎn)投投資公司司的篩選選，流向向風(fēng)險(xiǎn)企企業(yè)，取取得收益益后，再再經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)投資公公司回流流至投資資者。風(fēng)險(xiǎn)投資資人大體體可分為為以下四四類：第一類稱稱為風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)資本家家（addvennturre ccapiitallistts）他們是向向其它企企業(yè)家投投資的企企業(yè)家，與其它它風(fēng)險(xiǎn)投投資人一一樣，他他們通過過投資來

7、來獲得利利潤。但但不同的的是風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)資本家家所投出出的資本本全部歸歸其自身身所有，而不是是受托管管理的資資本。第二類是是風(fēng)險(xiǎn)投投資公司司（Veentuure Cappitaal FFirmm）風(fēng)險(xiǎn)投資資公司的的種類有有很多種種，但是是大部分分公司通通過風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)投資基基金來進(jìn)進(jìn)行投資資（風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)投資公公司除通通過設(shè)立立風(fēng)險(xiǎn)投投資基金金籌集風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)資本本外，同同時(shí)也直直接向投投資人募募集資本本，公司司本身也也采用有有限合伙伙制形式式，投資資人成為為公司的的有限合合伙人，公司經(jīng)經(jīng)理人員員成為公公司的一一般合伙伙人），這些基基金一般般以有限限合伙制制為組織織形式雖然有有限合伙伙制（LLP）是是主要組組織形式式

8、，近年年來美國國稅法也也允許選選用有限限責(zé)任合合伙制（LLPPs）和和有限責(zé)責(zé)任公司司（LLLCs）形式作作為風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)投資公公司另一一種可選選組織形形式。第三類是是產(chǎn)業(yè)附附屬投資資公司（Corrporratee Veentuure Invvesttorss/direect Invvesttorss）這類投資資公司往往往是一一些非金金融性實(shí)實(shí)業(yè)公司司下屬的的獨(dú)立的的風(fēng)險(xiǎn)投投資機(jī)構(gòu)構(gòu)，他們們代表母母公司的的利益進(jìn)進(jìn)行投資資。和專專業(yè)基金金一樣，這類投投資人通通常主要要將資金金投向一一些特定定的行業(yè)業(yè)。第四類叫叫天使投投資人（Anggelss）這類投資資人通常常投資于于非常年年輕的公公司以幫幫助這些些

9、公司迅迅速啟動(dòng)動(dòng)。在風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)投資資領(lǐng)域，“天使”這個(gè)詞詞指的是是企業(yè)家家的第一一批投資資人，這這些投資資人在公公司產(chǎn)品品和業(yè)務(wù)務(wù)成型之之前就把把資金投投入進(jìn)來來。天使使投資人人通常是是創(chuàng)業(yè)企企業(yè)家的的朋友、親戚或或商業(yè)伙伙伴，由由于他們們對(duì)該企企業(yè)家的的能力和和創(chuàng)意深深信不疑疑，因而而愿意在在業(yè)務(wù)遠(yuǎn)遠(yuǎn)未開展展進(jìn)來之之前就向向該企業(yè)業(yè)家投入入大筆資資金。 3、風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)企業(yè)如果說風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)投資資家的職職能是價(jià)價(jià)值發(fā)現(xiàn)現(xiàn)的話，風(fēng)險(xiǎn)企企業(yè)的職職能是價(jià)價(jià)值創(chuàng)造造。風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)企業(yè)家家是一個(gè)個(gè)新技術(shù)術(shù)、新發(fā)發(fā)明、新新思路的的發(fā)明者者或擁有有者。他他們?cè)谄淦浒l(fā)明、創(chuàng)新進(jìn)進(jìn)行到一一定程度度時(shí)，由由于缺乏乏后續(xù)資資金而尋尋求

10、風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)投資家家的幫助助。除了了缺乏資資金外，他們往往往缺乏乏管理的的經(jīng)驗(yàn)和和技能。這也是是需要風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)投資資家提供供幫助的的。4、資本本市場(chǎng)資本市場(chǎng)場(chǎng)是風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)投資實(shí)實(shí)現(xiàn)增值值變現(xiàn)的的必經(jīng)之之路，沒沒有發(fā)達(dá)達(dá)完善的的資本市市場(chǎng)，就就不可能能使風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)投資獲獲得超額額回報(bào)，從而使使風(fēng)險(xiǎn)投投資人喪喪失了進(jìn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)投資的的源動(dòng)力力。 投資機(jī)機(jī)構(gòu)如何何評(píng)估項(xiàng)項(xiàng)目的好好壞創(chuàng)業(yè)投資資公司的的初審是是對(duì)要求求投資的的創(chuàng)業(yè)投投資公司司的項(xiàng)目目計(jì)劃書書進(jìn)行粗粗略審查查，以決決定是否否進(jìn)一步步研究。（11）審查查項(xiàng)目計(jì)計(jì)劃書的的完整性性項(xiàng)目目計(jì)劃書書是創(chuàng)業(yè)業(yè)投資企企業(yè)謀求求風(fēng)險(xiǎn)性性資金融融通的敲敲門磚，亦為創(chuàng)創(chuàng)業(yè)公司

11、司判斷能能否投資資的根本本依據(jù)。因此，完備詳詳細(xì)的計(jì)計(jì)劃書應(yīng)應(yīng)是必備備的條件件。項(xiàng)目目計(jì)劃書書內(nèi)容應(yīng)應(yīng)該包括括：摘要要公司司及其未未來管理理財(cái)務(wù)務(wù)說明危險(xiǎn)險(xiǎn)因素投資資回報(bào)與與退身之之路經(jīng)營營分析與與預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)務(wù)報(bào)告預(yù)測(cè)測(cè)圖表表信息（22）摘要的的審查摘要要的審查查主要是是看它與與計(jì)劃書書的銜接接是否良良好，注注意二者者之間是是否保持持協(xié)調(diào)一一致。（33）公司司及其未未來的審審查1）審查查概述中中提供的的創(chuàng)業(yè)投投資企業(yè)業(yè)的名稱稱、地址址、電話話號(hào)碼、聯(lián)系人人等資料料是否清清楚無誤誤。2）審查查創(chuàng)業(yè)投投資企業(yè)業(yè)所屬行行業(yè)等自自然情況況。3）審查查創(chuàng)業(yè)投投資企業(yè)業(yè)的歷史史，對(duì)創(chuàng)創(chuàng)業(yè)投資資企業(yè)尋尋求一個(gè)

12、個(gè)概略性性的認(rèn)識(shí)識(shí)。4）審查查創(chuàng)業(yè)投投資企業(yè)業(yè)的未來來，尋求求有關(guān)創(chuàng)創(chuàng)業(yè)投資資企業(yè)未未來可完完成的里里程碑的的信息。5）審查查創(chuàng)業(yè)投投資企業(yè)業(yè)的獨(dú)特特性，尋尋求創(chuàng)業(yè)業(yè)投資企企業(yè)不同同尋常的的優(yōu)勢(shì)。6）審查查創(chuàng)業(yè)投投資企業(yè)業(yè)產(chǎn)品和和服務(wù)情情況。了了解它出出售什么么產(chǎn)品，市場(chǎng)上上需要什什么樣的的樣品和和滿意的的服務(wù)，以及創(chuàng)創(chuàng)業(yè)投資資企業(yè)產(chǎn)產(chǎn)品的可可銷售程程度和創(chuàng)創(chuàng)新程度度，評(píng)估估該產(chǎn)品品處于產(chǎn)產(chǎn)品生命命周期的的哪一階階段。7）審查查創(chuàng)業(yè)投投資企業(yè)業(yè)的產(chǎn)品品與經(jīng)銷銷商情況況，了解解誰是該該企業(yè)的的購買者者，其購購買動(dòng)機(jī)機(jī)是什么么，以及及誰是該該企業(yè)產(chǎn)產(chǎn)品的經(jīng)經(jīng)銷商，經(jīng)銷商商的產(chǎn)品品儲(chǔ)備情情況與產(chǎn)產(chǎn)品

13、儲(chǔ)備備的調(diào)整整情況。8）審查查創(chuàng)業(yè)投投資企業(yè)業(yè)所處的的行業(yè)情情況。9）審查查創(chuàng)業(yè)投投資企業(yè)業(yè)所處市市場(chǎng)的競競爭情況況，了解解其競爭爭者是誰誰，競爭爭者的實(shí)實(shí)力如何何，有何何優(yōu)勢(shì)，以及創(chuàng)創(chuàng)業(yè)投資資企業(yè)自自身有哪哪些優(yōu)勢(shì)勢(shì)。10）審查創(chuàng)創(chuàng)業(yè)投資資企業(yè)的的的生產(chǎn)產(chǎn)情況，了解其其市場(chǎng)行行銷戰(zhàn)略略，以及及其產(chǎn)品品從生產(chǎn)產(chǎn)現(xiàn)場(chǎng)最最終轉(zhuǎn)到到用戶手手中的全全部過程程。111）審查查創(chuàng)業(yè)投投資企業(yè)業(yè)的生產(chǎn)產(chǎn)情況，主要是是了解該該企業(yè)產(chǎn)產(chǎn)品的制制造過程程。122）審查查創(chuàng)業(yè)投投資企業(yè)業(yè)的生產(chǎn)產(chǎn)要素情情況。133）審查查創(chuàng)業(yè)投投資企業(yè)業(yè)的勞動(dòng)動(dòng)與雇員員情況，了解該該企業(yè)勞勞動(dòng)力的的資源與與現(xiàn)狀，以及生生產(chǎn)和銷銷售產(chǎn)

14、品品所需雇雇員的形形式。144）審查查創(chuàng)業(yè)投投資企業(yè)業(yè)的原材材料供應(yīng)應(yīng)情況，了解該該企業(yè)供供應(yīng)商的的名稱、地址、電話號(hào)號(hào)碼和主主要聯(lián)系系人，以以及供應(yīng)應(yīng)額最大大的供應(yīng)應(yīng)商、關(guān)關(guān)鍵供應(yīng)應(yīng)商、唯唯一原材材料供應(yīng)應(yīng)商等。155）審查查創(chuàng)業(yè)投資資企業(yè)的的分銷商商情況，了解該該分銷商商在企業(yè)業(yè)中扮演演什么角角色、有有哪些關(guān)關(guān)鍵作用用以及可可否被替替代。166）審查查創(chuàng)業(yè)投投資企業(yè)業(yè)的設(shè)備備情況，了解該該企業(yè)所所有高效效率設(shè)備備和全部部的不可可少的設(shè)設(shè)備情況況。177）審查查創(chuàng)業(yè)投投資企業(yè)業(yè)的資產(chǎn)產(chǎn)與資金金情況。了解該該企業(yè)當(dāng)當(dāng)前正在在使用哪哪些固定定的資產(chǎn)產(chǎn)及將需需要哪些些固定資資產(chǎn)和資資產(chǎn)是否否為租用

15、用。188）審查查創(chuàng)業(yè)投投資企業(yè)業(yè)的專利利商標(biāo)情情況，了了解該企企業(yè)擁有有哪些專專利和商商標(biāo)。199）審查查創(chuàng)業(yè)投投資企業(yè)業(yè)的研究究與發(fā)展展情況，了解該該企業(yè)到到目前為為止完成成了多少少研究與與開發(fā)工工作量，其費(fèi)用用總額為為多少，將來擬擬為此投投入多少少人力、物物力和財(cái)財(cái)力。200）審查查與創(chuàng)業(yè)業(yè)投資企企業(yè)相關(guān)關(guān)的法律律訴訟情情況，了了解與該該企業(yè)相相關(guān)的一一切法律律事件的的正式說說明，這這種法律律事件包包括已發(fā)發(fā)生的和和潛在的的。211）審查查政府管管制情況況，了解解政府的的各級(jí)機(jī)機(jī)構(gòu)如何何影響該該企業(yè)的的成長和和發(fā)展。222）審查查與創(chuàng)業(yè)業(yè)投資企企業(yè)有關(guān)關(guān)的所有有利益沖沖突的情情況。233

16、）審查查與創(chuàng)業(yè)業(yè)投資企企業(yè)的生生產(chǎn)成品品儲(chǔ)備情情況，了了解該企企業(yè)的產(chǎn)產(chǎn)品和服服務(wù)的現(xiàn)現(xiàn)存儲(chǔ)備備金額及及數(shù)量。244）審查查創(chuàng)業(yè)投投資企業(yè)業(yè)的保險(xiǎn)險(xiǎn)情況，了解該該企業(yè)是是否各方方面均設(shè)設(shè)有保險(xiǎn)險(xiǎn)，特別別注意了了解職工工信用保保險(xiǎn)、產(chǎn)產(chǎn)品責(zé)任任保險(xiǎn)、火災(zāi)保保險(xiǎn)、業(yè)業(yè)務(wù)中斷斷保險(xiǎn)、關(guān)鍵雇雇員生命命保險(xiǎn)的的情況。255）審查查創(chuàng)業(yè)投投資企業(yè)業(yè)應(yīng)付稅稅金的類類別。266）審查查創(chuàng)業(yè)投投資企業(yè)業(yè)的類別別是與隸隸屬關(guān)系系。277）審查查創(chuàng)業(yè)投投資企業(yè)業(yè)的公關(guān)關(guān)關(guān)系情情況，了了解該企企業(yè)所處處行業(yè)的的公共關(guān)關(guān)系媒介介，包括括行業(yè)刊刊物、報(bào)報(bào)紙等，以及該該企業(yè)的的主要商商業(yè)伙伴伴的姓名名、電話話等。（44）創(chuàng)

17、業(yè)業(yè)投資企企業(yè)管理理的審查查創(chuàng)業(yè)業(yè)投資公公司對(duì)這這部分的的審查，重點(diǎn)是是評(píng)估創(chuàng)創(chuàng)業(yè)投資資企業(yè)的的管理隊(duì)隊(duì)伍情況況，包括括他們的的學(xué)識(shí)與與經(jīng)驗(yàn)等等。1）創(chuàng)業(yè)業(yè)投資企企業(yè)的董董事和高高級(jí)職員員情況，了解在在計(jì)劃書書中提到到的各主主要有關(guān)關(guān)人員的的詳細(xì)情情況。2）審查查創(chuàng)業(yè)投投資企業(yè)業(yè)的關(guān)鍵鍵雇員，了解這這些人的的基礎(chǔ)、經(jīng)驗(yàn)、年齡、學(xué)識(shí)、業(yè)務(wù)經(jīng)經(jīng)歷、婚婚姻狀況況以及有有幾個(gè)子子女等。3）審查查創(chuàng)業(yè)投投資企業(yè)業(yè)管理者者的職業(yè)業(yè)道德情情況。4）審查查創(chuàng)業(yè)投投資企業(yè)業(yè)管理者者的薪金金情況。5）審查查創(chuàng)業(yè)投投資企業(yè)業(yè)管理層層的職權(quán)權(quán)分配情情況，了了解其管管理集團(tuán)團(tuán)成員間間職權(quán)分分配的基基本情況況以及將將來的

18、發(fā)發(fā)展設(shè)想想。6）審查查創(chuàng)業(yè)投投資企業(yè)業(yè)的認(rèn)股股計(jì)劃，了解此此計(jì)劃是是否是標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)計(jì)劃劃，有沒沒有延遲遲償付計(jì)計(jì)劃。7）審查查創(chuàng)業(yè)投投資企業(yè)業(yè)的主要要股東情情況，了了解該企企業(yè)的主主要股東東是誰，這些主主要股東東為獲得得股權(quán)付付出了多多少代價(jià)價(jià)等。8）審查查創(chuàng)業(yè)投投資企業(yè)業(yè)的雇員員協(xié)議情情況。9）審查查創(chuàng)業(yè)投投資企業(yè)業(yè)的雇員員與本企企業(yè)之間間的利益益沖突情情況。100）審查查創(chuàng)業(yè)投投資企業(yè)業(yè)的顧問問、會(huì)計(jì)計(jì)師、律律師、銀銀行等人人的情況況。（55）投資資說明的的審查在這這部分，創(chuàng)業(yè)投投資公司司主要的的審查活活動(dòng)是調(diào)調(diào)查分析析創(chuàng)業(yè)投投資企業(yè)業(yè)的投資資方式，研究雙雙方對(duì)投投資方式式的可接接受程度度。

19、1）審查查創(chuàng)業(yè)投投資企業(yè)業(yè)的投資資建議，了解其其投資利利率、股股票股息息等與投投資有關(guān)關(guān)的情況況。2）審查查創(chuàng)業(yè)投投資企業(yè)業(yè)投資抵抵押情況況，了解解創(chuàng)業(yè)投投資企業(yè)業(yè)能提供供哪些抵抵押以作作為投資資的擔(dān)保保，及抵抵押品價(jià)價(jià)值、定定價(jià)依據(jù)等等情況。3）審查查創(chuàng)業(yè)投投資企業(yè)業(yè)的擔(dān)保保情況，了解該該企業(yè)擔(dān)擔(dān)保人及及其財(cái)務(wù)務(wù)的狀況況。4）審查查追加投投資的條條件。5）審查查創(chuàng)業(yè)投投資企業(yè)業(yè)的各種種報(bào)告，這其中中包括創(chuàng)創(chuàng)業(yè)投資資企業(yè)的的月財(cái)務(wù)務(wù)報(bào)告、月結(jié)業(yè)業(yè)務(wù)綜合合報(bào)告等等。6）審查查創(chuàng)業(yè)投投資企業(yè)業(yè)的資金金支出預(yù)預(yù)算，了了解其編編制預(yù)算算的依據(jù)據(jù)。7）審查查創(chuàng)業(yè)投投資企業(yè)業(yè)的所有有權(quán)情況況。8）審查查創(chuàng)

20、業(yè)投投資企業(yè)業(yè)的股權(quán)權(quán)收益減減損情況況。9）審查查創(chuàng)業(yè)投投資企業(yè)業(yè)雜費(fèi)支支付情況況。100）審查查創(chuàng)業(yè)投投資企業(yè)業(yè)個(gè)入創(chuàng)創(chuàng)業(yè)企業(yè)業(yè)業(yè)務(wù)之之程度情情況。（6）風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)因素素的審查查1）審查查創(chuàng)業(yè)投投資企業(yè)業(yè)面臨的的經(jīng)營歷歷史限制制。2）審查查創(chuàng)業(yè)投投資企業(yè)業(yè)面臨經(jīng)經(jīng)濟(jì)資源源限制，了解創(chuàng)創(chuàng)業(yè)投資資企業(yè)有有沒有足足夠的資資金實(shí)現(xiàn)現(xiàn)收支平平衡，以以及實(shí)現(xiàn)現(xiàn)盈虧平平衡還需需資金的的數(shù)量。3）審查查創(chuàng)業(yè)投投資企業(yè)業(yè)面臨的的管理經(jīng)經(jīng)驗(yàn)的限限制情況況，了解解該企業(yè)業(yè)關(guān)鍵管管理人員員的數(shù)量量和他們們的外部部優(yōu)勢(shì)。4）審查查創(chuàng)業(yè)投投資企業(yè)業(yè)面臨的的市場(chǎng)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)情況況，了解解該企業(yè)業(yè)的市場(chǎng)場(chǎng)管理計(jì)計(jì)劃可能能出現(xiàn)哪哪些問

21、題題，市場(chǎng)場(chǎng)上有沒沒有導(dǎo)致致該企業(yè)業(yè)產(chǎn)品老老化的新新發(fā)明，以及市市場(chǎng)上可可能出現(xiàn)現(xiàn)哪些強(qiáng)強(qiáng)有力的的競爭手手段等。5）審查查創(chuàng)業(yè)投投資企業(yè)業(yè)面臨的的生產(chǎn)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)情況況，了解解該企業(yè)業(yè)可按預(yù)預(yù)計(jì)價(jià)格格生產(chǎn)其其產(chǎn)品的的依據(jù)等等情況。6）審查查創(chuàng)業(yè)投投資企業(yè)業(yè)破產(chǎn)后后可能涉涉及的情情況。7）審查查創(chuàng)業(yè)投投資企業(yè)業(yè)結(jié)關(guān)鍵鍵管理者者的依賴賴情況。8）審查查哪些因因素可能能使公司司蒙受災(zāi)災(zāi)難。（77）投資資報(bào)酬與與退身之之路的審審查1）審查查創(chuàng)業(yè)投投資企業(yè)業(yè)的股票票上市情情況。2）審查查出售創(chuàng)創(chuàng)業(yè)投資資企業(yè)的的情況。3）審查查創(chuàng)業(yè)投投資企業(yè)業(yè)怎樣買買回創(chuàng)業(yè)業(yè)投資公公司占有有股權(quán)。4）審查查投資報(bào)報(bào)酬情況況。（

22、8）經(jīng)經(jīng)營分析析與預(yù)測(cè)測(cè)的審查查1）審查查創(chuàng)業(yè)投投資企業(yè)業(yè)提出的的假設(shè)條條件。2）審查創(chuàng)創(chuàng)業(yè)投資資企業(yè)的的各種比比率情況況，如：設(shè)備利利用率、資金周周轉(zhuǎn)率等等。3）審查創(chuàng)創(chuàng)業(yè)投資資企業(yè)過過去完成成的結(jié)果果。4）審查創(chuàng)創(chuàng)業(yè)投資資企業(yè)的的財(cái)務(wù)狀狀況。5）審查創(chuàng)創(chuàng)業(yè)投資資企業(yè)的的應(yīng)急債債務(wù)情況況。（99）財(cái)務(wù)務(wù)報(bào)告的的審查在這這部分，創(chuàng)業(yè)投投資公司司與創(chuàng)業(yè)業(yè)投資企企業(yè)財(cái)務(wù)務(wù)報(bào)告相相關(guān)的各各個(gè)特定定領(lǐng)域的的情況，并為此此財(cái)務(wù)報(bào)報(bào)告的每每個(gè)數(shù)據(jù)據(jù)找可靠靠依據(jù)。（110）財(cái)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)測(cè)的審查查在這這部分，創(chuàng)業(yè)投投資公司司重點(diǎn)是是要搞清清楚創(chuàng)業(yè)業(yè)投資企企業(yè)的預(yù)預(yù)測(cè)依據(jù)據(jù)以及預(yù)預(yù)測(cè)結(jié)論論的可靠靠性。（111）關(guān)

23、關(guān)于產(chǎn)品品的報(bào)導(dǎo)導(dǎo)、介紹紹、樣品品與圖片片的審查查在這這里，創(chuàng)創(chuàng)業(yè)投資公公司主要要是希望望了解創(chuàng)創(chuàng)業(yè)投資資企業(yè)產(chǎn)產(chǎn)品的結(jié)結(jié)構(gòu)和裝裝配方法法。關(guān)于于科技項(xiàng)項(xiàng)目及產(chǎn)產(chǎn)品科技技項(xiàng)目或或產(chǎn)品的的名稱；科技項(xiàng)項(xiàng)目或產(chǎn)產(chǎn)品的特特性；科科技項(xiàng)目目或產(chǎn)品品現(xiàn)在所所處的階階段，若若處于開開發(fā)階段段，闡明明何時(shí)可可以完成成開發(fā)；科技項(xiàng)項(xiàng)目或產(chǎn)產(chǎn)品的實(shí)實(shí)用性；科技項(xiàng)項(xiàng)目或產(chǎn)產(chǎn)品有何何革新；科技項(xiàng)項(xiàng)目或產(chǎn)產(chǎn)品所填填補(bǔ)的市市場(chǎng)空白白；科技技項(xiàng)目在在生產(chǎn)過過程中的的復(fù)雜性性；科技技項(xiàng)目或或產(chǎn)品所所符合的的標(biāo)準(zhǔn)；是否有有專利；三、關(guān)于于市場(chǎng)及及銷售若產(chǎn)產(chǎn)品已推推出，闡闡明產(chǎn)品品銷售量量、市場(chǎng)場(chǎng)范圍、銷售渠渠道以及及毛利等等

24、情況，若有銷銷售合同同，描述述大致的的合同條條件；預(yù)預(yù)測(cè)未來來3-55年的市市場(chǎng)銷售售、發(fā)展展情況，并表明明理由；列舉產(chǎn)產(chǎn)品的主主要競爭爭對(duì)手及及市場(chǎng)份份額；列列舉自己己的優(yōu)勢(shì)勢(shì)；闡明明自己的的市場(chǎng)策策略及手手段.四、關(guān)于于公司管管理層及及員工公司司主要管管理人員員簡歷；公司員員工數(shù)量量及學(xué)歷歷水平；五、關(guān)于于籌集資資金要籌籌集資金金的數(shù)額額；列明明使用這這筆資金金的每一一個(gè)項(xiàng)目目；六、其他他注冊(cè)冊(cè)前本公公司的價(jià)價(jià)值評(píng)估估值和所所采用的的方法；是否有有過與風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)投資資公司的的合作經(jīng)經(jīng)歷，效效果如何何。 風(fēng)險(xiǎn)投投資的對(duì)對(duì)象有哪哪些？風(fēng)險(xiǎn)資金金究竟向向何處去去？盡管管沒有任任何人對(duì)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投投資的客

25、客體加以以限制，但多數(shù)數(shù)的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)投資家家們都熱熱衷于把把錢投入入到從事事高新技技術(shù)創(chuàng)新新活動(dòng)的的中小企企業(yè)，我我們把這這類企業(yè)業(yè)稱之為為風(fēng)險(xiǎn)企企業(yè)，把把從事風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)業(yè)經(jīng)營的的企業(yè)家家稱之為為風(fēng)險(xiǎn)企企業(yè)家。顧名思思義，風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)業(yè)較之一一般企業(yè)業(yè)有更高高的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)性,據(jù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，美國每每10個(gè)個(gè)風(fēng)險(xiǎn)企企業(yè)中，大約只只有2個(gè)個(gè)至3個(gè)個(gè)可獲得得成功，成功率率在200330之之間。 一般而言言，投資資者在選選擇投資資對(duì)象時(shí)時(shí)通常會(huì)會(huì)從以下下幾個(gè)方方面考慮慮： 1.企業(yè)業(yè)成功的的條件任何一家家投資公公司都不不會(huì)選擇擇那些不不具備成成功條件件的企業(yè)業(yè)進(jìn)行投投資。通通常，企企業(yè)成功功的條件件是： 1)有較較高

26、素質(zhì)質(zhì)的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)企業(yè)家家，他必必須有獻(xiàn)獻(xiàn)身精神神，有決決策能力力，有信信心，有有勇氣，思路清清晰，待待人誠懇懇，有出色色的領(lǐng)導(dǎo)導(dǎo)水平，并能激激勵(lì)下屬屬為同一一目標(biāo)而而努力工工作。 2)有既既有遠(yuǎn)見見又符合合實(shí)際的的企業(yè)經(jīng)經(jīng)營計(jì)劃劃。這個(gè)個(gè)計(jì)劃要要闡明創(chuàng)創(chuàng)辦企業(yè)業(yè)的價(jià)值值，明確確企業(yè)的的發(fā)展目目標(biāo)和發(fā)發(fā)展趨勢(shì)勢(shì)，明確確企業(yè)的的市場(chǎng)和和顧客，明確企企業(yè)的優(yōu)優(yōu)勢(shì)和劣劣勢(shì)，同同時(shí)指明明創(chuàng)辦或或發(fā)展企企業(yè)所缺缺少的資資金。 3)有市市場(chǎng)需求求或有潛潛在市場(chǎng)場(chǎng)需求的的新技術(shù)術(shù)、新產(chǎn)產(chǎn)品，有有需求，就會(huì)有有顧客；有顧客客，就會(huì)會(huì)有市場(chǎng)場(chǎng)；有市市場(chǎng)，就就有了企企業(yè)生存存發(fā)展的的空間。 4)有經(jīng)經(jīng)營管理理的經(jīng)驗(yàn)驗(yàn)

27、和能力力，有技技術(shù)和營營銷人員員配備均均衡的管管理隊(duì)伍伍，有能能高效運(yùn)運(yùn)轉(zhuǎn)的組組織機(jī)構(gòu)構(gòu)。 5) 有有資金支支持。任任何沒有有資金支支持的企企業(yè)都只只能是空空想。2.高科科技公司司 風(fēng)險(xiǎn)投資資者特別別偏愛那那些在高高技術(shù)領(lǐng)領(lǐng)域具有有領(lǐng)先優(yōu)優(yōu)勢(shì)的公公司，比比如軟件件、藥品品、通信信技術(shù)領(lǐng)領(lǐng)域。如如果風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)企業(yè)家家能有一一項(xiàng)受保保護(hù)的先先進(jìn)技術(shù)術(shù)或產(chǎn)品品，那么么他的企企業(yè)就會(huì)會(huì)引起風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)投資資公司更更大的興興趣。這這是因?yàn)闉楦呒夹g(shù)術(shù)行業(yè)本本身就有有很高的的利潤，而領(lǐng)先先的或受受保護(hù)的的高技術(shù)術(shù)產(chǎn)品/服務(wù)更更可以使使風(fēng)險(xiǎn)企企業(yè)很容容易地進(jìn)進(jìn)入市場(chǎng)場(chǎng)，并在在激烈的的市場(chǎng)競競爭中立立于不敗敗之地。因此，

28、這些企企業(yè)常常常可以籌籌集到足足夠的資資金以渡渡過難關(guān)關(guān)。3.“亞亞企業(yè)”僅僅依靠靠新思想想或新技技術(shù)是不不能形成成一個(gè)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)業(yè)的。事事實(shí)上，只有極極少數(shù)的的項(xiàng)目在在資金投投入前就就已經(jīng)有有了實(shí)際際上的收收入?即即具備了了初步經(jīng)經(jīng)營條件件。風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)投資公公司并不不會(huì)單給給一項(xiàng)技技術(shù)或產(chǎn)產(chǎn)品投資資。風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)投資家家資助的的是那些些“亞企業(yè)業(yè)”(allmosst bbusiinesss)?即只只有那些些已經(jīng)組組成了管管理隊(duì)伍伍，完成成了商業(yè)業(yè)調(diào)研和和市場(chǎng)調(diào)調(diào)研的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)業(yè)才可能能獲得投投資。4.區(qū)域域因素 一般的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)投資資公司都都有一家家的投資資區(qū)域，這里的的區(qū)域有有兩個(gè)含含義：一一是指技技術(shù)

29、區(qū)域域,風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)投資公公司通常常只對(duì)自自己所熟熟悉行業(yè)業(yè)的企業(yè)業(yè)或自己己了解的的技術(shù)領(lǐng)領(lǐng)域的企企業(yè)進(jìn)行行投資。二是指指地理區(qū)區(qū)域，風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)投資資公司所所資助的的企業(yè)大大多分布布在公司司所在地地的附近近地區(qū)。這主要要是為了了便于溝溝通和控控制，一一般地，投資人人自己并并不參與所所投資企企業(yè)的實(shí)實(shí)際管理理工作，他們更更象一個(gè)個(gè)指導(dǎo)者者，不斷斷地為企企業(yè)提供供戰(zhàn)略指指導(dǎo)和經(jīng)經(jīng)營建議議。5.小公公司大多數(shù)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)投資資者更偏偏愛小公公司，這這首先是是因?yàn)樾⌒」炯技夹g(shù)創(chuàng)新新效率高高，有更更多的活活力，更更能適應(yīng)應(yīng)市場(chǎng)的的變化。其次，小公司司的規(guī)模模小，需需要的資資金量也也小，風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)投資資公司所所冒風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)也就

30、有有限。從從另一個(gè)個(gè)方面講講，小公公司的規(guī)規(guī)模小，其發(fā)展展的余地地也更大大，因而而同樣的的投資額額可以獲獲得更多多的收益益。此外外，通過過創(chuàng)建一一個(gè)公司司而不是是僅僅做做一次投投資交易易，可以以幫助某某些風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)投資家家實(shí)現(xiàn)他他們的理理想。 6.經(jīng)驗(yàn)驗(yàn)現(xiàn)在的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)投資資行業(yè)越越來越不不愿意去去和一個(gè)個(gè)缺乏經(jīng)經(jīng)驗(yàn)的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)家家合作，盡管他他的想法法或產(chǎn)品品非常有有吸引力力。在一一般的投投資項(xiàng)目目中，投投資者都都會(huì)要求求風(fēng)險(xiǎn)企企業(yè)家有有從事該該行業(yè)工工作的經(jīng)經(jīng)歷或成成功經(jīng)驗(yàn)驗(yàn)。如果果一個(gè)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)業(yè)家聲稱稱他有一一個(gè)極好好的想法法，但他他又幾乎乎沒有在在這一行行業(yè)中的的工作經(jīng)經(jīng)歷時(shí)，投資者者就會(huì)懷

31、懷疑這一一建議的的可行性性?！澳憧赡苣軙?huì)從一一個(gè)缺少少經(jīng)驗(yàn)的的風(fēng)險(xiǎn)企企業(yè)家那那里收回回你的投投資。但但也許只只是這一一次，在在很小的的成功機(jī)機(jī)會(huì)下，你得到到了報(bào)償償。因此此，我們們?yōu)槭裁疵床辉囍媒?jīng)經(jīng)驗(yàn)去提提高成功功的機(jī)會(huì)會(huì)呢?！边@是一一位風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)投資家家的切身身體會(huì)，它同時(shí)時(shí)也表明明了大多多數(shù)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)投資家家對(duì)經(jīng)驗(yàn)驗(yàn)的看法法。 在這種情情況下，大多數(shù)數(shù)年輕的的風(fēng)險(xiǎn)企企業(yè)家所所常犯的一一個(gè)錯(cuò)誤誤就是?沒有有去尋找找足夠的的幫助，沒有和和已在本本行業(yè)中中取得成成功經(jīng)驗(yàn)驗(yàn)的其他他風(fēng)險(xiǎn)企企業(yè)家進(jìn)進(jìn)行交流流。通常常，一個(gè)個(gè)意識(shí)到到自己缺缺乏經(jīng)驗(yàn)驗(yàn)的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)企業(yè)家家會(huì)主動(dòng)動(dòng)放棄企企業(yè)的最最高領(lǐng)導(dǎo)導(dǎo)者職位位

32、，他會(huì)會(huì)聘請(qǐng)一一位已有有成功經(jīng)經(jīng)驗(yàn)的管管理者來來擔(dān)任風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)業(yè)的總經(jīng)經(jīng)理。(CEOO)。因因?yàn)槎鄶?shù)數(shù)沒有經(jīng)經(jīng)驗(yàn)的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)業(yè)家都很很年輕，這就使使得他們們有足夠夠的時(shí)間間成長為為一名卓卓越的管管理者和和企業(yè)家家。好創(chuàng)意意如何能能獲得風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)投資資的支持持？從創(chuàng)意到到創(chuàng)業(yè) 好的創(chuàng)意意欲尋求求風(fēng)險(xiǎn)投投資的支支持，最最重要的的是讓風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)投資資者相信信這是一一個(gè)能夠夠有發(fā)展展前景的的項(xiàng)目，并有一一批優(yōu)秀秀的技術(shù)術(shù)人才和和經(jīng)營者者能夠確確保此項(xiàng)項(xiàng)目的實(shí)實(shí)施。對(duì)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投投資者來來說，人人的因素素至關(guān)重重要，僅僅憑iddea就就想取得得資金的的想法是是不可行行的。在與風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)投資接接觸時(shí)，您首先先需要了了解對(duì)

33、方方是否對(duì)對(duì)您的項(xiàng)項(xiàng)目行業(yè)業(yè)有興趣趣，在了了解風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)投資人人的投資資標(biāo)準(zhǔn)或或要求的的同時(shí)，創(chuàng)業(yè)者者或融資資企業(yè)要要對(duì)自身身是否符符合這些些要求進(jìn)進(jìn)行評(píng)估估：一是是評(píng)估項(xiàng)項(xiàng)目或企企業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)的競爭爭優(yōu)勢(shì)和和成長性性，二是是評(píng)估項(xiàng)項(xiàng)目或企企業(yè)管理理層每一一位主要要成員的的資歷及及承擔(dān)任任務(wù)的能能力。然然后準(zhǔn)備備一份商商業(yè)計(jì)劃劃書，就就您的融融資項(xiàng)目目的先進(jìn)進(jìn)性、成成熟度、市場(chǎng)狀狀況和預(yù)預(yù)測(cè)、生生產(chǎn)及營營銷可行行性、經(jīng)經(jīng)營團(tuán)隊(duì)隊(duì)和管理理、成本本構(gòu)成和和投資利利潤等做做一詳述述。許多創(chuàng)意意人或企企業(yè)家常常常打電電話給風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)投資資公司的的經(jīng)理，要求約約見，希希望當(dāng)面面闡述他他們的融融資需求求和發(fā)展展?jié)摿Α?/p>

34、更有的的認(rèn)為，只要要給我機(jī)機(jī)會(huì)，我我一定能能說動(dòng)他他們。然而，幾乎所所有的基基金經(jīng)理理都會(huì)在在收到投投資建議議書或商商業(yè)計(jì)劃劃書之后后，才有有可能安安排這種種訪問。因?yàn)槿缛绻顿Y資人對(duì)融融資項(xiàng)目目一無所所知，也也就無法法提出有有針對(duì)性性的問題題。從創(chuàng)創(chuàng)意到創(chuàng)創(chuàng)業(yè)，編編制商業(yè)業(yè)計(jì)劃書書是第一一步，這這也是說說明你不不僅是有有一個(gè)拍腦門門兒的發(fā)發(fā)明，而且有有就此創(chuàng)創(chuàng)業(yè)的計(jì)計(jì)劃、決決心和具具體規(guī)劃劃。投資資人在閱閱讀了商商業(yè)計(jì)劃劃書之后后，他會(huì)會(huì)決定是是否需要要約見融融資者，并準(zhǔn)備備了許多多問題面面談。這這次，你你就可以以帶上你你的樣品品、各種種相關(guān)資資料、表格格，溫習(xí)習(xí)一下投投資顧問問給你列列出的

35、風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)投資資人可能能提出的的問題，去面對(duì)對(duì)基金經(jīng)經(jīng)理了。風(fēng)險(xiǎn)投資資人對(duì)融融資企業(yè)業(yè)的管理理十分注注重。但但是在種種子期，除了一一個(gè)創(chuàng)意意人之外外還沒有有組建管管理隊(duì)伍伍。那么么，該怎怎么辦呢呢？對(duì)此此，一些些投資專專家總結(jié)結(jié)出了以以下幾條條經(jīng)驗(yàn)以以使創(chuàng)業(yè)業(yè)者能夠夠從風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)投資人人那里獲獲得種子子資金而而不至于于受到管管理缺陷陷的制約約。1. 確確保技術(shù)術(shù)或經(jīng)營營的新穎穎獨(dú)特，有廣闊闊的市場(chǎng)場(chǎng)前景。在任何何情況下下，你都都要確保保你的技技術(shù)先進(jìn)進(jìn)，市場(chǎng)場(chǎng)前景好好，足以以建立和和維持一一個(gè)知名名大公司司的成長長和發(fā)展展，并且且不需要要大量的的人力留留在生產(chǎn)產(chǎn)一線上上。 -（Forrwarrd VV

36、entturees）FFlemmingg 如果風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)業(yè)的產(chǎn)品品和市場(chǎng)場(chǎng)看起來來具有激激動(dòng)人心心的發(fā)展展機(jī)會(huì)，我們就就會(huì)幫助助他去克克服管理理上的不不足。 -(DDouggaryy Veentuuress) JJohnn Doougaary我們可可以冒交交易操作作方面的的風(fēng)險(xiǎn)，但不能能冒產(chǎn)品品開發(fā)的的風(fēng)險(xiǎn)。 -(Bacchoww & Asssociiatees) Saoo Grrassso 技術(shù)的新新穎獨(dú)特特必須以以存在足足夠的市市場(chǎng)需求求為前提提。開發(fā)發(fā)新產(chǎn)品品，務(wù)必必要考慮慮目標(biāo)市市場(chǎng)客戶戶的消費(fèi)費(fèi)習(xí)慣和和理解力力。要知知道，培培育客戶戶使用新新產(chǎn)品的的時(shí)間也也許會(huì)比比風(fēng)險(xiǎn)投投資人所所能

37、等待待的時(shí)間間還要長長，這樣樣又何談?wù)勈袌?chǎng)的的高成長長呢？另另外，獨(dú)獨(dú)特性應(yīng)應(yīng)能使得得你的產(chǎn)產(chǎn)品在相相當(dāng)長的的時(shí)間內(nèi)內(nèi)保有市市場(chǎng)，且且不被仿仿冒。即即使是專專利產(chǎn)品品，其技技術(shù)核心心也有是是否可因因稍做調(diào)調(diào)整即可可改頭換換面的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)。2. 市市場(chǎng)容量量足夠大大。種子產(chǎn)品品的開發(fā)發(fā)，即科科研成果果的轉(zhuǎn)化化，通常常需相當(dāng)當(dāng)長的時(shí)時(shí)間，且且開發(fā)成成本很高高。如果果市場(chǎng)容容量不夠夠大，風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)業(yè)就很難難收回投投資成本本。3. 對(duì)對(duì)團(tuán)隊(duì)建建設(shè)及人人力資源源有全面面設(shè)想。如果創(chuàng)業(yè)業(yè)者在人人力資源源方面關(guān)關(guān)注雇傭傭關(guān)鍵人人才，錄錄用互補(bǔ)補(bǔ)型人才才，錄用用專業(yè)經(jīng)經(jīng)理人，投資人人會(huì)認(rèn)為為你具管管理認(rèn)識(shí)識(shí)和團(tuán)隊(duì)

38、隊(duì)精神。企業(yè)的的關(guān)鍵人人才可分分為兩種種：一種種是具有有技術(shù)和和營銷等等獨(dú)特職職業(yè)技能能的人才才；另一一種是具具有管理理技能的的人才。最理想想的情況況是這些些關(guān)鍵人人才還有有過創(chuàng)業(yè)業(yè)成功的的管理經(jīng)經(jīng)驗(yàn)。4. 與與投資顧顧問交流流。專家們可可以幫助助企業(yè)家家迅速超超越其競競爭對(duì)手手，同時(shí)時(shí)也可使使你在風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)投資資人面前前看起來來顯得更更專業(yè)一一些。投投資顧問問會(huì)提高高你融資資的成功功率。5表明明愿意接接收建議議。 風(fēng)險(xiǎn)投資資人通常常希望風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)業(yè)認(rèn)真考考慮其建建議。如如果融資資人在引引資時(shí)對(duì)對(duì)投資人人的建議議不重視視的話，他們會(huì)會(huì)認(rèn)為在在資金到到位后該該企業(yè)更更不會(huì)接接收其建建議。如何吸吸引風(fēng)

39、險(xiǎn)險(xiǎn)投資？與風(fēng)險(xiǎn)投投資機(jī)構(gòu)構(gòu)接觸，獲得風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)投資資基金的的方法有有兩種，一種是是直接向向風(fēng)險(xiǎn)投投資機(jī)構(gòu)構(gòu)進(jìn)行申申請(qǐng)，由由于目前前國內(nèi)尚尚未形成成風(fēng)險(xiǎn)投投資的有有效機(jī)制制，所有有風(fēng)險(xiǎn)投投資機(jī)構(gòu)構(gòu)都是分分散經(jīng)營營的，而而且以國國外機(jī)構(gòu)構(gòu)占主要要地位，因此直直接申請(qǐng)請(qǐng)的相對(duì)對(duì)難度較較大。另另一種獲獲得風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)投資的的方法是是通過中中介機(jī)構(gòu)構(gòu)進(jìn)行，申請(qǐng)人人的利益益保障主主要看中中介機(jī)構(gòu)構(gòu)的素質(zhì)質(zhì)，并不不是所有有中介機(jī)機(jī)構(gòu)都能能承擔(dān)申申請(qǐng)工作作的，即即使是著著名的或或經(jīng)驗(yàn)豐豐富的中中介機(jī)構(gòu)構(gòu)也不見見得都能能滿足每每個(gè)申請(qǐng)請(qǐng)人的要要求。無無論是直直接申請(qǐng)請(qǐng)，還有有間接棗棗通過中中介機(jī)構(gòu)構(gòu)申請(qǐng)，獲得風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)投資

40、資基金必必須經(jīng)過過以下步步驟：1. 商商業(yè)建議議書的編編制； 2. 申申請(qǐng)文件件的遞交交； 3. 與與風(fēng)險(xiǎn)投投資機(jī)構(gòu)構(gòu)洽談； 4. 風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)投資資機(jī)構(gòu)考考察項(xiàng)目目或企業(yè)業(yè)； 5. 法法律文件件簽屬； 6. 取取得風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)投資基基金。其中商業(yè)業(yè)建議書書的編制制是由企企業(yè)或申申請(qǐng)人自自己獨(dú)立立完成的的，企業(yè)業(yè)或申請(qǐng)請(qǐng)人可以以求助顧顧問機(jī)構(gòu)構(gòu)協(xié)助編編寫商業(yè)業(yè)建議書書，但主主題思想想和具體體要求必必須由企企業(yè)或申申請(qǐng)人反反復(fù)核實(shí)實(shí)才行。申請(qǐng)一一經(jīng)遞交交，企業(yè)業(yè)和申請(qǐng)請(qǐng)人便開開始吸引引風(fēng)險(xiǎn)投投資基金金的歷程程了，這這個(gè)歷程程在美國國通常需需要3-6周完完成，目目前在國國內(nèi)沒有有這么快快，我們們了解到到最快獲

41、獲得風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)投資基基金的企企業(yè)花了了15周周的時(shí)間間，最長長的已經(jīng)經(jīng)超過336個(gè)月月了。就就單獨(dú)一一個(gè)項(xiàng)目目而言，從申請(qǐng)請(qǐng)開始到到獲得資資金的時(shí)時(shí)間，在在所有國國家和地地區(qū)都不不能準(zhǔn)確確估計(jì)，其中包包含了許許多問題題，如企企業(yè)或申申請(qǐng)人所所從事行行業(yè)中風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)投資資機(jī)構(gòu)的的數(shù)量、風(fēng)險(xiǎn)投投資機(jī)構(gòu)構(gòu)的興趣趣、風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)投資機(jī)機(jī)構(gòu)可動(dòng)動(dòng)用的資資金、項(xiàng)項(xiàng)目所在在地的投投資環(huán)境境、項(xiàng)目目實(shí)施人人的個(gè)人人或團(tuán)隊(duì)隊(duì)能力、市場(chǎng)發(fā)發(fā)展前景景等等，都相對(duì)對(duì)限制了了風(fēng)險(xiǎn)投投資機(jī)構(gòu)構(gòu)的投資資考察時(shí)時(shí)間。通過中介介機(jī)構(gòu)進(jìn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)投資基基金申請(qǐng)請(qǐng)時(shí)，一一定要注注意中介介機(jī)構(gòu)的的個(gè)人和和整體素素質(zhì)。在在美國，多數(shù)合合伙人制制的風(fēng)

42、險(xiǎn)險(xiǎn)投資公公司不喜喜歡接受受有中介介機(jī)構(gòu)參參與的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)投資資基金申申請(qǐng)。主主要原因因有兩條條，一是是合伙人人制風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)投資公公司的發(fā)發(fā)起人本本身并不不擁有風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)投資資基金，而是通通過抵押押保證金金的方式式從大型型風(fēng)險(xiǎn)投投資基金金處獲得得資金的的。一般般合伙人人制風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)投資公公司的發(fā)發(fā)起人與與大型風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)投資資基金共共同組成成合伙人人制的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)投資資公司，其中發(fā)發(fā)起人出出資1%，大型型基金出出資999%。發(fā)發(fā)起人出出資的11%相當(dāng)當(dāng)于保證證金，發(fā)發(fā)起人為為確保自自己的資資金安全全，他們們都會(huì)親親自管理理公司業(yè)業(yè)務(wù)。有有些大型型基金不不將其資資金投入入到合伙伙人制的的風(fēng)險(xiǎn)投投資公司司中，而而是與發(fā)發(fā)起

43、人簽簽訂一份份協(xié)議，協(xié)議中中規(guī)定當(dāng)當(dāng)公司有有項(xiàng)目需需要投資資時(shí)，再再從基金金指定銀銀行處獲獲得所需需資金，這樣可可以免掉掉許多費(fèi)費(fèi)用。打打一個(gè)比比方，如如果把大大型基金金看作總總批發(fā)商商，合伙伙人制的的風(fēng)險(xiǎn)投投資公司司就是零零售商，零售商商向批發(fā)發(fā)商質(zhì)押押一定的的保證金金，便可可以獲得得完整的的商品，申請(qǐng)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)投資資基金的的個(gè)人或或企業(yè)就就是最終終用戶。嚴(yán)格地地說合伙伙人制的的風(fēng)險(xiǎn)投投資公司司就是中中介機(jī)構(gòu)構(gòu)，同同行是冤冤家，它們?cè)踉趺纯赡苣芙邮芷淦渌薪榻闄C(jī)構(gòu)呢呢？！另另一條原原因是合合伙人制制的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)投資公公司在投投資經(jīng)驗(yàn)驗(yàn)、資金金總量、社會(huì)關(guān)關(guān)系、人人員素質(zhì)質(zhì)上都比比不上大大型風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)投資

44、組組織，難難免會(huì)被被高手欺欺騙，中中介環(huán)節(jié)節(jié)越多，被欺騙騙的可能能性就越越大。大型風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)投資機(jī)機(jī)構(gòu)對(duì)中中介人并并不抵觸觸，畢竟竟各自的的目標(biāo)和和所賺取取的利潤潤出處都都不相同同。對(duì)申申請(qǐng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)投資基基金的個(gè)個(gè)人或企企業(yè)來說說，風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)投資機(jī)機(jī)構(gòu)的性性質(zhì)根本本不重要要，但了了解這些些機(jī)構(gòu)本本身的特特點(diǎn)會(huì)為為申請(qǐng)帶帶來一定定的好處處，如果果對(duì)方不不喜歡與與中介機(jī)機(jī)構(gòu)接觸觸，你為為什么要要向他提提這方面面的話題題呢？！申請(qǐng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)投資基基金的個(gè)個(gè)人或企企業(yè)在聘聘用中介介機(jī)構(gòu)前前，應(yīng)盡盡可能找找著名的的中介機(jī)機(jī)構(gòu)，或或大型的的中介機(jī)機(jī)構(gòu)。如果只能能找到中中小型中中介機(jī)構(gòu)構(gòu)，應(yīng)首首先讓他他們展示示成功的的案

45、例，如錄像像、照片片、媒體體報(bào)導(dǎo)等等等，并并可以要要求他們們提供某某一個(gè)成成功案例例近半年年的發(fā)展展情況、聯(lián)系人人和電話話號(hào)碼等等，申請(qǐng)請(qǐng)人可以以與那家家成功吸吸引風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)投資的的企業(yè)進(jìn)進(jìn)行聯(lián)系系，了解解實(shí)際情情況。中介機(jī)構(gòu)構(gòu)不會(huì)也也沒有必必要隱瞞瞞成功案案例，及及其聯(lián)系系人和電電話號(hào)碼碼，也不不可能不不知道他他們所服服務(wù)對(duì)象象近半年年的發(fā)展展情況。有些中中介機(jī)構(gòu)構(gòu)聲稱這這些資料料屬于機(jī)機(jī)密只是是一個(gè)借借口，其其實(shí)他們們根本沒沒有任何何成功案案例可以以提供，他們只只想騙取取客戶的的中介費(fèi)費(fèi)。因?yàn)闉?，一個(gè)個(gè)成熟的的中介機(jī)機(jī)構(gòu)都會(huì)會(huì)將其幾幾年來從從事的業(yè)業(yè)務(wù)加以以整理，做成簡簡報(bào)，也也會(huì)定期期或不定

46、定期地了了解客戶戶的情況況，他們們將這些些工作視視為拓展展新業(yè)務(wù)務(wù)的必要要準(zhǔn)備，怎么可可能不方方便提供供呢？！又不是是正在進(jìn)進(jìn)行的業(yè)業(yè)務(wù)，怕怕其他公公司競爭爭；也不不是合同同，怕泄泄漏交易易條件和和價(jià)格。在確認(rèn)認(rèn)中介機(jī)機(jī)構(gòu)能力力后，申申請(qǐng)人必必須明確確地提供供自己的的要求，詢問中中介機(jī)構(gòu)構(gòu)能否滿滿足這些些要求，如：協(xié)協(xié)助完成成建議書書、協(xié)助助或參與與談判、協(xié)助企企業(yè)完善善管理等等等。有有時(shí)申請(qǐng)請(qǐng)人自己己提不出出具體的的要求，那么可可以讓中中介機(jī)構(gòu)構(gòu)介紹一一下他們們目前所所開展的的業(yè)務(wù)內(nèi)內(nèi)容，申申請(qǐng)人從從中選擇擇適合自自己的東東西就行行了。申申請(qǐng)人第第三步要要完成的的是讓中中介機(jī)構(gòu)構(gòu)明確收收費(fèi)數(shù)

47、額額，每一一項(xiàng)具體體工作都都要有具具體的價(jià)價(jià)格，要要求與報(bào)報(bào)價(jià)都要要以書面面形式確確定。下下列提供供一個(gè)例例子，該該例子是是我們從從多份中中介合同同中概括括而成的的，對(duì)中中介機(jī)構(gòu)構(gòu)的要求求很嚴(yán)格格，實(shí)際際工作中中，很少少有如此此苛刻條條件的。其中甲甲方為申申請(qǐng)人，乙方為為中介機(jī)機(jī)構(gòu)。第四步，要求中中介機(jī)構(gòu)構(gòu)指定專專人負(fù)責(zé)責(zé)具體工工作和提提供此人人的工作作經(jīng)驗(yàn)介介紹，并并要求中中介機(jī)構(gòu)構(gòu)不得單單方 面面更換工工作人員員，這樣樣可以保保證工作作的連續(xù)續(xù)性。確確定價(jià)格格和具體體工作人人員后，風(fēng)險(xiǎn)投投資基金金申請(qǐng)人人可以與與中介機(jī)機(jī)構(gòu)討論論具體合合同條款款了，合合同中務(wù)務(wù)必包括括申請(qǐng)人人要求與與中介機(jī)

48、機(jī)構(gòu)的服服務(wù)報(bào)價(jià)價(jià)。最后后，一般般中介機(jī)機(jī)構(gòu)在開開始工作作前會(huì)要要求收取取一定數(shù)數(shù)額的預(yù)預(yù)付金，申請(qǐng)人人應(yīng)理解解中介機(jī)機(jī)構(gòu)的這這一要求求，畢竟竟人人都都要吃飯飯。如果果申請(qǐng)人人是按以以上要求求一步一一步做的的，損失失預(yù)付金金的機(jī)會(huì)會(huì)很少。許多個(gè)人人或小企企業(yè)在申申請(qǐng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)投資基基金時(shí)，自己所所擁有的的資金已已經(jīng)很少少了，但但又不得得不聘用用中介機(jī)機(jī)構(gòu)。這時(shí)可以以實(shí)行另另一種方方法，前前提是中中介機(jī)構(gòu)構(gòu)認(rèn)可。申請(qǐng)人人自己必必須負(fù)擔(dān)擔(dān)申請(qǐng)過過程中的的主要工工作，中中介機(jī)構(gòu)構(gòu)從旁協(xié)協(xié)助，中中介機(jī)構(gòu)構(gòu)的一般般性開支支，如差差旅費(fèi)、電話費(fèi)費(fèi)、復(fù)印印費(fèi)等費(fèi)費(fèi)用盡可可能由申申請(qǐng)人實(shí)實(shí)報(bào)實(shí)銷銷，而中中介機(jī)構(gòu)構(gòu)

49、的中介介收入，申請(qǐng)人人應(yīng)預(yù)先先在申請(qǐng)請(qǐng)風(fēng)險(xiǎn)投投資基金金時(shí)予以以保留。保留中中介機(jī)構(gòu)構(gòu)利益的的方法很很重要，如果方方法不當(dāng)當(dāng)，會(huì)使使中介機(jī)機(jī)構(gòu)得不不到收入入，進(jìn)而而可能會(huì)會(huì)與申請(qǐng)請(qǐng)人對(duì)簿簿公堂。這里介紹紹幾種保保留中介介機(jī)構(gòu)收收入的方方法，1、直接接在申請(qǐng)請(qǐng)文件中中列明中中介費(fèi)用用，并說說明中介介費(fèi)用是是由申請(qǐng)請(qǐng)人自行行提供，而不是是由被投投資企業(yè)業(yè)提供；2、可被被要求回回購的股股份，在在中介合合同中將將中介費(fèi)費(fèi)折算成成被投資資企業(yè)的的股份，并由申申請(qǐng)人保保證在一一定期限限內(nèi)，中中介機(jī)構(gòu)構(gòu)可以將將股份按按一定價(jià)價(jià)格賣給給申請(qǐng)人人；3、股票票選擇權(quán)權(quán)，有些些中介機(jī)機(jī)構(gòu)對(duì)中中介費(fèi)并并不看重重，他們們

50、可能會(huì)會(huì)要求申申請(qǐng)人將將中介費(fèi)費(fèi)轉(zhuǎn)成股股票選擇擇權(quán)，一一旦被投投資企業(yè)業(yè)可以公公開上市市了，中中介機(jī)構(gòu)構(gòu)可以從從履行股股票選擇擇權(quán)上獲獲得巨額額收入；4、可轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)換優(yōu)先先股，中中介機(jī)構(gòu)構(gòu)盡管不不能立即即收到中中介費(fèi)，但可以以從被投投資企業(yè)業(yè)中長期期收到回回報(bào)。雖雖然有很很多保護(hù)護(hù)中介機(jī)機(jī)構(gòu)收入入的方法法，但畢畢竟要中中介機(jī)構(gòu)構(gòu)與申請(qǐng)請(qǐng)人一起起冒經(jīng)營營風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)中介介機(jī)構(gòu)而而言，這這并不公公平，他他們已經(jīng)經(jīng)完成了了他們所所需要完完成的工工作，沒沒有道理理讓他們們冒不受受他們控控制的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)。所所以，只只讓中介介機(jī)構(gòu)從從事申請(qǐng)請(qǐng)人不能能自己完完成的工工作，其其他工作作全由申申請(qǐng)人自自己完成成，中介介機(jī)構(gòu)

51、的的收費(fèi)就就不會(huì)高高，支付付起來也也就輕松松一些。發(fā)展中介介機(jī)構(gòu)對(duì)對(duì)國內(nèi)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)投資資事業(yè)的的形成是是有極大大益處的的。目前前由于國國內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)投資還還沒有形形成，主主要依靠從國國外引進(jìn)進(jìn)，語言言和文化化的差異異，對(duì)投投資人與與被投資資人都有有重大影影響，中中介機(jī)構(gòu)構(gòu)可以化化解這一一差異。隨著風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)投資數(shù)數(shù)量的提提高，國國內(nèi)也會(huì)會(huì)逐漸形形成獨(dú)立立的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)投資基基金。另另一方面面，中介介機(jī)構(gòu)為為風(fēng)險(xiǎn)投投資培養(yǎng)養(yǎng)和積累累了相關(guān)關(guān)的專業(yè)業(yè)人才， 可以以加強(qiáng)國國內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)投資機(jī)機(jī)構(gòu)的競競爭力。三、創(chuàng)業(yè)業(yè)企業(yè)如如何撰寫寫商業(yè)計(jì)計(jì)劃風(fēng)險(xiǎn)資本本家較關(guān)關(guān)注的三三個(gè)方面面是：產(chǎn)產(chǎn)品的目目標(biāo)市場(chǎng)場(chǎng)，產(chǎn)品品/技術(shù)術(shù)/服務(wù)

52、務(wù)的獨(dú)特特性，管管理人及及團(tuán)隊(duì)的的素質(zhì)。創(chuàng)業(yè)企業(yè)業(yè)在自己己的項(xiàng)目目建議書書中應(yīng)明明確表述述以下內(nèi)內(nèi)容： 產(chǎn)品/技技術(shù)/服服務(wù)：相相對(duì)優(yōu)勢(shì)勢(shì)，多樣樣性及市市場(chǎng)導(dǎo)向向 目標(biāo)市場(chǎng)場(chǎng)：市場(chǎng)場(chǎng)規(guī)模/增長性性/競爭爭狀況/渠道 管理團(tuán)隊(duì)隊(duì)：經(jīng)驗(yàn)驗(yàn)/專業(yè)業(yè)資質(zhì)/團(tuán)體溝溝通/人人格/理理念/成成長 行業(yè)特點(diǎn)點(diǎn)：以數(shù)數(shù)字表明明行業(yè)之之市場(chǎng)/技術(shù)發(fā)發(fā)展/競競爭者 發(fā)展目標(biāo)標(biāo)：以數(shù)數(shù)字顯示示3-55年后公公司的發(fā)發(fā)展?fàn)顩r況 風(fēng)險(xiǎn)投投的運(yùn)作作程序是是怎樣的的？雖然每一一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)投資公公司都有有自己的的運(yùn)作程程序，但但總的來來說包括括下步驟驟： 一、搜索索投資機(jī)機(jī)會(huì)投資機(jī)會(huì)會(huì)可以來來源于風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)投資資企業(yè)自自行尋找找、企

53、業(yè)業(yè)家自薦薦或第三三方推薦薦。二、初審審 風(fēng)險(xiǎn)投資資企業(yè)根根據(jù)企業(yè)業(yè)家交來來的投資資建議書書，對(duì)項(xiàng)項(xiàng)目進(jìn)行行初次審審查，并并挑選出出少數(shù)感感興趣者者作進(jìn)一一步考察察。 三、再審審對(duì)通過初初審的少少數(shù)感興興趣企業(yè)業(yè)經(jīng)營建建議書進(jìn)進(jìn)行進(jìn)一一步研究究。四、內(nèi)部部研討 風(fēng)險(xiǎn)投資資家及行行業(yè)專家家、市場(chǎng)場(chǎng)專家對(duì)對(duì)通過再再審的項(xiàng)項(xiàng)目建議議書進(jìn)行行研究，決定是是否需要要進(jìn)行面面談或回回絕。 五、面談?wù)勅绻L(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)投資家家對(duì)創(chuàng)業(yè)業(yè)者的項(xiàng)項(xiàng)目感興興趣，會(huì)會(huì)邀請(qǐng)創(chuàng)創(chuàng)業(yè)者面面談，這這是整個(gè)個(gè)過程最最重要的的一次會(huì)會(huì)面。六、責(zé)任任審查 如果初次次面談成成功，風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)投資資家將通通過嚴(yán)格格的審查查程序?qū)?duì)意向中中企業(yè)技技術(shù)

54、、市市場(chǎng)潛力力和規(guī)模模以及管管理部門門進(jìn)行仔仔細(xì)的評(píng)評(píng)估，這這一程序序包括與與潛在的的客戶接接觸，進(jìn)進(jìn)行技術(shù)術(shù)咨詢并并與管理理部門舉舉行幾輪輪會(huì)談。七、尋求求共同出出資者風(fēng)險(xiǎn)資本本家一般般都會(huì)尋尋求其他他投資者者共同投投資。這這樣，既既可以增增大投資資總額，又能夠夠分散風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)。此此外，通通過辛迪迪加還能能分享其其他風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)資本家家在相關(guān)關(guān)領(lǐng)域的的經(jīng)驗(yàn)，互惠互互利。八、條款款清單如果風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)投資家家認(rèn)為所所申請(qǐng)的的項(xiàng)目前前景看好好，那么么便可以以開始進(jìn)進(jìn)行投資資形式和和估計(jì)的的談判。通常創(chuàng)創(chuàng)業(yè)者會(huì)會(huì)得到一一個(gè)條款款清單，概括出出涉及的的內(nèi)容，這個(gè)過過程要持持續(xù)幾個(gè)個(gè)月。九、簽定定合同總的來說說，早期

55、期投資風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)大，潛在利利潤高，晚期投投資風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)小，獲獲利少。風(fēng)險(xiǎn)家家力圖使使他們的的投資回回報(bào)與所所承擔(dān)的的風(fēng)險(xiǎn)相相適應(yīng)，根據(jù)具具體情況況，風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)投資家家對(duì)未來來3-55年的投投資價(jià)值值分析，首先計(jì)計(jì)算其現(xiàn)現(xiàn)金流或或收入預(yù)預(yù)測(cè)，而而后根據(jù)據(jù)對(duì)技術(shù)術(shù)、管理理部門、技能、經(jīng)驗(yàn)、經(jīng)營計(jì)計(jì)劃、知知識(shí)產(chǎn)權(quán)權(quán)及工作作進(jìn)展的的評(píng)估，決定風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)大小小，選取取適當(dāng)?shù)牡恼郜F(xiàn)率率，計(jì)算算出其所所認(rèn)為的的風(fēng)險(xiǎn)企企業(yè)的凈凈現(xiàn)值。 通過討論論后，進(jìn)進(jìn)入簽定定協(xié)議的的階段。一旦最最后協(xié)議議簽定完完成，創(chuàng)創(chuàng)業(yè)者便便能得到到資金。在多數(shù)數(shù)協(xié)議中中，還包包括退出出退出計(jì)計(jì)劃。 十、投資資生效后后的臨管管 投資生效效后，風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)投資

56、資家便有有了風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)企業(yè)股股份，并并在董事事會(huì)中占占有席位位。多數(shù)數(shù)風(fēng)險(xiǎn)投投資家在在董事會(huì)會(huì)中扮演演咨詢的的角色。作為咨咨詢者，他們主主要就改改善經(jīng)營營機(jī)制以以獲取更更多的利利潤提出出建議，定期與與創(chuàng)造者者接觸以以跟蹤經(jīng)經(jīng)營的進(jìn)進(jìn)展?fàn)顩r況，定期期審查會(huì)會(huì)計(jì)師事事務(wù)所提提交的財(cái)財(cái)務(wù)分析析報(bào)告。由于風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)投資資家對(duì)其其所投資資的業(yè)務(wù)務(wù)領(lǐng)域了了如指掌掌，所以以其建議議會(huì)很有有參考價(jià)價(jià)值。 為了減少少風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)投投資家們們經(jīng)常聯(lián)聯(lián)手投資資某一項(xiàng)項(xiàng)目，這這樣一來來每個(gè)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)投資資家在同同一企業(yè)業(yè)股份額額20%300%之間間，一方方面減少少了風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)，另一一方面也也為風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)企業(yè)帶帶來了更更多的管管理咨詢?cè)冑Y源

57、，而且為為風(fēng)險(xiǎn)投投資企業(yè)業(yè)提供了了多個(gè)評(píng)評(píng)估結(jié)果果，降低低了評(píng)估估誤差。雖然每一一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)投資公公司都有有自己的的運(yùn)作程程序，但但總的來來說包括括下步驟驟： 一、搜索索投資機(jī)機(jī)會(huì)投資機(jī)會(huì)會(huì)可以來來源于風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)投資資企業(yè)自自行尋找找、企業(yè)業(yè)家自薦薦或第三三方推薦薦。二、初審審 風(fēng)險(xiǎn)投資資企業(yè)根根據(jù)企業(yè)業(yè)家交來來的投資資建議書書，對(duì)項(xiàng)項(xiàng)目進(jìn)行行初次審審查，并并挑選出出少數(shù)感感興趣者者作進(jìn)一一步考察察。 三、再審審對(duì)通過初初審的少少數(shù)感興興趣企業(yè)業(yè)經(jīng)營建建議書進(jìn)進(jìn)行進(jìn)一一步研究究。四、內(nèi)部部研討 風(fēng)險(xiǎn)投資資家及行行業(yè)專家家、市場(chǎng)場(chǎng)專家對(duì)對(duì)通過再再審的項(xiàng)項(xiàng)目建議議書進(jìn)行行研究，決定是是否需要要進(jìn)行面面談

58、或回回絕。 五、面談?wù)勅绻L(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)投資家家對(duì)創(chuàng)業(yè)業(yè)者的項(xiàng)項(xiàng)目感興興趣，會(huì)會(huì)邀請(qǐng)創(chuàng)創(chuàng)業(yè)者面面談，這這是整個(gè)個(gè)過程最最重要的的一次會(huì)會(huì)面。六、責(zé)任任審查 如果初次次面談成成功，風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)投資資家將通通過嚴(yán)格格的審查查程序?qū)?duì)意向中中企業(yè)技技術(shù)、市市場(chǎng)潛力力和規(guī)模模以及管管理部門門進(jìn)行仔仔細(xì)的評(píng)評(píng)估，這這一程序序包括與與潛在的的客戶接接觸，進(jìn)進(jìn)行技術(shù)術(shù)咨詢并并與管理理部門舉舉行幾輪輪會(huì)談。七、尋求求共同出出資者風(fēng)險(xiǎn)資本本家一般般都會(huì)尋尋求其他他投資者者共同投投資。這這樣，既既可以增增大投資資總額，又能夠夠分散風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)。此此外，通通過辛迪迪加還能能分享其其他風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)資本家家在相關(guān)關(guān)領(lǐng)域的的經(jīng)驗(yàn)，互惠互互利。八、

59、條款款清單如果風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)投資家家認(rèn)為所所申請(qǐng)的的項(xiàng)目前前景看好好，那么么便可以以開始進(jìn)進(jìn)行投資資形式和和估計(jì)的的談判。通常創(chuàng)創(chuàng)業(yè)者會(huì)會(huì)得到一一個(gè)條款款清單，概括出出涉及的的內(nèi)容，這個(gè)過過程要持持續(xù)幾個(gè)個(gè)月。九、簽定定合同總的來說說，早期期投資風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)大，潛在利利潤高，晚期投投資風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)小，獲獲利少。風(fēng)險(xiǎn)家家力圖使使他們的的投資回回報(bào)與所所承擔(dān)的的風(fēng)險(xiǎn)相相適應(yīng)，根據(jù)具具體情況況，風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)投資家家對(duì)未來來3-55年的投投資價(jià)值值分析，首先計(jì)計(jì)算其現(xiàn)現(xiàn)金流或或收入預(yù)預(yù)測(cè)，而而后根據(jù)據(jù)對(duì)技術(shù)術(shù)、管理理部門、技能、經(jīng)驗(yàn)、經(jīng)營計(jì)計(jì)劃、知知識(shí)產(chǎn)權(quán)權(quán)及工作作進(jìn)展的的評(píng)估，決定風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)大小小，選取取適當(dāng)?shù)牡恼郜F(xiàn)率率，計(jì)算算

60、出其所所認(rèn)為的的風(fēng)險(xiǎn)企企業(yè)的凈凈現(xiàn)值。 通過討論論后，進(jìn)進(jìn)入簽定定協(xié)議的的階段。一旦最最后協(xié)議議簽定完完成，創(chuàng)創(chuàng)業(yè)者便便能得到到資金。在多數(shù)數(shù)協(xié)議中中，還包包括退出出退出計(jì)計(jì)劃。 十、投資資生效后后的臨管管 投資生效效后，風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)投資資家便有有了風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)企業(yè)股股份，并并在董事事會(huì)中占占有席位位。多數(shù)數(shù)風(fēng)險(xiǎn)投投資家在在董事會(huì)會(huì)中扮演演咨詢的的角色。作為咨咨詢者，他們主主要就改改善經(jīng)營營機(jī)制以以獲取更更多的利利潤提出出建議，定期與與創(chuàng)造者者接觸以以跟蹤經(jīng)經(jīng)營的進(jìn)進(jìn)展?fàn)顩r況，定期期審查會(huì)會(huì)計(jì)師事事務(wù)所提提交的財(cái)財(cái)務(wù)分析析報(bào)告。由于風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)投資資家對(duì)其其所投資資的業(yè)務(wù)務(wù)領(lǐng)域了了如指掌掌，所以以其建議議會(huì)很有