融資租賃大綱

1、 TOC o 1-5 h z HYPERLINK l bookmark31 o Current Document 一、 融資租賃的定義2 HYPERLINK l bookmark35 o Current Document 1.1融資租賃的條件2融資租賃在實務中的具體表現(xiàn)形式為;21.2.1、無余值全額清償?shù)牡湫汀叭谫Y租賃” 2 HYPERLINK l bookmark47 o Current Document 1.2.2、 有余值非全額清償?shù)奶厥馊谫Y租賃即“經營性租賃” 3 HYPERLINK l bookmark51 o Current Document 二、 融資租賃的特征4 HYPERL

2、INK l bookmark55 o Current Document 2.1、融資和融物的雙重職能4 HYPERLINK l bookmark59 o Current Document 2.2、 融資租賃具有三方當事人，并且同時具備兩個或兩個以上的合.同4 HYPERLINK l bookmark63 o Current Document 2.3、承租方有對租賃物及供貨方進行選擇的權利.5 HYPERLINK l bookmark67 o Current Document 2.4、所有權歸出租方，使用權歸承租方5 HYPERLINK l bookmark71 o Current Docume

3、nt 2.5、租賃合同不可解約5 HYPERLINK l bookmark75 o Current Document 三、 融資租賃的功能5 HYPERLINK l bookmark79 o Current Document 3.1、投融資功能5 HYPERLINK l bookmark83 o Current Document 3.2、促銷功能5 HYPERLINK l bookmark87 o Current Document 3.3、節(jié)稅功能6 HYPERLINK l bookmark91 o Current Document 3.4、理財功能6 HYPERLINK l bookmark

4、95 o Current Document 3.5、資產管理功能6 HYPERLINK l bookmark99 o Current Document 四、融資租賃的業(yè)務分類6 HYPERLINK l bookmark103 o Current Document 4.1、直接融資租賃6 HYPERLINK l bookmark107 o Current Document 4.2、回租6 HYPERLINK l bookmark111 o Current Document 4.3、經營性租賃.7 HYPERLINK l bookmark115 o Current Document 4.4、杠桿租

5、賃7 HYPERLINK l bookmark119 o Current Document 4.5、委托租賃7 HYPERLINK l bookmark123 o Current Document 4.6、轉租賃7 HYPERLINK l bookmark127 o Current Document 4.7、合成租賃7 HYPERLINK l bookmark131 o Current Document 4.8、聯(lián)合租賃7 HYPERLINK l bookmark135 o Current Document 4.9、分成租賃7 HYPERLINK l bookmark139 o Current

6、 Document 4.10、 結構共享租賃8 HYPERLINK l bookmark143 o Current Document 五、購買與租賃方式的財務影響比較分析8 HYPERLINK l bookmark147 o Current Document 5.1、經營租賃和融資租賃比較8六、融資租賃業(yè)務操作流程9 HYPERLINK l bookmark172 o Current Document 七、行業(yè)政策環(huán)境分析12 HYPERLINK l bookmark175 o Current Document 7.1合同和財產法12 HYPERLINK l bookmark178 o Cur

7、rent Document 7.1.1我國的立法情況127.2會計和稅務法規(guī)127.2.1會計準則12 HYPERLINK l bookmark185 o Current Document 7.2.2稅收法規(guī)13一、融資租賃的定義根據我國合同法和融資租賃法草案的定義，融資租賃是指出租人根據承租人對租 賃物和供貨人的選擇或認可，將其從供貨人處取得的租賃物按融資租賃合同的約定出租給承租人 占有、使用，向承租人收取租金，最短租賃期限為一年的交易活動。表1租賃與融資租賃的對比表權利與義務租賃融資租賃物件所有權出租人出租人物件的購買選擇權出租人承租人租金的含義使用物件的對價使用資金的對價維修責任出租人承

8、租人瑕疵責任出租人出租人不承擔租期結束后的物件歸屬歸還出租人幾乎是“留購”融資租賃和金融租賃在概念范疇和業(yè)務內容上并無實質差別，只因監(jiān)管部門和市場準入等因 素的不同，在我國存在金融租賃公司和融資租賃公司等不同的市場參與主體。顯而易見，金融租 賃公司從資本實力、業(yè)務范圍等方面都要優(yōu)于單純的融資租賃公司，其所受的監(jiān)管要求也會相對 嚴格。1.1融資租賃的條件任何一種融資方式都有其特定的應用空間，在實際利用項目融資租賃這種模式時，要結合項 目融資租賃的融資租賃特征和項目融資特征，研究項目融資租賃對于租賃物（項目）的基本限定。 項目的租賃期較長，這是融資租賃本身的性質決定的；收益穩(wěn)定并達到一定的收益率，

9、出租人的 融資成本是否能夠收回并獲得一定的利潤完全依賴于項目本身收益，因此融租項目必須具有穩(wěn)定 而且可觀的收益率；可獨立核算，如果項目不能夠獨立核算，則無法確定項目收益的大小，也就 無法保證項目的收益首先用于償租等等。1.2、融資租賃在實務中的具體表現(xiàn)形式為：1.2.1、無余值全額清償?shù)牡湫汀叭谫Y租賃”一般情況下，融資租賃是一種通過“融物”達到“融資”的交易。當企業(yè)需要購買添置設備 時，不是以自有資金或者向金融機構借款購買，而是委托出租人根據承租人的需要、意愿和請求， 通過出租人自有資金或者向金融機構融資購入設備再出租給承租人使用，承租人按照融資租賃合同規(guī)定，定期向出租人支付租金，租賃期滿后，

10、選擇留購、退租、續(xù)租的一種交易活動。業(yè)務流程如下圖所示：融資租賃合同融資租賃合同典型融資租賃交易流程圖在同一宗融資租賃交易中，必定包含有標的物的買賣和以該標的物為租賃物的租賃這樣兩 個互為條件、又互相獨立的交易，它們分別由相關的租賃物“買賣合同”和“融資租賃合同”體 現(xiàn)。通常把融資租賃描述為包含至少“一個標的物、兩類合同（買賣合同、融資租賃合同等）和 至少三方當事人（出租人、承租人、出賣人）”的交易，其業(yè)務形式主要表現(xiàn)為直接租賃、回租 賃、轉租賃、委托租賃、杠桿租賃、聯(lián)合租賃等。典型融資租賃法律形式為融資租賃；在會計處 理上按融資租賃核算，租賃物要納入承租人資產負債表;在稅收上，出租人“按差額

11、繳納營業(yè)稅”， 即按出租人向承租人收取的全部價款和包括殘值在內的價外費用之和（主要是租金）減除租賃物 實際成本（主要是租賃物購入價及有關稅費、利息）后的余額（即“凈差額”）為稅基繳納營業(yè) 稅及附加稅費，承租人可按租賃期限和國家規(guī)定折舊年限孰短的原則確定折舊年限，對租賃物進 行加速折舊并在所得稅前計提。1.2.2、有余值非全額清償?shù)奶厥馊谫Y租賃即“經營性租賃”經營性租賃是指未實質轉移與資產所有權有關的全部風險和報酬，由出租人承擔余值風險 的非全額融資、非全額償付的融資租賃，仍然涉及“一個標的物、兩個合同、三方當事人”，具 備典型融資租賃的主要法律特征，又稱融資性經營租賃。其交易流程如下圖:租賃物

12、買賣合同融資租賃合 同融資租賃合 同承租人采取經營性租賃的目的仍是為了進行中長期融資，但是非全額融資，最多可融到接 近租賃物成本的90%；租賃物件的選擇由承租人決定，但出租人有否決權；租賃支付具有不完全 性；租賃物件的維修保養(yǎng)可由雙方約定，既可由承租人也可由出租人負責；租賃合同可以約定中 途不解約；租期結束，承租人可以退租、續(xù)租或留購；租賃物可不納入承租人資產負債表，承租 人可實現(xiàn)表外融資。經營性租賃的法律形式為“融資租賃”；在會計上按“經營租賃”核算；在 稅收上，出租人按“按差額繳納營業(yè)稅”，承租人支付的租金可根據受益時間，在所得稅前均勻 扣除。二、融資租賃的特征2.1、融資和融物的雙重職能

13、融資租賃是由出租方融通資金為承租方提供所需設備，它不同于一般借錢還錢，借物還物 的信用形式，而是通過借物達到借錢，借物還錢，它使融資與融物相結合。租賃公司兼有金融機 構（融通資金）和貿易機構（提供設備）的雙重職能，因此，融資租賃比銀行信用具有更強的約 束力。由于融資租賃將設備的生產廠商與設備的實際使用單位連接起來，有利于促進產銷結合。2.2、融資租賃具有三方當事人，并且同時具備兩個或兩個以上的合同融資租賃的三方當事人包括出租方、承租方和供貨方，三方之間需簽訂并且履行租賃合同 與購貨合同，從而構成一筆租賃交易的整體。租賃合同與購貨合同的關系是：租賃合同的簽訂和 履行是購貨合同簽訂與履行的前提，購

14、貨合同的履行是一筆租賃業(yè)務完成不可缺少的組成部分。以上述關系為前提，出租方有根據購貨合同購買物件，并且支付貨款的責任和義務，承租 方則有根據租賃合同獲得物件的使用權，并且按合同規(guī)定的條款支付租金的責任和義務。2.3、承租方有對租賃物及供貨方進行選擇的權利出租方不能干涉承租方對租賃物的選擇，承租方還有權選擇供貨方。如果出租方是應承租 方的要求，或是出于提供更為周到的服務，可以向承租方推薦租賃物件或推薦供貨方，但是其決 定權仍是承租方。因此，出租方也不對承租方的選擇所造成的后果承擔責任。2.4、所有權歸出租方，使用權歸承租方財產的所有權與使用權呈分離狀態(tài)。所有權與使用權的分離，擺脫了傳統(tǒng)的財產占有

15、觀念， 所有權因素被淡化，有利于確定現(xiàn)代化的經營方式，以適應社會化大生產的要求。2.5、租賃合同不可解約出租方在一個較長的租賃時期內，通過收取租金來收回全部投資，即租金采用分期歸流的 形式。租金的性質實為承租方對物件使用權的獲得而按期所付出的代價。由于租賃期是一個連續(xù) 的、不間斷的期間，加之融資租賃的承租人的特定性和租賃物件的被指定性，決定了租賃合同不 可節(jié)約。三、融資租賃的功能3.1、投融資功能租賃公司具有比較強的融資能力，其風險資產可以是凈資產的12.5倍，金融租賃公司管理 辦法要求資本充足率為8%。強大的融資功能是一般的工商企業(yè)所不能比及的，承租人采用融資 租賃，通過“融物”達到“融資”

16、，改進企業(yè)裝備；通過融資性的經營性租賃還可以實現(xiàn)表外融 資。以融資租賃帶動的投資必然會帶動該設備的生產、銷售、使用，促進相關產業(yè)的發(fā)展和增加 就業(yè)。3.2、促銷功能由于融資租賃業(yè)務中的出租人要先購買設備后再出租，可以為供貨人大部或全部回籠貨款， 因而融資租賃對制造商或經銷商而言具有強勁的促銷作用。融資租賃是生產制造企業(yè)一個非常重 要的促銷工具。由于融資租賃這種服務比直接銷售具有更大的優(yōu)勢。在這種情況下，許多大的制造廠商紛 紛拿出部分專門資金用于開展以促進本企業(yè)銷售為主旨的融資租賃服務，如IBM信貸公司、AT&T 資本公司、美國考莫蒂斯克公司和貝爾太平洋三環(huán)租賃等都是世界著名的租賃公司。3.3、

17、節(jié)稅功能采用融資租賃，可以獲得合理合法的節(jié)稅效果。融資租賃業(yè)務的出租人可享受與銀行一致 的“按差額繳納營業(yè)稅及附加”的優(yōu)惠政策，而傳統(tǒng)租賃的出租人則須按租金全額繳納營業(yè)稅。 承租人采用融資租賃方式購置設備，如果按會計融資租賃核算，則可享受加速折舊的優(yōu)惠政策， 可獲得在所得稅之前提取折舊費用的好處；如果按會計上的經營租賃核算，則可在所得稅前列支 扣除租金全額，同樣獲得“加速折舊”的好處。3.4、理財功能對于高端客戶可以通過委托租賃、回租賃、經營性租賃保持或降低資產負債率，提高流動 比率和速動比率，改善財務指標、優(yōu)化財務結構，進行有效的理財服務。在為客戶融資的同時輔 以理財服務。3.5、資產管理功

18、能租賃公司掌握著大量租賃資產的所有權和租金收取權，租賃公司具有明顯的資產管理優(yōu)勢， 能夠使銀行貸款化零為整，并降低銀行的管理成本和金融風險。四、融資租賃的業(yè)務分類4.1、直接融資租賃出租人根據承租人的請求，向承租人指定的出賣人，按承租人同意的條件，購買承租人指 定的承租設備，并以承租人支付租金為條件，將該承租設備的占有、使用和收益權轉讓給承租人 的一種融資租賃方式。4.2、回租承租方與供應方為同一人，租賃物不是外購，而是承租方在租賃合同簽約前已經購買并正 在使用的設備的一種融資租賃方式。承租方將設備賣給租賃公司，然后作為租賃物返租回來。企 業(yè)在不影響運營的同時，擴大了資金來源。4.3、經營性租

19、賃出租人根據市場需要購進設備，通過不斷出租給不同用戶而逐步收回租賃投資并獲得相應 利潤的一種租賃方式。經營性租賃業(yè)務的特點是租賃物的所有權始終屬于出租人，由出租人計提 折舊、負責維修保養(yǎng)。承租人的應付租金作為財務費用進入成本。4.4、杠桿租賃由出租人牽頭作為主干公司，為一個超大型的租賃項目融資的租賃方式。出租人通過成立 一家項目公司，只需投資租賃物購置款項的部分金額，即可以此作為財務杠桿，為租賃項目取得 全部資金。一般用于飛機、輪船、通訊設備和大型成套設備的融資租賃。4.5、委托租賃出租人接受委托人的資金或租賃標的物，根據委托人的書面委托，向委托人指定的承租人 辦理融資租賃業(yè)務的租賃方式。租賃

20、期內租賃物的所有權歸委托人，出租人只收取手續(xù)費，不承 擔風險4.6、轉租賃以同一物件為標的物的融資租賃業(yè)務。在轉租賃業(yè)務中，上一租賃合同的承租人同時以是 下一租賃合同的出租人，稱為轉租人。轉租人從其他出租人處租入租賃物件再轉租給第三人，轉 租人以收取租金差為目的，租賃物的所有權歸第一出租方。4.7、合成租賃除了提供金融服務外，還提供經營服務和資產管理服務的一種綜合性全方位的租賃服務方 式。4.8、聯(lián)合租賃由兩家以上租賃公司共同對一個項目進行聯(lián)合融資，提供租賃服務。4.9、分成租賃承租方向出租方所交納的租金根據營業(yè)收入的一定比例確定，這種租賃方式全部或部分租金直接同承租方經營租賃社會的收入掛鉤，

21、以提高承租方積極性。租期結束后，租賃設備可以優(yōu) 惠的價格轉讓給承租方。4.10、結構共享租賃一般運用于大型項目。租賃公司提供項目所需的全部資金，包括購置設備、運輸、建筑安 裝、技術服務等資金。除約定租金外，項目建成產生效益后，租賃公司分享項目效益。在項目成 本和預定收益收回后，租賃公司仍將按一定比例長期享有項目收益分配權。五、購買與租賃方式的財務影響比較分析許多企業(yè)在對一項資產投資進行決策時，會面臨是采用購買方式還是租賃方式以及在租賃 中是采用經營租賃方式還是融資租賃方式的選擇問題。企業(yè)在作出選擇之前，應該對這幾種方式 進行多方面的權衡，要考慮的因素包括企業(yè)資金面上是否允許其購買該資產、租賃資

22、產的租金如 何、采用的方式對企業(yè)業(yè)績和納稅等方面會造成什么影響等等。不同的方式對企業(yè)財務的影響是 不同的。5.1、經營租賃和融資租賃比較從租賃來看，如果一項租賃被界定為經營租賃，則承租方所支付的租賃費用屬于期間費用， 該費用雖然使企業(yè)的利潤減少。但由于該費用可以稅前列支，其對成本的影響實際上是稅后費用 部分，即：經營租賃稅后費用=租賃費用（1一所得稅率）；如果一項租賃被界定為融資租賃，則根 據我國租賃準則中的會計處理規(guī)定，對租入的資產應當視同企業(yè)購入的資產計提折舊。另外，融 資租賃產生的未確認融資租賃費用可在稅前列支，由于這兩個因素，融資租賃對企業(yè)損益和現(xiàn)金 流的影響較大。不同方案對投資第一年

23、公司收益和現(xiàn)金流量的影響單位：元不投資經營租賃融資租賃購買投資稅息前利潤4967500496750049675004967500減：租賃費用一500000307228一折舊費用一一307228307228EBIT4967500496750043530444660272利息費用200000200000200000200000=利潤總額476750026750041530444460272減：所得稅1191875106687510382611115068=凈利潤3575625320062531147833345204現(xiàn)金357562532006253729239365243200不同方式對企業(yè)財務

24、比率的影響財務比率購買方式經營租賃方 式融資租賃方 式流動比率下降沒有影響沒有影響資產負債率沒有影響沒有影響上升凈資產收益率下降較少下降下降較比資產凈利率下降較多下降較少下降產權比率沒有影響沒的影響上升六、融資租賃業(yè)務操作流程融資租賃工作流程圖說明1、租賃部業(yè)務員發(fā)現(xiàn)客戶，向客戶介紹融資租賃業(yè)務和租賃、擔保方案；2、客戶填寫融資租賃申請書，業(yè)務員收集客戶完整的個人資料和擔保資料，對客戶進行考察及初步的審核，業(yè)務員初審認為可行的，即填寫推薦函，向信管經理提交資料，向公司推薦客戶，信管經理將推薦函并附上租金計算表給公司；3、風控部經理派資信調查人員與租賃部一起對客戶進行實地考察，考察通過的就電子錄

25、入客戶資料，向總經理提交客戶資料：考察不通過者則直接否決或建議業(yè)務員補充客戶資料；4、總經理審核資料，審核通過者即向晉工機械信用管理部提交資料；不同意的則直接否決；5、租賃部對資料進行初審并留存復印件后提交材料給公司進行復審；5、公司對經銷商提供的客戶資料進行審核，同意批準，如不同意，則直接否決或建議補充客戶 資料；6、融資經理接到公司的批準書，打印融資租賃合同與相關附件材料；7、業(yè)務員將融資租賃合同及附件材料交給融資租賃客戶簽字；并協(xié)助客戶與擔保公司簽訂委托擔保協(xié)議；8、業(yè)務員、財務收取首付款（含機價首付款、保證金、手續(xù)費、保險費），并協(xié)助客戶辦理還款專用卡，客戶交付首付款及擔保金；9、公司

26、收到首付款或收到已收到首付款證明，通知生產商發(fā)租賃標的物；10、租賃部業(yè)務員發(fā)出通知單；11、融資經理將客戶資料、合同、合格證等材料歸檔公司；12、公司將簽署的合同返回經銷商，業(yè)務員將其中一份融資合同交給客戶（即承租人）；13、融資租賃公司、生產商公司、經銷商對融資租賃業(yè)務歸檔管理；并將一份資料交給合同部備案、檔案管理、進行臺賬登記；14、資產部業(yè)務員、進行每月催收貸款，融資租賃手續(xù)完成； 15、公司每月月初對還款報表及客戶逾期情況說明。七、行業(yè)政策環(huán)境分析7.1合同和財產法合同與財產法主要是界定融資租賃的法律性質、規(guī)范各方當事人的權利義務的法律。7.1.1我國的立法情況中華人民共和國合同法于

27、1999年3月15日全國人大第二次會議通過，其分則第十四章 共14條即第237-250條列專章規(guī)范了 “融資租賃合同”的內容。在合同法中專門規(guī)范融資 租賃合同，賦予融資租賃以獨立的法律地位。合同法的頒布從根本上改善了融資租賃的法律 環(huán)境，使融資租賃立法從無到有，極大地提高了融資租賃的認知度。雖然合同法對融資租賃 的基本內容進行了規(guī)范，但沒有對租賃的發(fā)展形式如出售回租、轉租賃、杠桿租賃、項目融資租 賃等作出規(guī)定。在此之前，最高人民法院于1996年發(fā)布了關于審理融資租賃合同糾紛案件若干問題的規(guī) 定，以司法解釋的形式彌補了立法不足的空白，解決了租賃業(yè)當時面臨的訴訟難的狀況。另外，物權法頒布后，融資租

28、賃的立法保障得到加強。7.2會計和稅務法規(guī)7.2.1會計準則中國會計法則在企業(yè)會計準則一一租賃中，第一章第三款中指出：租賃業(yè)務對于專門從事租賃業(yè)務的 企業(yè)而言屬于主營業(yè)務；而對一般企業(yè)而言，可能是特殊業(yè)務，企業(yè)應當在對租賃進行恰當分類 的基礎上，正確把握適用條款。租賃會計準則已經考慮到國際慣例，對于專門從事租賃經營業(yè)務 的企業(yè)和采用租賃貿易完成交易的兩類不同性質的會計處理進行區(qū)分。在會計處理和信息披露上 已經允許作為特殊業(yè)務使用租賃。與合同法不同的是：租賃會計準則把租賃分為融資租賃和經營性租賃，而合同法把租賃 分為租賃和融資租賃。如果融資租賃的定義是相同的，那么租賃和經營性租賃應該屬于同類。只 不過會計