上海證券新三板業(yè)務(wù)簡介

1、新三板業(yè)業(yè)務(wù)簡介介1多層次資本市場新三板概況新三板掛牌意義新三板對投資者的啟示關(guān)于上海證券2多層次資本市場324美國證券市場證交所市場美國證券交易所（AMEX）地方性證交所芝加哥等5家紐約證券交易所（NYSE）（OTC）市場納斯達克NASDAQ電子報價板OTCBB粉單市場Pink Sheets2多層次資本市場主板中小板市市場創(chuàng)業(yè)板市市場場外市場場新三板325家創(chuàng)業(yè)板市場345家中小板市場692家主板市場1500家我國資本本市場目前前的結(jié)構(gòu)構(gòu)場外市場場未來發(fā)發(fā)展空間間巨大5上海證券交易所主板地方政府府主板中小企業(yè)業(yè)板創(chuàng)業(yè)板市市場區(qū)域性股股權(quán)交易市場場不同的企企業(yè)可根根據(jù)其自自身特點點、財務(wù)務(wù)狀況

2、、所處發(fā)發(fā)展階段段，登陸陸不同層層次的資資本市場場。深圳證券券交易所所場外市場場中國證監(jiān)監(jiān)會場外市場場正式納入我國國資本市市場版圖圖，多層層次資本本市場形形成。全國中小小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓讓系統(tǒng)公公司多層次資本市場資本市場管理體系66新三板概況7新三板概況全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責任公司法律法規(guī)和業(yè)務(wù)規(guī)則新三板主要制度發(fā)展現(xiàn)狀82新三板概況全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責任公司全國中小小企業(yè)股股份轉(zhuǎn)讓讓系統(tǒng)正式揭牌牌運營。全國中中小企業(yè)業(yè)股份轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)統(tǒng)是經(jīng)國國務(wù)院批批準設(shè)立立的全國國性證券券交易場場所（即即“新三三板交易易所”或或“北交交所”）。20133年1月16日全國中小小企業(yè)股股份轉(zhuǎn)讓讓系

3、統(tǒng)有有限責任任公司為中小企企業(yè)股份份轉(zhuǎn)讓系系統(tǒng)的運運營管理理機構(gòu)。公司成立立：20122年9月20日，公司司在國家家工商總總局注冊冊成立，注冊資資本30億元。股東單位位：上海海證券交交易所、深圳證證券交易易所、中中國證券券登記結(jié)結(jié)算有限限責任公公司、上上海期貨貨交易所所、中國國金融期期貨交易易所、鄭鄭州商品品交易所所、大連連商品交交易所為為公司。注冊地：北京市市西城區(qū)區(qū)金融大大街丁26號92新三板概況全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責任公司一、全國中小企企業(yè)股份份轉(zhuǎn)讓系系統(tǒng)是經(jīng)國務(wù)務(wù)院批準準設(shè)立的的第一家家公司制制證券交交易場所所，也是是繼上海海證券交交易所、深圳證證券交易易所之后后第三家家全國性

4、性證券交交易場所所。二、全國國中小企企業(yè)股份份轉(zhuǎn)讓系系統(tǒng)有限限責任公公司是全國中中小企業(yè)業(yè)股份轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)統(tǒng)的運轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)機構(gòu)三、全國國中小企企業(yè)股份份轉(zhuǎn)讓系系統(tǒng)定位位為非上市市股份公公司股票票公開轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓和發(fā)發(fā)行融資資的市場場平臺，為公司司提供股股票交易易、發(fā)行行融資、并購重重組等相相關(guān)服務(wù)務(wù)，為市市場參與與人提供供信息、技術(shù)和和培訓服服務(wù)。102新三板概況全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責任公司四、與滬滬深交易易所的區(qū)區(qū)別法律地位位上無區(qū)區(qū)別，都都是全國國性的證證券交易易所。主要區(qū)別別在于：1、服務(wù)對象象，股轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)系統(tǒng)主主要為創(chuàng)創(chuàng)新型、創(chuàng)業(yè)型型和成長長型中小小微企業(yè)業(yè)提供資資本市場場服務(wù)，而交易易所市場場

5、主要服服務(wù)于成成熟企業(yè)業(yè)；2、交易制度度，股轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)系統(tǒng)設(shè)設(shè)計了優(yōu)優(yōu)化的協(xié)協(xié)議轉(zhuǎn)讓讓、做市轉(zhuǎn)讓讓及競價轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓等靈靈活多樣樣的方式式，交易易所市場場主要提提供競價價轉(zhuǎn)讓和和大宗交交易協(xié)議議轉(zhuǎn)讓等等標準化化的方式式；3、投資者準準入，全全國股份份轉(zhuǎn)讓系系統(tǒng)實行行比交易易所市場場更為嚴嚴格的投投資者適適當性管管理制度度。112新三板概況全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責任公司五、與區(qū)區(qū)域性股股權(quán)市場場區(qū)別股轉(zhuǎn)系統(tǒng)統(tǒng)系國務(wù)務(wù)院批設(shè)設(shè)、納入入監(jiān)會監(jiān)監(jiān)管的全全國性證證券市場場，是公公開市場場，股東東人數(shù)可可超200人；在交交易制度度選擇上上沒有障障礙，可可以連續(xù)續(xù)、標準準化交易易。區(qū)域性股股權(quán)市場場屬于非非公開市

6、市場，不不屬于證證券市場場，由省省級地方方政府設(shè)設(shè)立和管管理，受受國發(fā)2011138號文和國國辦發(fā)2012237號文的約約束，其其掛牌公公司股東東人數(shù)不不能超過過200人（“非非公開”），股股份不能能拆細交交易（“非標準準”），交易頻頻率須嚴嚴格執(zhí)行行T+5（“非連連續(xù)”）。122新三板概況法律法規(guī)和業(yè)務(wù)規(guī)則中國證監(jiān)會非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法中國證券監(jiān)督管理委員會公告20131號中國證券監(jiān)督管理委員會公告20132號中國證券監(jiān)督管理委員會公告20133號交易所全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)定和細則全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)相關(guān)業(yè)務(wù)指引全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)過渡期交易結(jié)算暫行辦法132新三

7、板概況法律法規(guī)和業(yè)務(wù)規(guī)則機構(gòu)：注注冊資本本500萬元以上上；個人：證證券類資資產(chǎn)500萬元以上上。實施做市市商制度度；股東人數(shù)數(shù)可以超超過200人；放寬股票票限售規(guī)規(guī)定；掛牌企業(yè)業(yè)不設(shè)財財務(wù)指標標；不要求企企業(yè)為高高新技術(shù)術(shù)企業(yè)；制度框架架解讀掛牌標準準交易制度度投資者準準入投資者準準入小額快速速融資豁豁免制度度股東人數(shù)數(shù)不超過過200人；一次核準準，分期期發(fā)行；142新三板概況新三板主要制度 掛牌準入入掛牌準入入條件-依法設(shè)立立且存續(xù)續(xù)滿2年；業(yè)務(wù)務(wù)明確，具有持持續(xù)經(jīng)營營能力；治理機機制健全全，合法法規(guī)范經(jīng)經(jīng)營；股股權(quán)清晰晰，股票票發(fā)行和和轉(zhuǎn)讓行行為合法法合規(guī)；主辦券券商推薦薦并持續(xù)續(xù)督導(dǎo)；

8、不受股股東所有有制性質(zhì)質(zhì)的限制制，不限限于高新新技術(shù)企企業(yè)。允許申請請掛牌公公司存在在未行權(quán)權(quán)完畢的的股權(quán)（期權(quán)）激勵允許申請請掛牌公公司在掛掛牌同時時定向發(fā)發(fā)行融資應(yīng)在公開開轉(zhuǎn)讓說說明書中中披露152新三板概況新三板主要制度 交易豐富轉(zhuǎn)讓讓方式-協(xié)議方式式、做市市方式、競價方方式等做市商制度度股票轉(zhuǎn)讓時時間為每每周一至至周五上上午9:155至11:330，下午13:000至15:000將單筆報報價委托托最低股股數(shù)調(diào)整整為10000股增加指數(shù)編編制內(nèi)容容對異常交交易行為為的實時時監(jiān)控機機制162新三板概況新三板主要制度 公司持續(xù)續(xù)監(jiān)管信息披露露年度報告告暫停及恢恢復(fù)轉(zhuǎn)讓讓終止及重重新掛牌牌（摘

9、牌牌制度）轉(zhuǎn)板可以對掛掛牌公司司股份進進行收購購，掛牌牌公司可可以進行行重大資資產(chǎn)重組組17新三板概況新三板主要制度 新三板概況新三板主要制度 持續(xù)成長長申請股票公開發(fā)行上市并獲核準。 (IPO)直接向證券交易所申請轉(zhuǎn)板上市。（不進行IPO） 轉(zhuǎn)板路徑18國發(fā)201349號2新三板概況新三板主要制度 投資者準準入投資者準準入標準準（1）機構(gòu)：注冊資資本不低低于500萬元人民幣的的法人機機構(gòu)；實實繳出資資總額不不低于500萬元人民幣的的合伙企企業(yè)；信信托計劃劃、證券券投資基基金、銀銀行理財財產(chǎn)品、證券公公司資產(chǎn)產(chǎn)管理計計劃等由由金融機機構(gòu)或者者經(jīng)相關(guān)關(guān)監(jiān)管部部門認可可的認可可的其他他機構(gòu)管管理的

10、產(chǎn)產(chǎn)品或資資產(chǎn)；（2）自然人：證券類類資產(chǎn)市市值不低低于500萬元、兩兩年以上上證券投資資經(jīng)驗或或具有會會計、金金融、投投資、財財經(jīng)等相相關(guān)專業(yè)業(yè)背景或或培訓經(jīng)經(jīng)歷。定向發(fā)行行的投資資者準入入規(guī)定（1）非上市公公眾公司司監(jiān)督管管理辦法法第三十九條規(guī)定的投投資者；（2）符合開開通掛牌牌公司股股票公開開轉(zhuǎn)讓業(yè)業(yè)務(wù)要求求的投資資者。除除公司股股東外，單次發(fā)發(fā)行對象象人數(shù)不不得超過過35人。192新三板概況新三板發(fā)展現(xiàn)狀 新三板掛掛牌企業(yè)業(yè)總體運運行平穩(wěn)穩(wěn)，業(yè)績績優(yōu)良，20122年凈利潤同同比增加加近三成成。新三板掛掛牌的企企業(yè)20122年經(jīng)營業(yè)績績平均實實現(xiàn)營業(yè)業(yè)收入1.099億元，同同比增加加30

11、%，扣除非非經(jīng)常性性損益后后歸屬于于母公司司股東凈凈利潤平平均為10333萬元，同同比增長長27%，這兩項指指標的增增速均高高于A股上市公公司。扣除非經(jīng)經(jīng)常性損損益后歸歸屬于母母公司股股東凈利利潤同比比增長27%平均實現(xiàn)現(xiàn)營業(yè)收收入同比比增加30%新三板歷歷史狀況況202新三板概況新三板發(fā)展現(xiàn)狀 20122年8月擴園至至武漢東東湖、天天津濱海海、上海海張江等等三個高高新區(qū)新三板發(fā)展現(xiàn)現(xiàn)狀2120133年12月國務(wù)院關(guān)關(guān)于全國國中小企企業(yè)股份份轉(zhuǎn)讓系系統(tǒng)有限限責任公公司有關(guān)關(guān)問題的的決定新三板規(guī)規(guī)模：20066年至20122年8月，共計計125家；20122年8月至20133年12月，計231家

12、；20144年1月至目前前，計294家。行業(yè)：高新技術(shù)術(shù)企業(yè)；金融（證證券公司司、擔保保公司、小貸公公司）；服務(wù)業(yè)；農(nóng)業(yè)等等等。融資能力力：截止1月末，總總市值超超過12500億元；20144年1月末，開開戶數(shù)123447戶，比20133年末增28.22%，其中自然然人占比比88%，機構(gòu)12%。20114年1月至2月19日，融資資4.677億元，相相當于20133年總量的的46.77%，單筆融資資額平均均從20133年的16700.6萬元增加加到目前前的21477.6萬元。2新三板概況新三板發(fā)展現(xiàn)狀 新三板上海市股股權(quán)托管管交易中中心市場定位位全國性場場外市場場監(jiān)管部門門中國證監(jiān)監(jiān)會地方政府府

13、掛牌企業(yè)業(yè)定位所有中小小型企業(yè)區(qū)域內(nèi)所所有中小小企業(yè)掛牌企業(yè)業(yè)股東人數(shù)數(shù)限制股東人數(shù)數(shù)不得超超過200人股東人數(shù)數(shù)沒有限限制（依據(jù)非上市公公眾公司司監(jiān)督管管理辦法法20133年1月1日起實施施）交易制度度T+5交易制度度，不允許引引入做市市商制度度。目前為T+1交易制度，做市商制制度。推薦機構(gòu)構(gòu)券商、銀銀行、投投資公司司等中介介機構(gòu)均均可以推推薦僅限于已已獲得中中國證監(jiān)監(jiān)會批準準的證券券公司區(qū)域性場場外市場場新三板與區(qū)域性股股權(quán)托管管交易中中心的區(qū)別22新三板掛牌意義23新三板掛掛牌意義義（1）掛牌成成本最低低各地國家家級高新新區(qū)對企企業(yè)新三三板掛牌牌給予100-2000萬不等的的財政補補助。

14、24券商、會計計師和律律師等中中介機構(gòu)構(gòu)總體收收費一般在在160萬元左右。改制掛牌牌總體費費用低政府補助助24新三板掛掛牌意義義 盡職調(diào)查 股份制改制（2）完善公公司治理理結(jié)構(gòu) 信息披露 主辦券商持續(xù)督導(dǎo)義務(wù)25完善公司司治理結(jié)結(jié)構(gòu)（3）提升融融資功能能，助推推公司發(fā)發(fā)展新三板掛掛牌意義義26提高綜合融資能力增加股東東抵押貸貸款能力力增加授信信定向增發(fā)發(fā)截止目前前，股轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)系統(tǒng)已已與中建建工家交交等多家家銀行建建立戰(zhàn)略略合作新三板掛掛牌意義義定向增資資1定向增資資2定向增資資N（3）提升融融資功能能，助推推公司發(fā)發(fā)展27小額快速速融資豁豁免制度度；私募融資資不受時時間限制制。新三板掛掛牌意義義公

15、司簡稱定向增資公布預(yù)案時間新增股份登記時間募集資金總額（萬元）市盈率金泰得4300292010年3月16日2010年7月5日166526彩訊科技4300332010年8月9日2010年11月26日260015北科光大4300272011年6月16日2011年11月18日15092025金山頂尖4300642011年7月8日2012年2月15日560017上海證券券定向增增資案例例-快速簡便便（3）提升融融資功能能，助推推公司發(fā)發(fā)展28新三板掛掛牌意義義（4）轉(zhuǎn)板的財財富效應(yīng)及便捷捷度29公司名稱三版掛牌首次成交價（元）上市股票發(fā)行價（元）上市開盤價（元）投資收益（倍數(shù)）久其軟件5276312.

16、6北陸藥業(yè)3.517.8635.610世紀瑞爾2.3335724.78佳訊飛鴻3.822215.53新三板轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)板公司司股價一一覽表新三板掛掛牌意義義（4）轉(zhuǎn)板的財財富效應(yīng)及便捷捷度29公司名稱三版掛牌首次成交價（元）上市股票發(fā)行價（元）上市開盤價（元）投資收益（倍數(shù)）久其軟件5276312.6北陸藥業(yè)3.517.8635.610世紀瑞爾2.3335724.78佳訊飛鴻3.822215.53新三板轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)板公司司股價一一覽表新三板掛掛牌意義義（4）轉(zhuǎn)板的財財富效應(yīng)及便捷捷度30公司名稱三版掛牌首次成交價（元）上市股票發(fā)行價（元）上市開盤價（元）投資收益（倍數(shù)）久其軟件5276312.6北陸藥業(yè)3.5

17、17.8635.610世紀瑞爾2.3335724.78佳訊飛鴻3.822215.53新三板轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)板公司司股價一一覽表新三板掛掛牌意義義（4）轉(zhuǎn)板的財財富效應(yīng)及便捷捷度30國務(wù)院國國發(fā)20113449號中”二、建立立不同層層次市場場間的有有機聯(lián)系系”規(guī)定：在全國股股份轉(zhuǎn)讓讓系統(tǒng)掛掛牌的公公司，達達到股票票上市條條件的，可以直直接向證證券交易易所申請請上市交交易。安控科技技新三板掛掛牌意義義新三板掛掛牌意義義（5）增強股份份流動性性機構(gòu)投資者、自然人投資者等原始股東公司股份轉(zhuǎn)讓讓股份轉(zhuǎn)讓讓流動性溢溢價31新三板掛掛牌意義義 全國性交易平臺 信息披露龐大投資群體 提升品牌影響力和價值 獲得政府更多的

18、關(guān)注和支持獲得媒體更多的 關(guān)注和報道可在同花花順、萬萬德等股股票交易易數(shù)據(jù)庫庫找到企企業(yè)的股股票代碼碼和相關(guān)關(guān)信息。全國性交交易信息息披露平平臺網(wǎng)址：httpp:/bjzzr.ggfzrr.coom.ccn/bbjzrr/inndexx.httml（6）提升企業(yè)業(yè)知名度度32新三板掛掛牌意義義（7）實現(xiàn)高管管和核心心技術(shù)人人員的股股權(quán)激勵勵股權(quán)、期期權(quán)激勵勵不再是是上市公公司的特特權(quán)。股權(quán)、期期權(quán)也不不再是蒼蒼白無力力的數(shù)字字，而是是緊握在在持股核核心人員員及高管管手中看看得見的的財富。33新三板掛掛牌意義義1、以股權(quán)權(quán)換資產(chǎn)產(chǎn)。九恒星公公司以定定向發(fā)行行450萬股股份份為支付付對價，收購深深

19、圳市谷谷云科技技有限公公司等三三家公司司持有的的深圳市市思凱科科技開發(fā)發(fā)有限公公司100%股權(quán)。案例二2、現(xiàn)金增增發(fā)與股股權(quán)換資資產(chǎn)相結(jié)結(jié)合。凱英信業(yè)業(yè)公司以以每股1.500元的價格格定向增增資1,6550萬股，其其中400萬股為向向中關(guān)村村發(fā)展集集團定向向增資，募集資資金600萬元；1,2550萬股向五五位自然然人定向向增資，用于收收購其所所持有的的北京中中電億商商100%股權(quán)。案例三3、現(xiàn)金收收購。金泰得公公司以現(xiàn)現(xiàn)金方式式收購壟壟晟源能能的部分分固定資資產(chǎn)，收收購價格格為人民民幣125萬元。金金泰得通通過收購購，可以以加快擴擴大公司司生產(chǎn)能能力，滿滿足市場場對產(chǎn)品品的需求求，實現(xiàn)現(xiàn)的產(chǎn)銷

20、銷平衡，有利于于公司整整合資源源，促進進公司主主營業(yè)務(wù)務(wù)發(fā)展，進而提提高公司司經(jīng)營業(yè)業(yè)績。（8）有利于實實施收購購兼并案例一34殼資源價價值4300073兆信股份份福建晉晉江一家家紡織公公司457萬元，11.778元/股，53844萬元?？偪偣杀?9444萬元。新三板掛掛牌意義義新三板掛掛牌意義義（9）掛牌速度度快從券商進場場改制算算起，公公司股份份進入報報價轉(zhuǎn)讓讓系統(tǒng)掛掛牌流通通一般需需要6個月左右右，而股股票進入入主板或或者中小小板一般般需要2至3年，甚至至時間更更長。案例：北北科廣大大 （4300027）上海證證券作為為主辦券券商，由由進場盡盡職調(diào)查查到備案案、掛牌牌，只用用了4個月的時時間。36年度新三板創(chuàng)業(yè)板平均最高家數(shù)平均最高家數(shù)2010年19.2825.63577.08106.041162011年21.33391037.6280.011282012年21.83832229.1439.2374新三