上市知識(shí)問(wèn)答

1、PAGE PAGE 56 PAGE 56Evaluation Warning: The document was created with Spire.Doc for .NET.企業(yè)改制上上市知識(shí)問(wèn)答編寫單位： 深圳圳證券交交易所 二七年年四月目 錄錄第一部分 企業(yè)業(yè)上市的的意義與與上市地地選擇11企業(yè)為為什么要要公開(kāi)發(fā)發(fā)行上市市？112不缺錢錢是否就就沒(méi)有必必要發(fā)行行上市？113上市是是否會(huì)捆捆住企業(yè)業(yè)手腳？114上市是是否容易易喪失控控制權(quán)？115境內(nèi)上上市成功功率如何何？116企業(yè)選選擇上市市地應(yīng)考考慮哪些些因素？227企業(yè)在在境內(nèi)境境外上市市各有什什么利弊弊228企業(yè)境境內(nèi)上市市有哪些

2、些優(yōu)勢(shì)？229企業(yè)境境內(nèi)上市市地有哪哪些，主主板、中中小企業(yè)業(yè)板、將將來(lái)可能能設(shè)立的的創(chuàng)業(yè)板板之間關(guān)關(guān)系如何何？3310. 中中小企業(yè)業(yè)板上市市公司業(yè)業(yè)績(jī)狀況況如何？4第二部分 企業(yè)業(yè)改制上上市的條條件與程程序51股票上上市需要要具備哪哪些條件件？552投資性性公司是是否可以以申請(qǐng)IIPO？53股票發(fā)發(fā)行上市市經(jīng)過(guò)哪哪些程序序？554企業(yè)發(fā)發(fā)行上市市大致要要經(jīng)歷多多長(zhǎng)時(shí)間間？665企業(yè)發(fā)發(fā)行上市市過(guò)程中中需要承承擔(dān)哪些些費(fèi)用？666股票發(fā)發(fā)行上市市需要哪哪些中介介機(jī)構(gòu)？667企業(yè)發(fā)發(fā)行上市市過(guò)程中中保薦機(jī)機(jī)構(gòu)主要要負(fù)責(zé)哪哪些工作作？ 778企業(yè)選選擇保薦薦機(jī)構(gòu)應(yīng)應(yīng)該注意意哪些問(wèn)問(wèn)題？779企業(yè)

3、發(fā)發(fā)行上市市過(guò)程中中會(huì)計(jì)師師事務(wù)所所和注冊(cè)冊(cè)會(huì)計(jì)師師主要負(fù)負(fù)責(zé)哪些些工作？7710企業(yè)業(yè)發(fā)行上上市過(guò)程程中律師師事務(wù)所所和律師師主要負(fù)負(fù)責(zé)哪些些工作？8811企業(yè)業(yè)發(fā)行上上市過(guò)程程中資產(chǎn)產(chǎn)評(píng)估機(jī)機(jī)構(gòu)和評(píng)評(píng)估師主主要負(fù)責(zé)責(zé)哪些工工作？88第三部分 企業(yè)業(yè)改制上上市過(guò)程程中的常常見(jiàn)問(wèn)題題991設(shè)立股股份制公公司應(yīng)具具備哪些些條件？992設(shè)立股股份有限限公司需需要經(jīng)過(guò)過(guò)哪些程程序993改制設(shè)設(shè)立股份份有限公公司應(yīng)達(dá)達(dá)到哪些些要求？ 1104什么是是發(fā)起人人？發(fā)起起人和股股東有什什么區(qū)別別？誰(shuí)可可以作為為股份公公司發(fā)起起人？1105發(fā)起人人的權(quán)利利和義務(wù)務(wù)有哪些些？1116有限責(zé)責(zé)任公司司整體變變更前

4、引引進(jìn)新的的投資者者應(yīng)注意意什么問(wèn)問(wèn)題？1117公司設(shè)設(shè)立時(shí)的的商標(biāo)權(quán)權(quán)應(yīng)當(dāng)如如何處理理？1118公司設(shè)設(shè)立時(shí)哪哪些資產(chǎn)產(chǎn)需要進(jìn)進(jìn)行評(píng)估估？1129資產(chǎn)評(píng)評(píng)估應(yīng)注注意哪些些事項(xiàng)？11210有限限責(zé)任公公司整體體改制為為股份公公司時(shí)，是是否可以以進(jìn)行資資產(chǎn)評(píng)估估和帳務(wù)務(wù)調(diào)整？1211公司司改制設(shè)設(shè)立時(shí)，其其資產(chǎn)評(píng)評(píng)估增值值部分是是否需要要繳納企企業(yè)所得得稅？12212有限限責(zé)任公公司整體體變更時(shí)時(shí)，凈資資產(chǎn)折股股如何納納稅？11313企業(yè)業(yè)改制時(shí)時(shí)將產(chǎn)權(quán)權(quán)以股份份形式量量化到個(gè)個(gè)人時(shí)如如何繳納納個(gè)人所所得稅？11314企業(yè)業(yè)改制設(shè)設(shè)立時(shí)如如何繳納納增值稅稅和營(yíng)業(yè)業(yè)稅？11315企業(yè)業(yè)改制重重組有

5、哪哪些契稅稅減免政政策？11416什么么是控股股股東及及實(shí)際控控制人？11417控股股股東有有哪些需需要規(guī)范范的行為為？11418什么么是同業(yè)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)？11419什么么是同業(yè)業(yè)不競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)？11420有同同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)的公司司能申請(qǐng)請(qǐng)上市嗎嗎？11521公司司的業(yè)務(wù)務(wù)如何與與控股股股東區(qū)別別才不算算同業(yè)競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)？11522如何何解決同同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)問(wèn)題？11523企業(yè)業(yè)如何選選擇募集集資金投投資項(xiàng)目目？11524股票票發(fā)行審審核程序序主要包包括哪些些？11525企業(yè)業(yè)如何參參加發(fā)行行審核會(huì)會(huì)議？11626在審審核過(guò)程程中企業(yè)業(yè)應(yīng)注意意哪些問(wèn)問(wèn)題？11627申請(qǐng)請(qǐng)文件上上發(fā)行審審核委員員會(huì)審核核前，證證監(jiān)會(huì)要要

6、求企業(yè)業(yè)提供幾幾次反饋饋意見(jiàn)？企業(yè)如如何回復(fù)復(fù)證監(jiān)會(huì)會(huì)的反饋饋意見(jiàn)？1628發(fā)審審委主要要關(guān)注企企業(yè)哪些些問(wèn)題？在審核核中企業(yè)業(yè)哪些問(wèn)問(wèn)題容易易引起關(guān)關(guān)注？11729判斷斷企業(yè)“具有持持續(xù)盈利利能力、財(cái)財(cái)務(wù)狀況況良好”的標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)是什么么？188第四部分 外商商投資企企業(yè)改制制上市的的常見(jiàn)問(wèn)問(wèn)題1191外商投投資企業(yè)業(yè)能否在在中小企企業(yè)板發(fā)發(fā)行上市市？ 1192目前外外商投資資企業(yè)在在中小企企業(yè)板發(fā)發(fā)行上市市的案例例有哪些些？ 1193外商投投資企業(yè)業(yè)改制為為外商投投資股份份有限公公司應(yīng)注注意什么么問(wèn)題？ 2204中外合合資經(jīng)營(yíng)營(yíng)企業(yè)、中中外合作作經(jīng)營(yíng)企企業(yè)、外外資企業(yè)業(yè)申請(qǐng)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)橥馔馍掏顿Y資股

7、份公公司的，是是否需要要最近連連續(xù)3年年的盈利利記錄要要求？2005外商投投資企業(yè)業(yè)在中小小企業(yè)板板上市需需要具備備什么特特別條件件？ 2216外商投投資企業(yè)業(yè)的股權(quán)權(quán)結(jié)構(gòu)已已經(jīng)按海海外上市市要求進(jìn)進(jìn)行過(guò)調(diào)調(diào)整，是是否能在在中小企企業(yè)板上上市而不不影響業(yè)業(yè)績(jī)連續(xù)續(xù)計(jì)算？2217外商投投資企業(yè)業(yè)在改制制過(guò)程中中能否設(shè)設(shè)置優(yōu)先先股？ 2228外商投投資股份份有限公公司的發(fā)發(fā)起人股股份轉(zhuǎn)讓讓有何限限制？ 2229外商投投資企業(yè)業(yè)境內(nèi)外外上市在在國(guó)內(nèi)審審批方面面有哪些些區(qū)別？ 22210外商商投資企企業(yè)境內(nèi)內(nèi)上市在在信息披披露方面面需注意意哪些問(wèn)問(wèn)題？ 22311外商商投資企企業(yè)在中中小企業(yè)業(yè)板上市市

8、后，外外資持有有股份的的變動(dòng)需需遵守何何要求？ 2312外商商投資企企業(yè)境內(nèi)內(nèi)上市后后外資股股份如何何退出？ 22413由境境外設(shè)立立的特殊殊目的公公司作為為股東的的境內(nèi)企企業(yè)能否否在境內(nèi)內(nèi)市場(chǎng)發(fā)發(fā)行上市市？ 25514外商商投資企企業(yè)改制制后不再再符合稅稅收優(yōu)惠惠規(guī)定的的，改制制前所享享受的稅稅收優(yōu)惠惠是否需需要補(bǔ)繳繳？2515外資資上市公公司股東東持有股股份在二二級(jí)市場(chǎng)場(chǎng)轉(zhuǎn)讓是是否要繳繳納資本本利得稅稅？225第一部分 企業(yè)業(yè)上市的的意義與與上市地地選擇1企業(yè)為為什么要要公開(kāi)發(fā)發(fā)行上市市？企業(yè)公開(kāi)發(fā)發(fā)行上市市，主要要有以下下好處：（1）為企企業(yè)建立立了直接接融資的的平臺(tái)，有有利于提提高企業(yè)

9、業(yè)的自有有資本的的比例，改改進(jìn)企業(yè)業(yè)的資本本結(jié)構(gòu)，提提高企業(yè)業(yè)自身抗抗風(fēng)險(xiǎn)的的能力，增增強(qiáng)企業(yè)業(yè)的發(fā)展展后勁。（2）有利利于建立立現(xiàn)代企企業(yè)制度度，規(guī)范范法人治治理結(jié)構(gòu)構(gòu)，提高高企業(yè)管管理水平平，降低低經(jīng)營(yíng)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)。（3）有利利于建立立歸屬清清晰、權(quán)權(quán)責(zé)明確確、保護(hù)護(hù)嚴(yán)格、流流轉(zhuǎn)順暢暢的現(xiàn)代代產(chǎn)權(quán)制制度，增增強(qiáng)企業(yè)業(yè)創(chuàng)業(yè)和和創(chuàng)新的的動(dòng)力。（4）有利利于企業(yè)業(yè)樹(shù)立品品牌，提提高企業(yè)業(yè)形象，更更有效地地開(kāi)拓市市場(chǎng)，降降低融資資與交易易成本。（5）有利利于完善善激勵(lì)機(jī)機(jī)制，吸吸引和留留住人才才。（6）有利利于企業(yè)業(yè)進(jìn)行資資產(chǎn)并購(gòu)購(gòu)與重組組等資本本運(yùn)作。（7）有利利于股權(quán)權(quán)的增值值并增強(qiáng)強(qiáng)流動(dòng)性性。2不

10、缺錢錢是否就就沒(méi)有必必要發(fā)行行上市？資本市場(chǎng)除除了融資資效應(yīng)外外，還有有品牌效效應(yīng)、人人才效應(yīng)應(yīng)、財(cái)富富效應(yīng)和和規(guī)范發(fā)發(fā)展效應(yīng)應(yīng)等。目目前股票票發(fā)行上上市的全全流通機(jī)機(jī)制已經(jīng)經(jīng)建立，股股票直接接以市場(chǎng)場(chǎng)價(jià)格定定價(jià)，提提升了公公司與股股東的價(jià)價(jià)值，股股東可以以獲得更更大增值值，股權(quán)權(quán)激勵(lì)機(jī)機(jī)制也已已經(jīng)建立立，管理理層持股股、員工工持股和和股票期期權(quán)計(jì)劃劃得以實(shí)實(shí)施，從從而可以以增加管管理層和和員工財(cái)財(cái)富，增增強(qiáng)公司司對(duì)于人人才的吸吸引力。此此外，股股權(quán)分置置改革也也為風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)投資提提供了便便捷的退退出渠道道，有利利于公司司吸引創(chuàng)創(chuàng)業(yè)資本本，改善善公司治治理結(jié)構(gòu)構(gòu)。比如如，“允許公公司收購(gòu)購(gòu)不超過(guò)過(guò)

11、5%的的股份用用于獎(jiǎng)勵(lì)勵(lì)本公司司職工”，這就就有利于于企業(yè)留留住和吸吸引核心心技術(shù)人人員和關(guān)關(guān)鍵管理理人員。3上市是是否會(huì)捆捆住企業(yè)業(yè)手腳？上市以后，企企業(yè)需要要接受來(lái)來(lái)自市場(chǎng)場(chǎng)多方的的監(jiān)管。但但是，監(jiān)監(jiān)管是為為了促進(jìn)進(jìn)企業(yè)規(guī)規(guī)范發(fā)展展。規(guī)范范的企業(yè)業(yè)不會(huì)擔(dān)擔(dān)心被監(jiān)監(jiān)管。實(shí)實(shí)際上，企企業(yè)上市市的過(guò)程程，也是是企業(yè)明明確發(fā)展展方向、完完善公司司治理、夯夯實(shí)基礎(chǔ)礎(chǔ)管理、實(shí)實(shí)現(xiàn)規(guī)范范發(fā)展的的過(guò)程。企企業(yè)改制制上市前前，要分分析內(nèi)外外部環(huán)境境，評(píng)價(jià)價(jià)企業(yè)優(yōu)優(yōu)劣勢(shì)、找找準(zhǔn)定位位，使企企業(yè)發(fā)展展戰(zhàn)略清清晰化，改改制過(guò)程程中，保保薦人、律律師、會(huì)會(huì)計(jì)師等等眾多專專業(yè)機(jī)構(gòu)構(gòu)為企業(yè)業(yè)出謀劃劃策，通通過(guò)清產(chǎn)產(chǎn)核資

12、等等一系列列過(guò)程，幫幫助企業(yè)業(yè)明晰產(chǎn)產(chǎn)權(quán)關(guān)系系，規(guī)范范納稅行行為，完完善公司司治理，建建立現(xiàn)代代企業(yè)制制度。保保薦人服服務(wù)企業(yè)業(yè)改制上上市后，還還要圍繞繞資本市市場(chǎng)發(fā)行行上市標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)努力力“達(dá)標(biāo)”和“持續(xù)達(dá)達(dá)標(biāo)”。同時(shí)時(shí)上市后后的退市市風(fēng)險(xiǎn)和和被并購(gòu)購(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)，也促促使高管管人員更更加誠(chéng)實(shí)實(shí)信用，勤勤勉盡責(zé)責(zé)，促使使企業(yè)持持續(xù)健康康發(fā)展。4上市是是否容易易喪失控控制權(quán)？企業(yè)公開(kāi)發(fā)發(fā)行的股股份最低低可以為為發(fā)行后后總股本本的255%，如如果公司司發(fā)行后后總股本本超過(guò)人人民幣44億元，則則最低可可以發(fā)行行10%。一般般來(lái)說(shuō)，發(fā)發(fā)行上市市不會(huì)導(dǎo)導(dǎo)致控制制權(quán)變更更。當(dāng)然然，與不不上市的的企業(yè)相相比較，控

13、控制權(quán)變變更當(dāng)然然容易些些。5境內(nèi)上上市成功功率如何何？2004年年2月，對(duì)對(duì)于企業(yè)業(yè)的發(fā)行行上市實(shí)實(shí)行“保薦制制”；由保保薦機(jī)構(gòu)構(gòu)將企業(yè)業(yè)推薦給給中國(guó)證證監(jiān)會(huì)，發(fā)發(fā)審委審審核后，證證監(jiān)會(huì)進(jìn)進(jìn)行核準(zhǔn)準(zhǔn)，對(duì)于于發(fā)審委委制度，證證監(jiān)會(huì)也也進(jìn)行了了改革，所所以，企企業(yè)能否否發(fā)行成成功，主主要看企企業(yè)素質(zhì)質(zhì)。從220066年5月月底重新新啟動(dòng)IIPO之之后，企企業(yè)上市市審核通通過(guò)率約約為800%，而而且按照照規(guī)定，如如果企業(yè)業(yè)發(fā)行申申請(qǐng)沒(méi)有有獲得核核準(zhǔn)，那那么在證證監(jiān)會(huì)不不予核準(zhǔn)準(zhǔn)決定之之日起66個(gè)月后后，企業(yè)業(yè)可以再再次提出出股票發(fā)發(fā)行申請(qǐng)請(qǐng)。6企業(yè)選選擇上市市地應(yīng)考考慮哪些些因素？選擇上市地地的核

14、心心并不是是選擇交交易所，而而是選擇擇企業(yè)自自己的股股東和市市場(chǎng)，這這樣才能能使產(chǎn)業(yè)業(yè)發(fā)展與與資本市市場(chǎng)發(fā)展展相得益益彰。企企業(yè)選擇擇在國(guó)內(nèi)內(nèi)上市還還是在境境外上市市，一般般應(yīng)考慮慮以下因因素：（1）是否否符合公公司發(fā)展展戰(zhàn)略，包包括產(chǎn)品品市場(chǎng)，客客戶和國(guó)國(guó)際化進(jìn)進(jìn)度，企企業(yè)與擬擬上市地地國(guó)家（或或地區(qū)）業(yè)業(yè)務(wù)的關(guān)關(guān)聯(lián)度；（2）擬上上市地投投資者對(duì)對(duì)中國(guó)及及中國(guó)企企業(yè)的認(rèn)認(rèn)同度；（3）上市市標(biāo)準(zhǔn)地地差異，是是否足夠夠了解擬擬上市地地的游戲戲規(guī)則并并符合其其要求（包包括對(duì)公公司治理理的適應(yīng)應(yīng)）（4）一級(jí)級(jí)市場(chǎng)的的籌資能能力（市市盈率水水平）、二二級(jí)市場(chǎng)場(chǎng)的流通通性（市市場(chǎng)活躍躍狀況），后后續(xù)融資

15、資能力；（5）上市市成本（包包括初始始上市成成本與后后續(xù)維護(hù)護(hù)費(fèi)用）；（6）上市市時(shí)間；（7）地理理位置、文文化背景景、法律律制度等等；（8）政府府的有關(guān)關(guān)政策。7企業(yè)在在境內(nèi)境境外上市市各有什什么利弊弊？ 企業(yè)選擇在在境內(nèi)上上市或境境外上市市，應(yīng)視視各自的的具體情情況而定定，關(guān)鍵鍵是要找找準(zhǔn)定位位。一般般來(lái)說(shuō)，在在國(guó)內(nèi)上上市情況況比較熟熟悉，對(duì)對(duì)相關(guān)法法律法規(guī)規(guī)和游戲戲規(guī)則比比較了解解，文化化背景相相通，上上市成本本較低，有有地理位位置優(yōu)勢(shì)勢(shì)，主要要產(chǎn)品和和市場(chǎng)在在國(guó)內(nèi)的的企業(yè)，容容易得到到投資者者認(rèn)同，廣廣告效應(yīng)應(yīng)明顯。取取消一年年輔導(dǎo)期期以及股股權(quán)分置置改革完完成后，上上市時(shí)間間長(zhǎng)和全全

16、流通的的問(wèn)題也也得到解解決。因因此，對(duì)對(duì)大多企企業(yè)而言言，在國(guó)國(guó)內(nèi)上市市利大于于弊。當(dāng)當(dāng)然，如如果企業(yè)業(yè)的主要要產(chǎn)品和和市場(chǎng)在在境外，或或者國(guó)際際化程度度較高，能能得到境境外市場(chǎng)場(chǎng)及投資資者高度度認(rèn)同，或或者企業(yè)業(yè)規(guī)模大大，需要要多地上上市解決決融資問(wèn)問(wèn)題，可可選擇合合適的境境外市場(chǎng)場(chǎng)上市。8企業(yè)境境內(nèi)上市市有哪些些優(yōu)勢(shì)？（1）發(fā)行行風(fēng)險(xiǎn)與與融資再再融資優(yōu)優(yōu)勢(shì)。第第一，境境內(nèi)發(fā)行行風(fēng)險(xiǎn)較較低。境境內(nèi)外市市場(chǎng)在供供求關(guān)系系上存在在很大不不同，在在境內(nèi)發(fā)發(fā)行的股股票能夠夠得到境境內(nèi)投資資者的踴踴躍認(rèn)購(gòu)購(gòu)。尤其其是中小小企業(yè)在在境外發(fā)發(fā)行股票票，除非非承銷商商能夠集集結(jié)較多多的投資資者，普普通投資資

17、者往往往對(duì)企業(yè)業(yè)沒(méi)有足足夠認(rèn)識(shí)識(shí)，可能能導(dǎo)致發(fā)發(fā)行失敗敗。在境境外發(fā)行行時(shí)，要要高度依依賴承銷銷商的實(shí)實(shí)力。在在境內(nèi)發(fā)發(fā)行時(shí)，則則因?yàn)槠笃髽I(yè)有一一定知名名度，發(fā)發(fā)行成功功率就要要高些。第第二，本本土投資資者對(duì)公公司的運(yùn)運(yùn)作環(huán)境境和產(chǎn)品品更為了了解，公公司股票票的價(jià)值值容易得得到真實(shí)實(shí)反映，則則發(fā)行價(jià)價(jià)格比較較被認(rèn)同同，那么么發(fā)行較較低比例例的股票票就可以以獲得較較多融資資額。境境內(nèi)市場(chǎng)場(chǎng)企業(yè)發(fā)發(fā)行市盈盈率一般般在100-200倍左右右，發(fā)行行價(jià)格是是境外市市場(chǎng)的22倍左右右，大大大提升了了企業(yè)的的融資效效率。第第三，本本土投資資者對(duì)公公司的認(rèn)認(rèn)知，有有利于提提高公司司股票的的流動(dòng)性性，進(jìn)而而為

18、再融融資創(chuàng)造造條件。因因認(rèn)知度度不同，公公司股票票的平均均日換手手率遠(yuǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于境境外上市市的中國(guó)國(guó)公司股股票，換換手率高高則一般般交易價(jià)價(jià)格也高高，利于于再融資資。（2）成本本優(yōu)勢(shì)。第第一，首首次發(fā)行行上市成成本較低低。按照照我國(guó)發(fā)發(fā)行上市市的收費(fèi)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，承承銷費(fèi)一一般不超超過(guò)融資資金額的的3%，整整個(gè)上市市成本一一般不會(huì)會(huì)超過(guò)融融資金額額的5%。即使使承銷商商費(fèi)有時(shí)時(shí)超過(guò)收收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)，但總總體上仍仍比海外外市場(chǎng)低低；第二二，每年年持續(xù)支支付的費(fèi)費(fèi)用較低低，境內(nèi)內(nèi)上市公公司的審審計(jì)費(fèi)用用、向交交易所支支付的上上市費(fèi)用用等持續(xù)續(xù)費(fèi)用，遠(yuǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于于境外市市場(chǎng)。而而且，在在境外市市場(chǎng)上市市，維護(hù)護(hù)成

19、本高高，需要要向在當(dāng)當(dāng)?shù)仄刚?qǐng)請(qǐng)的信息息披露聯(lián)聯(lián)絡(luò)人以以及財(cái)務(wù)務(wù)總監(jiān)支支付較大大金額費(fèi)費(fèi)用。表1：中國(guó)國(guó)企業(yè)在在不同的的市場(chǎng)平平均發(fā)行行成本比比較費(fèi)用類別中小企業(yè)板板香港主板香港創(chuàng)業(yè)板板紐交所納斯達(dá)克英國(guó)AIMM市場(chǎng)上市初費(fèi)3萬(wàn)元15-655萬(wàn)港元元10-200萬(wàn)港元元400萬(wàn)人人民幣10-400萬(wàn)人民民幣20萬(wàn)人民民幣承銷費(fèi)（籌籌資額的的比例）1.5%-3%2.5%-4%4%-5%8%6%-8%3%-5%保薦人費(fèi)200萬(wàn)元元200-4400萬(wàn)萬(wàn)港元100-2200萬(wàn)萬(wàn)港元1500萬(wàn)萬(wàn)人民幣幣1000萬(wàn)萬(wàn)人民幣幣500萬(wàn)人人民幣法律顧問(wèn)費(fèi)費(fèi)50-1000萬(wàn)元元100-2250萬(wàn)萬(wàn)港元100萬(wàn)港港

20、元300萬(wàn)人人民幣300萬(wàn)人人民幣300萬(wàn)人人民幣會(huì)計(jì)師費(fèi)100萬(wàn)元元150-2250萬(wàn)萬(wàn)港元70-1550萬(wàn)港港元400萬(wàn)人人民幣400萬(wàn)人人民幣350-4400萬(wàn)萬(wàn)人民幣幣總成本占籌籌資額的的比例4%-8%15%-220%10%-220%15%-225%15%-225%15%-220%表2：中國(guó)國(guó)企業(yè)在在不同市市場(chǎng)的平平均維持持成本比比較分析析（可預(yù)預(yù)測(cè)部分分）可預(yù)測(cè)費(fèi)用用中小企業(yè)板板香港主板香港創(chuàng)業(yè)板板紐交所納斯達(dá)克英國(guó)AIMM市場(chǎng)上市月/年年費(fèi)0.6-33萬(wàn)/年年14-1119萬(wàn)港港元/年年10-200萬(wàn)港元元/年400萬(wàn)人人民幣/年28-4000萬(wàn)元元/年5-7萬(wàn)元元/年保薦人顧問(wèn)問(wèn)

21、費(fèi)用雙方協(xié)商20萬(wàn)港元元30萬(wàn)港元元800萬(wàn)人人民幣800萬(wàn)人人民幣100-1150萬(wàn)萬(wàn)元法律顧問(wèn)費(fèi)費(fèi)10萬(wàn)元60-1000萬(wàn)港港元40-1000萬(wàn)港港元200萬(wàn)人人民幣200萬(wàn)人人民幣100-1150萬(wàn)萬(wàn)人民幣幣會(huì)計(jì)師費(fèi)30-400萬(wàn)元100萬(wàn)港港元60-1000萬(wàn)港港元150萬(wàn)人人民幣150萬(wàn)人人民幣150萬(wàn)人人民幣信息披露費(fèi)費(fèi)用（含含印刷、上上網(wǎng)）12萬(wàn)元30-500萬(wàn)港元元30-500萬(wàn)港元元50-1000萬(wàn)人人民幣50-1000萬(wàn)人人民幣50-1000萬(wàn)人人民幣總計(jì)約60-1100萬(wàn)萬(wàn)元人民民幣224-3389萬(wàn)萬(wàn)港元130-3300萬(wàn)萬(wàn)港元約16000萬(wàn)元約12300-16600萬(wàn)

22、萬(wàn)人民幣幣約400-6000萬(wàn)元（資料來(lái)源源：交易易所網(wǎng)站站、上市市公司公公開(kāi)資料料）（3）廣告告宣傳優(yōu)優(yōu)勢(shì)。在在境內(nèi)發(fā)發(fā)行上市市，將大大大提高高公司在在國(guó)內(nèi)的的知名度度。首先先，境內(nèi)內(nèi)上市是是企業(yè)境境內(nèi)品牌牌戰(zhàn)略建建設(shè)的一一個(gè)重要要內(nèi)容。成成為境內(nèi)內(nèi)上市公公司，本本身就是是榮譽(yù)的的象征。境境內(nèi)資本本市場(chǎng)對(duì)對(duì)企業(yè)資資產(chǎn)質(zhì)量量、規(guī)模模、盈利利水平具具有較高高的要求求，被選選擇上市市的企業(yè)業(yè)應(yīng)該是是質(zhì)地優(yōu)優(yōu)良、有有發(fā)展前前景的公公司，這這在一定定程度上上可以表表明企業(yè)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)力，無(wú)無(wú)疑將大大大提高高企業(yè)形形象。其其次，境境內(nèi)有大大約80000萬(wàn)萬(wàn)的投資資者，對(duì)對(duì)于產(chǎn)品品市場(chǎng)主主要在國(guó)國(guó)內(nèi)的企企業(yè)

23、來(lái)說(shuō)說(shuō)，在境境內(nèi)上市市可以讓讓更多的的人們了了解公司司及其產(chǎn)產(chǎn)品，建建立信任任度，為為公司各各項(xiàng)業(yè)務(wù)務(wù)開(kāi)展帶帶來(lái)便利利。（4）文化化溝通優(yōu)優(yōu)勢(shì)。企企業(yè)對(duì)境境內(nèi)的文文化背景景、法律律制度熟熟悉，在在溝通方方面沒(méi)有有任何障障礙，而而對(duì)于境境外的文文化背景景、法律律制度認(rèn)認(rèn)識(shí)有限限，加上上語(yǔ)言的的限制，公公司股東東和管理理層在直直接交流流上存在在問(wèn)題，間間接信息息來(lái)源較較多，導(dǎo)導(dǎo)致溝通通效率較較低、成成本較高高。（5）管理理優(yōu)勢(shì)。企企業(yè)在境境內(nèi)發(fā)行行上市之之后，只只需聘用用境內(nèi)人人士與證證券交易易所、監(jiān)監(jiān)管部門門后續(xù)溝溝通；而而在境外外上市，則則需聘用用懂外語(yǔ)語(yǔ)又懂證證券投資資的境外外人士與與上述部

24、部門溝通通，管理理難度和和管理成成本均增增加。9企業(yè)境境內(nèi)上市市地有哪哪些，主主板、中中小企業(yè)業(yè)板、將將來(lái)可能能設(shè)立的的創(chuàng)業(yè)板板之間關(guān)關(guān)系如何何？企業(yè)境內(nèi)上上市地有有上海證證券交易易所和深深圳證券券交易所所，根據(jù)據(jù)現(xiàn)有的的做法，企企業(yè)發(fā)行行股本在在1億股股以上的的在上證證所上市市，發(fā)行行股本在在1億股股及以下下的在深深交所中中小企業(yè)業(yè)板上市市。中小小企業(yè)板板是現(xiàn)有有主板市市場(chǎng)的一一個(gè)組成成部分，其其發(fā)行上上市條件件與主板板相同，但但發(fā)行規(guī)規(guī)模相對(duì)對(duì)較小，成成長(zhǎng)較快快，而且且上市后后要遵循循更為嚴(yán)嚴(yán)格的規(guī)規(guī)定，目目的在于于提高公公司治理理結(jié)構(gòu)和和規(guī)范運(yùn)運(yùn)作水平平，增強(qiáng)強(qiáng)信息披披露透明明度，保保護(hù)

25、投資資者權(quán)益益。中小小企業(yè)板板定位于于為主業(yè)業(yè)突出、具具有成長(zhǎng)長(zhǎng)性和科科技含量量的中小小企業(yè)提提供融資資渠道和和發(fā)展平平臺(tái)，促促進(jìn)中小小企業(yè)快快速成長(zhǎng)長(zhǎng)和發(fā)展展，是解解決中小小企業(yè)發(fā)發(fā)展瓶頸頸的重要要探索。將將來(lái)可能能設(shè)立的的創(chuàng)業(yè)板板市場(chǎng)與與中小企企業(yè)板本本質(zhì)上都都是為中中小企業(yè)業(yè)融資和和發(fā)展服服務(wù)的，但但是二者者之間在在發(fā)行上上市條件件、交易易機(jī)制等等方面會(huì)會(huì)存在較較大差異異，中小小企業(yè)板板將為創(chuàng)創(chuàng)業(yè)板市市場(chǎng)的設(shè)設(shè)立積累累監(jiān)管經(jīng)經(jīng)驗(yàn)及運(yùn)運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)驗(yàn)，有利利于促進(jìn)進(jìn)創(chuàng)業(yè)板板市場(chǎng)的的推出。10. 中中小企業(yè)業(yè)板上市市公司業(yè)業(yè)績(jī)狀況況如何？從中小企業(yè)業(yè)板20005年年度報(bào)告告來(lái)看，中中小企業(yè)業(yè)板上市

26、市公司盈盈利能力力較強(qiáng)，且且主要來(lái)來(lái)自主營(yíng)營(yíng)業(yè)務(wù)，現(xiàn)現(xiàn)金流量量良好。具具體表現(xiàn)現(xiàn)為：（1）盈利利能力較較強(qiáng)，成成長(zhǎng)性較較好。一一是盈利利能力高高于深滬滬市場(chǎng)平平均水平平。20005年年度中小小企業(yè)板板公司平平均凈資資產(chǎn)收益益率為110.889%，平平均每股股收益為為0.440元，平平均每股股凈資產(chǎn)產(chǎn)為3.71元元；而深深滬兩地地上市公公司的相相應(yīng)指標(biāo)標(biāo)分別為為8.001%、00.222元、22.700元。二二是經(jīng)營(yíng)營(yíng)業(yè)績(jī)穩(wěn)穩(wěn)步增長(zhǎng)長(zhǎng)。20005年年度中小小企業(yè)板板公司平平均實(shí)現(xiàn)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)業(yè)務(wù)收入入8.227億元元、主營(yíng)營(yíng)業(yè)務(wù)利利潤(rùn)1.54億億元、凈凈利潤(rùn)445322.655萬(wàn)元，分分別比上上年增

27、長(zhǎng)長(zhǎng)37.71%、244.511%和113.554%，而而上一年年的增長(zhǎng)長(zhǎng)率分別別為322%、224%和和13%。（2）主營(yíng)營(yíng)業(yè)務(wù)是是利潤(rùn)主主要來(lái)源源，非經(jīng)經(jīng)常性損損益少。中中小企業(yè)業(yè)板公司司大多專專注于單單一業(yè)務(wù)務(wù)，部分分公司是是所在細(xì)細(xì)分行業(yè)業(yè)的龍頭頭，主營(yíng)營(yíng)業(yè)務(wù)突突出。220055年度中中小企業(yè)業(yè)板公司司營(yíng)業(yè)利利潤(rùn)占利利潤(rùn)總額額的比例例達(dá)到997.339%，非非經(jīng)常性性損益占占凈利潤(rùn)潤(rùn)的比重重僅僅為為4.333%。（3）現(xiàn)金金流情況況良好，盈盈利質(zhì)量量較高。中中小企業(yè)業(yè)板公司司20005年經(jīng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)動(dòng)產(chǎn)生的的現(xiàn)金流流量?jī)纛~額平均值值為39939.51萬(wàn)萬(wàn)元，每每股經(jīng)營(yíng)營(yíng)現(xiàn)金流流量?jī)纛~額平

28、均值值為0.35元元。經(jīng)營(yíng)營(yíng)現(xiàn)金流流量?jī)纛~額占凈利利潤(rùn)的比比例為886.99%，凈凈資產(chǎn)的的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)現(xiàn)金流量量?jī)纛~回回報(bào)率為為9.447%。在在50家家中小企企業(yè)板公公司中，441家公公司經(jīng)營(yíng)營(yíng)現(xiàn)金流流量?jī)纛~額為正值值，299家公司司經(jīng)營(yíng)現(xiàn)現(xiàn)金流量量?jī)纛~高高于凈利利潤(rùn)。（4）企業(yè)業(yè)快速發(fā)發(fā)展，規(guī)規(guī)模效益益穩(wěn)步提提高。一一大批企企業(yè)通過(guò)過(guò)中小企企業(yè)板融融資滿足足了其發(fā)發(fā)展過(guò)程程中的資資金需求求，提高高了公司司治理水水平，降降低了經(jīng)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)現(xiàn)了公司司快速、穩(wěn)穩(wěn)健發(fā)展展，迅速速成為各各行業(yè)龍龍頭企業(yè)業(yè)。以蘇蘇寧電器器為例，220044年6月月，蘇寧寧電器公公開(kāi)發(fā)行行25000萬(wàn)股股A股股股票，

29、融融資額約約4億元元，同年年7月221日在在深交所所上市。通通過(guò)上市市，蘇寧寧電器已已成長(zhǎng)為為我國(guó)家家電行業(yè)業(yè)的龍頭頭企業(yè)，并并先后獲獲得中國(guó)國(guó)最具影影響力十十大企業(yè)業(yè)之一、中中國(guó)商業(yè)業(yè)企業(yè)名名牌企業(yè)業(yè)等榮譽(yù)譽(yù)。20004年年上市時(shí)時(shí)公司總總市值為為15億億元，截截止20007 年 11月311日，公公司總市市值為4482億億元，與與上市首首日市值值相比增增長(zhǎng)了331倍，公公司上市市之后的的主營(yíng)業(yè)業(yè)務(wù)收入入、凈利利潤(rùn)、總總資產(chǎn)、凈凈資產(chǎn)等等指標(biāo)均均大幅增增長(zhǎng)（見(jiàn)見(jiàn)表3）。表3：蘇寧寧電器上上市前后后的財(cái)務(wù)務(wù)指標(biāo)變變化項(xiàng)目2003年年2005年年增長(zhǎng)率主營(yíng)業(yè)務(wù)收收入（億億元）60.344159.

30、336164%凈利潤(rùn)（億億元）0.993.51255%總資產(chǎn)（億億元）7.5543.277473%凈資產(chǎn)（億億元）2.5511.699358%第二部分 企業(yè)業(yè)改制上上市的條條件與程程序1股票上上市需要要具備哪哪些條件件？根據(jù)證券法法的規(guī)定定，股份份有限公公司申請(qǐng)請(qǐng)股票上上市，應(yīng)應(yīng)當(dāng)符合合下列條條件：（1）股票票經(jīng)國(guó)務(wù)務(wù)院證券券監(jiān)督管管理機(jī)構(gòu)構(gòu)核準(zhǔn)已已公開(kāi)發(fā)發(fā)行；（2）公司司股本總總額不少少于人民民幣三千千萬(wàn)；（3）公開(kāi)開(kāi)發(fā)行的的股份達(dá)達(dá)到公司司股份總總數(shù)的百百分之二二十以上上，公司司股份總總額超過(guò)過(guò)人民幣幣四億元元的，公公開(kāi)發(fā)行行股份的的比例為為百份之之十以上上；（4）公司司最近三三年無(wú)重重大

31、違法法行為，財(cái)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)計(jì)報(bào)告無(wú)無(wú)虛假記記載。按照首次次公開(kāi)發(fā)發(fā)行股票票并上市市管理辦辦法等等規(guī)定，企企業(yè)發(fā)行行上市還還應(yīng)符合合以下要要求：（1）最近近3個(gè)會(huì)會(huì)計(jì)年度度凈利潤(rùn)潤(rùn)均為正正數(shù)，且且累計(jì)超超過(guò)人民民幣30000萬(wàn)萬(wàn)元（凈凈利潤(rùn)以以扣除非非經(jīng)常性性損益前前后較低低者為計(jì)計(jì)算依據(jù)據(jù)）；（2）最近近3個(gè)會(huì)會(huì)計(jì)年度度經(jīng)營(yíng)活活動(dòng)產(chǎn)生生的現(xiàn)金金流量?jī)魞纛~累計(jì)計(jì)超過(guò)人人民幣550000萬(wàn)元，或或最近33個(gè)會(huì)計(jì)計(jì)年度營(yíng)營(yíng)業(yè)收入入累計(jì)超超過(guò)3億億元人民民幣；（3）發(fā)行行前股本本總額不不少于人人民幣330000萬(wàn)元，發(fā)發(fā)行后股股本總額額不少于于人民幣幣50000萬(wàn)元元；（4）發(fā)行行人主體體資格：必須為為股

32、份有有限公司司，股份份有限公公司應(yīng)設(shè)設(shè)立滿33年，若若為有限限責(zé)任公公司按原原帳面凈凈資產(chǎn)整整體變更更為股份份有限公公司的，從從有限責(zé)責(zé)任公司司成立之之日起也也應(yīng)滿33年，且且發(fā)行人人近3年年主營(yíng)業(yè)業(yè)務(wù)和管管理層沒(méi)沒(méi)有發(fā)生生重大變變化，實(shí)實(shí)際控制制人沒(méi)有有變更。（5）發(fā)行行人獨(dú)立立性：發(fā)發(fā)行人的的資產(chǎn)、人人員、財(cái)財(cái)務(wù)、機(jī)機(jī)構(gòu)和業(yè)業(yè)務(wù)必須須獨(dú)立，發(fā)發(fā)行人應(yīng)應(yīng)當(dāng)具有有獨(dú)立的的原料采采購(gòu)和產(chǎn)產(chǎn)品銷售售系統(tǒng)；發(fā)行人人的高管管人員不不得在控控股股東東、實(shí)際際控制人人及其控控制的其其他企業(yè)業(yè)中擔(dān)任任除董事事以外的的其他職職務(wù)，不不得在控控股股東東、實(shí)際際控制人人及其控控制的其其他企業(yè)業(yè)領(lǐng)取薪薪酬，不不得與

33、控控股股東東、實(shí)際際控制人人及其控控制的其其他企業(yè)業(yè)機(jī)構(gòu)混混同，不不得與控控股股東東、實(shí)際際控制人人及其控控制的其其他企業(yè)業(yè)存在同同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)或者存存在顯失失公允的的關(guān)聯(lián)交交易等等等。2投資性性公司是是否可以以申請(qǐng)IIPO？ 根據(jù)首次次公開(kāi)發(fā)發(fā)行股票票并上市市管理辦辦法的的規(guī)定，如如果作為為投資性性公司的的發(fā)行人人的凈利利潤(rùn)不是是主要來(lái)來(lái)自合并并財(cái)務(wù)報(bào)報(bào)表范圍圍以外的投資資收益，則則該投資資性公司司申請(qǐng)IIPO并并沒(méi)有限限制性規(guī)規(guī)定。3股票發(fā)發(fā)行上市市經(jīng)過(guò)哪哪些程序序？股票發(fā)行上上市不僅僅要符合合前述規(guī)規(guī)定，還還應(yīng)該履履行一定定的程序序。根據(jù)據(jù)中華華人民共共和國(guó)公公司法、中中華人民民共和國(guó)國(guó)證券

34、法法、中中國(guó)證監(jiān)監(jiān)會(huì)和證證券交易易所頒布布的規(guī)章章，規(guī)則則等有關(guān)關(guān)規(guī)定，企企業(yè)公開(kāi)開(kāi)發(fā)行股股票并上上市應(yīng)該該遵循以以下程序序：（1）改制制與設(shè)立立：擬訂訂改制重重組方案案，聘請(qǐng)請(qǐng)保薦機(jī)機(jī)構(gòu)（證證券公司司）和會(huì)會(huì)計(jì)師事事務(wù)所、資資產(chǎn)評(píng)估估機(jī)構(gòu)、律律師事務(wù)務(wù)所等中中介機(jī)構(gòu)構(gòu)對(duì)改制制重組方方案進(jìn)行行可行性性論證，對(duì)對(duì)擬改制制的資產(chǎn)產(chǎn)進(jìn)行審審計(jì)、評(píng)評(píng)估、簽簽署發(fā)起起人協(xié)議議和起草草公司章章程等文文件，設(shè)設(shè)置公司司內(nèi)部組組織機(jī)構(gòu)構(gòu)，設(shè)立立股份有有限公司司。除法法律、行行政法規(guī)規(guī)另有規(guī)規(guī)定外，股股份有限限公司設(shè)設(shè)立取消消了省級(jí)級(jí)人民政政府審批批這一環(huán)環(huán)節(jié)。（2）盡職職調(diào)查與與輔導(dǎo)：保薦機(jī)機(jī)構(gòu)和其其他中介介

35、機(jī)構(gòu)對(duì)對(duì)公司進(jìn)進(jìn)行盡職職調(diào)查、問(wèn)問(wèn)題診斷斷、專業(yè)業(yè)培訓(xùn)和和業(yè)務(wù)指指導(dǎo)，學(xué)學(xué)習(xí)上市市公司必必備知識(shí)識(shí)，完善善組織結(jié)結(jié)構(gòu)和內(nèi)內(nèi)部管理理，規(guī)范范企業(yè)行行為，明明確業(yè)務(wù)務(wù)發(fā)展目目標(biāo)和募募集資金金投向，對(duì)對(duì)照發(fā)行行上市條條件對(duì)存存在的問(wèn)問(wèn)題進(jìn)行行整改，準(zhǔn)準(zhǔn)備首次次公開(kāi)發(fā)發(fā)行申請(qǐng)請(qǐng)文件，目目前已取取消了為為期一年年的發(fā)行行上市輔輔導(dǎo)的硬硬性規(guī)定定，但保保薦機(jī)構(gòu)構(gòu)仍需對(duì)對(duì)公司進(jìn)進(jìn)行輔導(dǎo)導(dǎo)。（3）申請(qǐng)請(qǐng)文件的的申報(bào)：企業(yè)和和所聘請(qǐng)請(qǐng)的中介介機(jī)構(gòu)，按按照證監(jiān)監(jiān)會(huì)的要要求制作作申請(qǐng)文文件，保保薦機(jī)構(gòu)構(gòu)進(jìn)行內(nèi)內(nèi)核并負(fù)負(fù)責(zé)向中中國(guó)證監(jiān)監(jiān)會(huì)盡職職推薦，符符合申報(bào)報(bào)條件的的，中國(guó)國(guó)證監(jiān)會(huì)會(huì)在5個(gè)個(gè)日內(nèi)受受理申請(qǐng)請(qǐng)文件。（

36、4）申請(qǐng)請(qǐng)文件的的審核：中國(guó)證證監(jiān)會(huì)正正式受理理申請(qǐng)文文件后，對(duì)對(duì)申請(qǐng)文文件進(jìn)行行初審，同同時(shí)征求求發(fā)行人人所在地地省級(jí)人人民政府府和國(guó)家家發(fā)改委委意見(jiàn)，并并向保薦薦機(jī)構(gòu)反反饋審核核意見(jiàn)，保保薦機(jī)構(gòu)構(gòu)組織發(fā)發(fā)行人和和中介機(jī)機(jī)構(gòu)對(duì)反反饋的審審核意見(jiàn)見(jiàn)進(jìn)行回回復(fù)或整整改，初初審結(jié)束束后發(fā)行行審核委委員會(huì)審審核前，進(jìn)進(jìn)行申請(qǐng)請(qǐng)文件預(yù)預(yù)披露，最最后提交交股票發(fā)發(fā)行審核核委員會(huì)會(huì)審核。（5）路演演、詢價(jià)價(jià)與定價(jià)價(jià)：發(fā)行行申請(qǐng)經(jīng)經(jīng)發(fā)行審審核委員員會(huì)審核核通過(guò)后后，中國(guó)國(guó)證監(jiān)會(huì)會(huì)進(jìn)行核核準(zhǔn)，企企業(yè)在指指定報(bào)刊刊上刊登登招股說(shuō)說(shuō)明書(shū)摘摘要及發(fā)發(fā)行公告告等信息息，證券券公司與與發(fā)行人人進(jìn)行路路演，向向投資者者推

37、介和和詢價(jià)，并并根據(jù)詢?cè)儍r(jià)結(jié)果果協(xié)商確確定發(fā)行行價(jià)格。（6）發(fā)行行與上市市：根據(jù)據(jù)中國(guó)證證監(jiān)會(huì)規(guī)規(guī)定的發(fā)發(fā)行方式式公開(kāi)發(fā)發(fā)行股票票，向證證券交易易所提交交上市申申請(qǐng)，辦辦理股份份的托管管與登記記，掛牌牌上市，上上市后由由保薦機(jī)機(jī)構(gòu)按規(guī)規(guī)定負(fù)責(zé)責(zé)持續(xù)督督導(dǎo)。4企業(yè)發(fā)發(fā)行上市市大致要要經(jīng)歷多多長(zhǎng)時(shí)間間？首次公開(kāi)開(kāi)發(fā)行股股票并上上市管理理辦法取取消了輔輔導(dǎo)一年年方可申申請(qǐng)發(fā)行行上市的的要求，而而且資本本市場(chǎng)已已經(jīng)進(jìn)入入重要轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)折時(shí)期期，發(fā)行行制度市市場(chǎng)化的的趨勢(shì)也也越來(lái)越越明顯，因因而發(fā)行行上市速速度必將將加快。企企業(yè)自改改制到發(fā)發(fā)行上市市的時(shí)間間應(yīng)視具具體情況況而定。一一般來(lái)說(shuō)說(shuō)，如果果二級(jí)市市場(chǎng)

38、情況況較好，政政策面穩(wěn)穩(wěn)定，發(fā)發(fā)行上市市速度會(huì)會(huì)較快;企業(yè)各各方面基基礎(chǔ)較好好，需要要整改的的工作較較少，發(fā)發(fā)行上市市的時(shí)間間可相應(yīng)應(yīng)縮短。正正常情況況下，各各階段的的大致時(shí)時(shí)間為：從籌劃劃改制到到設(shè)立股股份公司司，6個(gè)個(gè)月左右右，規(guī)范范的有限限責(zé)任公公司整體體變更為為股份公公司時(shí)間間可以縮縮短；保保薦機(jī)構(gòu)構(gòu)和其他他中介機(jī)機(jī)構(gòu)進(jìn)行行盡職調(diào)調(diào)查和制制作申請(qǐng)請(qǐng)文件，約約3-44個(gè)月；中國(guó)證證監(jiān)會(huì)審審核到發(fā)發(fā)行上市市約3-4個(gè)月月?？傮w體時(shí)間為為一年左左右。如如果企業(yè)業(yè)質(zhì)地較較好，發(fā)發(fā)行審核核比較順順利的話話，從企企業(yè)申報(bào)報(bào)材料到到上市可可能會(huì)需需要左右右的時(shí)間間。5企業(yè)發(fā)發(fā)行上市市過(guò)程中中需要承承

39、擔(dān)哪些些費(fèi)用？企業(yè)自改制制到發(fā)行行上市需需要承擔(dān)擔(dān)一定費(fèi)費(fèi)用，一一般來(lái)講講，企業(yè)業(yè)發(fā)行上上市的成成本費(fèi)用用主要包包括中介介機(jī)構(gòu)費(fèi)費(fèi)用、交交易所費(fèi)費(fèi)用和推推廣輔助助費(fèi)用三三部分。其其中，中中介機(jī)構(gòu)構(gòu)的費(fèi)用用包括改改制設(shè)立立財(cái)務(wù)顧顧問(wèn)費(fèi)用用、保薦薦與證券券承銷費(fèi)費(fèi)用、會(huì)會(huì)計(jì)師費(fèi)費(fèi)用、律律師費(fèi)用用、資產(chǎn)產(chǎn)評(píng)估費(fèi)費(fèi)用等；交易所所費(fèi)用主主要包括括交易所所上市初初費(fèi)和年年費(fèi)等；推廣輔輔助費(fèi)用用主要包包括印刷刷費(fèi)、媒媒體及路路演的宣宣傳推介介費(fèi)等。從目前實(shí)際際發(fā)生的的發(fā)行上上市費(fèi)用用情況來(lái)來(lái)看，我我國(guó)境內(nèi)內(nèi)發(fā)行上上市的總總成本一一般為融融資金額額的6-8%。深深圳中小小企業(yè)板板塊目前前有500家左右右的上市

40、市公司，其其發(fā)行費(fèi)費(fèi)用平均均為14452萬(wàn)萬(wàn)元，占占融資額額的平均均比例為為6.005%，低低于境外外各主要要市場(chǎng)。其其中平均均費(fèi)用：律師費(fèi)費(fèi)76萬(wàn)萬(wàn)元，會(huì)會(huì)計(jì)師費(fèi)費(fèi)用1441萬(wàn)元元，承銷銷費(fèi)8667萬(wàn)元元，保薦薦費(fèi)2002萬(wàn)元元。其中中，承銷銷費(fèi)是發(fā)發(fā)行成功功后從募募集資金金中扣除除的，并并不進(jìn)入入企業(yè)發(fā)發(fā)行前成成本。6股票發(fā)發(fā)行上市市需要哪哪些中介介機(jī)構(gòu)？股票發(fā)行上上市一般般需要聘聘請(qǐng)的中中介機(jī)構(gòu)構(gòu)包括：保薦機(jī)機(jī)構(gòu)（股股票承銷銷機(jī)構(gòu)）、會(huì)會(huì)計(jì)師事事務(wù)所、律律師事務(wù)務(wù)所、資資產(chǎn)評(píng)估估機(jī)構(gòu)（如如需要評(píng)評(píng)估）。7企業(yè)發(fā)發(fā)行上市市過(guò)程中中保薦機(jī)機(jī)構(gòu)主要要負(fù)責(zé)哪哪些工作作？ 保薦機(jī)構(gòu)在在企業(yè)發(fā)發(fā)行上

41、市市過(guò)程中中主要負(fù)負(fù)責(zé)以下下工作：（1）協(xié)助助企業(yè)擬擬定改制制重組方方案和設(shè)設(shè)立股份份公司；（2）根據(jù)據(jù)保薦薦人盡職職調(diào)查工工作準(zhǔn)則則的要要求對(duì)公公司進(jìn)行行盡職調(diào)調(diào)查；（3）對(duì)公公司主要要股東、董董事、監(jiān)監(jiān)事和高高級(jí)管理理人員等等進(jìn)行輔輔導(dǎo)和專專業(yè)培訓(xùn)訓(xùn)，幫助助其了解解與股票票發(fā)行上上市有關(guān)關(guān)的法律律法規(guī)，知知悉上市市公司及及其董事事、監(jiān)事事和高級(jí)級(jí)管理人人員的法法定義務(wù)務(wù)和責(zé)任任；（4）幫助助發(fā)行人人完善組組織結(jié)構(gòu)構(gòu)和內(nèi)部部管理，規(guī)規(guī)范企業(yè)業(yè)行為，明明確業(yè)務(wù)務(wù)發(fā)展目目標(biāo)和募募集資金金投向等等；（5）組織織發(fā)行人人和中介介機(jī)構(gòu)制制作發(fā)行行申請(qǐng)文文件，并并依法對(duì)對(duì)公開(kāi)發(fā)發(fā)行募集集文件進(jìn)進(jìn)行全面面

42、核查，向向中國(guó)證證監(jiān)會(huì)盡盡職推薦薦并出具具發(fā)行保保薦報(bào)告告；（6）組織織發(fā)行人人和中介介機(jī)構(gòu)對(duì)對(duì)中國(guó)證證監(jiān)會(huì)的的審核反反饋意見(jiàn)見(jiàn)進(jìn)行回回復(fù)或整整改；（7）負(fù)責(zé)責(zé)證券發(fā)發(fā)行的主主承銷工工作，組組織承銷銷團(tuán)承銷銷；（8）與發(fā)發(fā)行人共共同組織織路演、詢?cè)儍r(jià)和定定價(jià)工作作；（9）在發(fā)發(fā)行人證證券上市市后，持持續(xù)督導(dǎo)導(dǎo)發(fā)行人人履行規(guī)規(guī)范運(yùn)作作、信守守承諾、信信息披露露等持續(xù)續(xù)督導(dǎo)義義務(wù)。8. 企業(yè)業(yè)選擇保保薦機(jī)構(gòu)構(gòu)應(yīng)該注注意哪些些問(wèn)題？企業(yè)選擇保保薦機(jī)構(gòu)構(gòu)應(yīng)該注注意的問(wèn)問(wèn)題具體體包括：（1）保薦薦機(jī)構(gòu)的的知名度度、專業(yè)業(yè)水平和和行業(yè)聲聲譽(yù)保薦機(jī)構(gòu)的的知名度度和美譽(yù)譽(yù)度代表表了市場(chǎng)場(chǎng)各參與與者對(duì)該該保薦機(jī)

43、機(jī)構(gòu)的認(rèn)認(rèn)可程度度。（2）保薦薦機(jī)構(gòu)的的經(jīng)營(yíng)穩(wěn)穩(wěn)健性和和資產(chǎn)質(zhì)質(zhì)量保薦制下保保薦人與與發(fā)行人人之間呈呈現(xiàn)長(zhǎng)期期合作特特點(diǎn)及證證券市場(chǎng)場(chǎng)的高風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)特征征保薦機(jī)構(gòu)經(jīng)經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)穩(wěn)健性、資資產(chǎn)質(zhì)量量的優(yōu)劣劣對(duì)能否否真正實(shí)實(shí)現(xiàn)發(fā)行行人與保保薦人的的長(zhǎng)期穩(wěn)穩(wěn)定合作作十分重重要。（3）保薦薦機(jī)構(gòu)的的業(yè)務(wù)支支持平臺(tái)臺(tái)保薦人職責(zé)責(zé)要求對(duì)對(duì)發(fā)行人人的整體體價(jià)值和和發(fā)展?jié)摑摿ψ鞒龀霰M職調(diào)調(diào)查和準(zhǔn)準(zhǔn)確判斷斷。一個(gè)成功的的保薦項(xiàng)項(xiàng)目，需需要行業(yè)業(yè)研究、價(jià)價(jià)值判斷斷、市場(chǎng)場(chǎng)銷售、企企業(yè)管理理等多方方面的人人才和專專家參與與，才能能高質(zhì)量量地完成成。要求券商的的各個(gè)業(yè)業(yè)務(wù)部門門密切配配合，分分工協(xié)作作，形成成合力。（4）保薦

44、薦機(jī)構(gòu)派派出人員員的專業(yè)業(yè)水準(zhǔn)、溝溝通與協(xié)協(xié)調(diào)能力力、敬業(yè)業(yè)精神和和道德素素養(yǎng)。（5）保薦薦機(jī)構(gòu)對(duì)對(duì)項(xiàng)目的的重視程程度，才才能保證證申報(bào)時(shí)時(shí)有保薦薦代表人人保薦。（6）費(fèi)用用。中介介機(jī)構(gòu)的的費(fèi)用是是企業(yè)控控制發(fā)行行上市成成本需要要考慮的的一個(gè)重重要問(wèn)題題，具體體收費(fèi)或或收費(fèi)標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)一般般由雙方方協(xié)商確確定。9企業(yè)發(fā)發(fā)行上市市過(guò)程中中會(huì)計(jì)師師事務(wù)所所和注冊(cè)冊(cè)會(huì)計(jì)師師主要負(fù)負(fù)責(zé)哪些些工作？ 股票發(fā)行上上市必須須聘請(qǐng)具具有證券券從業(yè)資資格的會(huì)會(huì)計(jì)師事事務(wù)所承承擔(dān)有關(guān)關(guān)審計(jì)和和驗(yàn)資等等工作。主主要工作作如下：（1）負(fù)責(zé)責(zé)企業(yè)財(cái)財(cái)務(wù)報(bào)表表審計(jì)，并并出具三三年又一一期的審審計(jì)報(bào)告告；（2）負(fù)責(zé)責(zé)企業(yè)資資本驗(yàn)

45、證證，并出出具有關(guān)關(guān)驗(yàn)資報(bào)報(bào)告；（3）負(fù)責(zé)責(zé)企業(yè)盈盈利預(yù)測(cè)測(cè)報(bào)告審審核，并并出具盈盈利預(yù)測(cè)測(cè)審核報(bào)報(bào)告；（4）負(fù)責(zé)責(zé)企業(yè)內(nèi)內(nèi)部控制制鑒證，并并出具內(nèi)內(nèi)部控制制鑒證報(bào)報(bào)告；（5）負(fù)責(zé)責(zé)核驗(yàn)企企業(yè)的非非經(jīng)常性性損益明明細(xì)項(xiàng)目目和金額額；（6）對(duì)發(fā)發(fā)行人主主要稅種種納稅情情況出具具專項(xiàng)意意見(jiàn)；（7）對(duì)發(fā)發(fā)行人原原始財(cái)務(wù)務(wù)報(bào)表與與申報(bào)財(cái)財(cái)務(wù)報(bào)表表的差異異情況出出具專項(xiàng)項(xiàng)意見(jiàn)（8）提供供與發(fā)行行上市有有關(guān)的財(cái)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)計(jì)咨詢服服務(wù)。10企業(yè)業(yè)發(fā)行上上市過(guò)程程中律師師事務(wù)所所和律師師主要負(fù)負(fù)責(zé)哪些些工作？ 企業(yè)股票公公開(kāi)發(fā)行行上市必必須依法法聘請(qǐng)律律師事務(wù)務(wù)所擔(dān)任任法律顧顧問(wèn)，其其主要工工作如下下：（1）對(duì)

46、改改制重組組方案的的合法性性進(jìn)行論論證；（2）指導(dǎo)導(dǎo)股份公公司的設(shè)設(shè)立或變變更；（3）對(duì)企企業(yè)發(fā)行行上市涉涉及的法法律事項(xiàng)項(xiàng)進(jìn)行審審查并協(xié)協(xié)助企業(yè)業(yè)規(guī)范、調(diào)調(diào)整和完完善；（4）對(duì)發(fā)發(fā)行主體體的歷史史沿革、股股權(quán)結(jié)構(gòu)構(gòu)、資產(chǎn)產(chǎn)、組織織機(jī)構(gòu)運(yùn)運(yùn)作、獨(dú)獨(dú)立性、稅稅務(wù)等公公司全面面的法律律事項(xiàng)的的合法性性進(jìn)行判判斷；（5）股票票發(fā)行上上市的各各種法律律文件的的合法性性進(jìn)行判判斷；（6）協(xié)助助和指導(dǎo)導(dǎo)發(fā)行人人起草公公司章程程等公司司法律文文件；（7）出具具法律意意見(jiàn)書(shū)；（8）出具具律師工工作報(bào)告告；（9）對(duì)有有關(guān)申請(qǐng)請(qǐng)文件提提供鑒證證意見(jiàn)。11企業(yè)業(yè)發(fā)行上上市過(guò)程程中資產(chǎn)產(chǎn)評(píng)估機(jī)機(jī)構(gòu)和評(píng)評(píng)估師主主要負(fù)責(zé)

47、責(zé)哪些工工作？ 企業(yè)以實(shí)物物、知識(shí)識(shí)產(chǎn)權(quán)、土土地使用用權(quán)等非非貨幣資資產(chǎn)出資資設(shè)立公公司的，應(yīng)應(yīng)當(dāng)評(píng)估估作價(jià)，核核實(shí)資產(chǎn)產(chǎn)。國(guó)有有及國(guó)有有控股企企業(yè)以非非貨幣資資產(chǎn)出資資或者接接受其他他企業(yè)的的非貨幣幣資產(chǎn)出出資，應(yīng)應(yīng)當(dāng)遵守守國(guó)家有有關(guān)資產(chǎn)產(chǎn)評(píng)估的的規(guī)定，委委托有資資格的資資產(chǎn)評(píng)估估機(jī)構(gòu)和和執(zhí)業(yè)人人員進(jìn)行行；其他他的非貨貨幣資產(chǎn)產(chǎn)出資的的評(píng)估行行為，可可以參照照?qǐng)?zhí)行。自20022年1月月1日起起，各級(jí)級(jí)財(cái)政（或或國(guó)有資資產(chǎn)管理理，下同同）部門門對(duì)國(guó)有有資產(chǎn)評(píng)評(píng)估項(xiàng)目目不再進(jìn)進(jìn)行立項(xiàng)項(xiàng)批復(fù)和和對(duì)評(píng)估估報(bào)告的的確認(rèn)批批復(fù)（合合規(guī)性審審核），實(shí)實(shí)行核準(zhǔn)準(zhǔn)制和備備案制。有有關(guān)經(jīng)濟(jì)濟(jì)行為的的資產(chǎn)評(píng)評(píng)估活

48、動(dòng)動(dòng)由國(guó)有有資產(chǎn)占占有單位位按照現(xiàn)現(xiàn)行法律律、法規(guī)規(guī)的規(guī)定定，聘請(qǐng)請(qǐng)具有相相應(yīng)資質(zhì)質(zhì)的中介介機(jī)構(gòu)獨(dú)獨(dú)立進(jìn)行行，評(píng)估估報(bào)告的的法律責(zé)責(zé)任由簽簽字的注注冊(cè)資產(chǎn)產(chǎn)評(píng)估師師及所在在評(píng)估機(jī)機(jī)構(gòu)共同同承擔(dān)。經(jīng)各級(jí)政府府批準(zhǔn)的的涉及國(guó)國(guó)有資產(chǎn)產(chǎn)產(chǎn)權(quán)變變動(dòng)、對(duì)對(duì)外投資資等經(jīng)濟(jì)濟(jì)行為的的重大經(jīng)經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目目，其國(guó)國(guó)有資產(chǎn)產(chǎn)評(píng)估實(shí)實(shí)行核準(zhǔn)準(zhǔn)制。凡凡由國(guó)務(wù)務(wù)院批準(zhǔn)準(zhǔn)實(shí)施的的重大經(jīng)經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目目，其評(píng)評(píng)估報(bào)告告由財(cái)政政部進(jìn)行行核準(zhǔn)；凡由省省級(jí)人民民政府批批準(zhǔn)實(shí)施施的重大大經(jīng)濟(jì)項(xiàng)項(xiàng)目，其其評(píng)估報(bào)報(bào)告由省省級(jí)財(cái)政政部門進(jìn)進(jìn)行核準(zhǔn)準(zhǔn)。對(duì)其他國(guó)有有資產(chǎn)評(píng)評(píng)估項(xiàng)目目實(shí)行備備案制。除除核準(zhǔn)項(xiàng)項(xiàng)目以外外，中央央管理的的國(guó)有資資產(chǎn)，其其資產(chǎn)

49、評(píng)評(píng)估項(xiàng)目目報(bào)財(cái)政政部或中中央管理理的企業(yè)業(yè)集團(tuán)公公司、國(guó)國(guó)務(wù)院有有關(guān)部門門備案。地地方管理理的國(guó)有有資產(chǎn)評(píng)評(píng)估項(xiàng)目目的備案案工作，比比照上述述原則執(zhí)執(zhí)行。企業(yè)申請(qǐng)公公開(kāi)發(fā)行行股票涉涉及資產(chǎn)產(chǎn)評(píng)估的的，應(yīng)聘聘請(qǐng)具有有證券從從業(yè)資格格的資產(chǎn)產(chǎn)評(píng)估機(jī)機(jī)構(gòu)承擔(dān)擔(dān)，資產(chǎn)產(chǎn)評(píng)估工工作一般般包括資資產(chǎn)清查查、評(píng)定定估算、出出具評(píng)估估報(bào)告。第三部分 企業(yè)業(yè)改制上上市過(guò)程程中的常常見(jiàn)問(wèn)題題1設(shè)立股股份制公公司應(yīng)具具備哪些些條件？除經(jīng)國(guó)務(wù)院院特別批批準(zhǔn)，有有限責(zé)任任公司在在依法變變更為股股份有限限責(zé)任公公司時(shí)，可可以采取取募集設(shè)設(shè)立方式式公開(kāi)發(fā)發(fā)行股票票外，企企業(yè)申請(qǐng)請(qǐng)發(fā)行股股票，必必須先設(shè)設(shè)立股份份有限公公司

50、。根根據(jù)中中國(guó)人民民共和國(guó)國(guó)公司法法的規(guī)規(guī)定，設(shè)設(shè)立股份份有限公公司應(yīng)當(dāng)當(dāng)具備以以下條件件：（1）發(fā)起起人符合合法定人人數(shù)。 應(yīng)當(dāng)當(dāng)有2人人以上2200人人以下為為發(fā)起人人，其中中須有半半數(shù)以上上的發(fā)起起人在中中國(guó)境內(nèi)內(nèi)有住所所。（2）發(fā)起起人認(rèn)購(gòu)購(gòu)和募集集的股本本達(dá)到法法定資本本最低限限額；股股份有限限公司注注冊(cè)資本本的最低低限額為為人民幣幣5000萬(wàn)元，法律、行行政法規(guī)規(guī)對(duì)股份份有限公公司注冊(cè)冊(cè)資本的的最低限限額有較較高規(guī)定定的，從從其規(guī)定定。（3）股份份發(fā)行、籌籌辦事項(xiàng)項(xiàng)符合法法律規(guī)定定。發(fā)起起人必須須依照規(guī)規(guī)定申報(bào)報(bào)文件，承承擔(dān)公司司籌辦事事務(wù)。（4）發(fā)起起人制訂訂公司章章程，采采用募

51、集集設(shè)立的的經(jīng)創(chuàng)立立大會(huì)通通過(guò)。發(fā)發(fā)起人應(yīng)應(yīng)根據(jù)公公司法、上上市公司司章程指指引的的要求指指定章程程草案。（5）有公公司名稱稱，建立立符合股股份有限限公司要要求的組組織機(jī)構(gòu)構(gòu)。擬設(shè)設(shè)立的股股份有限限公司應(yīng)應(yīng)當(dāng)依照照工商登登記的要要求確定定公司名名稱，并并建立股股東大會(huì)會(huì)、董事事會(huì)、監(jiān)監(jiān)事會(huì)和和經(jīng)理等等組織機(jī)機(jī)構(gòu)。（6）有公公司住所所。2設(shè)立股股份有限限公司需需要經(jīng)過(guò)過(guò)哪些程程序？ 以發(fā)起方式式設(shè)立股股份有限限公司的的主要程程序如下下：（1）主發(fā)發(fā)起人擬擬訂設(shè)立立股份有有限公司司方案，確確定設(shè)立立方式、發(fā)發(fā)起人數(shù)數(shù)量、注注冊(cè)資本本和股本本規(guī)模、業(yè)業(yè)務(wù)范圍圍、邀請(qǐng)請(qǐng)發(fā)起人人等。（2）對(duì)擬擬出資資資

52、產(chǎn)進(jìn)行行資產(chǎn)評(píng)評(píng)估或?qū)弻徲?jì)。（3）簽訂訂發(fā)起人人協(xié)議書(shū)書(shū)，明確確各自在在公司設(shè)設(shè)立過(guò)程程中的權(quán)權(quán)利和義義務(wù)。（4）發(fā)起起人制訂訂公司章章程。（5）由全全體發(fā)起起人指定定的代表表或者共共同委托托的代理理人向公公司登記記機(jī)關(guān)申申請(qǐng)名稱稱預(yù)先核核準(zhǔn)。（6）法律律、行政政法規(guī)或或者國(guó)務(wù)務(wù)院決定定規(guī)定設(shè)設(shè)立公司司必須報(bào)報(bào)經(jīng)批準(zhǔn)準(zhǔn)，或者者公司經(jīng)經(jīng)營(yíng)范圍圍中屬于于法律、行行政法規(guī)規(guī)或者國(guó)國(guó)務(wù)院決決定規(guī)定定在登記記前須經(jīng)經(jīng)批準(zhǔn)的的項(xiàng)目的的，以公公司登記記機(jī)關(guān)核核準(zhǔn)的公公司名稱稱報(bào)送批批準(zhǔn)，履履行有關(guān)關(guān)報(bào)批手手續(xù)。（7）發(fā)起起人按公公司章程程規(guī)定繳繳納出資資，并依依法辦理理以非貨貨幣性財(cái)財(cái)產(chǎn)出資資的財(cái)產(chǎn)產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)

53、轉(zhuǎn)移手續(xù)續(xù)。（8）聘請(qǐng)請(qǐng)具有證證券從業(yè)業(yè)資格的的會(huì)計(jì)師師事務(wù)所所驗(yàn)資并并取得驗(yàn)驗(yàn)資報(bào)告告。（9）選舉舉董事會(huì)會(huì)和監(jiān)事事會(huì)，由由董事會(huì)會(huì)向公司司登記機(jī)機(jī)關(guān)報(bào)送送公司章章程、驗(yàn)驗(yàn)資證明明以及法法律、行行政法規(guī)規(guī)規(guī)定的的其他文文件，申申請(qǐng)?jiān)O(shè)立立登記。以募集方式式設(shè)立股股份有限限公司的的，發(fā)起起人認(rèn)購(gòu)購(gòu)的股份份不得少少于公司司股份總總數(shù)的百百分之三三十五，必須公公告招股股說(shuō)明書(shū)書(shū)，且須須報(bào)經(jīng)國(guó)國(guó)務(wù)院證證券監(jiān)督督管理機(jī)機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)準(zhǔn)。發(fā)行股份的的股款繳繳足后，發(fā)發(fā)起人應(yīng)應(yīng)當(dāng)自股股款繳足足之日起起三十日日內(nèi)主持持召開(kāi)公公司創(chuàng)立立大會(huì)，審議發(fā)發(fā)起人關(guān)關(guān)于公司司籌辦情情況的報(bào)報(bào)告，通過(guò)公公司章程程，選舉董董事會(huì)成

54、成員，選舉監(jiān)監(jiān)事會(huì)成成員，對(duì)公司司的設(shè)立立費(fèi)用進(jìn)進(jìn)行審核核，對(duì)發(fā)起起人用于于抵作股股款的財(cái)財(cái)產(chǎn)的作作價(jià)進(jìn)行行審核，發(fā)生不不可抗力力或者經(jīng)經(jīng)營(yíng)條件件發(fā)生重重大變化化直接影影響公司司設(shè)立的的，可以以作出不不設(shè)立公公司的決決議。董事會(huì)應(yīng)于于創(chuàng)立大大會(huì)結(jié)束束后三十十日內(nèi)，向向公司登登記機(jī)關(guān)關(guān)報(bào)送公公司登記記申請(qǐng)書(shū)書(shū)，創(chuàng)立大大會(huì)的會(huì)會(huì)議記錄錄，公司章章程，驗(yàn)資證證明，法定代代表人、董董事、監(jiān)監(jiān)事的任任職文件件及其身身份證明明，發(fā)起人人的法人人資格證證明或者者自然人人身份證證明，公司住住所證明明，國(guó)務(wù)院院證券監(jiān)監(jiān)督管理理機(jī)構(gòu)的的核準(zhǔn)文文件等，申請(qǐng)請(qǐng)?jiān)O(shè)立登登記。3改制設(shè)設(shè)立股份份有限公公司應(yīng)達(dá)達(dá)到哪些些要求

55、？ 不論采用何何種方式式設(shè)立股股份公司司，都應(yīng)應(yīng)達(dá)到以以下基本本要求：（1）形成成清晰的的業(yè)務(wù)發(fā)發(fā)展戰(zhàn)略略目標(biāo)；（2）突出出主營(yíng)業(yè)業(yè)務(wù)，形形成核心心競(jìng)爭(zhēng)力力和持續(xù)續(xù)發(fā)展的的能力；（3）避免免同業(yè)競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)，減減少和規(guī)規(guī)范關(guān)聯(lián)聯(lián)交易；（4）產(chǎn)權(quán)權(quán)關(guān)系清清晰，不不存在法法律障礙礙；（5）建立立公司治治理的基基礎(chǔ)，股股東大會(huì)會(huì)、董事事會(huì)、監(jiān)監(jiān)事會(huì)以以及經(jīng)理理層規(guī)范范運(yùn)作；（6）具有有完整的的業(yè)務(wù)體體系和直直接面向向市場(chǎng)獨(dú)獨(dú)立經(jīng)營(yíng)營(yíng)的能力力，做到到資產(chǎn)完完整、人人員獨(dú)立立、財(cái)務(wù)務(wù)獨(dú)立、機(jī)機(jī)構(gòu)獨(dú)立立、業(yè)務(wù)務(wù)獨(dú)立；（7）建立立健全財(cái)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)計(jì)制度，會(huì)會(huì)計(jì)核算算符合企企業(yè)財(cái)務(wù)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)報(bào)告條例例、企企業(yè)會(huì)計(jì)計(jì)制度

56、和和企業(yè)業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)準(zhǔn)則等等法規(guī)、規(guī)規(guī)章的要要求；（8）建立立健全有有效的內(nèi)內(nèi)部控制制制度，能能夠保證證財(cái)務(wù)報(bào)報(bào)告的可可靠性、生生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)營(yíng)的合法法性和營(yíng)營(yíng)運(yùn)的效效率與效效果。4什么是是發(fā)起人人？發(fā)起起人和股股東有什什么區(qū)別別？誰(shuí)可可以作為為股份有有限公司司發(fā)起人人？ 發(fā)起人是以以發(fā)起設(shè)設(shè)立方式式設(shè)立的的股份有有限公司司在設(shè)立立時(shí)的股股東，或或者是以以募集設(shè)設(shè)立方式式設(shè)立的的股份有有限公司司的發(fā)起起股東。發(fā)發(fā)起人享享有股東東的權(quán)利利并承擔(dān)擔(dān)股東的的義務(wù)，同同時(shí)還須須承擔(dān)發(fā)發(fā)起人的的義務(wù)。受受讓發(fā)起起人持有有的股份份的股東東不是發(fā)發(fā)起人。根據(jù)民法法通則、公公司法等等法律、法法規(guī)的規(guī)規(guī)定以及及發(fā)行審審核

57、的實(shí)實(shí)踐，是是否能夠夠作為股股份有限限公司的的發(fā)起人人主要分分下列情情形：（1）能獨(dú)獨(dú)立地承承擔(dān)民事事責(zé)任的的自然人人可以作作為發(fā)起起人。（2）企業(yè)業(yè)法人可可以作為為發(fā)起人人。（3）除法法律法規(guī)規(guī)禁止其其從事投投資和經(jīng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)動(dòng)之外，機(jī)機(jī)關(guān)法人人、社會(huì)會(huì)團(tuán)體法法人和事事業(yè)單位位法人可可以作為為發(fā)起人人。（4）出資資額已繳繳足、已已經(jīng)完成成原審批批項(xiàng)目、已已經(jīng)開(kāi)始始繳納企企業(yè)所得得稅的外外商投資資企業(yè)可可以作為為發(fā)起人人。（5）具備備法人條條件并經(jīng)經(jīng)依法登登記為法法人的農(nóng)農(nóng)村集體體經(jīng)濟(jì)組組織（如如合作社社、經(jīng)濟(jì)濟(jì)聯(lián)合社社或代行行集體經(jīng)經(jīng)濟(jì)管理理職能的的村民委委員會(huì)）、具具有投資資能力的的城市居居

58、民委員員會(huì)具有有發(fā)起設(shè)設(shè)立股份份有限公公司的資資格。（6）會(huì)計(jì)計(jì)師事務(wù)務(wù)所、審審計(jì)事務(wù)務(wù)所、律律師事務(wù)務(wù)所和資資產(chǎn)評(píng)估估機(jī)構(gòu)不不能作為為其他行行業(yè)股份份有限公公司的發(fā)發(fā)起人。（7）工會(huì)會(huì)和職工工持股會(huì)會(huì)不能作作為發(fā)起起人。（8）商業(yè)業(yè)銀行、保保險(xiǎn)公司司、證券券公司不不可作發(fā)發(fā)起人。5發(fā)起人人的權(quán)利利和義務(wù)務(wù)有哪些些？ 根據(jù)中華華人民共共和國(guó)公公司法的的規(guī)定，股股份有限限公司發(fā)發(fā)起人享享有一定定的權(quán)利利，也需需承擔(dān)一一定的義義務(wù)。股股份有限限公司發(fā)發(fā)起人具具有以下下權(quán)利：（1）參加加公司籌籌委會(huì)；（2）推薦薦公司董董事會(huì)候候選人；（3）起草草公司章章程；（4）公司司成立后后，享受受公司股股東的權(quán)

59、權(quán)利；（5）公司司不能成成立時(shí)，在在承擔(dān)相相應(yīng)費(fèi)用用的基礎(chǔ)礎(chǔ)上，可可以收回回投資款款項(xiàng)和財(cái)財(cái)產(chǎn)產(chǎn)權(quán)權(quán)。股份有限公公司發(fā)起起人應(yīng)承承擔(dān)以下下義務(wù)：（1）承擔(dān)擔(dān)公司籌籌辦事務(wù)務(wù)。（2）股份份有限公公司成立立后，發(fā)發(fā)起人未未按照公公司章程程的規(guī)定定繳足出出資的，應(yīng)應(yīng)當(dāng)補(bǔ)繳繳；其他他發(fā)起人人承擔(dān)連連帶責(zé)任任。股份份有限公公司成立立后，發(fā)發(fā)現(xiàn)作為為設(shè)立公公司出資資的非貨貨幣財(cái)產(chǎn)產(chǎn)的實(shí)際際價(jià)額顯顯著低于于公司章章程所定定價(jià)額的的，應(yīng)當(dāng)當(dāng)由交付付該出資資的發(fā)起起人補(bǔ)足足其差額額；其他他發(fā)起人人承擔(dān)連連帶責(zé)任任。（3）公司司不能成成立時(shí)，對(duì)對(duì)設(shè)立行行為所產(chǎn)產(chǎn)生的債債務(wù)和費(fèi)費(fèi)用負(fù)連連帶責(zé)任任。（4）公司司不能成

60、成立時(shí)，對(duì)對(duì)認(rèn)股人人已繳納納的股款款，負(fù)返返還股款款并加算算銀行同同期存款款利息的的連帶責(zé)責(zé)任。（5）在公公司設(shè)立立過(guò)程中中，由于于發(fā)起人人的過(guò)失失致使公公司利益益受到損損害的，應(yīng)應(yīng)當(dāng)對(duì)公公司承擔(dān)擔(dān)賠償責(zé)責(zé)任。（6）法律律、行政政法規(guī)及及公司章章程規(guī)定定應(yīng)當(dāng)承承擔(dān)的其其他義務(wù)務(wù)。6有限責(zé)責(zé)任公司司整體變變更前引引進(jìn)新的的投資者者應(yīng)注意意什么問(wèn)問(wèn)題？ 有限責(zé)任公公司整體體變更為為股份有有限公司司前，由由于資本本規(guī)模或或股東人人數(shù)達(dá)不不到股份份公司的的基本條條件，或或者在上上市前急急需籌集集部分資資金以及及出于改改善公司司治理結(jié)結(jié)構(gòu)的需需要等原原因，可可以引進(jìn)進(jìn)新的投投資者。公公司引進(jìn)進(jìn)新的投投資