企業(yè)現(xiàn)金管理

1、精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上專心-專注-專業(yè)專心-專注-專業(yè)精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上專心-專注-專業(yè)企業(yè)現(xiàn)金管理本文主要討論企業(yè)現(xiàn)金管理，以及其存在的問題及解決措施?，F(xiàn)金是比較特殊的資產(chǎn)，一方面其流動性強(qiáng)，代表著企業(yè)直接的支付能力和應(yīng)變能力；另一方面，其收益性最弱?，F(xiàn)金管理的過程就是管理人員在現(xiàn)金的流動性與收益性之間權(quán)衡選擇的過程，既要維護(hù)適當(dāng)?shù)牧鲃有?，又要盡可能提高其收益性。1現(xiàn)金管理的動機(jī)與內(nèi)容1.1現(xiàn)金的概念現(xiàn)金，是指企業(yè)庫存現(xiàn)金以及可以隨時用于支付的存款。具體包括：庫存現(xiàn)金、銀行存款和其他貨幣資金?，F(xiàn)金是流動性最強(qiáng)的資產(chǎn)，企業(yè)現(xiàn)金管理的目的是：權(quán)衡資產(chǎn)的流動性

2、和盈利性，合理安排現(xiàn)金收支，最大限度地獲取收益。1.2持有現(xiàn)金的動機(jī)企業(yè)持有現(xiàn)金往往是處于以下考慮：1.2.1 1.2.2 1.2.3 1.2.4 大多數(shù)企業(yè)持有的現(xiàn)金余額都是出于以上四方面的考慮。但是，由于各種條件的變化，每一種動機(jī)需要的現(xiàn)金數(shù)量是很難確定的，而且往往一筆現(xiàn)金余額可以服務(wù)于多個動機(jī)。所以，企業(yè)必須綜合考慮多方面因素，合理分析企業(yè)的現(xiàn)金狀況。1.3現(xiàn)金管理的內(nèi)容現(xiàn)金管理的主要內(nèi)容包括：編制現(xiàn)金收支計劃，以便合理估計未來的現(xiàn)金需求；對日常的現(xiàn)金收支進(jìn)行控制，力求加速收款，延緩付款；，當(dāng)企業(yè)實際的現(xiàn)金余額與最佳的現(xiàn)金余額不一致時，采用短期融資策略或采用歸還借款和投資于有價證券策略來

3、達(dá)到理想狀況。2現(xiàn)金預(yù)算管理現(xiàn)金預(yù)算管理是現(xiàn)金管理的核心環(huán)節(jié)和方法。2.1現(xiàn)金預(yù)算的概念現(xiàn)金預(yù)算就是在企業(yè)長期發(fā)展戰(zhàn)略的基礎(chǔ)上，以現(xiàn)金管理的目標(biāo)為指導(dǎo)，充分調(diào)查和分析各種現(xiàn)金收支影響因素，運(yùn)用一定的方法合理估測企業(yè)未來一定時期的現(xiàn)金收支情況，并對預(yù)期差異采取相應(yīng)對策的活動?，F(xiàn)金預(yù)算可按月、周或日為基礎(chǔ)進(jìn)行編制，也可覆蓋幾個月至一年。2.2現(xiàn)金預(yù)算的作用2.2.1 2.2.2 2.2.3 2.3現(xiàn)金預(yù)算的編制方法現(xiàn)金預(yù)算的編制主要方法有兩種：收支預(yù)算法和調(diào)整凈收益法。2.3.1 在收支預(yù)算法下，現(xiàn)金預(yù)算主要分為四個步驟進(jìn)行：計算預(yù)算期內(nèi)現(xiàn)金收入，即根據(jù)企業(yè)收入預(yù)算計算企業(yè)在預(yù)算期內(nèi)所能獲得的現(xiàn)金

4、收入；計算預(yù)算期內(nèi)現(xiàn)金支出，即根據(jù)企業(yè)現(xiàn)金支出計劃計算企業(yè)在預(yù)算期內(nèi)的現(xiàn)金支出；計算現(xiàn)金不足或結(jié)余，即根據(jù)下列公式估算企業(yè)在預(yù)算期內(nèi)的現(xiàn)金余缺水平：預(yù)算期內(nèi)現(xiàn)金結(jié)余=預(yù)算期初現(xiàn)金余額+預(yù)算期內(nèi)現(xiàn)金流入-預(yù)算期內(nèi)現(xiàn)金流出-預(yù)算期末現(xiàn)金余額現(xiàn)金融通，即根據(jù)計算出的期末現(xiàn)金結(jié)余情況進(jìn)行期投融資。若現(xiàn)金不足則提前安排籌資，若現(xiàn)金富余，則提前歸還貸款或投資于有價證券，以增加收益。2.3.2 3現(xiàn)金持有量決策當(dāng)前應(yīng)用較為廣泛的現(xiàn)金持有量決策方法主要包括成本分析模型和存貨模型。3.1成本分析模型成本分析模型是根據(jù)現(xiàn)金有關(guān)成本，分析預(yù)測其總成本最低時現(xiàn)金持有量的一種方法。企業(yè)持有現(xiàn)金資產(chǎn)需要負(fù)擔(dān)一定的成本，其

5、中與現(xiàn)金持有量關(guān)系最為密切的是機(jī)會成本和短缺成本。3.1.1 機(jī)會成本=現(xiàn)金持有量有價證券利率3.1.2 下圖對這兩種現(xiàn)金持有成本與現(xiàn)金持有量的關(guān)系進(jìn)行了描述。當(dāng)兩種成本之和，也即總成本達(dá)到最小值時，企業(yè)所持有的現(xiàn)金水平為最佳持有量?，F(xiàn)金持有量最佳持有量機(jī)會成本總成本短缺成本現(xiàn)金持有量最佳持有量機(jī)會成本總成本短缺成本成本最低成本O成本分析模型的計算步驟是：根據(jù)不同現(xiàn)金持有量測算各備選方案的有關(guān)成本數(shù)值；按照不同現(xiàn)金持有量及其有關(guān)部門成本資料，計算各方案的持有成本和短缺成本之和，即總成本，并編制最佳現(xiàn)金持有量測算表；在測算表中找出相關(guān)總成本最低時的現(xiàn)金持有量，即最佳現(xiàn)金持有量。例：甲公司現(xiàn)有A，

6、B，C，D四種現(xiàn)金持有方案，有關(guān)成本資料如下表所示。公司的備選現(xiàn)金持有方案 單位：萬元項目ABCD現(xiàn)金持有量100200300400機(jī)會成本率12%12%12%12%短缺成本5030100根據(jù)上表計算的現(xiàn)金最佳持有量測算表如下表所示。 公司現(xiàn)金最佳持有量測算表 單位：萬元方案現(xiàn)金持有量機(jī)會成本短缺成本相關(guān)總成本A10010012%=125012+50=62B20020012%=243024+30=54C30030012%=361036+10=46D40040012%=48048+0=48根據(jù)比較分析，應(yīng)該選擇成本最低的C方案。3.2存貨模型確定現(xiàn)金最佳余額的存貨模型來源于存貨的經(jīng)濟(jì)批量模型。存

7、貨模型假設(shè)企業(yè)的現(xiàn)金收入每隔一段時間發(fā)生一次，而現(xiàn)金支出則是在一定時期內(nèi)均勻發(fā)生的。在此期間，企業(yè)可通過銷售有價證券獲得現(xiàn)金。下圖形象的描述了這一過程。現(xiàn)金余額現(xiàn)金余額NNN/2平均余額時間tt0確定現(xiàn)金余額的存貨模型假設(shè)企業(yè)0時點持有現(xiàn)金N元，由于現(xiàn)金流入的速度小于現(xiàn)金流出的速度，第t1時點企業(yè)的現(xiàn)金余額下降為零，此時，企業(yè)通過出售價值N元的有價證券補(bǔ)充現(xiàn)金。隨后，當(dāng)現(xiàn)金余額在t2時點再次下降為零時，企業(yè)再次出售價值在存貨模型下，持有現(xiàn)金資產(chǎn)的總成本，包括兩個方面：一是持有成本，也即機(jī)會成本，是指持有現(xiàn)金所放棄的收益，這種成本通常為有價證券的利息率，它與現(xiàn)金余額呈正比例變化；二是轉(zhuǎn)換成本，也

8、即交易成本，是指現(xiàn)金與有價證券轉(zhuǎn)換的固定成本，包括經(jīng)紀(jì)人費用、捐稅及其他管理成本，這種成本只與交易的次數(shù)有關(guān)，而與現(xiàn)金的持有量無關(guān)。如果現(xiàn)金的期初余額較大，那么持有現(xiàn)金的機(jī)會成本較高，但轉(zhuǎn)換成本減少；如果現(xiàn)金期初余額較小，那么持有現(xiàn)金的機(jī)會成本低，但轉(zhuǎn)換成本上升。兩種成本合計最低條件下的現(xiàn)金余額即為最佳現(xiàn)金余額。存貨模型的目的就是求出這一最佳現(xiàn)金余額。假設(shè)：TC表示總成本；b表示現(xiàn)金與有價證券的轉(zhuǎn)換成本；T表示特定時間的現(xiàn)金需求總額；N表示理想的現(xiàn)金轉(zhuǎn)換數(shù)量（最佳現(xiàn)金余額）；I表示短缺有價證券利息率。則有TC=N2i+T對此求一階導(dǎo)數(shù)，可求出令總成本TC最小的N值，即TC=（N2i+TNb）=

9、i令TC=0,則有i2=N2=由此可得，最佳現(xiàn)金余額為：N=2Tb轉(zhuǎn)換次數(shù)=T/N現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本=TN持有現(xiàn)金的機(jī)會成本=N2例：某企業(yè)預(yù)計全年需要現(xiàn)金6000元，現(xiàn)金與有價證券的轉(zhuǎn)換成本為每次100元，有價證券的利息率為30%，則最佳現(xiàn)金余額、轉(zhuǎn)換次數(shù)、現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本、機(jī)會成本、總成本各是多少？最佳現(xiàn)金余額N=2Tbi=26000100轉(zhuǎn)換次數(shù)= T/N=60002000=3現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本=TNb=3100=300機(jī)會成本=N2i=20002總成本TC=N2i+TN存貨模型描述了現(xiàn)金管理中基本的成本結(jié)構(gòu)，可以精確的測算出最佳現(xiàn)金余額和變現(xiàn)次數(shù)，對于加強(qiáng)企業(yè)的現(xiàn)金管理具有積極意義。但這一模型也有一定

10、的局限性，例如：模型假設(shè)現(xiàn)金收入只在期初或期末發(fā)生，而事實上多數(shù)企業(yè)在每一個工作日都會發(fā)生現(xiàn)金收入；模型假設(shè)現(xiàn)金支出均勻發(fā)生，但實際業(yè)務(wù)中的現(xiàn)金支出并不滿足這一條件；沒有考慮現(xiàn)金安全庫存，由于現(xiàn)實經(jīng)濟(jì)中的企業(yè)無法確保在較短時間內(nèi)實現(xiàn)有價證券的變現(xiàn)，因此適當(dāng)?shù)陌踩珟齑嫱潜匾摹?企業(yè)現(xiàn)金管理存在的問題及應(yīng)對措施4.1企業(yè)現(xiàn)金管理存在的問題4.1.1 虛開發(fā)票,騙取企業(yè)現(xiàn)金。人員利用職務(wù)之便,與外部人員串通,在購物時虛開發(fā)票,或在作賬時虛列工資、獎金等,從而將多支的現(xiàn)金據(jù)為己有。4.1.2 企業(yè)“坐“支現(xiàn)金的情況嚴(yán)重。有些企業(yè)未把經(jīng)營收入中現(xiàn)金收入及時繳存銀行而是為了方便直接用于日常經(jīng)費的開支

11、，“坐支”現(xiàn)金現(xiàn)象嚴(yán)重。4.1.3 存在“白條“抵庫的現(xiàn)象。這造成盤點現(xiàn)金時賬面現(xiàn)金金額與柜金額不符。4.1.4 更改憑證金額,虛構(gòu)內(nèi)容。會計人員或其他經(jīng)辦人員利用工作上的便利條件或憑證上的漏洞,乘機(jī)更改發(fā)票、收據(jù)上的金額,貪污相應(yīng)款項,或通過添加業(yè)務(wù)內(nèi)容和金額,將現(xiàn)金據(jù)為己有。4.1.5 超額使用現(xiàn)金現(xiàn)象比較普遍。有的企業(yè)為了方便,在可以使用轉(zhuǎn)賬支付的情況下仍大量使用現(xiàn)金支付。4.1.6 挪用現(xiàn)金。出納人員或其他人員采用虛寫或涂改現(xiàn)金繳款單日期的方法,不將當(dāng)天應(yīng)送交銀行的現(xiàn)金及時入賬,而將資金挪用,進(jìn)行體外循環(huán)。4.2應(yīng)對措施4.2.1 建立完善的現(xiàn)金內(nèi)部控制制度內(nèi)部控制是防止企業(yè)舞弊行為的

12、最有效方法,可以保證企業(yè)所有活動都是在主管人員授權(quán)情況下進(jìn)行的。企業(yè)現(xiàn)金管理可以在以下幾個方面進(jìn)行內(nèi)部控制。 （1） 現(xiàn)金業(yè)務(wù)不相容職務(wù)分離控制。任何企業(yè)都應(yīng)當(dāng)避免只由一個人去辦理現(xiàn)金業(yè)務(wù)的全過程。確保辦理現(xiàn)金業(yè)務(wù)的不相容崗位相互分離、相互制約、相互監(jiān)督。 （2） 現(xiàn)金收支的控制?，F(xiàn)金控制的要點有:審批、審核、收付、復(fù)核、記賬、核對、清點、清查。其中,“審批”、“核對”和“清查”最為重要。（3） 賬實盤點控制。通過定期或不定期對現(xiàn)金進(jìn)行盤點,由出納盤出現(xiàn)金的實存數(shù)額,會計復(fù)核,并與總賬的現(xiàn)金數(shù)額進(jìn)行比較,看二者是否一致,然后填制現(xiàn)金盤點表。（4） 庫存限額控制。庫存現(xiàn)金的限額是指為保證各單位日

13、常零星支出按規(guī)定允許留存的現(xiàn)金的最高數(shù)額。利用此方法還能高度集中貨幣資金,統(tǒng)籌使用,特別適用于貨幣資金短缺的企業(yè)。（5） 建立健全現(xiàn)金開支授權(quán)審批制度。4.2.2 提高財會人員道德水平和業(yè)務(wù)素質(zhì)提高財會人員職業(yè)道德水平和業(yè)務(wù)素質(zhì)是保障企業(yè)現(xiàn)金安全的基礎(chǔ)。財務(wù)部門應(yīng)經(jīng)常組織財務(wù)人員進(jìn)行職業(yè)道德和財務(wù)知識培訓(xùn),更新他們的知識,提高會計核算水平,使他們熟知會計法及各種財務(wù)、法規(guī),并深刻認(rèn)識到舞弊行為給企業(yè)和個人帶來的嚴(yán)重后果；教育財務(wù)人員應(yīng)堅決抵制各種違紀(jì)、違規(guī)現(xiàn)象,嚴(yán)把現(xiàn)金關(guān),確保企業(yè)現(xiàn)金能夠得到及時、合理的使用。5結(jié)論本文通過介紹企業(yè)現(xiàn)金管理，現(xiàn)金預(yù)算，現(xiàn)金持有量的計算以及相關(guān)實例分析，初步了解和掌握了企業(yè)最佳現(xiàn)金余額的確定?，F(xiàn)金是短期資產(chǎn)中流動性最強(qiáng)的資產(chǎn)，可直接支用，也可以立即投入流通。擁