中國(guó)銀行業(yè)2022年上半年發(fā)展回顧與展望

1、激流勇進(jìn)曙光在前中國(guó)銀行業(yè)202年上半發(fā)展回顧與展望目錄 HYPERLINK l _TOC_250008 引言 1 HYPERLINK l _TOC_250007 一、202年上半年宏觀經(jīng)濟(jì)和金融形勢(shì)回顧 3 HYPERLINK l _TOC_250006 二、202年上半年上市銀行業(yè)績(jī)分析 13 HYPERLINK l _TOC_250005 盈利能力分析 14 HYPERLINK l _TOC_250004 資產(chǎn)情況分析 30 HYPERLINK l _TOC_250003 負(fù)債情況分析 48 HYPERLINK l _TOC_250002 資本情況分析 53 HYPERLINK l _T

2、OC_250001 三、202年上半年上市銀行業(yè)務(wù)觀察 59 HYPERLINK l _TOC_250000 積極扶持實(shí)體經(jīng)濟(jì)，資產(chǎn)負(fù)債增量的結(jié)構(gòu)日趨多元 60大財(cái)富管理在融合中穩(wěn)健前行，理財(cái)業(yè)務(wù)在發(fā)展中持續(xù)提升競(jìng)爭(zhēng)力 66房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)逐步傳導(dǎo)至個(gè)人住房按揭貸款，商業(yè)銀行多措并舉，促進(jìn)市場(chǎng)健康發(fā)展 71四、熱點(diǎn)話題探討FPA回歸“主辦銀行”的初心政府引導(dǎo)基金的數(shù)智化轉(zhuǎn)型：從“以地招商”到“以資招商”銀行環(huán)境和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐與建議全面風(fēng)險(xiǎn)管理視角下的銀行業(yè)氣候風(fēng)險(xiǎn)管理德勤金融服務(wù)業(yè)智能合規(guī)之監(jiān)管處罰智能分析平臺(tái)（D. 實(shí)踐分享商業(yè)銀行預(yù)期信用損失管理辦法政策解讀“安樂(lè)死”就能解決信用卡“沉睡”的

3、問(wèn)題么？順時(shí)而謀，奮楫爭(zhēng)先加速修煉財(cái)富管理新護(hù)城河聯(lián)系人研究中心介紹8081858995105115124129135136激流勇進(jìn)曙光在前|引言202年上半年，全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩，地緣政治沖突及疫情反復(fù)等多個(gè)因素給全球銀行業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境帶來(lái)了不同程度的影響。中國(guó)經(jīng)濟(jì)開(kāi)局總體良好，但受?chē)?guó)內(nèi)外超預(yù)期的突發(fā)因素影響，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)面臨空前壓力，政府部門(mén)主動(dòng)應(yīng)對(duì)，堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)，疫情防控取得積極成效，經(jīng)濟(jì)延續(xù)恢復(fù)發(fā)展態(tài)勢(shì)。202年上半年GDP同比增長(zhǎng)2.5，CPI同比上漲1.7。與此同時(shí)，中國(guó)政府加大穩(wěn)健貨幣政策的實(shí)施力度，合理增加流動(dòng)性供給。202年6月末，廣義貨幣（M2）余額人民幣258.1萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)

4、11.4，增速比上年同期提高2.個(gè)百分點(diǎn)。中國(guó)銀行業(yè)在2022年上半年實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)穩(wěn)定增長(zhǎng)，資產(chǎn)和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力增強(qiáng)；盈利水平修復(fù)回升，非息收入占比提升，盈利基礎(chǔ)更為牢固；資產(chǎn)質(zhì)量企穩(wěn)向好，風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力有所增強(qiáng)；高風(fēng)險(xiǎn)影子銀行業(yè)務(wù)持續(xù)壓降，房地產(chǎn)信貸風(fēng)險(xiǎn)穩(wěn)妥化解，銀行業(yè)總體保持穩(wěn)健運(yùn)行。截至2022年6月末，中國(guó)銀行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模維持增長(zhǎng)，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)本外幣資產(chǎn)總額合計(jì)人民幣367.7萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng) 9.4；本外幣貸款余額合計(jì)人民幣212.3萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)10.8；商業(yè)銀行不良貸款率1.67，較上年末下降0.0個(gè)百分點(diǎn)。這些成績(jī)的取得，殊為不易。發(fā)展進(jìn)程將產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響，也

5、將指明中國(guó)銀行業(yè)未來(lái)發(fā)展的方向。中國(guó)銀行業(yè)須服于“疫情要防住、經(jīng)濟(jì)要穩(wěn)住、發(fā)展要安全”的大政方針，遵循高質(zhì)量發(fā)展原則，強(qiáng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力，保持信貸總量增長(zhǎng)的穩(wěn)定性，提高對(duì)于重點(diǎn)行業(yè)、重點(diǎn)地區(qū)重點(diǎn)企業(yè)的信貸支持力度；繼續(xù)發(fā)展普惠金融、綠色金融和金融科技，助力實(shí)體經(jīng)實(shí)現(xiàn)綠色低碳轉(zhuǎn)型，促進(jìn)銀行自身發(fā)展的可持續(xù)性；始終堅(jiān)持防范風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)完善治理、積極履行社會(huì)責(zé)任。本報(bào)告涵蓋了2022年上半年宏觀經(jīng)濟(jì)及金融形勢(shì)回顧、2022年上半年上市銀行業(yè)績(jī)內(nèi)具有代表性的10家商業(yè)銀行為樣本（參見(jiàn)表1），通過(guò)系統(tǒng)分析中國(guó)上市銀行的盈利能力、資產(chǎn)情況、負(fù)債情況和資本實(shí)力，梳理并觀察其業(yè)務(wù)發(fā)展情況、經(jīng)營(yíng)模式及向。我們

6、在分析過(guò)程中亦選取了6家境外全球系統(tǒng)重要性銀行進(jìn)行分析（參見(jiàn)表這些全球系統(tǒng)重要性銀行均為銀行家202年排名前列的銀行，以了解并吸取優(yōu)秀國(guó)際同業(yè)的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。此外，我們深度解析了“主辦銀行”經(jīng)營(yíng)理念轉(zhuǎn)型、政府引導(dǎo)基金的數(shù)智化轉(zhuǎn)型、銀行環(huán)境和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理、銀行業(yè)氣候風(fēng)險(xiǎn)管理、商業(yè)銀行預(yù)期信用損失管理辦法、信用卡的可持續(xù)經(jīng)營(yíng)策略、財(cái)富管理轉(zhuǎn)型發(fā)展等重點(diǎn)和熱點(diǎn)話題，并通過(guò)結(jié)合德勤智能合規(guī)產(chǎn)品“金融監(jiān)管處罰智能分析平臺(tái)”的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，分享了金融行業(yè)智能合規(guī)發(fā)展道路上的思考。我們相信，這份研究報(bào)告將會(huì)為國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行提供有價(jià)值的參考。1激流勇進(jìn)曙光在前|境內(nèi)外16家銀行列示如下：表1：10家境內(nèi)商業(yè)銀行（以下簡(jiǎn)

7、稱“境內(nèi)銀行”） 表2：6家境外全球系統(tǒng)重要性銀行（以下簡(jiǎn)稱“境外銀行”）中國(guó)工商銀行股份有限公司（“工商銀行”）中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司（“建設(shè)銀行中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司（“農(nóng)業(yè)銀行中國(guó)銀行股份有限公司（“中國(guó)銀行”）中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行股份有限公司（“郵儲(chǔ)銀行交通銀行股份有限公司（“交通銀行”）招商銀行股份有限公司（“招商銀行興業(yè)銀行股份有限公司（“興業(yè)銀行中信銀行股份有限公司（“中信銀行平安銀行股份有限公司（“平安銀行摩根大通集團(tuán)（“摩根大通”）美國(guó)銀行集團(tuán)（“美國(guó)銀行富國(guó)銀行集團(tuán)（“富國(guó)銀行花旗集團(tuán)（“花旗銀行”）匯豐控股有限公司（“匯豐銀行”）本報(bào)告的數(shù)據(jù)資料，除特別注明外，均來(lái)源于上

8、述銀行公布的半年度年度報(bào)告。境外銀行資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)據(jù)按照各期末匯率折算、利潤(rùn)表數(shù)據(jù)按照各半年平均匯率折算。三菱日聯(lián)年度財(cái)年為每年度截至3月31 日，中期報(bào)告為每年度截至9月3日。除了特殊說(shuō)明外，本刊列示的平均指標(biāo)均為樣本的算數(shù)平均指標(biāo)2踔厲奮發(fā)共向未來(lái)| 激流勇進(jìn)曙光在前|222半年宏觀經(jīng)踔厲奮發(fā)共向未來(lái)| 一、202年上半年宏經(jīng)濟(jì)和金融形勢(shì)回顧333中國(guó)經(jīng)濟(jì)面臨三重壓力，但大概率已越過(guò)谷底當(dāng)前，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇前景仍較為波折。IMF在2022年7月最新發(fā)布世界經(jīng)濟(jì)展望中提到，由于全球通脹超出預(yù)期引發(fā)融資環(huán)境收緊、中國(guó)經(jīng)濟(jì)受情和防疫措施影響而超預(yù)期放緩、以及俄烏沖突來(lái)的負(fù)面溢出影響，預(yù)計(jì)全球經(jīng)濟(jì)增速

9、將從2021年的6.1放緩至202年的3.2，較202年4月的預(yù)測(cè)值下調(diào)0.個(gè)百分點(diǎn)。2022年上半年，中國(guó)經(jīng)濟(jì)累計(jì)實(shí)現(xiàn)2.5%的增長(zhǎng)，增速放緩背后反映的宏觀背景是中國(guó)經(jīng)濟(jì)面臨需求收縮、供給沖擊、預(yù)期轉(zhuǎn)弱三重壓力，疊加2022年一季度以來(lái)疫情多點(diǎn)散發(fā)擾動(dòng)復(fù)蘇、俄烏沖突加劇通脹和地緣政治變局又成為新的挑戰(zhàn)，全年經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長(zhǎng)壓力較大。需求方面，消費(fèi)恢復(fù)遲緩，不過(guò)投資在基建和制造業(yè)的拉動(dòng)下呈穩(wěn)步復(fù)蘇態(tài)勢(shì)，外需表現(xiàn)則超出預(yù)期。具體來(lái)看，2022年上半年社會(huì)消費(fèi)品零售總額累計(jì)下降0.7%，固定資產(chǎn)投資完成額實(shí)現(xiàn)6.1%的穩(wěn)定增長(zhǎng)，出口金額則累計(jì)增長(zhǎng)14.2。供給方面，國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈持續(xù)受到?jīng)_擊。受?chē)?guó)際局

10、勢(shì)及疫情影響，電子、汽車(chē)等行業(yè)供應(yīng)鏈瓶頸凸顯；2022年爆發(fā)的俄烏沖突進(jìn)一步推高了大宗商品價(jià)格，抬高了企業(yè)生產(chǎn)成本。預(yù)期方面，多重不確定性因素疊加影響市場(chǎng)預(yù)期。局部疫情時(shí)有發(fā)生，使中小微企業(yè)維持經(jīng)營(yíng)面臨較大壓力，投資預(yù)期受到影響；其次，2021年下半年起房地產(chǎn)投資減緩，房企債務(wù)危機(jī)頻現(xiàn)，市場(chǎng)信心因此有所受挫；另外，俄烏沖突以及隨之而來(lái)的一系列制裁，使國(guó)際體系壓力警報(bào)頻繁響起，資本市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒強(qiáng)烈。圖1：中國(guó)經(jīng)濟(jì)及三駕馬車(chē)增速情況(%)4035302520151050-5-102021-032021-042021-052021-062021-072021-0820212021-032021-04

11、2021-052021-062021-072021-082021-092021-102021-112021-122022-012022-022022-032022-042022-052022-06P：當(dāng)季同比社會(huì)消費(fèi)品零售總額：當(dāng)月同比固定資產(chǎn)投資完成額：累計(jì)同比出口金額：當(dāng)月同比注：數(shù)據(jù)來(lái)源于下半年，隨著全國(guó)防疫措施更加科學(xué)精準(zhǔn)，我們計(jì)增長(zhǎng)前景將出現(xiàn)改善。堅(jiān)持動(dòng)態(tài)清零方針，主是為了保障全程疫苗接種率相對(duì)較低的老年人口生命安全。加快普及疫苗，特別是提高老年人的苗接種率，已成為當(dāng)前的關(guān)鍵目標(biāo)。而且，疫苗種率的提高，甚至可以在一定程度上降低對(duì)常態(tài)核酸檢測(cè)的依賴。202年7月，中國(guó)行程卡的覆蓋時(shí)間從

12、14天縮短至7，也體現(xiàn)了對(duì)疫情防控和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的高效統(tǒng)籌。財(cái)政發(fā)力穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟(jì)大盤(pán)，人民幣匯率靈活料將增強(qiáng)鑒于許多房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商的杠桿率較高，如果交易長(zhǎng)期萎靡，資產(chǎn)和負(fù)債之間的錯(cuò)配可能會(huì)演變?yōu)閮敻赌芰?wèn)題。不過(guò)，鑒于1）中國(guó)國(guó)民儲(chǔ)蓄率超過(guò)40；2）經(jīng)常賬戶情況良好，202年經(jīng)常賬戶余額占比重預(yù)計(jì)達(dá)到1.5%；3）人民幣相對(duì)強(qiáng)勢(shì)，當(dāng)前人民幣幾乎是僅次于美元的最強(qiáng)貨幣，國(guó)不太可能出現(xiàn)“雷曼危機(jī)”或“明斯基時(shí)刻”更重要的是，中國(guó)房地產(chǎn)行業(yè)下滑對(duì)整體經(jīng)濟(jì)的導(dǎo)機(jī)制與大多數(shù)發(fā)達(dá)國(guó)家不同，房貸違約和拖欠中國(guó)仍很少見(jiàn)，而且公眾對(duì)于銀行業(yè)的信心較高行業(yè)經(jīng)營(yíng)：資產(chǎn)增速加快，但行業(yè)景氣度處于年來(lái)較低水平召 累計(jì)為市場(chǎng)主

13、體減輕稅費(fèi)負(fù)擔(dān)和增加現(xiàn)金流超人，。從貨幣政策來(lái)看，2022年上半年，央行穩(wěn)健的貨幣政策靈活適度，加大跨周期調(diào)節(jié)力度，以社融觀測(cè)廣義流動(dòng)性，其在上半年已初步企穩(wěn)。對(duì)于來(lái)，美元的壓倒性強(qiáng)勢(shì)和大多數(shù)央行加息的浪潮會(huì)降低中國(guó)央行定向?qū)捤傻恼呖臻g。為確保下年中國(guó)經(jīng)濟(jì)能出現(xiàn)持續(xù)性的復(fù)蘇，在匯率方面，以適當(dāng)增強(qiáng)人民幣的靈活性。展望停貸風(fēng)波：中國(guó)不太可能出現(xiàn)“雷曼危機(jī)人認(rèn)為，銀行對(duì)預(yù)售資金監(jiān)管不力。從宏觀角度來(lái)看，如果這些市場(chǎng)心理在全國(guó)蔓延開(kāi)來(lái)，房。在今年穩(wěn)增長(zhǎng)、寬信用背景下，銀行業(yè)信貸投放力度持續(xù)加大，資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模增速加快。2022年二季度末，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)人民幣360.4萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)9.6%，

14、增速超過(guò)疫情前的2018和 2019年，與2017年金融業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革初 期（8.6% 11.4%）持平。當(dāng)前銀行業(yè)為支持市場(chǎng)主體紓困、穩(wěn)住宏觀經(jīng)濟(jì)大盤(pán)持續(xù)加大信貸投力度，隨之呈現(xiàn)的資產(chǎn)規(guī)模加快擴(kuò)張屬階段現(xiàn)象在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革持續(xù)深入的背景下，監(jiān)管部持續(xù)以提高銀行業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效和防風(fēng)險(xiǎn)為點(diǎn)，當(dāng)前行業(yè)資產(chǎn)規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)的趨勢(shì)將隨著經(jīng)企穩(wěn)而回落。經(jīng)濟(jì)內(nèi)生需求較弱，銀行業(yè)景氣度和盈利預(yù)期均處于年來(lái)最低水平。人民銀行對(duì)銀行家的問(wèn)卷調(diào)查顯示：二季度銀行業(yè)景氣指數(shù)、盈利指數(shù)分別為 66.和60.，僅高于疫情爆發(fā)初期202年一季度和50.5，為疫情發(fā)生以來(lái)2年內(nèi)的最低水平；需求方面，受經(jīng)濟(jì)下行壓力和疫

15、情防控措施影響，貸款總體需求指數(shù)深度下滑至56.，為201年自計(jì)以來(lái)的歷史最低水平。城鎮(zhèn)儲(chǔ)戶收入預(yù)期大幅降低，二季度其感受指數(shù)下滑至44.5，僅高于2020年第一季度的41.，為2年內(nèi)新低，反映出居民儲(chǔ)蓄意愿增強(qiáng)、購(gòu)房需求減弱、對(duì)財(cái)富管理安全性需求提高。圖2：信貸投放加大，銀行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模加速擴(kuò)張單位：人民幣萬(wàn)億元40303020201010502012-2012-062012-122013-062013-122014-062014-122015-062015-122016-062016-122017-062017-122018-062018-122019-062019-122020-06202

16、0-122021-062021-122022-06(%) 2520151050總資產(chǎn)：銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)合計(jì)總資產(chǎn)：同比注：數(shù)據(jù)來(lái)源于銀保監(jiān)會(huì)圖3：銀行業(yè)景氣指數(shù)和盈利指數(shù)處于較低水平(%) 80757065605550454021-0921-122221-0921-1222-0322-0622-0922-1222-0322-0622-0922-1222-0322-06銀行業(yè)景氣指數(shù)銀行盈利指數(shù)貸款總體需求指數(shù)城鎮(zhèn)儲(chǔ)戶收入感受指數(shù)注：數(shù)據(jù)來(lái)源于人民銀行季度問(wèn)卷調(diào)查報(bào)告資產(chǎn)質(zhì)量“一升一降”。宏觀經(jīng)濟(jì)壓力持續(xù)加大的周期環(huán)境下，不良資產(chǎn)處置力度維持在較高水平，2022年上半年累計(jì)處置不良資產(chǎn)合計(jì)人民幣

17、1.41萬(wàn)億元，同比多處置近2,20億元。但不良貸款余額增長(zhǎng)仍然較快，二季度末，商業(yè)銀行不良貸款余額合計(jì)人民幣2.9萬(wàn)億元，較202年同期增長(zhǎng)5.71，增速提高1.2個(gè)百分點(diǎn)。這反映出疫情進(jìn)入第三年后，前期大量投放的一些關(guān)注類(lèi)信貸資產(chǎn)下遷為不良貸款，特別是房地產(chǎn)行業(yè)的債務(wù)拖累等問(wèn)題對(duì)銀行資產(chǎn)質(zhì)量造成了一定沖擊。上半年末不良貸款率為1.67，較202年末下降0.0個(gè)百分點(diǎn)，不良率降低主要系銀行業(yè)信貸投放力度加大、資產(chǎn)總量增速更快，疊加不良資產(chǎn)處置力度持續(xù)加大等原因。市場(chǎng)環(huán)境：M2創(chuàng)6年來(lái)新，貨幣市場(chǎng)利率續(xù)下行即貨幣政策體現(xiàn)為信貸“量”，利率政策體現(xiàn)為存貸款利率即“價(jià)”。M2與社融“剪刀差”持續(xù)加

18、大。今年2月以來(lái)，金面持續(xù)充裕，6月廣義貨幣（M2）增速為11.8%與社融增速出現(xiàn)“剪刀差”，顯示資金供給充裕環(huán)境下融資需求仍不及預(yù)期。根據(jù)人民銀行調(diào)查統(tǒng)計(jì)，今年二季度貸款總體需求指數(shù)深度下跌，制造業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施、小微型企業(yè)貸款需求指數(shù)均低 202年初時(shí)水平。金率/外匯準(zhǔn)備金率下調(diào)0.25/1個(gè)百分點(diǎn)；2）上半，年LPR非對(duì)稱調(diào)降5/15bp，報(bào)3.65%（前值3.70）/4.30%（前值4.45）。同時(shí)，央行還通過(guò)存款利率市場(chǎng)化調(diào)整機(jī)制收窄了銀行負(fù)債成本（6月新吸收定期存款利率為2.5%，比上年同期下低16個(gè)基點(diǎn)）。貨幣政策工具綜合作用下，6月，新發(fā)放企業(yè)貸款利率為4.16%，同比下降0.42

19、個(gè)百分點(diǎn)，處于歷史低位。展望下半年，經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長(zhǎng)及信用需求的整體修復(fù)仍然存在不確定性，“寬信用”仍然是政策重心，特別是降低中長(zhǎng)期貸款融資成本，推動(dòng)房地產(chǎn)、企業(yè)投資領(lǐng)域回暖，穩(wěn)預(yù)期、穩(wěn)主體、保交樓、保穩(wěn)定。例如今年以來(lái)，居民首套房按揭貸款利率下限下，疊加年期連續(xù)下調(diào)符合市場(chǎng)預(yù)，穩(wěn)產(chǎn)信號(hào)意義明顯。圖4：M2與社融增速“剪刀差”(%) 18161412108621-0621-12221-0621-1221-0621-1221-0621-1221-0621-1222-0622-1222-0622-1222-06M2:同比社會(huì)融資規(guī)模存量:同比注：數(shù)據(jù)來(lái)源于人民銀行圖5：貸款利率處于低位(%) 6.05.

20、55.04.54.022.622.922.1222.322.622.922.1222.322.6金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款加權(quán)平均利率一般貸款利率企業(yè)貸款利率個(gè)人住房貸款利率注：數(shù)據(jù)來(lái)源于人民銀行信貸投向：制造業(yè)、普惠、綠色為重點(diǎn)領(lǐng)域，地產(chǎn)貸款壓降信貸結(jié)構(gòu)演變是經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)變遷的映射。央行2022年二季度中國(guó)貨幣政策執(zhí)行報(bào)告以專(zhuān)欄形式闡述了我國(guó)信貸結(jié)構(gòu)的演變，2010年以來(lái)，城鎮(zhèn)化步伐加快、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和穩(wěn)增長(zhǎng)、調(diào)結(jié)構(gòu)政推動(dòng)，信貸結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)“制造業(yè)筑底企穩(wěn)、普惠小微穩(wěn)步提升、基建高位緩落、房地產(chǎn)沖高趨降”等特征。從大數(shù)來(lái)看，2022年6月末206萬(wàn)億元人民幣貸款余額中，普惠小微、制造業(yè)、基建、房地產(chǎn)貸款大體

21、占全部貸款余額的一成、一成、兩成以及兩成半，近年來(lái)金融不斷加大對(duì)普惠小微等領(lǐng)域的支持力度。圖6：202年上半年末我國(guó)信貸結(jié)構(gòu)10.6%19.1%10.6%19.1%35.2%25.7%制造業(yè)貸房地產(chǎn)貸基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)貸款普惠小微貸款其他注：數(shù)據(jù)來(lái)源于人民銀行貨幣政策報(bào)告202年二季度圖7：綠色、制造業(yè)、普惠領(lǐng)域貸款增長(zhǎng)較快(%) 454035302520151050-5.4 .2 -.422-0322-0622-0922-1222-0322-06.7.8中長(zhǎng)期貸款余額: 制造業(yè): 同比人民幣: 普惠金融領(lǐng)域貸款余額:.7.8本外幣: 綠色貸款余額: 同比本外幣: 中長(zhǎng)期貸款余額: 房地產(chǎn)業(yè): 同本外

22、幣: 貸款余額: 住戶貸款: 同比注：數(shù)據(jù)來(lái)源于人民銀行目前，在雙碳戰(zhàn)略背景下，綠色領(lǐng)域已超過(guò)制造業(yè)，成為貸款增長(zhǎng)最快的行業(yè)，與制造業(yè)、普惠成為貸款投放的重點(diǎn)領(lǐng)域，房地產(chǎn)貸款持續(xù)壓降。今年二季度末，本外幣綠色貸款余額同比增長(zhǎng)40.4%，投向制造業(yè)的中長(zhǎng)期貸款同比增長(zhǎng) 29.7%，住戶貸款同比增長(zhǎng)8.2%，本外幣房地產(chǎn)貸款余額持續(xù)負(fù)增長(zhǎng)。當(dāng)前經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)壓力較大，企業(yè)和居民貸款需求持較低，為此，政策性金融工具持續(xù)發(fā)力，以拉動(dòng)礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、“專(zhuān)精特新”領(lǐng)域?yàn)橹攸c(diǎn)，在政策端加大刺激。6月國(guó)常會(huì)決定運(yùn)用政策性、開(kāi)發(fā)性金融工具，補(bǔ)充包括新型基礎(chǔ)設(shè)施在內(nèi)的重大項(xiàng)資本金。由國(guó)開(kāi)行、農(nóng)發(fā)行分別成立國(guó)開(kāi)基礎(chǔ)設(shè)施基金和

23、農(nóng)發(fā)基礎(chǔ)設(shè)施基金，并通過(guò)股權(quán)投資、東借款等方式對(duì)項(xiàng)目主體出資，彌補(bǔ)項(xiàng)目資本金口、推動(dòng)項(xiàng)目盡早開(kāi)工，從而疏通貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制，帶。改革化險(xiǎn)：房地產(chǎn)債務(wù)和中小銀行改革自2020年初疫情爆發(fā)以來(lái)，銀行領(lǐng)域的不良資產(chǎn)持續(xù)承壓。上半年，房地產(chǎn)和中小銀行兩個(gè)領(lǐng)域召開(kāi)2022年下半年工作會(huì)議，強(qiáng)調(diào)要穩(wěn)妥化解房地產(chǎn)和中小銀行等重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)。關(guān)注房地產(chǎn)領(lǐng)域債務(wù)化解和“保交樓”。6月，部分城市業(yè)主因房企項(xiàng)目延期交付而宣布“斷供引發(fā)輿論關(guān)注，同時(shí)海外投資者持續(xù)拋售房企美債，反映了購(gòu)房者和投資者對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)的信心減退。目前房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資呈負(fù)增長(zhǎng)、房產(chǎn)銷(xiāo)售易低迷、資金鏈存在壓力等因素都會(huì)阻礙項(xiàng)目施和交付。7月17，銀保

24、監(jiān)會(huì)表示高度重視停貸情況，支持地方更加有力地推進(jìn)“保交樓”工作；時(shí)以新市民和城鎮(zhèn)年輕人為重點(diǎn)，更好滿足剛性和改善性住房需求。銀行配合地方“保交樓”需要：1）關(guān)注具備條件的信貸投放，推進(jìn)項(xiàng)目復(fù)工和交付；2）支持租賃住房建設(shè)、項(xiàng)目并購(gòu)重組這或許也是實(shí)現(xiàn)房地產(chǎn)模式新舊轉(zhuǎn)換的契機(jī)。河南村鎮(zhèn)銀行“取款難”暴雷事件則側(cè)面反映了行體系風(fēng)險(xiǎn)積聚的現(xiàn)狀不可忽視。上半年，監(jiān)管措并舉增強(qiáng)中小銀行資本實(shí)力和風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，過(guò)并購(gòu)重組，發(fā)行中小銀行專(zhuān)項(xiàng)債等方法改革化中小銀行不良資產(chǎn)積聚和資本薄弱漏洞等問(wèn)題。8月，銀保監(jiān)會(huì)表示，初步考慮選擇6個(gè)省份開(kāi)展支持地方中小銀行加快處置不良貸款的試點(diǎn)工作。表1：中小銀行改革化險(xiǎn)相關(guān)措

25、施領(lǐng)域措施健全公司治理健全公司治理建立“雙向進(jìn)入、交叉任職”領(lǐng)導(dǎo)機(jī)制推進(jìn)農(nóng)信社改革4月浙江農(nóng)商聯(lián)合銀行已正式開(kāi)業(yè)推進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)處置/多渠道補(bǔ)充資本上半年已向遼寧、甘肅、河南、大連四?。ㄊ校┓峙?,03億元專(zhuān)項(xiàng)債額度。預(yù)計(jì)月底完成全部3,20億元額度分配注：數(shù)據(jù)來(lái)源于銀保監(jiān)會(huì)國(guó)新辦新聞發(fā)布會(huì)，德勤金融研究金融穩(wěn)定保障基金基礎(chǔ)框架初步建立。2022年的政府工作報(bào)告首提設(shè)立金融穩(wěn)定保障基金，定位國(guó)家重大金融風(fēng)險(xiǎn)處置后備資金，用于處置具有統(tǒng)性影響的重大金融風(fēng)險(xiǎn)，強(qiáng)調(diào)采用市場(chǎng)化、法化的方式化解風(fēng)險(xiǎn)。5月，銀保監(jiān)會(huì)持之以恒防范化解重大金融風(fēng)險(xiǎn)披露：金融穩(wěn)定保障基金礎(chǔ)框架已初步建立，首批人民幣64億元資金已經(jīng)籌集

26、到位。該基金將與既有的存款保險(xiǎn)基金和行保障基金共同形成中國(guó)金融安全網(wǎng)，強(qiáng)化金融風(fēng)的防范化解長(zhǎng)效機(jī)制。5月以來(lái)，監(jiān)管部門(mén)接連發(fā)布一系列政策，對(duì)金融資產(chǎn)管理公司（AMC）和金融資產(chǎn)投資公司（C）參與市場(chǎng)化處置不良資產(chǎn)及中小銀行改革化險(xiǎn)做出了進(jìn)一步政策安排，意在引導(dǎo)這類(lèi)機(jī)構(gòu)揮逆周期功能、加大不良資產(chǎn)收購(gòu)處置力度、積極參與中小金融機(jī)構(gòu)改革化險(xiǎn)。目前，相關(guān)機(jī)構(gòu)已經(jīng)開(kāi)始行動(dòng)：7月，鄭州地產(chǎn)集團(tuán)有限公司與河南省第二家地方AMC河南資產(chǎn)聯(lián)合設(shè)立鄭州市地產(chǎn)紓困基金，通過(guò)資產(chǎn)處置、資源整合、重組顧問(wèn)等方式，參與問(wèn)題樓盤(pán)盤(pán)活、困難房企救助等解圍紓困工作；8月12，銀保監(jiān)會(huì)通氣會(huì)表示正在引導(dǎo) AMC救助受困房企配合“

27、保交樓”、指導(dǎo)華融公司開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)處置工作等。此外還有多地房企也在與地方AMC聯(lián)合進(jìn)行紓困?？紤]到當(dāng)前房地產(chǎn)領(lǐng)域及村鎮(zhèn)銀行爆出的風(fēng)險(xiǎn)事件，未來(lái)一段時(shí)間房地產(chǎn)領(lǐng)域的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加劇，地方將發(fā)揮地緣和務(wù)優(yōu)勢(shì)，參與到不良資產(chǎn)處置和房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)化解工作中。表2：政府引導(dǎo)AMC和AIC參與改革化險(xiǎn)相關(guān)措施時(shí)間部門(mén)政策引導(dǎo)內(nèi)容2022.5國(guó)務(wù)院辦公廳進(jìn)一步盤(pán)活存量資產(chǎn)擴(kuò)大有效投資的意見(jiàn)國(guó)辦發(fā)20221明確鼓勵(lì)C、和國(guó)有資產(chǎn)管理公參與不良資產(chǎn)的收購(gòu)處置盤(pán)活工作2022.6銀保監(jiān)會(huì)關(guān)于引導(dǎo)金融資產(chǎn)管理公司焦主業(yè)積極參與中小金融機(jī)構(gòu)鼓勵(lì)拓寬對(duì)金融資產(chǎn)的收購(gòu)范圍，引導(dǎo)積極參與中小金融機(jī)構(gòu)改革化險(xiǎn)革化險(xiǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)銀保監(jiān)辦發(fā)2

28、0226號(hào)2022.7金融資產(chǎn)投資公司資本管理辦法（試行）銀保監(jiān)規(guī)20221號(hào)明確了的資本監(jiān)管要求、資產(chǎn)計(jì)量法、并表資本監(jiān)管范圍等注：數(shù)據(jù)來(lái)源于國(guó)務(wù)院、銀保監(jiān)會(huì)，德勤金融研究資管轉(zhuǎn)型：銀行理財(cái)進(jìn)入凈值化運(yùn)作新階段養(yǎng)老金融加快發(fā)展銀行理財(cái)凈值化轉(zhuǎn)型基本完成。2022年，資管新規(guī)正式落地，銀行保本型理財(cái)產(chǎn)品清零，理財(cái)市進(jìn)入全面凈值化運(yùn)作新階段。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至6月末，理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)凈值型產(chǎn)品25,54只，凈值化率達(dá)95；新發(fā)產(chǎn)品10,60只，其中凈值型品9,77只，凈值化率達(dá)92。月民幣19.14萬(wàn)億元，市場(chǎng)份額占比65.66%。此外，隨著金融業(yè)開(kāi)放持續(xù)深入，合資理財(cái)有望加速發(fā)。圖8：202年

29、上半年末各類(lèi)機(jī)構(gòu)理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)數(shù)量占比6.0%3.0%22.4%38.4%理財(cái)子公司 城市商業(yè)銀農(nóng)村商業(yè)銀行股份制銀行國(guó)有商業(yè)銀行30.2%注：數(shù)據(jù)來(lái)源于銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浿行酿B(yǎng)老理財(cái)試點(diǎn)范圍繼續(xù)擴(kuò)大。202年9月，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布關(guān)于開(kāi)展養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)的通知，選擇“四地四機(jī)構(gòu)”啟動(dòng)養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)，20222022年2月，貝萊德建信理財(cái)獲準(zhǔn)參與養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)，標(biāo)志著養(yǎng)老理財(cái)試點(diǎn)機(jī)構(gòu)已經(jīng)擴(kuò)容至合資理財(cái)公司。保本保收益養(yǎng)老儲(chǔ)蓄推出。7月，銀保監(jiān)會(huì)與人民銀行發(fā)布關(guān)于開(kāi)展特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄試點(diǎn)工作的通知，明確由工農(nóng)中建四大行在五個(gè)城市開(kāi)展養(yǎng)老儲(chǔ)蓄試點(diǎn)。養(yǎng)老儲(chǔ)蓄保本保收益，是低風(fēng)險(xiǎn)的老主題金融產(chǎn)品。在我國(guó)第三支柱

30、養(yǎng)老金融發(fā)展期，資金主要配置于養(yǎng)老儲(chǔ)蓄、養(yǎng)老理財(cái)?shù)戎械碗U(xiǎn)養(yǎng)老主題金融產(chǎn)品，中長(zhǎng)期內(nèi)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)或逐漸向中高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品。商業(yè)銀行在賬戶開(kāi)立方面具有天然優(yōu)勢(shì)，并且網(wǎng)和客戶資源豐富，可代銷(xiāo)養(yǎng)老儲(chǔ)蓄、保險(xiǎn)、理財(cái)基金等各類(lèi)產(chǎn)品，有望充分發(fā)揮理財(cái)業(yè)務(wù)成熟穩(wěn)的資產(chǎn)配置優(yōu)勢(shì)，把握養(yǎng)老投資為財(cái)富管理、資管理帶來(lái)的復(fù)合業(yè)務(wù)機(jī)遇。表3：保本保收益養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品試點(diǎn)在四大行五市開(kāi)展領(lǐng)域養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品試點(diǎn)內(nèi)容試點(diǎn)范圍試點(diǎn)范圍由工、農(nóng)、中、建四家國(guó)有大行開(kāi)展試點(diǎn)在合肥、廣州、成都、西安、青島五城市開(kāi)展養(yǎng)老儲(chǔ)蓄試點(diǎn)試點(diǎn)期限和規(guī)模自202年11月20日，試點(diǎn)為期一年單家銀行試點(diǎn)規(guī)模初步考慮為10億元養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品特征兼顧普惠性與養(yǎng)老需求

31、，產(chǎn)品期限長(zhǎng)、保本保收益形式靈活，包括整存整取、零存整取、整存零取等產(chǎn)品期限分為5年、10年、15年和20年四檔注：數(shù)據(jù)來(lái)源于銀保監(jiān)會(huì)關(guān)于開(kāi)展特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄試點(diǎn)工作的通知，德勤金融研究作者許思濤德勤中國(guó)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)德勤研究中心負(fù)責(zé)人電話：+86 10 8512 5601電子郵件 HYPERLINK mailto:sxu 周菲德勤中國(guó)金融服務(wù)業(yè)研究中高級(jí)經(jīng)理電話：+86 10 8512 5843電子郵件： HYPERLINK mailto:annizhou annizhou激流勇進(jìn)曙光在前|222半市銀業(yè)績(jī)析激激流勇進(jìn)曙光在前|222半市銀業(yè)績(jī)析二、202年上半上市銀行業(yè)績(jī)分析盈利能力分析銀行盈利增

32、速整體放緩，盈利能力指標(biāo)保持本穩(wěn)定2022年上半年，全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期放緩，通脹水平迭創(chuàng)新高，銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境的不確定性有所上升。雖然各地疫情散點(diǎn)頻發(fā)，但經(jīng)濟(jì)已逐步復(fù)蘇穩(wěn)；銀行在宏觀政策引導(dǎo)下持續(xù)加大基建、高端造業(yè)、綠色和普惠等領(lǐng)域的信貸投放力度，積極動(dòng)財(cái)富管理變革，歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)隨穩(wěn)健增長(zhǎng)。境內(nèi)銀行上半年歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)合計(jì)8,42億元，同比增加59億元，增幅為7.58，較以25.62位居增速第一，郵儲(chǔ)銀行、招商銀行中信銀行和興業(yè)銀行均實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長(zhǎng)，分別為 14.88、13.52、12.03和11.90。境外銀行歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)合計(jì)為3,474億元，同比減少1,49億

33、元，降幅為30.03，較上年同期增幅326.25存在大幅反轉(zhuǎn)。原因主要包括兩個(gè)方面：一是境外銀行投資銀行等相關(guān)非利息入大幅下降造成營(yíng)業(yè)收入下降；二是受全球經(jīng)濟(jì)退預(yù)期、俄烏風(fēng)險(xiǎn)敞口影響，本期撥備計(jì)提較上同期大幅增加，致使本期業(yè)績(jī)表現(xiàn)下滑。圖1：歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)單位：人民幣億元230040%1800.%.%350%30%13008030.% .%.%.%.%.%.%.%-.%-.%-.%-.%.%-.%250%20%150%10%50%0%50%商 設(shè) 業(yè) 儲(chǔ) 通 業(yè) 信 根 國(guó) 旗 豐 行 行 行 行 行 行 行 行 行 行通 行 行 行 行 2021年1-月202年1-月2021-度2

34、02年1-度境內(nèi)銀行撥備前利潤(rùn)整體增速有所放緩，境內(nèi)銀撥備前利潤(rùn)總額合計(jì)為16,26億元，同比增加516億元，增幅為3.28，較上年同期增幅6.31減少約3.0個(gè)百分點(diǎn)。其中，平安銀行增速位居第一，達(dá)9.90；其后依次為郵儲(chǔ)銀行與招商銀行，增速分別為6.10和5.84。境外銀行撥備前利潤(rùn)合計(jì)為4,825億元，同比減少48億元，降幅為9.08，較上年同期降幅16.01%減少約6.9個(gè)百分點(diǎn)。美國(guó)銀行、匯豐銀行撥備前利潤(rùn)增速回正，花旗銀行降幅同比減少，摩根大降幅同比增加，富國(guó)銀行和三菱日聯(lián)增速則由正變負(fù)。境外銀行撥備前利潤(rùn)降幅明顯小于其同期歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)的降幅30.03%，主要由于摩根大通

35、、美國(guó)銀行、花旗銀行本期大幅計(jì)提貸款撥備導(dǎo)致減值損失大幅增長(zhǎng)所致。圖2：撥備前利潤(rùn)單位：人民幣億元3.05%4.863.05%4.86%6.10%5.84%3.80%0.95%1.80%9.90%11.63%1.44%1.79%1.04%-8.74%-31.42%-25.12%-10.86%3003002002001001000%0%0%0%-0%-0%50-0%0商 設(shè) 業(yè) 儲(chǔ) 通 業(yè) 信 根 國(guó) 旗 豐 -0%行 行 行 行 行 行 行 行 行 行通 行 行 行 行 202年1-202年1-2021-度202年1-度注：撥備前利潤(rùn)=稅前利潤(rùn)+資產(chǎn)減值損失+信用減值損失總資產(chǎn)收益率與凈資產(chǎn)收

36、益率2022年上半年，境內(nèi)銀行總資產(chǎn)收益率（“ROA”）保持穩(wěn)定，平均值為0.93%，與上年同期持平；凈資產(chǎn)收益率（“ROE”）呈小幅下降趨勢(shì)，平均值為12.69%，較上年同期平均值減少0.12個(gè)百分點(diǎn)。圖3：總資產(chǎn)收益率（“A”）0.91%00.91%0.84%1.04%0.81%093%093%0.93%1.01%0.73%0.88%0.73%1.46%.3%.1%.9%.7%.5%工銀建銀農(nóng)銀中銀郵銀交銀招銀興銀中銀平銀202年1-月 202年1-月平均值202年1-月 202年1-月平均值圖4：凈資產(chǎn)收益率（“E”）0%8%6%4%2%0%工商建設(shè)農(nóng)業(yè)工商建設(shè)農(nóng)業(yè)中國(guó)郵儲(chǔ)交通招商興業(yè)中

37、信平安銀行銀行銀行銀行銀行銀行銀行銀行銀行銀行18.07%3%13.60%12.81% 12.69%12.59%11.25%11.94%11.62%10.45%11.82%12.20%風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)收益率和風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資本回報(bào)率2022年上半年，境內(nèi)銀行風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)收益值1.49略有提升。境內(nèi)銀行風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資本回報(bào)率（“C”）平均值為9.27，較上年同期平均值有所下降，主要源于境內(nèi)銀行加大外源性資本充力度、資本凈額增速高于凈利潤(rùn)增速所致。具體來(lái)看，招商銀行的表現(xiàn)持續(xù)領(lǐng)先國(guó)內(nèi)同業(yè)，RORWA為2.44%，RAROC為14.06%；平安銀行RORWA和RAROC也增長(zhǎng)顯著，分別較上年同期大幅提升0.1個(gè)百

38、分點(diǎn)和0.6個(gè)百分點(diǎn)。圖5：風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)收益率（“A”）2.44%12.44%1.58%1.74%1.40%1.51%1.41%1.44%1.50%1.49%1.21%.0%.5%1.15%11.15%1.10%工商建設(shè)農(nóng)業(yè)中國(guó)郵儲(chǔ)交通招商興業(yè)中信平安銀行銀行銀行銀行銀行銀行銀行銀行銀行銀行.5%202年1-月 202年1-月 202年1-月平均值202年1-月平均值圖6：風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資本回報(bào)率（“C”）6%4%2%0%9.48%8.52%7.99%8.81%7.66%14.06%9.75%8.16%9.63%9.27%8.98%工商建銀行銀農(nóng)業(yè)中銀行銀郵儲(chǔ)交銀行銀招商興銀行銀中信平安銀行銀行20

39、2年1-月 202年1-月 202年1-月平均值202年1-月平均值注：風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資本回報(bào)率（“C”）=年化凈利潤(rùn)/資本凈額營(yíng)業(yè)收入均實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，但增速整體有所下降受全球新冠疫情反復(fù)、地緣政治沖突加劇、發(fā)達(dá)濟(jì)體貨幣政策轉(zhuǎn)向加速影響，全球經(jīng)濟(jì)金融體系臨較大挑戰(zhàn)，銀行業(yè)規(guī)模擴(kuò)張保持平穩(wěn)，營(yíng)收增壓力增大。境內(nèi)銀行上半年?duì)I業(yè)收入合計(jì)為24,35億元，同比增加1,237億，增幅為5.35，低于上年同期增 6.83%。其中，郵儲(chǔ)銀行營(yíng)業(yè)收入同比增幅最高，達(dá)到10.03%，主要得益于其手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入等非息收入的高速增長(zhǎng)。其后依次為平安銀行、交通銀行和興業(yè)銀行，增幅分別為8.67、7.09和 6.33。境外

40、銀行在全球經(jīng)營(yíng)環(huán)境不確定性的影響下，營(yíng)表現(xiàn)呈現(xiàn)寬幅震蕩態(tài)勢(shì)。境外銀行營(yíng)業(yè)收入合計(jì) 14,64億元，同比減少369億元，降幅為2.46%，較上年同期降幅6.82有所減少。其中，美國(guó)銀行和花旗銀行增速回正，富國(guó)銀行受權(quán)益投資凈收減少影響，營(yíng)業(yè)收入降幅最大，為10.78。境內(nèi)銀行的利息凈收入占營(yíng)業(yè)收入比重的平均值為 72%和72。境外銀行利息凈收入占營(yíng)業(yè)收入比重的平均值為53，較上年同期有所上升。圖7：營(yíng)業(yè)收入單位：人民幣億元5004.16%10.03%5%5004004003004.72%5.93%3.39%7.09%6.13%8.67%3.68%3.75%0%300200200100100500

41、2.65%-2.09%-10.78%-8.36%-2.50%-%-0%-5%商 行 業(yè) 行 儲(chǔ) 通 商 業(yè) 信 行 行 行 行 行 根 通 國(guó) 旗 豐 行 行 行 202年1-月202年1-月2021-度202年1-度圖8：202年上半年利息凈收入占比% % % % % % % %69% % % % %53% % % %0%0%0%0%0%0%0%0%0%商 行 業(yè) 行 儲(chǔ) 通 商 行 行 行 信 行 根 通 國(guó) 旗 豐 行 行 行 利息凈收入占比 非利息凈收入占比凈利息收入占比平均值凈息差延續(xù)收窄態(tài)勢(shì)，規(guī)模因素推動(dòng)利息收持續(xù)增長(zhǎng)境內(nèi)銀行利息凈收入合計(jì)為17,33億元，同比增加 93億元，增幅

42、為5.70，較上年同期增幅5.12所上升。其中，建設(shè)銀行、中國(guó)銀行、交通銀行、平安銀行利息凈收入增幅超越上年同期增幅，分別為7.18、7.29、8.42和7.91，其他銀行增較上年同期有所放緩。境外銀行利息凈收入合計(jì)為7,614億元，同比增加 790億元，增幅11.58%，較上年的降幅17.03%有顯著改觀；除三菱日聯(lián)一直保持正增長(zhǎng)外，其余家增幅均由負(fù)轉(zhuǎn)正。圖9：利息凈收入單位：人民幣億元3003004.50% 7.18%5.95%7.29%8.42% 8.41%13.15%7.91%17.55%10.29%10.33%0%5%0%2002001003.80%0.72%-0.32%8.82%3

43、.52%-%100500商 業(yè) 儲(chǔ) 通 業(yè) 信 根 國(guó) 旗 豐 -0%-5%-0%行 行 行 行 行 行 行 通 行 行 行 202年1-202年1-2021-度202年1-度202年上半年，境內(nèi)銀行平均凈息差為2.10，同比下降8個(gè)基點(diǎn)。具體來(lái)看，本期境內(nèi)銀行平均生息資產(chǎn)收益率同比下降6個(gè)基點(diǎn)、計(jì)息負(fù)債付息率同比增長(zhǎng)個(gè)基。變動(dòng)原因主要是資產(chǎn)端受到多次下調(diào)的累積效應(yīng)以及境內(nèi)銀行落實(shí)合理讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)政策的影響，從而使生息資產(chǎn)收益率下降；同時(shí)負(fù)債端受存款同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、存款定期化趨勢(shì)加速的影響，進(jìn)而導(dǎo)致計(jì)息負(fù)債付息率上升。境外銀行平均凈息差為1.67，同比上升12個(gè)基點(diǎn)。具體來(lái)看，境外銀行平均生息資產(chǎn)收

44、益率、計(jì)息負(fù)債付息率同比分別上升22個(gè)基點(diǎn)、13個(gè)基標(biāo)區(qū)間上調(diào)25個(gè)基點(diǎn)、50個(gè)基點(diǎn)和75個(gè)基，主利率以及銀行業(yè)息差水平短期有所上升。1.76%圖1.76%.0%.7%.5%.2%.0%.7%.5%.2%.0%2.03%2.02%2.09%2.27%1.53%2.44%2.15%1.99%2.76%2.18%2.10%1.74%2.27%1.77%2.14%1.67%1.55%1.30%.7%.5%0.78%.2%商 行 業(yè) 行 儲(chǔ) 通 行 行 業(yè) 信 行 行 根 通 國(guó) 旗 豐 行 行 行 202年1-月 202年1-月 202年1-月平均值202年1-月平均值圖11：生息資產(chǎn)收益率、計(jì)息負(fù)

45、債付息.5%.0%.% .%.%.5%.0%.5%.0%.% .% .% .% .% .%.%.%.%.%.%.%.%.%.%.5%.% .%.% .%.%.% .%.%.0%.5%.%.% .% .%.0%.5%.0%.% .%.% .%.%.%.%.%.%商 行 業(yè) 行 儲(chǔ) 通 商 業(yè) 信 行 行 行 行 行 根 通 國(guó) 旗 豐 行 行 行 202年1-月生息資產(chǎn)收益率 202年1-月生息資產(chǎn)收益率 202年1-月計(jì)息負(fù)債付息率 202年1-月計(jì)息負(fù)債付息率 202年1-月生息資產(chǎn)收益率平均值202年1-月生息資產(chǎn)收益率平均值202年1-月計(jì)息負(fù)債付息率平均值202年1-月計(jì)息負(fù)債付息率平

46、均值境內(nèi)銀行客戶貸款及墊款平均收益率為4.58，同比下降0.0個(gè)百分點(diǎn)。一方面，境內(nèi)銀行積極響應(yīng)政策要求，持續(xù)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)減費(fèi)讓利，主動(dòng)調(diào)信貸結(jié)構(gòu)；另一方面，受多次下調(diào)，尤其5年期下調(diào)幅度較大的影響，貸款收益率進(jìn)一步下行。具體來(lái)看，中國(guó)銀行收益率最低，為主要是由于其外幣業(yè)務(wù)收益率1.21顯著低于境為 6.00，主要是因?yàn)槠鋫€(gè)人貸款收益率為7.54，明顯高于同業(yè)。圖12：客戶貸款及墊款收益率.5%.0%.5%.0%4.15%4.23%4.23%4.61%4.62%4.89%6.00%4.67%.5% 4.58%.0%.5%.0%工銀建設(shè)農(nóng)銀行銀3.86%中銀4.28%郵儲(chǔ)交通招銀行銀行銀興業(yè)中信

47、平安銀行銀行銀行202年1-月 202年1-月 202年1-月平均值202年1-月平均值境內(nèi)銀行金融投資平均收益率為3.28，同比下降0.個(gè)百分點(diǎn)，主要系債券收益率受市場(chǎng)利率下行影響所致。相較于國(guó)有大型商業(yè)銀行，股份制銀金融投資平均收益率下行幅度更為明顯。圖13：金融投資收益率3.71%3.303.71%3.30%3.39%3.40%3.47%3.27% 3.38%3.26%3.26%3.28%.0%.7%.5%.2%.7%2.7%2.89%2.80%.5%工商建設(shè)農(nóng)業(yè)中國(guó)郵儲(chǔ)交通招商興業(yè)中信平安銀行銀行銀行銀行銀行銀行銀行銀行銀行銀行202年1-月 202年1-月 202年1-月平均值202

48、年1-月平均值。圖14：存款付息率2.14%2.2.14%2.25%2.04%2.05%1.70%1.72%1.67%1.56%1.63%1.49%1.83%1.78%.2%.9%.7%.4%.2%工商建設(shè)農(nóng)業(yè)中國(guó)郵儲(chǔ)交通招商興業(yè)中信平銀行銀行銀行銀行銀行銀行銀行銀行銀行銀202年1-月 202年1-月 202年1-月平均值202年1-月平均值。圖15：同業(yè)存拆放付息率.7%2.07%1.2.07%1.87%1.90%1.98%1.96%2.15%2.24%1.60%1.91%1.90%1.66%1.61%.2%.9%.7%.4%.2%工銀建設(shè)農(nóng)銀行銀中國(guó)郵銀行銀交通招銀行銀興業(yè)中信平安銀行銀

49、行銀行202年1-月 202年1-月 202年1-月平均值202年1-月平均值注：同業(yè)存拆放包含同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)存放款項(xiàng)、拆入資金、賣(mài)出回購(gòu)金融資產(chǎn)款，中國(guó)銀行還包含對(duì)央行負(fù)債以及其他計(jì)息負(fù)債，平安行還包含其他計(jì)息負(fù)債。手續(xù)費(fèi)及傭金收入增長(zhǎng)趨緩，營(yíng)收結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型有持續(xù)推進(jìn)2022年上半年，受?chē)?guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響，境內(nèi)銀行手續(xù)費(fèi)及傭金收入普遍呈現(xiàn)不同程度的增速放緩，境外銀行下滑趨勢(shì)更為明顯。境內(nèi)銀行上半手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入合計(jì)3,91億元，同比增加33億元，平均增幅為0.86。其中郵儲(chǔ)銀行得益于銷(xiāo)業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)，漲幅最快，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入比增加65億元，增幅為56.44。境外銀行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入合計(jì)3

50、,665億元，同比減少41億元，平均降幅為10.14。其中花旗行和富國(guó)銀行降幅最大，同期分別下降28.60和16.13。從收入結(jié)構(gòu)占比來(lái)看，2022年上半年，境內(nèi)銀行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入占營(yíng)業(yè)收入的平均比例為 16.97，與上年同期基本持平，結(jié)構(gòu)占比相對(duì)定。其中招商銀行占比最高為29.82%。境外銀行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入占營(yíng)業(yè)收入的平均比例為 27.34，整體高于境內(nèi)銀行；其中富國(guó)銀行占最高為38.48，花旗銀行占比最低為12.93。圖16：手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入單位：人民幣億元1001001000.10%802.78%56.44%2.20%3.46%3.89%-9.01%-16.13%-8.98%0

51、%0%0%0%0%6040200-0.89%-1.25%-7.84%-2.66%-7.68%-28.60%0%0%3.24% %-0%-0%-0%-0%商 設(shè) 業(yè) 儲(chǔ) 通 業(yè) 信 根 國(guó) 旗 豐 行 行 行 行 行 行 行 行 行 行通 行 行 行 行 202年1-202年1-2021-度202年1-度圖17：手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入占0%5%0%5%29.82%38.06% 32.69%28.6%0%5%13.77%10.31%19.57% 17.74% 27.34%22.12%0% 16.97%19.76%5%0%15.79%15.60%12.78%17.19%17.45%12.93%商 行 業(yè)

52、 行 儲(chǔ) 通 行 行 業(yè) 信 行 行 根 通 國(guó) 旗 豐 行 行 行 202年1-月 202年1-月 202年1-月平均值202年1-月平均值手續(xù)費(fèi)及傭金收入內(nèi)部結(jié)構(gòu)穩(wěn)定，中間業(yè)務(wù)有側(cè)重2022年上半年，手續(xù)費(fèi)及傭金收入內(nèi)部結(jié)構(gòu)總體保持穩(wěn)定。按收入大類(lèi)統(tǒng)計(jì)，境內(nèi)銀行理財(cái)、代及托管業(yè)務(wù)收入占比為38.97%，較上年同期上升 0.0個(gè)百分點(diǎn)；銀行卡、電子銀行及結(jié)算類(lèi)業(yè)務(wù)收入占比38.88%，較上年同期上升0.62個(gè)百分點(diǎn)；其他類(lèi)占比22.15%，較上年同期下降0.68個(gè)百分點(diǎn)。具體來(lái)看，各家境內(nèi)銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展側(cè)重所差異。其中郵儲(chǔ)銀行和招商銀行的理財(cái)、代理托管業(yè)務(wù)收入占比超50，農(nóng)業(yè)銀行和平安銀行

53、則更加依賴銀行卡、電子銀行及結(jié)算與清算業(yè)務(wù)，收入占比均超過(guò)了50。圖18：手續(xù)費(fèi)及傭金收入結(jié)構(gòu)占比5% 5% % % % % % %20% % % % % % % 9% %0% % % % % % % % % 1% % % % % % % 50% % %0%0%0%0%0%0%0%0%0%期 期 期 期 期 期 期 期 期 期 商行業(yè)行儲(chǔ)通商業(yè)信行行行行行理財(cái)、代理及托管業(yè)務(wù)銀行卡、電子銀行及結(jié)算與清算業(yè)其他注：上期：202年1-月，本期：202年1-月財(cái)富管理類(lèi)收入短期受阻，部分銀行短期負(fù)增長(zhǎng)受俄烏沖突、地緣政治影響加劇、美聯(lián)儲(chǔ)加息、國(guó)年上半年，權(quán)益市場(chǎng)持續(xù)低迷，居民投資避險(xiǎn)情緒提升，財(cái)富管

54、理類(lèi)收入短期受阻。從總體占比看，境內(nèi)各家銀行上半年理財(cái)、代理及托管業(yè)務(wù)收入占手續(xù)費(fèi)及傭金收入的比例基本在17.79%-58.99區(qū)間。從增速看，境內(nèi)銀行的理財(cái)、代理及托管業(yè)務(wù)收入202年上半年合計(jì)為 最高為42.04，其后依次為建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行，另有5家境內(nèi)銀行出現(xiàn)同期負(fù)增長(zhǎng)。圖19：理財(cái)、代理及托管業(yè)務(wù)單位：人民幣億46%4.56%2.32%-1242.04%.81%-3.81%0.30%-15.79% -16.06%-12.74%0%0%0%0%0%-0%-0%工商建銀行銀農(nóng)業(yè)中銀行銀郵儲(chǔ)交銀行銀招商興銀行銀中信平安銀行銀行202年1-202年1-

55、2021-度202年1-度銀行卡、電子銀行及結(jié)算與清算業(yè)務(wù)保持穩(wěn)定新業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)有待進(jìn)一步培育2022年上半年，境內(nèi)銀行銀行卡、電子銀行及結(jié)算與清算業(yè)務(wù)收入占手續(xù)費(fèi)及傭金收入比例基本在 30.06%57.53區(qū)間，境內(nèi)銀行的銀行卡、電子行及結(jié)算與清算業(yè)務(wù)收入合計(jì)1,737億元，較上年同期增幅為2.02，總體保持穩(wěn)定。、9.33和4.96。值得關(guān)注的是，202年上半年工商銀行和交通銀行銀行卡、電子銀行及結(jié)算與清算業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)由負(fù)轉(zhuǎn)正，另有3家銀行：建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行收入均呈負(fù)增長(zhǎng)。信用分期收入“費(fèi)轉(zhuǎn)息”核算明確后，部分銀行卡業(yè)育新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)。圖20：銀行卡、電子銀行及結(jié)算與清算業(yè)務(wù)單位

56、：人民幣億元3030202010105009.67%-6.01% 2.48%-0.84%1.72%11.11%9.33%4.96%1.00%0%5%0%-%-0%工商建設(shè)農(nóng)銀行銀行銀中國(guó)郵銀行銀交通招銀行銀興業(yè)中信平安銀行銀行銀行202年1-月202年1-月2021-度202年1-度營(yíng)業(yè)支出穩(wěn)步增長(zhǎng)，減值損失計(jì)提相對(duì)穩(wěn)定2022年上半年，境內(nèi)銀行營(yíng)業(yè)支出合計(jì)13,891億元，同比增加803億元，平均增幅為6.13%。除個(gè)別銀行外，境內(nèi)銀行營(yíng)業(yè)支出增速高于上年同期。其中交通銀行營(yíng)業(yè)支出同比增加104億元，增幅11.85%，增幅最大；中信銀行營(yíng)業(yè)支出較上年同期持續(xù)減少，2022年上半年和2021年

57、上半年?duì)I業(yè)支出同比分別減少1.37%和0.81%。境外銀行營(yíng)業(yè)支出漲幅明顯，2022年上半年?duì)I業(yè)支出合計(jì)10,314億元，同比增加1,570億元，平均增幅17.96%，增幅顯著高于境內(nèi)銀行水平。其中花旗銀行營(yíng)業(yè)支出增幅最高為44.36%，其次為摩根大通，增幅為35.48%。圖21：營(yíng)業(yè)支出單位：人民幣億元40035.48%44.36%60%3003002007.72%5.04% 8.70%7.92% 4.19%1.73%5.15%15.22%6.28%12.14%-14.47%40%20%2001001005003.18%-1.37%0%-20%-40%-60%商 設(shè) 業(yè) 儲(chǔ) 通 業(yè) 信 根

58、國(guó) 旗 豐 行 行 行 行 行 行 行 通 行 行 行 行 202年1-月202年1-月2021-度202年1-度2022年上半年，境內(nèi)銀行減值損失合計(jì)6,164億元，同比增加78億元，增幅為1.28%，整體計(jì)提保持穩(wěn)定。其中交通銀行、農(nóng)業(yè)銀行和工商銀行資產(chǎn)減值損失增幅最大，較上年同期增幅分別為 11.99、9.78和7.29；另有6家銀行資產(chǎn)減損失出現(xiàn)不同幅度的下降。境外銀行2021年上半年普遍回?fù)軠p值準(zhǔn)備，共沖回資產(chǎn)減值損失88億元。受歐美宏觀政策的刺影響，2022年上半年該趨勢(shì)有所反轉(zhuǎn)，除富國(guó)銀減值準(zhǔn)備；境外銀行減值損失合計(jì)50億元，同增加1,39億元，增幅156.99。其中匯豐銀行增幅

59、365.15，增幅最高。圖22：減值損失單位：人民幣億元1009040165.13%139.88% 115.91%91.01%365.15%400%300%200%100%-007.29%9.78%-0.96%11.99%1.46%0%-00-4.73%-0.25% -11.26% -6.50%-60.63%-100%商 設(shè) 業(yè) 儲(chǔ) 通 商 業(yè) 信 根 國(guó) 旗 豐 行 行 行 行 行 行 行 行 行 行通 行 行 行 行 2021年1-202年1-2021-度注：減值損失為負(fù)值，表明預(yù)期信用損失回?fù)堋I(yè)務(wù)及管理費(fèi)呈小幅度增長(zhǎng)，員工成本增速普低于上年同期202年上半年，境內(nèi)銀行業(yè)務(wù)及管理費(fèi)合計(jì)億

60、元，同比增加51億元，平均增幅為8.98。其中興業(yè)銀行和郵儲(chǔ)銀行增幅最大，分別為23.11%和13.66%；境外銀行業(yè)務(wù)及管理費(fèi)合計(jì)9,871億元，同比增加24億元，平均增幅為2.51。其中花旗銀行增幅最大為15.00。境內(nèi)銀行員工費(fèi)用合計(jì)3,503億元，同比增加215億元，平均增幅為6.53，較上年同期增幅下降3.6個(gè)百分點(diǎn)。就費(fèi)用占比而言，員工費(fèi)用占業(yè)務(wù)及管理費(fèi)的比率為56.24%，較上年同期減少 1.29。除郵儲(chǔ)銀行和興業(yè)銀行外，其他境內(nèi)銀行員工成本增速普遍低于上年同期。圖23：業(yè)務(wù)及管理費(fèi)單位：人民幣億20010013.66%23.11%4.44%0.29%15.00%5%0%1001