金融學(xué)名詞解釋、簡答、論述歸類整理

1、第一章復(fù)木位制：是指國家法律規(guī)定同時(shí)以金、銀兩種金屬為本位幣幣材的貨幣制度。格雷欣法則：也叫“劣幣驅(qū)逐良幣”規(guī)律。在雙本位制下，實(shí)際價(jià)值高于名義價(jià)值的貨幣（良幣）就會 被熔化、貯藏而退出流通，實(shí)際價(jià)值低于名義價(jià)值的貨幣（劣幣）則會充斥市場。布雷頓森林體系：二次世界大戰(zhàn)末期，幾十個(gè)資本主義國家在美國新罕布什爾州布雷頓森林召開會議， 建立了以美元為中心的國際貨幣制度體系，即布雷頓森林體系。第二章名詞解釋商業(yè)信用。就是企業(yè)之間以商品形態(tài)提供的信用，包括賒銷商品延期支付和預(yù)付貨款。國家信用：就是國家以債務(wù)人的身份通過舉債來籌措資金的一種信用形式。消費(fèi)信用：就是銀行和金融機(jī)構(gòu)或企業(yè)向消費(fèi)者個(gè)人提供的用以

2、滿足個(gè)人消費(fèi)需要的信用。簡答：商業(yè)信用有何特點(diǎn)、作用、局限性？答：（1）商業(yè)信用的特點(diǎn)是：借貸雙方都是企業(yè)：借貸的客體是商品：借貸行為與商品買賣緊密聯(lián)系。（2） 商業(yè)信用的作用有：能夠克服流通中貨幣量的不足，創(chuàng)造信用流通工具，促使商品的流通：促使滯銷商品 的銷售，避免社會財(cái)富的浪費(fèi)：加速短缺商品的生產(chǎn)，盡快實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)的均衡 3）商業(yè)信用的局限性是： 規(guī)模受到限制：使用方向受到限制。銀行信用與商業(yè)信用的區(qū)別和聯(lián)系？答：（1）商業(yè)信用與銀行信用的區(qū)別：商業(yè)信用借貸雙方都是企業(yè)，借貸的客體是商品，借貸行為與商品 買賣緊密聯(lián)系，但它有規(guī)模和使用方向的局限性。而銀行信用借方是企業(yè)貸方、是銀行或金融機(jī)構(gòu)，信

3、用 的客體是貨幣，且規(guī)模和使用方向超出了商業(yè)信用的局限性。 （2）商業(yè)信用與銀行信用的聯(lián)系：商業(yè) 信用是銀行信用乃至整個(gè)信用制度的基礎(chǔ)，因?yàn)樯虡I(yè)信用先于銀行信用，銀行信用是在商業(yè)信用廣泛存在 的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的，同時(shí)企業(yè)在選擇信用的時(shí)候優(yōu)先考慮商業(yè)信用：銀行信用是主導(dǎo)，因?yàn)樗朔松?業(yè)信用的局限性，同時(shí)有了銀行信用對商業(yè)票據(jù)的承兌和貼現(xiàn)，也有利于商業(yè)信用的發(fā)展。第三章簡答簡述金融機(jī)構(gòu)體系的一般構(gòu)成？答：主要包括：中央銀行、商業(yè)銀行和專業(yè)銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)。其中專業(yè)銀行包括經(jīng)營性和政策性兩 種。經(jīng)營性專業(yè)銀行主要有：儲蓄銀行、投資銀行、不動產(chǎn)抵押銀行等。政策性專業(yè)銀行主要有：農(nóng)業(yè)發(fā) 展銀行、

4、國家開發(fā)銀行和進(jìn)出口銀行。其他非銀行金融機(jī)構(gòu)包括保險(xiǎn)公司、信托公司、信用合作社、證券 公司、財(cái)務(wù)公司、租賃公司和各種基金組織。如何理解中央銀行在金融機(jī)構(gòu)體系中的核心地位？第五章名詞：單元制：指商業(yè)銀行只設(shè)一個(gè)獨(dú)立的機(jī)構(gòu)從事業(yè)務(wù)經(jīng)營活動，不設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的組織形式。分支行制：指在大都市設(shè)立總行，然后根據(jù)業(yè)務(wù)活動的需要，在國內(nèi)外設(shè)立分支行的一種商業(yè)銀行組織形 式。銀行持股公司制：是指由一家或幾家銀行設(shè)立控股公司，然后通過控股公司對一些銀行及其它非銀行金融 機(jī)構(gòu)的控股形成的銀行集團(tuán)。同業(yè)拆借：是指商業(yè)銀行之間相互融通資金。簡答：簡述商業(yè)銀行非存款負(fù)債資金來源的主要內(nèi)容并試說明從事此類負(fù)債業(yè)務(wù)的意義。答

5、：非存款借入資金業(yè)務(wù)，顧名思義是指商業(yè)銀行在存款業(yè)務(wù)之外，籌集負(fù)債資金的業(yè)務(wù)。雖然由此項(xiàng)業(yè) 務(wù)籌集的負(fù)成資金占全部負(fù)債資金總額的比重很小，但由于獲得借入資金的渠道很多，拆借方便靈活，因 此對于提高商業(yè)銀行資金的流動性，發(fā)揮者重要的積極作用。銀行非存款借入資金的主要內(nèi)容包括：從中 央銀行借款，銀行同業(yè)拆借、證券回購協(xié)議，發(fā)行金融債券及從國際貨幣市場借款等。簡述商業(yè)銀行的職能。答：（1）信用中介職能。（2）擴(kuò)大社會資金總星的職能。3）社會支付中介的職能。4）創(chuàng)造代替貨幣流通的工具和創(chuàng)造存款貨幣。簡述商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)與表外業(yè)務(wù)的異同。答：所謂中間業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行不需使用信貸資金，利用自身特有的條件、

6、優(yōu)勢向社會提供各種金融服務(wù) 從中收取服務(wù)費(fèi)用的業(yè)務(wù)。而所謂表外業(yè)務(wù)則是指那些雖未列入銀行資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)，但在一定條件下卻可 影響資產(chǎn)負(fù)債活動或者說可以轉(zhuǎn)化為表內(nèi)的業(yè)務(wù)。實(shí)際上，中間業(yè)務(wù)也未在資產(chǎn)負(fù)債表中列出，從這個(gè)角度看，它也是一種表外業(yè)務(wù)，二者間的區(qū)別主要在 于銀行從事中間業(yè)務(wù)時(shí)，僅以中間人或中介人的身份單純?yōu)榭蛻籼峁┙鹑诜?wù)。例如：替客戶辦理資金的 轉(zhuǎn)帳、代收代付款項(xiàng)、代買代賣外匯、出租保管箱等。而銀行在從事表外業(yè)務(wù)時(shí)，則不僅以中間人的身份 為客戶提供服務(wù)，而且在一定的條件下會參與其中，因而會導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)即表內(nèi)業(yè)務(wù)攜的改變。因此 有時(shí)候表外業(yè)務(wù)又被稱之為或有資產(chǎn)和或有負(fù)債業(yè)務(wù)。第六章名詞

7、：責(zé)任保險(xiǎn)：責(zé)任保險(xiǎn)是以被保險(xiǎn)人依法應(yīng)付的民事?lián)p害賠償責(zé)任，或經(jīng)過特別約定的合同責(zé)任作為保險(xiǎn)標(biāo) 的的保險(xiǎn)。金融信托：信托是指委托人為了自己或者第三者的利益，通過契約將其財(cái)產(chǎn)或者有關(guān)事務(wù)委托給信托機(jī)構(gòu) 代為管理、經(jīng)營的行為、金融租賃：金融租賃又稱融資租賃，是指企業(yè)需要添置某些技術(shù)設(shè)備而又缺乏資金時(shí)，由出租人代其購進(jìn) 或者租進(jìn)所需設(shè)備，然后租給承租人在一定期限內(nèi)有償使用的一種租賃方式。第七章簡答：貨幣政策最終B標(biāo)有那些？如何認(rèn)識貨幣政策各項(xiàng)B標(biāo)間的關(guān)系？答：貨幣政策最終目標(biāo)，是指貨幣政策制定者所期望達(dá)到的最終目的。它是中央銀行進(jìn)行金融宏觀調(diào)控的 出發(fā)點(diǎn)和歸宿點(diǎn)。務(wù)國的貨幣政策目標(biāo)一般來說有四個(gè)，即

8、穩(wěn)定物價(jià)、充分就業(yè)、經(jīng)濟(jì)增長、國際收支平 衡。它們之間的關(guān)系是，充分就業(yè)與經(jīng)濟(jì)增長是一致的，穩(wěn)定物價(jià)與充分就業(yè)是矛盾的，穩(wěn)定物價(jià)與經(jīng)濟(jì) 增長是矛盾的，經(jīng)濟(jì)增長與國際收支平衡是矛盾的，穩(wěn)定物價(jià)與國際收支平衡也是矛盾關(guān)系。中央銀行貨幣政策工具有那些？答：通常將貨幣政策工具分為一般性政策工具、選擇性政策工具。C）一般性貨幣政策工具，也即傳統(tǒng)的政策工具，是對貨幣信用總雖進(jìn)行調(diào)節(jié)和控制。包括法定存款準(zhǔn)備 金政策、再貼現(xiàn)政策、公開市場業(yè)務(wù)，俗稱“三大法寶二（2）選擇性貨幣政策工具，是中央銀行對信用進(jìn)行結(jié)構(gòu)性調(diào)節(jié)和控制的措施。主要有證券市場信用控制、 消費(fèi)者信用控制、不動產(chǎn)信用控制、優(yōu)惠利率、信用配額管理、

9、規(guī)定利率最高限、規(guī)定流動性比率、直接 干預(yù)、道義勸告、窗口指導(dǎo)等。貨幣政策中介指標(biāo)的選擇標(biāo)準(zhǔn)是什么？通常有哪些變量作為中介指標(biāo)？答：貨幣政策中介指標(biāo)選擇的標(biāo)準(zhǔn)是：（1）相關(guān)性，即中央銀行選擇的中介指標(biāo)必須與貨幣政策最終目標(biāo)密切相關(guān)。（2）可控性，是指中央銀行能夠運(yùn)用貨幣政策工具對該指標(biāo)進(jìn)行有效的控制和調(diào)節(jié)。（3）可測性，中央銀行選擇的中介指標(biāo)必須能夠數(shù)量化，且數(shù)字資料容易獲得，便于中央銀行進(jìn)行定雖分 析。4）抗干擾性，是指中央銀行選擇的中介指標(biāo)，應(yīng)當(dāng)盡雖不受或少受非貨幣政策性因素的干擾。 貨幣政策中介指標(biāo)體系包括：（近期指標(biāo)）超額準(zhǔn)備金和基礎(chǔ)貨幣；（遠(yuǎn)期指標(biāo)）貨幣供應(yīng)量和利率。論述：試述一般性

10、貨幣政策工具極其作用機(jī)制。答：一般性貨幣政策工具主要是三大政策工具：（1）法定存款準(zhǔn)備率，中央銀行通過調(diào)整法定存款準(zhǔn)備率，來調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)維。如果中央銀行提高法 定存款準(zhǔn)備率，一方面商業(yè)銀行的超額準(zhǔn)備金減少，另一方面貨幣乘數(shù)縮小，這樣減少了信貸規(guī)模和信用 擴(kuò)張能力從而減少了貨幣供應(yīng)蛾。反之，降低法定存款準(zhǔn)備率，則增加了貨幣供應(yīng)雖。同時(shí)，法定存款準(zhǔn) 備率的變動還具有告示效應(yīng)，告訴人們今后貨幣供應(yīng)雖的變化，使人們調(diào)節(jié)自己的行為，以符合貨幣政策 的要求。（2）再貼現(xiàn)率，就是中央銀行通過調(diào)整再貼現(xiàn)率，來調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)董。如果中央銀行提高再貼現(xiàn)率，一方 而就少了商業(yè)銀行獲得的再貼現(xiàn)資金，另一方面加大了商業(yè)銀

11、行再貼現(xiàn)的成本，抑制了再貼現(xiàn)的規(guī)模，從 而抑制了信貸規(guī)模，減少了貨幣供應(yīng)量。反之，如果中央銀行降低再貼現(xiàn)率，則增加了貨幣供應(yīng)量。同樣 再貼現(xiàn)率也有告示效應(yīng)。（3）公開市場業(yè)務(wù)，即中央銀行通過在金融市上買賣有價(jià)證券來調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)董。如果中央銀行買進(jìn)有價(jià) 證券，則市場的貨幣供應(yīng)雖:增加，反之賣出有價(jià)證券，則市場貨幣供應(yīng)量減少。在市場經(jīng)濟(jì)的條件下，公 開市場業(yè)務(wù)是中央銀行運(yùn)用得比較多的工具。什么是貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制？試概述凱恩斯學(xué)派和貨幣學(xué)派關(guān)于貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制的理論。答：貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制，是指中央銀行通過各種貨幣政策工具的運(yùn)用，到最終實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)，所經(jīng) 過的務(wù)種中間環(huán)節(jié)間的有機(jī)聯(lián)系及其因果關(guān)系

12、。關(guān)于傳導(dǎo)機(jī)制的觀點(diǎn)，往往構(gòu)成貨幣政策中介指標(biāo)選擇的 理論基礎(chǔ)。關(guān)于貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制的分析，在西方，早期主要有凱恩斯學(xué)派的傳導(dǎo)機(jī)制理論和貨幣學(xué)派的傳導(dǎo)機(jī)制理 論。凱恩斯學(xué)派的貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制理論，思路可以簡單歸結(jié)為：通過貨幣供給M的增減影響利率r,利率的 變化通過資本邊際效率的影響使投資I以乘數(shù)方式增減，而投資的增誠會進(jìn)而影響總支出E和總收入Y。 用符號可表示為：M-r-If ET在這個(gè)傳導(dǎo)機(jī)制發(fā)揮作用的過程中，主要環(huán)節(jié)是利率：貨幣供應(yīng)攜的調(diào)整首先影響利率的升降，然后才能 使投資乃至總支出發(fā)生變化。根據(jù)這個(gè)傳導(dǎo)機(jī)制，貨幣政策對收入影響的大小，取決貨幣供給雖的變化對 利率的影響、利率變化對投資的

13、影響和投資對收入的影響。只要有一個(gè)環(huán)節(jié)存在若阻塞或障礙，都會導(dǎo)致 貨幣政策效果減弱或無效。貨幣學(xué)派認(rèn)為利率在貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制中不起主要作用，而更強(qiáng)調(diào)貨幣供應(yīng)雖在整個(gè)傳導(dǎo)機(jī)制上的直接效 果。這種主張認(rèn)為貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制主要不是通過利率間接地影響投資和收入，而是通過貨幣實(shí)際余額 的變動直接影響支出和收入。用符號可表示為：M-E-Y在這個(gè)傳導(dǎo)機(jī)制中，主要環(huán)節(jié)是貨幣供應(yīng)攜，貨幣供應(yīng)攜變動直接影響支出，進(jìn)而影響名義收入。如何看待時(shí)滯和預(yù)期對貨幣政策效果的影響？答：貨幣政策時(shí)滯對政策的有效性有重大影響。貨幣政策時(shí)滯，是指根據(jù)現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)情況，客觀上需要制定 某項(xiàng)貨幣政策，到這項(xiàng)政策對經(jīng)濟(jì)活動的影響充分顯示出

14、來所需要的時(shí)間。它包括內(nèi)部時(shí)滯和外部時(shí)滯。 內(nèi)部時(shí)滯，是指從經(jīng)濟(jì)和金融形勢發(fā)生變化需要中央銀行采取政策行動，到中央銀行實(shí)際采取行動所需要 的時(shí)間，這有兩個(gè)因素所至，一個(gè)是認(rèn)識的時(shí)滯，另一個(gè)是行動的時(shí)滯。外部時(shí)滯是指，中央銀行采取了 某種貨幣政策措施，直到政策效果充分顯示出來，需要一段時(shí)間，這也有兩個(gè)原因，一是中央銀行貨幣政 策實(shí)施以后，人們調(diào)整Il己的行為需要一段時(shí)間，這叫轉(zhuǎn)向時(shí)滯，另一個(gè)原因是人們的行為調(diào)整（即轉(zhuǎn)向） 以后，到產(chǎn)生結(jié)果需要一段時(shí)間，這叫生產(chǎn)時(shí)滯。貨幣政策的時(shí)滯一般需要6個(gè)月至2年的時(shí)間，它影響 貨幣政策效果的發(fā)揮。微觀經(jīng)濟(jì)主體的預(yù)期是對貨幣政策有效性構(gòu)成挑戰(zhàn)的又一個(gè)重要因素。

15、人們根據(jù)中央銀行貨幣政策的變化, 來理性預(yù)期將來貨幣供應(yīng)雖、物價(jià)等經(jīng)濟(jì)因素的變化，從而調(diào)整|1己的行為，這個(gè)調(diào)整不是有利于貨幣政 策效果的發(fā)揮，而是抵消貨幣政策效果。比如中央銀行采取擴(kuò)張性貨幣政策，是希望刺激經(jīng)濟(jì)的增長，但 企業(yè)預(yù)期貨幣供應(yīng)攜增加物價(jià)上漲，它不去擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，而是提前提高產(chǎn)品價(jià)格，這就抵消了貨幣政策 效果。試評述傳統(tǒng)的三大貨幣政策工具的優(yōu)缺點(diǎn)。答：中央銀行的貨幣政策工具可分為一般性政策工具和選擇性政策工具，傳統(tǒng)的三大貨幣政策工具就屬于 一般性政策工具的范疇，也就是我們通常所說的“三大法寶”：再貼現(xiàn)政策、存款準(zhǔn)備金政策和公開市場政 策。再貼現(xiàn)政策。商業(yè)銀行或其他金融機(jī)構(gòu)以貼現(xiàn)所獲

16、得的未到期票據(jù)向中央銀行所作的票據(jù)轉(zhuǎn)讓，被稱為 再貼現(xiàn)；再貼現(xiàn)政策是指中央銀行通過立接調(diào)整或制定對合格票據(jù)的貼現(xiàn)利率，來干預(yù)和影響市場利率以 及貨幣市場上的供給和需求，從而調(diào)節(jié)市場貨幣供應(yīng)量的一種貨幣政策。再貼現(xiàn)政策的優(yōu)點(diǎn)有二：一是能通過影響商業(yè)銀行或其他金融機(jī)構(gòu)向央行借款的成本來達(dá)到調(diào)整信貸規(guī)模 和貨幣供應(yīng)量的目的，再貼現(xiàn)率上升，商業(yè)銀行向中央銀行借款的成木上升，商業(yè)銀行會提高對企業(yè)的放 款利率以平衡收支，從而社會對借款的需求減少，達(dá)到了收縮信貸規(guī)模的目的。二是能產(chǎn)生一種“告示效 應(yīng)”，即貼現(xiàn)率的變動，可以作為向銀行和公眾宣布中央銀行政策意向的有效辦法，可以表明中央銀行貨幣 政策的信號與它的

17、方向，從而達(dá)到心理宣傳效果。再貼現(xiàn)政策的局限表現(xiàn)在中央銀行處于-被動地位，往往不能取得預(yù)期的效果，因?yàn)樵儋N現(xiàn)政策只能影響來 貼現(xiàn)的銀行，對其他銀行只是間接地發(fā)生作用，政策的效果完全取決于商業(yè)銀行的行為。另外，再貼現(xiàn)政 策工具的靈活性比較小，缺乏彈性，若央行經(jīng)常調(diào)整再貼現(xiàn)率，會使市場利率經(jīng)常波動而使企業(yè)和商業(yè)銀 行無所適從。存款準(zhǔn)備金政策。存款準(zhǔn)備金政策是指中央銀行在法律所賦予的權(quán)力范圍內(nèi)，通過調(diào)整商業(yè)銀行交存中 央銀行的存款準(zhǔn)備金比率，來改變貨幣乘數(shù)、控制商業(yè)銀行的信用創(chuàng)造能力，間接地控制社會貨幣供應(yīng)蛾 的活動。其優(yōu)點(diǎn)有三：一是有較強(qiáng)的告示效應(yīng)，這點(diǎn)同于再貼現(xiàn)政策，二是法定存款準(zhǔn)備金政策是具有

18、法 律效力的，威力很大，這種調(diào)整有強(qiáng)制性，三是準(zhǔn)備金調(diào)整對貨幣供應(yīng)螭有顯著的影響效果，準(zhǔn)備金率的 微小調(diào)整會使貨幣供應(yīng)蛾產(chǎn)生很大變化，主要通過兩個(gè)方面：對貨幣乘數(shù)的影響和對超額準(zhǔn)備金的影響。 其缺點(diǎn)也主要是缺乏應(yīng)有的靈活性，正因?yàn)樵撜吖ぞ哂休^強(qiáng)的通知效應(yīng)和影響效果，所以其有強(qiáng)大的沖 擊力。這一政策工具只能在少數(shù)場合下使用，它只能作為調(diào)節(jié)信用的武器庫中一件威力巨大而不能經(jīng)常使 用的武器。公開市場政策。所謂公開市場政策是指中央銀行在證券市場上公開買賣各種政府證券以控制貨幣供應(yīng)量 及影響利率水平的行為。公開市場政策的優(yōu)點(diǎn)在于以下幾點(diǎn)：通過公開市場業(yè)務(wù)可以左右整個(gè)銀行體系 的基礎(chǔ)貨幣雖，使它符合政策

19、目標(biāo)的需要。中央銀行的公開市場政策具有“主動權(quán)”，即政策的效果并非 取決于其他個(gè)體的行為，央行是“主動出擊”而非“被動等待”。公開市場政策可以適時(shí)適攜地按任何規(guī) 模進(jìn)行調(diào)節(jié)，具有其他兩項(xiàng)政策所無法比擬的靈活性，中央銀行賣出和買進(jìn)證券的動作可大可小。公開 市場業(yè)務(wù)有一種連續(xù)性的效果，央行能根據(jù)金融市場的信息不斷調(diào)整其業(yè)務(wù)，萬一發(fā)生經(jīng)濟(jì)形勢改變，可 以迅速作反方向操作，以改正在貨幣政策執(zhí)行過程中可能發(fā)生的錯(cuò)誤以適應(yīng)經(jīng)濟(jì)情形的變化，這相較于其 他兩種政策工具的一次性效果是優(yōu)越的。其主要的缺點(diǎn)一是對經(jīng)濟(jì)金融的環(huán)境要求高。公開市場業(yè)務(wù)的一 個(gè)必不可少的前提是有一個(gè)高度發(fā)達(dá)完善的證券市場，其中完善包括有相

20、當(dāng)?shù)纳疃?、廣度和彈性，二是證 券操作的立接影響標(biāo)的是準(zhǔn)備金，對商業(yè)銀行的信貸擴(kuò)張和收縮還只是起間接的作用。第八章書 P2286、 7、 8第九章名詞：貨幣市場答：貨幣市場。又稱短期資金市場，是指融資期限在一年和一年以內(nèi)的資金市場資本市場答：資本市場。又稱長期資金市場，是指融資期限超過一年的資金市場。金融互換答：金融互換是指兩個(gè)或兩個(gè)以上當(dāng)事人按照商定的條件，在約定的時(shí)間內(nèi)，交換金融工具的一系列支付 款項(xiàng)或收入款項(xiàng)的合約。金融互換產(chǎn)生的理論基礎(chǔ)是比較優(yōu)勢理論。金融期權(quán)：金融期權(quán)是指在特定的時(shí)間，按協(xié)議價(jià)格和規(guī)定數(shù)雄買賣某種指定金融資產(chǎn)的權(quán)利 金融期貨：哦金融期貨指貿(mào)易雙方在期貨交易所內(nèi)以公開竟價(jià)

21、的方式成交后，承諾在未來某一固定日期或某一段時(shí)期內(nèi)，以事先約定的價(jià)格交付某種特定數(shù)蛾的金融工具的標(biāo)準(zhǔn)合約 投資基金（開放、封閉）簡答：金融市場有哪些獨(dú)特的特征？答：金融市場有日己獨(dú)特的特征：首先，金融市場的交易對象是一種特殊的商品一一資金，并以貨幣、有 價(jià)證券等金融工具為交易載體。其次，金融市場交易形成的不僅是一種買賣關(guān)系，還是一種借貸關(guān)系。最 后，金融市場有有形和無形兩種形式，隨若電子通信技術(shù)的發(fā)展與應(yīng)用，無形金融市場將成為金融市場的 主體形式。貨幣市場的特征是怎樣的？答：（1）貨幣市場的參與者特征。貨幣市場上并不存在固定的借方或貸方，參與者可以是有真實(shí)的資金供 求的交易者，也可以是為了套利

22、或防范風(fēng)險(xiǎn)而參與市場交易的交易者。同一機(jī)構(gòu)經(jīng)常同時(shí)操作于市場的兩 個(gè)方面，既作為借款方同時(shí)又作為貸款方。（2）貨幣市場的風(fēng)險(xiǎn)特征。貨幣市場是個(gè)風(fēng)險(xiǎn)較小的市場。由于貨幣市場工具期限短，流動性強(qiáng)，場變現(xiàn), 價(jià)格穩(wěn)定，再投資風(fēng)險(xiǎn)?。菏袌鰳O注重參與者聲譽(yù)因而違約風(fēng)險(xiǎn)小。（3）貨幣市場深度、廣度和彈性特征。貨幣市場上有眾多機(jī)構(gòu)及個(gè)人投資者以及籌資者，市場交投異?；?躍，交易頻磨不斷，可稱得上是世界上最有效率的金融市場。比較金融期貨與金融期權(quán)的區(qū)別答：金融期權(quán)與金融期貨存在諸多差異：（1）期權(quán)交易雙方的權(quán)利和義務(wù)不對等。期權(quán)買方擁有決定是否行使其買權(quán)或賣權(quán)的選擇權(quán)，期權(quán)賣方只 有應(yīng)買方要求履行合約的義務(wù)，

23、無選擇權(quán)。期貨合約雙方的權(quán)利和義務(wù)是對等的。（2）期權(quán)交易雙方的風(fēng)險(xiǎn)和收益不對稱。期權(quán)買方承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)僅限于損失期權(quán)費(fèi)，其盈利可能是無限的， 也可能是有限的。期權(quán)賣方可能獲得的盈利僅限于期權(quán)費(fèi)，而虧損風(fēng)險(xiǎn)可能是無限的，也可能是有限的。 期貨交易雙方的盈虧風(fēng)險(xiǎn)一致，一方獲利就是另一方虧損。（3）期權(quán)合約可以在交場所或場外市場。期貨交易集中于交場所，且都是標(biāo)準(zhǔn)化合約。（4）期權(quán)合約在交易所進(jìn)行交易時(shí)，賣方要按交易所的規(guī)定交納保證金（出售有擔(dān)?？礉q期權(quán)的情況除外）, 期權(quán)買方無需交納保證金。在期貨交易中，雙方都必須交納保證金。第十章名詞：1、國際收支平衡表國際收支平衡表（balance of paym

24、ents statement）是指一國（或地區(qū)），對其在一定時(shí)期內(nèi)發(fā)生的全部國際經(jīng)濟(jì) 交易，以貨幣為計(jì)量單位，按照經(jīng)濟(jì)交易的特性設(shè)計(jì)的賬戶類別而進(jìn)行系統(tǒng)的歸類后所形成的統(tǒng)計(jì)報(bào)表。2國際貨幣體系國際貨幣體系是指各國政府在貨幣發(fā)揮世界貨幣職能的過程中，即在國際儲備資產(chǎn)（貨幣）的選擇、本幣 與儲備資產(chǎn)（貨幣）比價(jià)的確定、外匯管制、貨幣可兌換、國際結(jié)算的安排和國際收支的調(diào)節(jié)等方面，所 確定的原則、所簽訂的協(xié)議與規(guī)章制度、所形成的各種國際慣例、所采取的措施和所建立的組織機(jī)構(gòu)的總 稱。簡答：1簡要回答國際收支平衡表的基本結(jié)構(gòu)。答：(1)經(jīng)常賬戶。資本和金融賬戶。凈差錯(cuò)與遺漏。儲備資產(chǎn)。2簡要回答浮動匯率制

25、度的優(yōu)缺點(diǎn)。答：優(yōu)點(diǎn)：(1)匯率反映了一國對外經(jīng)濟(jì)交往的真實(shí)情況。外部均衡可|動實(shí)現(xiàn)，不會引起國內(nèi)經(jīng)濟(jì)波動。避免通貨膨脹跨國傳播。有利于穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)?？蒮|動調(diào)節(jié)短期資金移動，預(yù)防投機(jī)沖擊。缺點(diǎn)：(1)增大了不確定性和外匯風(fēng)險(xiǎn)。外匯市場動蕩，容易引致資金頻繁移動和投機(jī)。容易濫用匯率政策和引起國與國之間的宏觀經(jīng)濟(jì)政策沖突。4在金本位貨幣制度下，設(shè)1英鎊的含金螭為7.32238克純金，1美元的含金螭為1.50463克純金，在英國 和美國之間運(yùn)送1英鎊黃金的費(fèi)用及其他費(fèi)用約為0. 03美元，試計(jì)算美國的黃金輸出點(diǎn)和黃金輸入點(diǎn)。(計(jì) 算結(jié)果精確到小數(shù)點(diǎn)后4位)解：英鎊與美元的鑄幣平價(jià)-7.32238/1.

26、 50463-4.8666美元黃金輸出點(diǎn)-鑄幣平價(jià)十運(yùn)費(fèi)-4.8666 +0. 03-4.8966美元(3)黃金輸入點(diǎn)-鑄幣平價(jià)一運(yùn)費(fèi)-4. 8666 -0. 03-4.8366美元論述：1、論述影響匯率變化的主要經(jīng)濟(jì)因素及其作用原理。答：(1)一國國際收支均衡與否是影響該國貨幣對外比價(jià)的直接因素。一國國際收支的均衡與否，直接影響若一國匯率的波動。其基本原理是，國際收支的均衡與否，直接反映 若該國外匯市場外匯供應(yīng)的變化情況。國際收支順差，使該國在原有供求基礎(chǔ)上形成的均衡匯率因順差所 導(dǎo)致的外匯供大于求而發(fā)生變化。相反，如果一國國際收支出現(xiàn)逆差，包括逆差的增加和順差的減少，使 得流人該國的外匯減

27、少，從而導(dǎo)致外匯匯率上浮，該國貨幣匯率該國貨幣對外貶值。一國通貨膨脹狀況是影響該國貨幣對外比價(jià)的根本的、長期的因素。一國通貨膨脹的高低，實(shí)際上反映若該國貨幣在國內(nèi)的購買力，而匯率則是其國際購買力的反映。所以， 一國通貨膨脹變化影響該國貨幣匯率變化的基本原理是：通貨膨脹狀況的變化，在絕大多數(shù)情況下，是對 一國貨幣供應(yīng)量的反映，所以，通貨膨脹狀況直接對一國外匯市場的需求產(chǎn)生影響。一國利率變化，同時(shí)對該國外匯市場的外匯供求產(chǎn)生影響。在市場經(jīng)濟(jì)國家，調(diào)節(jié)本國貨幣的利率水平, 是中央銀行通過貨幣政策來干預(yù)宏觀經(jīng)濟(jì)的重要工具之一。利率變化對外匯供求影響的基本原理是，在開放經(jīng)濟(jì)條件下，利率調(diào)整同時(shí)影響一國外

28、匯市場的供求。 提高利率，可以吸引國際短期資本流入，從而增加本國外匯市場的外匯供應(yīng)：同時(shí)，由于提高利率而減少 了本國貨幣的供應(yīng)蛾，從而產(chǎn)生了抑制外匯需求的效果。所以，在原有匯率基礎(chǔ)上形成的供求均衡則會因 為利率的提高而出現(xiàn)外匯供應(yīng)增加、外匯需求減少的狀況，從而可使外匯匯率下降，本幣匯率上升。影響匯率變化的其他一些因素與事件。除了上述三個(gè)重要的宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)外，一國GDP增長率的變化、匯率政策以及一些突發(fā)的、重大的政治事 件，常常也會對外匯市場產(chǎn)生重大的影響?，F(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)社會中，實(shí)際匯率水平通常是上述因素綜合作用的結(jié)果。請闡述如何利用貨幣政策抑制國際資本流動不利影響。答：在開放經(jīng)濟(jì)條件下，任何一國的貨

29、幣政策，挪會對本國國際資本的流入或流出產(chǎn)生影響。具體來說， 可以考慮調(diào)整法定準(zhǔn)備率、進(jìn)行公開市場操作、改變再貼現(xiàn)利率或提前收回對商業(yè)銀行的再貸款等辦法。調(diào)整法定準(zhǔn)備率來改變木國國際資本流動的方向。調(diào)整法定準(zhǔn)備率包括提高和降低現(xiàn)有的法定準(zhǔn)備率水 平。提高法定準(zhǔn)備率時(shí)，可以降低商業(yè)銀行存款貨幣的派生倍數(shù)，降低貨幣乘數(shù)，屬于較嚴(yán)厲的貨幣緊縮 措施，從而緩解了國際資本流人對國內(nèi)信貸擴(kuò)張的壓力。公開市場操作。中央銀行既可以在外匯市場操作，也可以在國內(nèi)證券市場操作。前者主要是減輕外資流 入對本幣升值的壓力，后者主要是緩解基礎(chǔ)貨幣增加對國內(nèi)通貨膨脹的壓力。公開市場操作的最大優(yōu)點(diǎn)是, 既能解除本幣升值壓力，限制信貸擴(kuò)張，又不會給銀行體系造成額外負(fù)擔(dān)。但是中央銀行大規(guī)模拋售國債 的行為，很可能由于打壓債券價(jià)格而抬升了短期市場利率，從而引起更多的短期國際資本流入。改變再貼現(xiàn)利率。針對短期國際資本流動，利率是一個(gè)比較好的調(diào)節(jié)手段。如果跨國資本流動程度較高, 則小幅度降低利率就可能引起大量的資本外流，從而達(dá)到政策目的。但是在跨國資本流動的利率敏感性較 低時(shí)，利率作用就不那么有效果了，而旦，若在這種情況下采取降低再貼現(xiàn)利率的手段時(shí)，還會加大國內(nèi) 的通貨膨脹壓力。其他沖銷性政策措施。在上述三種主要手段之外，中央銀行還可采取一些其他的沖銷性貨幣政策。比 如