貨幣銀行學 第一章

1、貨幣銀行學請大家思考下列財經(jīng)現(xiàn)象：貨幣戰(zhàn)爭及人民幣國際化爭論；近幾年央行利息和法定存款準備金率變動情況；近幾年來大學生就業(yè)問題一直鬧得沸沸揚揚； 歐洲債務危機和美債危機風波；通貨膨脹現(xiàn)象等等。注意事項：1、本課程考試總分劃分：平時分占50%，卷面分占50%，其中平時分包括印象分、作業(yè)分、出勤分、回答問題分和上課紀律分；2、本課程主要采用講授、討論和視頻三結(jié)合的方式；3、本課程是金融學專業(yè)的一門非常重要的基礎(chǔ)課；4、本課程指定教材：胡慶康主編，現(xiàn)代貨幣銀行學教程，復旦大學出版社，2006。5、希望大家平時多關(guān)注財經(jīng)新聞，期末考試占一定比例。參考文獻1、米什金.貨幣金融學，中國人民大學出版社，20

2、01；2、聞岳春，嚴谷軍.西方金融理論，商務印書館，2006；3、張亦春.金融市場學，高等教育出版社.1999；4、黃達.貨幣銀行學，中國人民大學出版社，2002；5、賀英.金融概論，高等教育出版社，2002。如果你控制了石油，你就控制了所有的國家；如果你控制了糧食，你就控制了所有的人；如果你控制了貨幣，你就控制了整個世界！ 美國前國務卿基辛格第一章 貨幣與貨幣制度本章要求學生掌握貨幣的本質(zhì)、貨幣的發(fā)展、貨幣制度、貨幣的職能等內(nèi)容。本章難點：貨幣制度、貨幣層次本章重點：貨幣制度、貨幣層次本章學時：4課時第一節(jié) 貨幣的本質(zhì)一、貨幣的產(chǎn)生（1）貨幣是商品經(jīng)濟內(nèi)在矛盾發(fā)展的產(chǎn)物，貨幣是商品價值形式發(fā)

3、展的結(jié)果價值形式的發(fā)展與貨幣的產(chǎn)生：第一，簡單的(或偶然的）價值形式第二，擴大的價值形式第三，一般的價值形式第四, 貨幣價值形式（2）歷史上充當貨幣的物品原始社會的物物交換普遍等價物的出現(xiàn)：布、鹽、煙貝幣的出現(xiàn)（夏后以玄貝）：齒貝（貝字在漢字中的地位：財、貨、貴、貧、買、賣、贖、賬、債、賒、貸）貝幣的原因：獲得性、加工性、保存性珠玉（上）、金（中）、刀布（下）（3）中國貨幣發(fā)展簡史貝幣、珠玉、金、刀布（帛）多姿多彩的春秋戰(zhàn)國貨幣銅錢（秦漢）：孔方兄，半兩，珠錙書生浪漫的貨幣改革者：王莽陏唐：通寶宋、元：紙幣出現(xiàn)明清：銀、錢并用民國：銀本位、銀元制、法幣改革新中國：人民幣（信用貨幣）、電子貨幣王

4、莽幣貝幣春秋貨幣戰(zhàn)國貨幣開元通寶咸豐元寶大清銅幣民國曹魏五銖錢附：歷史上的貨幣現(xiàn)代硬幣附：現(xiàn)代貨幣1附：現(xiàn)代貨幣2（4）貨幣的發(fā)展1、實物貨幣 2、金屬貨幣（足值貨幣）3、信用貨幣（可兌現(xiàn)的、不兌現(xiàn)的）4、信用貨幣 5、電子貨幣二、貨幣的本質(zhì)（一）自從人類產(chǎn)生以來，對什么是財富一直在思考。而自從貨幣產(chǎn)生后，人們也一直在研究，貨幣到底是什么？西方經(jīng)濟學家在關(guān)于貨幣的本質(zhì)和職能問題上，一直存在兩個針鋒相對的理論：貨幣金屬論和貨幣名目論 （1）貨幣金屬論認為貨幣就是貴金屬，是一種商品，是一種財富；它必須具有金屬內(nèi)容和實質(zhì)價值，而且這種價值是由其內(nèi)含的金屬價值決定。A.古希臘著名學者亞里斯多德（公元前

5、384-前322年）在他的倫理學一書中，提出樸素的金屬論主張，認為貨幣是價值共通的尺度，能用以較量一切財物的價值。至于貨幣的價值，則像其他財物一樣，由同一規(guī)律（即貨幣的價值由其內(nèi)含的金屬的價值決定）所決定。但同時卻說貨幣不是自然產(chǎn)生的，而是由人們的協(xié)議或國家的法律所創(chuàng)造出來的，其價值也是可以任意變更的，貨幣是可以據(jù)以交換他物的保證。注：加色部分為貨幣名目論觀點B.重商主義貨幣金屬論觀點財富就是能變化為貨幣的物品財富就是貨幣，貨幣就是財富。貨幣必須具有金屬內(nèi)容和實質(zhì)價值，而不能由其他物品所代替。這種觀念認為作為貨幣的金銀，是一國最重要的財富，也是一國真正的財富，標志著一國的強盛。除了開采金銀礦，

6、只有對外貿(mào)易才是財富的真正來源。對外貿(mào)易的原則是“少買多賣”，為國家聚斂財富從經(jīng)濟政策看，為了保證貿(mào)易出超和金銀進口，國家應當干預經(jīng)濟生活，發(fā)展對外貿(mào)易，獎勵和監(jiān)督工業(yè)生產(chǎn)。C.亞當斯密貨幣金屬論觀點貨幣是一種商品，貴金屬與貨幣等同，貨幣的價值是由勞動量或生產(chǎn)費用決定的。在貨幣起源上，他認為人類之所以不同于其他動物的一個特征，就是人類具有相互交換的意向，并因此引起社會分工，物物交換的不便引起貨幣的出現(xiàn)。（2）貨幣名目論完全否定貨幣的商品性，否定貨幣具有實質(zhì)的價值，認為貨幣不過是一種符號，是一種票券，是一種籌碼，是一個名目上的存在。代表大致可以分為四種：貨幣國定論（也叫貨幣法定論）、貨幣職能論、

7、貨幣票券論（也叫貨幣符號論）和貨幣抽象論（也叫貨幣觀念論）。A.古希臘著名學者柏拉圖（公元前427前347年）敵視貨幣形態(tài)的財富，認為貨幣是為了日常交換服務的，鑄幣只不過十交換的象征。B.從歷史上考察，前資本主義社會的統(tǒng)治者為了財政的目的而貶低貨幣成色或提高貨幣面值，需要學者辯護。C.重商主義不能適應經(jīng)濟的發(fā)展，因此他們主張貨幣就是金屬，金屬就是財富，其政策主張禁止貨幣輸出，反對外國商品的輸入，甚至不惜把本國的生活必需品、便利品等盡量輸出，以換取貨幣，從而導致國內(nèi)貨幣泛濫、產(chǎn)品短缺、物價上漲，使人們生活非常困難，導致被攻擊和批判。D.兩個時代背景：(A)奧匈帝國的貨幣流通經(jīng)驗1878年，奧匈帝

8、國停止銀幣的自由鑄造，發(fā)行不兌現(xiàn)紙幣與銀幣（單位均為Gulden）同時流通，結(jié)果1 Gulden紙幣在德國能維持1.56馬克的行市，而1 Gulden銀幣則下落到1馬克以下。即是沒有實質(zhì)價值的紙幣的行市反而比有實質(zhì)價值的銀幣的行市高。1892年，奧匈帝國改用金本位制，鑄造金幣流通，然而奧匈人民仍喜歡用紙幣而不喜歡用金幣，結(jié)果金幣只能儲存到中央銀行而無法流通（B）德國想擺脫“黃金桎梏”的政策。（二）貨幣是商品，貨幣的根源在于商品本身，這就是貨幣的本質(zhì)規(guī)定首先，貨幣是一般等價物。貨幣首先是商品，具有商品的特性，但同時又具有特殊性：第一，貨幣是表現(xiàn)一切商品價值的材料；第二，貨幣具有直接同所有商品相交

9、換的能力。其次，貨幣體現(xiàn)一定的社會生產(chǎn)關(guān)系。第二節(jié) 貨幣的職能（Functions of Money)1、價值尺度（standard of value）貨幣在衡量和表現(xiàn)其他一切商品和勞務價值時，執(zhí)行價值尺度的職能。2、流通手段（medium of exchange）流通手段，也稱交換媒介，是指貨幣在商品交換中充當交易的媒介。流通中所需要的貨幣量取決于三個因素：（1）待流通的商品數(shù)量；（2）商品價格；（3）貨幣的流通速度。他們之間的關(guān)系：貨幣作為流通手段的必要量=商品價格總額/貨幣流通速度=（商品價格*待流通的商品量）/貨幣流通速度3、價值儲藏手段（store of value）貨幣暫時退出流通

10、領(lǐng)域處于相對靜止狀態(tài)時，執(zhí)行價值儲藏職能。4、支付手段（means of payment）貨幣作為獨立的價值形式單方面運動時執(zhí)行支付手段的職能。5.世界貨幣當貨幣超越國界，在世界市場上發(fā)揮一般等價物作用時便執(zhí)行世界貨幣的職能。討論：貨幣國際化與人民幣國際化貨幣職能價值尺度流通手段支付手段儲藏手段 甲某商場之行與貨幣四職能 自行車 500元人民幣 自行車一手500元當即結(jié)清 商場為甲某賒銷自行車一輛，價值500元 甲某1000元人民幣存單第三節(jié) 貨幣制度的演變和發(fā)展一、貨幣制度的定義貨幣制度是國家以法律形式確定的本國貨幣流通的結(jié)構(gòu)和組織形式，它由國家有關(guān)貨幣方面的法令、條例等綜合構(gòu)成，它使貨幣流

11、通的各個要素結(jié)合成為一個有機的整體。簡稱為幣制。二、貨幣制度的基本內(nèi)容1.貨幣金屬與貨幣單位貨幣材料是規(guī)定用何種材料制成貨幣，它是整個貨幣制度的基礎(chǔ)。貨幣單位是指規(guī)定貨幣的名稱及所含貨幣金屬重量。2.通貨的鑄造、發(fā)行與流通程序本位幣：按照國家規(guī)定的貨幣單位所鑄成的，是足值貨幣，具有自由鑄造、無限法償、磨損公差特點。輔幣：鑄幣以下的小額通貨，供日常零星交易與找零之用，一般用較賤金屬鑄造，其包含的實際價值低于其名義價值，具有限制鑄造、有限法償、與本位幣自由兌換特點。3. 規(guī)定銀行券、紙幣的發(fā)行與流通程序銀行券是在商業(yè)信用的基礎(chǔ)上由銀行發(fā)行的信用貨幣。最早的銀行券出現(xiàn)于17世紀，用來替代商業(yè)票據(jù)。銀

12、行券的發(fā)行應有信用保證和黃金保證。目前各國的銀行券均是不可兌現(xiàn)的，從而使銀行券紙幣化，而且發(fā)行有一定的限制。4.金準備制度（黃金儲備制度）主要有三項用途：第一，作為國際支付手段；第二，作為時而擴大或收縮的國內(nèi)金屬流通的準備金；第三，作為支付存款和兌換銀行券的準備金。目前紙幣不再兌換黃金，因此只有第一種用途繼續(xù)存在。三、貨幣制度的演變（一）銀本位制本位貨幣：白銀。自由鑄造，無限法償，并且可以自由輸出入。銀本位制的主要缺陷是價值不穩(wěn)定。中世紀黃金白銀比價為1/101/13.29；到19世紀中下降到1/15.41，1898年下跌到1/35.30逐漸被黃金所取代。自15世紀末，意大利人哥倫布發(fā)現(xiàn)美洲，

13、白銀生產(chǎn)技術(shù)及產(chǎn)量大增，盛行于1619世紀。我國于公元前119年，西漢武帝時期開始鑄造銀幣，由國家法律確認為一種貨幣制度則在1910年幣制則例正式確定我國實行銀本位制。并于1934年11月放棄。2、三種類型（1）平行本位制金幣和銀幣按其實際價值流通，兩種貨幣的兌換比率完全由金銀的市場比價確定，國家不規(guī)定金銀的法定比價。缺點在于：商品具有金幣和銀幣的雙重價格，金幣和銀幣的價格波動導致市場價格的經(jīng)常波動。（2）雙本位制以法律形式規(guī)定金銀鑄幣之間的法定比價，兩者的交換比率不再受市場上金銀價格的波動影響。但是會出現(xiàn)“劣幣驅(qū)逐良幣”的現(xiàn)象，也稱“THOMAS GRESHAMS LAW” 格雷欣法則雙本位

14、制形成了國家官方金銀比價與市場金銀比價平行存在的局面，因此，當金幣與銀幣的實際價值與名義價值相背離，從而使實際價值高于名義價值的貨幣（即良幣）被收藏、熔化而退出流通，實際價值低于名義價值的貨幣（即劣幣）則充斥市場。專欄 格雷欣法則金銀復本位制是不穩(wěn)定的制度，易產(chǎn)生“劣幣驅(qū)逐良幣”現(xiàn)象。例如，美國在1791-1861年間，法定幣制是金銀復本位制，最初金銀之間的鑄幣比率為1:15，但其他主要實行金銀復本位制的國家，均采用1:15.5的金銀鑄幣比率。于是，任何商人都愿意將一盎司黃金自美國運至他國，換取15.5盎司白銀后，運返美國以15盎司白銀換回一盎司黃金，從中獲取0.5盎司白銀毛利，除去運雜費后仍

15、有盈余。同時，美國在外國購貨，以支付黃金較為有利，而外國在美國購貨，則以支付白銀較為有利。因此，金幣逐漸外流，金銀復本位制變?yōu)槭聦嵣系你y本位制。其后，美國國會于1834年將鑄幣比率改為1:16，結(jié)果又造成銀幣外流的局面，又變成實際的金本位制。這一現(xiàn)象由英國造幣廠廠長格雷欣發(fā)現(xiàn)，因此，又稱為“格雷欣法則”。（3）跛行本位制金銀都是本位幣，但國家規(guī)定銀幣不能自由鑄造，并限制每次的支付額，只有金幣能自由鑄造兩者有法定比較。向金幣本位制過渡的制度。（三）金本位制1.金幣本位制（1）金幣可以自由流通，價值符號可以自由兌換金幣。（2）金幣可以自由鑄造，自由溶化。（3）黃金可以自由輸出入國境。（4）貨幣價值

16、的自由調(diào)節(jié)機制。（5）但是黃金數(shù)量的有限性與資本主義的生產(chǎn)規(guī)模快速的擴大存在著不可協(xié)調(diào)的矛盾。一次世界大戰(zhàn)爆發(fā)最終導致了金幣本位制的崩潰。2.金塊本位制（1）金幣停止流通而以銀行券代替金幣流通。銀行券仍規(guī)定一定的法定的含金量，其發(fā)行以一定數(shù)量為準備，居民可在一定范圍內(nèi)按法定含金量自由地兌換金塊。39（2）這種制度下，紙幣仍然和黃金保持著聯(lián)系，他們的價值相等，但是，紙幣不能兌換成金幣，只能兌換成金塊，這就限制了人們兌換黃金的能力，一般來說，金塊價值量大，只有富人才能有足夠的紙幣去兌換，因而這種貨幣制度又被稱為富人本位制。英國于1925年率先實行此制度，規(guī)定銀行券兌換金塊的最低限是1700英鎊，法

17、國1928年規(guī)定至少21.5萬法郎才能兌換金塊。一戰(zhàn)之后的1924-1928期間，一些發(fā)達國家采用。3.金匯兌本位制（1）國內(nèi)市場上沒有金幣流通，本國紙幣仍規(guī)定有一定的含金量，但在國內(nèi)不能兌換黃金。（2）一戰(zhàn)之前的一些殖民地，和戰(zhàn)后的戰(zhàn)敗國和當時的中國實行。（3）布累頓森林體系：雙掛鉤。4.不兌現(xiàn)的信用貨幣制度（紙幣）又稱管理紙幣本位制，以不兌現(xiàn)的紙幣為本位貨幣的貨幣制度。20世紀30年代以來，世界各國普遍實行的一種貨幣制度。但同時帶來通貨膨脹和通貨緊縮問題。第四節(jié) 貨幣的層次和衡量一、貨幣層次的劃分（一）目前大多數(shù)經(jīng)濟學家都認為應根據(jù)金融資產(chǎn)的流動性來定義貨幣，確定貨幣供應量的范圍各種形式的

18、貨幣對經(jīng)濟的影響程度主要表現(xiàn)在它的流通速度和貨幣購買力的活躍程度上，流通程度越快，對經(jīng)濟的影響力就越大。主要有以下幾種觀點：1.M1=流通中的現(xiàn)金+商業(yè)銀行體系的支票存款2.M2=M1+商業(yè)銀行的定期存款和儲蓄存款3.M3=M2+其他金融機構(gòu)的儲蓄存款和定期存款4.M4=M3+其他短期流動性資產(chǎn)（如國庫券、銀行承兌匯票、商業(yè)票據(jù)等）（二）目前我國貨幣層次的劃分根據(jù)我國目的經(jīng)濟形勢和金融管理體制，各類貨幣的流動性特點，可以將貨幣劃分為以下三個層次： （1）M0：流通中現(xiàn)金 （2）M1：M0+可開支票的活期存款 （3）M2：M1+準貨幣(企業(yè)單位定期存款+城鄉(xiāng)居民儲蓄存款+證券公司的客戶保證金存款

19、+其他存款)其中，M1是我國的貨幣供應量，通常也稱為狹義貨幣，是中國人民銀行管理和調(diào)控貨幣流通的重點目標。M2是通常所說的廣義貨幣。商業(yè)票據(jù)和短期融資債券屬于準貨幣。二、貨幣層次劃分的意義1.貨幣是引起經(jīng)濟變動的一個因素，它的變化對國民經(jīng)濟的運行會產(chǎn)生重大影響，調(diào)控貨幣供應量，使其適應經(jīng)濟發(fā)展，已成為各國央行的主要任務，因此貨幣層次的劃分對央行調(diào)控貨幣供應量，制定貨幣政策有重大意義。2.隨著經(jīng)濟的發(fā)展，貨幣層次的劃分會相應地作出變化。第五節(jié) 人民幣的發(fā)行與管理人民幣管理的依據(jù)是2000年2月3日頒布的中華人民共和國人民幣管理條例，從2000年5月1日起施行。一、人民幣的設(shè)計與印刷1、新版人民幣由中國人民銀行組織設(shè)計，報國務院批準。2、人民幣由人民銀行指定的專門企業(yè)印刷。3、印制人民幣的原版、原模使用完畢后，由人民銀行封存4、未經(jīng)人民銀行批準，任何單位和個人不得對外提供印制人民幣的特殊材料、技術(shù)、工藝、專用設(shè)備等事項。5、人民幣樣幣上應加印“樣幣”字樣。二、人民幣的發(fā)行和回收（一）人民幣的發(fā)行由中國人民銀行統(tǒng)一1、發(fā)行原則集中統(tǒng)一發(fā)行原則經(jīng)濟發(fā)行原則計劃發(fā)行原則2、發(fā)行的程序第一、發(fā)行庫與發(fā)行基金發(fā)行庫是