無縫鋼管 項目企業(yè)資信評估

1、泓域/無縫鋼管 項目企業(yè)資信評估無縫鋼管 項目企業(yè)資信評估目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc114548217 一、 產業(yè)環(huán)境分析 PAGEREF _Toc114548217 h 2 HYPERLINK l _Toc114548218 二、 市場規(guī)模 PAGEREF _Toc114548218 h 4 HYPERLINK l _Toc114548219 三、 必要性分析 PAGEREF _Toc114548219 h 9 HYPERLINK l _Toc114548220 四、 項目基本情況 PAGEREF _Toc114548220 h 9 HYPERLI

2、NK l _Toc114548221 五、 企業(yè)資信評估的內容 PAGEREF _Toc114548221 h 12 HYPERLINK l _Toc114548222 六、 企業(yè)資信評估的程序 PAGEREF _Toc114548222 h 19 HYPERLINK l _Toc114548223 七、 企業(yè)規(guī)模實力及素質評估指標 PAGEREF _Toc114548223 h 22 HYPERLINK l _Toc114548224 八、 企業(yè)信用評估指標 PAGEREF _Toc114548224 h 25 HYPERLINK l _Toc114548225 九、 進度計劃方案 PAGE

3、REF _Toc114548225 h 27 HYPERLINK l _Toc114548226 項目實施進度計劃一覽表 PAGEREF _Toc114548226 h 28 HYPERLINK l _Toc114548227 十、 投資計劃方案 PAGEREF _Toc114548227 h 29 HYPERLINK l _Toc114548228 建設投資估算表 PAGEREF _Toc114548228 h 31 HYPERLINK l _Toc114548229 建設期利息估算表 PAGEREF _Toc114548229 h 32 HYPERLINK l _Toc114548230

4、流動資金估算表 PAGEREF _Toc114548230 h 33 HYPERLINK l _Toc114548231 總投資及構成一覽表 PAGEREF _Toc114548231 h 35 HYPERLINK l _Toc114548232 項目投資計劃與資金籌措一覽表 PAGEREF _Toc114548232 h 36產業(yè)環(huán)境分析（一）突出創(chuàng)新驅動匯聚高端發(fā)展新動能創(chuàng)新是引領發(fā)展的第一動力，堅持抓創(chuàng)新就是抓發(fā)展、謀創(chuàng)新就是謀未來，突出開放創(chuàng)新、全面創(chuàng)新和原始創(chuàng)新，強化創(chuàng)新、創(chuàng)業(yè)、創(chuàng)投、創(chuàng)客“四創(chuàng)聯(lián)動”，促進眾創(chuàng)、眾包、眾扶、眾籌“四眾發(fā)展”，加快建設國際科技、產業(yè)創(chuàng)新中心，打造全球領

5、先的創(chuàng)新之城。增強自主創(chuàng)新能力。強化創(chuàng)新基礎支撐，提升源頭創(chuàng)新能力，重視顛覆性技術創(chuàng)新，加快從應用技術創(chuàng)新向關鍵技術、核心技術、前沿技術創(chuàng)新轉變，實現(xiàn)從跟隨創(chuàng)新向自主創(chuàng)新、引領創(chuàng)新邁進。充分發(fā)揮企業(yè)創(chuàng)新主體作用，支持企業(yè)和科研機構、高等院校等建設產業(yè)技術創(chuàng)新戰(zhàn)略聯(lián)盟和知識聯(lián)盟，形成聯(lián)合開發(fā)、優(yōu)勢互補、利益共享、風險共擔的新機制。堅持開放創(chuàng)新，促進國內外創(chuàng)新資源與創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)環(huán)境有機融合，推動更大范圍、更廣領域、更深層次區(qū)域協(xié)同創(chuàng)新，提升參與全球創(chuàng)新合作和競爭的能力。提升產業(yè)創(chuàng)新發(fā)展水平。促進科技創(chuàng)新和產業(yè)創(chuàng)新聯(lián)動，瞄準世界科技前沿和產業(yè)高端，打造以戰(zhàn)略性新興產業(yè)和未來產業(yè)為先導、以現(xiàn)代服務業(yè)為支撐

6、、以優(yōu)勢傳統(tǒng)產業(yè)為重要組成的現(xiàn)代產業(yè)體系，提升產業(yè)國際競爭力。推動產業(yè)創(chuàng)新與商業(yè)模式、企業(yè)、文化、金融創(chuàng)新融合發(fā)展，促進新技術、新產業(yè)、新業(yè)態(tài)和新模式集中涌現(xiàn)，培育壯大新動能、加快發(fā)展新經濟、打造產業(yè)新引擎，構建世界級產業(yè)創(chuàng)新發(fā)展策源地。構筑創(chuàng)新人才高地。把人才作為創(chuàng)新的第一資源，更加注重發(fā)揮企業(yè)家、科技人才和高技能人才創(chuàng)新作用，更加注重強化人才激勵機制，更加注重優(yōu)化人才發(fā)展環(huán)境，營造尊重知識、尊重人才的氛圍，全面激發(fā)大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新的熱情。堅持自主培養(yǎng)和外部引進并舉，突出“高精尖缺”導向，加強人才載體建設，海納天下英才，建設一支規(guī)模宏大、富有創(chuàng)新精神、敢于承擔風險的創(chuàng)新型人才隊伍。營造激勵

7、創(chuàng)新環(huán)境。推進全面創(chuàng)新改革試驗，發(fā)揮科技創(chuàng)新的引領作用，完善創(chuàng)新驅動的體制機制，協(xié)調推動技術創(chuàng)新、管理創(chuàng)新、組織創(chuàng)新、商業(yè)模式創(chuàng)新等領域創(chuàng)新。弘揚特區(qū)創(chuàng)新文化，完善鼓勵創(chuàng)新、支持創(chuàng)造、激勵創(chuàng)業(yè)的政策措施，降低創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)門檻，加強知識產權保護，提升創(chuàng)新服務能力，構建更具活力的綜合創(chuàng)新生態(tài)體系。（二）突出質量引領構建全面發(fā)展新優(yōu)勢把質量作為新常態(tài)下第一追求，更加注重企業(yè)效益、民生效益、生態(tài)效益，全面推進質量、標準、品牌、信譽“四位一體”建設，加快構建大質量大標準體系，推動經濟、社會、城市、文化、生態(tài)發(fā)展率先全面步入質量時代。加快實現(xiàn)質量型發(fā)展。堅持質量型增長、內涵式發(fā)展，始終保持追求卓越的質量自覺，

8、加快轉變經濟發(fā)展方式，增強經濟內生動力，提高供給體系質量效率和全要素生產率。推動消費與創(chuàng)新相互滲透，以新需求牽引新技術、催生新產業(yè)，以新技術創(chuàng)造新供給、激發(fā)新需求，進一步提升產品價值和技術含量，實現(xiàn)產業(yè)結構再優(yōu)化再升級。創(chuàng)建國際一流質量標準體系。制定和實施與國際先進水平接軌的標準體系，實施更廣泛、更先進、更嚴格的質量和標準控制，鼓勵和支持企業(yè)參與國際國內標準制定，加快創(chuàng)建一批國內領先、國際先進的標準，在若干重點領域成為國際標準引領者。把標準貫穿經濟社會發(fā)展和生產生活的全過程，率先在涉及健康、安全、環(huán)保等領域制定實施更高標準，以領先的標準搶占發(fā)展先機、贏得競爭主動。市場規(guī)模1、全球無縫鋼管市場規(guī)

9、模近年來，受益于亞洲、北美及歐洲地區(qū)無縫不銹鋼鋼管下游市場的發(fā)展，以及無縫不銹鋼鋼管行業(yè)生產專業(yè)性及實用性的增強，全球無縫不銹鋼鋼管行業(yè)市場規(guī)模逐年增長。2020年，全球無縫不銹鋼鋼管市場規(guī)模為841.7億元。2021年上半年，全球無縫不銹鋼鋼管市場規(guī)模為465.8億元。該等無縫鋼管主要應用于石油天然氣、多晶硅、半導體等領域，其中以油氣管道占比最大。在石油行業(yè)用無縫鋼管需求方面，隨著全球車輛保有量的增加，燃油需求上升顯著、全球化貿易推動輸油管道設施的建設，中東地區(qū)如沙特、伊朗、伊拉克等石油資源豐富的國家大力投資建設輸油管道等基礎設施，以便于出口到其他國家以及原油輸送以及遠距離石油供應需求的上升

10、，都將在未來幾年刺激全球石油無縫鋼管市場的發(fā)展。據(jù)MarketsandMarkets研究顯示，全球輸油管道設施市場規(guī)模到2026年將達到1,420億美元.在天然氣行業(yè)用無縫鋼管需求方面，在氣候變化大背景下，全球能源系統(tǒng)低碳轉型，以煤炭為主的火力發(fā)電受到限制，而面對極端性氣候影響，間歇性能源的不穩(wěn)定性充分顯現(xiàn)，對于天然氣方面的需求更為突出。在經歷了“新冠疫情”對全球經濟的消極影響后，未來，全球經濟將得到持續(xù)復蘇，工業(yè)生產和消費需求一改之前的低迷態(tài)勢，呈現(xiàn)強勢反彈。國際能源署（IEA）在10月發(fā)布的2021年第四季度全球天然氣市場報告中指出，前三季度全球天然氣市場需求保持強勁。對天然氣消費需求的不

11、斷增長，促使加快天然氣管道等基礎設設施建設。另據(jù)GrandViewResearchInc.報告顯示，到2027年，全球天然氣管道基礎設施市場預計將達到3.23萬億美元。在多晶硅行業(yè)用管方面,無縫鋼管主要用于多晶硅項目流體輸送。目前，隨著光伏產業(yè)的不斷發(fā)展，全球多晶硅產業(yè)也呈逐年擴大的趨勢。根據(jù)中商產業(yè)研究院數(shù)據(jù)，2016年全球多晶硅產量40萬噸，2019年突破50萬噸，2020年產量增至52.1萬噸。到2021年，據(jù)中國光伏行業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，全球多晶硅有效產能為77.4萬噸，與上年度60.8萬噸相比增加27.3%；全球多晶硅產量64.2萬噸，與上年度52.1萬噸相比增加23.2%，其中，電子級

12、多晶硅產量約為3.7萬噸、太陽能級塊狀硅約為58.4萬噸、顆粒硅約為2.1萬噸，在全球多晶硅總產量中的占比分別為5.8%、90.9%和3.3%。2021年，全球多晶硅新增產能約16.6萬噸，包括擴產或新建項目的投產，新增產能主要集中在中國，行業(yè)發(fā)展迅速。在半導體行業(yè)用管方面，半導體是當今信息技術產業(yè)高速發(fā)展的基礎和原動力，已經高度滲透并融合到了經濟、社會發(fā)展的各個領域，其技術水平和發(fā)展規(guī)模已經成為衡量一個國家產業(yè)競爭力和綜合國力的重要標志之一。2020年，受新冠肺炎疫情影響，全球經濟出現(xiàn)衰退，但全球半導體市場在居家辦公學習、遠程會議等需求驅動下實現(xiàn)逆勢增長。2020年，全球半導體銷售額達到4,

13、403.89億美元，同比增長6.81%，以存儲器和專用芯片為代表的半導體產品開始進入景氣周期。到2021年，全球半導體銷售額達5,558.93億美元，同比增長達26.23%；預計到2022年全球半導體銷售額達到6,135.23億美元。未來，隨著全球石油天然氣管道、半導體行業(yè)用管、核電站用管道、電站鍋爐和換熱器用管道、高壓加氫裝置用管等需求的加大和無縫管新技術在除石油化工、天然氣、發(fā)電鍋爐制造、核電工業(yè)、機械設備制造等以外行業(yè)的應用，市場空間進一步打開。2、我國無縫鋼管市場規(guī)模預測我國的無縫鋼管主要應用于石油化工、半導體用管、多晶硅行業(yè)用管、核電行業(yè)用管等領域。近年來，我國能源資源需求呈明顯增長

14、態(tài)勢，石油、天然氣等大宗資源供需矛盾突出，半導體行業(yè)發(fā)展迅速，新能源建設需求突出，極大地促進了我國無縫鋼管消費量的增長。（1）油氣行業(yè)用管根據(jù)“十四五”規(guī)劃，以油氣用無縫鋼管為例，2021-2025年期間，預計我國油氣管網總規(guī)模增加3.5萬公里。到2025年，全國油氣管網總里程由2020年的17.5萬公里增至21萬公里左右。根據(jù)國家能源局數(shù)據(jù)，預計“十三五”到“十四五”期間，我國將新建10多萬公里油氣管網，總投資將達到16,000億元。按平均1萬公里1,600億元計算，“十四五”期間新增的3.5萬公里對應的投資額為5,600億元，年均1,120億元投資；而新型綠色低碳能源用管方面，根據(jù)“十四五

15、”規(guī)劃，重點發(fā)展的清潔能源基地有9個，涉及12個省份。根據(jù)中國能源網統(tǒng)計，目前九大清潔能源基地涉及省份規(guī)劃的光伏、風電建設規(guī)模超過了200GW。2020年12月，中國能建簽署1000兆瓦風+5000兆瓦光儲一體化項目投資開發(fā)框架協(xié)議，總投資238億元；2022年3月，中國華電風電80萬千瓦+光伏20萬千瓦項目開工，總投資約65億元。以此粗略計算，100萬千瓦風電投資額為73億元，100萬千瓦光電投資額為33億元，平均每100萬千瓦風光電的投資額為53億元。九大基地風光電建設規(guī)模200GW計算，總投資額為10,600億元，平均每年需要投資2,120億元。這都將保障“十四五”期間我國無縫鋼管市場需

16、求穩(wěn)定的穩(wěn)定發(fā)展。（2）半導體行業(yè)用管當前，我國半導體行業(yè)面臨“卡脖子”問題，國內半導體進口替代需求強烈。近年來，我國集成電路市場需求持續(xù)旺盛，集成電路銷售額從2011年的1,933.70億元增至2021年的10,458.30億元,增長幅度較為明顯。（3）多晶硅行業(yè)用管伴隨新型城鎮(zhèn)化發(fā)展，建設綠色循環(huán)低碳的能源體系成為社會發(fā)展的必然要求，為太陽能等可再生能源的發(fā)展提供了良好的社會環(huán)境和廣闊的市場空間。國家能源局頒布太陽能發(fā)展“十三五”規(guī)劃明確提出：繼續(xù)擴大太陽能利用規(guī)模，不斷提高太陽能在能源結構中的比重，提升太陽能技術水準，降低太陽能利用成本。在提倡大力發(fā)展太陽能技術的大背景，我國多晶硅行業(yè)規(guī)

17、模持續(xù)擴張。據(jù)中國光伏行業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，截至2019年底，國內多晶硅產量在萬噸以上的企業(yè)有6家，其產量約為28.7萬噸，占總產量的83.9%。根據(jù)Wind統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2011-2021年中國多晶硅產量不斷提升，2019年我國多晶硅產量達到34.40萬噸，到2021年達到48.70萬噸，產量增長速度較快，多晶硅行業(yè)的產能規(guī)模也保持持續(xù)擴張態(tài)勢。必要性分析1、提升公司核心競爭力項目的投資，引入資金的到位將改善公司的資產負債結構，補充流動資金將提高公司應對短期流動性壓力的能力，降低公司財務費用水平，提升公司盈利能力，促進公司的進一步發(fā)展。同時資金補充流動資金將為公司未來成為國際領先的產業(yè)服務商發(fā)展戰(zhàn)略提供

18、堅實支持，提高公司核心競爭力。項目基本情況（一）項目投資人xxx有限公司（二）建設地點本期項目選址位于xx（以最終選址方案為準）。（三）項目選址本期項目選址位于xx（以最終選址方案為準），占地面積約34.00畝。（四）項目實施進度本期項目建設期限規(guī)劃24個月。（五）投資估算本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據(jù)謹慎財務估算，項目總投資14432.58萬元，其中：建設投資11538.15萬元，占項目總投資的79.95%；建設期利息267.20萬元，占項目總投資的1.85%；流動資金2627.23萬元，占項目總投資的18.20%。（六）資金籌措項目總投資14432.58萬元，根據(jù)資

19、金籌措方案，xxx有限公司計劃自籌資金（資本金）8979.65萬元。根據(jù)謹慎財務測算，本期工程項目申請銀行借款總額5452.93萬元。（七）經濟評價1、項目達產年預期營業(yè)收入（SP）：26100.00萬元。2、年綜合總成本費用（TC）：22796.80萬元。3、項目達產年凈利潤（NP）：2399.45萬元。4、財務內部收益率（FIRR）：8.88%。5、全部投資回收期（Pt）：7.72年（含建設期24個月）。6、達產年盈虧平衡點（BEP）：13470.30萬元（產值）。（八）主要經濟技術指標主要經濟指標一覽表序號項目單位指標備注1占地面積22667.00約34.00畝1.1總建筑面積37403

20、.83容積率1.651.2基底面積12466.85建筑系數(shù)55.00%1.3投資強度萬元/畝321.832總投資萬元14432.582.1建設投資萬元11538.152.1.1工程費用萬元9613.862.1.2工程建設其他費用萬元1583.442.1.3預備費萬元340.852.2建設期利息萬元267.202.3流動資金萬元2627.233資金籌措萬元14432.583.1自籌資金萬元8979.653.2銀行貸款萬元5452.934營業(yè)收入萬元26100.00正常運營年份5總成本費用萬元22796.806利潤總額萬元3199.277凈利潤萬元2399.458所得稅萬元799.829增值稅萬元

21、866.0810稅金及附加萬元103.9311納稅總額萬元1769.8312工業(yè)增加值萬元6479.9713盈虧平衡點萬元13470.30產值14回收期年7.72含建設期24個月15財務內部收益率8.88%所得稅后16財務凈現(xiàn)值萬元-2480.43所得稅后企業(yè)資信評估的內容因行業(yè)的多元化與復雜性，對企業(yè)進行資信評估時所考慮的內容也有所差異，但對于一般企業(yè)來說，企業(yè)資信評估主要是對企業(yè)的經濟地位、整體素質、信用、經濟效益、經營管理發(fā)展前景進行評價。（一）企業(yè)的經濟地位在對企業(yè)進行資信評估時要考察企業(yè)的經濟地位，我們著重從歷史地位、行業(yè)地位、發(fā)展前景等方面進行考察。首先，從整體歷史沿革方向進行考察

22、，考察企業(yè)在發(fā)展過程中是屬于發(fā)展歷史悠久的知名度高的企業(yè)（這些企業(yè)一般知名度高，具有一定的品牌優(yōu)勢，客戶對其產品的信任度高），還是屬于具有代表性的新興產業(yè)（這類產業(yè)往往隨著時代的發(fā)展不斷更新變化，具有較強的生命力，對社會環(huán)境適應性強，競爭也較為激烈）。其次，考察企業(yè)所屬行業(yè)在整個經濟發(fā)展中的地位。隨著經濟的迅速發(fā)展，科技水平的不斷提高，行業(yè)淘汰率也逐漸上升。從經濟發(fā)展來看，傳統(tǒng)行業(yè)對經濟發(fā)展的貢獻率在逐漸降低，尤其是那些低端制造業(yè)、高污染高排放的低端產業(yè)，取而代之的是以清潔能源、低能耗為代表的高新技術產業(yè)。再次，考察所投資企業(yè)在該行業(yè)所處的地位，在明確了所投資企業(yè)所處行業(yè)具有發(fā)展前景之后要進一

23、步研究該企業(yè)在此行業(yè)是否有競爭優(yōu)勢。其主要從產品角度出發(fā)，考察產品在市場的競爭力、占有率及整體的經營管理能力，綜合判斷企業(yè)的經營能力。最后，考察企業(yè)的發(fā)展前景，看所選企業(yè)是否符合經濟發(fā)展規(guī)律，在未來是否有良好的發(fā)展前景。綜上可以看出，經濟地位的評估對企業(yè)資信評估起著重要的引領作用。（二）企業(yè)的整體素質企業(yè)的整體素質的評估涉及企業(yè)內在的情況，關乎企業(yè)的生存和發(fā)展，是考察企業(yè)資信的基礎和內在條件。企業(yè)的整體素質對企業(yè)未來的發(fā)展至關重要，一個企業(yè)能否取得長遠高質量發(fā)展，一方面取決于國家宏觀經濟背景、自身的經濟技術條件及所在區(qū)域的投資環(huán)境，另一方面取決于企業(yè)的整體素質。外部條件決定企業(yè)能否生存，而內部

24、素質條件決定企業(yè)能否生存得長久。對企業(yè)整體素質的研究主要包含以下幾個方面：領導者的素質、員工素質、產品的素質、硬件設備素質、資產素質、經營管理素質及企業(yè)文化。下面主要從這四個方面對企業(yè)整體素質評估做詳細的解釋說明。1、領導者素質企業(yè)領導者是一個企業(yè)的領軍人物，作為一個企業(yè)的領導者，最基本的是具備決策力、文化力、執(zhí)行力和應對能力四種基本的能力。首先，領導者要有帶動整個團隊的決策力，對企業(yè)的發(fā)展有卓越的看法，根據(jù)企業(yè)自身的發(fā)展狀況，對未來的發(fā)展有清晰的規(guī)劃、詳細的戰(zhàn)略目標及實現(xiàn)步驟。其次，領導者自身具有的文化程度也會直接影響企業(yè)的行為準則和員工的工作方式甚至企業(yè)的精神文化，團隊文化有著重要的影響。

25、再次，領導者必須具備果斷的執(zhí)行力，執(zhí)行力相當于企業(yè)里面的一個發(fā)動機，領導者制訂各種發(fā)展規(guī)劃，需要通過有效的執(zhí)行力去實施以實現(xiàn)目標。最后，我們還要評估領導者面臨危機時的應對能力。綜上所述，在考察領導者素質時我們要從領導者的思想覺悟、敬業(yè)精神、道德品質和行為準則方面著手，進一步對領導班子的知識水平、工作經歷、生活閱歷進行研究，考察其是否具有一個成功的企業(yè)家應該具有的創(chuàng)新、決策、組織、協(xié)調及指揮控制能力。2、產品的素質產品是企業(yè)間競爭的主要對象。對產品素質的評估主要從產品的品質、市場占有率、市場競爭力、生命周期及客戶對該產品的依存程度進行評估，進而判斷該產品在未來能占領的市場份額。3、硬件設備素質在

26、對企業(yè)進行評估時我們要考慮企業(yè)在生產過程中所具備的硬件設備?？萍际堑谝簧a力。只有擁有了先進的生產技術、良好的生產設備，企業(yè)才能有效提高產品質量，縮減成本，提高生產效率，進而獲取更多的利潤。因此，在進行技術設備評估時，我們要評價生產設備與生產技術是否平衡、生產規(guī)模是否合理、資源是否得到有效利用。4、資產的素質對企業(yè)資產素質進行評估主要是從財務報表的角度對資產的數(shù)量、質量、資產的結構進行分析。該方面評估主要針對企業(yè)的財務能力，從資產項目、負債項目、利潤情況及現(xiàn)金流方面進行評估。（三）企業(yè)的信用評估企業(yè)的信用評估是對企業(yè)的經營素質（包括管理水平、業(yè)務能力、財務狀況）、企業(yè)的歷史信用（包括企業(yè)法律法

27、規(guī)的執(zhí)行情況、合同的履約情況、客戶滿意度、社會信譽）、專家評定（包括重大事項分析、企業(yè)前景分析）等進行綜合評估。企業(yè)的信用等級分為三等九級，即AAA、AA、A，BBB、BB、B，CCC、CC、C。其中依次代表信用極好、信用優(yōu)良、信用較好，信用尚可、信用欠佳、信用較差，信用差、信用很差、信用極差。在進行投資項目評估時，我們一方面可以借鑒國際知名評級機構對企業(yè)的評級，另一方面可以從企業(yè)借貸資金的使用狀況、企業(yè)履行經濟合同的情況、產品的信用方面進行評估。1、企業(yè)借貸資金使用狀況企業(yè)借貸資金使用狀況主要是對資金的借貸、使用、償還情況進行分析。通過這項分析我們可以大致了解企業(yè)與銀行之間的關系和企業(yè)的信譽

28、程度。一般來說，對于借貸資金使用符合借貸合同規(guī)定、及時償還本金和利息的企業(yè)都是以良好的經營情況為支撐的，是反映企業(yè)經濟效益水平和資信等級的重要內容。2、企業(yè)履行經濟合同的情況了解企業(yè)履行經濟合同的情況主要是為了評估企業(yè)的法治意識、經濟活動中的信譽情況。此項評估需要查找翻閱企業(yè)簽訂的合同，計算經濟合同履約率，以此說明其在經濟活動中的履約情況；同時，還要對經濟合同的內容進行研究，考察企業(yè)在合同訂立過程中對法律、法規(guī)的重視程度，對合同的質量進行分析。3、產品的信用情況產品是建立與客戶良好關系的中介，產品的信用是企業(yè)賴以生存和發(fā)展的基礎，也是公司實現(xiàn)其經濟效益目標的關鍵。在考察產品信用情況時需要從以下

29、幾點進行分析：產品的優(yōu)質率、合格率、客戶好評率、售后服務履行情況，同時要查看企業(yè)所宣傳產品的功能與實際功能是否有出入，產品主體質量與產品外包質量是否一致。（四）企業(yè)的經濟效益評估企業(yè)的經濟效益評估主要是對企業(yè)的經濟實力、盈利能力、償債能力進行分析。1、經濟實力經濟實力不僅是國與國之間競爭比較的主要對象，也是評價企業(yè)經營狀況的重要指標。財務能力的好壞是評估經濟實力的關鍵，對企業(yè)經濟實力進行評估，主要從企業(yè)財務能力進行分析，對企業(yè)的資產項目、負債項目、利潤情況、現(xiàn)金流量進行分析。資產項目主要評估流動資產和非流動資產占比的合理性、最近三年資產變動情況、存貨產品的構成、應收賬款的客戶和賬齡、其他應收賬

30、款的構成及收回的可能性、固定資產占比是否合理等。負債項目主要評估企業(yè)近幾年資產負債率的變化情況、長短期借款所占的比重、短期借款所應負擔的利息、應付賬款的對象和期限、長期貸款的還款計劃和其他應付款的內容。利潤項目主要考察獲得銷售收入的產品構成、主要的收入來源、營業(yè)外收入和支出的構成及相應的成本結構、利潤分配的情況。現(xiàn)金流量項目要重點評估該企業(yè)的經營活動凈現(xiàn)金流量是否充足，對照同期的對外負債并根據(jù)經營的發(fā)展預期分析投資性現(xiàn)金流流向及籌資活動產生的現(xiàn)金流。2、盈利能力盈利能力是指企業(yè)在一定期間賺取利潤的能力。盈利能力是一個相對的概念，即利潤相對于一定的資源投入以及一定的收入而言?？傮w來說，一個企業(yè)的

31、利潤率越高，其盈利能力越強；相反，其盈利能力就越差。一個企業(yè)經營業(yè)績最終是通過企業(yè)的盈利能力來反映的。無論是企業(yè)的經理人員、債權人，還是股東（投資人），都非常關心企業(yè)的盈利能力，并重視對利潤率及其變動趨勢的分析與預測。進行企業(yè)盈利能力分析主要從以下指標著手：營業(yè)利潤率、成本費用利潤率、盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)、總資產報酬率、凈資產收益率和資本收益率。在對上市公司進行評估時我們還要根據(jù)每股收益、每股股利、市盈率和每股凈資產等指標評價其獲利能力。3、償債能力償債能力指標是企業(yè)進行經營管理的重要指標，指的是企業(yè)償還到期債務本金和利息的能力。對企業(yè)償債能力進行評估時我們主要考慮其經營盈利能力、資產負債的相匹配

32、情況，結合企業(yè)外部融資的情況及借款到賬的時間判斷經營性現(xiàn)金流量是否充足。評價指標主要是企業(yè)近三年的資產、負債、所有者權益的占比及變化情況，從而計算出流動比率、速動比率和現(xiàn)金流動負債比率，分析其短期償債能力和長期償債能力。（五）企業(yè)的經營管理對企業(yè)的經營管理的評估主要是從經營機制、生產管理、內部控制與管理、關聯(lián)企業(yè)經營管理等方面進行，對于實體企業(yè)側重考察產品的生產銷售回籠情況，包括企業(yè)的規(guī)模、行業(yè)地位、技術水平、經營策略、主要收入來源、現(xiàn)有產品的生產能力、銷售及流動資金周轉情況，測算產品的開發(fā)完成率、產品的銷售增長率等指標。在了解企業(yè)的總體特征后，我們就可以有效評估企業(yè)的經營管理能力。（六）企業(yè)

33、的發(fā)展前景對企業(yè)的發(fā)展前景進行評估主要涉及兩方面，一方面對企業(yè)所處行業(yè)發(fā)展前景進行分析，另一方面對該企業(yè)在本行業(yè)的地位進行分析。對于行業(yè)情況的調查，我們需要了解企業(yè)所處行業(yè)的經濟周期性、目前所處的成長階段、對其他行業(yè)的依賴性、國家政策及重大技術變革的影響、未來幾年的行業(yè)走勢等。對本企業(yè)發(fā)展前景自身的研究，我們要注重分析和評價企業(yè)近期、遠期的發(fā)展規(guī)劃、發(fā)展目標和發(fā)展措施，以及企業(yè)對市場突發(fā)事件的適應能力等因素。企業(yè)資信評估的程序企業(yè)資信評估一般包含如下幾個步驟：（一）申請或委托專業(yè)機構進行評估當一家企業(yè)具備進行資信評估的條件時，往往會向相關資信評估部門申請資信評估。在我國具有評級資格的機構主要有

34、銀行各級評估委員會和專業(yè)評估事務所。因此，企業(yè)在進行資信評估時可委托這兩個機構。首先要填寫申請書或委托書，即“企業(yè)資信等級評估申請表”或者“企業(yè)資信等級評估委托書”。其次是提供企業(yè)資信等級評估所需的所有材料，材料主要包括公司的營業(yè)執(zhí)照、公司章程、股東名錄和董事會名錄、主要負責人及重要高級管理人員資料，以及相關產品資料等。最后要遞交關于公司財務能力的相關文件，主要包括公司近三年的資產負債表、利潤表和現(xiàn)金流量表，以及評估機構所需的其他公司內部資料。（二）收集并核查相關資料在收集并核查資料這一步驟中，主體是評估單位。評估單位對企業(yè)上交的申請書和委托書及其他資料進行審查。審查不僅僅停留在所遞交的資料上

35、，要通過實地考察和研究企業(yè)遞交資料的真實性、完整性和準確性，并且根據(jù)資信評估的內容要求企業(yè)補充歷史相關資料和現(xiàn)實資料。（三）計算相關指標企業(yè)資信評估最終的目的是對企業(yè)進行資信評級，其中較為重要的步驟是對指標進行計算。資信評估是一種規(guī)范化的社會行為，不同的行業(yè)有不同的評估指標，但一般性的企業(yè)的評估指標應包含企業(yè)資產結構素質評估的指標、企業(yè)信用程度評估的指標、企業(yè)經營管理評估的指標和企業(yè)經濟效益評估的指標。因此，資信評估機構在進行評估時也應按照一定的社會規(guī)范和方法，首先將所收集的資料進行查閱標記，從中尋找進行資信評估所需要的數(shù)據(jù)，算出相應的指標；其次根據(jù)評估中通過計算得出的指標填制“企業(yè)資信等級評

36、估計分表”，最后審慎檢查所計算的指標是否真實準確完整且具有代表性、符合資信評估的需要。（四）確定資信等級，綜合評估資信等級主要是基于公司的財務狀況、經營狀況及管理狀況制定，對企業(yè)進行資信評估的最終目的是劃分資信等級。因此這一部分工作是對上述所有計算結果進行綜合分析評定，評級機構首先要對評級企業(yè)的各類指標進行打分，然后根據(jù)各類指標的權重系數(shù)計算總得分，將計算得出的數(shù)值與標準參考值進行對照，得出相應的分值，最后將根據(jù)指標算出的企業(yè)實際得分總值與企業(yè)資信等級表中規(guī)定的計分標準相比較，確定相應的資信等級。一般來說，資信等級在不同的國家有不同的評分標準，通常分為A、B、C、D四個等級，在同一級還區(qū)分三等

37、。（五）編寫評估報告并審定，傾發(fā)證書評估報告是指負責評估的單位根據(jù)相關評估準則的要求，在所有的評估程序走完后，對所評估的對象發(fā)表書面專業(yè)意見，評估報告由所在的評估機構出具。評估報告包含的種類很多，所含內容也并不相同。企業(yè)資信評估報告包含的內容有：首先是企業(yè)的概況，該項要能簡略概括地反映企業(yè)的全貌；其次是對于企業(yè)的評估，主要指關于企業(yè)資金信用的評估、經濟效益的評估及企業(yè)經營管理的評估；最后是對企業(yè)信用狀況進行全面評估，是指對所收集的資料進行全面分析所得出的結論。編寫評估報告是由評委會對所提交的材料進行審查計算，檢驗其所提交的材料是否準確、完整和真實，在確定所遞交的材料及計算的數(shù)據(jù)沒有出現(xiàn)錯誤并且

38、真實可靠的情況下才可以進行；之后根據(jù)“企業(yè)資信等級評估計分表”的評審得分，得出關于企業(yè)資信等級的最終結論，確定企業(yè)的資信等級。根據(jù)評估資信等級，由負責該企業(yè)資信等級評估的單位向該企業(yè)頒發(fā)企業(yè)資信等級證書。企業(yè)規(guī)模實力及素質評估指標（一）資產負債率資產負債率也叫舉債經營比率，是指負債在總資產中的比率，也就是負債和資產的比例關系，表示的是總資產中有多少是通過負債籌集得來的，主要用來衡量企業(yè)通過債權人所提供的資金進行日常經營管理活動的能力和債權人所提供資金的安全程度。該指標能夠綜合反映公司的負債水平，如果該指標達到100%或者超過100%，表明公司已經資不抵債。通用的資產負債率的參照值為70%，如果

39、實際計算出來的資產負債率高于70%，表明公司承擔較重的債務負擔，有一定的經營風險；如果資產負債率低于70%，表明公司債務水平在合理的范圍之內。（二）固定資產凈值率固定資產凈值率是固定資產凈值與固定資產原值的比率關系，主要反映固定資產的新舊程度。一般來說，該指標要在65%以上。該指標值小于65%，表明該企業(yè)的固定資產比較舊，公司需要花費更多的資金改善固定資產的經營條件；該指標值大于65%，表明公司的經營條件較好，經營效益好。（三）流動比率流動比率是指流動資產在流動負債中所占的比率，是流動資產與流動負債的比例關系。流動比率主要用來衡量企業(yè)的流動資產在短期債務到期之前可以用來償還其短期債務的能力。公

40、式中所指的流動資產是企業(yè)在一年內，或者超過一年的一個營業(yè)周期內可以變現(xiàn)或者直接使用的資產，主要包括貨幣資金、短期投資、應收票據(jù)、應收賬款和存貨等。流動負債是指短期負債，多指在一年內或者超過一年的一個營業(yè)周期內需償還的債務，主要包括短期借款、應付票據(jù)、應付賬款、預收賬款、應付股利、應交稅金、其他暫收應付款項、預提費用和一年內到期的長期借款等。該比率一般應維持在130%200%，指標越高，表明企業(yè)的流動性越大，償債能力越強，但是過高也會影響資金的周轉。（四）速動比率速動比率是與流動比率相關的一個概念，是企業(yè)速動資產與流動負債的比例關系。相較于流動資產而言，速動資產是扣除了流動資產中的存貨和預付費用

41、后的余額，主要包括現(xiàn)金、短期投資、應收票據(jù)、應收賬款等項目，衡量的是企業(yè)流動資產中可以立即變現(xiàn)，用來償還企業(yè)流動債務的能力，可以反映企業(yè)償還流動負債的快慢。與流動比率相比，其反映的短期償債能力更加精確。通常，速動比率大于1，代表企業(yè)短期償債能力較強。（五）長期資產與長期負債比率長期資產與長期負債比率就是長期資產與長期負債的比例關系，主要用來衡量企業(yè)的長期債務償還能力。該指標值通常應保持在150%以上，指標值高，表明企業(yè)可用來償還長期債務的資金較為充裕，償債能力高，償債風險較小；該指標值低，表明該企業(yè)長期債務負擔較重，有一定的償債風險。（六）存貨周轉率存貨周轉率是銷貨成本與平均存貨余額的比例關系

42、，是分析企業(yè)營運能力的重要指標，經常用于企業(yè)的經營管理決策中。該指標不僅可以衡量企業(yè)在生產經營各環(huán)節(jié)中存貨的運營效率，還廣泛運用于企業(yè)的經營績效評價。通過對存貨周轉率的研究分析，我們可以計算企業(yè)在一定時期內的存貨資產的周轉速度。通常來說，存貨周轉率越高，表明企業(yè)存貨資產的流動性越強，可以迅速變現(xiàn)。此項資金的周轉速度越快，公司的償債能力也就越強。（七）應收賬款周轉率應收賬款周轉率是當期銷售的凈收入與平均應收賬款的比值，主要用來衡量企業(yè)應收賬款的周轉速度。應收賬款在流動資產中占有很重要的地位，應收賬款收回的快慢不僅可以反映企業(yè)管理效率的好壞，還可以反映企業(yè)短期償債能力的強弱。通常來說，應收賬款的周

43、轉率高，表明企業(yè)資金周轉速度快，短期償債能力較強；應收賬款周轉率低，表明企業(yè)資產流動速度慢，短期償債能力較弱。企業(yè)信用評估指標（一）全部資金自有率全部資金自有率又稱企業(yè)自有資金率，是指企業(yè)資本金與全部資金平均余額的比例。自有資金主要包括流動資金、固定資金、專項資金及各項盈利資金之和，企業(yè)的資本金在全部資金中的比重越大，說明企業(yè)的資金充裕度越高，經營安全性越高。（二）流動資金貸款償還率流動資金貸款償還率衡量的是流動資金貸款償還的能力。流動資金貸款償還率越高，說明企業(yè)短期貸款償還能力越強；流動資金貸款償還率越低，說明短期貸款償還能力越弱。（三）呆滯資金占壓率呆滯資金是指流動性不好的資金，資金因產品

44、的積存被無效占用，主要包括企業(yè)積壓的物資、逾期未收款、應攤未攤的費用等被占用的資金。呆滯資金占壓率是指呆滯資金在期末全部資金中占有的比率。呆滯資金占壓率高，表明企業(yè)的呆滯資金過多，企業(yè)資金流動性差；呆滯資金占壓率低，表明企業(yè)資金流動性強，經營管理好。因此，該指標越低越好。（四）貨款支付率本期貨款支付額是指期初應付貨款和本期應付貨款中已經支付的部分，貨款支付率便是本期貨款支付額與期初應付貨款和本期外購貨款的比率，也叫應付款清付率。該指標可以有效地衡量企業(yè)貨款的支付能力和支付信譽。該指標的合理值應大于95%。（五）貸款按期償還率貸款按期償還率是指期末按期實際償還的貸款額與期末應償還貸款總額的比率。

45、通過這個比率我們可以分析企業(yè)的信用情況，側面反映信貸資產的優(yōu)劣。該指標的合理值應接近于1，指標過低，反映企業(yè)不能及時償還貨款，資金流動性弱。（六）合同履約率合同履約率是指當期實際履行合同份數(shù)在當期應履行合同份數(shù)中的比重，主要用來衡量企業(yè)的經營管理水平和履行合同的信譽程度。合同履約率高，表明企業(yè)的管理者在企業(yè)生產經營過程中管理能力強，信譽度較好；反之，表明企業(yè)的信譽差。一般情況下，該指標的合理值要在95%以上。（七）定額流動資金自有率定額流動資金自有率是指企業(yè)流動資金的資本金投入在定額流動資金平均余額中的比重。按現(xiàn)行的制度規(guī)定，該指標應不低于30%。進度計劃方案（一）項目進度安排結合該項目建設的

46、實際工作情況，xxx有限公司將項目工程的建設周期確定為24個月，其工作內容包括：項目前期準備、工程勘察與設計、土建工程施工、設備采購、設備安裝調試、試車投產等。項目實施進度計劃一覽表單位：月序號工作內容246810121416182022241可行性研究及環(huán)評2項目立項3工程勘察建筑設計4施工圖設計5項目招標及采購6土建施工7設備訂購及運輸8設備安裝和調試9新增職工培訓10項目竣工驗收11項目試運行12正式投入運營（二）項目實施保障措施本期項目計劃在獲得土地使用權后動工建設。為了確保項目按進度計劃順利進行，同時為了節(jié)約項目建設時間，根據(jù)該項目的建設和運營特點，項目建設單位擬采用以下具體保障措施

47、：1、項目建設單位要合理安排設計、采購和設備安裝的時間，在工作上交叉進行，最大限度縮短建設周期。將投資密度比較大的部分工程盡量押后施工，諸如其它配套工程等。2、將整個項目分期、分段建設，進行項目分解、工期目標分解，按項目的適應性安排施工，各主體工程的施工期叉開實施。3、在技術交流談判同時，提前進行設計工作。對于制造周期長的設備，提前設計，提前定貨。融資計劃應比資金投入計劃超前，時間及資金數(shù)量需有余地。4、項目建設單位組建一個投資控制小組，負責各期投資目標管理跟蹤，各階段實際投資與計劃對比，進行投資計劃調整，分析原因采取措施，確保該項目建設目標如期完成。投資計劃方案（一）投資估算的依據(jù)本期項目其

48、投資估算范圍包括：建設投資、建設期利息和流動資金，估算的主要依據(jù)包括：1、建設項目經濟評價方法與參數(shù)（第三版）2、投資項目可行性研究指南3、建設項目投資估算編審規(guī)程4、建設項目可行性研究報告編制深度規(guī)定5、建設工程工程量清單計價規(guī)范6、企業(yè)工程設計概算編制辦法7、建設工程監(jiān)理與相關服務收費管理規(guī)定（二）項目費用與效益范圍界定本期項目費用界定為工程費用和項目運營期所發(fā)生的各項費用；項目效益界定為運營期所產生的各項收益，并嚴格遵循財務評價過程中費用與效益計算范圍相一致性的原則。本期項目建設投資11538.15萬元，包括：工程費用、工程建設其他費用和預備費三個部分。（三）工程費用工程費用包括建筑工程

49、費、設備購置費、安裝工程費等；工程建設其他費用包括：建設管理費、勘察設計費、生產準備費、其他前期工作費用，合計9613.86萬元。1、建筑工程費估算根據(jù)估算，本期項目建筑工程費為4634.48萬元。2、設備購置費估算設備購置費的估算是根據(jù)國內外制造廠家（商）報價和類似工程設備價格，同時參照機電產品報價手冊和建設項目概算編制辦法及各項概算指標規(guī)定的相應要求進行，并考慮必要的運雜費進行估算。本期項目設備購置費為4672.73萬元。3、安裝工程費估算本期項目安裝工程費為306.65萬元。（四）工程建設其他費用本期項目工程建設其他費用為1583.44萬元。（五）預備費本期項目預備費為340.85萬元。

50、建設投資估算表單位：萬元序號項目建筑工程設備購置安裝工程其他費用合計1工程費用4634.484672.73306.659613.861.1建筑工程費4634.484634.481.2設備購置費4672.734672.731.3安裝工程費306.65306.652其他費用1583.441583.442.1土地出讓金862.96862.963預備費340.85340.853.1基本預備費192.14192.143.2漲價預備費148.71148.714投資合計11538.15（六）建設期利息按照建設規(guī)劃，本期項目建設期為24個月，其中申請銀行貸款5452.93萬元，貸款利率按4.9%進行測算,建設期利息267.20萬元。建設期利息估算表單位：萬元序號項目合計第1年第2年1借款1.1建設期利息267.2066.80200.401.1.1期初借款余額2726.4651.1.2當期借款5452.932726.472726.471.1.3當期應計利息267.2066.8