企業(yè)財(cái)務(wù)管理課件

1、今天的100元和明天的100元有區(qū)別嗎?如果今天某人向你借1000元,并許諾明年的這個(gè)時(shí)刻歸還你1050,從經(jīng)濟(jì)性考慮,你會(huì)不會(huì)借出這筆錢?為什么?幾個(gè)基本問題 假設(shè)你有一小筆積蓄、但將要購買商品房成家,你將如何理財(cái)？你大學(xué)四年總共花費(fèi)60000元,假設(shè)你的知識(shí)只能用5年,每年你的年薪為15000元,請(qǐng)問,你在學(xué)費(fèi)上的投資是否劃算?利率按5%計(jì)算.企業(yè)財(cái)務(wù)管理今天的100元和明天的100元有區(qū)別嗎?如果今天某人向你借1第一節(jié) 財(cái)務(wù)管理概述 財(cái)務(wù)管理是組織企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)，處理企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)管理活動(dòng)。企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)所構(gòu)成的各種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)稱為財(cái)務(wù)活動(dòng)。在財(cái)務(wù)活動(dòng)中，存在著企業(yè)與各個(gè)方面的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系，

2、稱為財(cái)務(wù)關(guān)系一、財(cái)務(wù)管理的概念 企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)包括：企業(yè)籌資引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)企業(yè)投資引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)企業(yè)經(jīng)營引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)企業(yè)分配引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)第一節(jié) 財(cái)務(wù)管理概述 財(cái)務(wù)管理是組織企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)，三、財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容和基本環(huán)節(jié)財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容：籌資管理活動(dòng)投資管理活動(dòng)營運(yùn)資金管理利潤分配管理活動(dòng)財(cái)務(wù)管理的基本環(huán)節(jié)：財(cái)務(wù)預(yù)測財(cái)務(wù)計(jì)劃財(cái)務(wù)控制財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)檢查三、財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容和基本環(huán)節(jié)財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容：財(cái)務(wù)管理的基本環(huán)四、有關(guān)概念（1）資產(chǎn)（2）負(fù)債與所有者權(quán)益。（3）收入、成本費(fèi)用和利潤。資產(chǎn) = 負(fù)債 + 所有者權(quán)益 利潤=收入-費(fèi)用 四、有關(guān)概念 （1）資產(chǎn) 資產(chǎn)是指由過去的交易或事項(xiàng)形成的，并由企業(yè)擁有

3、或者控制的資源，該資源預(yù)期會(huì)給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益。第1章 總 論資產(chǎn)現(xiàn)金銀行存款短期投資應(yīng)收及預(yù)付款存貨等長期資產(chǎn)固定資產(chǎn)無形資產(chǎn)等 流動(dòng)資產(chǎn)非流動(dòng)資產(chǎn)第1章 總 論資產(chǎn)現(xiàn)金流動(dòng)資產(chǎn)非流動(dòng)資產(chǎn)（2）負(fù)債 負(fù)債是指過去的交易或事項(xiàng)形成的現(xiàn)時(shí)義務(wù)，履行該義務(wù)預(yù)期會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)。第1章 總 論負(fù)債流動(dòng)負(fù)債長期負(fù)債短期借款、應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)收賬款、應(yīng)付工資、應(yīng)付福利費(fèi)等。長期借款應(yīng)付債券長期應(yīng)付款等（2）負(fù)債第1章 總 論負(fù)債流動(dòng)負(fù)債長期負(fù)債（3）所有者權(quán)益 所有者權(quán)益，是指所有者在企業(yè)資產(chǎn)中享有的經(jīng)濟(jì)利益，其金額為資產(chǎn)減去負(fù)債后的余額。第1章 總 論所有者權(quán)益投入資本(實(shí)收資本)資本公積

4、盈余公積未分配利潤留存收益第1章 總 論所有者權(quán)益投入資本(實(shí)收資本)（4）收入 收入是指企業(yè)在銷售商品、提供勞務(wù)及讓渡資產(chǎn)使用權(quán)等日?；顒?dòng)中所形成的經(jīng)濟(jì)利益的總流入。第1章 總 論狹義收入主營業(yè)務(wù)收入其他業(yè)務(wù)收入廣義收入主營業(yè)務(wù)收入其他業(yè)務(wù)收入投資收益營業(yè)外收入（4）收入第1章 總 論狹義收入主營業(yè)務(wù)收入 （5）費(fèi)用 費(fèi)用是指企業(yè)銷售商品、提供勞務(wù)等日?；顒?dòng)所發(fā)生的經(jīng)濟(jì)利益的流出。第1章 總 論管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用營業(yè)費(fèi)用狹義費(fèi)用營業(yè)成本廣義費(fèi)用營業(yè)成本期間費(fèi)用營業(yè)外支出所得稅等期間費(fèi)用主營業(yè)務(wù)成本其他業(yè)務(wù)支出第1章 總 論管理費(fèi)用狹義費(fèi)用營業(yè)成本廣義費(fèi)第1章 總 論營業(yè)利潤利潤總額凈利潤 （6

5、）利潤 利潤是指企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間的經(jīng)營成果，即廣義收入與廣義費(fèi)用的差額。 利潤第1章 總 論營業(yè)利潤利潤 企業(yè)籌資就是企業(yè)根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營、對(duì)外投資和調(diào)整資本結(jié)構(gòu)等需要，通過一定的籌資渠道，應(yīng)用一定的籌資方式，經(jīng)濟(jì)有效地籌措和集中資本，滿足資金需要的財(cái)務(wù)活動(dòng)。 企業(yè)籌資的基本目的是為了自身的存在與發(fā)展。 一、企業(yè)籌資概述 第二節(jié) 企業(yè)籌資管理 企業(yè)籌資就是企業(yè)根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營、對(duì)外投資和調(diào)整資本結(jié)構(gòu)我國企業(yè)的籌資渠道歸納起來主要有以下七種：（一）政府財(cái)政資本（二）銀行信貸資本（三）非銀行金融機(jī)構(gòu)資本（四）其他法人資本（五）民間資本（六）企業(yè)內(nèi)部資本（七）國外和港澳臺(tái)資本我國企業(yè)的籌資渠道歸納起來主要

6、有以下七種：企業(yè)的籌資方式有：（一）投入資本籌資（二）發(fā)行股票籌資（三）發(fā)行債券籌資（四）留存收益籌資（五）銀行借款籌資（六）租賃籌資企業(yè)的籌資方式有：二、長期籌資方式 長期籌資就是企業(yè)通過一定的方式籌集供企業(yè)長期使用的資金。根據(jù)具體的籌資方式的不同，可以分為： 投入資本的籌資 股票籌資 債券籌資 長期借款 融資租賃二、長期籌資方式 長期籌資就是企業(yè)通過一定的方式籌集供第三節(jié) 投資管理 企業(yè)投資是指企業(yè)將資金投入生產(chǎn)經(jīng)營過程，期望從中取得收益的一種行為。 企業(yè)投資的根本目的是為了謀取利潤，提高企業(yè)價(jià)值。 企業(yè)的投資受到經(jīng)濟(jì)、政治、文化、法律、市場、技術(shù)等各種環(huán)境因素的影響，是一個(gè)復(fù)雜的、充滿不

7、確定性的管理過程。 一、企業(yè)投資概述 第三節(jié) 投資管理 企業(yè)投資是指企業(yè)將資金投入生產(chǎn)經(jīng)營過程，直接投資把資金投放于生產(chǎn)經(jīng)營中，以獲取利潤。一般的工業(yè) 企業(yè)里，直接投資占很大的比重。間接投資是把資金投放于證券等金融資產(chǎn)，以取得股利或利息。短期投資又稱流動(dòng)資產(chǎn)投資，是指能夠在一個(gè)營業(yè)周期里回收 的投資，主要指對(duì)現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨等的投資。長期投資指在1年以上才能收回的投資，主要包括固定資產(chǎn)的投 資，也包括對(duì)無形資產(chǎn)和長期有價(jià)證券的投資。對(duì)內(nèi)投資是指將資金購置各種生產(chǎn)經(jīng)營用的資產(chǎn)。對(duì)外投資指企業(yè)以現(xiàn)金、實(shí)物、無形資產(chǎn)等方式或是以購買股 票、債券等有價(jià)證券的方式對(duì)其他單位的投資。 企業(yè)投資分類：

8、直接投資把資金投放于生產(chǎn)經(jīng)營中，以獲取利潤。一般的工業(yè) 企業(yè)把資金投放到企業(yè)內(nèi)部生產(chǎn)經(jīng)營所需的長期資產(chǎn)上，稱為內(nèi)部長期投資。 內(nèi)部長期投資主要包括：固定資產(chǎn)投資、無形資產(chǎn)投資。 二、內(nèi)部長期投資 企業(yè)把資金投放到企業(yè)內(nèi)部生產(chǎn)經(jīng)營所需的長期資產(chǎn)上，稱（一）固定資產(chǎn)投資 固定資產(chǎn)指使用年限在1年以上，單位價(jià)值在規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)以上，并且在使用過程中保持原來物質(zhì)形態(tài)的資產(chǎn)，如廠房、機(jī)器設(shè)備、運(yùn)輸設(shè)備、辦公設(shè)施等。 固定資產(chǎn)投資具有回收時(shí)間長、變現(xiàn)能力差、投資次數(shù)較少、投資規(guī)模較大等特點(diǎn)。 固定資產(chǎn)按照經(jīng)濟(jì)用途可以分為生產(chǎn)用固定資產(chǎn)、銷售用固定資產(chǎn)、科研開發(fā)用固定資產(chǎn)和生活福利用固定資產(chǎn)。 （一）固定資產(chǎn)投

9、資 固定資產(chǎn)指使用年限在1年以上，單位 固定資產(chǎn)投資決策就是對(duì)是否進(jìn)行固定資產(chǎn)投資，以及選擇什么樣的固定資產(chǎn)投資方案所做的決策。 固定資產(chǎn)投資決策一般采用折現(xiàn)現(xiàn)金流方法，常用的折現(xiàn)現(xiàn)金流量指標(biāo)： 凈現(xiàn)值（NPV）凈現(xiàn)值越大，固定資產(chǎn)投資的效果越好。 固定資產(chǎn)投資決策就是對(duì)是否進(jìn)行固定資產(chǎn)投資，以及（二）無形資產(chǎn)投資 無形資產(chǎn)是企業(yè)所擁有的沒有物質(zhì)實(shí)體，可使企業(yè)長期獲得超額收益的資產(chǎn)。 無形資產(chǎn)一般包括專利權(quán)、專有技術(shù)、專營權(quán)、場地使用權(quán)、商標(biāo)權(quán)、商譽(yù)等。無形資產(chǎn)沒有實(shí)物形態(tài)、可以在較長的時(shí)間內(nèi)給企業(yè)帶來超額的收益。 企業(yè)可以通過購買或自己開發(fā)等進(jìn)行無形資產(chǎn)的投資。 對(duì)無形資產(chǎn)投資決策一般也采用

10、折現(xiàn)現(xiàn)金流的方法，利用凈現(xiàn)值或內(nèi)部收益率等指標(biāo)進(jìn)行評(píng)價(jià)。（二）無形資產(chǎn)投資 無形資產(chǎn)是企業(yè)所擁有的沒有物質(zhì)三、對(duì)外長期投資 企業(yè)對(duì)外投資就是將資金投放于企業(yè)外部以獲取投資收益的行為。 企業(yè)的對(duì)外投資形式多樣，程序復(fù)雜，投資的收益和風(fēng)險(xiǎn)變動(dòng)較大，回收時(shí)間比較長，變現(xiàn)能力比較差。因此，企業(yè)進(jìn)行對(duì)外投資時(shí)需要兼顧投資的效益性、安全性和流動(dòng)性，在保證投資的安全性、流動(dòng)性的基礎(chǔ)上，追求比較高的效益性。三、對(duì)外長期投資 企業(yè)對(duì)外投資就是將資金投放于企業(yè)外部企業(yè)對(duì)外投資種類：對(duì)外直接投資、對(duì)外間接投資 對(duì)外直接投資就是企業(yè)利用現(xiàn)金、實(shí)物資產(chǎn)和無形資產(chǎn)等對(duì)其他企業(yè)進(jìn)行投資，如建立合資企業(yè)、合作企業(yè)、聯(lián)營企業(yè)等

11、。 對(duì)外間接投資主要是對(duì)外證券投資，企業(yè)通過購買其他企業(yè)的有價(jià)證券進(jìn)行投資。包括股票投資、債券投資和基金投資等。 企業(yè)對(duì)外投資種類：對(duì)外直接投資、對(duì)外間接投資第四節(jié) 財(cái)務(wù)報(bào)表與財(cái)務(wù)分析（二）利潤表（一）資產(chǎn)負(fù)債表一、財(cái)務(wù)報(bào)表 （三）現(xiàn)金流量表第四節(jié) 財(cái)務(wù)報(bào)表與財(cái)務(wù)分析（二）利潤表（一）資產(chǎn)負(fù)債表一、 資產(chǎn)負(fù)債表反映企業(yè)在會(huì)計(jì)期末的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的基本情況，一般在月末和年末編制。 資產(chǎn)負(fù)債表按照會(huì)計(jì)等式編制，一般有賬戶式和報(bào)告式兩種形式。我國的資產(chǎn)負(fù)債表采用賬戶式，分為左右兩方，左邊是資產(chǎn)，右邊是負(fù)債和所有者權(quán)益，資產(chǎn)總額等于負(fù)債加所有者權(quán)益總額。 （一）資產(chǎn)負(fù)債表 資產(chǎn)負(fù)債表反映企業(yè)在

12、會(huì)計(jì)期末的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的（二）利潤表甲公司利潤表（2003年度） 單位：萬元項(xiàng)目本月數(shù)本年累計(jì)數(shù)一、主營業(yè)務(wù)收入減：折扣與折讓主營業(yè)務(wù)收入凈額減：主營業(yè)務(wù)成本 主營業(yè)務(wù)稅金與附加二、主營業(yè)務(wù)利潤加：其他業(yè)務(wù)利潤減：銷售費(fèi)用 管理費(fèi)用 財(cái)務(wù)費(fèi)用三、營業(yè)利潤加：投資收益 補(bǔ)貼收入 營業(yè)外收入減：營業(yè)外支出四、利潤總額減：所得稅五、凈利潤1000 209804001204605010016020230205526085.8174.29000 180 8820380011003920500820150018018205020251519006271273 利潤表也稱損益表，是反映企業(yè)在一定期

13、間生產(chǎn)經(jīng)營成果的財(cái)務(wù)報(bào)表。通過利潤表可以了解企業(yè)的收入來源、成本費(fèi)用以及利潤的構(gòu)成等基本情況。利潤表每月編報(bào)，同時(shí)計(jì)算累計(jì)數(shù)。 （二）利潤表甲公司利潤表（2003年度） 現(xiàn)金流量表反映企業(yè)一定會(huì)計(jì)期間內(nèi)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物流入和流出的信息，便于報(bào)表使用者了解和評(píng)價(jià)企業(yè)獲取現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的能力，并據(jù)以預(yù)測企業(yè)外來現(xiàn)金流量。 （三）現(xiàn)金流量表 現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金是指企業(yè)的庫存現(xiàn)金以及可以隨時(shí)用于支付的存款，包括庫存現(xiàn)金、銀行存款和其他貨幣資金。 現(xiàn)金等價(jià)物是指企業(yè)持有的期限短、流動(dòng)性強(qiáng)、易于轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)金、價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)很小的短期投資。 現(xiàn)金流量表反映企業(yè)一定會(huì)計(jì)期間內(nèi)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物流入（一）企

14、業(yè)償債能力分析 二、財(cái)務(wù)分析（二）企業(yè)營運(yùn)能力分析 （三）企業(yè)獲利能力分析 （四）企業(yè)財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)趨勢分析 （一）企業(yè)償債能力分析 二、財(cái)務(wù)分析（二）企業(yè)營運(yùn)能力分析 財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)1.資產(chǎn)負(fù)債表 資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)一定日期財(cái)務(wù)狀況的會(huì)計(jì)報(bào)表。2.損益表 損益表也稱收益表或利潤表，是反映企業(yè)在一定期間生產(chǎn)經(jīng)營成果的財(cái)務(wù)報(bào)表。3.現(xiàn)金流量表 是以現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物為基礎(chǔ)編制的財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表，是企業(yè)對(duì)外報(bào)送的一張重要會(huì)計(jì)報(bào)表。財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)1.資產(chǎn)負(fù)債表財(cái)務(wù)分析的基本方法（一）趨勢分析法含義:趨勢分析法是指用若干個(gè)連續(xù)期間的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行比較分析，以說明企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)和財(cái)務(wù)狀況的變化過程及發(fā)展趨向的分

15、析方法。形式：文字表述，圖解，表格，比較性財(cái)務(wù)報(bào)表。財(cái)務(wù)分析的基本方法（二）結(jié)構(gòu)分析法含義：結(jié)構(gòu)分析法是將財(cái)務(wù)報(bào)表中的某一關(guān)鍵項(xiàng)目的數(shù)字作為基數(shù)(100%)，計(jì)算該項(xiàng)目各組成部分占總體的比例。通過分析可以揭示各項(xiàng)目的相對(duì)重要性和總體結(jié)構(gòu)關(guān)系，便于提供揭示問題的途徑。形式：編制共同比財(cái)務(wù)報(bào)表。（三）比較分析法含義：比較分析法是將實(shí)際數(shù)據(jù)與性質(zhì)相同的各種標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行（二）結(jié)構(gòu)分析法對(duì)比，從數(shù)量上確定其差異，并進(jìn)行差異分析的一種分析方法。 （四）比率分析法 含義： 比率分析法是在同一張財(cái)務(wù)報(bào)表的不同項(xiàng)目或不同類別之間，或在不同財(cái)務(wù)報(bào)表的有關(guān)項(xiàng)目之間，用兩項(xiàng)相關(guān)數(shù)值的比率反映他們之間相互關(guān)系，揭示企業(yè)財(cái)務(wù)

16、狀況和經(jīng)營成果的一種分析方法。對(duì)比，從數(shù)量上確定其差異，并進(jìn)行差異分析的一種分析方法。 標(biāo)準(zhǔn)財(cái)務(wù)比率的含義： 標(biāo)準(zhǔn)財(cái)務(wù)比率，是指特定國家、特定時(shí)期、特定行業(yè)的平均財(cái)務(wù)比率。如標(biāo)準(zhǔn)的流動(dòng)比率、標(biāo)準(zhǔn)的資產(chǎn)負(fù)債率、標(biāo)準(zhǔn)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。 標(biāo)準(zhǔn)財(cái)務(wù)比率的資料收集： 各種統(tǒng)計(jì)年鑒 中國證券報(bào) 金融時(shí)報(bào) 財(cái)經(jīng)網(wǎng)站 標(biāo)準(zhǔn)財(cái)務(wù)比率的含義：（五）因素分析法 因素分析法的含義： 因素分析法是依據(jù)分析指標(biāo)與其影響因素之間的關(guān)系，按照一定的程序和方法，確定各因素對(duì)分析指標(biāo)差異影響程度的一種技術(shù)方法。（五）因素分析法 （六）使用財(cái)務(wù)分析方法應(yīng)注意的幾個(gè)問題 1.財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)重結(jié)果、輕過程 2.財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的可比性 3.財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)

17、的可靠性 三、財(cái)務(wù)分析的基本觀念 （一）風(fēng)險(xiǎn)-收益平衡 （二）貨幣的時(shí)間價(jià)值 （三）現(xiàn)金為王 （四）成本效益理念 （五）普遍聯(lián)系的觀念 （六）使用財(cái)務(wù)分析方法應(yīng)注意的幾個(gè)問題資產(chǎn)負(fù)債表閱讀與分析一、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)與內(nèi)容資產(chǎn)負(fù)債表的含義：資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)在某一時(shí)點(diǎn)財(cái)務(wù)狀況的會(huì)計(jì)報(bào)表。它是根據(jù)“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益”的會(huì)計(jì)等式，依照一定的分類標(biāo)準(zhǔn)和一定的次序，把企業(yè)一定日期的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益項(xiàng)目予以適當(dāng)安排，按一定的要求編制而成的。 資產(chǎn)負(fù)債表閱讀與分析一、資產(chǎn)負(fù)債表的基本結(jié)構(gòu)與內(nèi)容資產(chǎn)負(fù)債表的基本格式：資 產(chǎn) 負(fù)債和所有者權(quán)益 （或股東權(quán)益）流動(dòng)資產(chǎn)非流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債非流動(dòng)負(fù)債

18、所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）資產(chǎn)總計(jì)負(fù)債和所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）總計(jì) 資產(chǎn)負(fù)債表左方反映資產(chǎn)的存放形式，右方反映資產(chǎn)的來源渠道。左右兩方按照不同分類反映同一事物。 資產(chǎn)負(fù)債表的基本格式：資 產(chǎn) 負(fù)債和所有者權(quán)益流動(dòng)資產(chǎn)流通常的閱讀步驟是由粗到細(xì)，先了解總括，再了解大類項(xiàng)目，然后逐層分解，最后到具體項(xiàng)目。 ZX股份有限公司簡單資產(chǎn)負(fù)債表 單位：百萬元 項(xiàng)目年末年初項(xiàng)目年末年初資產(chǎn)總計(jì)6777.50 7107.06 負(fù)債合計(jì)1178.79 1388.54 股東權(quán)益合計(jì)5598.70 5718.52 通常的閱讀步驟是由粗到細(xì)，先了解總括，再了解大類項(xiàng)目，然后逐 ZX股份有限公司歷年資產(chǎn)與權(quán)益 單位：百

19、萬元 項(xiàng)目2005年2004年2003年2002年2001年資產(chǎn)總計(jì)6777.50 7107.06 7372.717394.146942.41負(fù)債合計(jì)1178.79 1388.54 1983.742304.192010.23股東權(quán)益合計(jì)5598.70 5718.52 5388.975089.954932.18 ZX股份有限公司歷年資產(chǎn)與權(quán)益 二、資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析結(jié)構(gòu)分析的意義：能夠揭示企業(yè)的 行業(yè)特點(diǎn) 經(jīng)營管理特點(diǎn) 發(fā)展特點(diǎn) 支付能力 償債能力1.資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析總括的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)即指流動(dòng)資產(chǎn)、非流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重。通過資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的總括分析，可以大致了解企業(yè)資產(chǎn)的基本構(gòu)成情況，認(rèn)識(shí)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營與管

20、理的優(yōu)勢與不二、資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析足，為進(jìn)一步分析這些優(yōu)勢與不足形成的原因提供資料。 例如：對(duì)ZX公司的資產(chǎn)構(gòu)成基本情況分析如下表。 ZX股份有限公司資產(chǎn)構(gòu)成基本情況分析表 單位:百萬元 項(xiàng) 目2005年2004年2003年2005年比重(%)2004年比重(%)2003年比重(%)流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)3844.59 3957.79 4000.43 56.73 55.69 54.26 非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)2932.91 3149.27 3372.28 43.27 44.31 45.74 資產(chǎn)總計(jì)6777.50 7107.06 7372.71 100.00 100.00 100.00 足，為進(jìn)一步分析這些優(yōu)勢

21、與不足形成的原因提供資料。項(xiàng) 目2企業(yè)實(shí)際經(jīng)營中，資產(chǎn)的基本構(gòu)成會(huì)受到：企業(yè)所處行業(yè)、企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模、經(jīng)營策略、盈利模式等眾多因素的影響，這需要分析者結(jié)合具體情況來分析。2.資本結(jié)構(gòu)分析資本結(jié)構(gòu)通常是指企業(yè)的全部資金來源中負(fù)債和所有者權(quán)益所占的比重大小。對(duì)于債權(quán)人來說，可以判斷企業(yè)債權(quán)的保障程度，評(píng)價(jià)企業(yè)的償債能力，從而為決策提供依據(jù)。對(duì)于投資者來說，可以判斷其投資所承擔(dān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小，以及負(fù)債對(duì)投資報(bào)酬的影響，從而為投資決策服務(wù)。 企業(yè)實(shí)際經(jīng)營中，資產(chǎn)的基本構(gòu)成會(huì)受到：對(duì)于經(jīng)營者來說，通過資本結(jié)構(gòu)分析，評(píng)價(jià)企業(yè)償債能力的高低和承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)能力的大小，發(fā)現(xiàn)企業(yè)理財(cái)中存在的問題，采取措施調(diào)整資本結(jié)

22、構(gòu)，實(shí)現(xiàn)資本結(jié)構(gòu)最優(yōu)化。 ZX公司資本結(jié)構(gòu)分析表 單位:百萬元 項(xiàng) 目2005年2004年2003年2005年比重(%)2004年比重(%)2003年比重(%)負(fù)債合計(jì)1178.79 1388.54 1983.74 17.39 19.54 26.91 股東權(quán)益合計(jì)5598.70 5718.52 5388.97 82.61 80.46 73.09 負(fù)債及股東權(quán)益總計(jì)6777.50 7107.06 7372.71 100.00 100.00 100.00 對(duì)于經(jīng)營者來說，通過資本結(jié)構(gòu)分析，評(píng)價(jià)企業(yè)償債能力的高低和承 （二）資產(chǎn)負(fù)債表大類項(xiàng)目結(jié)構(gòu)分析 1.流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析一般情況下，我們可以編制流動(dòng)

23、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析表來具體分析，編制分析表時(shí)，一般可選擇以流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)數(shù)為基數(shù)。例：ZX公司流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析表 （二）資產(chǎn)負(fù)債表大類項(xiàng)目結(jié)構(gòu)分析 ZX公司流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析表 單位：百萬元項(xiàng) 目2005年2004年2003年2005年比重(%)2004年比重(%)2003年比重(%)流動(dòng)資產(chǎn)貨幣資金670.23 715.08 829.60 17.43 18.07 20.74 應(yīng)收票據(jù)1063.35 896.51 957.95 27.66 22.65 23.95 應(yīng)收賬款1012.35 958.04 613.15 26.33 24.21 15.33 預(yù)付款項(xiàng)148.63 375.61 750.55 3.

24、87 9.49 18.76 應(yīng)收股利0.04 0.01 0.00 0.00 0.00 0.00 其他應(yīng)收款71.87 161.32 247.17 1.87 4.08 6.18 存貨878.11 851.21 602.00 22.84 21.51 15.05 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)3844.59 3957.79 4000.43 100.00 100.00 100.00 ZX公司流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分2.非流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析 ZX公司非流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析表 單位：百萬元 項(xiàng) 目2005年2004年2003年2005年比重(%)2004年比重(%)2003年比重(%)長期應(yīng)收款68.41 74.54 101.52 2.3

25、3 2.37 3.01 長期股權(quán)投資1259.78 1379.99 1446.55 42.95 43.82 42.90 固定資產(chǎn)1506.54 1597.26 1704.48 51.37 50.72 50.54 在建工程29.77 22.94 37.74 1.02 0.73 1.12 無形資產(chǎn)67.16 73.40 80.56 2.29 2.33 2.39 長期待攤費(fèi)用1.24 1.14 1.43 0.04 0.04 0.04 遞延所得稅資產(chǎn)0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 非流動(dòng)資產(chǎn)合 計(jì)2932.91 3149.27 3372.28 100.00 100.00 1

26、00.00 2.非流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析項(xiàng) 目2005年2004年2003年3.負(fù)債結(jié)構(gòu)分析 ZX公司負(fù)債結(jié)構(gòu)分析表 單位：百萬元 項(xiàng) 目2005年2004年2003年2005年比重(%)2004年比重(%)2003年比重(%)流動(dòng)負(fù)債合計(jì)721.73 783.45 1392.26 61.23 56.42 70.18 非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)457.07 605.09 591.48 38.77 43.58 29.82 負(fù)債合計(jì)1178.79 1388.54 1983.74 100.00100.00100.003.負(fù)債結(jié)構(gòu)分析項(xiàng) 目2005年2004年2003年24.流動(dòng)負(fù)債結(jié)構(gòu)分析 ZX公司流動(dòng)負(fù)債結(jié)構(gòu)分析表

27、 單位：百萬元 項(xiàng) 目2005年2004年2003年2005年比重(%)2004年比重(%)2003年比重(%)短期借款7.00 0.00 645.00 0.97 0.00 46.33 應(yīng)付票據(jù)0.00 0.00 20.00 0.00 0.00 1.44 應(yīng)付賬款333.08 324.64 239.86 46.15 41.44 17.23 預(yù)收款項(xiàng)29.57 138.74 51.41 4.10 17.71 3.69 應(yīng)付職工薪酬23.19 34.01 44.37 3.21 4.34 3.19 應(yīng)交稅費(fèi)7.73 123.20 102.35 1.07 15.73 7.35 應(yīng)付股利72.09 50

28、.22 70.29 9.99 6.41 5.05 其他應(yīng)付款110.70 112.64 218.98 15.34 14.38 15.73 一年內(nèi)到期的長期負(fù)債138.36 0.00 0.00 19.17 0.00 0.00 流動(dòng)負(fù)債合計(jì)721.73 783.45 1392.26 100.00 100.00 100.00 4.流動(dòng)負(fù)債結(jié)構(gòu)分析項(xiàng) 目2005年2004年2003年25.非流動(dòng)負(fù)債結(jié)構(gòu)分析 ZX公司非流動(dòng)負(fù)債構(gòu)成分析表 單位：百萬元 項(xiàng) 目2005年2004年2003年2005年比重(%)2004年比重(%)2003年比重(%)長期借款0.00 138.36 138.36 0.00

29、22.87 23.39 長期應(yīng)付款455.70 458.22 446.87 99.70 75.73 75.55 專項(xiàng)應(yīng)付款1.37 8.51 6.25 0.30 1.41 1.06 遞延所得稅負(fù)債0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)457.07 605.09 591.48 100.00 100.00 100.00 5.非流動(dòng)負(fù)債結(jié)構(gòu)分析項(xiàng) 目2005年2004年2003年26.股東權(quán)益結(jié)構(gòu)分析 ZX公司股東權(quán)益結(jié)構(gòu)分析表 單位：百萬元 項(xiàng) 目2005年2004年2003年2005年比重(%)2004年比重(%)2003年比重(%)股本1196.47 119

30、6.47 797.65 21.37 20.92 14.80 資本公積2933.72 2933.72 3173.01 52.40 51.30 58.88 盈余公積1323.14 1197.96 1071.70 23.63 20.95 19.89 其中：公益金547.95 486.46 469.57 9.79 8.51 8.71 未分配利潤145.37 390.37 346.60 2.60 6.83 6.43 股東權(quán)益合計(jì)5598.70 5718.52 5388.97 100.00 100.00 100.00 6.股東權(quán)益結(jié)構(gòu)分析項(xiàng) 目2005年2004年2003年20營運(yùn)能力 1、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

31、： 指標(biāo)的意義： 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映全部流動(dòng)資產(chǎn)的利用效率。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度快，會(huì)相對(duì)節(jié)約流動(dòng)資產(chǎn)，等于相對(duì)擴(kuò)大資產(chǎn)投入，增強(qiáng)企業(yè)盈利能力；而周轉(zhuǎn)速度延緩，需要補(bǔ)充流動(dòng)資產(chǎn)參加周轉(zhuǎn)，形成資金浪費(fèi)，降低企業(yè)盈利能力。營運(yùn)能力 1、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率： 指標(biāo)的意義：2、存貨周轉(zhuǎn)率： 用于測定企業(yè)存貨的變現(xiàn)速度2、存貨周轉(zhuǎn)率： 用于測定企業(yè)存貨的變現(xiàn)速度指標(biāo)意義： 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率反映了企業(yè)應(yīng)收賬款變現(xiàn)速度的快慢及管理效率的高低。 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率高表明：企業(yè)收賬迅速，賬齡期限相對(duì)較短，可以減少收賬費(fèi)用和壞賬損失，從而相對(duì)增加企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的投資收益； 資產(chǎn)流動(dòng)性大，短期償債能力強(qiáng)；借助應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)與企業(yè)

32、信用期限的比較，可以更好地評(píng)價(jià)客戶的信用程度及企業(yè)原定信用條件的合理性。 3、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率：指標(biāo)意義：3、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率：4、營業(yè)周期： 營業(yè)周期 是指從取得存貨開始到銷售存貨并收回現(xiàn)金為止的這一段時(shí)間。 計(jì)算公式為： 營業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 一般情況下，營業(yè)周期短，說明資金周轉(zhuǎn)速度快；營業(yè)周期長，說明資金周轉(zhuǎn)速度慢。4、營業(yè)周期： 營業(yè)周期 是指從取得存貨開始到銷售存貨并收回5、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率： 指標(biāo)意義： 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是綜合評(píng)價(jià)企業(yè)全部資產(chǎn)經(jīng)營質(zhì)量和利用效率的重要指標(biāo)。綜合反映了企業(yè)整體資產(chǎn)的營運(yùn)能力。 一般來說，周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，周轉(zhuǎn)一次所需天數(shù)越少，表明其周轉(zhuǎn)速度越快，營運(yùn)

33、能力越強(qiáng)；反之，周轉(zhuǎn)次數(shù)越少，周轉(zhuǎn)一次所需天數(shù)越多，表明其周轉(zhuǎn)速度越慢，營運(yùn)能力越弱。5、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率： 指標(biāo)意義： 盈利能力分析 盈利能力就是企業(yè)賺取利潤的能力，是衡量企業(yè)經(jīng)營效果的重要指標(biāo)。不論是投資者、債權(quán)人，還是企業(yè)管理者，都非常關(guān)心和重視企業(yè)的盈利能力。 反映企業(yè)盈利能力的指標(biāo)很多，通常使用的有銷售凈利率、資產(chǎn)凈利率、凈資產(chǎn)收益率。 盈利能力分析 盈利能力就是企業(yè)賺取利1、銷售凈利率： 就是指凈利潤與銷售收入的百分比，該指標(biāo)反映每一元銷售收入所帶來的凈利潤的多少，表示銷售收入的收益水平。其計(jì)算公式為：1、銷售凈利率： 就是指凈利潤與銷售收入的百2、總資產(chǎn)收益率： 該指標(biāo)是把企業(yè)一定時(shí)期的凈利潤與資產(chǎn)相比較，表明企業(yè)資產(chǎn)利用的綜合效果。公式為： 2、總資產(chǎn)收益率： 該指標(biāo)是把企業(yè)一定3、凈資產(chǎn)收益率： 它是凈利潤與平均凈資本的