國(guó)際貨幣體系課件

1、9.2 國(guó)際貨幣體系 9.2.1 國(guó)際金本位制度 9.2.2 布雷頓森林體系 9.2.3 牙買加體系9.2 國(guó)際貨幣體系 9.2.1 國(guó)際金本位制度9.2.1 國(guó)際金本位制度金本位制度：以一定量的黃金作為本位幣，并使流通中各 種貨幣與黃金建立起固定兌換關(guān)系的貨幣制度。 金本位制度類型 金幣本位制 金塊本位制 金匯兌本位制 金本位制度特征 金本位制度評(píng)價(jià)9.2.1 國(guó)際金本位制度金本位制度：以一定量的黃金作為本 金幣本位制：以一定重量和成色的金鑄幣充當(dāng)本位幣 內(nèi)容用黃金來規(guī)定貨幣所代表的價(jià)值金幣可以自由熔化和鑄造金幣是無限法償?shù)呢泿鸥鲊?guó)的貨幣儲(chǔ)備是黃金主要特點(diǎn)自由鑄造自由兌換自由輸出入 金幣本位

2、制：以一定重量和成色的金鑄幣充當(dāng)本位幣 內(nèi)容用黃金 金塊本位制是在一國(guó)內(nèi)不準(zhǔn)鑄造、不準(zhǔn)流通金幣，只發(fā)行代表一定金量的銀行券（或紙幣）來流通的制度。主要特點(diǎn)國(guó)家不鑄造金幣，只發(fā)行紙幣，市場(chǎng)上沒有紙幣流通，流通中的紙幣具有無限法償能力。單位紙幣規(guī)定有含金量并確定黃金官價(jià)禁止私人輸出黃金紙幣兌換黃金受到限制 金塊本位制是在一國(guó)內(nèi)不準(zhǔn)鑄造、不準(zhǔn)流通金幣，只發(fā)行代表一定 金匯兌本位制又稱“虛金本位制”，在這種制度下，國(guó)家并不鑄造金鑄幣，也不允許公民自由鑄造金鑄幣。流通界沒有金幣流通，只有銀行券在流通，銀行券可以兌換外匯，外匯可以兌換黃金。主要特點(diǎn)國(guó)家規(guī)定金幣為主幣，但國(guó)內(nèi)不鑄造金幣，市場(chǎng)也沒金幣流通，流

3、通的是紙幣國(guó)家規(guī)定紙幣的含金量，但不能自由兌換黃金通過含金量的對(duì)比，可以兌換成外匯，然后兌換成黃金紙幣發(fā)行必須以黃金和外匯做物質(zhì)保證，以維持匯率穩(wěn)定 金匯兌本位制又稱“虛金本位制”，在這種制度下，國(guó)家并不鑄造 金本位制度特征各國(guó)之間的匯率非常穩(wěn)定實(shí)行自由多邊國(guó)際結(jié)算制度，政府無需對(duì)國(guó)際支付實(shí)行直接管制黃金作為儲(chǔ)備資產(chǎn)充當(dāng)世界貨幣職能是一個(gè)松散、無組織的體系 金本位制度特征各國(guó)之間的匯率非常穩(wěn)定 金本位制度評(píng)價(jià)積極方面保證各國(guó)物價(jià)水平相對(duì)穩(wěn)定保證匯率固定，有助于國(guó)際貿(mào)易和金融發(fā)展對(duì)供求失衡的調(diào)節(jié)主要依靠市場(chǎng)的力量，從而降低政府的干 預(yù)有利于各國(guó)經(jīng)濟(jì)政策的協(xié)調(diào)缺陷賴以生存的基礎(chǔ)不穩(wěn)定（最致命的缺陷

4、）并不能有效地糾正國(guó)際收支平衡通貨膨脹政策導(dǎo)致紙幣與黃金的自由兌換難以維持要花費(fèi)大量人力和資源將黃金挖出來國(guó)際政治沖突成為瓦解的催化劑 金本位制度評(píng)價(jià)積極方面保證各國(guó)物價(jià)水平相對(duì)穩(wěn)定缺陷賴以生存9.2.2 布雷頓森林體系 布雷頓森林體系產(chǎn)生背景 布雷頓森林體系主要內(nèi)容 布雷頓森林體系的特點(diǎn) 布雷頓森林體系的運(yùn)行情況 對(duì)布雷頓森林體系的評(píng)價(jià)9.2.2 布雷頓森林體系 布雷頓森林體系產(chǎn)生背景9.2.2 布雷頓森林體系 產(chǎn)生背景在二戰(zhàn)還沒結(jié)束時(shí)，英美兩國(guó)從本國(guó)利益出發(fā)，設(shè)計(jì)了新的國(guó)際貨幣制度，并于1943.4.7分別發(fā)表了各自的方案：英國(guó)“凱恩斯計(jì)劃” 美國(guó)“懷特計(jì)劃”1944.7在美國(guó)新罕布什爾州

5、的布雷頓森林召開了有44個(gè)國(guó)家參加的布雷頓森林會(huì)議，通過了以美國(guó)懷特方案為基礎(chǔ)的國(guó)際貨幣基金協(xié)定和國(guó)際復(fù)興開發(fā)銀行協(xié)定，總稱布雷頓森林協(xié)定形成了以美元為中心的國(guó)際貨幣體系，即布雷頓森林體系。 產(chǎn)生背景在二戰(zhàn)還沒結(jié)束時(shí)，英美兩國(guó)從本國(guó)利益出發(fā)，設(shè)計(jì)了新的國(guó)際貨幣制度，并于1943.4.7分別發(fā)表了各自的方案：9.2.2 布雷頓森林體系 產(chǎn)生背景在二戰(zhàn)還沒結(jié)束時(shí)，英美英國(guó)“凱恩斯計(jì)劃” 成立一個(gè)“國(guó)際清算聯(lián)盟”的世界性中央銀行由國(guó)際清算聯(lián)盟發(fā)行不可兌現(xiàn)的貨幣“班柯”（Bancor ）作為結(jié)算單位，各成員國(guó)規(guī)定本國(guó)貨幣與班柯的匯率平價(jià)各國(guó)通過班柯存款賬戶來清算相應(yīng)的官方債權(quán)債務(wù)，各國(guó)在國(guó)際清算聯(lián)盟中

6、所承擔(dān)的份額以戰(zhàn)前三年的平均進(jìn)出口貿(mào)易額計(jì)算，但成員國(guó)不需繳納黃金或現(xiàn)款，而只在國(guó)際清算聯(lián)盟開設(shè)往來帳戶當(dāng)某一成員國(guó)國(guó)際收支有順差時(shí)，就將順差實(shí)現(xiàn)的收入存入該賬戶，發(fā)生逆差時(shí)，則按規(guī)定的份額申請(qǐng)透支，透支額為300億美元，或用自己賬戶中的余額支付。英國(guó)“凱恩斯計(jì)劃” 成立一個(gè)“國(guó)際清算聯(lián)盟”的世界性中央美國(guó)“懷特計(jì)劃” 由各國(guó)繳納資金（以黃金、本國(guó)貨幣和政府債券繳納50億美元，）來建立基金組織；各國(guó)的投票權(quán)取決于各國(guó)繳納份額的多少；基金組織發(fā)行一種叫“尤尼塔”（Unita）的國(guó)際貨幣作為計(jì)價(jià)單位，一個(gè)尤尼塔的含金量相當(dāng)于10個(gè)美元的含金量；各國(guó)貨幣與尤尼塔保持固定比價(jià)，并應(yīng)該努力維持這一平價(jià)關(guān)

7、系；基金組織的主要任務(wù)是穩(wěn)定匯率，并對(duì)成員國(guó)提供短期信貸，以解決國(guó)際收支不平衡問題。美國(guó)“懷特計(jì)劃” 由各國(guó)繳納資金（以黃金、本國(guó)貨幣和政府 布雷頓森林體系主要內(nèi)容建立了一個(gè)永久性的國(guó)際金融機(jī)構(gòu)，即國(guó)際貨幣基金組織（IMF），旨在促進(jìn)國(guó)際貨幣合作以黃金為基礎(chǔ)，以美元作為最主要的國(guó)際儲(chǔ)備貨幣。美元直接與黃金掛鉤，a.官價(jià)：35美元=1盎司黃金；b.美國(guó)準(zhǔn)許各國(guó)政府或中央銀行隨時(shí)按官價(jià)向美國(guó)兌換黃金；c.其它國(guó)家的貨幣不能兌換黃金?！半p掛鉤”制度 實(shí)行可調(diào)整的固定匯率制由IMF提供短期資金融通來緩解成員國(guó)之間的國(guó)際收支失衡取消外匯管制由此可以看出，布雷頓森林體系實(shí)質(zhì)上是以“黃金美元”為基礎(chǔ)的國(guó)際金

8、匯兌本位制 布雷頓森林體系主要內(nèi)容建立了一個(gè)永久性的國(guó)際金融機(jī)構(gòu)，即國(guó) 布雷頓森林體系特點(diǎn) 以美元為主要儲(chǔ)備貨幣 只允許官方用美元兌換黃金 可調(diào)整的盯住匯率制 有一個(gè)國(guó)際金融機(jī)構(gòu)來維持國(guó)際貨幣秩序 融通資金 布雷頓森林體系特點(diǎn) 以美元為主要儲(chǔ)備貨幣 布雷頓森林體系運(yùn)行情況第一次美元危機(jī)美國(guó)經(jīng)濟(jì)危機(jī) 美元黃金儲(chǔ)備驟降至121億美元 短期外債高達(dá)331億美元?dú)W洲市場(chǎng)大規(guī)模拋售美元、搶購黃金第三次美元危機(jī) 美國(guó)國(guó)際收支惡化越南戰(zhàn)爭(zhēng)美國(guó)宣布停止兌換黃金，信用降到冰點(diǎn)歐洲市場(chǎng)傾囊拋售掉最后1美元美國(guó)政府再次宣布美元對(duì)黃金貶值10%第四次美元危機(jī) 無法解決“特里芬難題”資本外流，黃金儲(chǔ)備減少金不抵債第二次

9、美元危機(jī) 布雷頓森林體系崩潰對(duì)美元信心動(dòng)搖美元供給太多就會(huì)有不能兌換黃金的風(fēng)險(xiǎn)美元供給太少又會(huì)發(fā)生國(guó)際清償力不足的問題 布雷頓森林體系運(yùn)行情況第一次美元危機(jī)美國(guó)經(jīng)濟(jì)危機(jī) 美元黃金 對(duì)布雷頓森林體系的評(píng)價(jià)積極評(píng)價(jià)結(jié)束了兩次世界大戰(zhàn)期間國(guó)際貨幣混亂局面美元作為主要國(guó)際支付手段和儲(chǔ)備貨幣，彌補(bǔ)了清償能力不足，促進(jìn)國(guó)際貿(mào)易和世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展IMF在促進(jìn)國(guó)際貨幣合作和建立多邊支付體系方面做出了積極貢獻(xiàn)缺陷自身存在著無法克服的缺陷可調(diào)整的固定匯率制難以按照實(shí)際情況經(jīng)常調(diào)整各國(guó)為了維持對(duì)外平衡，不能不影響到國(guó)內(nèi)均衡國(guó)際收支調(diào)節(jié)責(zé)任的不對(duì)稱現(xiàn)象，造成國(guó)際收支的世界性不穩(wěn)定 對(duì)布雷頓森林體系的評(píng)價(jià)積極評(píng)價(jià)結(jié)束了兩次

10、世界大戰(zhàn)期間國(guó)際貨9.2.3 牙買加體系 產(chǎn)生背景布雷頓森林體系崩潰后，國(guó)際金融形勢(shì)更加動(dòng)蕩，各國(guó)都在探尋貨幣制度改革方案。1976年國(guó)際貨幣基金組織“國(guó)際貨幣制度臨時(shí)委員會(huì)”在牙買加首都金斯敦召開會(huì)議，達(dá)成了牙買加協(xié)議 牙買加體系主要內(nèi)容及特征 對(duì)牙買加體系的評(píng)價(jià)9.2.3 牙買加體系 產(chǎn)生背景布雷頓森林體系崩潰后，國(guó)際 牙買加體系主要內(nèi)容浮動(dòng)匯率合法化黃金非貨幣化提高特別提款權(quán)的國(guó)際儲(chǔ)備地位，使特別提款權(quán)逐步取代黃金和美元成為國(guó)際貨幣制度的主要儲(chǔ)備資產(chǎn)擴(kuò)大對(duì)發(fā)展中國(guó)家的資金融通增加會(huì)員國(guó)的基金份額 牙買加體系特征 多元化儲(chǔ)備體系 多樣化的匯率制度 多種國(guó)際收支調(diào)節(jié)機(jī)制 牙買加體系主要內(nèi)容浮動(dòng)匯率合法化 牙買加體系特征 多元化儲(chǔ) 對(duì)牙買加體系的評(píng)價(jià)緩解了國(guó)際清償力的不足，國(guó)際儲(chǔ)備的穩(wěn)定性有所加強(qiáng)適應(yīng)了世界經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩、多變和發(fā)展不平衡的特點(diǎn)各國(guó)具有較強(qiáng)的宏觀經(jīng)濟(jì)政策的自主性國(guó)