石英坩堝公司盈利能力與發(fā)展能力分析

1、泓域/石英坩堝公司盈利能力與發(fā)展能力分析石英坩堝公司盈利能力與發(fā)展能力分析目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc113357060 一、 項(xiàng)目基本情況 PAGEREF _Toc113357060 h 2 HYPERLINK l _Toc113357061 二、 盈利能力（也稱收益能力）是指企業(yè)獲取利潤(rùn)的能力，也稱為企業(yè)的資金或資本增值能力，通常表現(xiàn)為一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)收益數(shù)額的多少及其水平的高低。不論是投資人、債權(quán)人還是經(jīng)理人員，都會(huì)非常重視和關(guān)心企業(yè)的盈利能力。盈利能力就是企業(yè)獲取利潤(rùn)、資金不斷增值的能力。 PAGEREF _Toc113357061 h 4 HY

2、PERLINK l _Toc113357062 三、 企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力，主要指企業(yè)營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)的效率與效益。企業(yè)營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)的效率主要指資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率或周轉(zhuǎn)速度。企業(yè)營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)的效益通常是指企業(yè)的產(chǎn)出額與資產(chǎn)占用額之間的比率。 PAGEREF _Toc113357062 h 7 HYPERLINK l _Toc113357063 四、 利潤(rùn)表 PAGEREF _Toc113357063 h 11 HYPERLINK l _Toc113357064 五、 資產(chǎn)負(fù)債表 PAGEREF _Toc113357064 h 11 HYPERLINK l _Toc113357065 六、 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) PAGEREF _Toc

3、113357065 h 12 HYPERLINK l _Toc113357066 七、 財(cái)務(wù)分析的意義與作用 PAGEREF _Toc113357066 h 14 HYPERLINK l _Toc113357067 八、 公司概況 PAGEREF _Toc113357067 h 16 HYPERLINK l _Toc113357068 公司合并資產(chǎn)負(fù)債表主要數(shù)據(jù) PAGEREF _Toc113357068 h 16 HYPERLINK l _Toc113357069 公司合并利潤(rùn)表主要數(shù)據(jù) PAGEREF _Toc113357069 h 17 HYPERLINK l _Toc113357070

4、 九、 產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析 PAGEREF _Toc113357070 h 17 HYPERLINK l _Toc113357071 十、 影響行業(yè)發(fā)展的有利和不利因素 PAGEREF _Toc113357071 h 18 HYPERLINK l _Toc113357072 十一、 必要性分析 PAGEREF _Toc113357072 h 21 HYPERLINK l _Toc113357073 十二、 項(xiàng)目投資分析 PAGEREF _Toc113357073 h 22 HYPERLINK l _Toc113357074 建設(shè)投資估算表 PAGEREF _Toc113357074 h 23 HYP

5、ERLINK l _Toc113357075 建設(shè)期利息估算表 PAGEREF _Toc113357075 h 24 HYPERLINK l _Toc113357076 流動(dòng)資金估算表 PAGEREF _Toc113357076 h 26 HYPERLINK l _Toc113357077 總投資及構(gòu)成一覽表 PAGEREF _Toc113357077 h 27 HYPERLINK l _Toc113357078 項(xiàng)目投資計(jì)劃與資金籌措一覽表 PAGEREF _Toc113357078 h 28 HYPERLINK l _Toc113357079 十三、 建設(shè)進(jìn)度分析 PAGEREF _Toc

6、113357079 h 29 HYPERLINK l _Toc113357080 項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度計(jì)劃一覽表 PAGEREF _Toc113357080 h 29項(xiàng)目基本情況（一）項(xiàng)目投資人xxx集團(tuán)有限公司（二）項(xiàng)目地點(diǎn)項(xiàng)目選址位于xxx（待定）。（三）項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度項(xiàng)目建設(shè)期限規(guī)劃12個(gè)月。（四）投資估算項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資42293.64萬(wàn)元，其中：建設(shè)投資32176.95萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的76.08%；建設(shè)期利息417.57萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的0.99%；流動(dòng)資金9699.12萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的22.93%。（五）資金籌措項(xiàng)目總投資4

7、2293.64萬(wàn)元，根據(jù)資金籌措方案，xxx集團(tuán)有限公司計(jì)劃自籌資金（資本金）25250.02萬(wàn)元。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測(cè)算，本期工程項(xiàng)目申請(qǐng)銀行借款總額17043.62萬(wàn)元。（六）經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)1、項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年預(yù)期營(yíng)業(yè)收入（SP）：90400.00萬(wàn)元。2、年綜合總成本費(fèi)用（TC）：73252.46萬(wàn)元。3、項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年凈利潤(rùn)（NP）：12529.38萬(wàn)元。4、財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）：22.26%。5、全部投資回收期（Pt）：5.55年（含建設(shè)期12個(gè)月）。6、達(dá)產(chǎn)年盈虧平衡點(diǎn)（BEP）：37568.01萬(wàn)元（產(chǎn)值）。（七）主要經(jīng)濟(jì)技術(shù)指標(biāo)主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)一覽表序號(hào)項(xiàng)目單位指標(biāo)備注1總投資萬(wàn)元42293.64

8、1.1建設(shè)投資萬(wàn)元32176.951.1.1工程費(fèi)用萬(wàn)元27286.711.1.2其他費(fèi)用萬(wàn)元4159.821.1.3預(yù)備費(fèi)萬(wàn)元730.421.2建設(shè)期利息萬(wàn)元417.571.3流動(dòng)資金萬(wàn)元9699.122資金籌措萬(wàn)元42293.642.1自籌資金萬(wàn)元25250.022.2銀行貸款萬(wàn)元17043.623營(yíng)業(yè)收入萬(wàn)元90400.00正常運(yùn)營(yíng)年份4總成本費(fèi)用萬(wàn)元73252.465利潤(rùn)總額萬(wàn)元16705.846凈利潤(rùn)萬(wàn)元12529.387所得稅萬(wàn)元4176.468增值稅萬(wàn)元3680.839稅金及附加萬(wàn)元441.7010納稅總額萬(wàn)元8298.9911盈虧平衡點(diǎn)萬(wàn)元37568.01產(chǎn)值12回收期年5.5

9、513內(nèi)部收益率22.26%所得稅后14財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值萬(wàn)元12281.27所得稅后盈利能力（也稱收益能力）是指企業(yè)獲取利潤(rùn)的能力，也稱為企業(yè)的資金或資本增值能力，通常表現(xiàn)為一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)收益數(shù)額的多少及其水平的高低。不論是投資人、債權(quán)人還是經(jīng)理人員，都會(huì)非常重視和關(guān)心企業(yè)的盈利能力。盈利能力就是企業(yè)獲取利潤(rùn)、資金不斷增值的能力。企業(yè)的發(fā)展能力，也稱企業(yè)的成長(zhǎng)性，它是企業(yè)通過(guò)自身的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，不斷擴(kuò)大積累而形成的發(fā)展?jié)撃堋Ｆ髽I(yè)能否健康發(fā)展取決于多種因素，包括外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境，企業(yè)內(nèi)在素質(zhì)及資源條件等。（一）銷售毛利率銷售毛利率是銷售毛利與銷售收入之比。（二）銷售凈利率銷售凈利率是凈利潤(rùn)與銷售收入之比。

10、（三）成本利潤(rùn)率成本利潤(rùn)率是反映盈利能力的另一個(gè)重要指標(biāo)，是利潤(rùn)與成本之比。成本有多種形式，但這里成本主要指經(jīng)營(yíng)成本。（四）總資產(chǎn)凈利率總資產(chǎn)凈利率是指凈利潤(rùn)與總資產(chǎn)的比率，它反映每1元總資產(chǎn)創(chuàng)造的凈利潤(rùn)?？傎Y產(chǎn)凈利率是反映企業(yè)盈利能力的關(guān)鍵。雖然股東報(bào)酬由總資產(chǎn)凈利率與財(cái)務(wù)杠桿共同決定，但提高財(cái)務(wù)杠桿會(huì)同時(shí)增加企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，往往并不增加企業(yè)價(jià)值。此外，財(cái)務(wù)杠桿的提高有諸多限制，企業(yè)經(jīng)常處于財(cái)務(wù)杠桿不可能再提高的臨界狀態(tài)。因此，提高權(quán)益凈利率的基本動(dòng)力是總資產(chǎn)凈利率。（五）權(quán)益凈利率權(quán)益凈利率是凈利潤(rùn)與股東權(quán)益的比率，它反映每1元股東權(quán)益賺取的凈利潤(rùn)，可以衡量企業(yè)的總體盈利能力。權(quán)益凈利率的分母是

11、股東的投入，分子是股東的所得，對(duì)于股權(quán)投資者來(lái)說(shuō)；具有非常好的綜合性，概括了企業(yè)的全部經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)。（六）發(fā)展能力分析指標(biāo)企業(yè)的發(fā)展能力，也稱企業(yè)的成長(zhǎng)性，它是企業(yè)通過(guò)自身的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，不斷擴(kuò)大積累而形成的發(fā)展?jié)撃?。企業(yè)能否健康發(fā)展取決于多種因素，包括外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境，企業(yè)內(nèi)在素質(zhì)及資源條件等。1.銷售增長(zhǎng)率銷售增長(zhǎng)率是指企業(yè)本年銷售增長(zhǎng)額與上年銷售額之間的比率，反映銷售的增減變動(dòng)情況，是評(píng)價(jià)企業(yè)成長(zhǎng)狀況和發(fā)展能力的重要指標(biāo)。該指標(biāo)若大于0，表明企業(yè)本年?duì)I業(yè)收入有所增長(zhǎng)，指標(biāo)值越高，表明增長(zhǎng)速度越快，企業(yè)市場(chǎng)前景越好。若該指標(biāo)小于0，則說(shuō)明產(chǎn)品或服務(wù)不適銷對(duì)路、質(zhì)次價(jià)高，或是在售后服務(wù)等方

12、面存在問(wèn)題，市場(chǎng)份額萎縮。該指標(biāo)在實(shí)際操作時(shí)，應(yīng)結(jié)合企業(yè)歷年的營(yíng)業(yè)收入水平、企業(yè)市場(chǎng)占有情況、行業(yè)未來(lái)發(fā)展及其他影響企業(yè)發(fā)展的潛在因素進(jìn)行前瞻性預(yù)測(cè)或者結(jié)合企業(yè)前三年的營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率做出趨勢(shì)性分析判斷。2.資本保值增值率一般認(rèn)為，資本保值增值率越高，表明企業(yè)的資本保全狀況越好，所有者權(quán)益增長(zhǎng)越快，債權(quán)人的債務(wù)越有保障。該指標(biāo)通常應(yīng)當(dāng)大于100%。3.總資產(chǎn)增長(zhǎng)率總資產(chǎn)增長(zhǎng)率是從企業(yè)資產(chǎn)總量擴(kuò)張方面衡量企業(yè)的發(fā)展能力，表明企業(yè)規(guī)模增長(zhǎng)水平對(duì)企業(yè)發(fā)展后勁的影響。該指標(biāo)越高，表明企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模擴(kuò)張的速度越快。但在實(shí)際分析時(shí)，應(yīng)注意考慮資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張質(zhì)和量的關(guān)系，以及企業(yè)的后續(xù)發(fā)展能力，避免

13、資產(chǎn)盲目擴(kuò)張。4.營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率等于本年?duì)I業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)額與上年?duì)I業(yè)利潤(rùn)總額的比率。undefined企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力，主要指企業(yè)營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)的效率與效益。企業(yè)營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)的效率主要指資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率或周轉(zhuǎn)速度。企業(yè)營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)的效益通常是指企業(yè)的產(chǎn)出額與資產(chǎn)占用額之間的比率。企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析就是要通過(guò)對(duì)反映企業(yè)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)效率與效益的指標(biāo)進(jìn)行計(jì)算與分析，評(píng)價(jià)企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力，為企業(yè)提高經(jīng)濟(jì)效益指明方向。第一，營(yíng)運(yùn)能力分析可評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)的效率。第二，營(yíng)運(yùn)能力分析可發(fā)現(xiàn)企業(yè)在資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)中存在的問(wèn)題。第三，營(yíng)運(yùn)能力分析是盈利能力分析和償債能力分析的基礎(chǔ)與補(bǔ)充。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)離不開(kāi)各項(xiàng)資產(chǎn)的運(yùn)用，對(duì)企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力的

14、分析，實(shí)質(zhì)上就是對(duì)各項(xiàng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)使用情況進(jìn)行分析。一般而言，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快，說(shuō)明企業(yè)的資金管理水平越高，資金利用效率越高。企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析主要包括：流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率三個(gè)方面。（一）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)分析反映流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況的指標(biāo)主要有應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率和流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。1.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款在流動(dòng)資產(chǎn)中有著舉足輕重的地位，及時(shí)收回應(yīng)收賬款，不僅增強(qiáng)了企業(yè)的短期償債能力，也反映出企業(yè)管理應(yīng)收賬款的效率。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）是指一定時(shí)期內(nèi)應(yīng)收賬款平均收回的次數(shù)，是一定時(shí)期內(nèi)商品或產(chǎn)品銷售收入凈額與應(yīng)收賬款平均余額的比值。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率反映了企業(yè)應(yīng)收賬款周

15、轉(zhuǎn)速度的快慢及企業(yè)對(duì)應(yīng)收賬款管理效率的高低。在一定時(shí)期內(nèi)周轉(zhuǎn)次數(shù)多，周轉(zhuǎn)天數(shù)少表明：（1）企業(yè)收賬迅速，信用銷售管理嚴(yán)格。（2）應(yīng)收賬款流動(dòng)性強(qiáng)，從而增強(qiáng)企業(yè)短期償債能力。（3）可以減少收賬費(fèi)用和壞賬損失，相對(duì)增加企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的投資收益。（4）通過(guò)比較應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)及企業(yè)信用期限，可評(píng)價(jià)客戶的信用程度，調(diào)整企業(yè)信用政策。2.存貨周轉(zhuǎn)率在流動(dòng)資產(chǎn)中，存貨所占比重較大，存貨的流動(dòng)性將直接影響企業(yè)的流動(dòng)比率。因此，必須特別重視對(duì)存貨的分析。存貨流動(dòng)性的分析一般通過(guò)存貨周轉(zhuǎn)率來(lái)進(jìn)行。存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）是指一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)銷售成本與存貨平均資金占用額的比率，是衡量和評(píng)價(jià)企業(yè)購(gòu)入存貨、投入生產(chǎn)、銷售收回等

16、各環(huán)節(jié)管理效率的綜合性指標(biāo)。一般來(lái)講，存貨周轉(zhuǎn)速度越快，存貨占用水平越低，流動(dòng)性越強(qiáng)，存貨轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度就越快，這樣會(huì)增強(qiáng)企業(yè)的短期償債能力及獲利能力。通過(guò)存貨周轉(zhuǎn)速度分析，有利于找出存貨管理中存在的問(wèn)題，盡可能降低資金占用水平。3.流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是反映企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）是一定時(shí)期銷售收入凈額與企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)平均占用額之間的比率。在一定時(shí)期內(nèi)，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，表明以相同的流動(dòng)資產(chǎn)完成的周轉(zhuǎn)額越多，流動(dòng)資產(chǎn)利用效果越好。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)越少，表明流動(dòng)資產(chǎn)在經(jīng)歷生產(chǎn)銷售各階段所占用的時(shí)間越短，可相對(duì)節(jié)約流動(dòng)資產(chǎn)，增強(qiáng)企業(yè)盈利能力。（二）

17、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)年銷售收入凈額與固定資產(chǎn)平均凈額的比率。它是反映企業(yè)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況，從而衡量固定資產(chǎn)利用效率的一項(xiàng)指標(biāo)。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高，說(shuō)明企業(yè)固定資產(chǎn)投資得當(dāng)，結(jié)構(gòu)合理，利用效率高；反之，如果固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率不高，則表明固定資產(chǎn)利用效率不高，提供的生產(chǎn)成果不多，企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力不強(qiáng)。（三）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是企業(yè)銷售收入凈額與企業(yè)資產(chǎn)平均總額的比率。如果資金占用的波動(dòng)性較大，企業(yè)應(yīng)采用更詳細(xì)的資料進(jìn)行計(jì)算，如按照各月份的資金占用額計(jì)算。計(jì)算總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率時(shí)分子分母在時(shí)間上應(yīng)保持一致。這一比率用來(lái)衡量企業(yè)全部資產(chǎn)的使用效率，如果該比率較低，說(shuō)明企業(yè)全部資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)效率較低，

18、可采用薄利多銷或處理多余資產(chǎn)等方法，加速資產(chǎn)周轉(zhuǎn)，提高運(yùn)營(yíng)效率；如果該比率較高，說(shuō)明資產(chǎn)周轉(zhuǎn)快，銷售能力強(qiáng)，資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效率高。undefined利潤(rùn)表利潤(rùn)表又稱損益表，是反映公司在一定期間（月份、季度、年度）經(jīng)營(yíng)成果的會(huì)計(jì)報(bào)表。利潤(rùn)表是根據(jù)收入減去費(fèi)用等于利潤(rùn)這一等式編制的。編制利潤(rùn)表的主要目的是將企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果的信息，提供給各種報(bào)表使用者，以供他們作為決策的依據(jù)或參考。主要作用有：（1）可據(jù)以解釋、評(píng)價(jià)和預(yù)測(cè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果和獲利能力；（2）可據(jù)以解釋、評(píng)價(jià)和預(yù)測(cè)企業(yè)的償債能力；（3）企業(yè)管理人員可據(jù)以做出經(jīng)營(yíng)決策；（4）可據(jù)以評(píng)價(jià)和考核管理人員的績(jī)效。資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)某一特定時(shí)間資

19、產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益等財(cái)務(wù)狀況的會(huì)計(jì)報(bào)表資產(chǎn)負(fù)債表是根據(jù)資產(chǎn)等于負(fù)債加所有者權(quán)益這一會(huì)計(jì)等式編制的。資產(chǎn)負(fù)債表中，將資產(chǎn)項(xiàng)目列在報(bào)表的左側(cè)，負(fù)債和所有者權(quán)益列在報(bào)表的右側(cè)，從而使資產(chǎn)負(fù)債表左右兩側(cè)保持平衡。資產(chǎn)負(fù)債表的左邊是資產(chǎn)，包括流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)，這是按照流動(dòng)性排列的。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下我們應(yīng)當(dāng)關(guān)注資產(chǎn)的流動(dòng)性。企業(yè)規(guī)模大并不代表企業(yè)就有競(jìng)爭(zhēng)能力，不代表財(cái)務(wù)狀況就很好。表面上非常繁榮的企業(yè)；也可能由于資產(chǎn)流動(dòng)性不夠而導(dǎo)致破產(chǎn)。換句話說(shuō)，任何一個(gè)企業(yè)破產(chǎn)，最本質(zhì)最直接的原因就是資產(chǎn)的流動(dòng)性出了問(wèn)題，沒(méi)有現(xiàn)金去還債，于是債權(quán)人決定向法院申請(qǐng)企業(yè)破產(chǎn)。資產(chǎn)負(fù)債表的右邊是負(fù)債和所有者權(quán)益。負(fù)債是企

20、業(yè)向外面借來(lái)的資金，反映的是債權(quán)債務(wù)的關(guān)系；所有者權(quán)益是企業(yè)接受投資人投資的資金。所有者權(quán)益和負(fù)債共同構(gòu)成了企業(yè)的資金來(lái)源，企業(yè)一定的資產(chǎn)來(lái)源就必然要有一定的資金占用，所以從另外一個(gè)角度來(lái)解釋資產(chǎn)，資產(chǎn)就是資金的具體占用形態(tài)。資產(chǎn)負(fù)債表是一個(gè)靜態(tài)的會(huì)計(jì)報(bào)表，只描述了它在發(fā)布那一時(shí)點(diǎn)公司的財(cái)務(wù)狀況。因此，它反映的信息帶有時(shí)效性。只要企業(yè)在經(jīng)營(yíng)，它的資金每時(shí)每刻都在運(yùn)動(dòng)，資產(chǎn)負(fù)債表只不過(guò)是截取一個(gè)相對(duì)靜止的時(shí)點(diǎn)，把它的財(cái)務(wù)狀況反映給報(bào)表的使用者，資產(chǎn)負(fù)債表每時(shí)每刻都是變化的。財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)，是對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行的總結(jié)、考核和評(píng)價(jià)。它以企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表和其他財(cái)務(wù)分析資料為依據(jù)，注重對(duì)企業(yè)財(cái)

21、務(wù)分析指標(biāo)的綜合考核。財(cái)務(wù)綜合評(píng)價(jià)的方法有很多，包括杜邦分析法、沃爾評(píng)分法等。目前我國(guó)企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效評(píng)價(jià)主要使用的是功效系數(shù)法。功效系數(shù)法又叫功效函數(shù)法，它根據(jù)多目標(biāo)規(guī)劃原理對(duì)每一項(xiàng)評(píng)價(jià)指標(biāo)確定一個(gè)滿意值和不允許值，以滿意值為上限，以不允許值為下限，計(jì)算各指標(biāo)實(shí)現(xiàn)滿意值的程度，并以此確定各指標(biāo)的分?jǐn)?shù)，再經(jīng)過(guò)加權(quán)平均進(jìn)行綜合，從而評(píng)價(jià)被研究對(duì)象的綜合狀況。運(yùn)用功效系數(shù)法進(jìn)行經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)綜合評(píng)價(jià)的一般步驟包括：選擇業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)，確定各項(xiàng)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)值，確定各項(xiàng)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)的權(quán)數(shù)，計(jì)算各類業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)得分，計(jì)算經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)綜合評(píng)價(jià)分?jǐn)?shù)，得出經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)綜合評(píng)價(jià)分級(jí)。在這一過(guò)程中，正確選擇評(píng)價(jià)指標(biāo)特別重要。一

22、般說(shuō)來(lái)，指標(biāo)選擇要根據(jù)評(píng)價(jià)目的和要求，考慮分析評(píng)價(jià)的全面性、綜合性。2002年財(cái)政部等五部委聯(lián)合發(fā)布了企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)操作細(xì)則（修訂）。我國(guó)企業(yè)多數(shù)執(zhí)行或參照?qǐng)?zhí)行該操作細(xì)則。需要指出的是，企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)操作細(xì)則（修訂）中提到的效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系，既包括財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)，又包括了非財(cái)務(wù)指標(biāo)，避免了單純從財(cái)務(wù)方面評(píng)價(jià)績(jī)效的片面性。運(yùn)用科學(xué)的財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)手段，實(shí)施財(cái)務(wù)績(jī)效綜合評(píng)價(jià)，不僅可以真實(shí)反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效狀況，判斷企業(yè)的財(cái)務(wù)改日水平，而且有利于適時(shí)揭示財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，引導(dǎo)企業(yè)持續(xù)、快速健康地發(fā)展。財(cái)務(wù)分析的意義與作用對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析的主體包括：投資者、債權(quán)人、經(jīng)理人員、供應(yīng)商、政府部門、雇員和工會(huì)、中介機(jī)構(gòu)等。

23、財(cái)務(wù)分析對(duì)不同的信息使用者具有不同的意義。具體說(shuō)來(lái)，財(cái)務(wù)分析的意義主要體現(xiàn)在如下方面：（1）可以判斷企業(yè)的財(cái)務(wù)實(shí)力。通過(guò)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表有關(guān)資料進(jìn)行分析，計(jì)算相關(guān)指標(biāo)，可以了解企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和負(fù)債水平是否合理，從而判斷企業(yè)的償債能力、營(yíng)運(yùn)能力及獲利能力等財(cái)務(wù)實(shí)力，揭示企業(yè)在財(cái)務(wù)狀況方面可能存在的問(wèn)題。（2）可以評(píng)價(jià)和考核企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，揭示財(cái)務(wù)活動(dòng)存在的問(wèn)題。通過(guò)指標(biāo)的計(jì)算、分析和比較，能夠評(píng)價(jià)和考核企業(yè)的盈利能力和資產(chǎn)周轉(zhuǎn)狀況，揭示其經(jīng)營(yíng)管理的各個(gè)方面和各個(gè)環(huán)節(jié)問(wèn)題，找出差距，得出分析結(jié)論。（3）可以挖掘企業(yè)潛力，尋求提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平和經(jīng)濟(jì)效益的途徑。企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的目的不僅僅是發(fā)

24、現(xiàn)問(wèn)題，更重要的是分析問(wèn)題和解決問(wèn)題。通過(guò)財(cái)務(wù)分析，應(yīng)保持和進(jìn)一步發(fā)揮生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理中成功的經(jīng)驗(yàn)，對(duì)存在的問(wèn)題應(yīng)提出解決的策略和措施，以達(dá)到揚(yáng)長(zhǎng)避短，提高經(jīng)營(yíng)管理水平和經(jīng)濟(jì)效益的目的。（4）可以評(píng)價(jià)企業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)。通過(guò)企業(yè)各種財(cái)務(wù)分析，可以判斷企業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的前景及償債能力，從而為企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策、投資者進(jìn)行投資決策和債權(quán)人進(jìn)行信貸決策提供重要的依據(jù)，避免因決策錯(cuò)誤給其帶來(lái)重大的損失。財(cái)務(wù)分析的作用主要體現(xiàn)在如下方面：向投資人提供有關(guān)企業(yè)的盈利能力和股利分配政策等方面的信息，便于他們做出正確的投資決策。向債權(quán)人提供有關(guān)企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)狀況和盈利能力等方面的信息，便于他

25、們做出正確的信貸決策。向政府提供有關(guān)企業(yè)的盈利狀況和納稅等方面的信息，為國(guó)家的宏觀決策提供依據(jù)。向企業(yè)管理人員提供有關(guān)企業(yè)某一特定日期財(cái)務(wù)狀況以及某一特定期間經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和現(xiàn)金流量方面的信息，為今后進(jìn)行企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策和改善經(jīng)營(yíng)管理提供依據(jù)。便于考核各部門、單位工作業(yè)績(jī)、總結(jié)經(jīng)驗(yàn)、揭示問(wèn)題。向雇員和工會(huì)提供有關(guān)企業(yè)盈利等方面的信息，便于分析判斷企業(yè)盈利與雇員收入：保險(xiǎn)：福利之間是否相適應(yīng)。向供應(yīng)商提供有關(guān)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況等方面的信息，看是否與企業(yè)進(jìn)行合作，是否應(yīng)對(duì)企業(yè)延長(zhǎng)付款期。公司概況（一）公司基本信息1、公司名稱：xxx集團(tuán)有限公司2、法定代表人：吳xx3、注冊(cè)資本：690萬(wàn)元4、統(tǒng)一社會(huì)信用代

26、碼：xxxxxxxxxxxxx5、登記機(jī)關(guān)：xxx市場(chǎng)監(jiān)督管理局6、成立日期：2013-2-257、營(yíng)業(yè)期限：2013-2-25至無(wú)固定期限8、注冊(cè)地址：xx市xx區(qū)xx（二）公司主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)公司合并資產(chǎn)負(fù)債表主要數(shù)據(jù)項(xiàng)目2020年12月2019年12月2018年12月資產(chǎn)總額13449.7510759.8010087.31負(fù)債總額5112.164089.733834.12股東權(quán)益合計(jì)8337.596670.076253.19公司合并利潤(rùn)表主要數(shù)據(jù)項(xiàng)目2020年度2019年度2018年度營(yíng)業(yè)收入36188.7228950.9827141.54營(yíng)業(yè)利潤(rùn)7233.345786.675425.01利

27、潤(rùn)總額6598.335278.664948.75凈利潤(rùn)4948.753860.033563.10歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)4948.753860.033563.10產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析從全球看，世界多極化、經(jīng)濟(jì)全球化、文化多樣化、社會(huì)信息化深入發(fā)展，新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革蓄勢(shì)待發(fā)。同時(shí)，國(guó)際金融危機(jī)深層次影響還在繼續(xù)，全球貿(mào)易增長(zhǎng)乏力，TPP和TTIP設(shè)置更高標(biāo)準(zhǔn)的自由貿(mào)易和投資規(guī)則，外部環(huán)境不穩(wěn)定不確定因素增多，世界經(jīng)濟(jì)仍處在深度調(diào)整期。從國(guó)內(nèi)看，我國(guó)已成為全球第二大經(jīng)濟(jì)體，經(jīng)濟(jì)實(shí)力、科技實(shí)力、國(guó)防實(shí)力和國(guó)際影響力達(dá)到新高度，經(jīng)濟(jì)發(fā)展呈現(xiàn)出速度變化、結(jié)構(gòu)優(yōu)化、動(dòng)力轉(zhuǎn)換等新特征。同時(shí)，也面臨諸多矛盾

28、疊加、風(fēng)險(xiǎn)隱患增多的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，發(fā)展不平衡、不協(xié)調(diào)、不可持續(xù)問(wèn)題仍然存在，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)新動(dòng)力不足和舊動(dòng)力減弱的結(jié)構(gòu)性矛盾依然突出。地區(qū)站在了新的歷史起點(diǎn)，正處在追趕超越階段，勢(shì)能潛能加速釋放，科教實(shí)力雄厚、自然資源富集、文化積淀厚重等優(yōu)勢(shì)在未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)中將更加凸顯。同時(shí)，長(zhǎng)期積累的深層次矛盾和結(jié)構(gòu)性問(wèn)題依然存在，發(fā)展短板仍未有效突破，經(jīng)濟(jì)下行壓力持續(xù)加大，促改革、調(diào)結(jié)構(gòu)、惠民生、防風(fēng)險(xiǎn)任務(wù)繁重。影響行業(yè)發(fā)展的有利和不利因素1、影響行業(yè)發(fā)展的有利因素（1）產(chǎn)業(yè)政策的大力支持材料工業(yè)是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，新材料是材料工業(yè)發(fā)展的先導(dǎo)，是重要的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。早在國(guó)家中長(zhǎng)期科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要（2006-

29、2020年）中，新材料技術(shù)被歸為前沿技術(shù)，隨后中國(guó)制造2025將新材料產(chǎn)業(yè)作為重點(diǎn)領(lǐng)域突破發(fā)展，以特種無(wú)機(jī)非金屬材料等為重點(diǎn)，加快新材料制備關(guān)鍵技術(shù)和裝備，加強(qiáng)基礎(chǔ)研究和體系建設(shè)，突破產(chǎn)業(yè)化制備瓶頸。高純石英制品屬于新材料產(chǎn)業(yè)先進(jìn)無(wú)機(jī)非金屬材料的一個(gè)分支，在“十二五”期間新材料產(chǎn)業(yè)十二五重點(diǎn)產(chǎn)品將“高品質(zhì)石英玻璃制品”（含半導(dǎo)體用石英坩堝）、“太陽(yáng)能硅多晶鑄錠用石英坩堝”列入目錄。而進(jìn)入“十三五”后，重點(diǎn)新材料首批次應(yīng)用示范指導(dǎo)目錄（2018版）將“半導(dǎo)體級(jí)電弧石英坩堝”列入目錄，明確了高純石英制品的發(fā)展方向。資源能源利用效率是衡量國(guó)家制造業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的重要因素，我國(guó)把可持續(xù)發(fā)展作為建設(shè)制造強(qiáng)國(guó)的

30、重要著力點(diǎn)，發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)，全面推行清潔生產(chǎn)。工業(yè)綠色發(fā)展規(guī)劃（2016-2020年）指出，到2020年工業(yè)固體廢物綜合利用率達(dá)到73%，綠色制造產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值達(dá)到10萬(wàn)億元?；厥展璨牧锨逑础⑶邢饕禾幚硇袠I(yè)作為廢棄資源綜合利用行業(yè)分支，依托于下游硅片制造行業(yè)的綠色工廠、綠色供應(yīng)鏈的建設(shè)。隨著發(fā)展規(guī)劃的進(jìn)一步落實(shí)，硅材料制造企業(yè)將更加著重于廢棄硅材料、切削液等固體廢物資源化和無(wú)害化利用，硅產(chǎn)業(yè)工業(yè)園區(qū)內(nèi)企業(yè)之間廢物資源的交換利用，在企業(yè)、園區(qū)之間通過(guò)鏈接共生、原料互供和資源共享，為硅材料清洗、切削液處理行業(yè)帶來(lái)發(fā)展機(jī)遇。（2）下游行業(yè)高增長(zhǎng)帶動(dòng)行業(yè)需求根據(jù)中國(guó)可再生能源展望2018，一次能源需求量將在2

31、025年前達(dá)峰，太陽(yáng)能和風(fēng)能將逐漸主導(dǎo)能源，可再生能源部署最迅速的時(shí)期將出現(xiàn)在21世紀(jì)20年代末。太陽(yáng)能總裝機(jī)發(fā)電容量將從2017年的130GW增長(zhǎng)至2050年的2,803GW，發(fā)電量占全國(guó)總發(fā)電量比例從2017年的2%提升至2050年的27%。展望預(yù)計(jì)在下一個(gè)十年，每年太陽(yáng)能光伏安裝量達(dá)到80-160GW。半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)進(jìn)入高速發(fā)展期。近年來(lái)，我國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)在下游人工智能、區(qū)塊鏈、物聯(lián)網(wǎng)、汽車電子等新興應(yīng)用領(lǐng)域的推動(dòng)下快速成長(zhǎng)。根據(jù)國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展推進(jìn)綱要，到2030年我國(guó)集成電路產(chǎn)業(yè)總體達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平，實(shí)現(xiàn)跨越發(fā)展。在政策強(qiáng)力推動(dòng)下，我國(guó)集成電路行業(yè)與國(guó)際先進(jìn)水平的差距逐步縮小，進(jìn)口替代

32、正當(dāng)其時(shí)。海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，2021年我國(guó)集成電路進(jìn)出口逆差高達(dá)2,787.64億美元，國(guó)務(wù)院發(fā)布的相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)集成電路自給率要在2025年達(dá)到70%，而2019年我國(guó)自給率僅為30%左右。隨著我國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的深入和技術(shù)趕超的推進(jìn)，我國(guó)將緊抓全球半導(dǎo)體第三次轉(zhuǎn)移的機(jī)遇，帶來(lái)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)上行動(dòng)力。在此背景下，石英坩堝行業(yè)、硅材料清洗、切削液處理行業(yè)作為光伏和半導(dǎo)體行業(yè)的重要原輔料和配套服務(wù)，也將催生更大的產(chǎn)能需求。（3）下游技術(shù)革新為行業(yè)提供新機(jī)遇無(wú)論是半導(dǎo)體還是太陽(yáng)能領(lǐng)域，大尺寸是硅片未來(lái)的發(fā)展方向，通過(guò)增加電池有效受光面積來(lái)增加組件效率和功率，節(jié)約土地、施工等成本，并且有效提升硅

33、片企業(yè)產(chǎn)能，進(jìn)而降低成本，最終實(shí)現(xiàn)平準(zhǔn)化度電成本最優(yōu)。拉制大直徑單晶硅棒需要更大尺寸的石英坩堝。2019年中環(huán)股份更是直接推出了夸父系列大尺寸硅片（210mm），這將整個(gè)單晶硅片產(chǎn)業(yè)鏈的技術(shù)要求提升到了一個(gè)新的高度，也讓具備行業(yè)領(lǐng)先技術(shù)的企業(yè)迎來(lái)了新的機(jī)遇期。2、影響行業(yè)發(fā)展的不利因素（1）下游硅片價(jià)格下行隨著下游硅材料生產(chǎn)技術(shù)的革新和生產(chǎn)效率的提升，生產(chǎn)成本明顯下降，同時(shí)下游競(jìng)爭(zhēng)激烈也導(dǎo)致硅片價(jià)格也隨之下跌。倒逼產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈加強(qiáng)成本管理，通過(guò)工藝改進(jìn)、強(qiáng)化管理等手段優(yōu)化生產(chǎn)成本。受到資金、技術(shù)、設(shè)備、人員的嚴(yán)重制約，行業(yè)中生產(chǎn)規(guī)模較小的企業(yè)，產(chǎn)能較低，技術(shù)發(fā)展實(shí)力整體薄弱，將面臨新一輪行業(yè)清洗

34、。行業(yè)內(nèi)規(guī)?；髽I(yè)的利潤(rùn)短期也會(huì)受到一定程度的沖擊，長(zhǎng)期來(lái)看會(huì)促進(jìn)行業(yè)集中度的進(jìn)一步提升。（2）高純石英砂供應(yīng)存在不穩(wěn)定性目前全球能夠批量供應(yīng)半導(dǎo)體用高純石英砂的工廠較少，美國(guó)西比科公司在行業(yè)中占據(jù)大部分市場(chǎng)份額，挪威、俄羅斯、德國(guó)、日本等企業(yè)雖然具有高純砂的提純技術(shù)，但產(chǎn)量有限，且部分超高純產(chǎn)品未能達(dá)到美國(guó)西比科純度水平。因此若出現(xiàn)原料供應(yīng)緊張或產(chǎn)能不足的情況，行業(yè)高純石英砂原料將出現(xiàn)緊缺。必要性分析1、提升公司核心競(jìng)爭(zhēng)力項(xiàng)目的投資，引入資金的到位將改善公司的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，補(bǔ)充流動(dòng)資金將提高公司應(yīng)對(duì)短期流動(dòng)性壓力的能力，降低公司財(cái)務(wù)費(fèi)用水平，提升公司盈利能力，促進(jìn)公司的進(jìn)一步發(fā)展。同時(shí)資金補(bǔ)

35、充流動(dòng)資金將為公司未來(lái)成為國(guó)際領(lǐng)先的產(chǎn)業(yè)服務(wù)商發(fā)展戰(zhàn)略提供堅(jiān)實(shí)支持，提高公司核心競(jìng)爭(zhēng)力。項(xiàng)目投資分析（一）投資估算的依據(jù)本期項(xiàng)目其投資估算范圍包括：建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金，估算的主要依據(jù)包括：1、建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)（第三版）2、投資項(xiàng)目可行性研究指南3、建設(shè)項(xiàng)目投資估算編審規(guī)程4、建設(shè)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告編制深度規(guī)定5、建設(shè)工程工程量清單計(jì)價(jià)規(guī)范6、企業(yè)工程設(shè)計(jì)概算編制辦法7、建設(shè)工程監(jiān)理與相關(guān)服務(wù)收費(fèi)管理規(guī)定（二）項(xiàng)目費(fèi)用與效益范圍界定本期項(xiàng)目費(fèi)用界定為工程費(fèi)用和項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期所發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用；項(xiàng)目效益界定為運(yùn)營(yíng)期所產(chǎn)生的各項(xiàng)收益，并嚴(yán)格遵循財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)過(guò)程中費(fèi)用與效益計(jì)算范圍相一致性

36、的原則。本期項(xiàng)目建設(shè)投資32176.95萬(wàn)元，包括：工程費(fèi)用、工程建設(shè)其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)三個(gè)部分。（三）工程費(fèi)用工程費(fèi)用包括建筑工程費(fèi)、設(shè)備購(gòu)置費(fèi)、安裝工程費(fèi)等；工程建設(shè)其他費(fèi)用包括：建設(shè)管理費(fèi)、勘察設(shè)計(jì)費(fèi)、生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)、其他前期工作費(fèi)用，合計(jì)27286.71萬(wàn)元。1、建筑工程費(fèi)估算根據(jù)估算，本期項(xiàng)目建筑工程費(fèi)為13403.38萬(wàn)元。2、設(shè)備購(gòu)置費(fèi)估算設(shè)備購(gòu)置費(fèi)的估算是根據(jù)國(guó)內(nèi)外制造廠家（商）報(bào)價(jià)和類似工程設(shè)備價(jià)格，同時(shí)參照機(jī)電產(chǎn)品報(bào)價(jià)手冊(cè)和建設(shè)項(xiàng)目概算編制辦法及各項(xiàng)概算指標(biāo)規(guī)定的相應(yīng)要求進(jìn)行，并考慮必要的運(yùn)雜費(fèi)進(jìn)行估算。本期項(xiàng)目設(shè)備購(gòu)置費(fèi)為13087.28萬(wàn)元。3、安裝工程費(fèi)估算本期項(xiàng)目安裝工程

37、費(fèi)為796.05萬(wàn)元。（四）工程建設(shè)其他費(fèi)用本期項(xiàng)目工程建設(shè)其他費(fèi)用為4159.82萬(wàn)元。（五）預(yù)備費(fèi)本期項(xiàng)目預(yù)備費(fèi)為730.42萬(wàn)元。建設(shè)投資估算表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目建筑工程設(shè)備購(gòu)置安裝工程其他費(fèi)用合計(jì)1工程費(fèi)用13403.3813087.28796.0527286.711.1建筑工程費(fèi)13403.3813403.381.2設(shè)備購(gòu)置費(fèi)13087.2813087.281.3安裝工程費(fèi)796.05796.052其他費(fèi)用4159.824159.822.1土地出讓金2188.382188.383預(yù)備費(fèi)730.42730.423.1基本預(yù)備費(fèi)383.59383.593.2漲價(jià)預(yù)備費(fèi)346.83346.

38、834投資合計(jì)32176.95（六）建設(shè)期利息按照建設(shè)規(guī)劃，本期項(xiàng)目建設(shè)期為12個(gè)月，其中申請(qǐng)銀行貸款17043.62萬(wàn)元，貸款利率按4.9%進(jìn)行測(cè)算,建設(shè)期利息417.57萬(wàn)元。建設(shè)期利息估算表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目合計(jì)第1年第2年1借款1.1建設(shè)期利息417.57417.570.001.1.1期初借款余額17043.621.1.2當(dāng)期借款17043.6217043.620.001.1.3當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息417.57417.570.001.1.4期末借款余額17043.6217043.621.2其他融資費(fèi)用1.3小計(jì)417.57417.570.002債券2.1建設(shè)期利息2.1.1期初債務(wù)余額2.1.

39、2當(dāng)期債務(wù)金額2.1.3當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息2.1.4期末債務(wù)余額2.2其他融資費(fèi)用2.3小計(jì)3合計(jì)417.57417.570.00（七）流動(dòng)資金流動(dòng)資金是指項(xiàng)目建成投產(chǎn)后，為進(jìn)行正常運(yùn)營(yíng)，用于購(gòu)買輔助材料、燃料、支付工資或者其他經(jīng)營(yíng)費(fèi)用等所需的周轉(zhuǎn)資金。流動(dòng)資金測(cè)算一般采用分項(xiàng)詳細(xì)測(cè)算法或擴(kuò)大指標(biāo)法，根據(jù)企業(yè)流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)情況及本項(xiàng)目產(chǎn)品生產(chǎn)特點(diǎn)和項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)特點(diǎn)，該項(xiàng)目流動(dòng)資金測(cè)算參照同行業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的合理周轉(zhuǎn)天數(shù)，采用分項(xiàng)詳細(xì)測(cè)算法進(jìn)行測(cè)算。根據(jù)測(cè)算，本期項(xiàng)目流動(dòng)資金為9699.12萬(wàn)元。流動(dòng)資金估算表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年1流動(dòng)資產(chǎn)44707.2751585.325

40、5024.3468780.421.1應(yīng)收賬款20118.2723213.3924760.9530951.191.2存貨15647.5518054.8619258.5224073.151.2.1原輔材料4694.275416.465777.567221.951.2.2燃料動(dòng)力234.72270.83288.88361.101.2.3在產(chǎn)品7197.878305.248858.9211073.651.2.4產(chǎn)成品3520.704062.354333.175416.461.3現(xiàn)金3576.584126.824401.945502.431.4預(yù)付賬款5364.876190.246602.928253.652流動(dòng)負(fù)債38402.8544310.9847265.0459081.302.1應(yīng)付賬款13825.0315951.9517015.4221269.272.2預(yù)收賬