房地產(chǎn)公司財務(wù)分析指標(biāo)

1、房地產(chǎn)公司財務(wù)分析指標(biāo)房地產(chǎn)公司財務(wù)分析指標(biāo)房地產(chǎn)公司財務(wù)分析指標(biāo)xxx公司房地產(chǎn)公司財務(wù)分析指標(biāo)文件編號： 文件日期： 修訂次數(shù)：第 1.0 次更改 批 準(zhǔn)審 核制 定方案設(shè)計，管理制度房地產(chǎn)公司財務(wù)分析指標(biāo)公司價值評測總分-盈利能力得分公司盈利能力不理想，急需提高主業(yè)盈利能力成長性得分該公司的成長能力不理想凈資產(chǎn)收益率%公司經(jīng)營能力尚可，股東收益略高于籌資成本總資產(chǎn)收益率%公司總資產(chǎn)盈利能力高于籌資成本，可以擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模主營業(yè)務(wù)能力得分公司的主業(yè)經(jīng)營不理想，請查看最新報表了解詳細(xì)情況主營業(yè)務(wù)利潤比重公司主業(yè)較清晰,利潤構(gòu)成比較合理主營業(yè)務(wù)利潤率%公司主業(yè)毛利率較高，競爭力強(qiáng)主營業(yè)務(wù)收入增長

2、率%公司主業(yè)呈現(xiàn)良性發(fā)展，主業(yè)收入較上年上升主營業(yè)務(wù)利潤率增長率%公司主業(yè)毛利率出現(xiàn)一定程度的下降,經(jīng)營狀況不理想靜態(tài)業(yè)績可靠性得分對當(dāng)前業(yè)績的分析表明，公司收入和盈利可信度較高,經(jīng)營中有足夠的現(xiàn)金收入支持凈利潤可靠率公司經(jīng)營性現(xiàn)金凈收入大大小于凈利潤,業(yè)績可信度很不理想營業(yè)收入可靠率公司營業(yè)收入得到比較充分的現(xiàn)金收入支持主業(yè)收入風(fēng)險系數(shù)公司主業(yè)收入中應(yīng)收帳款比例偏高,公司利潤和資產(chǎn)的可靠性很不理想主業(yè)收入可疑性增長比例公司應(yīng)收帳款的增長大于主業(yè)收入增長，主業(yè)增長可靠性很不理想非經(jīng)常性損益率%公司非主業(yè)收入比例偏高,當(dāng)前利潤的穩(wěn)定性一般.實際所得稅率%公司所得稅負(fù)過低，請核實公司實際稅收政策,

3、存貨周轉(zhuǎn)變動率%公司產(chǎn)品出現(xiàn)一定的積壓,但幅度尚屬正常應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率變動率%公司應(yīng)收帳款比例明顯減少,請查詢公司報表存貨增長合理率公司庫存的增加高于主業(yè)銷售的增加，產(chǎn)品出現(xiàn)一定積壓資產(chǎn)狀況得分公司資產(chǎn)狀況一般，不良資產(chǎn)比例稍高資產(chǎn)可靠率%公司資產(chǎn)潛在損失的風(fēng)險較高，請關(guān)注公司具體財務(wù)數(shù)據(jù)凈資產(chǎn)應(yīng)收款率%公司凈資產(chǎn)中應(yīng)收款項比例較高，請關(guān)注公司具體財務(wù)數(shù)據(jù)流動資產(chǎn)應(yīng)收款率%公司流動資產(chǎn)中應(yīng)收款項比例較高，請關(guān)注公司具體財務(wù)數(shù)據(jù)流動資產(chǎn)大股東占款率%公司大股東、關(guān)聯(lián)交易占款的比例比較合理凈資產(chǎn)大股東占款率%公司大股東、關(guān)聯(lián)交易占款的比例比較合理流動資產(chǎn)比重變化%公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不理想，流動性較低償債

4、能力得分90公司償債能力較高資產(chǎn)負(fù)債率%公司具備較強(qiáng)的償債能力，同時可繼續(xù)舉債現(xiàn)金比率%公司對短期債務(wù)的償付能力較強(qiáng)直接償債比率%公司對短期債務(wù)有基本的償還能力速動比例公司對短期債務(wù)的償還能力較強(qiáng)，短期內(nèi)償債壓力較小短期償債能力公司對短期負(fù)債有償還能力，短期債務(wù)危機(jī)風(fēng)險較小短期負(fù)債現(xiàn)金保障率公司運營狀況較好，短期債務(wù)有較大的償還保障長期資產(chǎn)負(fù)債率%公司長期債務(wù)結(jié)構(gòu)基本合理管理能力得分公司運營管理能力很不理想，落后于行業(yè)平均水平。營業(yè)費用比率%公司的營業(yè)支出控制能力比較理想，在同行業(yè)當(dāng)中處于上游水平財務(wù)費用比率%財務(wù)管理水平很不理想，負(fù)擔(dān)較重，在同行業(yè)中排名最后一名，請查詢償債能力管理費用比率%

5、公司的管理支出控制能力比較理想，在同行業(yè)中處于上游水平財務(wù)指標(biāo)詳細(xì)介紹 成長性得分 ：該評分對企業(yè)的成長性進(jìn)行評測，分?jǐn)?shù)越高表示成長性越高。成長性評分(主營業(yè)務(wù)利潤增長/主營業(yè)務(wù)收入增長評分+利潤增長/主營業(yè)務(wù)收入增長評分+主營業(yè)務(wù)收入增長率評分+利潤增長率評分+營業(yè)利潤增長率評分)/5 。 凈資產(chǎn)收益率 ：評測股東權(quán)益每年的回報程度，數(shù)值越大回報越高。=凈利潤/股東權(quán)益合計(股東權(quán)益合計=0的不予計算)。 總資產(chǎn)收益率 ：考察企業(yè)每投入一元資產(chǎn)獲取的回報程度，如果高于企業(yè)的融資成本，說明公司的擴(kuò)張很有價值。數(shù)值越高表明回報程度越高。=凈利潤/資產(chǎn)總計(備注：中報報表下，凈利潤2) 。 主營業(yè)

6、務(wù)能力得分：對主業(yè)經(jīng)營狀況進(jìn)行評測，分?jǐn)?shù)越高表明主業(yè)競爭力越強(qiáng)。主營業(yè)務(wù)能力評分(主營業(yè)務(wù)利潤率評分+營業(yè)利潤在利潤總額當(dāng)中的比重評分+主營業(yè)務(wù)利潤增長/主營業(yè)務(wù)收入增長評分+主營業(yè)務(wù)收入增長率評分+營業(yè)利潤增長率評分)/5 。 主營業(yè)務(wù)利潤比重 ：主業(yè)利潤在利潤總額當(dāng)中的比重越接近于1，利潤穩(wěn)定性越高，企業(yè)越能夠穩(wěn)定發(fā)展。 (總利潤=0 不予考慮)。 主營業(yè)務(wù)利潤率 ：該指標(biāo)考察公司主業(yè)的毛利潤率，數(shù)值越大表明公司越有活力。如果數(shù)值低于同期貸款利率，主業(yè)面臨轉(zhuǎn)型。如果為負(fù)數(shù)，表明主業(yè)經(jīng)營虧損。計算公式為：主營業(yè)務(wù)利潤/主營業(yè)務(wù)收入 。 主營業(yè)務(wù)收入增長率 ：該指標(biāo)考察公司主營業(yè)務(wù)增長速度。該

7、數(shù)值越大越好，如果數(shù)值接近0，表明公司的主業(yè)發(fā)展出現(xiàn)停滯跡象；如果數(shù)值小于0，表明公司的主業(yè)發(fā)展出現(xiàn)衰退跡象。計算公式為：(本期主營業(yè)務(wù)收入/上期主營業(yè)務(wù)收入-1) 。 主營業(yè)務(wù)利潤率增長率 ：該指標(biāo)考察公司主營業(yè)務(wù)增長的潛力，本指標(biāo)數(shù)值越大越好。如果比值為正，表明公司主業(yè)發(fā)展?jié)摿^大，如果同時主營業(yè)務(wù)收入增長率也為正數(shù)，表明主業(yè)處于良性發(fā)展階段；如果比值為負(fù)，即便主營業(yè)務(wù)收入在增長，也表明主業(yè)的競爭能力開始下降，甚至不排除以后發(fā)生衰退的可能。 =(本期主營業(yè)務(wù)利潤率上期主營業(yè)務(wù)利潤率)/abs(上期主營業(yè)務(wù)利潤率) 。 凈利潤可靠率 ：通過考察凈利潤當(dāng)中的現(xiàn)金比例來考察凈利潤的可靠性，數(shù)值越

8、接近1，表明凈利潤可靠性越高；數(shù)值越接近0，表明凈利潤當(dāng)中現(xiàn)金的比例過少，賒帳比例越高。=經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額/凈利潤(凈利潤=0不予考慮)。 營業(yè)收入可靠率 ：通過考察主業(yè)收入當(dāng)中的現(xiàn)金比例來考察主業(yè)收入的可靠性，數(shù)值越接近100，表明主業(yè)收入可靠性越高；數(shù)值越接近0，表明主業(yè)銷售收入當(dāng)中現(xiàn)金的比例過少，賒帳比例過高，銷售收入可靠性越低。=銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金/主營業(yè)務(wù)收入100 。 主業(yè)收入風(fēng)險系數(shù) ：該指標(biāo)考察主業(yè)收入當(dāng)中賒銷收入和關(guān)聯(lián)交易欠款的比重，數(shù)值越低表示主業(yè)收入的可靠性越高。計算公式為：(應(yīng)收帳款+其它應(yīng)收款)/主營業(yè)務(wù)收入100 。(備注：中報中，主營業(yè)務(wù)收入需

9、要2) 主業(yè)收入可疑性增長比例：該指標(biāo)考察主業(yè)收入的增加當(dāng)中賒銷所占的比例，如果數(shù)值接近甚至超過100表示主業(yè)銷售的增加可能主要靠賒銷的加大而產(chǎn)生，主業(yè)銷售收入的增長可靠性降低。數(shù)值越小可靠性越高。計算公式為：(本期主業(yè)收入上期主業(yè)收入)0時:(本期應(yīng)收帳款上期應(yīng)收帳款)/(本期主業(yè)收入上期主業(yè)收入)。 非經(jīng)常性損益率 ：通過考察非主業(yè)產(chǎn)生的利潤在利潤總額當(dāng)中的比例來考察業(yè)績的穩(wěn)定性，因為非主業(yè)產(chǎn)生的利潤和虧損都不能持久，對利潤總額的影響是暫時的。比例越高，主業(yè)的穩(wěn)定性越差，如果接近甚至超過100表示公司的主業(yè)已經(jīng)不能為公司提供利潤，利潤全部來自于非主業(yè)的收入。計算公式為：利潤總額=0 :不予

10、計算；利潤總額0：(利潤總額營業(yè)利潤)/ABS(利潤總額)。 實際所得稅率 ：考察實際所得稅率。該指標(biāo)小于33的程度越高，表示企業(yè)享受的優(yōu)惠越多，在分析該企業(yè)的長期投資價值的時要扣除所得稅優(yōu)惠的影響。如果大于33，應(yīng)當(dāng)仔細(xì)核實企業(yè)的利潤報表，存在隱藏利潤的可能。=所得稅/利潤總額100 。 存貨周轉(zhuǎn)變動率 ：該指標(biāo)考察公司主業(yè)經(jīng)營的穩(wěn)定性，該比例如果遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于或小于1，表示公司主業(yè)的經(jīng)營出現(xiàn)較大的變化，或者業(yè)績的可靠性降低。計算公式為：(本期主營業(yè)務(wù)收入/本期存貨)/(上期主營業(yè)務(wù)收入/上期存貨)1)100 。 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率變動率 ：該指標(biāo)對上市公司的應(yīng)收帳款進(jìn)行分析，反映公司的應(yīng)收帳款是否合

11、理。分值越高表示該公司應(yīng)收帳款變動越合理。計算公式為：(本期主營業(yè)務(wù)收入/本期應(yīng)收帳款)/(上期主營業(yè)務(wù)收入/上期應(yīng)收帳款)1)100。(備注：中報的上期即指上年中報的相關(guān)數(shù)據(jù)) 存貨增長合理率 ：考察生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)境的穩(wěn)定性。數(shù)值越小表示公司生產(chǎn)經(jīng)營越穩(wěn)定。計算公式為：(本期存貨-上期存貨)/上期存貨)/(本期主營業(yè)務(wù)收入-上期主營業(yè)務(wù)收入)/上期主營業(yè)務(wù)收入)100 。 資產(chǎn)狀況評價 ：該指標(biāo)對公司資產(chǎn)的可靠性進(jìn)行評測，分?jǐn)?shù)越高，可靠程度越高。計算公式為：(凈資產(chǎn)應(yīng)收款率評分+流動資產(chǎn)應(yīng)收款率評分+營業(yè)收入可靠率評分+新增固定資產(chǎn)比率評分新增固定資產(chǎn)合理率評分/100+資本潛蝕比率評分)/5

12、。 資本潛蝕比率 ：考察資本消耗情況，反映公司對現(xiàn)有資本的駕馭能力。數(shù)值越高表示資本的流失程度越高。=(資產(chǎn)總計應(yīng)收帳款其它應(yīng)收款待攤費用長期待攤費用待處理固定資產(chǎn)凈損失待處理流動資產(chǎn)凈損失開辦費遞延稅項借項)/資產(chǎn)總計 。 凈資產(chǎn)應(yīng)收款率 ：考察凈資產(chǎn)中各種應(yīng)收款的比例，比例越高表示凈資產(chǎn)質(zhì)量越低。=(應(yīng)收帳款+其它應(yīng)收款)/凈資產(chǎn)100 。 流動資產(chǎn)應(yīng)收款率 ：該指標(biāo)考察上市公司流動資產(chǎn)中應(yīng)收款項所占比例，比例越高表示流動資產(chǎn)發(fā)生潛在損失的可能性就越大。計算公式為：(應(yīng)收帳款+其它應(yīng)收款)/流動資產(chǎn) 。 流動資產(chǎn)大股東占款率 ：該指標(biāo)考察上市公司流動資產(chǎn)中大股東占款和關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生欠款的比例

13、，比例越低表示流動資產(chǎn)的質(zhì)量越高。計算公式為：其它應(yīng)收款/流動資產(chǎn) 。 凈資產(chǎn)大股東占款率 ：該指標(biāo)考察上市公司凈資產(chǎn)中大股東占款和關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生欠款的比例，比例越低表示凈資產(chǎn)的質(zhì)量越高。計算公式為：其它應(yīng)收款/股東權(quán)益合計 。 流動資產(chǎn)比重變化 ：考察流動資產(chǎn)所占比例變化情況。當(dāng)數(shù)值大于0時，數(shù)值越大表示企業(yè)資產(chǎn)的活力增大，企業(yè)周轉(zhuǎn)狀況良好；數(shù)值小于0時，數(shù)值越大表示企業(yè)的活力逐漸下降，企業(yè)周轉(zhuǎn)狀況較差。計算公式為：本期流動資產(chǎn)合計/本期資產(chǎn)總計100-上期流動資產(chǎn)合計/上期資產(chǎn)總計100 。 償債能力評價 ：該指標(biāo)對公司償債能力情況進(jìn)行評測，反映企業(yè)償還債務(wù)的能力。分?jǐn)?shù)越高說明償債能力越強(qiáng)。

14、計算公式為：(資產(chǎn)負(fù)債率評分+短期償債評價+長期償債評價)/3 。 資產(chǎn)負(fù)債率 ：該指標(biāo)考察企業(yè)總資產(chǎn)當(dāng)中負(fù)債的比例，資產(chǎn)負(fù)債率在左右是大體正常的，超過過多，表示公司的償債壓力很大，如果低于過多，表明企業(yè)融資意愿不強(qiáng)。計算公式為：負(fù)債合計/資產(chǎn)總計100。 現(xiàn)金比率 ：該比例考察企業(yè)用現(xiàn)金直接償還流動負(fù)債的能力，該比例大于1，公司可以直接用現(xiàn)金償還即將到期的債務(wù)，不存在債務(wù)危機(jī)的風(fēng)險；小于1時，如果沒有新的融資進(jìn)入，償還到期債務(wù)需要變現(xiàn)資產(chǎn)。計算公式為：貨幣資金/流動負(fù)債合計100 。 直接償債比率 ：該指標(biāo)考察公司利用可以直接變現(xiàn)的資產(chǎn)償還短期到期債務(wù)的能力，數(shù)值越高償債能力越強(qiáng)，反之則越低

15、。計算公式為：(貨幣資金+短期投資+應(yīng)收票據(jù)+應(yīng)收帳款)/流動負(fù)債合計 。 速動比例 ：比例越大表示企業(yè)變現(xiàn)能力越強(qiáng)，可以很快支付到期債務(wù)；當(dāng)比例小于1時，表示速動資產(chǎn)數(shù)量小于即將到期的短期負(fù)債，可能會引發(fā)債務(wù)危機(jī)。計算公式為：(流動資產(chǎn)合計存貨)/流動負(fù)債合計 。 流動比率 ：該指標(biāo)數(shù)值大于1時，表示企業(yè)可以用流動資產(chǎn)完全償還一年內(nèi)到期的債務(wù)。如果數(shù)值小于1，表示公司在償還即將到期負(fù)債時有遭遇債務(wù)危機(jī)的風(fēng)險，在財務(wù)上也成為“流動性破產(chǎn)”。 計算公式為：流動資產(chǎn)合計/流動負(fù)債合計 。 短期負(fù)債現(xiàn)金保障率 ：該指標(biāo)考察公司對短期金融性債務(wù)的償還能力。數(shù)值越高表明償還能力越高。指標(biāo)大于等于1為正常

16、，小于1時要予以警惕。計算公式為：經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額/(短期借款+一年內(nèi)到期的長期負(fù)債)100。(備注：經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額中報數(shù)據(jù)2) 長期資產(chǎn)負(fù)債率 ：該指標(biāo)考察企業(yè)長期負(fù)債是否合理；當(dāng)數(shù)值大于1時，有引發(fā)長期債務(wù)償還危機(jī)的可能；當(dāng)數(shù)值小于等于1時，企業(yè)運轉(zhuǎn)比較安全。計算公式為：長期負(fù)債合計/(資產(chǎn)總計-流動資產(chǎn)合計) 。 營業(yè)費用比率 ：表示企業(yè)獲取單位主業(yè)收入需要支出的營業(yè)費用，在不同的行業(yè)當(dāng)中，合理的比率略有不同。一般而言，營業(yè)費用比率越小，表示企業(yè)獲取一定主業(yè)收入耗費的營業(yè)費用越小，企業(yè)控制營業(yè)費用能力越好。計算公式為：營業(yè)費用/主營業(yè)務(wù)收入 。 財務(wù)費用比率 ：該指

17、標(biāo)考察企業(yè)借貸資金時發(fā)生的包括利息在內(nèi)的各種費用與企業(yè)主業(yè)收入的比例。該比例越低越好，該比例過高時，表示企業(yè)可能面臨較大的財務(wù)壓力。計算公式為：財務(wù)費用/主營業(yè)務(wù)收入 。 管理費用比率 ：主業(yè)收入在扣除管理費用后最終形成利潤。一般而言在不同的行業(yè)當(dāng)中合理的比例不同。該比例越低越好。如果比例過高，表示企業(yè)在管理方面的費用過高。計算公式為：管理費用/主營業(yè)務(wù)收入 。 每股收益 ：該指標(biāo)反映股票的獲利水平，指標(biāo)值越高，每一股份可得的利潤越多，股東的投資效益越好。 公司價值評價總分 ：是對上市公司投資價值的綜合評價，全面考慮上市公司財務(wù)狀況中的全部重要指標(biāo)。它的公式為：40(公司盈利能力評價+業(yè)績可靠

18、性評價+成長性分?jǐn)?shù)+可靠性動態(tài)評分)/4+40(資產(chǎn)狀況評價+償債能力評價)/2+20管理能力評價 。 業(yè)績可靠性評價 ：是對上市公司業(yè)績是否可靠進(jìn)行評測，反映出公司經(jīng)營業(yè)績的真實性。分值越高說明公司的經(jīng)營業(yè)績越可靠，越具持有價值。計算公式為：(營業(yè)收入可靠率評分+凈利潤可靠率評分+非經(jīng)常性損益率評分)/3 公司盈利能力評分 ：是從公司盈利現(xiàn)狀、成長性與業(yè)績真實性等方面對上市公司進(jìn)行評測，反映出公司的整體盈利水平及成長預(yù)期。分值越高說明公司整體盈利能力越強(qiáng)，越具備發(fā)展?jié)摿?，分?jǐn)?shù)越低，表明企業(yè)的盈利能力越低。計算公式為：(盈利能力靜態(tài)評價+業(yè)績可靠性評價+成長性分?jǐn)?shù)+可靠性動態(tài)評分)/4 。 管理能力評價 ：是從期間費用管理、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等方面對上市公司進(jìn)行評測，反映公司