油氣儲(chǔ)運(yùn)工程經(jīng)濟(jì)與法規(guī)世界石油貿(mào)易培訓(xùn)

1、油氣儲(chǔ)運(yùn)工程經(jīng)濟(jì)與法規(guī)世界石油貿(mào)易鐘駿杰武漢理工大學(xué)能源與動(dòng)力工程學(xué)院: 10/17/20221內(nèi)容提要要:世界石油油貿(mào)易世界石油油貿(mào)易的的基本形形勢(shì)石油貿(mào)易易的特點(diǎn)點(diǎn)石油貿(mào)易易方式1/11/20202英語詞組組:世界石油油貿(mào)易剩余市場(chǎng)場(chǎng)、剩貨貨市場(chǎng)邊際市場(chǎng)場(chǎng)物品交換換,實(shí)實(shí)物交易易回回購貿(mào)易易1/11/20203世界石油油貿(mào)易世界石油油貿(mào)易的的基本形形勢(shì)2001年，世世界石油油貿(mào)易總總量為21.59-21.12億噸噸，或4375.44266.6萬萬桶/天天，比2000年增長(zhǎng)長(zhǎng)了3.2%；其中原原油貿(mào)易易量16.8416.61億億噸，占占石油貿(mào)貿(mào)易量的的78.078.6%，占當(dāng)當(dāng)年世界界原油產(chǎn)

2、產(chǎn)量35.8535.95億億噸的47.046.3%，世界石石油貿(mào)易易量繼續(xù)續(xù)增加。中東是世世界上最最大的石石油出口口地區(qū)，石油出出口量9.47-9.40億億噸，占占總量的的43.944.5%；原油油出口8.38億噸，占原油油貿(mào)易量量的49.850.2%，占占中東當(dāng)當(dāng)年總產(chǎn)產(chǎn)量10.77的77.875.0%。1/11/202041/11/20205世界石油油貿(mào)易世界石油油貿(mào)易的的基本形形勢(shì)美國(guó)是世世界上最最大的石石油進(jìn)口口國(guó)，2001年石油油進(jìn)口量量5.64億噸噸，占世世界貿(mào)易易總量的的26.1%，美國(guó)的的凈進(jìn)口口量5.24億億噸，占占美國(guó)石石油消費(fèi)費(fèi)量8.97億億噸的58.4%；歐歐洲5.70

3、億億噸,占占26.4%；日本2.57億噸,占11.9%，中國(guó)國(guó)8830萬噸噸。 1/11/20206世界石油油貿(mào)易世界石油油的主要要出口地地區(qū)和出出口國(guó)是是：中東9.47億億噸,占占43.7%;非洲3.00億億噸,占占13.9%;前蘇聯(lián)2.30億噸,占10.7%;中南美洲洲1.55億噸噸,占7.2%;墨西哥0.94億噸加拿大0.88億噸1/11/20207世界石油油貿(mào)易1/11/20208世界石油油貿(mào)易石油貿(mào)易易的特點(diǎn)點(diǎn):1.1950-1979年，石油貿(mào)貿(mào)易隨著著石油工工業(yè)的成成長(zhǎng)，發(fā)發(fā)展迅速速；原油油貿(mào)易量量以年均均8.6%的速速度增長(zhǎng)長(zhǎng)，1979年年達(dá)到16.8億噸；2.八十十年代，和國(guó)際

4、際石油市市場(chǎng)形勢(shì)勢(shì)相對(duì)應(yīng)應(yīng)，石油油貿(mào)易出出現(xiàn)了波波動(dòng)，原原油貿(mào)易易量出現(xiàn)現(xiàn)了下降降；3.八十十年代末末以來，石油貿(mào)貿(mào)易出現(xiàn)現(xiàn)了逐年年上升的的趨勢(shì)，預(yù)計(jì)這這一趨勢(shì)勢(shì)會(huì)受到到近兩年年高油價(jià)價(jià)的沖擊擊而受到到遏制；1/11/20209世界石油油貿(mào)易4.石油油貿(mào)易包包括原油油和成品品油貿(mào)易易，原油油是主要要的貿(mào)易易產(chǎn)品，占總量量的75%以上上；世界界原油產(chǎn)產(chǎn)量的一一半左右右進(jìn)入貿(mào)貿(mào)易領(lǐng)域域；5.石油油是國(guó)際際貿(mào)易中中的最大大宗的商商品；6.國(guó)際際石油貿(mào)貿(mào)易具有有很強(qiáng)的的壟斷性性；7.石油油貿(mào)易依依賴于龐龐大的運(yùn)運(yùn)輸系統(tǒng)統(tǒng)和各種種運(yùn)輸手手段；8.原油油和成品品油價(jià)格格波動(dòng)大大，定價(jià)價(jià)方法、手段靈靈活。1

5、/11/202010世界石油油貿(mào)易石油貿(mào)易易方式長(zhǎng)期供應(yīng)應(yīng)合同現(xiàn)貨貿(mào)易易準(zhǔn)現(xiàn)貨貿(mào)貿(mào)易期貨貿(mào)易易1/11/202011世界石油油貿(mào)易長(zhǎng)期供應(yīng)應(yīng)合同第一次石石油危機(jī)機(jī)以前，長(zhǎng)期合合同是世世界石油油市場(chǎng)的的主要貿(mào)貿(mào)易方式式，甚至至價(jià)格長(zhǎng)長(zhǎng)時(shí)間不不變；石油危機(jī)機(jī)后，世世界石油油市場(chǎng)價(jià)價(jià)格大起起大落，買賣雙雙方都不不愿簽訂訂固定價(jià)價(jià)格的長(zhǎng)長(zhǎng)期合同同，買方方更多地地到現(xiàn)貨貨市場(chǎng)尋尋求供應(yīng)應(yīng)，長(zhǎng)期期合同貿(mào)貿(mào)易量大大幅度下下降；目前長(zhǎng)期期供應(yīng)合合同仍普普遍存在在，大多多數(shù)情況況下只是是一個(gè)框框架，供供應(yīng)的時(shí)時(shí)間、供供應(yīng)量、價(jià)格等等都要由由買賣雙雙方定期期協(xié)商。1/11/202012世界石油油貿(mào)易現(xiàn)貨貿(mào)易易石油

6、危機(jī)機(jī)前，現(xiàn)現(xiàn)貨貿(mào)易易在石油油貿(mào)易中中的比重重不到5%，是是世界石石油供應(yīng)應(yīng)的剩余余市場(chǎng)；1.長(zhǎng)期期合同超超產(chǎn)部分分2.現(xiàn)貨貨市場(chǎng)供供應(yīng)不穩(wěn)穩(wěn)定；3.任何何用戶不不依賴現(xiàn)現(xiàn)貨市場(chǎng)場(chǎng)；4.不存存在現(xiàn)貨貨交易合合同； 1/11/202013世界石油油貿(mào)易七十年代代石油危危機(jī)的出出現(xiàn)，促促進(jìn)了現(xiàn)現(xiàn)貨貿(mào)易易的發(fā)展展；1.出現(xiàn)現(xiàn)了很多多貿(mào)易商商，交易易頻繁；2.現(xiàn)貨貨市場(chǎng)價(jià)價(jià)格逐漸漸成為油油公司、消費(fèi)國(guó)國(guó)制定石石油政策策的依據(jù)據(jù)；3.現(xiàn)貨貨市場(chǎng)由由剩余市市場(chǎng)演變變?yōu)榉从秤呈蜕a(chǎn)、加加工成本本和利潤(rùn)潤(rùn)的邊際際市場(chǎng)；注注1/11/202014世界石油油貿(mào)易現(xiàn)貨貿(mào)易易八十年代代以來，現(xiàn)貨市市場(chǎng)更加加繁榮1

7、.石油油市場(chǎng)出出現(xiàn)了供供過于求求、油價(jià)價(jià)下跌的的局面，更多的的交易走走向現(xiàn)貨貨市場(chǎng)；2.傳統(tǒng)統(tǒng)的固定定價(jià)格的的長(zhǎng)期合合同面臨臨困境，出現(xiàn)了了現(xiàn)貨市市場(chǎng)價(jià)格格與長(zhǎng)期期合同掛掛鉤的做做法，并并成為目目前世界界石油市市場(chǎng)廣泛泛采用的的合同模模式；1/11/202015世界石油油貿(mào)易現(xiàn)貨貿(mào)易易的作用用1.世界界石油流流通的重重要渠道道，與長(zhǎng)長(zhǎng)期合同同貿(mào)易相相互替代代；2.反映映市場(chǎng)供供需關(guān)系系的變化化，其價(jià)價(jià)格成為為世界石石油貿(mào)易易的引導(dǎo)導(dǎo)價(jià)格；3.提供供了轉(zhuǎn)移移和減少少風(fēng)險(xiǎn)的的手段；世界主要要的現(xiàn)貨貨市場(chǎng)有有：西北北歐市場(chǎng)場(chǎng)、地中中海市場(chǎng)場(chǎng)、新加加坡市場(chǎng)場(chǎng)、美國(guó)國(guó)市場(chǎng)等等；現(xiàn)貨貨市場(chǎng)的的基本條條件是

8、要要有大的的港口和和眾多的的煉油廠廠。1/11/202016世界石油油貿(mào)易準(zhǔn)現(xiàn)貨貿(mào)貿(mào)易易貨貿(mào)易易回購貿(mào)易易以油抵債債以油換油油在市場(chǎng)疲疲軟的形形勢(shì)下，還有諸諸如延長(zhǎng)長(zhǎng)付款期期、減免免運(yùn)費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)費(fèi)等折扣扣方式，凈回值值定價(jià)也也屬于一一種折扣扣交易方方式。1/11/202017世界石油油貿(mào)易期貨貿(mào)易易現(xiàn)貨貿(mào)易易的形式式：物物物交換；即期現(xiàn)現(xiàn)貨交易易；近期期現(xiàn)貨交交易；遠(yuǎn)遠(yuǎn)期現(xiàn)貨貨交易期貨貿(mào)易易就是在在期貨交交易所內(nèi)內(nèi)買賣標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)期貨貨合約的的交易期貨貿(mào)易易與現(xiàn)貨貨貿(mào)易的的不同：A 買賣賣的對(duì)象象不同，現(xiàn)貨買買賣的是是商品；而期貨貨是期貨貨合約；B 交易易的目的的不同，現(xiàn)貨貿(mào)貿(mào)易是錢錢貨的的交易，交

9、易的的目的是是取得貨貨物或價(jià)價(jià)款；期期貨貿(mào)易易的目的的不是貨貨物的取取得，而而是投機(jī)機(jī)獲利或或者是回回避價(jià)格格風(fēng)險(xiǎn)；1/11/202018世界石油油貿(mào)易期貨貿(mào)易易與現(xiàn)現(xiàn)貨貿(mào)易易的不同同C 交易易方式不不同，現(xiàn)現(xiàn)貨是雙雙方的協(xié)協(xié)商；期期貨是以以公開、公平競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)的方方式進(jìn)行行交易；D 交易易場(chǎng)所不不同，現(xiàn)現(xiàn)貨交易易一般分分散進(jìn)行行；期貨貨交易則則在交易易所內(nèi)公公開、集集中交易易；E 保障障制度不不同，現(xiàn)現(xiàn)貨貿(mào)易易有合合同法等有關(guān)關(guān)法律來來調(diào)整；期貨交交易主要要以保證證金制度度為保障障；F 商品品范圍不不同，現(xiàn)現(xiàn)貨可以以是所有有進(jìn)入流流通領(lǐng)域域的商品品；而期期貨商品品是很少少量1/11/202019

10、世界石油油貿(mào)易期貨貿(mào)易易與現(xiàn)現(xiàn)貨貿(mào)易易的不同同G 期貨貨合約是是標(biāo)準(zhǔn)化化合約，包括特特定的交交割日期期、特定定的商品品、標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)的重量量或質(zhì)量量、標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)化的報(bào)報(bào)價(jià)單位位、特定定的交割割地點(diǎn)等等；而現(xiàn)現(xiàn)貨合同同則是雙雙方協(xié)商商的產(chǎn)物物，是非非標(biāo)準(zhǔn)化化的；H 期貨貨合約的的價(jià)格是是公開競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)生生的；現(xiàn)現(xiàn)貨則是是協(xié)商的的；I 期貨貨合約是是一種公公眾約定定，不是是與特定定人簽定定的；現(xiàn)現(xiàn)貨合同同則是雙雙方簽定定的。1/11/202020世界石油油貿(mào)易石油期貨貨貿(mào)易石油期貨貨貿(mào)易只只有20多年的的歷史，但發(fā)展展迅速，目前已已成為世世界上主主要的期期貨商品品；第一一份成功功上市的的石油期期貨標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)合約是

11、是1978年11月由由推出的的加熱油油合約。發(fā)展迅迅猛的主主要原因因：1.石油油是重要要的能源源產(chǎn)品，具有不不可替代代的地位位；2.石油油價(jià)格波波動(dòng)大，市場(chǎng)需需要一種種回避風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)機(jī)制；3.石油油交易大大多采用用長(zhǎng)期合合同方式式進(jìn)行，易于形形成規(guī)范范化的標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)合約約；1/11/2020211/11/2020221/11/202023世界石油油貿(mào)易期貨貿(mào)易易期貨貿(mào)易易的基本本功能是是套期保保值功能能和遠(yuǎn)期期價(jià)格發(fā)發(fā)現(xiàn)機(jī)制制。期貨貨合約的的成功一一般須具具備以下下幾個(gè)要要件：1.期貨貨商品的的規(guī)范性性，是指指商品具具有統(tǒng)一一的品質(zhì)質(zhì)標(biāo)準(zhǔn)；2.交割割的可能能性，是是指只要要合約的的持有者者愿意進(jìn)進(jìn)

12、行實(shí)物物交割，就能在在合約到到期時(shí)得得到或售售出實(shí)物物；1/11/202024世界石油油貿(mào)易合約月份總交易量交割量交割占交易量的%1979.384313015.21980.3102593823.721981.38973711211.251982.31794129720.501983184425098700.5319842117019140610.6119852069901110200.531/11/202025世界石油油貿(mào)易期貨貿(mào)易易交割的方方式幾經(jīng)經(jīng)發(fā)展，形成了了以下幾幾種：A.實(shí)物物交割最普遍遍的交割割機(jī)制，合約指指定交割割地和交交割時(shí)間間由賣方方將合約約項(xiàng)下的的商品(如2加加熱油)注入買

13、買方的運(yùn)運(yùn)輸設(shè)備備中；B.棧單單交割或或標(biāo)準(zhǔn)倉倉庫交割割；由賣賣方將合合約項(xiàng)下下的商品品放置于于指定的的存儲(chǔ)設(shè)設(shè)施中，然后將將棧單交交給買方方；C.現(xiàn)金金結(jié)算，買賣雙雙方按結(jié)結(jié)算價(jià)格格進(jìn)行差差價(jià)結(jié)算算；1/11/202026世界石油油貿(mào)易期貨貿(mào)易易3.期貨貨合約必必須有高高度的流流動(dòng)性；期貨市場(chǎng)場(chǎng)的參與與者：套套期保值值者、風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)投資資者（投投機(jī)商）。4.必須須有價(jià)格格波動(dòng)存存在；現(xiàn)貨市場(chǎng)場(chǎng)未來價(jià)價(jià)格波動(dòng)動(dòng)的現(xiàn)象象在期貨貨市場(chǎng)上上提前顯顯現(xiàn)出來來，并被被放大了了。沒有價(jià)格格的劇烈烈波動(dòng)，就沒有有期貨市市場(chǎng)的繁繁榮。1/11/202027世界石油油貿(mào)易期貨貿(mào)易易實(shí)例實(shí)例一：賣期保保值某油田計(jì)計(jì)劃

14、在5月中旬旬賣出1萬噸原原油，為為此，3月10日在賣賣出10手大慶慶原油期期貨，當(dāng)當(dāng)時(shí)的期期貨價(jià)為為1100元/噸，收收入1100萬萬元，現(xiàn)現(xiàn)貨價(jià)1200元/噸噸。到5月15日，分分兩種情情形討論論，其賣賣期保值值的情況況如下表表。注注1/11/202028世界石油油貿(mào)易情況1: 期貨價(jià)跌為1050 元/噸;現(xiàn)貨價(jià)跌為1150元/噸情況2: 期貨價(jià)升為1150元/噸;現(xiàn)貨價(jià)升為1250元/噸此時(shí),買入10手期貨平倉,支出1050萬元,盈利50萬元此時(shí),買入10手期貨平倉,支出1150萬元,虧損50萬元賣出現(xiàn)貨,收入1150萬元賣出現(xiàn)貨,收入1250萬元總收入:1200萬元總收入:1200萬元1

15、/11/202029世界石油油貿(mào)易對(duì)實(shí)例一一進(jìn)行分分析1.套期期保值的的根本目目的是套套期，回回避價(jià)格格風(fēng)險(xiǎn)。在情況況1，油油田避免免了少收收入的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)；在在情況2，油田田失去了了多收入入的機(jī)會(huì)會(huì)。所以以，套期期保值不不是盈利利的手段段，而是是回避風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)的工工具。2.誰承承擔(dān)了風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)？當(dāng)當(dāng)油田賣賣出期貨貨時(shí)，是是投機(jī)商商們買進(jìn)進(jìn)了；當(dāng)當(dāng)油田買買進(jìn)期貨貨平倉時(shí)時(shí)，是投投機(jī)商們們賣出的的。所以以，在情情況1，投機(jī)商商受到了了損失；而在情情況2，投機(jī)商商們盈利利了。1/11/202030世界石油油貿(mào)易對(duì)實(shí)例一一進(jìn)行分分析3.本例例中，最最后油田田原油銷銷售的總總收入為為1200萬元元，相當(dāng)當(dāng)于單價(jià)價(jià)

16、1200元/噸，正正好是3月10日的現(xiàn)現(xiàn)貨價(jià)。在理想想的套期期保值中中，價(jià)格格鎖定在在建立期期貨部位位時(shí)的現(xiàn)現(xiàn)貨價(jià)。4.本例例中，并并沒有發(fā)發(fā)生實(shí)際際交割，說明：期貨市市場(chǎng)很大大程度上上是金融融性質(zhì)的的；套期期保值和和投機(jī)圖圖利在期期貨市場(chǎng)場(chǎng)上的交交易形式式是一樣樣的，不不以是否否發(fā)生交交割來區(qū)區(qū)分。注注1/11/202031世界石油油貿(mào)易期貨貿(mào)易易實(shí)例實(shí)例二：買期保保值某油田計(jì)計(jì)劃在5月中旬旬購進(jìn)1萬噸原原油，為為此，3月10日在買買入10手大慶慶原油期期貨，當(dāng)當(dāng)時(shí)的期期貨價(jià)為為1100元/噸，支支出1100萬萬元，現(xiàn)現(xiàn)貨價(jià)1200元/噸噸。到5月15日，分分兩種情情形討論論，其買買期保值值

17、的情況況如下表表。1/11/202032世界石油油貿(mào)易情況1: 期貨價(jià)跌為1050 元/噸;現(xiàn)貨價(jià)跌為1150元/噸情況2: 期貨價(jià)升為1150元/噸;現(xiàn)貨價(jià)升為1250元/噸此時(shí),賣出10手期貨平倉,收入1050萬元,虧損50萬元此時(shí),賣出10手期貨平倉,收入1150萬元,盈利50萬元買入現(xiàn)貨,支出1150萬元買入現(xiàn)貨,支出1250萬元總支出:1200萬元總支出:1200萬元1/11/202033世界石油油貿(mào)易對(duì)實(shí)例二二進(jìn)行分分析1.情況況1，煉煉廠失去去了少支支出的機(jī)機(jī)會(huì)；情情況2，煉廠避避免了多多支出的的風(fēng)險(xiǎn)。所以，套期保保值不是是盈利的的手段，而是回回避風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)的工具具。2.情況況1，投

18、投機(jī)商們們盈利了了；情況況2，投投機(jī)商受受到了損損失。3.價(jià)格格鎖定在在3月10日的的現(xiàn)貨價(jià)價(jià)。4.未實(shí)實(shí)際交割割。1/11/202034世界石油油貿(mào)易套期保值值是以規(guī)規(guī)避現(xiàn)貨貨價(jià)格風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)為目目的的期期貨交易易行為。即在買進(jìn)進(jìn)或賣出出實(shí)貨的的同時(shí),在在期貨市市場(chǎng)上賣賣出或買買進(jìn)同等等數(shù)量的的期貨,經(jīng)經(jīng)過一段段時(shí)間,當(dāng)當(dāng)價(jià)格變變動(dòng)使現(xiàn)現(xiàn)貨買賣賣上出現(xiàn)現(xiàn)盈虧時(shí)時(shí) ,可可由期期貨交易易上的虧虧盈得到到抵消或或彌補(bǔ)。從而在現(xiàn)現(xiàn)貨 與期期貨 之間間建立一一種對(duì)沖沖機(jī)制,以以使價(jià)格格風(fēng)險(xiǎn)降降低到最最低限度度。1/11/202035世界石油油貿(mào)易期貨貿(mào)易易實(shí)例實(shí)例三：存在基基差的情情況基差是指指現(xiàn)貨價(jià)價(jià)變動(dòng)幅幅度與期期貨價(jià)變變動(dòng)幅度度之差，期貨和和現(xiàn)貨市市場(chǎng)價(jià)格格的變動(dòng)動(dòng)方向應(yīng)應(yīng)該是一一致的，但變動(dòng)動(dòng)幅度通通常是有有差別的的。某油田計(jì)計(jì)劃在5月中旬旬賣出1萬噸原原油，為為此，3月10日在賣賣出10手大慶慶