國際結算雙語課件第八章貿易融資

國際結算雙語課件第八章_貿易融資2022/10/18國際結算雙語課件第八章貿易融資國際結算雙語課件第八章_貿易融資2022/10/15國際結算GenerationofinternationalfactoringConceptandfunctionsTypesofinternationalfactoringBasicpartiesProceduresCharacteristicsoftwo-factorsystemInternationalfactoring國際結算雙語課件第八章貿易融資Generationofinternationalfa

請思考：既然信用證是一種對進出口雙方較為平衡的結算方式，為什么保理業(yè)務還有應用和發(fā)展？Fiercecompetitionandtheformationofbuyer’smarketApplicationofmoderntelecommunicationInternationalfactoringinstitutionandrulesonfactoringbusiness

國際保理商聯合會（FactorsChainsInternational）保理慣例規(guī)則Generationofinternationalfactoring國際結算雙語課件第八章貿易融資請思考：既然信用證是一種對進出口雙方較為平衡的結算方式國際保理（InternationalFactoring）是一項綜合性金融服務。在保理業(yè)務中，賣方將其現在或將來的基于其與買方訂立的貨物銷售/服務合同所產生的應收帳款轉讓給保理商（提供保理服務的金融機構），由保理商為其提供下列服務中的至少兩項：貿易融資(TradeFinancing)銷售分戶賬管理(MaintenanceofSalesLedger)應收帳款的催收(CollectionfromDebtors)信用風險控制與壞賬擔保(CreditControlandFullProtectionagainstBadDebts)Conceptandfunctions國際結算雙語課件第八章貿易融資國際保理（InternationalFactoring）C益處對出口商對進口商增加營業(yè)額對于新的或現有的客戶提供更有競爭力的O/A、D/A付款條件，以拓展海外市場，增加營業(yè)額利用O/A、D/A優(yōu)惠付款條件，以有限的資本，購進更多貨物，加快資金流動，擴大營業(yè)額風險保障進口商的信用風險轉由保理商承擔，出口商可以得到100%的收匯保障純因公司的信譽和良好的財務表現而獲得進口商的信貸，無須抵押節(jié)約成本資信調查、帳務管理和帳款追收都由保理商負責，減輕業(yè)務負擔，節(jié)約管理成本省卻了開立信用證和處理繁雜文件的費用簡化手續(xù)免除了一般信用證交易的繁瑣手續(xù)在批準信用額度后，購買手續(xù)簡化，進貨快捷擴大利潤由于出口額擴大、降低了管理成本、排除了信用風險和壞帳損失，利潤隨之增加由于加快了資金和貨物的流動，生意更發(fā)達，從而增加了利潤國際結算雙語課件第八章貿易融資益處對出口商對進口商對于新的或現有的客戶提供更有競爭力的O根據是否保留追索權：追索權保理（RecourseFactoring）、無追索權保理（Non-RecourseFactoring）判斷標準：保理商是否為客戶核定信用額度和提供壞賬擔保根據是否提供融資：到期保理（MaturityFactoring）、融資保理（FinancedFactoring）判斷標準：是否在到期日之前預付給出口商不超過發(fā)票金額90％的貨款根據保理商是否公開：公開保理（DisclosedFactoring）、隱蔽保理（UndisclosedFactoring）判斷標準：出口商是否以書面形式通知客戶保理商的參與，指示其將貨款付給保理商根據運作機制：單保理（Two-FactorSystem）和雙保理（Single-FactorSystem）Types國際結算雙語課件第八章貿易融資根據是否保留追索權：追索權保理（RecourseFacto當事人：出口商/債權人(ExportSupplier)進口商/債務人(ImportBuyer)出口保理商（ExportFactor）進口保理商（ImportFactor）Basicparties國際結算雙語課件第八章貿易融資當事人：Basicparties國際結算雙語課件第八章貿易1、出口商尋找有合作前途的進口商2、向出口保理商提出敘做保理的需求并要求為進口商核準信用額度3、出口保理商要求進口保理商對進口商進行信用評估4、如進口商信用良好，進口保理商將為其核準信用額度5、如果進口商同意購買出口商的商品或服務，出口商開始供貨6、出口商向出口保理商提示和寄送單據7、出口保理商通知進口保理商有關發(fā)票詳情8、如出口商有融資需求，出口保理商付給出口商不超過發(fā)票金額的90%的融資款9、進口保理商于發(fā)票到期日前若干天開始向進口商催收10、進口商于發(fā)票到期日向進口保理商付款11、進口保理商將款項付出口保理商12、如果進口商在發(fā)票到期日90天后仍未付款，進口保理商做擔保付款13、出口保理商扣除融資本息(如有)及費用，將余額付出口商Procedures國際結算雙語課件第八章貿易融資1、出口商尋找有合作前途的進口商Procedures國際結規(guī)定出口商與出口保理商各自的權利和義務，主要內容：有效期限額度的申請與核準出口商對應收賬款及轉讓的保證信用額度的變更和取消融資和付款保理費用:融資貼現率、保理費率（進口保理商較高）仲裁條款出口保理業(yè)務協(xié)議國際結算雙語課件第八章貿易融資規(guī)定出口商與出口保理商各自的權利和義務，主要內容：出口保理業(yè)適合的貿易方式：O/A、D/A在核準的額度內成交、發(fā)貨出口保理商對出口商融資是否有追索權發(fā)票上應注明債權轉讓條款，并出據債權轉讓通知書費用較高：1％－2％如有貿易糾紛，保理商將解除擔保責任付款有時較遲Notes國際結算雙語課件第八章貿易融資適合的貿易方式：O/A、D/ANotes國際結算雙語課件第應收賬款債權兩次轉讓進口保理商調查進口商的資信并核準信用額度實際承擔信用風險和承擔壞賬擔保的，也是進口保理商Characteristicsoftwo-factorsystem國際結算雙語課件第八章貿易融資應收賬款債權兩次轉讓CharacteristicsoftGeneralintroductionOriginandevolutionofforfaitingConceptfunctionCharacteristicsPartiesandproceduresComparisonswithinternationalfactoringForfaiting國際結算雙語課件第八章貿易融資GeneralintroductionForfaiting福費廷（Forfaiting)也稱包買票據或票據買斷，指包買商(Forfaiter)從出口商那里無追索權地購買由銀行承兌/承付或保付的遠期匯票或本票，而向出口商提供融資的業(yè)務。

基本特點：遠期票據應產生于銷售貨物或提供技術服務的經常貿易項下；出口人放棄一切票據權利（在票據上加注“無追索權”），而包買商放棄對出口人的追索權；是一項中長期融資業(yè)務，少則半年，多則十年Concept國際結算雙語課件第八章貿易融資福費廷（Forfaiting)也稱包買票據或票據買斷，指包買

終局性融資便利——福費廷是一種無追索權的貿易融資便利，一旦取得融資款項，就不必再對債務人償債與否負責；同時不占用銀行授信額度。改善現金流量——將遠期收款變?yōu)楫斊诂F金流入，有利于您改善財務狀況和清償能力，從而避免資金占壓，進一步提高籌資能力；節(jié)約管理費用——您不再承擔資產管理和應收帳款回收的工作及費用，從而大大降低管理費用；提前辦理退稅----辦理福費廷業(yè)務后您可立即辦理外匯核銷及出口退稅手續(xù)。規(guī)避各類風險——敘做福費廷業(yè)務后，您不再承擔遠期收款可能產生的利率、匯率、信用以及國家等方面的風險；增加貿易機會——您能以延期付款的條件促成與進口商的交易，避免了因進口商資金緊缺無法開展貿易的局面；實現價格轉移——可以提前了解包買商的報價并將相應的成本轉移到價格中去，從而規(guī)避融資成本。Function國際結算雙語課件第八章貿易融資終局性融資便利——福費廷是一種無追索權的貿易融資便利，一旦商品類別：capitalgoods資本性貨物交易規(guī)模：不僅適用于大額資本性交易，也適用于小額交易，但金額越小，融資成本越高

還款方式：分期償付，最常見是一系列半年期的票據票據類型：timedraft,P/N擔保形式：銀行承兌、加注“保證”、銀行出具獨立的保函或備用證

實務中，包買商購買的主要是遠期信用證下經開證行或保兌行承兌的匯票擔保人資格：Costs：discountinterest、commission、commitmentfee（承諾期，協(xié)議簽訂后，直到出口商向包買商交單貼現這段時間）、optionfee、daysofgracefeeCharacteristics國際結算雙語課件第八章貿易融資商品類別：capitalgoods資本性貨物Charact出口商進口商擔保人包買商：初級、二級包買商Partiesandprocedures國際結算雙語課件第八章貿易融資出口商Partiesandprocedures國際結算雙相同點：同屬融資結算業(yè)務，出口商在收款期前獲得貨款；只要交易正當、不受爭議，交易中的信用和國家風險等由保理商和包買商承擔。不同點：在貿易領域和融資期限上有互補性在貿易領域上，保理業(yè)務主要適用于持續(xù)進行的日常消費品和勞務的交易；福費廷業(yè)務主要針對金額較大的資本性貨物在融資期限上，保理業(yè)務取決于賒銷期限，多為1－6個月的短期短期融資；福費廷業(yè)務的融資期限至少6個月以上，中長期融資風險承擔的方式不同，保理業(yè)務在進口保理商核定的額度內發(fā)貨，不需另外提供擔保；而福費廷業(yè)務金額大期限長，需第三者擔保融資金額不同Comparisonswithinternationalfactoring國際結算雙語課件第八章貿易融資相同點：Comparisonswithinternati出口信貸是一國為支持本國大型設備的出口，以利息補貼或風險擔保的形式對銀行給予金融支持，使其向出口商或買方提供低息貸款，來達到擴大出口的信貸手段。特點：具有官方性質，體現國家意志，貫徹產業(yè)、貿易政策金額大、期限長、利率優(yōu)惠貸款具有制定用途與出口信用保險相結合貸款金額為合同金額的80－85％，余下要求買方預付國際結算雙語課件第八章貿易融資出口信貸是一國為支持本國大型設備的出口，以利息補貼或風險擔保形式出口賣方信貸

出口地銀行對出口商提供中長期優(yōu)惠信貸，以支持出口商以延期付款方式銷售貨物.出口買方信貸

出口地銀行直接向國外進口商或進口商銀行提供信貸優(yōu)惠用來進口本國資本貨物的出口（約束性貸款tiedloan)。國際結算雙語課件第八章貿易融資形式出口賣方信貸國際結算雙語課件第八章貿易融資混合信貸(Tied-AidCredit)

又稱掛鉤援助貸款，是指買方信貸和賣方信貸與政府對外援助貸款或贈款相結合，而對外發(fā)放的一種貸款形式。混合貸款的出口信貸由本國的出口機構或商業(yè)銀行提供，援助資金完全由政府出資，利率低、期限長，條件優(yōu)惠，近年來發(fā)展很快，有利于促進出口。（1）一個協(xié)議式的混合貸款,是指對一個項目的融資,將一定比例的政府貸款或贈款，和一定比例的買方信貸或賣方信貸混合成一個協(xié)議的貸款方式。在該協(xié)議中,根據二者所占的比例，計算出一個混合利率、費率和貸款期限。（2）兩個協(xié)議式的混合貸款,是指對一個項目的融資,同時提供一定比例的政府貸款或贈款,和一定比例的買方信貸或賣方信貸的貸款方式,對政府貸款或贈款、買方貸款或賣方貸款分別簽署貸款協(xié)議，各自規(guī)定不同利率、費率和貸款期限。國際結算雙語課件第八章貿易融資混合信貸(Tied-AidCredit)國際結算雙語課件買方信貸的優(yōu)勢（與賣方信貸相比）對出口商：避免了自己籌資的麻煩；規(guī)避了匯率風險；及時收回出口貨款，改善資產負債表對進口商：清楚的了解融資成本和交易商品的真實貨價對出口地貸款銀行：貸款經進口方銀行或經其擔保，風險較??；為本國資金尋找到國外應用的出路國際結算雙語課件第八章貿易融資買方信貸的優(yōu)勢（與賣方信貸相比）對出口商：國際結算雙語課件第ExportfinancingPackingloanExportbillpurchaseDiscountingDiscountagainstExportCommercialInvoiceImportfinancingCreditlineInwardbillsadvanceDeliveryagainstbankguaranteeTrustreceipt匯出匯款項下融資Short-termtradefinancing國際結算雙語課件第八章貿易融資ExportfinancingShort-termtra打包貸款(PackingLoan)exporterusethecreditasacollateraltoapplyforaloan,andthefundswillbeonlyusedforpreparingthegoodsunderthecredit.

指出口地銀行為支持出口商按期履行合同、出運交貨，向收到合格信用證的出口商提供的（以信用證正本作為還款憑證和抵押品）用于采購、生產和裝運信用證項下貨物的專項貸款。是一種裝船前短期融資，使出口商在自有資金不足的情況下仍然可以辦理采購、備料、加工，順利開展貿易。融資比例不超過90％，還款來源為信用證下收匯款，貸款期限原則上不超過360天。貸款利息＝信用證金額×融資比例（70％－90％)×融資年利率×打包天數/360。貸款幣種可為人民幣或外匯（貸款利率低）。

國際結算雙語課件第八章貿易融資打包貸款(PackingLoan)exporteruse人民幣貸款的基準利率為年率4.65％，而同期美元貸款利率僅為2.9875%,外匯管理規(guī)定允許打包貸款結匯成人民幣使用。舉例說明：某企業(yè)要使用等值100萬美元的人民幣資金購買所需原材料，可要求銀行給予外匯貸款，也可用人民幣打包貸款。假定期限為90天，美元匯率為USD100.00=RMB808.77若企業(yè)使用外匯打包，付出的利息為：100萬美元×2.9875%×90天/360=0.7468萬美元，折成人民幣：0.7468萬美元×8.0877＝6.04萬人民幣

若用人民幣貸款，需支付的利息為：100萬美元×8.0877×4.65%×90天/360＝9.40萬人民幣國際結算雙語課件第八章貿易融資人民幣貸款的基準利率為年率4.65％，而同期美元貸款貸款流程及注意事項

注意事項1、申請辦理打包貸款時向銀行提交：a.書面申請；b.國外銷售合同和國內采購合同；c.貿易情況介紹；d.正本信用證；2、需與銀行簽訂正式的《借款合同（打包貸款）》；3、憑以放款的信用證以融資銀行為通知行，且融資銀行可以議付、付款；4、信用證中最好不含有出口商無法履行的“軟條款”；5、申請打包貸款后，信用證正本須留存于融資銀行；7、裝運貨物并取得信用證下單據后，及時向銀行進行交單。國際結算雙語課件第八章貿易融資貸款流程及注意事項注意事項國際結算雙語課件第八章貿易融資出口押匯(ExportBillPurchase)

在出口商發(fā)出貨物并交來信用證或合同要求的單據后，銀行應出口商要求向其提供的以出口單據為抵押的在途資金融通,是應用最廣泛的出口貿易融資。辦理出口押匯的范圍包括：信用證下出口押匯和跟單托收下出口押匯；外幣出口押匯和人民幣出口押匯。融資比例通常為100％，但銀行預扣押匯利息后將余額貸給受益人（押匯利息＝本金×融資年利率×押匯天數/360，押匯天數為預計收匯天數加5－7天）。國際結算雙語課件第八章貿易融資出口押匯(ExportBillPurchase)在出口押匯流程及注意事項與銀行簽定正式的出口押匯總協(xié)議；向銀行（通常為通知行或議付行）提出正式的出口押匯申請書；信用證項下的押匯申請人應為信用證的受益人；限制其他銀行議付的信用證無法辦理出口押匯；申請信用證下出口押匯，應盡量提交單證相符的出口單據;避免以下情況：a.運輸單據為非物權單據；b.未能提交全套物權單據；c.轉讓信用證；d.帶有軟條款的信用證；e.提交實質不符點的單據;遠期信用證項下押匯，須有開證行的承兌或保付電。&托收下押匯：商業(yè)信用；交單條件國際結算雙語課件第八章貿易融資押匯流程及注意事項與銀行簽定正式的出口押匯總協(xié)議；國際結算出口票據貼現(Discount)銀行保留追索權地買入已經銀行承兌、未到期的遠期票據，為出口商提供短期資金融通的業(yè)務。短期貿易融資下的貼現業(yè)務常為遠期信用證下經承兌匯票和跟單托收下加具銀行保付的遠期匯票。

國際結算雙語課件第八章貿易融資出口票據貼現(Discount)銀行保留追索權地買入已經銀行貼現流程及注意事項簽訂合同時與進口商約定以遠期承兌信用證作為結算方式；開證行承兌遠期匯票或發(fā)出承兌通知后，需向銀行提交貼現申請書；銀行一般不辦理無貿易背景、用于投資目的的票據貼現；國際結算雙語課件第八章貿易融資貼現流程及注意事項簽訂合同時與進口商約定以遠期承兌信用證作為出口商業(yè)發(fā)票貼現（DiscountagainstExportCommercialInvoice）是在“貨到付款”（“后T/T”)方式下出口地銀行以出口商的出口商業(yè)發(fā)票作抵押進行融資的業(yè)務,是從保理業(yè)務中的融資功能中演變而來的，21世紀初新興業(yè)務。國際結算雙語課件第八章貿易融資出口商業(yè)發(fā)票貼現（DiscountagainstExpo進口授信開證額度（creditlineforissuingL/C）basedonthecreditworthinessoftheapplicant,theissuingbankwillapproveacreditlineforhim,undertheapprovedcreditline,theissuingbankwillchargenodepositforissuingaL/Cfromimporter.L/C的開證行對資信好、有清償能力、業(yè)務往來頻繁的進口人，根據其資信狀況而核定的開證額度，進口人在額度內申請開證，可免收或減收保證金。實質是一種變相的貸款，銀行給予的融資有兩種形式：普通信用證額度（GeneralL/CLimit)和一次性開證額度(OneTimeL/CLimit)國際結算雙語課件第八章貿易融資進口授信開證額度（creditlineforissui進口押匯(ImportBillAdvance)

theissuingbankeffectspaymenttothebeneficiaryuponpresentationoftherequireddocumentsbeforetheapplicantactuallypays.銀行在收到信用證或進口代收項下單據時，應進口商要求向其提供的短期資金融通，為進口商代墊貨款對外支付。按基礎結算方式劃分，可分為進口托收押匯和信用證下進口押匯。采用“后收利息法”，即押匯金額到期后，從企業(yè)賬戶內扣除本金和利息。國際結算雙語課件第八章貿易融資進口押匯(ImportBillAdvance)the進口押匯流程及注意事項1．需向開證行或指定代收行提出書面的進口押匯申請；2．須在押匯銀行逐筆申請；3．與銀行簽訂正式押匯協(xié)議，確定金額、期限、利率、還款日期等；4．是一種專項融資，僅用于履行特定貿易項下的對外付款責任，不能結匯成人民幣使用；5．押匯期限與進口貨物轉賣的期限相匹配，一般不超過90天并以銷售回籠款項作為押匯的主要還款來源。6.押匯下向進口商放單的條件：付款放單；憑信托收據放單。國際結算雙語課件第八章貿易融資進口押匯流程及注意事項1．需向開證行或指定代收行提出書面的進信托收據（TrustReceipt）beforethebuyereffectsthepaymenttotheissuingbank,thebuyermayborrowthedocumentsfromtheissuingbankagainstT/Randobtainthegoodsfromthecarrier.

是進口商和開證行或代收行之間關于物權處理的契約，進口商在未付清進口貨款之前，憑此從銀行借出單據，進行報關、提貨、銷售等，充當代管貨物的受托人（Trustee），并于一定時間內將收回的貨款歸還銀行墊款。T/R下的貨物所有權歸銀行，貨物銷售后，所得貨款屬于銀行，如果進口人破