股票期權經(jīng)紀業(yè)務交易業(yè)務規(guī)程

股票期權經(jīng)紀業(yè)務交易業(yè)務規(guī)程1委托業(yè)務1、明確委托的指令類型：買賣類型包括買入開倉/買入平倉/賣出平倉/賣出開倉/備兌開倉。在買入平倉時，可選擇“備兌優(yōu)先平倉”選項。（一）買賣類型1、買入開倉：按申報權利金金額計減可用保證金，足額才能申報。成交后,計增權利倉頭寸。2、賣出平倉：按申報數(shù)量凍結可賣權利倉頭寸，如超過當前可賣權利倉頭寸，則返回無效。成交后，按成交的權利金金額增加可用保證金。3、賣出開倉:按開倉初始保證金計減可用保證金，足額才能申報。成交后，計增義務倉頭寸，按成交的權利金金額計增可用保證金。4、買入平倉:按申報數(shù)量凍結可平義務倉頭寸，如超過當前可平義務倉頭寸，則返回無效；并按申報的權利金金額計減可用保證金成交后，計減義務倉頭寸，返還保證金，即增加可用保證金。5、備兌開倉：投資者在擁有標的證券（含當日買入）的基礎上，賣出相應的認購期權（百分之百現(xiàn)券擔保，不需現(xiàn)金保證金），即通過備兌開倉增加備兌持倉頭寸。6、備兌平倉：按申報數(shù)量凍結可平備兌持倉頭寸，如超過當前可平備兌持倉頭寸，則返回無效；并按申報的權利金金額計減可用保證金。成交后，計減備兌持倉頭寸，計增備兌開倉（或解鎖）額度。交易指令：限價指令、市價剩余轉限價指令、市價剩余撤消指令、FOK限價申報指令、FOK市價申報指令。（二）委托方式1、普通限價委托：即客戶委托公司按其限定的價格買賣期權合約，公司必須按限定的價格或低于限定的價格申報買入期權合約，按限定的價格或高于限定的價格申報賣出期權合約。限價委托當日有效，未成交部分可以撤銷。2、市價剩余轉限價委托：即客戶委托公司按市場可執(zhí)行的最優(yōu)價格買賣期權合約，未成交部分轉為限價委托。3、市價剩余撤銷委托：即客戶委托公司按市場可執(zhí)行的最優(yōu)價格買賣期權合約，未成交部分自動撤銷。4、限價立即全部成交否則自動撤銷委托：即客戶委托公司按其限定的價格買賣期權合約，所委托的數(shù)量如不能立即全部成交則自動全部撤銷。5、市價立即全部成交否則自動撤銷委托：即客戶委托公司按市場可執(zhí)行的最優(yōu)價格買賣期權合約，所委托的數(shù)量如不能立即全部成交則自動全部撤銷。2.明確期權交易的義務方保證金的收取原則及比例要求；（一）保證金概述在期權交易中，期權義務方需要承擔買入或賣出標的資產(chǎn)的義務，因此必須按照規(guī)則繳納一定數(shù)量的保證金，作為其履行期權合約義務的財力擔保。除備兌開倉保證金用合約標的證券充抵外，在全真模擬交易初期，其他開倉只能用現(xiàn)金充當保證金。投資者在開倉賣出期權時需繳納的保證金稱為初始保證金。投資者日終時仍有未平倉合約時需繳納的保證金稱為維持保證金。平倉不需要繳納保證金。對已開倉合約進行平倉時，將返還保證金。期權保證金的收取分級進行，中國結算向結算參與人收取保證金，結算參與人向客戶收取保證金，結算參與人向客戶收取的保證金不低于中國結算向結算參與人收取的保證金。備兌開倉需要足額合約標的進行擔保。一張認購期權開倉應使用等于合約單位的標的證券做保證金。備兌開倉時，上交所通過鎖定現(xiàn)貨證券賬戶中的合約標的做保證金，不再涉及現(xiàn)金保證金的凍結操作，平倉時，解鎖已鎖定的合約標的。備兌開倉由上交所進行合約標的的余額檢查，中國結算于日終對相應證券進行交收鎖定。（二）保證金收取公司根據(jù)上交所保證金要求上浮一定比例向客戶收取保證金。明確期權交易的交易費用收取原則和費用調整審批流程。投資者進行期權交易成交的，應當按規(guī)定向公司交納傭金。具體傭金收取標準請按照公司規(guī)定執(zhí)行。投資者申請傭金調整的，需向公司客戶經(jīng)理提出申請，經(jīng)部門負責人批準后方可執(zhí)行。2行權委托1、明確行權申報的時間、申報指令的要求及行權的方式、有效檢查；（一）行權申報時間1、行權日同最后交易日（E日）。2、為方便投資者行權，行權申報時間較期權交易截止時間延長30分鐘（增加15：00－15：30時段）。（二）行權流程1、申報（1）行權日行權時間內均可提交行權委托，也可撤銷行權委托；（2）可多次行權申報，行權數(shù)量累計計算；（3）當天買入證券當天可以用于行權。2、有效檢查投資者提出行權申報后，公司對行權方行權申報記錄進行前端檢查，檢查通過后，有效行權申報參與行權指派。3、行權指派與清算（1）行權指派E日日終，中國結算根據(jù)交易所行權申報記錄，按照“按比例分配”、“零股按尾數(shù)大小分配”原則對有效行權申報與被行權方進行行權配對，配對結果由公司通知投資者。（2）行權清算公司在行權指派后對行權應收資金進行清算，形成投資者E+1日應收付的行權資金凈額和證券凈額。4、特殊情況下的行權結算（1）合約停牌的行權清算E日認購、認沽期權的權利方E+1日認購期權義務方認沽期權義務方正常交易或收盤前未停牌正常行權申報非全天停牌必須實物交割必須準備好資金全天停牌有實物的必須實物交割，否則進行現(xiàn)金交割盤中停牌至收盤正常行權申報非全天停牌必須實物交割對于已行權的權利方，義務方必須準備好資金；對于未行權的權利方，若實值，義務方與其進行現(xiàn)金交割**。全天停牌對行權的，有實物的進行實物交割，否則進行現(xiàn)金交割。對于未行權的權利方，若實值，義務方與其進行現(xiàn)金交割。全天停牌當日不進行行權申報若E+1日復牌以E+1日作為行權日，E+2日作為交割日若交割日非全天停牌，必須實物交割。對于未行權的權利方，若實值，義務方與其進行現(xiàn)金交割。若交割日全天停牌，有實物的必須實物交割，否則現(xiàn)金交割。對于未行權的權利方，若實值，義務方與其進行現(xiàn)金交割。若行權日正常交易或收盤前未停牌，則交割日義務方必須準備好資金。若行權日全天停牌或盤中停牌至收盤，對于已行權的權利方，義務方必須準備好資金；對于未行權的權利方，若實值，義務方與其進行現(xiàn)金交割。（2）合約提前終止的行權清算當合約標的發(fā)生摘牌或退市，合約標的對應的所有期權合約自動終止，未到期合約則視為提前到期。中國結算按照上交所公布的結算價格在合約終止日對實值期權進行清算并在下一交易日完成相關資金的交收。2、自動行權約定的觸發(fā)條件及行權方式；公司應為投資者提供自動行權服務，應當在經(jīng)紀合同中簽訂代理行權約定，就自動行權的觸發(fā)條件、行權數(shù)量等事項以及各自權利義務作出詳細規(guī)定，并由客戶書面簽署確認。自動行權觸發(fā)的條件為，在到期日，客戶持有的未平倉期權合約為實值期權，且每張期權合約扣除行權手續(xù)費后盈利大于0，對于平值、虛值以及扣除手續(xù)費后沒有盈利的實值未平倉期權合約不予自動行權。公司可根據(jù)與客戶簽訂的經(jīng)紀合同中的代理行權約定為代客戶自動行權，行權盈利歸客戶所有。3、行權委托的交易費用收取原則和費用調整審批流程。期權合約交易的結算、行權費用以及其他相關過戶稅費，按照中國結算規(guī)定的標準收取。行權委托的交易費用由公司代中國結算收取，公司不再另外收取費用。費用調整由中國結算規(guī)定。3交割業(yè)務1、資金與證券均足額的交割；E+1日日終，如果行權資金凈應付方資金足額，證券凈應付方證券足額（認購期權被行權方當天買入證券可用于當天行權交割），中國結算根據(jù)當日清算結果完成與各結算參與人的證券交收，并代為辦理結算參與人證券交收賬戶與其名下投資者證券賬戶間的證券劃付，并完成相應資金交收。2、資金或證券不足的進入交收違約處理；E+1日，如投資者出現(xiàn)行權資金或證券不足無法完成行權交收，則進入行權違約處置，處置流程參照期貨公司規(guī)定執(zhí)行。其他規(guī)定1、交易時間期權合約的交易時間為每個交易日9:15至9:25、9:30至11:30、13：00至15:00。其中，9:15至9:25為開盤集合競價時間，且在9:22至9:25之間的三分鐘內隨機結束，其余時段為連續(xù)競價時間。交易時間內因故停市，交易時間不作順延，交易所另有規(guī)定的除外。2、交易申報期權交易的申報數(shù)量為一張或者其整數(shù)倍，限價申報的單筆申報最大數(shù)量為100張，市價申報的單筆申報最大數(shù)量為50張。根據(jù)市場需要，交易所可以調整單筆買賣申報的最小和最大數(shù)量。期權交易的計價單位為“每張合約價格/合約單位”，申報價格最小變動單位為0.001元人民幣。根據(jù)市場需要，交易所可以調整申報價格的最小變動單位。3、漲跌幅限制期權交易設漲跌幅，高于漲停價或者低于跌停價的報價將視為無效。期權合約每日價格漲停價=該合約的前結算價（或上市首日參考價）+漲跌停幅度。期權合約每日價格跌停價=該合約的前結算價（或上市首日參考價）-漲跌停幅度。如果根據(jù)上述規(guī)定計算的漲停價、跌停價不是最小報價單位（0.001元）的整數(shù)倍，則漲停價、跌停價都四舍五入至最接近的最小報價單位整數(shù)倍價格。新合約上市首日的參考價由上交所計算并公布。（1）認購期權漲跌停幅度認購期權漲跌停幅度=max｛行權價*0.2%，min[（2×合約標的前收盤價－行權價格），合約標的前收盤價]×10％｝對認購期權跌停幅度，有以下規(guī)定：1）當漲跌停幅度小于等于0.001元時，不設置跌停價，計算漲停價的漲跌停幅度按0.001計算。2）最后交易日，只設置漲停價，不設置跌停價。3）如果根據(jù)上述公式計算的跌停價小于最小報價單位（0.001元），則跌停價為0.001元（即：不設置跌停價）。（2）認沽期權漲跌停幅度認沽期權漲跌停幅度=max｛行權價*0.2%，min[（2×行權價格－合約標的前收盤價），合約標的前收盤價]×10％｝對認沽期權跌停幅度，有以下規(guī)定：1）當漲跌停幅度小于等于0.001元時，不設置跌停價，計算漲停價的漲跌停幅度按0.001計算。2）最后交易日，只設置漲停價，不設置跌停價。3）如果根據(jù)上述公式計算的跌停價小于最小報價單位（0.001元），則跌停價為0.001元（即：不設置跌停價）。除權除息日按調整后標的前收盤價、行權價計算漲跌停幅度。4、競價與成交交易所期權交易實行混合交易制度，以集中競價交易制度為主，做市商制度為輔。在集合競價階段，撮合原則依次為：最大成交量、特定價位訂單全部成交、單邊完全成交、最小剩余量。開盤集合競價結束后產(chǎn)生集合競價價格。在開盤集合競價期間只接收普通限價指令，投資者提交訂單后可撤單，交易所僅披露模擬開盤價格，不披露訂單簿信息。期權合約連續(xù)競價交易按價格優(yōu)先、時間優(yōu)先的原則撮合成交。以漲跌停板價格申報的指令，按照平倉優(yōu)先（漲停時買入平倉優(yōu)先，跌停時賣出平倉優(yōu)先）、時間優(yōu)先的原則撮合成交。5、斷路器規(guī)定以開盤集合競價價格作為第一個參考價格（沒有開盤價的取前一交易日結算價，上市首日取上交所公布的參考價格），盤中(最新成交價格)相對參考價格漲跌幅度