財務報表分析范文

.PAGE.WORD文檔下載可編輯專業(yè)技術資料分享阿里巴巴集團與京東商城財報分析課程財務報表及其分析姓名杜小雪學號S201761702指導教師王宛秋日期2018年5月一．公司介紹阿里巴巴網(wǎng)絡技術有限公司是以曾擔任英語教師的馬云為首的18人于1999年在XXXX創(chuàng)立。阿里巴巴集團經(jīng)營多項業(yè)務,另外也從關聯(lián)公司的業(yè)務和服務中取得經(jīng)營商業(yè)生態(tài)系統(tǒng)上的支援。業(yè)務和關聯(lián)公司的業(yè)務包括：淘寶網(wǎng)、天貓、聚劃算、全球速賣通、阿里巴巴國際交易市場、1688、阿里媽媽、阿里云、螞蟻金服、菜鳥網(wǎng)絡等。京東〔股票代碼：JD,中國自營式電商企業(yè),創(chuàng)始人劉強東擔任京東集團董事局主席兼首席執(zhí)行官。旗下設有京東商城、京東金融、拍拍網(wǎng)、京東智能、O2O及海外事業(yè)部等。20XX正式獲得虛擬運營商牌照。20XX5月在美國納斯達克證券交易所正式掛牌上市。2016年6月與沃爾瑪達成深度戰(zhàn)略合作,1號店并入京東。京東先后組建了上海及XX全資子公司,將華北、華東和華南三點連成一線,使全國大部分地區(qū)都覆蓋在京東商城的物流配送網(wǎng)絡之下；同時不斷加強和充實公司的技術實力,改進并完善售后服務、物流配送及市場推廣等各方面的軟、硬件設施和服務條件。京東商城組建以北京、上海、XX和XX、XX、XX為中心的六大物流平臺,以期能為全國用戶提供更加快捷的配送服務,進一步深化和拓展公司的業(yè)務空間。財務數(shù)據(jù)阿里巴巴資產(chǎn)負債表：單位:百萬人民幣201720162015現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物143736.00106818.00108193.00短期投資7065.008878.0017806.00現(xiàn)金及短期投資150801.00115696.00125999.00應收賬款凈額0.004445.005909.00其他應收賬款0.000.000.00應收賬款總計<凈額>0.0011862.0010915.00庫存總額0.000.000.00預付費用28408.001242.00935.00其他流動資產(chǎn)合計2655.005235.004260.00流動資產(chǎn)總額181864.00134035.00142109.00物業(yè)/廠房/設備總計<毛額>0.0021810.0014905.00累計折舊總額0.00-8181.00-5766.00商譽凈額125420.0081645.0041933.00無形資產(chǎn)凈額14108.005370.006575.00長期投資151820.00120853.0048488.00其他長期資產(chǎn)總額13394.008262.006656.00資產(chǎn)總額506812.00364245.00255434.00應付帳款0.001456.00927.00應付費用46979.0022806.0016849.00應付票據(jù)/短期債務0.000.000.00長期債務中本期到期部分/資本租賃14897.004304.001990.00其他流動債務總額31688.0023473.0019906.00流動債務總額93564.0052039.0039672.00長期債務76835.0053262.0050603.00資本租賃債務0.000.000.00長期債務總額76835.0053262.0050603.00債務總額91732.0057566.0052593.00遞延所得稅10361.006471.004493.00少數(shù)權益42330.0032552.0011974.00其他債務總額1931.002584.002595.00債務總額225021.00146908.00109337.00可贖回優(yōu)先股總計0.000.000.00不可贖回優(yōu)先股凈值2992.00350.00658.00普通股總計1.001.001.00額外實收資本164585.00132206.00117142.00留存盈余<累計虧損>112014.0081108.0026405.00庫藏股-普通股-2823.000.000.00其他權益總額5022.00-1222.00-1506.00權益總額281791.00217337.00146097.00總負債及股東權益506812.00364245.00255434.00已發(fā)行股票-首次發(fā)行普通股0.000.000.00已發(fā)行普通股總計2524.102473.932495.50京東資產(chǎn)負債表單位:百萬人民幣201720162015現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物15567.0417863.8716914.65短期投資6548.002780.4812328.59現(xiàn)金及短期投資22115.0420644.3529243.24應收賬款凈額25215.289057.182848.57其他應收賬款0.000.000.00應收賬款總計<凈額>25472.4013682.854037.44庫存總額28909.4220539.5412190.84預付費用5987.101486.441431.89其他流動資產(chǎn)合計24448.132114.913038.29流動資產(chǎn)總額106932.1058468.0949941.70物業(yè)/廠房/設備總計<毛額>1992.129490.895362.65累計折舊總額0.00-1990.79-1025.31商譽凈額6527.0229.052622.47無形資產(chǎn)凈額10758.177192.187945.20長期投資15688.429719.051021.08其他長期資產(chǎn)總額11452.282106.67625.39資產(chǎn)總額160373.5285015.1466493.17應付帳款46035.8829819.3416363.67應付費用10512.597178.065311.83應付票據(jù)/短期債務1878.293040.211890.77長期債務中本期到期部分/資本租賃9231.10579.840.00其他流動債務總額37082.388365.545428.83流動債務總額104740.2448983.0028995.10長期債務9149.402753.700.00資本租賃債務0.000.000.00長期債務總額9149.402753.700.00債務總額20258.796373.751890.77遞延所得稅907.361.230.00少數(shù)權益7326.88137.830.00其他債務總額4356.742556.340.00債務總額126480.6254432.1128995.10可贖回優(yōu)先股總計0.000.000.00不可贖回優(yōu)先股凈值0.000.000.00普通股總計33892.900.360.36額外實收資本0.0048393.1347131.17留存盈余<累計虧損>0.00-18365.27-9257.33庫藏股-普通股0.000.000.00其他權益總額0.00554.83-376.12權益總額33892.9030583.0337498.07總負債及股東權益160373.5285015.1466493.17已發(fā)行股票-首次發(fā)行普通股0.000.000.00已發(fā)行普通股總計2836.442741.992731.72阿里巴巴利潤表單位:百萬人民幣201720162015營收158273.00101143.0076204.00其他營收總額0.000.000.00營收總額158273.00101143.0076204.00營收成本總額58626.0034355.0023834.00毛利99647.0066788.0052370.00銷售/常規(guī)/行政費用總額28553.0020512.0016313.00研發(fā)費用17060.0013788.0010658.00折舊/攤銷5122.002931.002089.00凈運營利息支出<收入>0.000.000.00非常規(guī)支出<收入>2982.001357.00594.00其他運營開支總額0.000.000.00運營開支總額112343.0072943.0053488.00運營利潤45930.0028200.0022716.00非運營凈利息支出<收入>0.000.000.00資產(chǎn)出售收益<虧損>0.000.000.00其他收益凈值3758.002058.002486.00稅前利潤60029.0081468.0032326.00稅后利潤46253.0073019.0025910.00少數(shù)權益2449.00171.00-59.00附屬公司權益-5027.00-1730.00-1590.00扣除特別項目前凈利43675.0071460.0024261.00會計變更0.000.000.00已終止運營業(yè)務0.000.000.00非經(jīng)常項目0.000.000.00凈利潤43675.0071460.0024261.00優(yōu)先股息0.000.000.00歸屬普通股東收益<不計非經(jīng)常項目>43675.0071460.0024149.00歸屬普通股東收益<包括非經(jīng)常項目>43675.0071460.0024149.00基本加權平均股數(shù)0.000.000.00每股基本收益<不計非經(jīng)常項目>0.000.000.00每股基本收益<包括非經(jīng)常項目>0.000.000.00攤薄調(diào)整0.000.000.00攤薄加權平均股數(shù)2573.002562.002500.00每股攤薄收益<不計非經(jīng)常項目>16.9727.899.66每股攤薄收益<包括非經(jīng)常項目>0.000.000.00每股股息-首次發(fā)行普通股0.000.000.00總股息-普通股0.000.000.00計入股票薪酬開支的凈利潤0.000.000.00計入股票薪酬開支的每股基本收益0.000.000.00扣除股權報酬后的每股攤薄收益0.000.000.00追加折舊0.000.000.00特別項目總計0.000.000.00正?；惽笆找?.000.000.00特別項目對所得稅影響0.000.000.00不計特別項目影響的所得稅0.000.000.00正常化稅后收入0.000.000.00正?；惡笫找?.000.000.00基本標準收益0.000.000.00正常化每股攤薄收益17.8728.379.85京東利潤表單位:百萬人民幣201720162015營收260121.64181275.42115002.32其他營收總額0.000.000.00營收總額260121.64181275.42115002.32營收成本總額220698.73157008.33101631.44毛利39422.9224267.1013370.87銷售/常規(guī)/行政費用總額34611.9123107.1517337.39研發(fā)費用5334.913429.801835.92折舊/攤銷1621.001451.000.00凈運營利息支出<收入>0.000.000.00非常規(guī)支出<收入>0.002750.130.00其他運營開支總額0.000.000.00運營開支總額262266.53187746.41120804.75運營利潤-2144.90-6470.99-5802.44非運營凈利息支出<收入>0.000.000.00資產(chǎn)出售收益<虧損>0.000.000.00其他收益凈值1620.41-83.20245.57稅前利潤-3234.22-9131.77-4977.03稅后利潤-3413.72-9117.51-4996.36少數(shù)權益0.000.000.00附屬公司權益0.000.000.00扣除特別項目前凈利-3413.72-9117.51-4996.36會計變更0.000.000.00已終止運營業(yè)務0.000.000.00非經(jīng)常項目0.000.000.00凈利潤-3806.79-9107.94-4996.36優(yōu)先股息0.000.000.00歸屬普通股東收益<不計非經(jīng)常項目>-3413.72-9117.51-12954.00歸屬普通股東收益<包括非經(jīng)常項目>-3806.79-9107.94-12954.00基本加權平均股數(shù)0.000.000.00每股基本收益<不計非經(jīng)常項目>0.000.000.00每股基本收益<包括非經(jīng)常項目>0.000.000.00攤薄調(diào)整0.000.000.00攤薄加權平均股數(shù)2804.772735.032419.67每股攤薄收益<不計非經(jīng)常項目>-1.22-3.33-5.35每股攤薄收益<包括非經(jīng)常項目>0.000.000.00每股股息-首次發(fā)行普通股0.000.000.00總股息-普通股0.000.000.00計入股票薪酬開支的凈利潤0.000.000.00計入股票薪酬開支的每股基本收益0.000.000.00扣除股權報酬后的每股攤薄收益0.000.000.00追加折舊0.000.000.00特別項目總計0.000.000.00正常化稅前收益0.000.000.00特別項目對所得稅影響0.000.000.00不計特別項目影響的所得稅0.000.000.00正?；惡笫杖?.000.000.00正常化稅后收益0.000.000.00基本標準收益0.000.000.00正?；抗蓴偙∈找?1.22-2.68-5.35阿里巴巴現(xiàn)金流量表單位:百萬人民幣201720162015凈利潤41226.0071289.0024320.00折舊/損耗5284.003770.002326.00攤銷9008.003278.002173.00遞延稅項281.001226.001659.00非現(xiàn)金項目17268.00-29680.009180.00運營資本變動7259.006953.001559.00運營活動所產(chǎn)生現(xiàn)金80326.0056836.0041217.00資本開支-17546.00-10845.00-7705.00其他投資現(xiàn)金流項目總計-60818.00-31986.00-45749.00投資活動所產(chǎn)生現(xiàn)金-78364.00-42831.00-53454.00融資現(xiàn)金流項目2069.00778.00119.00現(xiàn)金支付股息總額0.000.00-104.00凈發(fā)行<贖回>股票1512.00-19102.0061438.00凈發(fā)行<贖回>債務29333.002478.0026044.00融資活動所產(chǎn)生現(xiàn)金32914.00-15846.0087497.00匯兌影響2042.00466.00-112.00現(xiàn)金凈增減額36918.00-1375.0075148.00追加現(xiàn)金支付利息2465.001560.00956.00追加現(xiàn)金支付稅款9652.006465.003458.00京東現(xiàn)金流量表單位:百萬人民幣20172016年2015年凈利潤-3413.72-9117.51-4996.36折舊/損耗3633.352619.061650.53攤銷0.000.000.00遞延稅項-34.78-42.58-4.17非現(xiàn)金項目5322.327892.214378.27運營資本變動3259.86345.14261.63運營活動所產(chǎn)生現(xiàn)金8767.021696.321289.90資本開支-3100.80-3759.14-1865.55其他投資現(xiàn)金流項目總計-45167.78-2031.38-11612.58投資活動所產(chǎn)生現(xiàn)金-48268.58-5790.52-13478.13融資現(xiàn)金流項目17560.71146.190.00現(xiàn)金支付股息總額0.000.000.00凈發(fā)行<贖回>股票1356.3975.7117447.65凈發(fā)行<贖回>債務21782.384478.38944.38融資活動所產(chǎn)生現(xiàn)金40699.474700.2718392.03匯兌影響709.92343.15-101.48現(xiàn)金凈增減額1907.83949.226102.31追加現(xiàn)金支付利息729.7462.4027.27追加現(xiàn)金支付稅款113.0923.229.81盈利能力對比分析盈利能力是指企業(yè)獲取利潤的能力,它是企業(yè)的重要經(jīng)營目標,是企業(yè)生存和發(fā)展的物質(zhì)基礎。阿里巴巴2015-2017年度盈利能力指標表2015年2016年2017年銷售利潤率〔%47.4630.3637.93銷售毛利率〔%74.5468.7262.42銷售凈利率〔%44.4131.8427.59資產(chǎn)利潤率〔%26.5913.2211.84京東2015-2017年度盈利能力指標表2015年2016年2017年銷售利潤率〔%30.4536.7841.34銷售毛利率〔%60.8866.7854.98銷售凈利率〔%27.8632.4534.88資產(chǎn)利潤率〔%28.5923.2217.56其中：銷售利潤率=利潤總額/營業(yè)收入×100%銷售毛利率=〔營業(yè)收入－營業(yè)成本/營業(yè)收入×100%銷售凈利潤率=凈利潤/銷售收入凈額×100%銷售凈利潤率=〔毛利潤-成本/銷售收入凈額×100%圖1阿里盈利能力指標圖2京東盈利能力指標從圖1中可以看出：2015年-2016年阿里巴巴的銷售利潤率、銷售毛利率、銷售凈利率、資產(chǎn)利潤率均呈下降趨勢,且下降幅度較大。該比率的降低說明阿里巴巴的成本小幅上升,而導致成本的上升有可能源于人工成本及原材料成本的上升。從銷售利潤率來看2015年-2016年該比率降低,降幅達17.1%,且大于銷售毛利率的降幅。說明阿里巴巴不僅成本有所上升,而且在費用上也有上升,且費用上升幅度較大。這有可能是阿里巴巴規(guī)模擴張、增加研發(fā)投入等原因?qū)е?。?016年開始上升,說明阿里巴巴開始調(diào)整策略,有利于集團的發(fā)展。

從圖2中可以看出：2015年-2016年阿里巴巴的銷售毛利率、呈上升趨勢,但是,2016到2017呈下降趨勢。該比率的降低說明京東的成本小幅上升,而導致成本的上升有可能源于人工成本及原材料成本的上升。從銷售利潤率、和銷售凈率來看2015年-2017年該呈上升趨勢。說明京東在做人員已經(jīng)資產(chǎn)結構的分配和調(diào)整。運營能力對比分析營運能力是企業(yè)基于外部市場環(huán)境的約束,通過內(nèi)部生產(chǎn)資料和人力資源的配置組合而對實現(xiàn)企業(yè)目標所產(chǎn)生的作用。資產(chǎn)營運能力的強弱關鍵取決于資產(chǎn)的周轉速度,即資產(chǎn)產(chǎn)出額與資產(chǎn)占用額之間的比率。營運能力分析包括流動資產(chǎn)營運能力分析、非流動資產(chǎn)營運能力分析和總資產(chǎn)營運能力分析。主要指標有應收賬款周轉率、存貨周轉率、流動資產(chǎn)周轉率、固定資產(chǎn)周轉率、總資產(chǎn)周轉率等。阿里巴巴2015-2017年度運營能力指標表2015年2016年2017年流動資產(chǎn)周轉率〔%94.6172.6086.72非流動資產(chǎn)周轉率〔%163.2197.0548.81總資產(chǎn)周轉率〔%59.8941.5331.23京東2015-2017年度運營能力指標表2015年2016年2017年流動資產(chǎn)周轉率〔%86.7386.4393.65非流動資產(chǎn)周轉率〔%89.5195.6553.78總資產(chǎn)周轉率〔%77.6554.7662.65圖3阿里運營能力指標圖4京東運營能力指標從圖3可以看到：2015年-2017年總資產(chǎn)周轉率、流動資產(chǎn)周轉率、非流動資產(chǎn)周轉率總體呈下降趨勢?？傎Y產(chǎn)周轉率、流動資產(chǎn)周轉率、非流動資產(chǎn)周轉率的高低表示企業(yè)運用各項資產(chǎn)賺取利潤能力的高低。周轉率越高,則資產(chǎn)利用率越高,盈利能力越強。已知阿里巴巴2015年-2017年總資產(chǎn)、流動資產(chǎn)、非流動資產(chǎn)均呈增長趨勢,而通過以上數(shù)據(jù)得知總資產(chǎn)、流動資產(chǎn)、非流動資產(chǎn)相對應的周轉率均呈下降趨勢,可以說明阿里巴巴擴大規(guī)模的同時,未很好的利用各項資產(chǎn)。從圖4可以看到：2015年-2017年流動資產(chǎn)周轉率、非流動資產(chǎn)周轉率總體呈上升趨勢?？傎Y產(chǎn)周轉率、流動資產(chǎn)周轉率、非流動資產(chǎn)周轉率的高低表示企業(yè)運用各項資產(chǎn)賺取利潤能力的高低。周轉率越高,則資產(chǎn)利用率越高,盈利能力越強。已知阿里巴巴2015年-2016年流動資產(chǎn)、非流動資產(chǎn)均呈增長趨勢,而通過以上數(shù)據(jù)得非流動資產(chǎn)相對應的周轉率呈下降趨勢,可以說明京東擴大規(guī)模的同時,未很好的利用各項資產(chǎn)。營業(yè)收入對比營業(yè)收入對比表收入〔百萬2017年2016年2015年阿里158273.00101143.0076204.00京東260121.64181275.42115002.32從收入項目來看,我們發(fā)現(xiàn),阿里巴巴的營業(yè)收入金額在逐年上升,尤其是16年的營業(yè)收入較上年增長了一半。阿里巴巴2016財年全年業(yè)績3.6萬名員工創(chuàng)造1011億元人民幣收入成為,中國人均產(chǎn)能最高的互聯(lián)網(wǎng)公司。2016年財年全年,阿里巴巴集團平臺成交額達到3.092萬億元人民幣。與此相對應,2016年2月18日,沃爾瑪發(fā)布的業(yè)績報告顯示,其截至1月31日的2016財年年度營收下滑0.7%至4821億美元,被外界稱為"35年來最差業(yè)績"。云計算與互聯(lián)網(wǎng)基礎服務業(yè)務持續(xù)擴張,收入同比增長175%至10.66億元,超過上一季度同比126%的增速。截至季度末,云計算已發(fā)展為超過200萬用戶,其中付費用戶達到50萬家。這意味著全球至少200萬創(chuàng)業(yè)者在使用阿里巴巴云計算的服務,繼亞馬遜AWS和微軟Azure之后,阿里云已成為全球第三大云計算服務商。正因為有此背景,才會有我們在利潤表上看到的營業(yè)收入的數(shù)字增長。相比京東商城從收入項目來看,我們發(fā)現(xiàn),京東的營業(yè)收入金額在逐年上升。京東的客戶群,相對于淘寶來說,比較偏好于品質(zhì)好的產(chǎn)品而非價格低廉的產(chǎn)品,所以,你的產(chǎn)品設計,詳情頁設計,要有讓人信服的文案。不需要夸大和過分宣傳。最好能開通貨到付款,轉化率會提升很多。營業(yè)利潤和凈利潤阿里營業(yè)利潤凈利潤2017年45930.0043675.002016年45930.0071460.002015年22716.0024261.00京東營業(yè)利潤凈利潤2017年-2144.90-3806.792016年-6470.99-