東財1109考試批次《財務(wù)分析》主觀題知識點和教材頁碼標(biāo)注

《財務(wù)分析》綜綜合練習(xí)本復(fù)習(xí)題頁碼標(biāo)標(biāo)注所用教材材為：教材名稱單價作者版本出版社財務(wù)分析23池國華2010年4月月第一版經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社社如學(xué)員使用其他他版本教材，請請參考相關(guān)知知識點三、簡答題（每每題5分）1.簡述會計分分析的內(nèi)涵是是什么，并簡簡述其一般步步驟?？己酥R點：會會計分析內(nèi)涵涵與步驟參見P68-699【答答案】（1）會會計分析的內(nèi)內(nèi)涵：會計分分析是指通過過對會計靈活活性的確認(rèn)，評評價企業(yè)會計計政策和會計計估計的適當(dāng)當(dāng)性，揭示企企業(yè)會計信息息反映其財務(wù)務(wù)狀況與經(jīng)營營成果的真實實程度。通過過會計分析，可可以知道企業(yè)業(yè)會計數(shù)字的的扭曲程度并并通過會計手手段來糾正""扭曲"。（2）會計分析析的一般有四四個步驟：①①閱讀會計報報告；②評估會計策策略合理性；；③分析財務(wù)報報表項目變動動；④調(diào)整財務(wù)報報表數(shù)據(jù)。2..如何加強(qiáng)企企業(yè)的資產(chǎn)管管理力度？考核知識點：企企業(yè)資產(chǎn)管理理力度參見P126-1127【答答案】（1）優(yōu)優(yōu)化企業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)配置。企業(yè)業(yè)在保證正常常運轉(zhuǎn)的前提提下，應(yīng)積極極促進(jìn)企業(yè)閑閑置或不用的的非經(jīng)營性資資產(chǎn)向經(jīng)營性性資產(chǎn)轉(zhuǎn)化，優(yōu)優(yōu)化資產(chǎn)配置置，提高資產(chǎn)產(chǎn)使用效益。同同時加強(qiáng)企業(yè)業(yè)非經(jīng)營性資資產(chǎn)向經(jīng)營性性資產(chǎn)轉(zhuǎn)化的的管理工作，規(guī)規(guī)范企業(yè)非經(jīng)經(jīng)營性資產(chǎn)管管理行為，維維護(hù)企業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)的合法權(quán)益益，實現(xiàn)資產(chǎn)產(chǎn)保值增值。（2）運用現(xiàn)代代信息技術(shù)。大大中型企業(yè)應(yīng)應(yīng)積極運用現(xiàn)現(xiàn)代信息技術(shù)術(shù)加強(qiáng)和改進(jìn)進(jìn)資產(chǎn)管理，建建立全新的資資產(chǎn)管理體系系和運行機(jī)制制，大力促進(jìn)進(jìn)資產(chǎn)管理工工作的現(xiàn)代化化、規(guī)范化、科科學(xué)化和信息息化，實現(xiàn)企企業(yè)資產(chǎn)的優(yōu)優(yōu)化配置，減減少重復(fù)購置置，挖掘現(xiàn)有有資產(chǎn)的最大大潛力來滿足足企業(yè)發(fā)展的的需要。（3）完善內(nèi)部部控制制度。建建立企業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)內(nèi)部控制制制度的目的是是為了嚴(yán)肅財財經(jīng)紀(jì)律，規(guī)規(guī)范企業(yè)財經(jīng)經(jīng)秩序，保障障企業(yè)權(quán)益和和資產(chǎn)完整，提提高企業(yè)財務(wù)務(wù)管理水平，促促進(jìn)企業(yè)的持持續(xù)發(fā)展。因因此企業(yè)在購購置資產(chǎn)時，應(yīng)應(yīng)由主管部門門統(tǒng)一組織，由由資產(chǎn)管理部部門會同財務(wù)務(wù)、監(jiān)察、審審計及使用單單位共同參與與論證、招標(biāo)標(biāo)等環(huán)節(jié)的工工作。對大中中型購建項目目實行項目負(fù)負(fù)責(zé)人負(fù)責(zé)制制，零星采購購實行雙人采采購制，以保保證企業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)管理的穩(wěn)健健運行。3.簡述現(xiàn)金流流量分析在財財務(wù)甄別方面面的意義?？己酥R點：現(xiàn)現(xiàn)金流量分析析的財務(wù)意義義參見見P138【答答案】與權(quán)責(zé)責(zé)發(fā)生制下的的凈利潤相比比，收付實現(xiàn)現(xiàn)制下的經(jīng)營營活動產(chǎn)生的的現(xiàn)金流量比比較客觀，主主觀判斷成分分較少，不容容易被操縱。管管理層可以通通過選擇激進(jìn)進(jìn)的會計政策策，甚至利潤潤操縱來增加加利潤，然而而由于現(xiàn)金流流量的進(jìn)出需需要經(jīng)過銀行行賬戶，具有有很高的可驗驗證性，操作作難度大，操操縱成本高，因因此企業(yè)""人工創(chuàng)造凈凈利潤"不難難，但是"人人工創(chuàng)造現(xiàn)金金流量"卻絕絕非易事。譬譬如：提前確確認(rèn)收入或虛虛構(gòu)收入，盡盡管會增加利利潤，卻不會會產(chǎn)生相應(yīng)的的現(xiàn)金流量；；此外，將期期間費用資本本化為固定資資產(chǎn)、在建工工程或無形資資產(chǎn)，也只能能帶來紙面富富貴，而不會會帶來"真金金白銀"的流流入。因此此，通過對現(xiàn)現(xiàn)金流量進(jìn)行行分析，可以以用來甄別財財務(wù)舞弊。4.簡述流動比比率、速動比比率和現(xiàn)金比比率之間的關(guān)關(guān)系?？己酥R點：流流動比率、速速動比率、現(xiàn)現(xiàn)金比率關(guān)系系參見見P88-899【答答案】(1))流動比率是是指流動資產(chǎn)產(chǎn)與流動負(fù)債債的比率，表表示每一元的的流動負(fù)債有有多少流動資資產(chǎn)作為償還還保證。速動動比率是指企企業(yè)的速動資資產(chǎn)與流動負(fù)負(fù)債的比率，用用來衡量企業(yè)業(yè)流動資產(chǎn)中中速凍資產(chǎn)變變現(xiàn)償付流動動負(fù)債的能力力。而現(xiàn)金比比率是指現(xiàn)金金類資產(chǎn)對流流動負(fù)債的比比率。（2）運用現(xiàn)金金比率評價企企業(yè)的短期償償債能力，其其結(jié)果是相對對穩(wěn)健的。而而在運用速動動比率和流動動比率評價企企業(yè)的短期償償債能力時，了了解存貨和應(yīng)應(yīng)收賬款各自自占流動資產(chǎn)產(chǎn)的比例以及及二者的周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)速度大小是是非常必要的的。因為假如如存貨或應(yīng)收收賬款占流動動資產(chǎn)的比重重很大，但周周轉(zhuǎn)速度緩慢慢，那么即使使企業(yè)表面上上擁有巨額的的流動資產(chǎn)，顯顯示出了理想想的流動比率率或速動比率率，但實際上上企業(yè)的短期期償債能力并并不強(qiáng)。四、計算分析題題（每題100分）1.流動比率，速速動比率計算算：某企業(yè)流動負(fù)債債200萬元元，流動資產(chǎn)產(chǎn)400萬元元，其中：應(yīng)應(yīng)收票據(jù)500萬元，存貨貨90萬元，待待攤費用2萬萬元，預(yù)付賬賬款7萬元，應(yīng)應(yīng)收賬款2000萬元（壞壞賬損失率55%0）。求該企企業(yè)的流動比比率和速動比比率?？己酥R點：流流動比率、速速動比率參見P83-855【答答案】答案：：根據(jù)題意，分分別計算該企企業(yè)的流動比比率和速動比比率如下：流動比率==22速動比率====1.52.某公司088年末資產(chǎn)總總額分別為3307萬元，負(fù)負(fù)債總額為1134萬元，權(quán)權(quán)益總額為1173萬元，營營業(yè)利潤為550萬元，利利息費用為33萬元，求該該公司08年年資產(chǎn)負(fù)債率率，凈資產(chǎn)負(fù)負(fù)債率，所有有者權(quán)益比率率，利息保障障倍數(shù)?？己酥R點：財財務(wù)風(fēng)險與長長期償債能力力分析參見P97-1011【答答案】根據(jù)題題意，可計算算得：資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)負(fù)債總額/資資產(chǎn)總額=11343077=43.665%凈資產(chǎn)負(fù)債率==負(fù)債總額//所有者權(quán)益益總額=1334173==77.466%所有者權(quán)益比率率=1-資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債率=556.35%%利息保障倍數(shù)==(營業(yè)利潤潤+利息費用用)/利息費費用=（500+3）/33=17.6673..ABC公司司08年有關(guān)關(guān)資料為：平平均總資產(chǎn)為為3698005萬元，利利潤總額是110534萬萬元，利息費費用是35992萬元，平平均凈資產(chǎn)為為1531663萬元，所所得稅費用為為4530萬萬元。要求：：（1）計算ABBC公司的總總資產(chǎn)報酬率率（5分）（2）計算ABBC公司的凈凈資產(chǎn)收益率率（5分）考核知識點：總總資產(chǎn)報酬率率、凈資產(chǎn)收收益率參參見P116-1118【答答案】由題意意得（1）總資產(chǎn)報報酬率==×100%==3.82%%（2）凈資產(chǎn)收收益率=×100%==×100%==3.92%%4..某公司資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債表簡表表22008年12月31日單單位：元資產(chǎn)金額負(fù)債及所有者權(quán)權(quán)益金額貨幣資金20000流動負(fù)債應(yīng)收賬款凈額存貨長期負(fù)債固定資產(chǎn)凈額300000所有者權(quán)益240000資產(chǎn)總計負(fù)債及所有者權(quán)權(quán)益合計已知：該公司22008年產(chǎn)產(chǎn)品營業(yè)成本本為2800000元，存存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)數(shù)為4次；年末流流動比率為11.32；產(chǎn)產(chǎn)權(quán)比率為00.8，期初初存貨等于期期末存貨。要要求：（1）根據(jù)上上述資料計算算填列該公司司2008年12月31日的資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債表簡表表（2）假定本本年營業(yè)收入入為4200000元，期期初應(yīng)收賬款款等于期末應(yīng)應(yīng)收賬款，計計算該公司應(yīng)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)期?？己酥R點：營營運能力指標(biāo)標(biāo)計算參見P128—130流動比率參見P883產(chǎn)權(quán)比率參見P1100【答答案】由題意意得（1）20088年12月31日單位：元元資產(chǎn)金額負(fù)債及所有者權(quán)權(quán)益金額貨幣資金20000流動負(fù)債100000應(yīng)收賬款凈額42000存貨70000長期負(fù)債92000固定資產(chǎn)凈額300000所有者權(quán)益240000資產(chǎn)總計432000負(fù)債及所有者權(quán)權(quán)益合計432000①資產(chǎn)總計=負(fù)負(fù)債及所有者者權(quán)益=所有者權(quán)益益+所有者權(quán)益益×產(chǎn)權(quán)比率=22400000×（1+0.88）=4320000(元)②期末存貨=期期初存貨=營業(yè)成本/存貨周轉(zhuǎn)次次數(shù)=2800000/44=700000（元）③應(yīng)收賬款凈額額=資產(chǎn)總額-固定資產(chǎn)凈凈額-存貨-貨幣資金=4332000--3000000-700000-200000=442000（元元）④流動負(fù)債=流流動資產(chǎn)/流動比率=（資產(chǎn)總計計-固定資產(chǎn)凈凈額）/流動比率=（4320000-3000000）/1.322=1320000/1..32=1000000（元）⑤長期負(fù)債=負(fù)負(fù)債及所有者者權(quán)益總計--所有者權(quán)益益-流動負(fù)債=4320000-2400000-1000000==920000（元）（2）應(yīng)收賬款款周轉(zhuǎn)率=44200000/420000=10（次次）應(yīng)收收賬款周轉(zhuǎn)天天數(shù)=3600/10=336（天）5.某公公司有資料如如下表：單位：萬元元06年07年08年凈利潤35003800營業(yè)收入凈額2600031000年末資產(chǎn)總額280003200036500年末股東權(quán)益總總額195002200024500年末普通股股數(shù)數(shù)180001800018000普通股平均股數(shù)數(shù)1800018000假定07年、008年每股市市價均為4..5元.請思考：計算該公司077、08年的的如下指標(biāo)（要要求所涉及的的資產(chǎn)負(fù)債表表的數(shù)字取平平均數(shù)）營業(yè)凈利率②總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率③權(quán)益乘數(shù)④平均每股凈凈資產(chǎn)⑤每股收益⑥市盈率考核知識點：盈盈利能力指標(biāo)標(biāo)計算參見P115-1120【答答案】由題意意得：07年有關(guān)指標(biāo)標(biāo)：①營業(yè)凈利率==凈利潤÷營業(yè)收入=3500÷260000=13.446%②總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率率=營業(yè)收入÷平均資產(chǎn)總總額=260000÷300000=0.866③權(quán)益乘數(shù)=平平均資產(chǎn)總額額÷平均股東權(quán)權(quán)益===1.455④平均每股凈資資產(chǎn)=平均股東權(quán)權(quán)益÷普通股平均均股數(shù)=200750÷180000=1.155(元)⑤每股收益=凈凈利潤÷年末普通股股股數(shù)=35500÷180000=0.199(元)⑥市盈率=每股股市價÷每股收益=44.5÷0.19==23.688同理08年有有關(guān)指標(biāo)為：：①營業(yè)凈利率==12.266%②總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率率=0.911③權(quán)益乘數(shù)=11.47④平均每股凈資資產(chǎn)=1.229（元）⑤每股收益=00.21(元元)⑥市盈率=4..5÷0.21==21.4336.根根據(jù)某公司22007、2008兩個個年度的資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債表、利利潤表及相關(guān)關(guān)資料，給出出以下分析數(shù)數(shù)據(jù)：單位：：千元項目2007年2008年平均總資產(chǎn)963815231平均凈資產(chǎn)856111458利息支出146189利潤總額8211689所得稅率33%30%要求：用連環(huán)替替代法計算總總資產(chǎn)報酬率率、負(fù)債利息息率、資本結(jié)結(jié)構(gòu)及所得稅稅率的變動對對凈資產(chǎn)收益益率的影響程程度?？己酥R點：連連環(huán)替代法參見P49-500【答答案】答案：：項目2007年2008年總資產(chǎn)報酬率（%%）10.0312.33負(fù)債利息率（%%）13.565.01負(fù)債/凈資產(chǎn)0.130.33凈利潤（千元）5501182凈資產(chǎn)收益率（%%）6.4110.32分析對象：100.32%－－6.41%%=3.911%采用連環(huán)替代法法計算如下：：2007年：[[10.033%+（100.03%－－13.566%）×0.13]]×（1－333%）=6..41%第一次替代：[[12.333%+（122.33%－－13.566%）×0.13]]×（1－333%）=8..15%第二次替代：[[12.333%+（122.33%－－5.01%%）×0.13]]×（1－333%）=8..90%第三次替代：[[12.333%+（122.33%－－5.01%%）×0.33]]×（1－333%）=9..88%2008年：[[12.333%+（122.33%－－5.01%%）×0.33]]×（1－300%）=100.32%總資產(chǎn)報酬率變變動的影響為為：8.155%－6.441%=1..74%負(fù)債利息率變動動的影響為：：8.90%%－8.15%%=0.755%資本結(jié)構(gòu)變動的的影響為：99.88%－－8.90%%=0.988%稅率變動的影響響為：10..32%－9.88%%=0.444%五、案例分析題題（每題100分）1.沃倫·巴菲菲特投資成功功重要經(jīng)驗沃倫·巴菲特是是一個具有傳傳奇色彩的人人物，19556年他將1100美元投投入股市，440年間創(chuàng)造造了超過2000億美元的的財富。如將將巴菲特旗下下的伯克希爾爾·哈撒韋公司司32年來的的逐年投資績績效與美國標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)普爾5000種股票價價格指數(shù)績效效相比，可以以發(fā)現(xiàn)巴菲特特在其中的229年擊敗指指數(shù)，只有33年落后指數(shù)數(shù)。更難能可可貴的是其中中5年當(dāng)美國國股市陷入空空頭走勢回落落之際，巴菲菲特卻創(chuàng)下逐逐年"永不虧虧損"的記錄錄。他不僅在在投資領(lǐng)域成成為無人能比比的美國首富富，而且成為為了美國股市市權(quán)威的領(lǐng)袖袖，被美國著著名的基金經(jīng)經(jīng)理人彼得··林奇譽為""歷史上最優(yōu)優(yōu)秀投資者""，使全球各各地的股票投投資者都勢衷衷于巴菲特投投資方法和理理念。巴菲特投資成功功的最重要的的經(jīng)驗是注重重對公司的分分析研究，閱閱讀大量的年年刊、季報和和各類期刊，了了解公司的發(fā)發(fā)展前景及策策略，仔細(xì)評評估公司的投投資價值，把把握好入市時時機(jī)。可見，財財務(wù)報表分析析對于投資決決策的重要性性所在。當(dāng)然然財務(wù)報表分分析的應(yīng)用領(lǐng)領(lǐng)域不僅僅是是投資決策。請思考：結(jié)合本本案例，說明明企業(yè)投資者者進(jìn)行財務(wù)分分析的依據(jù)及及目的?？己酥R點：財財務(wù)分析目的的及依據(jù)參見P3-4【答答案】答：（11）企業(yè)投資資者進(jìn)行財務(wù)務(wù)分析的依據(jù)據(jù)：①財務(wù)報表。包包括：企業(yè)對對外編制的資資產(chǎn)負(fù)債表、利利潤表、現(xiàn)金金流量表、股股東權(quán)益（或或所有者權(quán)益益，下同）變變動表及財務(wù)務(wù)報表附注。②外部審計報告告和評估報告告③企業(yè)會計政策策和會計制度度④上市公司公開開披露的信息息資料（2）企業(yè)投資資者進(jìn)行財務(wù)務(wù)分析的目的的：企業(yè)投資者是指指為企業(yè)提供供資金并承擔(dān)擔(dān)最終風(fēng)險的的所有者，包包括企業(yè)的所所有者和潛在在投資者。投投資者高度關(guān)關(guān)注的是其資資本的增值和和保值狀況，這這就需要全面面了解企業(yè)的的財務(wù)狀況、經(jīng)經(jīng)營成果及現(xiàn)現(xiàn)金流量，從從而評估企業(yè)業(yè)的盈利能力力，評價企業(yè)業(yè)未來發(fā)展的的前景，對其其投資風(fēng)險和和投資者回報報做出評估和和判斷，并進(jìn)進(jìn)行合理的投投資決策。此外，企業(yè)投資資者與經(jīng)營者者之間是委托托代理關(guān)系，作作為委托代理理關(guān)系的委托托人，企業(yè)投投資者需要通通過財務(wù)信息息對企業(yè)經(jīng)營營者受托履行行情況進(jìn)行分分析評價，為為選擇經(jīng)營者者提供依據(jù)。2..ABC公