貨幣銀行學(xué)知識點(diǎn)整理-南京

第六章一、金融機(jī)構(gòu):金融機(jī)構(gòu)是專門從事貨幣信用活動的中介組織.二、金融機(jī)構(gòu)體系:金融機(jī)構(gòu)體系，又稱之為金融體系，是一個(gè)包括經(jīng)營和管理金融業(yè)務(wù)的各類金融機(jī)構(gòu)組成的整體系統(tǒng)。金融機(jī)構(gòu)體系是一種以中央銀行為核心，以商業(yè)銀行為主體，以各種專業(yè)銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)為補(bǔ)充的多種金融中介機(jī)構(gòu)并存的格局。三、金融機(jī)構(gòu)體系的作用：（一）改善資金轉(zhuǎn)移質(zhì)量的基本存貸服務(wù)1、改善金融資產(chǎn)的期限限制2、增加了金融資產(chǎn)的分割性3、分散金融資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)4、提高金融資產(chǎn)的流動性（二）經(jīng)紀(jì)人服務(wù)：交易服務(wù)、金融咨詢服務(wù)、資信評估等了解金融機(jī)構(gòu)體系的構(gòu)成狀況及基本功能（融資風(fēng)險(xiǎn)管理）中央銀行（一國金融體系的核心）存款機(jī)構(gòu)（一）商業(yè)銀行（二）儲蓄貸款協(xié)會（三）互助儲蓄銀行（四）信用社投資性金融中介機(jī)構(gòu)（一）金融公司（二）共同基金（又叫投資基金）（三）貨幣市場共同基金合約性儲蓄機(jī)構(gòu)（一）保險(xiǎn)公司（二）養(yǎng)老基金它們的共同特征是以合約方式定期定量地從持約人手中收取資金（保險(xiǎn)費(fèi)或養(yǎng)老金預(yù)付款），然后按合約規(guī)定向持約人提供保險(xiǎn)服務(wù)或養(yǎng)老金五、政策性金融機(jī)構(gòu)（一）農(nóng)業(yè)信貸系統(tǒng)（二）住宅銀行（三）學(xué)生貸款市場協(xié)會了解我國現(xiàn)行金融體系以中國人民銀行及其他金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)為領(lǐng)導(dǎo)的，國有大型商業(yè)銀行與其他商業(yè)銀行為主體，政策性銀行為補(bǔ)充，多種金融機(jī)構(gòu)并存，分工協(xié)作的金融機(jī)構(gòu)體系1、中央銀行及其他金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)（P141）1）中國人民銀行2）中國人民銀行的基本責(zé)職（P141）3）中國人民銀行的具體責(zé)職（P141）2、政策性銀行（P142—143）1）是由政府投資設(shè)立的、根據(jù)政府的決策和意向?qū)ｉT從事政策性金融業(yè)務(wù)的銀行。2）國家開發(fā)銀行、中國進(jìn)出口銀行、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行3）三家政策銀行的基本業(yè)務(wù)3、大型商業(yè)銀行（5家）1）中國工商銀行、中國建設(shè)銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、交通銀行2）基本業(yè)務(wù)（P144）4、股份制商業(yè)銀行中信實(shí)業(yè)銀行、華夏銀行、深圳發(fā)展銀行、中國民生銀行、招商銀行等5、城市商業(yè)銀行和農(nóng)村信用合作社（P146—147）1）特點(diǎn)2）基本業(yè)務(wù)6、信托投資公司1）中國國際信托投資公司、中國光大國際信托投資公司、各省市的信托投資公司等。2）基本業(yè)務(wù)（P148）7、證券公司1）申銀萬國、銀河證券、海通證券、華泰證券、湘財(cái)證券等。2）基本業(yè)務(wù)（P148—149）8、財(cái)務(wù)公司（P149）1）是由企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部集資組建，其宗旨和任務(wù)是為本企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部各企業(yè)籌資和融通資金，促進(jìn)其技術(shù)改造和技術(shù)進(jìn)步。2）基本業(yè)務(wù)9、金融租賃公司1）中國金融租賃有限公司、東方租賃有限公司等2）基本業(yè)務(wù)（P149）10、郵政儲蓄機(jī)構(gòu)11、保險(xiǎn)公司中國人壽、中國平安、太平洋保險(xiǎn)、中國人保、新華保險(xiǎn)、泰康保險(xiǎn)等12、汽車金融公司及消費(fèi)金融公司13、新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)（村鎮(zhèn)銀行，貸款公司以及農(nóng)村資金互助社）14、在華外資金融機(jī)構(gòu)注：1994—今金融體系改革1、提出建立社會主義市場經(jīng)濟(jì)——建立與此相適應(yīng)的金融體系2、四大國有專業(yè)銀行轉(zhuǎn)化為四大國有獨(dú)資商業(yè)銀行3、組建三家政策性銀行4、實(shí)行分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理模式，組建證監(jiān)會、保監(jiān)會5、對中國人民銀行分支機(jī)構(gòu)進(jìn)行改革6、組建金融資產(chǎn)管理公司（華融、長城、東方、信達(dá)），處理國有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)7、加入WTO，承諾5年內(nèi)全面開放金融業(yè)務(wù)8、組建銀監(jiān)會9、國有商業(yè)銀行股份制改革第七章了解商業(yè)銀行的職能、含義、組織形式、分業(yè)與混業(yè)一、含義：現(xiàn)代商業(yè)銀行的概念：商業(yè)銀行是以獲取利潤為經(jīng)營目的，以金融資產(chǎn)和負(fù)債為經(jīng)營對象，綜合性多功能的金融中介機(jī)構(gòu)二、商業(yè)銀行的性質(zhì)——特殊金融企業(yè)1、它是“唯一”能夠吸收活期存款的金融機(jī)構(gòu)，具有創(chuàng)造存款貨幣的能力；2、它經(jīng)營的業(yè)務(wù)范圍廣泛，可為客戶提供所需的一切金融服務(wù)，具有綜合性多功能經(jīng)營的特點(diǎn)商業(yè)銀行的組織制度（一）單一銀行制不設(shè)分支機(jī)構(gòu)，美國（二）總分行制—分支行制（三）銀行持股公司制（在美國最為流行）通過設(shè)立持股公司，由控股公司控制一家或多家銀行（四）連鎖銀行制由個(gè)人或集團(tuán)通過購買股份，控制多家銀行商業(yè)銀行的基本類型（一）職能分工型商業(yè)銀行和全能型商業(yè)銀行銀行（二）分業(yè)經(jīng)營與混業(yè)經(jīng)營1、分業(yè)經(jīng)營2、混業(yè)經(jīng)營指銀行不僅經(jīng)營傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)，而且還經(jīng)營投資銀行、證券經(jīng)紀(jì)、保險(xiǎn)金融衍生業(yè)務(wù)以及其他新興的金融業(yè)務(wù)。（三）發(fā)展趨勢：全能型注：中國商業(yè)銀行的類型與組織制度（一）類型：職能分工型（二）組織制度：分支行制（三）金融控股公司在中國的發(fā)展中信集團(tuán)控股公司掌握商業(yè)銀行的功能（反應(yīng)與業(yè)務(wù)中）1、作為信用中介2、充當(dāng)支付中介3、創(chuàng)造信用貨幣4、提供金融服務(wù)掌握商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的內(nèi)容及構(gòu)成（資產(chǎn)、負(fù)債、中間、表外）一、商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)（一）銀行資本1、定義:指商業(yè)銀行自身擁有的或能永久支配、使用的資金，是銀行從事經(jīng)營活動必須注入的資金。2、銀行資本構(gòu)成a.股本（普通股和優(yōu)先股）b.資本公積——企業(yè)在經(jīng)營過程中由于接受捐贈、股本溢價(jià)以及法定財(cái)產(chǎn)重估增值等原因所形成的公積金。c.未分配利潤d.補(bǔ)償性的準(zhǔn)備為彌補(bǔ)各種可能出現(xiàn)的經(jīng)營損失而預(yù)留準(zhǔn)備金e.從屬債務(wù)（后期償付性和長期性）（二）吸收存款1、交易賬戶：基于交易目的開立的支票賬戶活期存款：各類創(chuàng)新型存款工具（請查閱）自動轉(zhuǎn)帳帳戶（ATS），可轉(zhuǎn)讓支付命令賬戶（NOW），貨幣市場存款帳戶（MMDA）2、非交易賬戶定期存款儲蓄存款等3、變化趨勢活期存款比重下降、定期存款比重增加（三）其它負(fù)債業(yè)務(wù)1.向中央銀行借款：再貼現(xiàn)、再貸款2.銀行同業(yè)拆借3.回購協(xié)議4.發(fā)行金融債券與國際貨幣市場借款5.結(jié)算過程中的短期資金占用商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)（一）現(xiàn)金類資產(chǎn)1.存款準(zhǔn)備金，商業(yè)銀行為應(yīng)付日常的提款要求而保留的流動性最高的資產(chǎn)包括銀行的庫存現(xiàn)金和在中央銀行的存款法定準(zhǔn)備金與超額準(zhǔn)備金2.應(yīng)收現(xiàn)金3.同業(yè)存款三項(xiàng)構(gòu)成了商業(yè)銀行的一級儲備（二）貼現(xiàn)業(yè)務(wù)1.貼現(xiàn)的含義：企業(yè)以未到期的票據(jù)向銀行融通資金，銀行按票據(jù)的面額，扣除自貼現(xiàn)日至票據(jù)到期日的利息后，將票面余額付給持票人的資金融通行為。2.計(jì)算公式貼現(xiàn)付款額=票據(jù)面額×（1一年貼現(xiàn)率×未到期天數(shù)/365天）（三）貸款業(yè)務(wù)1、貸款種類：（1）按是保障條件分：信用貸款、擔(dān)保貸款（抵押貸款、質(zhì)押貸款、保證貸款）（2）按貸款對象分：工商業(yè)貸款、農(nóng)業(yè)貸款、消費(fèi)貸款等（3）按貸款期限分：短、中、長期貸款（4）按還款方式分：一次貸款、分期償還（5）按貸款質(zhì)量：正常、關(guān)注、次級、可疑、損失。2、我國貸款風(fēng)險(xiǎn)的五級分類管理（1）正常類：有充分把握按時(shí)足額償還本息（1%）（2）關(guān)注類：目前能償還本息，但存在不利因素（本息損失概率5%）（3）次級類：還款能力出現(xiàn)明顯問題，正常經(jīng)營收入無法保證足額償還本息（30%-50%）（4）可疑類：無法足額償還本息，即使執(zhí)行抵押或擔(dān)保，也肯定存在部分損失（50%-75%）（5）損失類：采取一切措施后，本息基本無法收回（95%-100%）注：西方商業(yè)銀行貸款的“6C”原則（1）品德（Character）（2）能力（Capacity）（3）資本（Capital）（4）擔(dān)保(Collateral)（5）經(jīng)營環(huán)境(Condition)（6）事業(yè)的連續(xù)性（Continuity）（四）證券投資業(yè)務(wù)（商業(yè)銀行二級準(zhǔn)備）目的：增加收益；增強(qiáng)流動性投資對象：主要是債券，對股票投資有嚴(yán)格限制）商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)與表外業(yè)務(wù)（一）中間業(yè)務(wù)1、含義：指商業(yè)銀行不需運(yùn)用自己的資金，以中介人的身份代客戶辦理各種委托事項(xiàng)，從中收取手續(xù)費(fèi)的業(yè)務(wù)。2.主要類型（1）結(jié)算業(yè)務(wù)（2）信托業(yè)務(wù)信托是指委托人基于對受托人的信任，將其財(cái)產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的進(jìn)行管理或者處分的行為。（4）代理業(yè)務(wù)（5）代理融通業(yè)務(wù)（6）銀行卡業(yè)務(wù)（7）咨詢業(yè)務(wù)如：個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行為個(gè)人客戶提供的財(cái)務(wù)分析、財(cái)務(wù)規(guī)劃、投資顧問、資產(chǎn)管理等專。業(yè)化服務(wù)的活動。（二）表外業(yè)務(wù)1.含義：（表外業(yè)務(wù)可分為廣義和狹義兩種）（1）廣義表外業(yè)務(wù)包括所有不在資產(chǎn)負(fù)債表中反映的業(yè)務(wù)，它由中間業(yè)務(wù)和狹義表外業(yè)務(wù)構(gòu)成（2）狹義的表外業(yè)務(wù)即是指商業(yè)銀行所從事的按國際會計(jì)準(zhǔn)則不計(jì)入資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)因而不影響資產(chǎn)負(fù)債總額，但在一定條件下會轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y產(chǎn)或負(fù)債的業(yè)務(wù)。狹義的表外業(yè)務(wù)有一定的風(fēng)險(xiǎn)2.狹義表外業(yè)務(wù)的類型（1）貸款承諾按約定條件向客戶發(fā)放貸款的諾言，例如：回購協(xié)議；透支；信貸額度（2）擔(dān)保及類似的“或有負(fù)債”業(yè)務(wù)例如：銀行承兌匯票、貸款擔(dān)保；（3）金融衍生產(chǎn)品例如：期貨交易期權(quán)交易互換協(xié)議等等（4）投資銀行業(yè)務(wù)證券包銷證券代理和分銷熟悉商業(yè)銀行經(jīng)營管理的“三性原則”“三性原則”：安全性、流動性、盈利性1、盈利性是商業(yè)銀行的經(jīng)營目標(biāo)2、流動性是指商業(yè)銀行能夠隨時(shí)滿足客戶提取現(xiàn)金、滿足必要貸款等方面要求的能力，即清償能力。核心在于保證以最小成本立即獲得所需要的資金。包括資產(chǎn)的流動性與負(fù)債的流動性3、安全性是指商業(yè)銀行避免經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、保證資金安全的要求。是銀行經(jīng)營的基礎(chǔ)信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、流動性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)，國家風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)4、三性原則之間的關(guān)系：既相互矛盾又相互統(tǒng)一流動性與安全性成正相關(guān)，二者與盈利性有矛盾；在一定條件下具有一致性。為此銀行經(jīng)營管理必須綜合考慮、尋求最佳組合，達(dá)到三者的協(xié)調(diào)統(tǒng)一（在保證安全性前提下，通過靈活調(diào)整流動性，來提高盈利性）了解商業(yè)銀行管理理論的演變資產(chǎn)管理理論三個(gè)不同發(fā)展階段：第一階段：商業(yè)貸款理論，又稱真實(shí)票據(jù)論第二階段：可轉(zhuǎn)換理論。第三階段：預(yù)期收入理論。負(fù)債管理理論資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論了解金融創(chuàng)新，掌握國內(nèi)金融創(chuàng)新的最新動態(tài)1、含義：是指金融領(lǐng)域內(nèi)部通過各種要素的重新組合和創(chuàng)造性變革所創(chuàng)造或引進(jìn)的新事物。2、根本目的：金融機(jī)構(gòu)和金融管理當(dāng)局出于對微觀利益和宏觀效益的考慮。3、金融創(chuàng)新的內(nèi)容（1）金融業(yè)務(wù)與金融工具的創(chuàng)新（2）金融技術(shù)和服務(wù)的創(chuàng)新（3）金融市場的創(chuàng)新（4）金融機(jī)構(gòu)和金融制度的創(chuàng)新金融創(chuàng)新的原因（1）規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的創(chuàng)新金融期貨、金融期權(quán)（2）技術(shù)創(chuàng)新信用卡、金融市場國際化、證券化（3）規(guī)避金融管制的創(chuàng)新CDS、NOW、ATS金融創(chuàng)新的影響（1）有利的方面a、對金融機(jī)構(gòu)來說，金融創(chuàng)新拓展了其業(yè)務(wù)規(guī)模和范圍，增加了贏利機(jī)會b、對投資者而言，金融創(chuàng)新擴(kuò)大了資產(chǎn)選擇的空間，提高了金融資產(chǎn)的收益性和流動性c、對籌資者而言，金融創(chuàng)新是融資渠道多樣化、融資形式靈活化d、對全社會來說，金融創(chuàng)新繁榮了金融業(yè)，增加了應(yīng)付風(fēng)險(xiǎn)的方式，從而推動了經(jīng)濟(jì)發(fā)展。（2）不利方面a、金融創(chuàng)新加大了金融體系的風(fēng)險(xiǎn)b、金融創(chuàng)新增加了貨幣政策操作的復(fù)雜性，影響了貨幣政策的效力。注：風(fēng)險(xiǎn)投資與二板市場1、創(chuàng)業(yè)投資（風(fēng)險(xiǎn)投資：VentureCapital):為開發(fā)或產(chǎn)業(yè)化高新技術(shù)的中小企業(yè)提供股權(quán)資本、并通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓收回投資。具有：周期長（3-7）、風(fēng)險(xiǎn)大、股權(quán)轉(zhuǎn)讓等特征二板市場是相對主板市場而言，是為創(chuàng)新型高科技中小企業(yè)服務(wù)的股票市場。了解巴塞爾協(xié)議基本內(nèi)容（巴塞爾協(xié)議III）1、一級資本充足率下限從現(xiàn)行的4%上調(diào)至6%。總資本充足率維持8%2、商業(yè)銀行的普通股（“核心”一級資本比率）最低要求從目前的2%提升至4.5%。3、建立2.5%的資本留存緩沖4、0至2.5%的“逆周期資本緩沖”。第八章了解中央銀行產(chǎn)生的必要性，掌握中央銀行的幾種主要類型必要性（產(chǎn)生的原因）1、統(tǒng)一貨幣發(fā)行的需要2、票據(jù)清算的需要3、最后貸款人的需要4、金融監(jiān)管的需要5、政府融資的需要中央銀行的類型1、中央銀行的制度類型a、單一中央銀行制度(最主要、最典型中央銀行制度)定義：指國家單獨(dú)建立中央銀行機(jī)構(gòu)，使之全面、純粹行使中央銀行的職責(zé)。分類：一元式中央銀行制度是在一個(gè)國家內(nèi)只建立一家統(tǒng)一的中央銀行，機(jī)構(gòu)設(shè)置一般采取總分行制。（絕大部分國家及中國）二元式中央銀行制度。是在一國國內(nèi)建立中央和地方兩級中央銀行機(jī)構(gòu)，中央級機(jī)構(gòu)是最高權(quán)力或管理機(jī)構(gòu)，但地方級機(jī)構(gòu)也有一定的獨(dú)立權(quán)利。（美國，德國）b、復(fù)合式中央銀行制度指一個(gè)國家沒有設(shè)專司中央銀行職能的銀行，而是由一家大銀行集中中央銀行職能和一般存款貨幣銀行經(jīng)營職能于一身的銀行體制。（前蘇聯(lián)和東歐等國，我國在1983年以前也一直實(shí)行這種銀行制度）c、跨國中央銀行制（西非、中非、歐洲中央銀行）是由參加某一貨幣聯(lián)盟的所有成員國聯(lián)合組成的中央銀行制度。d、準(zhǔn)中央銀行制（中國香港、新加坡）指有些國家或地區(qū)只設(shè)置類似中央銀行的機(jī)構(gòu)，或由政府授權(quán)某個(gè)或幾個(gè)商業(yè)銀行，行使部分中央銀行職能的體制。2、中央銀行的資本組成類型a、全部資本國有（加、英、德、法等）b、國有與民間股份混合所有（日、墨西哥、巴基斯坦）c、全部股份非國有（美、意、瑞士）d、無資本金中央銀行（韓）e、多國共同所有3、中央銀行的組織結(jié)構(gòu)a、權(quán)力分配結(jié)構(gòu)決策權(quán)、執(zhí)行權(quán)、監(jiān)督權(quán)的配置問題◆決策和執(zhí)行機(jī)構(gòu)一體化模式——其最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是董事會或理事會(美國聯(lián)邦儲備體系,英格蘭銀行)◆決策和執(zhí)行機(jī)構(gòu)相對分離(日本銀行,瑞士銀行，原德國聯(lián)邦銀行,原法蘭西銀行)b、內(nèi)部機(jī)構(gòu)設(shè)置c、分支機(jī)構(gòu)設(shè)置按經(jīng)濟(jì)區(qū)域設(shè)置按行政區(qū)劃設(shè)置以經(jīng)濟(jì)區(qū)域?yàn)橹?、兼顧行政區(qū)劃設(shè)置熟悉中央銀行的性質(zhì)和職能、發(fā)展過程掌握三大基本職能內(nèi)涵（發(fā)行的銀行、銀行的銀行、國家的銀行）中央銀行的性質(zhì)：1、從含義角度：中央銀行是一國金融體系的核心，是代表國家制定和執(zhí)行金融政策，監(jiān)督管理金融業(yè)的國家機(jī)關(guān)，是特殊的金融機(jī)構(gòu)。具有雙重屬性：機(jī)關(guān)性與銀行性2、特點(diǎn)角度（1）、不以盈利為目的（2）、經(jīng)營對象限于金融機(jī)構(gòu)和政府（3）、不經(jīng)營商業(yè)銀行業(yè)務(wù)（4）、在制定和執(zhí)行國家貨幣方針政策時(shí)，具有相對獨(dú)立性（5）、資產(chǎn)應(yīng)具有最大的流動性中央銀行的職能（一）發(fā)行的銀行1、內(nèi)涵：是指國家賦予中央銀行集中與壟斷貨幣發(fā)行的特權(quán)，是國家唯一的貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu)2、意義：壟斷貨幣發(fā)行是中央銀行形成的基本標(biāo)志；穩(wěn)定幣值；職能基礎(chǔ)3、發(fā)行原則：壟斷原則、信用保證原則、彈性原則發(fā)行庫

發(fā)行庫

（人民銀行）業(yè)務(wù)庫（商業(yè)銀行）市場人民幣存量出庫入庫現(xiàn)金投放現(xiàn)金歸行（二）銀行的銀行內(nèi)涵：中央銀行為商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)提供支持、服務(wù)，同時(shí)也是商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)的管理者1、集中商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金1）存款準(zhǔn)備金是存款貨幣銀行按吸收存款的一定比例提取的準(zhǔn)備金2）目的：保證流動性、調(diào)控貨幣供給量2、最后貸款人手段：再貼現(xiàn)、再抵押、再貸款3、組織全國清算（三）國家的銀行內(nèi)涵：指中央銀行代表國家貫徹執(zhí)行財(cái)政金融政策，代理國庫收支以及為國家提供各種金融服務(wù)1、代理國庫：政府的總出納2、代理國家債券的發(fā)行3、對國家進(jìn)行信貸支持4、保管國家外匯和黃金儲備5、進(jìn)行金融監(jiān)管6、制定和實(shí)施貨幣政策注：中國人民銀行是我國的中央銀行，在國務(wù)院的領(lǐng)導(dǎo)下，制定和實(shí)施貨幣政策。中國人民銀行作為我國的中央銀行履行下列職責(zé)：1、發(fā)布與履行其職責(zé)有關(guān)的命令和規(guī)章；2、依法制定和執(zhí)行貨幣政策；3、發(fā)行人民幣，管理人民幣流通；4、監(jiān)督管理銀行間同業(yè)拆借市場和銀行間債券市場；5、實(shí)施外匯管理，監(jiān)督管理銀行間外匯市場；6、監(jiān)督管理黃金市場；7、持有、管理、經(jīng)營國家外匯儲備、黃金儲備；8、經(jīng)理國庫；9、維護(hù)支付、清算系統(tǒng)的正常運(yùn)行；10、指導(dǎo)、部署金融業(yè)反洗錢工作，負(fù)責(zé)反洗錢的資金監(jiān)測；11、負(fù)責(zé)金融業(yè)的統(tǒng)計(jì)、調(diào)查、分析和預(yù)測；12、作為國家的中央銀行，從事有關(guān)的國際金融活動；13、國務(wù)院規(guī)定的其他職責(zé)。熟悉中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表，了解中央銀行業(yè)務(wù)簡化的資產(chǎn)負(fù)債表注：1、流通中的通貨是指流通中的現(xiàn)金2、國外資產(chǎn)和外匯、黃金儲備可以一起看作是外匯儲備（我國中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表中外匯儲備占很大比重）二、央行的業(yè)務(wù)（一）、中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)1、貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)（這是中央銀行最重要的負(fù)債業(yè)務(wù)）2、集中存款準(zhǔn)備金3、代理國庫4、自有資本5、中央銀行其他負(fù)債業(yè)務(wù)（二）、中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)1、再貼現(xiàn)和貸款2、有價(jià)證券買賣業(yè)務(wù)3、金銀、外匯儲備4、中央銀行其他資產(chǎn)業(yè)務(wù)（三）、中央銀行的中間業(yè)務(wù)——中央銀行體制下的支付清算系統(tǒng)支付清算系統(tǒng)常用的清算方式：1.全額實(shí)時(shí)結(jié)算：是指對每一筆支付業(yè)務(wù)的發(fā)生額立即單獨(dú)全部進(jìn)行交割。2.凈額批量清算：是指累計(jì)多筆支付業(yè)務(wù)的發(fā)生額之后，軋出凈借記余額或凈貸記余額，劃撥余額清算。（四）、中央銀行業(yè)務(wù)與基礎(chǔ)貨幣第九章了解貨幣需求的含義及類型含義：一定時(shí)期內(nèi)，社會的各階層（個(gè)人、企業(yè)、政府）愿意以貨幣形式持有其財(cái)產(chǎn)的需要。類型：（1）名義的貨幣需求(Md)與實(shí)際的貨幣需求(Md/p)——是否剔除物價(jià)變動名義貨幣需求（NominalDemandForMoney）——名義貨幣需求是指社會各經(jīng)濟(jì)部門在一定時(shí)點(diǎn)所實(shí)際持有的貨幣單位的數(shù)量，通常以Md表示。實(shí)際貨幣需求（RealDemandForMoney）——實(shí)際貨幣需求，是指名義貨幣數(shù)量在扣除了物價(jià)變動因素之后那部分貨幣余額，它等于名義貨幣需求除以物價(jià)水平，即Md/P。（人們更關(guān)注實(shí)際貨幣需求:購買能力）（2)宏觀貨幣需求與微觀貨幣需求古典貨幣需求理論：掌握費(fèi)雪現(xiàn)金交易方程式和現(xiàn)金余額方程式（劍橋方程式）及二者區(qū)別一、現(xiàn)金交易數(shù)量說——費(fèi)雪現(xiàn)金交易方程式1、研究出發(fā)點(diǎn)：貨幣的交易媒介功能（宏觀視角）2、公式：MV=PTM——一定時(shí)期內(nèi)流通中貨幣的平均量；V——貨幣流通速度;P——價(jià)格平均數(shù)；T——商品勞務(wù)交易量。注：費(fèi)雪的現(xiàn)金交易說認(rèn)為，一國的物價(jià)水平?jīng)Q定于三個(gè)因素：流通中的貨幣數(shù)量、流通貨幣的效率即貨幣流通速度、商品交易數(shù)量3、假設(shè)及結(jié)論假設(shè)：V：受支付習(xí)慣，制度等因素影響，成穩(wěn)定狀態(tài)，短期是常數(shù)。T：在完善的價(jià)格機(jī)制下，經(jīng)濟(jì)充分就業(yè)從而產(chǎn)出是穩(wěn)定的結(jié)論：貨幣供應(yīng)量變化將引起一般物價(jià)水平的同比例的變化4、貨幣需求的表述：Md=PT/V現(xiàn)金余額數(shù)量說——?jiǎng)蚍匠淌剑ù砣宋?馬歇爾、庇古）1、研究出發(fā)點(diǎn)：貨幣是一種資產(chǎn)而不僅是交易媒介2、公式：M=KPYP—價(jià)格，Y—收入，K—總財(cái)富中以貨幣形式持有的比例3、影響因素Y：財(cái)富總額（收入）K：支付習(xí)慣、持有貨幣便利性與機(jī)會成本4、結(jié)論：K穩(wěn)定，Y不變（充分就業(yè)）,所以M與P同向變動。注：現(xiàn)金余額說開創(chuàng)了四種分析貨幣需求的方法：從貨幣為其持有者提供效用的角度來分析；從持有貨幣的機(jī)會成本的角度分析；從貨幣作為一種資產(chǎn)的角度來分析；從貨幣供給與貨幣需求相互關(guān)系的角度來分析貨幣需求?，F(xiàn)金交易數(shù)量說與現(xiàn)金余額數(shù)量說的比較相同：都將貨幣數(shù)量作為物價(jià)變動的原因，結(jié)論相同。不同：1、對貨幣需求分析的側(cè)重點(diǎn)不同；現(xiàn)金交易方程式：交易媒介現(xiàn)金余額方程式：貯藏手段2、現(xiàn)金交易方程式的貨幣數(shù)量值得是某一時(shí)期的貨幣流通量現(xiàn)金余額方程式的貨幣數(shù)量指的是某一時(shí)點(diǎn)的貨幣存量3、所強(qiáng)調(diào)的貨幣需求決定因素有所不同?，F(xiàn)金交易方程式：強(qiáng)調(diào)制度因素現(xiàn)金余額方程式：強(qiáng)調(diào)人的選擇行為，隱含著利率的作用掌握凱恩斯貨幣需求理論的基本觀點(diǎn)，弗里德曼貨幣需求理論的基本觀點(diǎn)（現(xiàn)代貨幣數(shù)量論），以及二者的主要差異凱恩斯的貨幣需求理論——也稱為流動性偏好論主要觀點(diǎn)：（一）人們持有貨幣的三種動機(jī)：1、交易動機(jī)——交易性G需求與收入正相關(guān)2、預(yù)防動機(jī)——預(yù)防性G需求與收入正相關(guān)3、投機(jī)動機(jī)——投機(jī)性G需求跟利率成反向關(guān)系（二）貨幣需求函數(shù)和貨幣需求曲線1、貨幣需求函數(shù)M=M1+M2=L1（Y）+L2（r)貨幣需求是收入（Y）的增函數(shù)，是利息率（r)的減函數(shù)。2、流動性陷阱：在一種極端情形下，當(dāng)利率低到一定程度時(shí)，整個(gè)經(jīng)濟(jì)中所有的人都預(yù)期利率將上升，從而所有的人都希望持有貨幣而不愿持有債券。在這種情況下，投機(jī)動機(jī)的貨幣需求將趨于無窮大，此時(shí)，若繼續(xù)增加貨幣供給，將如數(shù)地被人們無窮大的投機(jī)動機(jī)的貨幣需求所吸收，從而利率不再下降。這種極端的情形，就是所謂的“流動性陷阱”。貨幣需求曲線、凱恩斯流動性陷阱注：凱恩斯學(xué)派對凱恩斯理論的發(fā)展主要成果：交易性貨幣需求和預(yù)防性貨幣需求同樣是利率的減函數(shù)；人們多樣化資產(chǎn)選擇對投機(jī)性貨幣需求的影響（一）鮑莫爾（W.J.Baumol）的存貨模型鮑莫爾則通過分析，發(fā)現(xiàn)即使是交易動機(jī)的貨幣需求，也同樣是利率的函數(shù)，而且同樣是利率的遞減函數(shù)。平方根公式：交易動機(jī)貨幣需求的收入彈性和利率彈性分別為正二分之一和負(fù)二分之一。（二）慧倫模型預(yù)防性貨幣需求是利率的減函數(shù)（三）托賓（J.Tobin）的資產(chǎn)選擇理論托賓模型的解釋：托賓通過引入資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的概念，用資產(chǎn)組合理論成功地解釋了人們同時(shí)持有貨幣和債券兩種資產(chǎn)的現(xiàn)象，并說明凱恩斯貨幣需求函數(shù)依然成立，即貨幣需求仍是利率的減函數(shù)。二：現(xiàn)代貨幣數(shù)量論——弗里德曼貨幣需求理論弗里德曼認(rèn)為：人們想要持有的資產(chǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不止生息資產(chǎn)和貨幣兩種。而是應(yīng)該在更廣泛的資產(chǎn)范圍內(nèi)進(jìn)行選擇。（一）貨幣需求函數(shù)（二）影響貨幣需求的因素1、財(cái)富總量——y（正相關(guān)）恒久性收入：在較長時(shí)間獲得的收入的平均數(shù)。2、非人力財(cái)富占總財(cái)富的比例——w（負(fù)相關(guān)）3、持有貨幣的預(yù)期報(bào)酬率——rm（正相關(guān)）4、其它資產(chǎn)的預(yù)期報(bào)酬率，即持有貨幣的機(jī)會成本——rb，re（負(fù)相關(guān)）5、:預(yù)期物價(jià)變動率（負(fù)相關(guān)）6、財(cái)富所有者的特殊偏好等其它因素——u（三）、弗里德曼貨幣數(shù)量論的政策含義在其貨幣數(shù)量論的基礎(chǔ)上，弗里德曼分析了各國面臨的主要經(jīng)濟(jì)問題——通貨膨脹，并提出了自己的政策建議。弗里德曼認(rèn)為，引起物價(jià)全面上漲和持續(xù)性通貨膨脹的根本原因，只能是貨幣供應(yīng)量的過度增長。弗里德曼認(rèn)為，不能把限定利率作為貨幣政策的目標(biāo)。貨幣政策的目標(biāo)應(yīng)放在控制貨幣供應(yīng)量上。弗里德曼主張的“單一規(guī)則”的貨幣政策。弗里德曼貨幣需求理論與凱恩斯貨幣需求理論的區(qū)別（一）凱恩斯考慮的僅僅是貨幣和生息資產(chǎn)之間的選擇，而弗里德曼所考慮的資產(chǎn)選擇范圍要廣泛得多；（二）凱恩斯把貨幣的預(yù)期報(bào)酬率視為零，而弗里德曼則把它當(dāng)作一個(gè)隨著其它資產(chǎn)預(yù)期報(bào)酬率變化而變化的量；（三）貨幣流通速度是比較穩(wěn)定的，是可以預(yù)測的。注：（凱恩斯貨幣需求理論）流動性偏好論與古典貨幣理論的區(qū)別了解馬克思貨幣需求理論觀點(diǎn)：流通中必需的貨幣量為實(shí)現(xiàn)流通中待售商品價(jià)格總額所需的貨幣量。貨幣是交換媒介，可多次充當(dāng)媒介；貨幣需求量M=待實(shí)現(xiàn)的商品價(jià)格總額/貨幣流通速度V待實(shí)現(xiàn)的商品價(jià)格總額=商品平均價(jià)格P*待實(shí)現(xiàn)的商品總量Q所以，M=PQ/V第十章熟悉貨幣供應(yīng)量的內(nèi)涵及貨幣層次的劃分：廣義貨幣狹義貨幣、準(zhǔn)貨幣1、內(nèi)涵：由政府、企業(yè)、社會公眾持有的，由銀行體系供應(yīng)的債務(wù)總量。2、貨幣層次的劃分（一）為什么劃分——便于進(jìn)行對宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的監(jiān)測和貨幣政策的操作（二）劃分依據(jù)：資產(chǎn)流動性（三）劃分的結(jié)果M１＝現(xiàn)金＋支票存款M１是狹義貨幣，基本反映了社會的直接購買支付能力，M2＝M１＋儲蓄存款＋定期存款M2是廣義貨幣構(gòu)成潛在購買力準(zhǔn)貨幣：M2-M１注：我國貨幣層次的劃分M0＝流通中現(xiàn)金M1＝M0＋活期存款M2＝M1＋定期存款＋儲蓄存款＋其他存款＋證券公司客戶保證金熟悉商業(yè)銀行派生存款的創(chuàng)造過程一、貨幣供給過程中央銀行商業(yè)銀行社會各經(jīng)濟(jì)主體二、商業(yè)銀行存款貨幣創(chuàng)造（一）原始存款與派生存款1、原始存款：以現(xiàn)金方式存入商業(yè)銀行的存款2、派生存款：商業(yè)銀行以轉(zhuǎn)帳方式辦理資產(chǎn)業(yè)務(wù)時(shí)形成的存款（二）商業(yè)銀行存款貨幣創(chuàng)造2、創(chuàng)造過程假定前提條件：1）假定銀行不持有任何超額準(zhǔn)備金2）假定沒有現(xiàn)金從銀行系統(tǒng)中漏出3）商業(yè)銀行只有活期存款，而沒有定期存款；4)假定支票存款的法定準(zhǔn)備金率20%例題：見ppt最簡單情況下的存款創(chuàng)造模型：可以得出銀行的存款貨幣多倍擴(kuò)張公式D表示存款總額，R表示商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金，r表示中央銀行所規(guī)定的法定存款準(zhǔn)備金比率。（三）影響派生存款創(chuàng)造的因素有現(xiàn)金漏出：現(xiàn)金漏損率c=現(xiàn)金漏損額/存款總額有超額準(zhǔn)備金：超額準(zhǔn)備金率e=超額準(zhǔn)備金/存款總額既有活期存款也有定期存款（有部分活期存款轉(zhuǎn)換為定期存款）：rt.tt定期存款占活期存款的比率rt定期存款準(zhǔn)備金率rd活期存款準(zhǔn)備金率假設(shè)條件放寬后的存款創(chuàng)造模型有超額準(zhǔn)備金有現(xiàn)金漏出有支票存款的轉(zhuǎn)化小結(jié)：影響派生存款創(chuàng)造的因素1、法定存款準(zhǔn)備金率——rd2、超額存款準(zhǔn)備金率——e3、現(xiàn)金漏損率——k4、定期存款與活期存款比率以及定期存款準(zhǔn)備金率——rt與t注：派生存款的緊縮過程（相反方向）掌握貨幣供給的計(jì)算，基礎(chǔ)貨幣、貨幣乘數(shù)的內(nèi)涵及影響因素一、貨幣供給模型（存款貨幣只是貨幣的一部分，因此現(xiàn)實(shí)中貨幣供給模型要進(jìn)一步擴(kuò)展）MS=m*BMS:貨幣供應(yīng)量（M1ORM2)m:貨幣乘數(shù)B：基礎(chǔ)貨幣★貨幣供給模型-M1(一)活期存款貨幣供給模型1、模型分析的有關(guān)假定1）只吸收活期存款2）公眾不持有通貨3）商業(yè)銀行不保留超額準(zhǔn)備金2、模型分析的結(jié)論Ｍ１＝Ｄ＝Ｒ／rdD為活期存款，rd為法定準(zhǔn)備金率，R為銀行準(zhǔn)備金貨幣創(chuàng)造乘數(shù)m1=1/rd（二）含有通貨與活期存款１、模型分析的有關(guān)假定基礎(chǔ)貨幣等于銀行準(zhǔn)備金與通貨之和M1=C+DC=k·DR=rd·D(2)模型分析的結(jié)論（三）含有通貨、活期存款和定期存款1、模型分析的有關(guān)假定銀行系統(tǒng)的存款規(guī)模由活期與定期存款兩部分組成，T為定期存款，令定活比為t,定期存款準(zhǔn)備金率為rt，則有：Ｔ＝t·D；R=rd·D+rt·T；B=R+C；C=k·D；M1=C+D2、模型分析的結(jié)論（四）包含超額準(zhǔn)備金的模型1、模型分析的有關(guān)假定Ｅ為銀行保存的超額準(zhǔn)備金，e為超額準(zhǔn)備金與活期存款的比率，Ｍ１＝Ｃ＋Ｄ；B=R+C；R=rd·D+rt·T+EC=k·D；T=t·D；E=e·D2、模型分析的結(jié)論★貨幣供給模型-M21、模型分析的有關(guān)假定：一般認(rèn)為貨幣Ｍ２是由銀行系統(tǒng)以外的通貨、活期存款與定期存款組成的。根據(jù)前面對貨幣Ｍ１的有關(guān)假定，可得：Ｍ２＝Ｃ＋Ｄ＋Ｔ；Ｂ＝Ｃ＋Ｒ；Ｃ＝k·DT=t·D；R=rd·D+rt·T+E；E=e·D2、模型分析的結(jié)論基礎(chǔ)貨幣（一）基礎(chǔ)貨幣含義1、含義：又稱為強(qiáng)力貨幣、高能貨幣，由流通中的現(xiàn)金和商業(yè)銀行的準(zhǔn)備金構(gòu)成（性質(zhì)上是中央銀行的負(fù)債）2、靜態(tài)意義上的基礎(chǔ)貨幣Bs：Bs=R3、動態(tài)意義上的基礎(chǔ)貨幣BD：BD=C+R（二）基礎(chǔ)貨幣的決定1、中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表基礎(chǔ)貨幣為：根據(jù)“資產(chǎn)=負(fù)債”的原理有：?在除基礎(chǔ)貨幣項(xiàng)目外的中央銀行負(fù)債不變的條件下，任何中央銀行資產(chǎn)的增加都會引起基礎(chǔ)貨幣的增加?在中央銀行資產(chǎn)項(xiàng)目不變的條件下，除基礎(chǔ)貨幣項(xiàng)目外的中央銀行負(fù)債的減少也將引起基礎(chǔ)貨幣的增加2、基礎(chǔ)貨幣＝政府債權(quán)資產(chǎn)凈額＋對外金融資產(chǎn)凈額＋對金融機(jī)構(gòu)的債權(quán)＋其他資產(chǎn)凈額3、基礎(chǔ)貨幣能由中央銀行完全控制嗎？非借入基礎(chǔ)貨幣——完全控制再貼現(xiàn)貸款——不完全控制貨幣乘數(shù)1、含義：表明貨供應(yīng)量與基礎(chǔ)貨幣倍數(shù)關(guān)系的系數(shù)。2、公示具體影響1）rdm1，m22）rtm1，m23）em1，m24）km1，m25）如果D不變，tm1，m2了解微觀經(jīng)濟(jì)主體行為對中央銀行貨幣供給的影響居民行為與貨幣供給1、如何影響（通過k與t影響）2、影響k的因素1）、財(cái)富效應(yīng)——通貨比率與財(cái)富負(fù)相關(guān)2）、預(yù)期回報(bào)率的變動a、活期存款的利率（-）b、銀行恐慌（+）c、非法活動（+）d、稅率變動（+）企業(yè)行為與貨幣供給1、如何影響（通過t、e（間接）影響）2、影響企業(yè)行為的因素企業(yè)經(jīng)營的擴(kuò)大或收縮及經(jīng)營效益的高低影響企業(yè)對貸款的需求，從而影響貨幣的供給。商業(yè)銀行行為與貨幣供給1、如何影響1）通過e影響（準(zhǔn)備金機(jī)會成本、準(zhǔn)備金的收益——預(yù)期存款外流的損失）2）通過R影響（市場利率與再貼現(xiàn)率的比較）中央銀行行為與貨幣供給貨幣供給的控制機(jī)制是由對兩個(gè)環(huán)節(jié)的調(diào)控所構(gòu)成：對基礎(chǔ)貨幣的調(diào)控和對乘數(shù)的調(diào)控。如何影響1）通過B來影響2）通過rd、rt來影響貨幣乘數(shù)具體工具：一般包括公開市場業(yè)務(wù)，法定準(zhǔn)備金政策，再貼現(xiàn)政策財(cái)政行為與貨幣供給1、通過B來影響2、財(cái)政收入與貨幣供給3、財(cái)政支出與貨幣供給4、財(cái)政赤字與貨幣供給增稅、發(fā)行債券、創(chuàng)造基礎(chǔ)貨幣（發(fā)行貨幣）注：貨幣供給量是內(nèi)生變量還是外生變量內(nèi)生變量：貨幣供給決定于客觀經(jīng)濟(jì)過程，而貨幣當(dāng)局并不能有效地控制其變動，貨幣政策的調(diào)節(jié)作用有局限性。外生變量：貨幣當(dāng)局能夠有效地調(diào)節(jié)貨幣供給，影響經(jīng)濟(jì)進(jìn)程。第十一章（了解）貨幣均衡IS曲線LM曲線IS-LM模型總共給與總需求第十二章熟悉通貨膨脹含義，度量指標(biāo)、類型、成因含義：一定時(shí)期由于貨幣供應(yīng)過多而引起商品和勞務(wù)的貨幣價(jià)格總水平的持續(xù)上漲現(xiàn)象注：弗里德曼：“物價(jià)的持續(xù)普遍上漲”“通貨膨脹始終是一個(gè)貨幣現(xiàn)象”薩繆爾森：物品和生產(chǎn)要素的價(jià)格普遍上升通貨膨脹的分類（一）爬行、溫和和惡性通貨膨脹（法幣購買力變遷）（二）公開與隱蔽的通貨膨脹（三）預(yù)期和非預(yù)期的通貨膨脹（四）需求拉上型、成本推進(jìn)型、結(jié)構(gòu)性通貨膨脹三、通貨膨脹的度量（一）消費(fèi)物價(jià)指數(shù)（CPI）——零售物價(jià)指數(shù)或生活費(fèi)用指數(shù)（二）批發(fā)物價(jià)指數(shù)（WPI）——生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)（三）國民生產(chǎn)總值平減指數(shù)注：核心價(jià)格指數(shù)剔除了能源價(jià)格和食品價(jià)格之后的物價(jià)指數(shù)（能源和食品價(jià)格的波動雖然大，但其價(jià)格的變化往往與社會總供求對比、與貨幣供應(yīng)量增減之間并無緊密的直接聯(lián)系），并用這種經(jīng)過處理后的指數(shù)來度量物價(jià)變動和通貨膨脹的程度通貨膨脹成因（一）、需求拉上說1、含義：由于商品和勞務(wù)的總需求超過商品和勞務(wù)的總供給，過多的需求拉動了一般價(jià)格水平的上漲2、圖形兩種理論解釋1）過度需求論（凱恩斯學(xué)派）：貨幣數(shù)量增加是否具有通貨膨脹性，要看經(jīng)濟(jì)是否達(dá)到充分就業(yè)而定2）貨幣數(shù)量論（貨幣主義學(xué)派）：貨幣是唯一因素（二）、成本推進(jìn)說1、含義：由于生產(chǎn)要素價(jià)格上漲，致使產(chǎn)品成本上升，從而導(dǎo)致物價(jià)總水平持續(xù)上漲的現(xiàn)象。這是一種側(cè)重從供給或成本方面分析通貨膨脹形成機(jī)理的假說。2、類型1)工資推進(jìn)通貨膨脹論（工會力量對于提高工資的要求，不完全競爭勞動力市場）；2）利潤推進(jìn)通貨膨脹論圖形（三）、供求混合推動說供求混合推動型通貨膨脹的論點(diǎn)是將供求兩個(gè)方面的因素綜合起來，認(rèn)為通貨膨脹是由需求拉上和成本推進(jìn)共同起作用而引發(fā)的。（圖）、結(jié)構(gòu)性通貨膨脹1、封閉型經(jīng)濟(jì)條件1）需求移動論（1959，舒爾茨）：經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)變化導(dǎo)致需求在部門間的轉(zhuǎn)移2）不平衡增長模型（1967，鮑莫爾）：先進(jìn)部門與保守部門3）勞動供給理論（?？怂梗簲U(kuò)展部分與非擴(kuò)展部門2、開放型經(jīng)濟(jì)（北歐模型，斯堪的納維亞模型）結(jié)論：Π=Πw+As*(λE-λS)W：世界通貨膨脹率As：非開放部門在國民經(jīng)濟(jì)中比重λE：開放部門勞動生產(chǎn)率增長率λS：非開放部門勞動生產(chǎn)率增長率1）世界通脹的直接影響ΠE=Πw2）Ｅ部門貨幣工資的增長WE＝λE＋ΠE3）工資關(guān)聯(lián)效應(yīng)WE＝WS4）Ｓ部門按成本加成定價(jià)ΠS＝WS－λS5）國內(nèi)通脹定義Π＝ＡEΠE＋ＡSΠSＡE＋ＡS＝１掌握通貨膨脹的各種效應(yīng)收入分配效應(yīng)通貨膨脹引起社會收入重新再分配，而且是一種不公平的再分配——通過實(shí)際收入的變化實(shí)現(xiàn)受益者受害者利潤收入者工資收入者債務(wù)方債權(quán)方實(shí)物工資者貨幣工資者承租人出租人資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整效應(yīng)——財(cái)富分配效應(yīng)在通貨膨脹中受影響程度主要取決于以下方面：金融資產(chǎn)與負(fù)債的差額資產(chǎn)構(gòu)成狀況債務(wù)償還條件強(qiáng)制儲蓄效應(yīng)是指政府可通過通貨膨脹來增加政府儲蓄在社會總儲蓄的比重資源配置效應(yīng)通貨膨脹導(dǎo)致商品相對價(jià)格發(fā)生劇烈變動從而扭曲資源配置，增加資源配置的成本通貨膨脹與經(jīng)濟(jì)增長（產(chǎn)出效應(yīng)爭論）通貨膨脹對產(chǎn)出的影響三種觀點(diǎn)：促退論（主流觀點(diǎn)）持續(xù)的通貨膨脹會經(jīng)由降低效率的效應(yīng)阻礙經(jīng)濟(jì)成長。促進(jìn)論：認(rèn)為，對發(fā)展中國家來說，通貨膨脹促進(jìn)經(jīng)濟(jì)成長的效應(yīng)尤為明顯中性論：由于公眾預(yù)期，在一段時(shí)間內(nèi)會對物價(jià)上漲做出合理的行為調(diào)整，因此，通貨膨脹各種效應(yīng)的作用會相互抵消。惡性通貨膨脹與經(jīng)濟(jì)危機(jī)惡性通貨膨脹會使正常的生產(chǎn)經(jīng)營難以進(jìn)行：產(chǎn)品銷售收入往往不足以補(bǔ)進(jìn)必要的原材料；地區(qū)之間上漲幅度極不均衡會造成原有商路的破壞，流通秩序的紊亂；迅速上漲的物價(jià)，使債務(wù)的實(shí)際價(jià)值下降，正常信用關(guān)系會極度萎縮。惡性通貨膨脹的后果往往是政治的動蕩。最嚴(yán)重的惡性通貨膨脹會危及貨幣流通自身：紙幣流通制度不能維持；金銀貴金屬會重新成為流通、支付的手段；經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)地區(qū)則會迅速向經(jīng)濟(jì)的實(shí)物化倒退。了解通貨膨脹治理、通貨緊縮通貨膨脹治理（一）抑制總需求的政策1、緊縮性貨幣政策1）控制貨幣供給的增長。例：減少貼現(xiàn)貸款，增加法定準(zhǔn)備金率、公開市場業(yè)務(wù)等2）提高利率2、緊縮性的財(cái)政增加稅收、減少政府支出物價(jià)與所得政策★價(jià)格政策1、政府與企業(yè)訂立反漲價(jià)合同2、立法限制壟斷高價(jià)3、管制和凍結(jié)物價(jià)★收入政策1、確定工資-價(jià)格指導(dǎo)線2、管制或凍結(jié)工資3、運(yùn)用稅收手段收入指數(shù)化政策1、含義：指數(shù)化政策，指將主要經(jīng)濟(jì)變量（如收入、利率等）與通貨膨脹率掛鉤的政策。指數(shù)化政策中最重要的是收入指數(shù)化。所謂收入指數(shù)化，是指工資、利息、各種證券收益以及其他收入一律實(shí)行指數(shù)化，同物價(jià)變動聯(lián)系起來，使各種收入按物價(jià)指數(shù)滑動或隨物價(jià)指數(shù)的變動而進(jìn)行調(diào)整。2、類型有限的指數(shù)化方案全面的指數(shù)化方案3、作用：1）消除政府實(shí)施通貨膨脹政策的動機(jī)。2）指數(shù)化政策可以抵消或緩解物價(jià)波動對收入的影響，緩解收入分配不公，3）通過利率的指數(shù)化可以抵消或緩解通貨膨脹對債權(quán)債務(wù)關(guān)系中的收入分配效應(yīng)，4、對指數(shù)化政策的質(zhì)疑：實(shí)施困難；可能造成工資-物價(jià)螺旋（四）其他政策1、供給政策：減稅，增加供給2、改革市場結(jié)構(gòu)3、國際間通力合作通貨緊縮定義三種經(jīng)濟(jì)形勢1、物價(jià)水平持續(xù)下降；2、物價(jià)水平持續(xù)下降，并伴隨有經(jīng)濟(jì)的負(fù)增長，或再加上貨幣供給的縮減；3、物價(jià)水平持續(xù)下降，并伴隨有經(jīng)濟(jì)的實(shí)際增長率低于潛在的可能增長率。含義：指社會價(jià)格總水平持續(xù)下降，貨幣升值，經(jīng)濟(jì)相對萎縮的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。通貨緊縮的度量1、通貨膨脹率是否由正轉(zhuǎn)變?yōu)樨?fù)2、物價(jià)下降的持續(xù)是否超過一定時(shí)限，有的國家以一年為界；有的則以半年為界。通貨緊縮效應(yīng)（一）通貨緊縮——需求減少——企業(yè)利潤下降——生產(chǎn)收縮——需求進(jìn)一步減少……（二）使人們產(chǎn)生悲觀預(yù)期，減少消費(fèi)（三）通貨緊縮往往會引起經(jīng)濟(jì)衰退通貨緊縮的治理（一）增加有效需求（二）推行積極的財(cái)政政策（三）推行穩(wěn)健的貨幣政策（四）深化改革（五）技術(shù)創(chuàng)新注：斯蒂格利茨：通貨緊縮表示價(jià)格水平的穩(wěn)定下降中國通貨緊縮的成因（1999.10.-2000.2.）（一）有深刻的全球背景—輸入型通貨緊縮（二）體制改革—市場供過于求（三）技術(shù)進(jìn)步—?jiǎng)趧由a(chǎn)率提高，P下降（四）上一輪經(jīng)濟(jì)“軟著落”的滯后效應(yīng)（五）醫(yī)療、教育、住房、退休等改革措施的逐步落實(shí)（六）農(nóng)業(yè)持續(xù)豐收強(qiáng)制儲蓄效應(yīng)(effectofforcedsaving)這里“儲蓄”暫時(shí)是指用于投資的貨幣積累。一般由政府儲蓄，企業(yè)儲蓄，家庭個(gè)人儲蓄構(gòu)成通貨膨脹的強(qiáng)制儲蓄效應(yīng)是指在經(jīng)濟(jì)達(dá)到充分就業(yè)水準(zhǔn)的條件下，政府通過向中央銀行借債，造成直接或間接增發(fā)貨幣，導(dǎo)致物價(jià)上漲，其結(jié)果是政府儲蓄在總儲蓄的比重增加我們可以進(jìn)一步分析如下：第一、用于投資的貨幣積累（儲蓄）可以來源于家庭，企業(yè)和政府三個(gè)投資主體；第二、家庭的儲蓄來源于收入剔除消費(fèi)支出，企業(yè)儲蓄來源于利潤和折舊基金，而政府的儲蓄則來源于增加稅收或向中央銀行舉債；第三、如果政府通過增加稅收來增加儲蓄，則全社會的儲蓄總量并不增加，只是減少另外兩個(gè)主體的支出而已；第四、如果政府通過向中央銀行舉債方式來籌措資金，也就會產(chǎn)生前面我們提到的強(qiáng)制增加全社會儲備的情況。在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)中，通貨膨脹的強(qiáng)制儲蓄效應(yīng)是可以作為刺激需求，改變收入分配的經(jīng)濟(jì)政策，特別是在就業(yè)不充分，社會資源存在大量或結(jié)構(gòu)性閑置的情況下，政府可以謹(jǐn)慎地運(yùn)用強(qiáng)制儲蓄政策達(dá)到刺激經(jīng)濟(jì)的作用。第十三章正確理解貨幣政策的含義、構(gòu)成，掌握貨幣政策諸目標(biāo)的同一與沖突，掌握我國貨幣政策的目標(biāo)貨幣政策含義：（一）廣義：一切與貨幣有關(guān)的政策（二）狹義：中央銀行為了實(shí)現(xiàn)即定的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)，而采取的控制和調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)和利率、進(jìn)而影響宏觀經(jīng)濟(jì)的方針和措施的總稱。貨幣政策的內(nèi)容：貨幣政策最終目標(biāo)、貨幣政策中介指標(biāo)、貨幣政策工具、貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制、預(yù)期的貨幣政策效果。貨幣政策目標(biāo)含義：“貨幣政策的目標(biāo)是貨幣當(dāng)局通過貨幣政策操作所期望達(dá)到最終實(shí)施結(jié)果，與宏觀經(jīng)濟(jì)政策目標(biāo)具有的一致性。貨幣政策目標(biāo)1.穩(wěn)定物價(jià)（穩(wěn)定幣值）2.充分就業(yè)3.經(jīng)濟(jì)增長（靜態(tài)：指一個(gè)國家國民生產(chǎn)總值的增加。動態(tài)：指一國生產(chǎn)商品和勞務(wù)的能力的增長）4.國際收支平衡指一國對其他國家的全部貨幣收入與支出基本持平。貨幣政策目標(biāo)之間的關(guān)系1、統(tǒng)一：充分就業(yè)與經(jīng)濟(jì)增長存在正相關(guān)關(guān)系，在大多數(shù)情況下具有一致性。（奧肯定律）2、矛盾：1）穩(wěn)定物價(jià)與充分就業(yè)穩(wěn)定物價(jià)與充分就業(yè)——菲利浦斯曲線通貨膨脹率與失業(yè)率之間存在一種此消彼漲的關(guān)系。（圖）2）穩(wěn)定物價(jià)與經(jīng)濟(jì)增長穩(wěn)定物價(jià)需要抑制總需求，而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長需要擴(kuò)大總需求；最壞的情況是通貨膨脹與經(jīng)濟(jì)停滯并存：“滯脹”。3）經(jīng)濟(jì)增長與國際收支擴(kuò)張性的貨幣政策，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)增長，國民收入增加，導(dǎo)致進(jìn)口增加，資金外流，國際儲備減少，導(dǎo)致國際收支出現(xiàn)逆差；相反，則會引起國際收支出現(xiàn)順差。國內(nèi)平衡與國際收支平衡往往逆向運(yùn)動。4）穩(wěn)定物價(jià)與國際收支平衡為了平抑國內(nèi)物價(jià)，增加國內(nèi)供給，就必須增加進(jìn)口，減少出口，這會導(dǎo)致外匯儲備減少，造成國際收支逆差。為了消除國際收支逆差，需減少進(jìn)口，擴(kuò)大出口，減少國內(nèi)商品供給，這又可能給國內(nèi)市場造成壓力，導(dǎo)致價(jià)格上漲四、我國的貨幣政策目標(biāo)1、觀點(diǎn)：單一目標(biāo)論、雙重目標(biāo)論2、中央銀行法：“保持貨幣幣值的穩(wěn)定，并以此促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長”。重點(diǎn)掌握一般性政策工具“三大法寶”再貼現(xiàn)政策1、概念：指中央銀行通過制定或調(diào)整再貼現(xiàn)率的方法，影響商業(yè)銀行等存款貨幣機(jī)構(gòu)對再貼現(xiàn)貸款的需求和超額準(zhǔn)備，間接影響市場利率和貨幣供應(yīng)量、實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)的一種政策措施。2、原理：再貼現(xiàn)率()銀行資金成本及超額存款準(zhǔn)備金貨幣供給量()再貼現(xiàn)政策的告示效應(yīng)3、局限性：從控制貨幣供應(yīng)量來看，再貼現(xiàn)政策并不是一個(gè)理想的控制工具從對利率的影響看，調(diào)整再貼現(xiàn)利率，通常不能改變利率的結(jié)構(gòu)，只能影響利率水平再貼現(xiàn)政策缺乏彈性，經(jīng)常調(diào)整易引起市場利率經(jīng)常波動（二）法定準(zhǔn)備金率政策1、概念：“指中央銀行在法律賦予的權(quán)力范圍之內(nèi)，通過規(guī)定或調(diào)整商業(yè)銀行繳存中央銀行的存款準(zhǔn)備金比率，控制商業(yè)銀行的信用創(chuàng)造能力，從而達(dá)到間接控制貨幣供應(yīng)量的措施。”2、原理：法定準(zhǔn)備金率()貨幣供給量()影響貨幣乘數(shù)；影響超額存款準(zhǔn)備金。3、局限性：作用猛烈，不宜經(jīng)常使用影響預(yù)期，產(chǎn)生固化傾向?qū)Ω黝愩y行影響可能不一致，可能使超額準(zhǔn)備率較低的銀行陷入流動性困境注：我國法定準(zhǔn)備金制度的調(diào)整1）準(zhǔn)備金制度的調(diào)整1984年中國人民銀行開始實(shí)行存款準(zhǔn)備金制度，規(guī)定：企業(yè)存款為20%，農(nóng)村存款為25%，儲蓄存款為40%。2）我國存款準(zhǔn)備金制度的兩次重大改革：1998年3月21日，準(zhǔn)備金制度的改革3）2006年以來我國存款準(zhǔn)備金率的變動2004年4月25日，對股份制銀行實(shí)行差別存款準(zhǔn)備金率。（三）公開市場政策1、含義：公開市場業(yè)務(wù)是指中央銀行在金融市場買進(jìn)或賣出有價(jià)證券，以改變商業(yè)銀行等存款貨幣機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)備金，進(jìn)而影響貨幣供應(yīng)量和利率，實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)的一種政策措施。2、原理：買進(jìn)國債(賣出)貨幣供給量()3、優(yōu)勢：直接影響貨幣供給量可以經(jīng)常性、連續(xù)性操作具有主動性可以微調(diào)4、運(yùn)行條件：中央銀行足夠強(qiáng)大