資產(chǎn)管理與負債管理知識閱讀分析

第二章資產(chǎn)負債表的閱讀與分析一、資產(chǎn)產(chǎn)負債表表概述資產(chǎn)負債債表的含含義與作作用含義反映企業(yè)業(yè)某一特特定日期期的財務務狀況。。作用反映企業(yè)業(yè)擁有或或控制的的經(jīng)濟資資源反映企業(yè)業(yè)的資金金來源及及其構成成反映企業(yè)的償償債能力力反映企業(yè)業(yè)所有者者的權益益有助于反反映企業(yè)業(yè)的經(jīng)營營業(yè)績一、資產(chǎn)產(chǎn)負債表表概述資產(chǎn)負債債表結構構表頭：報表名稱稱、編報報單位、、編制日日期、計計量貨幣幣、金額額單位。。表體：資資產(chǎn)負債債表具體體內(nèi)容。。注腳：對報表補補充說明明。資產(chǎn)負債債表的格格式主要格式式：賬戶戶式、報報告式帳戶式（（中國））資產(chǎn)負債債表單位：×××年××月×日日貨貨幣×××負債債資產(chǎn)產(chǎn)所有者權權益賬戶式：：資產(chǎn)金額負債及所有者權益金額流動資產(chǎn)流動負債長期投資長期負債固定資產(chǎn)負債合計無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)所有者權益所有者權益合計資產(chǎn)總計負債及所有者權益總計報告式資產(chǎn)負債債表單位:××××年××月×日日貨貨幣::××資產(chǎn)負債所有者權權益報告式：：項目金額資產(chǎn)類：流動資產(chǎn)長期投資固定資產(chǎn)無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)資產(chǎn)合計負債及所有者權益：流動負債長期負債負債合計所有者權益所有者權益合計負債及所有者權益總計二、資產(chǎn)產(chǎn)負債表表要素資產(chǎn)含義由過去的的交易或或事項形形成，并并由企業(yè)業(yè)擁有或或控制的的資源，，該資源源預期會會給企業(yè)業(yè)帶來經(jīng)經(jīng)濟利益益的流入入。特性現(xiàn)實性收益性資產(chǎn)體現(xiàn)現(xiàn)企業(yè)法法人財產(chǎn)產(chǎn)權二、資產(chǎn)產(chǎn)負債表表要素流動資產(chǎn)產(chǎn)非流動資資產(chǎn)長期投資資固定資產(chǎn)產(chǎn)無形資產(chǎn)產(chǎn)其他資產(chǎn)產(chǎn)分類按資產(chǎn)的的流動性性分類資產(chǎn)二、資產(chǎn)產(chǎn)負債表表要素負債含義過去的交交易或事事項形成成的現(xiàn)實實義務，，履行該該義務預預期會導導致經(jīng)濟濟利益流流出企業(yè)業(yè)。特性現(xiàn)時性有償性強制性二、資產(chǎn)產(chǎn)負債表表要素分類所有者權權益（產(chǎn)產(chǎn)權）含義體現(xiàn)企業(yè)業(yè)投資者者對凈資資產(chǎn)的要要求權。。流動負債債長期負債債二、資產(chǎn)產(chǎn)負債表表要素分類實收資本本資本公積積盈余公積積未分配利利潤三、資產(chǎn)產(chǎn)負債表表具體項項目閱讀讀短期投資資：在一一年時間間內(nèi)可以以變現(xiàn)的的投資特點：容易變現(xiàn)現(xiàn)持有時間間短波動性強強，盈利利和虧損損難以把把握等注意！警防某些些公司任任意將長長期投資資改為短短期投資資，以此此來提高高公司資資產(chǎn)的流流動性。。例：資產(chǎn)負債債表單位：萬萬元資產(chǎn)200020012002負債及所有者權益200020012002短期投資300300300流動負債220240250其他流動資產(chǎn)100120150長期負債400400400流動資產(chǎn)合計400420450負債合計620640650非流動資產(chǎn)500600700所有者權益280380500資產(chǎn)合計90010201150負債與所有者權益90010201150如何判斷斷企業(yè)任任意分割割短期投投資和長長期投資資的行為為呢？從短期投投資的數(shù)數(shù)量看從其實際際營運資資金的運運作情況況看從投資收收益的情情況看應收賬款款其他應收收款——大籮籮筐，什什么東西西都可以以往里面面裝。案例：ST猴王王存貨（原原材料、、包裝物物、低值值易耗品品）注意！存貨越多多，資金金沉淀越越多，可可流動資資金就越越少，資資產(chǎn)的使使用效率率就越低低。待攤費用用“虛資產(chǎn)產(chǎn)”

長期投資資目的：出于企業(yè)業(yè)戰(zhàn)略性性的考慮慮按照風險險投資理理論為了粉飾飾企業(yè)的的財務狀狀況例：某企企業(yè)正準準備籌集集一筆2000萬元的的款子。。X企業(yè)資資產(chǎn)負債債表（1）X年X月月X日單單位：萬萬元資產(chǎn)金額負債及所有者權益金額流動資產(chǎn)1000負債5000固定資產(chǎn)5000所有者權益實收資本500資本公積盈余公積500所有者權益合計1000資產(chǎn)合計6000負債及所有者權益合計6000企業(yè)可與與一受資資方簽訂訂一份投投資協(xié)議議，協(xié)議議規(guī)定：：投資方方用其固固定資產(chǎn)產(chǎn)1000萬元元和一項項專有技技術3000萬萬元對外外投資，，總投資資4000萬元元。投資后，，企業(yè)資資產(chǎn)增值值3000萬元元。X企業(yè)資資產(chǎn)負債債表（2）X年X月月X日單單位：萬萬元資產(chǎn)金額負債及所有者權益金額流動資產(chǎn)1000負債5000固定資產(chǎn)4000所有者權益長期投資4000實收資本500資本公積3000盈余公積500所有者權益合計4000資產(chǎn)合計9000負債及所有者權益合計9000固定資產(chǎn)產(chǎn)1）兩個個條件：：用于生產(chǎn)產(chǎn)經(jīng)營的的，使用用期限一一年以上上非生產(chǎn)經(jīng)經(jīng)營的主主要物品品，單位位價值2000元以上上。固定資產(chǎn)產(chǎn)的取得得方式外購自行建造造投資轉入入融資租入入接受捐贈贈3）折舊舊平均年限限法固定資產(chǎn)產(chǎn)折舊==（固定定資產(chǎn)原原值-凈凈殘值））/折舊舊年限例如：企企業(yè)有設設備一臺臺，原值值為20萬元，，預計可可使用10年，，預計報報廢時的的凈殘值值率為2%。求求該設備備的年折折舊額。。年折舊==（20-20*2%%）/10=1.96萬元月折舊==1.96/12=0.98萬元工作量法法每單位工工作量折折舊額=固定資資產(chǎn)原值值*（1-凈殘殘值率））/預計計總工作作量某項固定定資產(chǎn)的的月折舊舊額=該項固固定資產(chǎn)產(chǎn)當月工工作量**每單位位工作量量折舊額額例如：某某企業(yè)的的一輛自自卸車原原值68000元，預預計使用用8年，，預計凈凈殘值率率4%，，預計總總行駛里里程544000公里里，本月月行駛6000公里，，則：該車單位位折舊額額=68000*（1-4%%）/544000==0.12元//公里本月折舊舊額=6000*0..12==720元無形資產(chǎn)產(chǎn)企業(yè)長期期使用且且無實物物形態(tài)的的資產(chǎn)如：土地地使用權權、商譽譽、專利利權等注意！報表上所所列示的的無形資資產(chǎn)，基基本上都都是企業(yè)業(yè)外購的的無形資資產(chǎn)。長期待攤攤費用虛資產(chǎn)利潤的調(diào)調(diào)節(jié)劑負債類項項目應付賬款款其他應交交款其他應付付款預計負債債反映企業(yè)業(yè)確認的的與或有有負債事事項相關關的現(xiàn)時時義務..所有者權權益項目目實收資本本企業(yè)收到到投資者者的實際際投入資資本.資本金制制度資本金::企業(yè)法法人在工工商行政政管理部部門登記記注冊的的資金..資本金在在股份公公司稱為為股本,,在其他他公司稱稱為實收收資本

四、結構構分析資產(chǎn)結構構分析資產(chǎn)結構構：企業(yè)業(yè)的流動動資產(chǎn)、、長期投投資、固固定資產(chǎn)產(chǎn)、無形形資產(chǎn)及及其他資資產(chǎn)占資資產(chǎn)總額額的比重重。垂直分析析法例:注意:現(xiàn)金資產(chǎn)產(chǎn)的比重重應收賬款款和存貨貨的比重重生產(chǎn)經(jīng)營營用資產(chǎn)產(chǎn)的比重重無形資產(chǎn)產(chǎn)的比重重對外投資資的比重重負債結構構分析長期負債債比重例如：某某公司03年長長期負債債100萬，負負債總額額400萬，則則：長期負債債構成比比重=100//400=25%該比重反反映企業(yè)業(yè)對外來來長期資資金的依依賴程度度。比重重高，依依賴程度度高；比比重低，，依賴程程度低。。流動負債債的構成成比重例如：某某公司03年流流動負債債300萬，負負債總額額為400萬則則：流動負債債比重==300/400=75%該比重反反映企業(yè)業(yè)依賴短短期債權權人的程程度。比比重越高高，則依依賴越強強；反之之則以來來越弱短期債權權人該比重小小企業(yè)所有有者短期債務務壓力大大時，該該比重小小好短期債務務壓力不不大時，，保持較較高的比比重可降降低融資資成本、、提高投投資回報報率成本比較較：短期負債債<長期期負債<<債券五、償債債能力分分析短期償債債能力分分析營運資金金營運資金金=流動動資產(chǎn)--流動負負債例如：某某公司03年流流動資產(chǎn)產(chǎn)為1200萬萬元，流流動負債債為140萬元元，則：：其營運資資金=1200-140=1060（萬元元）意義：營營運資金金越大，，償債的的風險越越??；反之，風風險越大大。單位：萬萬元項目A公司B公司流動資產(chǎn)3001200流動負債1001000營運資金200200流動比率率流動資產(chǎn)產(chǎn)與流動動負債的的比率意義：指指標越大大，短期期償債能能力越強強，財務務風險越越?。环捶粗?，則則短期償償債能力力弱，財財務風險險大。“流動比比率越高高越好？？”流動比率率=流動負債債流動資產(chǎn)產(chǎn)不是！??！造成流動動比率過過高，可可能的原原因：企業(yè)對資資金未能能有效利利用企業(yè)賒銷銷增多致致使應收收帳款增增多產(chǎn)銷失衡衡、銷售售不力致致使在產(chǎn)產(chǎn)品、產(chǎn)產(chǎn)成品積積壓流動比率率的局限限性：流動資產(chǎn)產(chǎn)的長期期化問題題流動資產(chǎn)產(chǎn)的虛資資產(chǎn)問題題將于一年年時間內(nèi)內(nèi)到期的的長期負負債問題題速動比率率（酸性性試驗比比率）從流動資資產(chǎn)中扣扣除部分分變現(xiàn)不不及時的的資產(chǎn)，，再除以以流動負負債的比比值。意義：該該比率越越大，對對債務的的償還能能力越強；反之之，就越越弱。但但比例過過高，則表明企企業(yè)擁有有過多貨貨幣資產(chǎn)產(chǎn)。速動比率率=速動資產(chǎn)產(chǎn)流動負債債*100%速動資產(chǎn)產(chǎn)：減法速動資產(chǎn)產(chǎn)=流流動資資產(chǎn)--存貨貨-待待攤費費用例如：某某公司03年流流動資產(chǎn)產(chǎn)1250萬元元，存貨貨450萬元，，待攤費用100萬萬元流動動負債600萬萬元，則則速動比比率是多多少？答：速動動資產(chǎn)==1250––450––100==700（萬萬元）速動比率率=速速動流動動資產(chǎn)––存存貨––待攤攤費用=1250資資產(chǎn)/流流動負債債=700//600==1..17加法（保保守法））保守速動動資產(chǎn)==現(xiàn)金++短期可可上市證證券+應收帳帳款凈額額根據(jù)穩(wěn)健健性原則則，保守守速動法法更合適適；根據(jù)據(jù)我國的的實際情情況，一一般采用用減法計計算速動動資產(chǎn)。?，F(xiàn)金比率率現(xiàn)金類資資產(chǎn)對流流動負債債的比率率，能反反映企業(yè)直接接償付流流動負債債的能力力。現(xiàn)金：庫庫存現(xiàn)金金+銀行行活期存存款現(xiàn)金等價價物：期期限短、、流動性性強、易易于轉換換為已知知金額的的現(xiàn)金和和價值變變動風險險很小的的投資?！，F(xiàn)金比率率=現(xiàn)金+現(xiàn)現(xiàn)金等價價物流動負債債*100%意義：最最嚴格、、最穩(wěn)健健的短期期償債指指標。現(xiàn)現(xiàn)金比率率越高，，企業(yè)可可用于支支付債務務的現(xiàn)金金類資產(chǎn)產(chǎn)越多，，短期債債權人的的債務風風險越小小。但指指標過高高,則機機會成本本增加..五、償債債能力分分析長期償債債能力分分析資產(chǎn)負債債率(債債務比率率)企業(yè)負債債總額與與資產(chǎn)總總額的比比率例如:某某公司03年資資產(chǎn)總額額1600萬元元,負債債總額400萬萬元,則則該公司司的資產(chǎn)產(chǎn)負債率率是多少少?資產(chǎn)負債債率=400//1600==25%資產(chǎn)負債債率=負債總額額資產(chǎn)總額額*100%“資產(chǎn)負負債率是是否越低低越好??”債權人越低越好好投資者資本利潤潤率高,,則越高高些好;;反之,,則低些些好經(jīng)營者資產(chǎn)負債債率高表表明企業(yè)業(yè)更有活活力;反反之則保保守.當總資產(chǎn)產(chǎn)利潤率率>債務務成本率率舉債帶來來了收益益，可適適當提高高資產(chǎn)負負債率資本及構成金額利潤率或成本率利潤或成本總資產(chǎn)100萬15%15萬其中：負債60萬10%6萬產(chǎn)權40萬22.5%9萬當總資產(chǎn)產(chǎn)利潤率率<債務務成本率率舉債帶來來了債務務負擔，，降低資資產(chǎn)負債債率資本及構成金額利潤率或成本率利潤或成本總資產(chǎn)100萬8%8萬其中：負債60萬10%6萬產(chǎn)權40萬5%2萬“資產(chǎn)負負債率多多少為佳佳？”50%??企業(yè)的環(huán)環(huán)境、經(jīng)經(jīng)營的狀狀況、贏贏利的能能力等指指標評價價產(chǎn)權比率率企業(yè)負債債總額與與所有者者權益的的比率,,反映投投資者對對債權人人的保障障程度..例如:某某公司03年負負債總額額500萬元,,所有者者權益250萬萬元,則則:公司產(chǎn)權權比率==500/250=2產(chǎn)權比率率=所有者權權益負債總額額*100%意義:產(chǎn)權比率率越低,,表明企企業(yè)長期期償債能能力越強強,債權權人承擔擔的風險險越小;;反之,,償債能能力越弱弱,承擔擔的風險險越大..權益乘數(shù)數(shù)權益乘數(shù)數(shù)=資產(chǎn)產(chǎn)總額//股東權權益例如：某某公司2001年末的的資產(chǎn)總總計為1730萬元，，股東權權益合計計為1200元元元，則則：權益乘數(shù)數(shù)=1730//1200=1.44(倍))運用合理理的話,,較高的的權益乘乘數(shù)將會會增加權權益報酬酬率已獲利息息倍數(shù)（（利息保保障倍數(shù)數(shù)）例如:某某公司03年利利潤總額額1400萬元元,利息息費用50萬元,,則已獲利息息倍數(shù)==1400/50=28已獲利息息倍數(shù)==利息費用用息稅前利利潤*100%課堂討論論大宇集團團六、營運運能力分分析總資產(chǎn)周周轉率銷售收入入平均資產(chǎn)產(chǎn)總額平均資產(chǎn)產(chǎn)總額==（年初初資產(chǎn)總總額+年年末資產(chǎn)總總額）//2總資產(chǎn)周周轉率==*100%例如：ABC公公