e中小企業(yè)財務(wù)分析

中小企業(yè)財務(wù)分析寧夏分行中小企業(yè)業(yè)務(wù)中心2014-7主講：李建云企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的根本目的利潤最大化企業(yè)的經(jīng)營過程

生產(chǎn)銷售供應(yīng)

會計恒等式(平衡式):

資產(chǎn)=負債+所有者權(quán)益(通俗講:資產(chǎn)占用=資金來源)

（復(fù)式記賬法）

資產(chǎn)負債表中小企業(yè)資產(chǎn)占用主要包括企業(yè)資產(chǎn)固定資產(chǎn)：土地、廠房、機器設(shè)備、(在建工程)、交通工具等---流動資產(chǎn)：存貨：庫存材料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品應(yīng)收款項(應(yīng)收賬款、其它應(yīng)收款)(人欠的)貨幣資金(銀行存款、現(xiàn)金)應(yīng)收票據(jù)預(yù)付賬款---無形資產(chǎn):土地、知識產(chǎn)權(quán)等資產(chǎn)越多，表明企業(yè)可以用來賺取收益的資源越多，可以用來償還債務(wù)的資產(chǎn)越多。但是，并不意識著資產(chǎn)總是越多越好，資產(chǎn)并不代表收益能力，還要看需要償還的債務(wù)有多少。資產(chǎn)規(guī)模只是代表企業(yè)擁有或者控制的經(jīng)濟資源的多少。中小企業(yè)資金來源主要包括資金來源---負債渠道(借人的或是欠人的):銀行借款(短期借款\長期借款)應(yīng)付應(yīng)交款項(應(yīng)付賬款\其它應(yīng)付款、應(yīng)付工資\股利\稅金等)(欠人的)預(yù)收賬款---所有者權(quán)益(自有資金)（凈資產(chǎn)）股東自已投入的資金經(jīng)營所得積累的資金:未分配利潤其它:接受的贈送等（重視企業(yè)的民間借貸）相對而言，企業(yè)所有者權(quán)益越大，表明企業(yè)的資金勢力越強，償債能力也越強。反之，資金勢力弱、償債能力也弱。資產(chǎn)負債表是一個時間報表。

損益表反映企業(yè)在一定時期內(nèi)取得收入、所發(fā)生費用和所獲得利潤，體現(xiàn)報告期內(nèi)經(jīng)營成果的報表。主要的核算內(nèi)容核算內(nèi)容主營業(yè)務(wù)收入： 一定時期的主營業(yè)務(wù)銷售額 減：主營業(yè)務(wù)成本：主營業(yè)務(wù)生產(chǎn)成本或營業(yè)成本 主營業(yè)務(wù)銷售費用：銷售環(huán)節(jié)的相關(guān)費用 主營業(yè)務(wù)稅金及附加：銷售環(huán)節(jié)的相關(guān)稅費 =主營業(yè)務(wù)利潤

加：其他業(yè)務(wù)利潤 減：管理費用：經(jīng)營管理方面的費用 財務(wù)費用：融資及結(jié)算方面的費用

=營業(yè)利潤

加：投資收益：對外投資所取得得收入 補貼收入：政府等相關(guān)部門給予的補貼收入 營業(yè)外收入：與企業(yè)主營沒有直接關(guān)系所取得收入減：營業(yè)外支出

=利潤總額 減：所得稅

=凈利潤：可供企業(yè)自主支配的利潤主要的核算內(nèi)容作為中小企業(yè)的利潤表，主要反映企業(yè)一定時間（會計期間）主營業(yè)務(wù)收入（銷售收入）的累計數(shù)、主營業(yè)務(wù)成本、管理費用、財務(wù)費用、營業(yè)費用，以及凈利潤、利潤分配等。重點體現(xiàn)了企業(yè)銷售規(guī)模及盈利能力。作為中小企業(yè)，識別其利潤表數(shù)據(jù)的真?zhèn)涡枰稣J真細致的工作。利潤表是一個期間報表

現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表是綜合反映企業(yè)一定時期內(nèi)有關(guān)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的注入和流出信息的報表?，F(xiàn)金：是指企業(yè)的庫存現(xiàn)金以及存款，具體包括現(xiàn)金、可以隨時用于支付的銀行存款和其它貨幣資金?，F(xiàn)金流量是指企業(yè)一定時期的現(xiàn)金（現(xiàn)金等價物）的流入和流出的數(shù)量。重點指出：現(xiàn)金在企業(yè)內(nèi)部的各種形式的轉(zhuǎn)換不形成現(xiàn)金的流入和流出。如從銀行提取現(xiàn)金，企業(yè)銀行賬戶之間的互相轉(zhuǎn)賬。現(xiàn)金流量表分為三大類經(jīng)營活動現(xiàn)金流量是指企業(yè)直接進行產(chǎn)品生產(chǎn)、商品銷售或提供服務(wù)的活動投資活動現(xiàn)金流量是指長期資產(chǎn)的購建及其處置活動籌資活動現(xiàn)金流量是指企業(yè)籌措資金、償還債務(wù)、利潤分配的活動現(xiàn)金流量表概況起來就回答三個問題---本期現(xiàn)金從何而來---本期現(xiàn)金用向何方---現(xiàn)金余額發(fā)生了什么變化現(xiàn)金流量表概況起來就回答三個問題---對企業(yè)獲取現(xiàn)金的能力做出評價--對償債能力做出評價--對收益的質(zhì)量做出評價（權(quán)益發(fā)生制與收付實現(xiàn)制）--對投資活動和籌資活動作出評價企業(yè)財務(wù)分析識別企業(yè)資產(chǎn)負債表中所反映的資產(chǎn)是否真實---固定資產(chǎn):土地、廠房、機器設(shè)備(在建工程)、交通工具等

---流動資產(chǎn):

存貨:庫存材料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品應(yīng)收款項(應(yīng)收賬款、其它應(yīng)收款)(人欠的)

貨幣資金(銀行存款、現(xiàn)金)

應(yīng)收票據(jù)預(yù)付賬款---無形資產(chǎn):土地、知識產(chǎn)權(quán)等現(xiàn)場查勘核實相關(guān)資料證件其他渠道驗證核實去偽存真核實企業(yè)資金來源（負債、權(quán)益）銀行征信驗資報告科目驗證股東資金來源調(diào)查企業(yè)營業(yè)收入真實性的核實相關(guān)資料（材料、產(chǎn)品的出入庫單、訂貨合同、發(fā)票）交易流水憑證核實現(xiàn)金流量真實性現(xiàn)金流量表資產(chǎn)負債表利潤表相關(guān)內(nèi)容流水現(xiàn)金余額基本面分析資產(chǎn)總額及其結(jié)構(gòu)（主要資產(chǎn)的占比）負債總額及其結(jié)構(gòu)，主要負債內(nèi)容所有者權(quán)益的構(gòu)成資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額*100%產(chǎn)權(quán)比率=負債總額/所有者權(quán)益*100%短期償債能力的分析評價評價流動負債和流產(chǎn)資產(chǎn)的數(shù)量關(guān)系

流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債評價資產(chǎn)的流動性速動比率=（流動資產(chǎn)—存貨）/流動負債現(xiàn)金比率=（貨幣資金+矩期投資凈額）/流動負債直接比較不斷產(chǎn)生的債務(wù)和產(chǎn)生的現(xiàn)金應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/應(yīng)收賬款平均余額存貨周轉(zhuǎn)率=銷貨成本/存貨平均余額流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/流動資產(chǎn)平均余額全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/全部資產(chǎn)平均余額銷售規(guī)模及盈利能力的分析評價本期銷售總額、利潤率凈利潤率=凈利潤/銷售收入總資產(chǎn)收益率=凈利潤/總資產(chǎn)平均余額所有者權(quán)益收益率=凈利潤/所有者權(quán)益平均余額比較分析法與本企業(yè)歷史數(shù)據(jù)進行對比分析（年度、季度、月度）與本企業(yè)計劃進行對比分析與同行業(yè)進行對比分析因素分析法根據(jù)比較分析的數(shù)據(jù)，對有利、不利、外部、內(nèi)部等方面的原因進行分析說明估算借款人流動資金需求借款人營運資金量影響因素主要包括現(xiàn)金、存貨、應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、預(yù)付賬款等。在調(diào)查基礎(chǔ)上，預(yù)測各項資金周轉(zhuǎn)時間變化，合理估算借款人營運資金量。在實際測算中，借款人營運資金需求可參考如下公式：營運資金量＝上年度銷售收入×(1－上年度銷售利潤率)×(1＋預(yù)計銷售收入年增長率)/營運資金周轉(zhuǎn)次數(shù)其中：營運資金周轉(zhuǎn)次數(shù)＝360/(存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)－應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＋預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)－預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù))周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/周轉(zhuǎn)次數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)＝銷售收入/平均應(yīng)收賬款余額預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)＝銷售收入/平均預(yù)收賬款余額存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)＝銷售成本/平均存貨余額預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)＝銷售成本/平均預(yù)付賬款余額應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)＝銷售成本/平均應(yīng)付賬款余額估算新增流動資金貸款額度將估算出的借款人營運資金需求量扣除借款人自有資金、現(xiàn)有流動資金貸款以及其他融資，即可估算出新增流動資金貸款