風(fēng)險管理期末復(fù)習(xí)

風(fēng)險管理期末復(fù)習(xí)風(fēng)險管理期末復(fù)習(xí)風(fēng)險管理期末復(fù)習(xí)V:1.0精細(xì)整理，僅供參考風(fēng)險管理期末復(fù)習(xí)日期：20xx年X月填空1利率的變化有可能使債券的投資者面臨兩種風(fēng)險：價格風(fēng)險和再投資風(fēng)險。2利率品種主要包括政府債券（國債和地方債券）、中央銀行票據(jù)、金融債券。3信用品種是指具有信用風(fēng)險的債券，在中國發(fā)行的主體主要是指非金融企業(yè)。4債券的交易方式大致可分為現(xiàn)劵買賣、債券回購交易、債券期貨（遠(yuǎn)期）交易。5我國目前債券市場采用定向發(fā)售、承購包銷和公開招標(biāo)發(fā)行并存的發(fā)行方式。6債券未來現(xiàn)金流入的現(xiàn)值，稱為債券的內(nèi)在價值。7當(dāng)票面利率大于適當(dāng)貼現(xiàn)率時，價格小于面值，是折價債券。8根據(jù)債券的標(biāo)價中是否包括應(yīng)計利息，可以分為全價交易制度和凈價交易制度。9浮動利率未來的現(xiàn)金流是不確定的，原因在于浮動利率債劵的票面利率定期進(jìn)行調(diào)整，等于規(guī)定的參考利率加上一個固定利率。10在所有衡量債券收益率的指標(biāo)中，到期收益率是應(yīng)用最廣泛的指標(biāo)。11持有期回報率是債券在一定持有期內(nèi)的收益相對于債券初期價格的比率。12債券的總收益除利息收入以外，還包括利息再投資所產(chǎn)生的利息和買賣盈虧差價。13收益率上升導(dǎo)致價格下跌的幅度比等規(guī)模的收益率降低帶來的價格上漲的幅度小，這被稱為價格波動的不對稱性。14價格的利率敏感性與債券的初始收益率具有反向關(guān)系。其他因素相同時，債券的初始收益率較低時，價格的利率敏感性更強(qiáng)。15到期收益率不僅考慮了利息收入還考慮了債券的資本損失簡答債券的風(fēng)險利率風(fēng)險信用風(fēng)險提前償還風(fēng)險通貨膨脹風(fēng)險匯率風(fēng)險流動性風(fēng)險債券的種類政府債券。政府債券的發(fā)行主體是政府，它是指政府財政部門或其他代理機(jī)構(gòu)為統(tǒng)籌資金、彌補(bǔ)財政收支不平衡，以政府名義發(fā)行的債券。主要包括：中央政府債券、地方政府債券、政府機(jī)構(gòu)債券公司債券。是指公司依照政府法定程序發(fā)行的，約定在一定時期內(nèi)還本付息的有價證券。我國國債市場的發(fā)展主要表現(xiàn)在以下幾方面：國債發(fā)行規(guī)模迅速增大。發(fā)行種類增多。從實(shí)物國債演化到無紙化國債，無紙化國債又演變并劃分為不流通的儲蓄國債與可流通的記賬式國債。發(fā)行方式更加合理?？偟淖兓厔菔遣粩嘹呄虻统杀?、高效率的發(fā)行方式，逐步走向規(guī)范化和市場化。交易活動活躍，交易手段靈活。我國國債交易市場包括銀行間市場和和交易所市場，兩個市場的交易量都飛速增長。央行公開市場操作得以開展。1998年5月，中國人名銀行恢復(fù)了公開市場業(yè)務(wù)，有力地促進(jìn)了銀行間債券市場的發(fā)展?？少J資金的需求家庭的可帶資金的需求。家庭可以通過消費(fèi)信貸購買各種各樣的商品和勞務(wù)。利率的上升會抑制家庭貸款需求，而利率的下降會刺激家庭增加貸款以增加消費(fèi)。國內(nèi)企業(yè)的可貸資金需求。大部分企業(yè)購買存貨、固定資產(chǎn)和設(shè)備都是通過借貸完成的。政府的可帶資金需求。在金融市場上，政府對可帶資金的需求具有重要影響。到時政府的發(fā)債規(guī)模與利率水平的關(guān)系不大。外國借貸者的可帶資金需求。我國加入WTO后，隨著金融市場對外開放的深入，我國金融市場與全球金融市場一體化的程度越來越高。一些外國投資者將進(jìn)入中國金融市場借款，外國借款人的信貸需求對國內(nèi)外的市場利率差價相當(dāng)敏感?？蓭зY金的供給國內(nèi)儲蓄。是可帶資金的主要來源，它由家庭儲蓄、企業(yè)儲蓄和政府儲蓄三個部分構(gòu)成。家庭儲蓄是指家庭的當(dāng)期收入與當(dāng)期消費(fèi)的差額。它是構(gòu)成國內(nèi)儲蓄的最主要部分。企業(yè)則通過保留當(dāng)期凈盈利或者是增加折舊準(zhǔn)備金形成企業(yè)儲蓄。如果政府當(dāng)期收入超過了財政開支，其財政盈余是政府儲蓄。超額貨幣供給。公眾的貨幣需求隨著利率和收入水平的變化而變化國內(nèi)銀行系統(tǒng)創(chuàng)造的信貸。進(jìn)入國內(nèi)市場