2022年儲(chǔ)能行業(yè)專題研究 能源結(jié)構(gòu)變化中-配儲(chǔ)是提升調(diào)節(jié)能力的關(guān)鍵措施

2022年儲(chǔ)能行業(yè)專題研究能源結(jié)構(gòu)變化中_配儲(chǔ)是提升調(diào)節(jié)能力的關(guān)鍵措施為什么我們需要儲(chǔ)能？棄電率：儲(chǔ)能增加電網(wǎng)調(diào)節(jié)余量，協(xié)助減少電網(wǎng)棄電電網(wǎng)是需要瞬時(shí)平衡的系統(tǒng)，外送線路的容量和調(diào)峰調(diào)頻余量均限制了電網(wǎng)消納能力。在電網(wǎng)運(yùn)行過程中，外送線路容量有限，變壓器變電功率限制了輸出的最大電力，主變受阻時(shí)需限制機(jī)組輸出功率，造成限電。此外，調(diào)度系統(tǒng)需要為電源和負(fù)荷波動(dòng)留出余量，全額消納意味著有充足靈活性電源/負(fù)荷調(diào)節(jié)，靈活性改造的火電和儲(chǔ)能調(diào)節(jié)余量也是可再生能源消納的限制因素，可調(diào)節(jié)余量不足也會(huì)限制光伏電站的輸出功率，造成限電棄電現(xiàn)象。風(fēng)光日內(nèi)出力波動(dòng)明顯，調(diào)節(jié)難度增大。要構(gòu)建以可再生能源為主體的新型電力系統(tǒng)，必然要大幅提升可再生能源發(fā)電在全社會(huì)發(fā)電中的占比，尤其是風(fēng)力發(fā)電和太陽(yáng)能發(fā)電。然而風(fēng)力發(fā)電和太陽(yáng)能發(fā)電受自然環(huán)境影響較大，日內(nèi)出力波動(dòng)大，且由于天氣難以預(yù)測(cè)，風(fēng)光的出力更難以預(yù)測(cè)。目前已有的電力系統(tǒng)均是為以火電為主的電力系統(tǒng)而設(shè)計(jì)的，出力波動(dòng)大的風(fēng)光大規(guī)模并網(wǎng)后，會(huì)影響電力系統(tǒng)的可靠性，原有的針對(duì)火電的電力系統(tǒng)備用等靈活性資源將不能應(yīng)對(duì)未來(lái)復(fù)雜的情況，電力系統(tǒng)的調(diào)節(jié)難度大幅增加?？稍偕茉床▌?dòng)性提升，調(diào)節(jié)壓力凸顯。根據(jù)中國(guó)電科院的儲(chǔ)能實(shí)證研究，光伏電站發(fā)力波動(dòng)大，多云情況下波動(dòng)量提升明顯，為保障電網(wǎng)中有足夠調(diào)節(jié)能力，保障穩(wěn)定運(yùn)行，電網(wǎng)采用限制輸出功率方式來(lái)降低整體波動(dòng)性，2017年青海光伏電站采樣的268天發(fā)電數(shù)據(jù)里，有235天發(fā)生限制輸出功率的情況。風(fēng)光裝機(jī)量大幅提升拖累電網(wǎng)消納水平，30/60戰(zhàn)略下電網(wǎng)消納壓力凸顯。復(fù)盤風(fēng)電光伏發(fā)展歷史，15-16年光伏風(fēng)電裝機(jī)大幅提升，2016年全國(guó)光伏/風(fēng)電棄電率一度升高至10/15%以上，主要能源基地的棄電率在30%以上，16年以后限制高棄電區(qū)域裝機(jī)、調(diào)度系統(tǒng)全力保障新能源并網(wǎng)和電網(wǎng)建設(shè)等措施多管齊下，棄電率持續(xù)下降。30/60戰(zhàn)略下裝機(jī)中樞已定，2030年非化石能源在一次能源占比將達(dá)到25%，2030年風(fēng)電光伏累計(jì)裝機(jī)或達(dá)12億千瓦以上，2021年底風(fēng)光累計(jì)裝機(jī)量?jī)H為6.35億千瓦，我們預(yù)計(jì)“十四五”期間風(fēng)光裝機(jī)仍需快速新增，“十四五”棄電率或?qū)⑻嵘??；痣娬{(diào)節(jié)潛力低于天然氣機(jī)組，后續(xù)棄電率或有壓力。據(jù)朱軍輝、衡喬針對(duì)廣東省電力系統(tǒng)分析所得論文數(shù)據(jù)對(duì)比，天然氣機(jī)組在電廠調(diào)度靈活性方面的三個(gè)指標(biāo)均優(yōu)于國(guó)產(chǎn)煤電機(jī)組，火電的調(diào)節(jié)能力先天不足。根據(jù)北極星太陽(yáng)能光伏網(wǎng)，目前歐洲光伏電站普遍按1.2-1.4的容配比設(shè)計(jì)，美國(guó)、印度大約在1.4倍，日本甚至達(dá)到了2倍的容配比，而國(guó)內(nèi)均值在1.2倍左右。據(jù)世界銀行數(shù)據(jù)，2020年歐洲企業(yè)每月停電次數(shù)約0.3次；據(jù)國(guó)家能源局?jǐn)?shù)據(jù)，我國(guó)2020年全國(guó)平均停電頻次為0.22次。從國(guó)內(nèi)情況看，火電資源調(diào)節(jié)能力先天不足、國(guó)內(nèi)容配比顯著低于海外，疊加高電能安全要求，我們認(rèn)為國(guó)內(nèi)電網(wǎng)調(diào)節(jié)壓力高于海外?？紤]到現(xiàn)有調(diào)節(jié)能力和用戶側(cè)對(duì)穩(wěn)定性的要求，我國(guó)的棄電率或?qū)⑻嵘?，傳統(tǒng)的火電作為靈活性資源恐不足以滿足電力系統(tǒng)的要求。儲(chǔ)能抑制光伏出力的波動(dòng)性，提升電網(wǎng)調(diào)度靈活性，系統(tǒng)增益發(fā)電或遠(yuǎn)高于儲(chǔ)能電量。光伏出力受光照強(qiáng)度和天氣情況影響，波動(dòng)性較大，能源基地在可調(diào)節(jié)余量和上網(wǎng)通道不足時(shí)，限制光伏電站總出力功率，導(dǎo)致棄電。一方面，儲(chǔ)能可以增加光伏系統(tǒng)出力（輸出功率）的穩(wěn)定性，降低對(duì)電網(wǎng)調(diào)節(jié)余量需求，減少電站的輔助服務(wù)支出，降低調(diào)度系統(tǒng)對(duì)電站的功率限制，在下游需求高時(shí)增加對(duì)電網(wǎng)的放電量，降低光伏電站棄電。趨勢(shì)：能源結(jié)構(gòu)復(fù)雜多樣，儲(chǔ)能均為不可或缺一環(huán)構(gòu)筑能源互聯(lián)網(wǎng)體系，未來(lái)電網(wǎng)結(jié)構(gòu)更為復(fù)雜。對(duì)于未來(lái)能源結(jié)構(gòu)展望，未來(lái)電網(wǎng)將具備超復(fù)雜性（Extremecomplexity），國(guó)網(wǎng)提出了能源互聯(lián)網(wǎng)，通過提升電網(wǎng)輸電能力和信息化水平，滿足電網(wǎng)復(fù)雜性要求；海外也有提到平衡區(qū)（BalanceArea，簡(jiǎn)稱BA），增加各電網(wǎng)區(qū)域內(nèi)控制能力，協(xié)助區(qū)域內(nèi)電功率能夠保持近乎瞬時(shí)的凈功率平衡。BA理念可把分布式電源的使用同來(lái)自電網(wǎng)的各種壓力解耦，并提供一種可以更具體地應(yīng)用分布式電源提升大容量系統(tǒng)韌性（且不降低配電的可靠性）的結(jié)構(gòu)。在該結(jié)構(gòu)下，大電網(wǎng)的運(yùn)行部門不要求配電層次上任何詳細(xì)的可觀性，同時(shí)還可避免事故擴(kuò)大化和不斷增加的賽博安全漏洞。斯坦福大學(xué)馬克·雅各布森（MarkJacobson）團(tuán)隊(duì)于2022年6月發(fā)表論文《為145個(gè)國(guó)家/地區(qū)提供全球變暖、空氣污染和能源不安全的低成本解決方案》，其結(jié)論是：從BAU（business-as-usual）能源完全過渡到可再生的風(fēng)-水-太陽(yáng)能（WWS:wind-water-solar），在全球范圍內(nèi)，WWS將使終端能源需求降低56.4%，購(gòu)電人每年的能源成本降低62.7%，社會(huì)每年的能源成本降低92.0%。145個(gè)國(guó)家轉(zhuǎn)型的凈現(xiàn)值為61.5萬(wàn)億美元，其中中國(guó)需要投入的資本成本為13.3萬(wàn)億美元，5.5-6年可回收成本。相比傳統(tǒng)的BAU，世界平均用電量將增加85%。WWS相關(guān)的95%的技術(shù)已經(jīng)成熟，不確定性之一在于向WWS的轉(zhuǎn)變能否獲得足夠的政策支持。從能源體系角度，我們需要什么樣的儲(chǔ)能？?jī)?chǔ)能技術(shù)主要可以分為四類，物理儲(chǔ)能、電化學(xué)儲(chǔ)能、化學(xué)燃料儲(chǔ)能與熱儲(chǔ)能。物理儲(chǔ)能包括抽水蓄能、壓縮空氣儲(chǔ)能、飛輪儲(chǔ)能、重力儲(chǔ)能等。電化學(xué)儲(chǔ)能是指二次電池儲(chǔ)能，形式多樣，包括鋰離子電池、鉛酸電池、鈉離子電池、全釩液流電池等?；瘜W(xué)燃料儲(chǔ)能目前是指氫儲(chǔ)能。抽水蓄能據(jù)絕對(duì)主導(dǎo)地位，市場(chǎng)份額接近90%。截至2021年底，中國(guó)已投運(yùn)電力儲(chǔ)能項(xiàng)目累計(jì)裝機(jī)規(guī)模46.1GW，同比增長(zhǎng)30%，占全球市場(chǎng)總規(guī)模的22%。其中，抽水蓄能的累計(jì)裝機(jī)規(guī)模最大，為39.8GW，同比增長(zhǎng)25%，所占比重與去年同期相比再次下降，下降了3個(gè)百分點(diǎn)；市場(chǎng)增量主要來(lái)自新型儲(chǔ)能，累計(jì)裝機(jī)規(guī)模達(dá)到5729.7MW，同比增長(zhǎng)75%。抽水蓄能：從發(fā)展規(guī)模來(lái)看，我們預(yù)計(jì)抽水蓄能在未來(lái)十年仍將占據(jù)主導(dǎo)地位。目前抽水蓄能占據(jù)主導(dǎo)地位，已投運(yùn)抽水蓄能裝機(jī)近4000萬(wàn)千瓦?！秶?guó)家電網(wǎng)有限公司構(gòu)建以新能源為主體的新型電力系統(tǒng)行動(dòng)方案（2021-2030年）》提出要加快已開工的4133萬(wàn)千瓦抽水蓄能電站建設(shè)，“十四五”新開工3000萬(wàn)千瓦以上抽蓄電站，2025年公司經(jīng)營(yíng)區(qū)抽水蓄能裝機(jī)超過5000萬(wàn)千瓦，2030年達(dá)到1億千瓦。目前抽水蓄能是最為經(jīng)濟(jì)的一種儲(chǔ)能方式，但資源受限、工期冗長(zhǎng)，未來(lái)成本有抬升趨勢(shì)。目前抽水蓄能全生命周期度電成本大概在0.21-0.25元之間，而電化學(xué)儲(chǔ)能度電成本普遍在0.6元以上。但是抽水蓄能對(duì)地理位置要求較高，資源受限且工期較長(zhǎng)，一般從規(guī)劃可研到建成投運(yùn)時(shí)間在8-9年左右。且隨著可用資源越來(lái)越少，優(yōu)質(zhì)資源逐步耗盡，投資成本有走高趨勢(shì)，抽水蓄能遠(yuǎn)期發(fā)展存在天花板。飛輪儲(chǔ)能：飛輪儲(chǔ)能優(yōu)勢(shì)明顯但面臨技術(shù)瓶頸，短期內(nèi)尚不具備規(guī)模化生產(chǎn)能力。飛輪儲(chǔ)能是指利用高速旋轉(zhuǎn)的飛輪實(shí)現(xiàn)電能與動(dòng)能相互轉(zhuǎn)化的物理儲(chǔ)能方式，飛輪儲(chǔ)能的優(yōu)勢(shì)在于能量密度高、使用壽命長(zhǎng)、支持高頻次充放電、安全性能好等，其作為典型的短時(shí)高頻儲(chǔ)能技術(shù)是未來(lái)新型儲(chǔ)能的重要發(fā)展方向。但是目前我國(guó)飛輪儲(chǔ)能技術(shù)仍處于發(fā)展初期，面臨入網(wǎng)檢測(cè)、規(guī)模化生產(chǎn)、運(yùn)營(yíng)運(yùn)維等多重技術(shù)瓶頸，同時(shí)也難以避免放電時(shí)間短、飛輪系統(tǒng)難以小型化、度電成本高等問題。根據(jù)CNESA數(shù)據(jù)，截止2021年底，我國(guó)飛輪儲(chǔ)能累計(jì)裝機(jī)量?jī)H占儲(chǔ)能累計(jì)裝機(jī)量的0.1%，短期內(nèi)仍難以大范圍推廣。壓縮空氣儲(chǔ)能：壓縮空氣儲(chǔ)能適合大容量、長(zhǎng)時(shí)間儲(chǔ)能應(yīng)用領(lǐng)域，但難以避免熱量散失問題。壓縮空氣儲(chǔ)能的原理是在電力過剩時(shí)將空氣壓縮儲(chǔ)存在地下洞穴中，在需要用電時(shí)加熱高壓空氣進(jìn)入膨脹機(jī)，通過帶動(dòng)發(fā)電機(jī)運(yùn)轉(zhuǎn)實(shí)現(xiàn)空氣勢(shì)能與電能的轉(zhuǎn)換。壓縮空氣儲(chǔ)能具備建設(shè)周期短（12-18個(gè)月）、站址布局相對(duì)靈活（占地面積100畝以內(nèi)）等優(yōu)點(diǎn)，能夠滿足大規(guī)模長(zhǎng)時(shí)間儲(chǔ)能場(chǎng)景的需求，但是難以避免壓縮空氣過程中的熱能損耗問題，導(dǎo)致儲(chǔ)能效率較低。氫儲(chǔ)能：氫儲(chǔ)能作為化學(xué)燃料儲(chǔ)能代表，前景廣闊但能量轉(zhuǎn)換效率不足。氫儲(chǔ)能的工作原理是在電力過剩時(shí)通過電解水等方式將電能轉(zhuǎn)化為化學(xué)能，在電力輸出不足時(shí)通過燃料電池實(shí)現(xiàn)氫氣與氧氣的反應(yīng)，將化學(xué)能重新轉(zhuǎn)化為電能反哺電網(wǎng)。氫儲(chǔ)能的優(yōu)勢(shì)在于能夠在較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)保持非常低的自放電率，能夠降低長(zhǎng)時(shí)間儲(chǔ)能成本，并且基本不會(huì)產(chǎn)生碳排放。但是氫儲(chǔ)能技術(shù)包含“電-氫-電”兩次能量轉(zhuǎn)換過程，導(dǎo)致全周期效率較低，目前氫儲(chǔ)能發(fā)電系統(tǒng)的系統(tǒng)效率僅為35%左右。電化學(xué)儲(chǔ)能：電化學(xué)儲(chǔ)能集多種優(yōu)點(diǎn)于一身，看好電化學(xué)儲(chǔ)能市場(chǎng)前景。與上述儲(chǔ)能方式相比，電化學(xué)儲(chǔ)能同時(shí)具備技術(shù)成熟、充放電響應(yīng)快、不受空間地形限制、產(chǎn)能布局靈活、建設(shè)周期短等多重優(yōu)勢(shì)，包括鉛酸電池、鋰離子電池、鈉硫電池、液流電池等在內(nèi)的多層次產(chǎn)品矩陣使得可根據(jù)不同應(yīng)用場(chǎng)景及需求對(duì)功率和能量進(jìn)行靈活配置，可廣泛用于電源側(cè)、電網(wǎng)側(cè)及負(fù)荷側(cè)調(diào)節(jié)，市場(chǎng)前景廣闊。此外，我們認(rèn)為從廣義上看，調(diào)節(jié)不僅需要儲(chǔ)能，靈活性改造的源側(cè)和負(fù)荷側(cè)都是可以調(diào)節(jié)的方式。如針對(duì)火電進(jìn)行靈活性改造，能夠協(xié)助調(diào)節(jié)新能源接入，在終端需求較低時(shí)降低發(fā)電量。改變高耗能產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)時(shí)間，提升需求側(cè)響應(yīng)能力，均有助于促進(jìn)電網(wǎng)的穩(wěn)定運(yùn)行。適用場(chǎng)景：依據(jù)場(chǎng)景需求，優(yōu)選適用路線儲(chǔ)能調(diào)控方式多樣，產(chǎn)品選擇需要使用場(chǎng)景需求。儲(chǔ)能作為電力的蓄水池，協(xié)助增加電網(wǎng)的調(diào)節(jié)能力，以調(diào)節(jié)時(shí)間看，電力體系需要解決頻率波動(dòng)，日度/月度電量調(diào)節(jié)需求。頻率調(diào)節(jié)協(xié)助平衡各項(xiàng)發(fā)電設(shè)施的頻率波動(dòng)作用，作為可調(diào)節(jié)余量，維持整個(gè)電網(wǎng)瞬時(shí)功率的穩(wěn)定。頻率調(diào)節(jié)對(duì)于調(diào)節(jié)精度要求較高，需要儲(chǔ)能有較快的反應(yīng)速度，電化學(xué)儲(chǔ)能的優(yōu)勢(shì)明顯。電網(wǎng)亦需要調(diào)節(jié)電量供需時(shí)間上不匹配問題，將白天的電轉(zhuǎn)移到晚上，將淡季的電往旺盛的月份去轉(zhuǎn)（2010年以來(lái)國(guó)內(nèi)高峰月份用電量高出低谷月份約40%）。日度調(diào)節(jié)協(xié)助將日內(nèi)電力進(jìn)行調(diào)節(jié)，電化學(xué)儲(chǔ)能、抽水蓄能和靈活性調(diào)節(jié)火電是解決主體。此外，考慮到因生產(chǎn)節(jié)奏和溫度不同，月度間用電需求存在差異，需要通過靈活性調(diào)節(jié)的火電以及氫能等協(xié)助進(jìn)行長(zhǎng)時(shí)間調(diào)節(jié)。頻率波動(dòng)：解決瞬時(shí)平衡問題，電化學(xué)儲(chǔ)能優(yōu)勢(shì)明顯電網(wǎng)需要達(dá)到瞬時(shí)平衡，維持頻率穩(wěn)定是首要需求。可再生能源輸出頻率波動(dòng)較多，調(diào)頻增加臺(tái)區(qū)內(nèi)調(diào)節(jié)余量，減少變壓器的擊穿風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)電網(wǎng)穩(wěn)定。電化學(xué)儲(chǔ)能響應(yīng)速度快，從調(diào)頻要求看，是核心要求。儲(chǔ)能系統(tǒng)具備高低穿功能，同時(shí)實(shí)現(xiàn)一次、二次調(diào)頻和快速功率控制等多種運(yùn)行模式，快速響應(yīng)電網(wǎng)調(diào)度，支撐電網(wǎng)能力更強(qiáng)。發(fā)電側(cè)：增加火電機(jī)組調(diào)節(jié)頻率，優(yōu)化新能源發(fā)電曲線。根據(jù)中國(guó)儲(chǔ)能網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，加配儲(chǔ)能電站的火電機(jī)組，在調(diào)節(jié)速度和調(diào)節(jié)精度等方面均顯著優(yōu)于無(wú)儲(chǔ)能機(jī)組，加配儲(chǔ)能后，火電的輸出曲線更為符合調(diào)度系統(tǒng)要求，新能源輸出曲線波動(dòng)性也明顯下降，實(shí)現(xiàn)輸出功率優(yōu)化。電網(wǎng)側(cè)：調(diào)頻性能是重要指標(biāo)，儲(chǔ)能協(xié)助提升調(diào)節(jié)性能參數(shù)。從輔助服務(wù)市場(chǎng)定價(jià)模式看，調(diào)頻收益除了需要考核調(diào)節(jié)里程外，調(diào)節(jié)性能也是重要的考核點(diǎn)，配儲(chǔ)后有助于提升機(jī)組調(diào)頻收益。用電側(cè)：協(xié)助用戶側(cè)快速擴(kuò)容，節(jié)約電費(fèi)。終端客戶用電曲線亦有起伏，傳統(tǒng)用電模式下需要為潛在用電高峰設(shè)置充裕的變壓器容量，提高變電站固定建設(shè)成本。通過儲(chǔ)能平滑用戶側(cè)的用電曲線，減少額外的電網(wǎng)建設(shè)和用戶容量電費(fèi)支出，將節(jié)省的電網(wǎng)建設(shè)費(fèi)用，內(nèi)化為用戶側(cè)所節(jié)約的用電成本，協(xié)助用電側(cè)和電網(wǎng)側(cè)共享電網(wǎng)優(yōu)化效益。此外，在實(shí)際經(jīng)營(yíng)過程中，充電站和工廠擴(kuò)容受到主變和配網(wǎng)線路等多處環(huán)節(jié)制約，電網(wǎng)核準(zhǔn)-施工等流程亦需要時(shí)間，儲(chǔ)能協(xié)助終端用戶快速擴(kuò)容，安裝節(jié)奏更為靈活。日度間波動(dòng)：調(diào)峰市場(chǎng)協(xié)助調(diào)節(jié)，關(guān)注可調(diào)節(jié)負(fù)荷用電量呈現(xiàn)明顯的差異，部分機(jī)組無(wú)法調(diào)整輸出功率，存在垃圾電的情況。需要日度間調(diào)整。典型情況下，日內(nèi)負(fù)荷波動(dòng)大，且與可再生能源出力曲線變動(dòng)不一致，若不進(jìn)行調(diào)節(jié)將出現(xiàn)垃圾電。據(jù)中電聯(lián)2021年7月發(fā)布的《煤電機(jī)組靈活性改造標(biāo)準(zhǔn)體系預(yù)研報(bào)告》，我國(guó)目前大部分燃煤鍋爐低負(fù)荷穩(wěn)燃能力在40~50%額定負(fù)荷左右，為滿足靈活性需求，鍋爐需要進(jìn)一步增強(qiáng)低負(fù)荷穩(wěn)燃能力，德國(guó)的煤電機(jī)組經(jīng)過改造后最小出力可低至25-30%。若調(diào)峰深度繼續(xù)下探將面臨兩個(gè)嚴(yán)峻的考驗(yàn)：安全和環(huán)保，即保證機(jī)組自身的安全和保證氮氧化物達(dá)到超低排放標(biāo)準(zhǔn)。綜上，常規(guī)火電機(jī)組并非完全靈活，調(diào)節(jié)深度有限，并非最佳的靈活性資源，還需要更為靈活的調(diào)節(jié)資源進(jìn)行日度間調(diào)整。日度調(diào)節(jié)需求反映為峰谷電價(jià)差+調(diào)峰可用容量。峰谷電價(jià)套利是用戶側(cè)電化學(xué)儲(chǔ)能早期推廣的激勵(lì)因素，受限于儲(chǔ)能成本較高，峰谷電價(jià)管理節(jié)約的電費(fèi)不足以滿足電化學(xué)儲(chǔ)能支出成本。以廣東、湖南等為代表的四地區(qū)一般工商業(yè)或大工業(yè)用電的峰谷價(jià)差超過1元/kWh，當(dāng)前用戶側(cè)峰谷電價(jià)套利空間仍在。調(diào)峰可用容量看報(bào)價(jià)情況，當(dāng)前仍較低。利用退役天然氣或煤電機(jī)組改建儲(chǔ)能電站逐漸興起，浙江、加州、澳大利亞等均已有案例。2021年7月發(fā)改委、能源局發(fā)布的《發(fā)布關(guān)于加快推動(dòng)新型儲(chǔ)能發(fā)展的指導(dǎo)意見》中提出，大力推進(jìn)電源側(cè)儲(chǔ)能項(xiàng)目建設(shè)，探索利用退役火電機(jī)組的既有廠址和輸變電設(shè)施建設(shè)儲(chǔ)能或風(fēng)光儲(chǔ)設(shè)施。2022年8月15日，浙能集團(tuán)蕭山電廠電化學(xué)儲(chǔ)能電站（第一階段50MW/100MWh）并網(wǎng)，為國(guó)內(nèi)首個(gè)利用退役機(jī)組既有設(shè)施場(chǎng)地建設(shè)的集中調(diào)控的站房式獨(dú)立統(tǒng)調(diào)大型電化學(xué)儲(chǔ)能示范電站。據(jù)中電聯(lián)《煤電機(jī)組靈活性運(yùn)行與延壽運(yùn)行研究》，國(guó)內(nèi)外火電機(jī)組壽命按一般經(jīng)驗(yàn)確定為30年。21世紀(jì)初，我國(guó)開始大規(guī)模建設(shè)火電機(jī)組，2021年6000千瓦及以上火電廠發(fā)電設(shè)備高達(dá)13億千瓦，改建空間充足，火電機(jī)組退役后儲(chǔ)能的度電成本條件有望改善，我們預(yù)計(jì)2025年后國(guó)內(nèi)電化學(xué)儲(chǔ)能需求會(huì)增加。他山之石：2022年8月，澳大利亞公司Greenspot向新南威爾士州規(guī)劃和環(huán)境部提出的在廢棄的燃煤電站——瓦勒拉旺（Wallerawang）發(fā)電站上建造500MW/100MWh的電池儲(chǔ)能系統(tǒng)的申請(qǐng)已獲批準(zhǔn)。瓦勒拉旺發(fā)電站的1至8號(hào)發(fā)電機(jī)組退役后，該電池儲(chǔ)能系統(tǒng)被命名為“瓦勒拉旺9號(hào)”，將繼承原有燃煤電站的豐富遺產(chǎn)，其與330KV的瓦勒拉旺變電站相鄰，并擁有高壓輸電網(wǎng)絡(luò)、公路、鐵路、水利、數(shù)據(jù)網(wǎng)絡(luò)等一系列配套設(shè)施。以上設(shè)施極大地降低了該儲(chǔ)能電站的成本，使其極具投資價(jià)值和競(jìng)爭(zhēng)力。在美國(guó)加州，隨著新能源接入，原有的天然氣峰值發(fā)電廠的利用率逐步下降，提高調(diào)度成本，且不符合加州承諾的2045年無(wú)碳排放電力要求，美國(guó)儲(chǔ)能運(yùn)營(yíng)商Fluence旗下的100MW/400MWh儲(chǔ)能系統(tǒng)已在招標(biāo)中替代天然氣峰值發(fā)電設(shè)施。抽水蓄能和高耗能產(chǎn)品也能滿足部分日內(nèi)調(diào)節(jié)需求。據(jù)CNESA數(shù)據(jù)，2021年底國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能市場(chǎng)累計(jì)裝機(jī)規(guī)模中抽水蓄能占比86.3%。抽水蓄能啟停時(shí)間短、調(diào)節(jié)速度快，但受地理?xiàng)l件限制大，可用于日內(nèi)調(diào)節(jié)。隨著電動(dòng)汽車銷量的提升，因其操作靈活性高、內(nèi)置通信和控制技術(shù)、容量利用率低，也能用于峰谷套利等日內(nèi)調(diào)節(jié)。季度間波動(dòng)：氫能、抽水蓄能、靈活性火電參與調(diào)節(jié)用電量季度間波動(dòng)大，差異逐漸顯著。我國(guó)全社會(huì)用電量總體呈現(xiàn)“兩峰兩谷”的特點(diǎn)，冬夏高、春秋低，2月受春節(jié)因素影響較大。據(jù)國(guó)家能源局?jǐn)?shù)據(jù)，2020年12月與次年2月社會(huì)用電量之差高達(dá)3074.04億千瓦時(shí)，2020年12月為2021年2月用電量的1.58倍。而2016年12月與次年2月社會(huì)用電量之差僅為862.91億千瓦時(shí)。因夏季炎熱氣候，2022年8月全社會(huì)用電量創(chuàng)歷史新高，達(dá)到8520億千瓦時(shí)，預(yù)計(jì)季度間用電量差異將愈發(fā)顯著。氫能和靈活性調(diào)節(jié)火電是調(diào)節(jié)季度間波動(dòng)的重要形式。氫能的優(yōu)勢(shì)主要在高度環(huán)保和高能量密度，可進(jìn)行電力調(diào)節(jié)。《“十四五”現(xiàn)代能源體系規(guī)劃》將氫能在可再生能源消納、電網(wǎng)調(diào)峰等場(chǎng)景示范應(yīng)用列為科技創(chuàng)新示范工程。目前，氫能發(fā)展的桎梏在于其存儲(chǔ)技術(shù)和轉(zhuǎn)換效率?；痣姍C(jī)組經(jīng)過改造后可在季度間調(diào)節(jié)中發(fā)揮重要作用，正在從傳統(tǒng)的主體電源向既提供電力、電量，又提供輔助服務(wù)的調(diào)節(jié)性電源轉(zhuǎn)變，但因長(zhǎng)期缺乏合理的市場(chǎng)化補(bǔ)償機(jī)制，導(dǎo)致火電機(jī)組的靈活性價(jià)值難以充分發(fā)揮，從而極大制約了靈活性改造的積極性。能源結(jié)構(gòu)變化中，配儲(chǔ)是提升調(diào)節(jié)能力的關(guān)鍵措施電網(wǎng)投資的本質(zhì)是穩(wěn)定性與投資強(qiáng)度的權(quán)衡，消納責(zé)任逐步往新能源發(fā)電側(cè)轉(zhuǎn)移。電網(wǎng)是需要瞬時(shí)平衡的系統(tǒng)，能源轉(zhuǎn)型背景下電網(wǎng)不穩(wěn)定因素大幅引入，電網(wǎng)投資是決定新能源接入和消納的基礎(chǔ)。一個(gè)不發(fā)生棄電、從不出故障的電網(wǎng)是極其昂貴的，電網(wǎng)投資需要考慮投資支出以及穩(wěn)定性，電網(wǎng)投資的本質(zhì)是穩(wěn)定與成本之間的權(quán)衡。原有的消納措施是保障風(fēng)光消納、通過增加火電靈活性改造能力/增加配電網(wǎng)建設(shè)，實(shí)現(xiàn)在低棄電率下的新能源消納。火電已實(shí)現(xiàn)了50%的靈活性改造，后續(xù)繼續(xù)提升空間有限，配儲(chǔ)是解決潛在棄電率提升的關(guān)鍵措施。各地提出配儲(chǔ)要求，減少潛在棄電率提升帶來(lái)的損失消納責(zé)任轉(zhuǎn)向發(fā)電側(cè)共擔(dān)，保障性并網(wǎng)項(xiàng)目和市場(chǎng)化并網(wǎng)項(xiàng)目措施略有不同。在《國(guó)家清潔能源消納三年行動(dòng)計(jì)劃任務(wù)（2018-2020）》帶動(dòng)下，國(guó)內(nèi)調(diào)度系統(tǒng)大力保障清潔能源消納，國(guó)內(nèi)清潔能源利用率逐年提升。根據(jù)2020年國(guó)網(wǎng)社會(huì)責(zé)任報(bào)告，20年風(fēng)電、光伏發(fā)電利用率均達(dá)到97.1%，21年國(guó)網(wǎng)承諾加強(qiáng)清潔能源并網(wǎng)消納，與往年年初設(shè)定風(fēng)電光伏利用率目標(biāo)不同，今年并未限定具體利用率指標(biāo)，我們認(rèn)為消納責(zé)任逐步轉(zhuǎn)向電網(wǎng)與社會(huì)共擔(dān)。從項(xiàng)目準(zhǔn)備上看，電網(wǎng)每年參考自身調(diào)節(jié)能力，設(shè)置保障性并網(wǎng)項(xiàng)目規(guī)模，超出保障性并網(wǎng)規(guī)模的項(xiàng)目進(jìn)入市場(chǎng)化并網(wǎng)項(xiàng)目，需要自建更多的儲(chǔ)能項(xiàng)目。保障性并網(wǎng)項(xiàng)目：21年規(guī)模為90GW，配儲(chǔ)要求低，需通過競(jìng)價(jià)來(lái)獲取項(xiàng)目規(guī)模。保障性并網(wǎng)項(xiàng)目由電網(wǎng)公司實(shí)行保障性并網(wǎng)，但是要求需要通過消納/技術(shù)/電價(jià)等指標(biāo)，競(jìng)爭(zhēng)上網(wǎng)額度。規(guī)模制定機(jī)制：保障性并網(wǎng)項(xiàng)目是各?。▍^(qū)、市）完成年度非水電最低消納責(zé)任權(quán)重所必需的新增并網(wǎng)項(xiàng)目，具體規(guī)模由各省根據(jù)各省情況測(cè)算，是各省份完成非水電最低消納責(zé)任權(quán)重所必需的底線目標(biāo)。從實(shí)際落地要求看，保障性并網(wǎng)項(xiàng)目配儲(chǔ)要求由各地發(fā)改委/能源局決定，配儲(chǔ)比例約10%-15%，時(shí)長(zhǎng)為2h；我們認(rèn)為將會(huì)貢獻(xiàn)國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能需求的基本盤。市場(chǎng)化并網(wǎng)項(xiàng)目：超額建設(shè)規(guī)模需要配儲(chǔ)，上網(wǎng)電價(jià)按照指導(dǎo)價(jià)結(jié)算，配儲(chǔ)比例要求更高。市場(chǎng)化并網(wǎng)項(xiàng)目針對(duì)保障性并網(wǎng)范圍以外仍有意愿并網(wǎng)的項(xiàng)目，通過自建、合建共享或購(gòu)買服務(wù)等市場(chǎng)化方式落實(shí)并網(wǎng)條件后并網(wǎng)，與保障性并網(wǎng)只是在并網(wǎng)條件上有差異。據(jù)發(fā)改委、能源局《關(guān)于鼓勵(lì)可再生能源發(fā)電企業(yè)自建或購(gòu)買調(diào)峰能力增加并網(wǎng)規(guī)模的通知》，為鼓勵(lì)發(fā)電企業(yè)市場(chǎng)化參與調(diào)峰資源建設(shè)，超過電網(wǎng)企業(yè)保障性并網(wǎng)以外的規(guī)模初期按照功率15%的掛鉤比例（時(shí)長(zhǎng)4小時(shí)以上，下同）配建調(diào)峰能力，按照20%以上掛鉤比例進(jìn)行配建的優(yōu)先并網(wǎng)。內(nèi)蒙古自治區(qū)人民政府辦公廳《關(guān)于推動(dòng)全區(qū)風(fēng)電光伏新能源產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的意見》中對(duì)保障性并網(wǎng)項(xiàng)目和市場(chǎng)化項(xiàng)目均提出15%的配儲(chǔ)比例，但儲(chǔ)能時(shí)長(zhǎng)分別要求2/4小時(shí)以上。市場(chǎng)化并網(wǎng)項(xiàng)目配儲(chǔ)要求更高，后續(xù)儲(chǔ)能裝機(jī)增速預(yù)計(jì)將高于新能源增速。經(jīng)過我們預(yù)測(cè)，在所有電站均為平價(jià)電站，保障性并網(wǎng)項(xiàng)目配儲(chǔ)10%，儲(chǔ)能時(shí)長(zhǎng)2小時(shí)，市場(chǎng)化并網(wǎng)項(xiàng)目配儲(chǔ)15-20%，儲(chǔ)能時(shí)長(zhǎng)4小時(shí)，全國(guó)保障性并網(wǎng)項(xiàng)目總規(guī)模100GW的假設(shè)下，風(fēng)光并網(wǎng)總規(guī)模超過100GW后，儲(chǔ)能規(guī)模隨著風(fēng)光并網(wǎng)規(guī)模增長(zhǎng)的速度將加快。具體到市場(chǎng)化并網(wǎng)項(xiàng)目配儲(chǔ)17.5%時(shí)，當(dāng)風(fēng)光并網(wǎng)規(guī)模低于100GW，并網(wǎng)規(guī)模每增加10GW儲(chǔ)能規(guī)模將增加1GW，當(dāng)風(fēng)光規(guī)模高于100GW，并網(wǎng)規(guī)模每增加10GW儲(chǔ)能規(guī)模將增加1.75GW。配儲(chǔ)要求加嚴(yán)，支撐整體儲(chǔ)能需求儲(chǔ)能規(guī)模：儲(chǔ)能電站同步新能源建設(shè)，整縣推進(jìn)逐步配儲(chǔ)整縣推進(jìn)分布式光伏配儲(chǔ)拉動(dòng)戶儲(chǔ)需求。2022年8月，山東省印發(fā)《山東省風(fēng)電、光伏發(fā)電項(xiàng)目并網(wǎng)保障實(shí)施辦法（試行）（征求意見稿）》要求，整縣分布式光伏項(xiàng)目根據(jù)各縣（市、區(qū)）規(guī)劃要求積極配置儲(chǔ)能設(shè)施，保障并網(wǎng)。山東省平陰縣《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)分布式光伏項(xiàng)目備案、建設(shè)及并網(wǎng)管理的意見》要求整縣分布式開發(fā)按照“光伏+儲(chǔ)能”方式推進(jìn)，根據(jù)具體消納情況配建或租賃不低于15%、2小時(shí)的儲(chǔ)能設(shè)施。2022年3月，河北省印發(fā)《屋頂分布式光伏建設(shè)指導(dǎo)規(guī)范（試行）》要求，屋頂分布式光伏項(xiàng)目逐步按照“光伏+儲(chǔ)能”方式開發(fā)建設(shè)，以確保電網(wǎng)安全運(yùn)行和用戶供用電安全為原則，統(tǒng)籌考慮負(fù)荷特性和電能質(zhì)量要求進(jìn)行儲(chǔ)能配置。2022年6月，浙江省諸暨市印發(fā)《諸暨市整市推進(jìn)分布式光伏規(guī)?；_發(fā)工作方案》，要求分布式光伏開發(fā)的同時(shí)，按不低于光伏裝機(jī)容量10%的要求總體配套建設(shè)光伏儲(chǔ)能設(shè)施容量。分布式光伏配儲(chǔ)要求從政策方面進(jìn)一步給予了儲(chǔ)能需求有力支撐。建設(shè)節(jié)奏：建設(shè)周期有考核，推進(jìn)節(jié)奏加快政策對(duì)儲(chǔ)能項(xiàng)目建成速度提出要求，建設(shè)節(jié)奏加快。多省份/地區(qū)逐步提出了對(duì)于儲(chǔ)能項(xiàng)目建設(shè)節(jié)奏的明確要求，2021年7月，寧夏印發(fā)《關(guān)于加快促進(jìn)自治區(qū)儲(chǔ)能健康有序發(fā)展的通知》要求，從2021年起，原則上新核準(zhǔn)/備案項(xiàng)目?jī)?chǔ)能設(shè)施與新能源項(xiàng)目同步投運(yùn)，存量項(xiàng)目在2022年12月底前完成儲(chǔ)能設(shè)施投運(yùn)。2021年12月31日,河北省發(fā)改委下發(fā)了《關(guān)于下達(dá)河北省2021年風(fēng)電、光伏發(fā)電市場(chǎng)化并網(wǎng)項(xiàng)目計(jì)劃的通知》中明確配套儲(chǔ)能項(xiàng)目應(yīng)與風(fēng)電、光伏發(fā)電項(xiàng)目同期建設(shè)、同期投產(chǎn)。2021年10月，湖南省發(fā)展改革委員會(huì)下發(fā)《關(guān)于加快推動(dòng)湖南省電化學(xué)儲(chǔ)能發(fā)展的實(shí)施意見》，明確配儲(chǔ)新增項(xiàng)目(2021年1月1日后取得建設(shè)指標(biāo)的項(xiàng)目)配建儲(chǔ)能電站應(yīng)與主體工程同步投產(chǎn)使用,存量項(xiàng)目(2021年1月1日前取得)應(yīng)于2022年底前落實(shí)配建儲(chǔ)能容量。《遼寧省2022年光伏發(fā)電示范項(xiàng)目建設(shè)方案（征求意見稿）》明確自光伏發(fā)電示范項(xiàng)目建設(shè)計(jì)劃下發(fā)之日起6個(gè)月內(nèi)，項(xiàng)目業(yè)主須完成開工相關(guān)必要手續(xù)，無(wú)法按時(shí)完成的屆時(shí)取消建設(shè)規(guī)模。細(xì)則完善：充點(diǎn)電價(jià)完善，輔助服務(wù)上限提升2021年7月國(guó)家發(fā)展改革委、國(guó)家能源局發(fā)布了《關(guān)于加快推動(dòng)新型儲(chǔ)能發(fā)展的指導(dǎo)意見》，“大力推進(jìn)”發(fā)電側(cè)儲(chǔ)能，“積極推進(jìn)”電網(wǎng)側(cè)儲(chǔ)能，“積極支持”用戶側(cè)儲(chǔ)能，發(fā)電儲(chǔ)能核心地位不變。意見中針對(duì)新能源配儲(chǔ)項(xiàng)目，在項(xiàng)目核準(zhǔn)備案、并網(wǎng)以及運(yùn)營(yíng)中調(diào)度、保障利用小時(shí)數(shù)和輔助服務(wù)補(bǔ)償上均給與政策傾斜，激發(fā)發(fā)電側(cè)自發(fā)性配置需求，新能源配儲(chǔ)考核力度加強(qiáng)，有望減少行業(yè)劣幣驅(qū)逐良幣現(xiàn)象。1）輸配電價(jià)：獨(dú)立儲(chǔ)能電站向電網(wǎng)送電的，其相應(yīng)充電電量不承擔(dān)輸配電價(jià)和政府性基金及附加。2）共享儲(chǔ)能：允許發(fā)電側(cè)以共享儲(chǔ)能方式落地，降低儲(chǔ)能建設(shè)成本0.1元/KWh（增加IRR1pct），輔助服務(wù)收入和潛在租金收入更多。3）輔助服務(wù)上限：南網(wǎng)深度調(diào)峰輔助服務(wù)價(jià)格提升至0.792元/kwh。老舊火電機(jī)組提升，后續(xù)儲(chǔ)能需求有支撐他山之石：美國(guó)電化學(xué)儲(chǔ)能電站取代天然氣調(diào)峰電站峰值發(fā)電站逐步退役，電網(wǎng)側(cè)儲(chǔ)能優(yōu)勢(shì)逐步顯現(xiàn)。2018年9月10日，美國(guó)加利福尼亞州州長(zhǎng)杰里·布朗（JerryBrown）簽署了清潔能源法案。這份名為《加利福尼亞州可再生能源組合標(biāo)準(zhǔn)方案：溫室氣體減排》的清潔能源法案（SB100），提出了“三步走”的規(guī)劃：2026年可再生能源供電占全州供電的50%；2030年之前該比例提高到60%；到2045年年底，供加州終端消費(fèi)者使用的零售電力和政府采購(gòu)電力必須100%來(lái)自可再生能源和零碳能源。該法案的生效，意味著加州朝著“2045年全面實(shí)現(xiàn)清潔能源供電”的目標(biāo)正式啟航，也意味著原有的天然氣峰值發(fā)電廠利用率將逐步下降，并走向退役。據(jù)美國(guó)能源署（EIA）數(shù)據(jù)，美國(guó)22-26年計(jì)劃退役火電廠功率達(dá)55.5GW。取而代之的是可再生能源發(fā)電量占比的提升，調(diào)度需求大幅增加，屆時(shí)電化學(xué)儲(chǔ)能系統(tǒng)將成為代替原有天然氣峰值發(fā)電站的優(yōu)勢(shì)方案。已有實(shí)踐：2021年5月，能源開發(fā)商AES公司旗下的儲(chǔ)能技術(shù)提供商和系統(tǒng)集成商Fluence公司于年初開通了一個(gè)100MW/400MWh的Alamitos電池儲(chǔ)能系統(tǒng)。該4小時(shí)電化學(xué)儲(chǔ)能系統(tǒng)開創(chuàng)了美國(guó)電力公司在競(jìng)爭(zhēng)性招標(biāo)過程中選擇電池儲(chǔ)能替代天然氣發(fā)電調(diào)峰的先河，實(shí)踐證明了電池儲(chǔ)能系統(tǒng)可以替代采用開放循環(huán)渦輪發(fā)電機(jī)的天然氣峰值發(fā)電廠。配套儲(chǔ)能：WoodMackenzie預(yù)測(cè)，受大型項(xiàng)目建設(shè)的提振，美國(guó)在2021年可能部署總儲(chǔ)能容量將近12GWh儲(chǔ)能系統(tǒng)（20年為3.5GWh）。據(jù)EIA預(yù)測(cè)，2021年美國(guó)新增3.1GW的電池儲(chǔ)能容量，同比增加200%，主要系電池存儲(chǔ)應(yīng)用成本的下降，以及風(fēng)光配儲(chǔ)的經(jīng)濟(jì)性提升，推動(dòng)了電池存儲(chǔ)的擴(kuò)張。22-23年美國(guó)計(jì)劃新增光伏和儲(chǔ)能系統(tǒng)裝機(jī)將占到總新增發(fā)電裝機(jī)量的60%，預(yù)計(jì)增加10GW的儲(chǔ)能容量，其中超過60%的部分用于配套光伏系統(tǒng)。獨(dú)立儲(chǔ)能：重建美國(guó)美好提案將獨(dú)立的儲(chǔ)能電站納入ITC抵扣范圍，最小容量為5kWh，覆蓋了表前表后大部分市場(chǎng)。美國(guó)《通脹削減法案》（IRA）最終納入了這一政策，并于2022年8月16日正式生效。據(jù)WoodMackenzie公司預(yù)測(cè)，獨(dú)立部署的儲(chǔ)能系統(tǒng)在獲得ITC政策支持后可以在未來(lái)五年內(nèi)將儲(chǔ)能市場(chǎng)的規(guī)模擴(kuò)展20-25%。國(guó)內(nèi)：火電電站逐步退役后，電化學(xué)儲(chǔ)能需求有支撐從火電新增發(fā)電設(shè)備的歷史數(shù)據(jù)上看，2005-2010年時(shí)我國(guó)火電建設(shè)的高峰期，且2006年新增火電發(fā)電設(shè)備容量達(dá)9244萬(wàn)kW的峰值。按照20年設(shè)計(jì)壽命計(jì)算，對(duì)應(yīng)2025-2030年起，我國(guó)將進(jìn)入火電機(jī)組退役的高峰期。參考美國(guó)隨著天然氣發(fā)電廠逐步退役，從而實(shí)現(xiàn)可再生能源配合儲(chǔ)能系統(tǒng)替代原有天然氣發(fā)電的案例，且考慮到后續(xù)國(guó)內(nèi)風(fēng)光大基地的建成投運(yùn)，預(yù)計(jì)2025-2030年國(guó)內(nèi)電化學(xué)儲(chǔ)能的需求提升。結(jié)構(gòu)：共享儲(chǔ)能實(shí)現(xiàn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，提升經(jīng)濟(jì)性水平共享儲(chǔ)能協(xié)助降本增效，模式逐步理順共享儲(chǔ)能協(xié)助降本增效，規(guī)模效應(yīng)明顯。根據(jù)各地風(fēng)電建設(shè)要求，新能源電站可以通過租用共享儲(chǔ)能方式，滿足配儲(chǔ)要求。共享儲(chǔ)能位于電網(wǎng)側(cè)，規(guī)模高于發(fā)電側(cè)小型儲(chǔ)能，PCS、BMS、箱體及EPC建設(shè)均有規(guī)模效應(yīng)，有助于實(shí)現(xiàn)成本優(yōu)化。此外，大型儲(chǔ)能電站多建在110KV/220KV并網(wǎng)點(diǎn)，相較于建在35KV并網(wǎng)點(diǎn)的發(fā)電側(cè)儲(chǔ)能在更容易被調(diào)度系統(tǒng)調(diào)用，增加調(diào)峰和調(diào)頻收入。針對(duì)發(fā)電側(cè)改進(jìn)模式，針對(duì)電網(wǎng)側(cè)提升收入來(lái)源。按照配儲(chǔ)要求，發(fā)電側(cè)通過租用儲(chǔ)能換來(lái)風(fēng)光核準(zhǔn)/運(yùn)營(yíng)便利，需要付出對(duì)應(yīng)租金成本。共享儲(chǔ)能相較于發(fā)電側(cè)自用模式，可以在輔助服務(wù)市場(chǎng)獲得輔助服務(wù)收益，實(shí)現(xiàn)模式優(yōu)化；相較于傳統(tǒng)的電網(wǎng)側(cè)儲(chǔ)能，能夠獲得租金收入，拓展收入來(lái)源。如我們測(cè)算新疆調(diào)峰用儲(chǔ)能項(xiàng)目IRR約6.22%，若按照20年折舊支付租金，則回報(bào)率可達(dá)11.86%，顯著提升儲(chǔ)能項(xiàng)目IRR。輔助服務(wù)價(jià)格多在0.28元/千瓦時(shí)以上，收取15年折舊及以上租金即可滿足要求。我們梳理了部分省份（地區(qū)）的調(diào)峰補(bǔ)償價(jià)格，價(jià)格區(qū)間范圍較大。比如，在2022年6月發(fā)布的《南方區(qū)域新型儲(chǔ)能并網(wǎng)運(yùn)行及輔助服務(wù)管理實(shí)施細(xì)則》中，廣東、廣西、云南、貴州、海南調(diào)峰補(bǔ)償價(jià)格分別為

0.792/0.396/0.6624/0.2376/0.5952元/kWh，不同省份之間存在顯著差異，較多省份調(diào)峰補(bǔ)償價(jià)格具有較強(qiáng)吸引力。我們測(cè)算，當(dāng)輔助服務(wù)價(jià)格在0.28元/kWh時(shí)，收取15年折舊及以上租金即可滿足6%以上的IRR要求。發(fā)電側(cè)租金承受力：公司資本成本在4.5%以上時(shí)，能夠承受13年折舊租金。對(duì)于發(fā)電側(cè)，租用份額可以減輕現(xiàn)金流壓力，我們用租金現(xiàn)值/初始投資成本計(jì)算，發(fā)現(xiàn)當(dāng)公司資本成本高于4.5%時(shí)，愿意接受低于13年折舊的租金。當(dāng)租金折舊年限為13-15年時(shí)，共享儲(chǔ)能針對(duì)儲(chǔ)能運(yùn)營(yíng)方及發(fā)電側(cè)均為效率更優(yōu)的方案。項(xiàng)目測(cè)算：山東、河南已實(shí)現(xiàn)政策落地山東：理想情況下回報(bào)率可達(dá)11.93%2022年9月，山東省能源局發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)我省新型儲(chǔ)能示范項(xiàng)目健康發(fā)展的若干措施》的通知，措施提出，依托現(xiàn)貨市場(chǎng)，推動(dòng)新型儲(chǔ)能市場(chǎng)化發(fā)展。包括4項(xiàng)措施：一是支持示范項(xiàng)目作為獨(dú)立儲(chǔ)能參與電力現(xiàn)貨市場(chǎng)，獲得電能量收益；二是允許示范項(xiàng)目容量在全省范圍內(nèi)租賃使用，獲得容量租賃收益；三是對(duì)參與電力現(xiàn)貨市場(chǎng)的示范項(xiàng)目按2倍標(biāo)準(zhǔn)給予容量補(bǔ)償，獲得容量補(bǔ)償收益；四是支持參與調(diào)頻、爬坡、黑啟動(dòng)等輔助服務(wù)，獲得輔助服務(wù)收益。發(fā)電方租賃需求：電力交易中心承擔(dān)租賃撮合市場(chǎng)，多配備儲(chǔ)能電站有望優(yōu)先并網(wǎng)具體來(lái)講，租賃規(guī)范方面，儲(chǔ)能項(xiàng)目在山東電力交易中心統(tǒng)一登記，組織發(fā)電企業(yè)與儲(chǔ)能運(yùn)營(yíng)方合同期限不低于2年。權(quán)益傾斜方面，配儲(chǔ)電站并網(wǎng)時(shí)序傾斜已落地，電網(wǎng)企業(yè)將按照儲(chǔ)能容量比例由高到低安排并網(wǎng)順序，配儲(chǔ)比例多的電站可以優(yōu)先并網(wǎng)。租賃費(fèi)方面，預(yù)計(jì)仍以倒算方式確定，當(dāng)前山東項(xiàng)目針對(duì)容量租賃費(fèi)大概1000-1500萬(wàn)元/MWh。共享儲(chǔ)能方：交易+容量租賃模式盈利政策給予儲(chǔ)能主體地位，電力現(xiàn)貨市場(chǎng)賺取價(jià)格差，規(guī)定充電電量不承擔(dān)輸配電價(jià)以及政府性基金附加，電力市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)以及交易影響共享儲(chǔ)能利潤(rùn)，根據(jù)山東電網(wǎng)披露，當(dāng)前日內(nèi)價(jià)格波動(dòng)差為0.448元/wh，仍可提供可觀的回報(bào)。規(guī)定對(duì)參與電力現(xiàn)貨市場(chǎng)的示范項(xiàng)目按2倍標(biāo)準(zhǔn)給予容量補(bǔ)償，獲得容量補(bǔ)償收益。當(dāng)前參與電力現(xiàn)貨市場(chǎng)的發(fā)電機(jī)組容量補(bǔ)償費(fèi)用為0.0991元/kwh，雙倍補(bǔ)償約0.2元/kwh。我們測(cè)算當(dāng)極端情況下（儲(chǔ)能公司拿到全部電價(jià)差），回報(bào)率可達(dá)11.93%。敏感性分析：維持發(fā)電側(cè)租金按照15年折舊計(jì)算/電網(wǎng)側(cè)容量核定比例為50%的情況下，改變儲(chǔ)能建設(shè)成本和日內(nèi)電價(jià)差假設(shè)，我們看到當(dāng)日內(nèi)電價(jià)差在0.15元以上時(shí)，儲(chǔ)能初始投資成本在2.2元/kwh以下時(shí)，可以保障IRR達(dá)到6%以上。當(dāng)儲(chǔ)能EPC成本下降到1.8元/Wh，0.10元的日內(nèi)電價(jià)差也可以滿足投資方的運(yùn)營(yíng)要求。河南：理想情況下回報(bào)率可達(dá)11.09%河南省出臺(tái)了《“十四五”新型儲(chǔ)能實(shí)施方案》，政策較為簡(jiǎn)單，一貫表明了對(duì)于儲(chǔ)能的支持態(tài)度，增量信息主要系首次在政策中租賃費(fèi)，電站收益詳情如下：1）收益：發(fā)電側(cè)的容量租賃和電網(wǎng)側(cè)輔助服務(wù)收益，暫未提及電網(wǎng)側(cè)容量租賃。2）容量租賃：新建并網(wǎng)新能源項(xiàng)目，要購(gòu)買一定掛鉤比例儲(chǔ)能規(guī)模，租賃費(fèi)為每年200元/kWh；3）調(diào)峰補(bǔ)償費(fèi)：報(bào)價(jià)上限暫為0.3元/千瓦時(shí)，并研究開展備用、爬坡等輔助服務(wù)交易。4）調(diào)用次數(shù)：每年調(diào)用完全充放電次數(shù)原則上不低于350次。敏感性分析：河南省因收取的租金較高，可以看到當(dāng)輔助服務(wù)價(jià)格再0.2元/kwh以上時(shí)，EPC建成本低于2.2元/kwh即可滿足6%以上的回報(bào)率。前期共享儲(chǔ)能主要由談判協(xié)商的盈利模式，規(guī)定回報(bào)率6%以上，此次山東和河南共享儲(chǔ)能匯報(bào)政策落地，開啟了共享儲(chǔ)能規(guī)范化建設(shè)進(jìn)程。從后續(xù)催化看，電網(wǎng)側(cè)儲(chǔ)能政策有望在其它省份逐步推廣，當(dāng)前仍有配儲(chǔ)電站權(quán)益/成本疏導(dǎo)機(jī)制/電網(wǎng)側(cè)儲(chǔ)能容量電價(jià)等政策有待落地，量方面有望繼續(xù)超市場(chǎng)預(yù)期；共享儲(chǔ)能項(xiàng)目盈利逐步提升，加快供應(yīng)鏈出清，有成本優(yōu)勢(shì)的公司盈利也有支撐?？紤]實(shí)際情況，我們預(yù)計(jì)仍可以實(shí)現(xiàn)8%以上的回報(bào)率。后續(xù)傾斜：配儲(chǔ)權(quán)益落地，電網(wǎng)替代性儲(chǔ)能設(shè)施提振需求配儲(chǔ)是建設(shè)光伏項(xiàng)目必備“路條”，權(quán)益傾斜將帶來(lái)后續(xù)催化。對(duì)于配套建設(shè)或共享模式落實(shí)新型儲(chǔ)能的新能源發(fā)電項(xiàng)目，動(dòng)態(tài)評(píng)估其系統(tǒng)價(jià)值和技術(shù)水平，可在競(jìng)爭(zhēng)性配置、項(xiàng)目核準(zhǔn)（備案）、并網(wǎng)時(shí)序、系統(tǒng)調(diào)度運(yùn)行安排、保障利用小時(shí)數(shù)、電力輔助服務(wù)補(bǔ)償考核等方面給予適當(dāng)傾斜，將帶來(lái)后續(xù)催化。具體來(lái)說，并網(wǎng)時(shí)序和系統(tǒng)調(diào)度安排會(huì)影響光伏電站的棄電率，通過降低光伏棄電率可以增加發(fā)電收入，配儲(chǔ)電站的棄電率有望提升（我們測(cè)算配10%儲(chǔ)能約可降低棄電率4.68%，假設(shè)考慮政策傾斜后可額外降低棄電率5.32%）。另外，通過明確/提升保障利用小時(shí)數(shù)可以增加發(fā)電收入，降低市場(chǎng)化交易比例，提高平均度電價(jià)格。我們測(cè)算，當(dāng)前情況下，降低棄電率+增加保障利用小時(shí)數(shù)等權(quán)益落地后，會(huì)增加光伏項(xiàng)目IRR0.2pct。電網(wǎng)替代性儲(chǔ)能設(shè)施，建設(shè)費(fèi)用也有望納入輸配電價(jià)回收，支撐大型儲(chǔ)能需求。電網(wǎng)側(cè)替代性儲(chǔ)能設(shè)施：對(duì)于減少電網(wǎng)波動(dòng)性具有重要作用。電網(wǎng)替代性儲(chǔ)能是指建設(shè)在電網(wǎng)側(cè)適當(dāng)位置的儲(chǔ)能電站，作