汽車行業(yè)上海車展總結(jié)：“電動(dòng)化”與“網(wǎng)聯(lián)化”雙輪驅(qū)動(dòng)汽車行業(yè)迎來(lái)新時(shí)代

目錄一、動(dòng)，局產(chǎn)逐步富 11、貼整門提升“雙分待力 12、能汽銷總持強(qiáng)，初今量構(gòu)向好 23、主牌純雙插混富化 54、際企純插速入局 95、車勢(shì)：存，產(chǎn)爆發(fā) 15二、能推品向，自駕進(jìn)戰(zhàn)時(shí)代 201、企能駛業(yè)計(jì)時(shí) 202、術(shù)本技能能網(wǎng)產(chǎn)鏈臨新牌 23投資價(jià)建議 28風(fēng)險(xiǎn)析 28圖表目錄圖表1：2018-2019年國(guó)純乘車貼準(zhǔn)系數(shù)倍；額萬(wàn)元） 1圖表2：新源用分計(jì)方式 2圖表3：我歷新汽車量產(chǎn)類型 3圖表4：純動(dòng)用車型量構(gòu)變 3圖表5：插乘車結(jié)構(gòu)變 4圖表6：2019年國(guó)動(dòng)乘車量構(gòu) 4圖表7：2019年國(guó)乘用銷結(jié)構(gòu) 5圖表8：比迪e1 5圖表9：歐拉R1 5圖表10：自品經(jīng)純電車（分） 6圖表亞迪E-SEEDGT 6圖表12：北新源Arcfox 6圖表13：自品中端純動(dòng)型部） 6圖表14：廣新源Aion7圖表15：吉幾何A 7圖表16：自品插車型部） 8圖表17：比迪宋ProDM外圖 8圖表18：吉星越PHEV觀圖 9圖表19：國(guó)車電化戰(zhàn)（分） 9圖表20：國(guó)車純動(dòng)車（分） 12圖表21：奧迪e-tron 12圖表22：奧迪Q2Le-tron 12圖表23：沃沃Polestar2 13圖表24：寶馬iNEXT 13圖表25：國(guó)車插車型部） 13圖表26：奔馳S560eL 14圖表27：寶馬X1PHEV里程級(jí)版 14圖表28：豐田15圖表29：部造新力概況 15圖表30：造新力輛續(xù)能及他數(shù) 16圖表31：蔚來(lái)ES6 17圖表32：小鵬P7 17圖表33：合眾U 18圖表34：小康SERESSF5外觀 18圖表35：理制造19圖表36：自品智網(wǎng)聯(lián)略劃 20圖表37：國(guó)車智網(wǎng)聯(lián)略劃 21圖表38：已開(kāi)智化概車 22圖表39：華汽數(shù)化解方案 24圖表40：華進(jìn)網(wǎng)汽車業(yè)展程 24圖表41：移運(yùn)商車網(wǎng)戰(zhàn)布及作司梳理 25圖表42：自駕路線 272019以“共創(chuàng)·美好生活”為主題的上海車展于4月16日至4月25日在國(guó)家會(huì)展中心（上海）舉行。本140021319.7%80.3%93107%120款。本次新車9444.41%47.4%。本次車展電動(dòng)化和智能網(wǎng)聯(lián)化兩大趨勢(shì)顯著。一、電動(dòng)化，變局中產(chǎn)品逐步豐富新能源汽車兼具能源安全、換道超車、消費(fèi)升級(jí)、環(huán)境保護(hù)等多重作用，新能源汽車的滲透率提升是汽車電動(dòng)化進(jìn)程的主要推動(dòng)力，新能源汽車產(chǎn)業(yè)是我國(guó)現(xiàn)在以及未來(lái)的支柱性產(chǎn)業(yè)。產(chǎn)業(yè)發(fā)展初期，高額補(bǔ)貼推動(dòng)了以純電動(dòng)乘用車、商用車為代表的新能源汽車的爆發(fā)性增長(zhǎng)，后續(xù)補(bǔ)貼逐步退坡。20192019250km250km-400km1.8萬(wàn)元，400km2.555047%60%7折；過(guò)渡期至6月25日，過(guò)渡期后取消地補(bǔ)。2019年補(bǔ)貼調(diào)整系數(shù)方面，電池系統(tǒng)能量密度最高檔位維持160Wh/kg，但最高系數(shù)為1倍；百公里電耗優(yōu)于國(guó)家限值35%可獲1.1倍補(bǔ)貼。調(diào)整系數(shù)也全面加嚴(yán)。圖表1：2018-2019年我國(guó)純電乘用車補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)（系數(shù)-倍；金額-萬(wàn)元）補(bǔ)貼關(guān)鍵參數(shù)方案2018方案2019過(guò)渡期方案2019分檔標(biāo)準(zhǔn)補(bǔ)貼金額/系數(shù)分檔標(biāo)準(zhǔn)補(bǔ)貼金額/系數(shù)分檔標(biāo)準(zhǔn)補(bǔ)貼金額/系數(shù)主要指標(biāo)-續(xù)航里程（KM）150≤R＜2001.5150≤R＜2000.15150≤R＜2000200≤R＜2502.4200≤R＜2500.15200≤R＜2500250≤R＜3003.4250≤R＜3002.04250≤R＜3001.8300≤R＜4004.5300≤R＜4002.7300≤R＜4001.8R≥4005R≥4003.0R≥4002.5技術(shù)門檻-電池系統(tǒng)能量密度（Wh/kg）E＜1050E＜1203.0E＜1250105≤E＜1200.6105≤E＜1200.6125≤E＜1400.8120≤E＜1401120≤E＜1401140≤E＜1600.9140≤E＜1601.1140≤E＜1601.1E≥1601E≥1601.2E≥1601.2無(wú)技術(shù)門檻-百公里電耗實(shí)際值優(yōu)于政策上限的比例0%≤Q＜5%0.5Q＜5%0Q＜10%05%≤Q＜25%15%≤Q＜25%0.510%≤Q＜20%0.8Q≥25%1.125%≤Q＜40%120%≤Q＜35%1無(wú)Q≥40%1.1Q≥35%1.1度電補(bǔ)貼限額無(wú)無(wú)0.055地補(bǔ)比例上限50%50%0%資料來(lái)源：公開(kāi)資料整理，行業(yè)深度研究報(bào)告2019列優(yōu)質(zhì)化發(fā)展的基本引導(dǎo)思路。在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)仍顯不足、電池快充倍率難于跨越式提高的前提下，相對(duì)較長(zhǎng)的工況續(xù)航意味著更佳的用戶體驗(yàn)；保證安全性條件下的高電池系統(tǒng)能量密度、低百公里電耗都意味著更高的整車技術(shù)水平（優(yōu)質(zhì)電池、高三電系統(tǒng)效率、優(yōu)化的風(fēng)阻滾阻整車設(shè)計(jì)等。插混乘用車補(bǔ)貼從2018年的2.2萬(wàn)元調(diào)整為過(guò)渡期的1.38萬(wàn)元，過(guò)渡期后的1萬(wàn)元。補(bǔ)貼退坡后，新能源汽車產(chǎn)業(yè)的長(zhǎng)期扶持政策是“雙積分”政策?，F(xiàn)行“雙積分”政策即《乘用車企業(yè)平3萬(wàn)輛以上的傳統(tǒng)能源乘用車企業(yè)需考核新能源汽車積分；2018年不列入考核，給企業(yè)一年的緩沖期；201910%，2020單車積分設(shè)置方面，純電動(dòng)乘用車積分和續(xù)航里程正相關(guān)，插電混動(dòng)乘用車積分固定，燃料電池乘用車積分和系統(tǒng)額定功率正相關(guān)。圖表2：新能源乘用車積分計(jì)算方式車輛類型積分計(jì)算公式典型續(xù)航里程對(duì)應(yīng)積分情況純電動(dòng)乘用車0.012*R+0.8200km，3.2250km，3.8300km，4.4350km及以上，5.0插電混動(dòng)乘用車2/燃料電池乘用車0.16*P20kW，3.230kW，4.8資料來(lái)源：公開(kāi)資料整理，2018年，新能源乘用車形成積分361萬(wàn)分。2019年1-4月，新能源乘用車形成積分137萬(wàn)分。積分總量、單車積分?jǐn)?shù)額等數(shù)據(jù)持續(xù)向好。2、新能源汽車銷量總體保持強(qiáng)勢(shì)，年初至今銷量結(jié)構(gòu)向好201812020154倍；其主體為純電和插混乘用車。2015年以來(lái)，我國(guó)新能源汽車產(chǎn)銷持續(xù)保持高增速。行業(yè)深度研究報(bào)告圖表3：我國(guó)歷年新能源汽車銷量和產(chǎn)品類型

純電乘用車銷量（萬(wàn)輛） 插混乘用車銷量（萬(wàn)輛） 新能源商用車銷量（萬(wàn)輛）0.0

20.326.523.510.717.38.025.478.815.420.326.523.510.717.38.025.478.815.46.411.344.9

2018年資料來(lái)源:中汽協(xié)，針對(duì)新能源汽車具體產(chǎn)品類型的分析，純電動(dòng)乘用車作為我國(guó)新能源汽車的主體部分和主要增量貢獻(xiàn)者，2018年產(chǎn)生了相當(dāng)程度的調(diào)整。201820186月補(bǔ)貼過(guò)渡期結(jié)束，A00201720182/3以上下降至1/350%50%以內(nèi)，A0、A級(jí)車占比回升；除補(bǔ)貼政策變化外，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)也受電池產(chǎn)能、具體車型的供需情況影響。圖表4：純電動(dòng)乘用車分車型銷量結(jié)構(gòu)演變90.0%80.0%70.0%60.0%50.0%40.0%30.0%20.0%

A00級(jí)占比 A0級(jí)占比 A級(jí)占比 B級(jí)占比 C級(jí)占比11.3%11.3%23.5%22.9%41.2%36.8%33.0%26.1%6.8%9.3%15.6%18.8%18.0%60.2%68.6%66.9%49.1%39.0%42.4%2015年 2016年 2017年 2018年1-5月2018年6-12月 2018年累計(jì)資料來(lái)源:乘聯(lián)會(huì)，行業(yè)深度研究報(bào)告2018、B級(jí)為主，C級(jí)車型比例上升；限購(gòu)限行城市對(duì)插混乘用車的消費(fèi)比2018362%46%20%，杭18%圖表5：插混乘用車銷量結(jié)構(gòu)演變100.0%

A級(jí)占比 B級(jí)占比 C級(jí)占比1.0%0.5%1.0%0.5%0.0%17.8%6.3%23.2%47.5% 48.9%82.2%70.5%51.6%50.6%60.0%40.0%20.0%

2015年

2016年

2017年

2018年資料來(lái)源：乘聯(lián)會(huì)，201934.526.67.8萬(wàn)輛。純電動(dòng)乘用車內(nèi)部，A以上。圖表6：2019年我國(guó)純電動(dòng)乘用車銷量結(jié)構(gòu)資料來(lái)源：乘聯(lián)會(huì)，行業(yè)深度研究報(bào)告插混乘用車內(nèi)部，A級(jí)、B級(jí)車型是銷量主流，二者份額相近，合計(jì)占比超過(guò)90%。圖表7：2019年我國(guó)插混乘用車銷量結(jié)構(gòu)資料來(lái)源：乘聯(lián)會(huì)，3、自主品牌：純電雙主線插混豐富化補(bǔ)貼的逐步退坡使得自主車企對(duì)純電動(dòng)乘用車的選擇大幅簡(jiǎn)化：發(fā)力滿足最低補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)要求、成本較低的經(jīng)濟(jì)適用車型，面向營(yíng)運(yùn)、限購(gòu)等用戶剛需；發(fā)力滿足較高補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)要求、同時(shí)綜合性能較高的中高端車型，面向?qū)⒓冸妱?dòng)乘用車作為主力車型的用戶。另外，也有高端高性能車型參展。A00e1依托于其成eA00R1350km以上，并保持了較低的成本。圖表8：比亞迪e1圖表9：歐拉R1資料來(lái)源：公開(kāi)資料整理，資料來(lái)源：公開(kāi)資料整理，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)車型的售價(jià)綜合多維持在5-8萬(wàn)元級(jí)別。在補(bǔ)貼退坡的大背景下，保證車型基本性能參數(shù)穩(wěn)步提升同時(shí)控制成本，并逐步著眼“后補(bǔ)貼時(shí)代”進(jìn)行研發(fā)、投產(chǎn)的綜合統(tǒng)籌，或是未來(lái)的長(zhǎng)期趨勢(shì)。圖表10：自主品牌經(jīng)濟(jì)純電動(dòng)車型（部分）產(chǎn)品類別補(bǔ)貼后價(jià)格工況續(xù)航（km）百公里電耗（kwh）整備質(zhì)量（kg）比亞迪e1A005.99-7.99萬(wàn)30510.41070長(zhǎng)城歐拉R1A007.18-7.98萬(wàn)3519.9990資料來(lái)源：公開(kāi)資料整理，中高端純電動(dòng)車型一方面更適于作為主力車型，另一方面有利于體現(xiàn)車企的核心競(jìng)爭(zhēng)力。本屆車展上，眾多自主品牌紛紛展出/更新有關(guān)車型（包括概念車型，如比亞迪展出秦Pro、宋Pro、唐和概念車E-SEEDGT，EX3ArcfoxiqAionLXA等。圖表11：比亞迪E-SEEDGT圖表12：北汽新能源Arcfox資料來(lái)源：公開(kāi)資料整理，資料來(lái)源：公開(kāi)資料整理，400km500kmA00熱泵空調(diào)等方面的特征也更多地出現(xiàn)在中高端車型上。圖表13：自主品牌中高端純電動(dòng)車型（部分）產(chǎn)品類別補(bǔ)貼后價(jià)格工況續(xù)航（km）百公里電耗（kwh）整備質(zhì)量（kg）比亞迪E5新款A(yù)12.99-13.99萬(wàn)40013.31900比亞迪宋EV500A18.99-21.99萬(wàn)40014.42070比亞迪唐EV600B25.99-35.99萬(wàn)52016.62295北汽EU5A12.99-16.19萬(wàn)416/46013.81600/1680北汽EX3A012.39-16.39萬(wàn)50113.61600北汽EX5A16.99-19.99萬(wàn)41516.21770長(zhǎng)城歐拉iqA12萬(wàn)40113.31438廣汽AionSA13.98-20.58萬(wàn)41013.11575廣汽AionLXB/600//吉利幾何AA15萬(wàn)41013.51650上汽榮威MARVELXB26.88-30.88萬(wàn)403/37014.21759/1870產(chǎn)品類別補(bǔ)貼后價(jià)格工況續(xù)航（km）百公里電耗（kwh）整備質(zhì)量（kg）上汽榮威ei5A012.88萬(wàn)42013.21555長(zhǎng)安逸動(dòng)ETA13.29-14.29萬(wàn)40513.81650資料來(lái)源：公開(kāi)資料整理，AionLXAionSGEPAionSUV170Wh/kg600km，百公里3.9s。圖表14：廣汽新能源AionLX資料來(lái)源：公開(kāi)資料整理，A500km180Wh/kg的13.5kWh的百公里電耗。長(zhǎng)續(xù)航+低電耗可能就是未來(lái)純電動(dòng)乘用車的理想技術(shù)形態(tài)。圖表15：吉利幾何A資料來(lái)源：公開(kāi)資料整理，和純電動(dòng)車型相比，插混車型的補(bǔ)貼調(diào)整金額相對(duì)較少。對(duì)限購(gòu)區(qū)域用戶而言僅牌照價(jià)值即可擁有足夠競(jìng)爭(zhēng)力；對(duì)非限購(gòu)區(qū)域用戶而言其節(jié)油和以電代油作用相信也將發(fā)揮較大作用。13-2850+km80+kmA/B級(jí)車型為主。同定位的插混車型比純電車型成本更低，故同成本插混車型可定位更高，以換取空間感和駕駛/乘坐舒適性。自主品牌插混車型（部分）圖表16：自主品牌插混車型（部分）產(chǎn)品類別補(bǔ)貼后價(jià)格純電續(xù)航（km）整備質(zhì)量（Kg）比亞迪秦ProDMA14.99-17.69萬(wàn)821690比亞迪宋ProDMA20-25萬(wàn)81/比亞迪宋MAXDMMPV14.99-19.69萬(wàn)51/長(zhǎng)城WEYP8GTB25.98-27.98萬(wàn)502281廣汽傳祺GS新能源A16.38-17.38萬(wàn)581760吉利帝豪GLPHEVA14.88-15.88萬(wàn)661650吉利嘉際新能源MPV15.98-18.28萬(wàn)561846上汽名爵6新能源A15.98-18.68萬(wàn)511495長(zhǎng)安CS75PHEVA17.58-20.68萬(wàn)602020資料來(lái)源：公開(kāi)資料整理，Pro因榮獲最佳首發(fā)新車大獎(jiǎng)自然受到了廣泛關(guān)注。該車型將會(huì)提供燃油、插電混動(dòng)以及純電動(dòng)1.5TPHEV1.4LBYDHeartProL2PLUSProTJA交通擁堵輔助系統(tǒng)、TSRVRU行人識(shí)別保護(hù)系統(tǒng)等。圖表17：比亞迪宋ProDM外觀圖資料來(lái)源：公開(kāi)資料整理，2.0T汽油版、1.5TPHEV插電混動(dòng)、1.5T＋48VMHEV1.5T＋PHEV8056公里兩個(gè)版本，又按照車型分成馭星者和耀星者兩個(gè)款式，同時(shí)行業(yè)深度研究報(bào)告GKUI2.0現(xiàn)全面的迭代升級(jí)。圖表18：吉利星越PHEV外觀圖資料來(lái)源：公開(kāi)資料整理，綜上，2019確的市場(chǎng)定位和目標(biāo)客戶群，并通過(guò)車型結(jié)構(gòu)進(jìn)行區(qū)分；插混車型品類豐富的同時(shí)逐步進(jìn)行性能指標(biāo)升級(jí)。依持續(xù)提升將成為自主品牌新能源汽車統(tǒng)治國(guó)內(nèi)市場(chǎng)乃至逐步逐鹿全球的核心競(jìng)爭(zhēng)力。4、國(guó)際車企：純電插混加速入局自主品牌紛紛發(fā)力新能源乘用車，進(jìn)展相對(duì)落后的國(guó)際車企也逐步認(rèn)可新能源技術(shù)路線的必要性、雙積分201914202040%202010款新能202320202220款電動(dòng)化車EV車型銷量第一的合資品202525款電動(dòng)汽車。圖表19：國(guó)際車企電動(dòng)化戰(zhàn)略（部分）車企名稱電動(dòng)化車型規(guī)劃新能源汽車工廠在華布局合作戰(zhàn)略2019年概念車/電動(dòng)車型展示大眾汽車202040%的3020282200佛山二期以及安亭新能源MEB工廠奠基中；電動(dòng)車產(chǎn)能合計(jì)達(dá)到5000萬(wàn)輛電及江淮合資建立了CAMS15大眾ID.ROOMZZ，奧迪AI:me概念車，斯柯達(dá)VISIONiV行業(yè)深度研究報(bào)告車企名稱 電動(dòng)化車型規(guī)劃 新能源汽車工廠在華布局合作戰(zhàn)略

2019年概念車/電動(dòng)車型展示到2019年底，大眾將在中國(guó)推出14款新能源車型。對(duì)于中國(guó)市場(chǎng)，截至2020年通用汽車將推出10款新能源上海金橋基地負(fù)責(zé)新能源

公里。7450

純電動(dòng)MAV別克VELITE通用汽車

車型；

汽車生產(chǎn)，武漢基地在規(guī)

造商khs68nir概念車2023年前將在全球推出至少劃中20款純電動(dòng)車型。

將生產(chǎn)一款商用電動(dòng)皮卡作為第一款汽車。202220

日產(chǎn)與東風(fēng)集團(tuán)合作，未來(lái)將在東風(fēng)旗下鄭州工廠：年產(chǎn)能26萬(wàn)輛所有品牌中推進(jìn)電動(dòng)化，5年內(nèi)將成為IMs純電動(dòng)概念車，聆風(fēng)日產(chǎn)汽車車型

花都工廠：年產(chǎn)能55萬(wàn)輛EV車型銷量第一的合資品牌，將在旗下NISMORC競(jìng)速版，聆風(fēng)2025年所有車型均配備電動(dòng)

（不限于新能源汽車）

所有品牌推出20款電動(dòng)車型，其中有5E-Plus款EV車型。概念車RBCES豐田汽車

化版本，202512

概念車，榮放雙擎，埃爾將在華推出10款純電動(dòng)車型

LM300h本田汽車

2025年前至少推出20款以上電動(dòng)化車型；2019年，廣汽本田將推出更多搭載SPORTTURBO、

17

為其電動(dòng)化提供可靠動(dòng)力支持。在2027X-NV概念車，UrbanEVHYBRID

年前，寧德時(shí)代將向本田保供電量約56GWh

Concept電動(dòng)概念車2025年底推出超50款電動(dòng)化車型；

50%福特汽車

20224030

“notMach1”SUV型，包括純電動(dòng)、插電式混動(dòng)和輕混汽車。

5創(chuàng)新電動(dòng)車制造企業(yè)RinRivianskateboard行業(yè)深度研究報(bào)告車企名稱 電動(dòng)化車型規(guī)劃 新能源汽車工廠在華布局合作戰(zhàn)略

2019年概念車/電動(dòng)車型展示車，由此壯大福特汽車電動(dòng)車型陣容。寶馬汽車

202525

華晨寶馬與寧德時(shí)代簽訂了《戰(zhàn)略合作協(xié)寶馬iNEXT概念車戴姆勒集團(tuán)

其中12款將采用電池供電2022502030年目標(biāo)是讓電動(dòng)汽車（包括全電動(dòng)汽車和插電式混合動(dòng)力車）的銷量占據(jù)總銷量的一半以上

作投產(chǎn)光束汽車與北汽合作建立純電動(dòng)生產(chǎn)基地

8.15smart

VisionURBANETIC概念車，奔馳全新一代CLA，戴姆勒卡車全新福納萊eCascadiaPSA

未來(lái)兩年推出15款電動(dòng)化車型；DS2025

PHEV發(fā)動(dòng)機(jī)

將與領(lǐng)先的綜合汽車制造商N(yùn)idec組建一家合資企業(yè)，生產(chǎn)“Nidec-PSA208純電動(dòng)銷售電動(dòng)牽引電機(jī)。20223

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雷諾K-ZE概念車，Kwid雷諾集團(tuán)

其中包括一款純電動(dòng)車型和

內(nèi)向中國(guó)引入三款新型輕型商用電動(dòng)車。EV小型純電動(dòng)SUV兩款插電混動(dòng)車型資料來(lái)源：乘聯(lián)會(huì)，

此次戰(zhàn)略合作協(xié)議的簽訂，有助于加快合”新能源汽車標(biāo)桿特斯拉的存在和自主品牌的發(fā)力都使得合資品牌往日的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)在純電動(dòng)領(lǐng)域大幅縮小甚（定價(jià)）A400km，動(dòng)力性較強(qiáng)并部分具備智能網(wǎng)聯(lián)特征，后來(lái)居上“秀肌肉”意圖明顯。圖表20：國(guó)際車企純電動(dòng)車型（部分）產(chǎn)品類別價(jià)格工況續(xù)航（km）整備質(zhì)量（Kg）奧迪etronB約50-70萬(wàn)400*24 /奧迪Q2Le-tronA22.68-28.18萬(wàn)26513.9 /奔馳EQCB約70萬(wàn)45018 /沃爾沃Polestar2B46萬(wàn)50014.4 /別克VELITE6A16.58萬(wàn)30113.31540寶馬VisioniNEXTC/700/ /斯柯達(dá)VISIONiVA/500/ /東風(fēng)本田思銘X-NVA0/340/ /東風(fēng)雷諾K-ZEA/250/ /資料來(lái)源：公開(kāi)資料整理，e-tronQ2Le-tron2300kW最大功率，664Nm峰值扭矩，400kWTP工況續(xù)航（NEDC續(xù)航更長(zhǎng)，和150kW超級(jí)快充能力；后者則定位100kW290Nm265kmQ2L較短的工況續(xù)航對(duì)其競(jìng)爭(zhēng)力的體現(xiàn)仍有一定影響。另外，德系產(chǎn)品在整車安全性方面的重視程度較高，視用戶敏感度可能具備一定長(zhǎng)期優(yōu)勢(shì)。圖表21：奧迪e-tron圖表22：奧迪Q2Le-tron資料來(lái)源：公開(kāi)資料整理，資料來(lái)源：公開(kāi)資料整理，PolestarPolestar2300kW660Nm500kmVisioniNEXT60kWh-120kWh700kmL42021年在丁格芬工廠投入量產(chǎn)，其量產(chǎn)車型將成為寶馬集團(tuán)下一代的技術(shù)旗艦車型。這意味著中高端新能源汽車市場(chǎng)上的國(guó)際廠商產(chǎn)品線也已初具規(guī)模。圖表23：沃爾沃Polestar2圖表24：寶馬VisioniNEXT資料來(lái)源：公開(kāi)資料整理，資料來(lái)源：公開(kāi)資料整理，相比于純電車型的“布局謀遠(yuǎn)”，推出/更新插混車型更容易在短時(shí)間內(nèi)滿足車企對(duì)雙積分的實(shí)際需求；即便從較長(zhǎng)時(shí)間尺度來(lái)看，具備燃油乘用車全球爭(zhēng)霸經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)基礎(chǔ)的國(guó)際車企在插混車型推出方面也有持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)力。圖表25：國(guó)際車企插混車型（部分）產(chǎn)品類別價(jià)格純電續(xù)航（km）整備質(zhì)量（Kg）奔馳S560eLB/50/豐田榮放RAV4A///豐田威爾法雙擎C80.5-85.6萬(wàn)//CayenneE-Hybrid2.0TB92.3萬(wàn)51/寶馬X1PHEV里程升級(jí)版B39萬(wàn)110/捷豹J-PACEB/80/領(lǐng)動(dòng)PHEVA/85/東風(fēng)標(biāo)致508LPHEVB/50/起亞K3PHEVA10.58-13.38萬(wàn)//資料來(lái)源：公開(kāi)資料整理，S560eL50km純電續(xù)航里程，270kW發(fā)動(dòng)機(jī)最大功率，500Nm發(fā)動(dòng)機(jī)峰值扭矩，90kW電動(dòng)機(jī)最大功率，200Nm電動(dòng)機(jī)峰值扭矩，5s1.5h。圖表26：奔馳S560eL資料來(lái)源：公開(kāi)資料整理，寶馬X1PHEV里程升級(jí)版的突出特征是110km純電續(xù)航里程。其搭載的發(fā)動(dòng)機(jī)具備100kW最大功率，220Nm70kW最大功率，165Nm峰值扭矩。圖表27：寶馬X1PHEV里程升級(jí)版資料來(lái)源：公開(kāi)資料整理，2.5L自然吸氣發(fā)動(dòng)機(jī)+E-CVT150kW50km起。圖表28：豐田RAV4資料來(lái)源：公開(kāi)資料整理，5、造車新勢(shì)力：生存重壓，產(chǎn)品爆發(fā)造車新勢(shì)力經(jīng)歷了由“PPT造車”到概念車再到實(shí)體交付車的發(fā)展階段。其產(chǎn)品通常具備較強(qiáng)的互聯(lián)網(wǎng)屬523日展出的數(shù)據(jù)報(bào)告顯示，20182.620181.132018年全年銷量分別為7397輛和3850輛，前三家企業(yè)占比達(dá)到93%。除傳統(tǒng)車企的強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)外，新能源補(bǔ)貼政策的收緊以及汽車行業(yè)暫時(shí)的銷量下行都增大了造車新勢(shì)力的破局難度，這也使得持續(xù)的資金供應(yīng)成為必需。在融資規(guī)模方面，蔚來(lái)汽車在先期融資所獲得138億元后，紐交100億元融資等均成為新車型推出與量產(chǎn)、研發(fā)推進(jìn)的臂助；威馬汽車?yán)塾?jì)230億元，百度作為重要的領(lǐng)投人之一，同時(shí)合作成立“威馬&Apollo智能汽車聯(lián)合技術(shù)研發(fā)中心”體現(xiàn)了支持態(tài)度，相關(guān)研究成果將直接應(yīng)用到威馬的量產(chǎn)車型中。除資金問(wèn)題外，量產(chǎn)交付對(duì)制造水平也有較高要求。蔚來(lái)、小鵬與新特汽車等紛紛選擇代工生產(chǎn)，這都在一定程度上解決了缺乏生產(chǎn)資質(zhì)與生產(chǎn)經(jīng)SERES以充分利用燃油車型的生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)和工廠管理優(yōu)勢(shì)。圖表29：部分造車新勢(shì)力概況品牌成立時(shí)間融資規(guī)模量產(chǎn)車情況車型上市時(shí)間交付情況是否自建工廠工廠產(chǎn)能蔚來(lái)汽車2014年11月超過(guò)138億，IPO融資約280億元ES8/ES6201712162018年12月15日ES8已下線一萬(wàn)輛江淮代工10萬(wàn)輛/年威馬汽車2015年1月超過(guò)200億元EX52018年9月10日已交付自建工廠10萬(wàn)輛/年品牌成立時(shí)間融資規(guī)模量產(chǎn)車情況車型上市時(shí)間交付情況是否自建工廠工廠產(chǎn)能小鵬汽車2014年8月100億元G32018年12月12日已交付海馬代工20萬(wàn)輛/年前途汽車2015年2月母公司質(zhì)押融資、定向增發(fā)融資K502018年8月8日已交付自建工廠5萬(wàn)輛/年零跑汽車2017年1月29億元S012019年1月3日未交付自建工廠一期5萬(wàn)輛/年，后期25萬(wàn)/年合眾新能源2014年10月/哪吒N012018年11月16日未交付自建工廠一期產(chǎn)能8萬(wàn)輛/年新特汽車2017年9月數(shù)億美元DEV12018年8月30日已交付一汽代工/電咖汽車2015年6月30億元EV102018年11月7日已交付東南代工/資料來(lái)源：愛(ài)卡汽車，多數(shù)造車新勢(shì)力的車型定位思路為打造中高端爆款車型。同時(shí)鑒于造車新勢(shì)力領(lǐng)先者蔚來(lái)的首款車型蔚來(lái)ES8的工況續(xù)航及實(shí)際續(xù)航飽受詬病，造車新勢(shì)力對(duì)整車工況續(xù)航里程的重視程度極高。圖表30：造車新勢(shì)力車輛續(xù)航能力及其他參數(shù)產(chǎn)品類別補(bǔ)貼后價(jià)格工況續(xù)航（km）動(dòng)力類型類型蔚來(lái)ES6B/500純電動(dòng)小鵬P7B/600純電動(dòng)威馬EX6LimitedB23.98萬(wàn)500純電動(dòng)合眾U/15-21萬(wàn)500純電動(dòng)天際ME7B36.68萬(wàn)500純電動(dòng)SERESSF5（純電）B27.8-45.8萬(wàn)500純電動(dòng)SERESSF5（增程）B約27萬(wàn)1000增程插混車和家理想制造ONE（增程）B32.8萬(wàn)800增程插混ES6ES8170Wh/kg的電池系統(tǒng)能量密500km有望成為蔚來(lái)真正意義上的首款“爆款”車型。圖表31：蔚來(lái)ES6資料來(lái)源：公開(kāi)資料整理，P7L3P74010萬(wàn)輛/年。圖表32：小鵬P7資料來(lái)源：公開(kāi)資料整理，UHPCEPT2.0版本，可覆蓋寬速4.9UNCM811HozonEPT2.095%NEDC500L2.5級(jí)自動(dòng)駕駛能力。圖表33：合眾U資料來(lái)源：公開(kāi)資料整理，SERESSF5SF3SF7等均2170圓柱電池及液冷系統(tǒng)（NCA不同，為NM81。SERES的首款車型B級(jí)SUVS5純電版和增程版同時(shí)公布。純電版可實(shí)現(xiàn)510W的最大1040Nm250km/h500km1.5T150km1000km5s狀態(tài)油7L以內(nèi)。圖表34：小康SERESSF5外觀資料來(lái)源：公開(kāi)資料整理，ONE180km800km的綜合續(xù)航；B8L以內(nèi)。圖表35：理想制造ONE資料來(lái)源：公開(kāi)資料整理，可以看出，造車新勢(shì)力在外部競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈、消費(fèi)者要求日益提升、量產(chǎn)交付迫在眉睫的當(dāng)前關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)，車型的外觀設(shè)計(jì)、綜合性能和技術(shù)特色不乏各種亮點(diǎn)。但對(duì)新勢(shì)力而言，上述亮點(diǎn)多少可以最終轉(zhuǎn)化為成熟產(chǎn)品仍屬未知。現(xiàn)金流和盈利能力的培育最終源于穩(wěn)定、優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品，而批量交付、安全性保證等問(wèn)題尚不能認(rèn)為得到有效解決。相比于自主、合資品牌，造車新勢(shì)力的新能源汽車成功之路或加倍艱難。二、智能化推動(dòng)品牌向上，自動(dòng)駕駛進(jìn)入戰(zhàn)國(guó)時(shí)代20182019能駕駛行業(yè)資本熱度持續(xù)向上，各大企業(yè)紛紛確定量產(chǎn)落地進(jìn)程，圍繞商業(yè)化展開(kāi)的競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，全球主流主機(jī)廠、著名零部件，以及眾多科技頭部公司都有了智能駕駛技術(shù)商業(yè)量產(chǎn)的規(guī)劃，本屆車展就是各家聚焦智能駕駛產(chǎn)品的集中體現(xiàn)。1、車企智能駕駛商業(yè)化倒計(jì)時(shí)布局自動(dòng)駕駛的企業(yè)主要分為科技公司、整車企業(yè)、出行公司和零部件供應(yīng)商四大陣營(yíng)，其中，以谷歌、百度為首的科技公司最為激進(jìn)。相較于科技公司，整車企業(yè)對(duì)自動(dòng)駕駛商業(yè)化規(guī)劃相對(duì)較晚。為進(jìn)一步提高自身品牌的競(jìng)爭(zhēng)力，眾多車企都將智能駕駛納入企業(yè)未來(lái)戰(zhàn)略規(guī)劃。從目前發(fā)布的國(guó)際車企和自主品牌的戰(zhàn)略整2020L3級(jí)別自動(dòng)駕駛量產(chǎn)車型大年。圖表36：自主品牌智能網(wǎng)聯(lián)戰(zhàn)略規(guī)劃車企戰(zhàn)略規(guī)劃內(nèi)容上汽20152025510201720252021-20255GAROLED級(jí)智能駕駛水平的量產(chǎn)車型榮威MarvelXPro版，4155G5G智能網(wǎng)聯(lián)汽車將于2020年量產(chǎn)。北汽20182020L2L2.52018EU5L2.52020年將實(shí)現(xiàn)L3級(jí)自動(dòng)駕駛，可以覆蓋更多城市路況和高速場(chǎng)景。廣汽將于2020年推出L3級(jí)別自動(dòng)駕駛汽車，重點(diǎn)解決高速路行駛、擁堵跟車、自動(dòng)泊車等典型用車場(chǎng)景。長(zhǎng)安預(yù)計(jì)到2020年，長(zhǎng)安將實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)車型規(guī)?；瘧?yīng)用有條件自動(dòng)駕駛，并在未來(lái)10年繼續(xù)投入200億元進(jìn)行研發(fā)，到2025年，長(zhǎng)安將實(shí)現(xiàn)真正的自動(dòng)駕駛。吉利3.0有望在2020年實(shí)現(xiàn)，功能上可完成臨近車道的變道以及無(wú)人監(jiān)控的自動(dòng)泊車操作等，并結(jié)合更多車聯(lián)網(wǎng)信息娛樂(lè)，G-Pilot4.02024奇瑞“奇瑞雄獅”智能化戰(zhàn)略涵蓋了智造、智云、智駕、智贏、智行五大板塊。發(fā)展規(guī)劃方面，奇瑞雄獅智駕計(jì)劃在2020年實(shí)現(xiàn)SAELevel3級(jí)別的自動(dòng)駕駛，并在2025年實(shí)現(xiàn)Level4甚至Level5級(jí)別的高度、完全自動(dòng)駕駛。長(zhǎng)城2020L3+2023i-PilotV2X2025性更強(qiáng)的“i-Pilot4.0”無(wú)人駕駛系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)完全自動(dòng)駕駛，達(dá)到L5級(jí)別。比亞迪開(kāi)放了智能網(wǎng)聯(lián)系統(tǒng)DiLink，通過(guò)開(kāi)放自己的硬件和軟件系統(tǒng)，開(kāi)放自己汽車的傳感器和控制權(quán)，試圖打造一個(gè)開(kāi)放的汽車生態(tài)。比亞迪最近宣布與百度共同打造Apollo生態(tài)車輛認(rèn)證平臺(tái)，將車企戰(zhàn)略規(guī)劃內(nèi)容自家的341個(gè)汽車傳感器和66項(xiàng)控制權(quán)與Apollo生態(tài)全面打通。小鵬2020年實(shí)現(xiàn)L3級(jí)自動(dòng)駕駛量產(chǎn)落地。根據(jù)規(guī)劃，小鵬汽車與德賽西威合作的L3自動(dòng)駕駛系統(tǒng)將提供低速代客泊車、中速塞車輔助巡航、以及高速代駕三個(gè)針對(duì)國(guó)內(nèi)駕駛環(huán)境特點(diǎn)的智能化功能。奇點(diǎn)在短期內(nèi)實(shí)現(xiàn)L2級(jí)自動(dòng)駕駛，并在中、長(zhǎng)期通過(guò)OTA云端迭代升級(jí)完成向L3、L4級(jí)別自動(dòng)駕駛的過(guò)渡過(guò)程。其中，2019年將實(shí)現(xiàn)SAE標(biāo)準(zhǔn)L3級(jí)別。在自動(dòng)駕駛技術(shù)研發(fā)路徑上，奇點(diǎn)汽車主攻傳感器攝像頭和毫米波雷達(dá)。資料來(lái)源：公開(kāi)資料整理，圖表37：國(guó)際車企智能網(wǎng)聯(lián)戰(zhàn)略規(guī)劃車企戰(zhàn)略規(guī)劃內(nèi)容大眾2019I.D.MEB互聯(lián)網(wǎng)出行服務(wù)提供商的本土化技術(shù)優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步推動(dòng)大眾汽車的智能出行領(lǐng)域布局。奔馳20204在封閉高速路段之外也能實(shí)現(xiàn)自動(dòng)駕駛。寶馬寶馬在華“全新第一戰(zhàn)略”第一階段目標(biāo)已經(jīng)完成，寶馬開(kāi)始進(jìn)入“全新第一戰(zhàn)略”的第二階段。第二階段包括產(chǎn)品攻勢(shì)2.0、打造靈活生產(chǎn)平臺(tái)以及發(fā)展自動(dòng)駕駛。福特計(jì)劃于2021規(guī)模應(yīng)用于其打車及汽車分享服務(wù)。豐田計(jì)劃于2020年上市，并明確了在自動(dòng)駕駛領(lǐng)域的關(guān)注重點(diǎn)，及對(duì)人工智能、地圖技術(shù)、大數(shù)據(jù)等自動(dòng)駕駛關(guān)鍵技術(shù)加大關(guān)注力度，從而為豐田汽車引入更先進(jìn)的自動(dòng)駕駛功能。本田在2020年推出配備駕駛輔助系統(tǒng)的車型，其可在封閉的高速公路實(shí)現(xiàn)自動(dòng)駕駛。同時(shí)，本田駕駛輔助系統(tǒng)計(jì)劃2025年發(fā)展到Level4級(jí)別。日產(chǎn)第一，2016年實(shí)現(xiàn)單車道高速自動(dòng)駕駛的商用；第二，2018年實(shí)現(xiàn)多車道高速自動(dòng)駕駛；第三，2020年實(shí)現(xiàn)市區(qū)復(fù)雜路況自動(dòng)駕駛；第四，2022年實(shí)現(xiàn)完全自動(dòng)駕駛。同時(shí)，日產(chǎn)將自動(dòng)駕駛出租車業(yè)務(wù)上線時(shí)間定在了2020年?，F(xiàn)代現(xiàn)代汽車將從2020年開(kāi)始分階段逐步推廣自動(dòng)駕駛汽車的商業(yè)化進(jìn)程，最終目標(biāo)是在2030年之前推出全自動(dòng)駕駛汽車?，F(xiàn)代計(jì)劃未來(lái)四年將在智能車產(chǎn)業(yè)投資733億美元，在中國(guó)和俄羅斯新建兩個(gè)新工廠，雇用7000名研究人員和工程師，以開(kāi)發(fā)更智能的車輛。資料來(lái)源：公開(kāi)資料整理，“使用需求”轉(zhuǎn)向“需求能駕駛為基礎(chǔ)的概念車紛紛亮相，除了傳統(tǒng)概念車具備未來(lái)科技感的外觀以外，本屆概念車呈現(xiàn)的亮點(diǎn)頗多：全液晶儀表的普及帶來(lái)一機(jī)多屏（液晶儀表+HUD+中控屏+后座娛樂(lè)+扶手+車門+方向盤+車窗等）重新定義了5G提高、人機(jī)互動(dòng)更傾向于個(gè)性化和情感化等，直接的體現(xiàn)了智能駕駛領(lǐng)域“科技”與“人性化”的融合，更加注重用戶體驗(yàn)。圖表38：已公開(kāi)的智能化概念車名稱 智能化性能 外觀圖VISIONNEXT奧迪AI:ME奇點(diǎn)iC3

可與BMW云端、智能設(shè)備和智能家居網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)連接自動(dòng)駕駛：L4級(jí)別。自動(dòng)駕駛：L4級(jí)別eQ奇點(diǎn)iC3將于2021年進(jìn)行量產(chǎn)，此車的亮點(diǎn)在于自動(dòng)駕駛技術(shù)。。廣汽Aion搭載級(jí)Adigo自駕駛統(tǒng)實(shí)現(xiàn)高全自駕駛。小鵬P7合眾U

NVIDIADRIVE該車身有攝像頭、超聲波雷達(dá)和毫米波雷達(dá)，對(duì)L3級(jí)別的自動(dòng)駕駛進(jìn)行保證。先進(jìn)PIVOT智能駕駛輔助系統(tǒng)，L2.5級(jí)自動(dòng)駕駛，，名稱智能化性能外觀圖東風(fēng)啟辰TheV天際ME-S愛(ài)馳U5車采用MobileyeQ4Q3快10倍。22哈弗Vision2025先進(jìn)的“i-Pilot智慧領(lǐng)航”自動(dòng)駕駛系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)完全自動(dòng)駕駛。AR-HUD資料來(lái)源：汽車之家，2019L2.5級(jí)自動(dòng)駕駛車型量產(chǎn)以外，今年大部分主L218以前視雷達(dá)和前視攝像頭實(shí)現(xiàn)的自適應(yīng)巡航、車道保持等功能，正逐步成為目前的主流配置，預(yù)計(jì)2019-2020年隨著零部件成本的不斷下降，L2級(jí)自動(dòng)駕駛系統(tǒng)滲透率有望持續(xù)提升。2、技術(shù)為本科技賦能，智能網(wǎng)聯(lián)產(chǎn)業(yè)鏈面臨重新洗牌除傳統(tǒng)車企和新造車勢(shì)力以外，本屆車展中眾多通信及科技如華為、移動(dòng)運(yùn)營(yíng)商、品，參與到智能網(wǎng)聯(lián)產(chǎn)業(yè)鏈。通信及科技公司利用自身技術(shù)優(yōu)勢(shì)和車企展開(kāi)跨界合作，加快了移動(dòng)出行服務(wù)平臺(tái)，推動(dòng)智能網(wǎng)聯(lián)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。華為聚焦ICT關(guān)鍵技術(shù)，致力成為Tier1系統(tǒng)集成供應(yīng)商。致力于成為面向智能網(wǎng)聯(lián)汽車的增量部件和技術(shù)服務(wù)供應(yīng)商的華為，在本屆上海車展中亮相。公司未來(lái)計(jì)ICT技術(shù)，通過(guò)提供數(shù)據(jù)鏈接、計(jì)算平臺(tái)、華為云和生態(tài)與車結(jié)合的智能終端四種ICT技術(shù)的聚焦，華為將與車企的戰(zhàn)略性合作放為關(guān)鍵位置。2019年，華為同一汽奔騰、北汽新能源等紛紛建立良好的戰(zhàn)略性合作關(guān)系，為汽車企業(yè)提供智能駕駛子系統(tǒng)解決方案、自動(dòng)駕駛云服務(wù)、5G5G5G汽車時(shí)代的到來(lái)。圖表39：華為汽車數(shù)字化解決方案云服務(wù)（Octopus：基于華為云的自動(dòng)駕駛云服務(wù)智能網(wǎng)聯(lián)智能駕 (4G/5G車載移 智能互動(dòng)通信模塊/T-駛 Box，車載網(wǎng)絡(luò)） 聯(lián)（Hicar人-（MDC：車載計(jì)算平臺(tái)和 車-家全場(chǎng)景無(wú)縫智能駕駛子系 互聯(lián)解決方案；mPower電驅(qū)、充統(tǒng)解決方案） 電系統(tǒng)）資料來(lái)源：智車產(chǎn)業(yè)世界，圖表40：華為進(jìn)軍網(wǎng)聯(lián)汽車行業(yè)發(fā)展進(jìn)程時(shí)間戰(zhàn)略規(guī)劃2013年M09T計(jì)劃每年投入上億元用于與車聯(lián)網(wǎng)相關(guān)的技術(shù)研發(fā)。2014年宣布新一代自動(dòng)駕駛汽車設(shè)計(jì)通訊架構(gòu)。華為與東風(fēng)汽車簽署合作協(xié)議，在汽車物聯(lián)網(wǎng)方面展開(kāi)合作。華為和長(zhǎng)安汽車展開(kāi)合作。2016年華為與上汽集團(tuán)、中國(guó)移動(dòng)三方在杭州云溪小鎮(zhèn)合作建成可示范智能網(wǎng)聯(lián)汽車的LTE-V2X（V2X指車輛對(duì)路邊任何的車和物）試驗(yàn)場(chǎng)。時(shí)間戰(zhàn)略規(guī)劃華為宣布在汽車領(lǐng)域率先使用5G技術(shù)進(jìn)行自動(dòng)化駕駛的測(cè)試。與愛(ài)立信、英特爾、諾基亞、高通、奧迪、寶馬和戴姆勒共同發(fā)起全球跨行業(yè)產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟——5G汽車通信技術(shù)聯(lián)盟，致力于研發(fā)、試驗(yàn)和推動(dòng)智能車聯(lián)、智慧交通等萬(wàn)物互聯(lián)所需的通信解決方案及應(yīng)用2017年2017621奧迪攜手華為在無(wú)錫進(jìn)行了LTE-V（LTE基礎(chǔ)上用于車間通訊的協(xié)議）車聯(lián)網(wǎng)項(xiàng)目的公共道路測(cè)試，奧迪也因此成為了首家參與該項(xiàng)測(cè)試的外國(guó)汽車制造商。2018年展出首款商用C-V2XAI解決華為與ICT華為、長(zhǎng)城汽車與中國(guó)移動(dòng)聯(lián)合開(kāi)發(fā)的基于5G的自動(dòng)遠(yuǎn)程駕駛技術(shù)在長(zhǎng)城汽車徐水試驗(yàn)場(chǎng)通過(guò)測(cè)試，汽車響應(yīng)延時(shí)達(dá)到毫秒級(jí)。2019年上汽集團(tuán)、中國(guó)移動(dòng)、華為和上海國(guó)際汽車城宣布聯(lián)合啟動(dòng)國(guó)內(nèi)首個(gè)“5G智慧交通示范區(qū)”建設(shè)，計(jì)劃明年建成并向公眾開(kāi)放。一汽奔騰將與華為等聯(lián)合打造公司物聯(lián)網(wǎng)智能汽車生態(tài)平臺(tái)，來(lái)實(shí)現(xiàn)公司的“天馬星途戰(zhàn)略”。北汽新能源同華為合作，成功采用了百兆以上全新以太網(wǎng)EE架構(gòu)，完美地實(shí)現(xiàn)了5G智能架構(gòu)IMC的搭建。資料來(lái)源：中汽協(xié)，國(guó)際新能源網(wǎng)，5G技術(shù)推進(jìn)助力通信運(yùn)營(yíng)商進(jìn)入智能駕駛產(chǎn)業(yè)中心。L25G技術(shù)的核心特