企業(yè)財務風險成因及其防范

企業(yè)財務風險成因及其防范企業(yè)財務風險成因及其防范企業(yè)財務風險成因及其防范資料僅供參考文件編號：2022年4月企業(yè)財務風險成因及其防范版本號：A修改號：1頁次：1.0審核：批準:發(fā)布日期：圖書分類號：密級：徐州工程學院繼續(xù)教育學院畢業(yè)論文企業(yè)財務風險成因及其防范Causesandpreventionofenterprisefinancialrisk姓名范飛飛學號6專業(yè)財務管理指導教師張淑云2017年3月10日摘要良好的財務管理能力是企業(yè)在競爭中保持優(yōu)勢不可或缺的因素之一。尤其是對金融企業(yè)來說，財務管理的重要性更為突出。當今世界，在財務管理能力方面，金融行業(yè)發(fā)達的國家的理論和實踐都強于我國，并且對發(fā)展中國家起到了一定程度的指引作用。財務管理在企業(yè)經營管理中的地位十分重要，但是，我國的金融行業(yè)起步時間晚，理論與實踐都相對薄弱，擁有較少并且不算精細的發(fā)展方式，因此，我國的企業(yè)在財務管理方面的方式、能力和想法都較弱。本文通過研究財務管理的必要性和發(fā)達國家的先進經驗，為加強我國企業(yè)的財務管理提供新的思路和方式，盡量避免企業(yè)在資產方面容易產生的風險，進而使企業(yè)的發(fā)展更加穩(wěn)定，盈利更加安全。關鍵詞：企業(yè)財務風險；成因；防范AbstractGoodabilityofassetmanagementisoneofthefactorsoftheenterprisemaintaincompetitiveadvantageindispensable.Especiallyforthefinancialenterprises,theimportanceofassetmanagementismoreprominent.Intoday'sworld,theassetmanagementcapabilities,thetheoryandpracticeoffinancialindustryindevelopedcountriesarestronginChina,andplayedaguidingroleindevelopingcountriestoacertainextent.Thestatusofassetmanagementinenterprisemanagementisveryimportant,however,China'sfinancialindustrystartedlate,thetheoryandpracticearerelativelyweak,withlessandnotsofine,themodeofdevelopment,China'senterprisesintermsofassetmanagement,abilityandideasareWeak.Bytheadvancedexperienceonthenecessityofassetmanagementindevelopedcountries,toprovidenewideasandwaystostrengthentheassetmanagementofChineseenterprises,toavoidtheriskofenterpriseiseasytoproduceintermsofassets,sothatthedevelopmentofenterprisesmorestableearnings,moresecure.Keywords:enterprisefinancialrisk;causes;prevention目錄TOC\o"1-3"\h\u285121緒論 1129012企業(yè)財務風險管理的理論概述 225044財務風險的含義 29725財務風險的特征 228241企業(yè)財務風險的分類 229269所有權級財務風險 215611經營權級財務風險 320454制度性財務風險 36591固有風險 325306企業(yè)財務風險的來源 318504代理機制的存在是財務風險產生的制度基礎之一 330639信息不對稱對財務風險的產生提供了便利條件 393663A公司財務風險管理現(xiàn)狀分析 47673公司簡介 423868公司財務風險管理現(xiàn)狀分析 423075A企業(yè)營運能力風險管控的缺失 415499企業(yè)盈利能力下滑，投資風險控制缺位 411881公司財務風險管理評價 4246394企業(yè)財務風險管理中存在的問題及原因 631833企業(yè)財務風險管理中存在的問題 631591財務風險管理意識不夠 62970財務風險管理缺乏高素質人才 623701財務風險管理的控制力不夠 610200財務風險管理信息化程度低 7675企業(yè)財務風險管理中存在問題的原因分析 75879企業(yè)控制能力差 77311企業(yè)管理機構散亂 829183企業(yè)管理人員觀念落后 8300065加強企業(yè)財務風險管理的對策 932361科學選擇財務管理目標 94606健全財務管理機構 921157增強企業(yè)對資產的控制能力 917323加強財務管理信息化建設 1010268結論 118941致謝 123580參考文獻 131緒論當今世界經濟不斷發(fā)展的背景下，企業(yè)國際化經營的范圍和規(guī)模也不斷拓展，這不僅代表著當今企業(yè)要面臨新的挑戰(zhàn)及機遇，企業(yè)的財務工作也引來了嶄新的風貌。自我國加入了世貿組織，國際企業(yè)進軍我國市場以及我國企業(yè)走向國際市場，都使得我國的企業(yè)在承受國內競爭壓力的同時還要面對國際市場的競爭壓力。面對這一情形，部分企業(yè)為達到高增長開始大量舉債，如若在這一時期企業(yè)沒有足夠的風險管理能力和防范能力，將會導致財務危機，進而抑制企業(yè)正常的經營與生產，更有甚者會直接導致企業(yè)的破產。因此，企業(yè)應當以財務危機的源頭為出發(fā)點，探索避免和控制財務風險的合理途徑，盡可能避免財務出現(xiàn)風險。2企業(yè)財務風險管理的理論概述財務風險的含義財務風險是經濟風險的一個重要內容，通常情況下是指風險與財務問題的結合。同時，財務風險也是現(xiàn)代財務理論中一個貫穿全部的核心理論，其主要表現(xiàn)形式是一種可觀測的可能性。人們在進行某一行為前，能夠對行動之后可能出現(xiàn)的各種結果進行分析與預測，也就可以對風險進行分析和預測。財務風險與風險報酬收益是直接有關的，風險程度同風險報酬的關系是正相關的。此外，財務風險也是籌資、融資、投資等財務關系和財務活動全程中十分重要的一個問題，在企業(yè)關于籌資、股利、資產和投資等一系列重要決策中都處于核心地位。財務風險的特征財務風險的客觀性財務風險產生于市場經濟條件下的企業(yè)資金流動，并不會因人們的意志而改變。財務風險具有客觀性，即不管是由自然災害而產生的市場資金變化，還是由于團體、社會、國家間的不良活動而產生的資金變動，都不是依賴人的主觀意識而存在的，是獨立存在并且超出人們的主觀意愿，人們無法僅憑主觀意識而排斥和拒絕的。財務風險的不確定性財務風險具有不確定性，主要表現(xiàn)于財務風險的潛在性和可能性，就是指企業(yè)出現(xiàn)財務風險的概率高低，如果財務風險發(fā)生的概率為零或者百分百時，就不能稱作是風險了。財務風險的不確定性通常有兩個特性，即外延的偶然性與內涵的肯定性。財務風險的無意性財務風險產生的原因主要為企業(yè)經營管理者或部門的無意識活動，企業(yè)管理人員在沒有顧及到的情況下產生的工作漏洞，之后又不經意的承擔起這個錯誤以及其導致的結果。企業(yè)財務風險的分類所有權級財務風險所有權級財務風險指的是在經營權以及所有權分離的情況下，企業(yè)的投資者為了達到其足夠的利益，以直接或者間接的途徑加入到企業(yè)的經營和管理中，這些投資人員作為企業(yè)的持股人，能夠合理使用其對企業(yè)經營模式的最終決定權以及監(jiān)督權。經營權級財務風險在現(xiàn)行的產權制度下，除了所有權以外，企業(yè)的另一項核心財產權利就是經營權。經營權派生于所有權，是以企業(yè)的法人財產權為依據判斷的。制度性財務風險以風險防范未出發(fā)點，制度即是提前制定的確定性規(guī)范，通過制度來限制和規(guī)范個體活動能夠使個體活動的不確定性控制在一個較小的區(qū)間內，以對風險進行可控的防范。也就是說，之所以制定制度，是為了控制和縮小與決策有關的不確定性從而減小風險。固有風險企業(yè)固有財務風險的出現(xiàn)主要有兩方面的原因，即財務憐理自身存在的局限性以及作為財務憐理依據的信息的局限性。財務管理不僅是一門經濟學科，也是一種管理方式，其自身仍然并不成熟完善，很多重要的財務管理理論的依據都是假設性的基礎，而這些假設性的基礎本身就存在一些風險。企業(yè)財務風險的來源代理機制的存在是財務風險產生的制度基礎之一在一定程度上，現(xiàn)代企業(yè)是在委托代理關系的基礎上出現(xiàn)的，其本質就是一組委托代理關系的合體。企業(yè)內部主體的基本利益關系的決定性因素為企業(yè)內部的委托代理關系，其又同財務風險緊密聯(lián)系。委托代理關系內，委托方通過把自身的目標交予代理方并以簽訂契約的方式作為保障，已達到其目標的順利實現(xiàn)。信息不對稱對財務風險的產生提供了便利條件盡管在委托代理關系確定和進行的期間，委托方通過利用各式各樣的方式來避免雙方利益的矛盾、減小代理風險和成本、加強代理效率、對代理方有悖于委托方利益的活動進行控制，但是，委托方不可能對代理方活動的所有信息都有所了解，換句話就是存在信息不對等的問題，因此可能出現(xiàn)代理人通過在信息方面的優(yōu)勢，犧牲委托人的利益以達到自身的利益目的，這就被稱為代理關系中的道德風險問題。3A公司財務風險管理現(xiàn)狀分析公司簡介A公司于1974年成立，是江蘇地區(qū)極具實力的企業(yè)。其主要涉及的領域包括信息、通訊、家電、生產銷售和電工等，是一家涵蓋技、工、貿的綜合特大型國有控股企業(yè)。A公司的主打贏利產品為其王牌彩電為主的音頻產品以及以手機為主的移動通訊終端產品。品牌在2015年的價值高達461億元人民幣，位居我國彩電行業(yè)品牌第一的高位。公司財務風險管理現(xiàn)狀分析A企業(yè)營運能力風險管控的缺失企業(yè)營運能力風險主要表現(xiàn)在企業(yè)資金周轉的靈活度上。下文對AL企業(yè)2014-2015年的營運能力進行了有關分析。體現(xiàn)了應收賬款的周轉效率降低。因為企業(yè)需要面臨的負債風險較大，因此企業(yè)一定要提升應收賬款管理，以保障企業(yè)內有充足的資金來處理巨大的流動負債壓力。A公司2013-2015年存貨周轉天數(shù)分別為、和，體現(xiàn)了企業(yè)存貨周轉速度近幾年的變緩，正對應了企業(yè)速動比率的減少。風險客觀的缺位勢必會給A公司的運營能力帶來負面影響。企業(yè)盈利能力下滑，投資風險控制缺位反應盈利能力的主要指標有：每股收益、凈資產收益率、毛利率、凈利率等，在過去兩年里出現(xiàn)了全面下滑的狀況。筆者分析了2014年的A公司的利潤發(fā)現(xiàn)出現(xiàn)了下降，電器行業(yè)整體都是如此，2015年同比2013年增幅為%，相比2014年的增幅下降個百分點；現(xiàn)金及等價物增長比例為%。同時在資產收益率和利潤均值兩個指標上都出現(xiàn)了下滑，自2008金融危機以來的最低點。通過投資分析可知，A公司正在拓展新市場，不斷的創(chuàng)新。A公司在籌資期間，將會出現(xiàn)的財務風險基本上市因為企業(yè)拓展的速度過快，因此，企業(yè)應當以自身實際的資金情況為基礎，合理科學的進行拓展，不然就要承擔巨大的風險，如果企業(yè)資金鏈被切斷，企業(yè)很快就會遭遇破產的風險。公司財務風險管理評價總的看來，A公司企業(yè)管理水平的低下會制約企業(yè)盈利能力的增長，所以建立和健全企業(yè)資本管理、激勵和監(jiān)督機制是勢在必行，不僅有利于提高員工的積極性，防止內部人控制現(xiàn)象的發(fā)生。同時，企業(yè)文化對于強化員工的團體意識、形成良好的工作作風和企業(yè)可持續(xù)發(fā)展都至關重要。所以不僅僅只局限于調整企業(yè)內部資本結構而忽視了企業(yè)文化的建設，要不斷完善企業(yè)內部管理制度，各方面的共同進步才能營造更好的房地產行業(yè)發(fā)展環(huán)境。電器行業(yè)相對于其他行業(yè)而言具有現(xiàn)代化、集約化的特點，但是隨著電器行業(yè)的高速發(fā)展，不能墨守成規(guī)。A公司企業(yè)管理水平的低下會制約企業(yè)盈利能力的增長。所以建立和健全企業(yè)的管理、激勵和監(jiān)督機制是勢在必行的，不僅有利于提高員工的積極性，防止內部人控制現(xiàn)象的發(fā)生。同時，企業(yè)文化對于強化員工的團體意識、形成良好的工作作風和企業(yè)可持續(xù)發(fā)展都至關重要。所以不僅僅只局限于調整企業(yè)內部資本結構而忽視了企業(yè)文化的培養(yǎng)，要不斷完善企業(yè)內部管理制度，各方面的共同進步才能健全我國電器行業(yè)的發(fā)展環(huán)境。4企業(yè)財務風險管理中存在的問題及原因企業(yè)財務風險管理中存在的問題財務風險管理意識不夠我國的很多企業(yè)缺乏有高素質、強管理能力和先進管理意識的上層領導。例如，很多中小型的企業(yè)因為上層領導的能力較弱或者其他某些原因，在制定企業(yè)管理的有效體制時忽視了企業(yè)的財產管理，而正是這種忽視財產管理的行為導致了財產管理沒有達到其在企業(yè)管理體系中應有的重要地位。除此之外，還有一些企業(yè)對財產管理的理解稍有偏差，認為財產管理的目的只是單純的使企業(yè)短期內的利潤達到最高值。產生這種理解偏差的原因有兩方面：一方面，企業(yè)在制定財產管理的目標時，因內外部的環(huán)境影響而與企業(yè)的發(fā)展策略不相符；另一方面，企業(yè)單純的追求利益而使財產管理的地位受到威脅，導致企業(yè)的財產管理并沒有運用于企業(yè)管理的各個方面，也就使得財產管理不能全面發(fā)揮對企業(yè)風險的控制作用。更加重要的是，企業(yè)如果過分的注重短時間的利益獲取，反而會導致企業(yè)的財產管理因沒有制定長遠目標而導致企業(yè)目光的短淺。財務風險管理缺乏高素質人才由于我國中小型企業(yè)中有一定比例的公司并未規(guī)劃設置出財務管理部門，對其企業(yè)的資產進行管理，或者一些中小型企業(yè)就算設置了財務管理部門，但由于資金限制或者其他原因，會選擇去聘請部分社會上的財務管理兼職人員，這在節(jié)省人員開支的同時，也蘊含了不可見的危機。這些兼職的財務管理人員，有些會因為其自身水平的限制，給企業(yè)帶來一些財務管理的危機。即使是專業(yè)水平極高的兼職財務管理人員，也可能回因為責任分散的心理因素使得其在工作時產生懈怠，這些情況的存在導致了資產機構設置的不健全。在某些原因下，也導致企業(yè)資產機構缺乏高素質的財務管理人才。首先，在企業(yè)的實際經營過程中，財務管理部門聘請的人員本身的專業(yè)技能不夠，如應屆的畢業(yè)生可能缺少實踐鍛煉，工作經驗足的人員可能因為長期所用知識面狹窄而固步自封等。其次，某些中小型企業(yè)對財務管理部門的不重視，未來縮減經費而選擇減少資產部門的人員或者設備配置，加重員工的工作量等。這些都將造成國內財務管理人員素質難以得到提升。財務風險管理的控制力不夠我國企業(yè)存在著對資金掌控能力不足的問題。首先，企業(yè)對現(xiàn)金控制能力缺乏，造成企業(yè)可流動資金的大量閑置或缺乏。企業(yè)沒有對可流動資金整體需求量做出一個大概的規(guī)劃，部分企業(yè)出于風險回避的心理，將大量的可流動資金滯留在手中，資金閑散，導致錯過了好多投資機會。與此相對，某些企業(yè)領導者作為風險愛好者，錯誤的預算估計了資金的回籠速度，導致自己企業(yè)資金鏈條流動出現(xiàn)危機，一旦出現(xiàn)一些突然的政策變動，缺乏流動資金的企業(yè)很難應對。其次，部分中小型企業(yè)飛應收賬款的時間階段間隔太長，這將直接增加企業(yè)資金的收回過程的難度，這對企業(yè)下一階段的運作極為不利。財務風險管理信息化程度低隨著社會的不斷發(fā)展,企業(yè)走上了信息化的道路。而作為企業(yè)財務管理的信息化,則是企業(yè)信息化建設的應有之義。具體的說,財務管理的信息化可以通過整合復雜的企業(yè)管理流程,改進資產的管理模式,最終形成一套科學的決策和控制系統(tǒng),幫助企業(yè)實現(xiàn)最大化利潤。從這個方面來看,財務管理信息化的的過程也就是按照系統(tǒng)化的觀點構建新的財務管理模式的過程。然而從實際情況上看，我國中小型企業(yè)的財務管理模式并未得到重新構建和整合，整體管理水平較低。企業(yè)中的財務管理人員的技術水平也沒有達到所要求的水準，未掌握到國際最先進的管理技術，管理效率較低，知識庫未得到更新與拓展。同時，各個中小型企業(yè)間的財務管理信息系統(tǒng)并沒有完全建立，在對信息進行采集、處理、分析的手段上還有待提高，所以，整體看來企業(yè)資產分析的信息化程度確實不高。企業(yè)財務風險管理中存在問題的原因分析企業(yè)缺乏責任到位的制度我國企業(yè)對內部會計進行合理有效控制體系最關鍵的部分是實施權利和責任分明同時又能互相牽制的內部責任到位體系。目前我國存在一部分企業(yè)內部的清算財務體系以及計量成本體系較為不完善，盡管形成了某幾項看似合理的體系，可是在具體的工作過程當中并沒有得到完全順利認真地實行。內控責任到位體系在我國一大部分企業(yè)的實際運營當中依然沒有能夠得到非常大的關注，它們沒有單獨安排一個專業(yè)負責的內部責任監(jiān)督管理部門，有的僅僅是把審計單位和其他某個部門進行隨意合并或者是在財務管理部門安插相關的審計責任人員，而如此的安排是完全不能夠確保企業(yè)資產內部審計的獨立性以及權威性。企業(yè)控制能力差我國中小企業(yè)還有一個較為普遍的問題，就是財務控制薄弱：首先，企業(yè)對現(xiàn)今管理的效率不高，企業(yè)常常出現(xiàn)資金匱乏或者閑置的矛盾。一些中小企業(yè)對資金認識有偏差，認為財產越富余越好，于是出現(xiàn)了其閑置的問題。另一方面，部分企業(yè)沒有具體計劃如何分配資金，缺乏企業(yè)出現(xiàn)問題時的應急資金，所以常出現(xiàn)發(fā)生意外時間企業(yè)財務就立馬告急的問題。其次，很多企業(yè)在收賬款的用時方面太長，這就導致企業(yè)在收回資金的程序十分繁雜。再者，許多企業(yè)還存在著控制薄弱的問題。一些企業(yè)并沒有對市場進行深入調差就展開生產經營，進行無計劃的盲目生產，從而積壓了很多的產品，造成了一定的資金浪費和被無效的占用。最后，部分企業(yè)僅僅看重現(xiàn)實中的現(xiàn)金交易，而缺乏具體分析成本、收入和利潤的過程。企業(yè)管理機構散亂 財務管理機構散亂的問題在我國大部分企業(yè)中都出現(xiàn)過：一方面，一些企業(yè)缺乏管理企業(yè)資產的專業(yè)部門。另一方面，雖然一部分的企業(yè)擁有自己獨立的財務管理單位，以及數(shù)個專業(yè)的財務管理人員，但是，這些財務管理單位中的管理人員并非專門管理企業(yè)的資產，而是同時擔任其他職責，這就導致這些部門的專業(yè)水平較低，在進行財務管理程序時的效率不高。企業(yè)管理人員觀念落后目前我國企業(yè)管理者所具備的專業(yè)管理素養(yǎng)不足以帶動企業(yè)在如今全球經濟發(fā)展一體化的浪潮中乘風破浪，他們所擁有的企業(yè)財務管理思想和發(fā)達國家相比較為落后。有些企業(yè)的管理者因為自身個人的一些理由，根本不會或者不愿意把財務管理真正并進企業(yè)管理的整體運作科學模式過程中來，如此缺少現(xiàn)代財務管理觀念的消極現(xiàn)狀使得我國大部分的企業(yè)財務管理在企業(yè)管理中的關鍵地位受到了不小的影響。5加強企業(yè)財務風險管理的對策科學選擇財務管理目標要合理的選擇財務管理目標，首先要求企業(yè)經營者要認識到財務管理的不可替代性，要從傳統(tǒng)的陳舊的觀念中轉變過來。要從新的角度出發(fā)，使全體員工積極的參與到企業(yè)管理中，讓大家都能夠有財務管理這一概念。從財務管理的角度來經營者應該做到以下幾個方面:首先，在利益與風險并存的市場條件下，要樹立正確而專業(yè)的經營理念，這樣，企業(yè)在其運營的過程中，便有可能預測到風險并且成功的規(guī)避掉。其次，企業(yè)經營者要能控制資金的回收期，并以此構建模型，對資金回收風險能進行預測，盡量回避資產的各種突發(fā)狀況帶來的損失。最后，作為企業(yè)的經營者應該時刻注意企業(yè)現(xiàn)金流量，能夠掌握企業(yè)的現(xiàn)金流動態(tài)走向。只有這樣，才能選定合理的財務管理目標。健全財務管理機構一個完整制度的建立對于企業(yè)的管理極其有益處。完整制度的建立，能在財務管理操作時避免許多有人為因素造成的問題，因為制度作為一種約束人行為的工具，在資產管控力的運用中發(fā)揮效力，同時保證管理的各個環(huán)節(jié)各司其職，出現(xiàn)明確的工作劃分，使不同環(huán)節(jié)的工作同時運轉而又保持井然有序。崗位之間存在制度的約束，也使得他們之間工作互不干擾而又互相監(jiān)督，這將會在極大的程度上提高工作效率，而且保證了企業(yè)物資資產的相對安全性。規(guī)范化包括：企業(yè)各個項目的賬目要能夠核對上，每一筆的收支都標準的記錄在案，項目之間的賬目也不能出現(xiàn)不一致。要注意提高會計人員的道德素質，各科項目的核算要符合法律規(guī)定，制作財務報表要真實，能反應一個企業(yè)真正的財務情況。財務工作人員的行為也按照公司財務管理的制度嚴格規(guī)范，保證工作秩序。增強企業(yè)對資產的控制能力隨著現(xiàn)代企業(yè)管理制度在中小型企業(yè)中的推廣，對資金的強化管理也越來越舉足輕重。企業(yè)經營者認識到企業(yè)的資金使用周轉速度牽涉到各方面，也就是說，財務部門在對資產進行管理時，涉及到資金的合理運用，這需要企業(yè)各個部門進行配合，讓大家都意識到這是一個企業(yè)的共同職責，而不僅僅第一個獨立部門的事物。所以資金的管理工作在生產上是環(huán)環(huán)相扣的，需要各部門的有效配合完成才能使財務管理工作達到最優(yōu)化結果。學會提高資金的使用效率，從而使資金運用效果達到最佳。為了有效避免資金拮據和手指失衡的情況，企業(yè)應該能預測到資金支付與收回所需的時間。在這種情況下，中小型企業(yè)如果用短期貸款去購買固定資產的行為，將會顯得十分的不明智。這會導致短期貸款的期限已到，而企業(yè)本身的收益資金還沒有得到收回，這樣資金運轉將出現(xiàn)極大的困難，甚至出現(xiàn)惡性循環(huán)。所以，應盡快建立中小型科技企業(yè)信用評價服務體系，通過打造透明的信用環(huán)境提供統(tǒng)一的信息查詢平臺，為持續(xù)推進中小型科技企業(yè)融資工作提供有效的信用支持，必須學會將資金的來源與用處實現(xiàn)有效配合。除此之外，要注意企業(yè)流動資金與固定資金之間的比例，企業(yè)持有兩種資金要綜合考量，達到最優(yōu)化的比例。加強財務管理信息化建設我國中小型企業(yè)的產生到發(fā)展的歷史身份和地位本身就有一定的局限性，生存發(fā)展空間狹小以及社會體制對普通民營企業(yè)的扶持力度有待加強，跟上市場現(xiàn)代化經濟建設節(jié)奏，企業(yè)財務管理信息化是必經之路。信息化的管理模式，將極大的提高企業(yè)的運營效率，各部門的高效運